創(chuàng)業(yè)板IPO方案建議書(shū)37頁(yè)

1、 本文件所載內(nèi)容和信息僅供指定公司參考，本文件或有涉及商業(yè)機(jī)密等未公開(kāi)披露的信息，未經(jīng)許可，任何人不得復(fù)制、轉(zhuǎn)載、引用、摘錄、公開(kāi)或向第三方傳播本文件或其涉及的信息。如閣下并非本文件的收件人，請(qǐng)從速聯(lián)系本所并刪除一切書(shū)面或電子記錄。創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行（IPO）方案建議書(shū)北京市大成（深圳）律師事務(wù)所非常榮幸有機(jī)會(huì)與深圳大通通訊設(shè)備有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“大通通訊”或“公司”）管理層交流探討貴公司的上市融資發(fā)展戰(zhàn)略?；谖覀兯私獾馁F公司的基本情況，我們對(duì)貴公司首次公開(kāi)發(fā)行并上市等事宜做了初步研究并制作了本建議書(shū)，僅供貴公司領(lǐng)導(dǎo)參考；大成律師事務(wù)所（“大成”）成立于1992年，是中國(guó)成立最早、規(guī)模最大

2、的綜合性律師事務(wù)所。大成擁有3010余名律師及其他專(zhuān)業(yè)人員，大成的總部設(shè)在北京，35個(gè)境內(nèi)城市均設(shè)有分所。同時(shí)，在芝加哥、法國(guó)、香港、洛杉磯、紐約、新加坡及臺(tái)灣等境外均設(shè)有當(dāng)?shù)芈蓭熓聞?wù)所。大成與100多個(gè)國(guó)家的律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、投資機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)的8萬(wàn)多名專(zhuān)業(yè)人士建立起了長(zhǎng)期穩(wěn)定的信息交換渠道和業(yè)務(wù)合作平臺(tái)，更有效地滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)外客戶(hù)的全球化的法律及商務(wù)服務(wù)需求。大成律師事務(wù)所擁有一流的人才隊(duì)伍，從業(yè)經(jīng)歷豐富，能向客戶(hù)提供中國(guó)大陸、中國(guó)香港、美國(guó)等其他國(guó)家首次公開(kāi)發(fā)行股票、向國(guó)內(nèi)和國(guó)際客戶(hù)提供有關(guān)策略性收購(gòu)境內(nèi)公司法律服務(wù)、在并購(gòu)交易中代表客戶(hù)與對(duì)手談判、溝通以及協(xié)助獲得所需的政府許可等方

3、面有著非常豐富的經(jīng)驗(yàn)； 相信，憑借我們豐富的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)、出色的溝通、協(xié)調(diào)能力以及勤奮的隊(duì)伍，一定能為廣東比倫的上市融資提供優(yōu)質(zhì)、全面及高效的法律服務(wù)！ 目 錄第一章企業(yè)上市的意義與條件第二章IPO程序情況簡(jiǎn)介第三章大成資本業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介第一章 企業(yè)上市的意義與條件1企業(yè)上市的意義2國(guó)內(nèi)A股上市條件分析（含中小板、創(chuàng)業(yè)板）第一章 企業(yè)上市的意義與條件1企業(yè)上市的意義2國(guó)內(nèi)A股上市條件分析（含中小板、創(chuàng)業(yè)板） 1企業(yè)上市的意義 2國(guó)內(nèi)A股上市條件分析（含中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板）財(cái)務(wù)意義：1.獲取資金以供企業(yè)發(fā)展所需 ；2.將股本權(quán)益貨幣化；3.創(chuàng)造收購(gòu)貨幣在可預(yù)期的時(shí)間內(nèi)通過(guò)發(fā)行股票可一次性募集規(guī)模較大的資金

4、、相當(dāng)于企業(yè)數(shù)年經(jīng)營(yíng)積累才可獲得資金。通過(guò)對(duì)募集資金的合理使用，企業(yè)能夠獲得超越同行的快速發(fā)展契機(jī) 同時(shí)，企業(yè)可以通過(guò)在資本市場(chǎng)持續(xù)再融資獲得所需要的后續(xù)發(fā)展資金，有效降低融資成本，改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率，從而提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力獲取資金供企業(yè)發(fā)展 企業(yè)股東的原始投入成本相對(duì)較低，而股票發(fā)行一般為溢價(jià)發(fā)行且發(fā)行價(jià)格較高，通過(guò)上市可以在資產(chǎn)凈值上獲得增值。企業(yè)上市前，股東的財(cái)富價(jià)值一般以?xún)糍Y產(chǎn)計(jì)算，而上市后后其價(jià)值以二級(jí)市場(chǎng)市值計(jì)算，股東的權(quán)益獲將體現(xiàn)巨大的增值 股本權(quán)益通過(guò)證券化后，流動(dòng)性大大增強(qiáng)，同時(shí)為股東創(chuàng)造了良好的退出平臺(tái)，改變運(yùn)作策略將股本權(quán)益貨幣化 企業(yè)通過(guò)上市可以獲得資本運(yùn)作平臺(tái)，

5、合理使用外部交易擴(kuò)張發(fā)展戰(zhàn)略。除了可以用募集資金直接收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及上下游企業(yè)，還可以用股權(quán)作為支付手段，通過(guò)換股方式進(jìn)行收購(gòu)。從這種意義上而言，股票的發(fā)行相當(dāng)與創(chuàng)造了收購(gòu)其他企業(yè)的一種“貨幣”創(chuàng)造收購(gòu)貨幣管理層：1.分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)維持管理控制權(quán)；2.股權(quán)激勵(lì)手段；3.促進(jìn)公司文化發(fā)展 通過(guò)發(fā)行股票上市，可以利用資本杠桿掌握更多的資源 企業(yè)在首次公開(kāi)發(fā)行過(guò)程中既可以通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓或增資擴(kuò)股引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，又可以引進(jìn)公眾投資者，在控制權(quán)沒(méi)有轉(zhuǎn)移的情況下，控股股東達(dá)到了轉(zhuǎn)嫁和分散風(fēng)險(xiǎn)的目的，同時(shí)可以通過(guò)控股方式以有限的資金掌握更多的資產(chǎn)和資源分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)維持管理控制權(quán) 借助資本市場(chǎng)建立有效的股權(quán)激勵(lì)

6、機(jī)制。無(wú)論是國(guó)有企業(yè)還是民營(yíng)企業(yè)都可以通過(guò)適當(dāng)?shù)墓蓹?quán)激勵(lì)計(jì)劃來(lái)吸引人才，提高公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效 對(duì)公司管理層來(lái)說(shuō)，通過(guò)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃將管理層的利益與公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)捆綁在一起，使其任職期間在盡職經(jīng)營(yíng)企業(yè)的同時(shí)還能分享公司發(fā)展和成長(zhǎng)帶來(lái)的收益，也保證了公司運(yùn)營(yíng)政策的穩(wěn)定股權(quán)激勵(lì)手段 通過(guò)改制引進(jìn)不同的股東，在完善和健全企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的同時(shí)，也幫助管理層穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)、規(guī)范管理，從而更進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)文化的發(fā)展，為企業(yè)成為“百年老店”、“從優(yōu)秀到卓越”提供了基礎(chǔ)保障促進(jìn)公司文化發(fā)展公關(guān)效應(yīng)：1.提升企業(yè)信譽(yù)度；2.提供品牌知名度和市場(chǎng)地位上市公司的通過(guò)優(yōu)化治理，信譽(yù)資質(zhì)較高，有利于獲得銀行貸款。業(yè)績(jī)優(yōu)秀的上市公司

7、在資本市場(chǎng)上的信譽(yù)度不斷提升，獲得公眾投資者青睞的同時(shí)能持續(xù)融資獲取資金，從而實(shí)現(xiàn)多種融資渠道并進(jìn)，使企業(yè)能夠有效降低對(duì)銀行的依賴(lài)度，避免宏觀調(diào)控銀行信貸收緊時(shí)的不利局面提升企業(yè)信譽(yù)度上市使企業(yè)提升市場(chǎng)形象，獲得宣傳平臺(tái)。上市對(duì)企業(yè)而言是巨大的無(wú)形資產(chǎn)，在一定意義上強(qiáng)于任何廣告效應(yīng)。在發(fā)行過(guò)程中，通過(guò)路演等市場(chǎng)推介活動(dòng)，可以向資本市場(chǎng)及廣大投資者展現(xiàn)企業(yè)的綜合實(shí)力上市之后的掛牌交易和持續(xù)信息披露成為最佳的廣告載體和宣傳平臺(tái)，使企業(yè)能夠源源不斷的展示企業(yè)形象，提升企業(yè)的品牌識(shí)別度和市場(chǎng)地位提升品牌知名度和市場(chǎng)地位企業(yè)創(chuàng)業(yè)板IPO條件發(fā)行人主體資格： 依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份公司，有限責(zé)任公司可以

8、采取整體變更方式設(shè)立股份公司 持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間在3年以上，有限責(zé)任公司整體變更的可以連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī) 發(fā)行人注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或股東用作出資的資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛 發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策 最近2年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有變更（實(shí)際為3年） 發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛 我們將對(duì)照公司法、證券法、首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法規(guī)定的A股IPO主要條件逐項(xiàng)進(jìn)行分析。 具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的

9、能力 資產(chǎn)完整，生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施，合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的土地、廠房、機(jī)器設(shè)備以及商標(biāo)、專(zhuān)利的所有權(quán)或者使用權(quán)，具有獨(dú)立的原料采購(gòu)和產(chǎn)品銷(xiāo)售系統(tǒng) 人員獨(dú)立，總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會(huì)秘書(shū)等高級(jí)管理人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的職務(wù)，不得在控股股東、實(shí)質(zhì)控制人及其控制的的其他企業(yè)領(lǐng)薪；財(cái)務(wù)人員不得在上述企業(yè)中兼職 財(cái)務(wù)獨(dú)立，建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系，能獨(dú)立作出財(cái)務(wù)決策，不得與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬號(hào)發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股

10、份不存在重大權(quán)屬糾紛 機(jī)構(gòu)獨(dú)立，建立健全內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)，獨(dú)立行使經(jīng)營(yíng)管理職權(quán)，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)不得有機(jī)構(gòu)混同的情形 業(yè)務(wù)獨(dú)立，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者顯失公平的關(guān)聯(lián)交易 發(fā)行人的獨(dú)立性 發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書(shū)制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé) 發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員已經(jīng)了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，且不得有下列情形： （1）被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)

11、禁入措施尚在禁入期的；（2）最近36個(gè)月內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰或者最近12個(gè)月內(nèi)收到證券交易所公開(kāi)譴責(zé)；（3）因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn) 發(fā)行人的內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果 發(fā)行人不得有下列情形： （1）最近36個(gè)月內(nèi)未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行過(guò)證券；或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在36個(gè)月前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)；（2）最近36個(gè)月內(nèi)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規(guī)，收到行政處罰且情節(jié)嚴(yán)重；（3）最近36個(gè)月內(nèi)曾向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出發(fā)行申

12、請(qǐng)，但報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；或者不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn)；或者以不正當(dāng)手段干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其發(fā)審委審核工作；或者偽造、變?cè)彀l(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的簽字、蓋章；本次報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；（4）涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)；（5）嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形 發(fā)行人公司章程中已明確對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形 發(fā)行人有嚴(yán)格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或

13、者其他方式占用的情形 規(guī)范運(yùn)行要求 發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常 發(fā)行人的內(nèi)部控制在所有重大方面是有效的，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無(wú)保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告 發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告 發(fā)行人編制財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)以實(shí)際發(fā)生的交易和事項(xiàng)為依據(jù)；在進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告時(shí)應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎；對(duì)相同或相似的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，應(yīng)選用一致的會(huì)計(jì)政策，不得隨意變更 發(fā)行人應(yīng)完整披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系并按重要性原則恰當(dāng)披露關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)交易價(jià)

14、格公允，不存在通過(guò)關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)的情形發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合下列條件： （1）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。 （2）最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元，且不存在未彌補(bǔ)虧損。 （3）發(fā)行后股本總額不少于三千萬(wàn)元。 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)條件 （4）最近一期末無(wú)形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)比例不高于20% （5）最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損 發(fā)行人依法納稅，各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，發(fā)行人的經(jīng)

15、營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴(lài) 發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng) 發(fā)行人不得有下列影響持續(xù)盈利能力的情形： （1）發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響 （2）發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或?qū)l(fā)生重大變化并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響 （3）發(fā)行人最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶(hù)存在重大依賴(lài)；發(fā)行人最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益 （4）發(fā)行人在用的商標(biāo)、專(zhuān)利、專(zhuān)有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或

16、技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)條件（續(xù)) 募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù) 除金融類(lèi)企業(yè)外，募集資金使用項(xiàng)目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資，不得直接或者間接投資于以買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司 募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng) 募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定 發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)募集資金投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行認(rèn)真分析，確信投資項(xiàng)目具有較好的市場(chǎng)前景和盈利能力，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)，提高募集資金使用效益

17、 募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，不會(huì)產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者對(duì)發(fā)行人的獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專(zhuān)項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集紫金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專(zhuān)項(xiàng)賬戶(hù) 募集資金 主板（中小板）VS 創(chuàng)業(yè)板-1 主板（中小板）創(chuàng)業(yè)板主體資格依法設(shè)立且合法存續(xù)三年以上的股份有限公司 依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司。定位服務(wù)：成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)；重點(diǎn)支持：具有自主創(chuàng)新能力的企業(yè) 股本要求 發(fā)行前股本總額不少于人民幣3,000萬(wàn)元，發(fā)行后不少于5，000萬(wàn)元 發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于人民幣2,000萬(wàn)元，發(fā)行后總股本不少于3，000萬(wàn)股 主營(yíng)業(yè)務(wù)要求 最近三年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變化。 應(yīng)當(dāng)主營(yíng)一種業(yè)務(wù)，且最近兩年

18、內(nèi)未發(fā)生變更。 主板（中小板）VS 創(chuàng)業(yè)板-2 主板（中小板）創(chuàng)業(yè)板盈利和營(yíng)業(yè)收入要求 最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3，000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)。最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣5，000萬(wàn)元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元。 （1）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1，000元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者（2）最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5，000萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30%，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。 董監(jiān)事、管理層和實(shí)際控制人 發(fā)行

19、人最近3年內(nèi)董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。高管不能最近36個(gè)月內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者最近12個(gè)月內(nèi)受到證券交易所公開(kāi)譴責(zé) 。發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。高管不能最近3年內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者最近一年內(nèi)受到證券交易所公開(kāi)譴責(zé) 。 主板（中小板）VS 創(chuàng)業(yè)板-3 主板（中小板）創(chuàng)業(yè)板同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易 與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，不會(huì)產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者對(duì)發(fā)行人的獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響。 與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以

20、及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。 審計(jì)委員會(huì) 無(wú)（上市公司治理準(zhǔn)則有規(guī)定）董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì) 募集資金用途 募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù) 發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)具有明確的用途，應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。 主板（中小板）VS 創(chuàng)業(yè)板-4 主板（中小板）創(chuàng)業(yè)板公司違法行為 最近36個(gè)月內(nèi)無(wú)重大違法行為 發(fā)行人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為。 保薦人責(zé)任 持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任：2年1期。持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任：3年1期。保薦人保薦發(fā)行人發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的成長(zhǎng)性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應(yīng)當(dāng)說(shuō)明發(fā)行人的自

21、主創(chuàng)新能力。 第二章 IPO主要程序1. IPO主要程序首次公開(kāi)發(fā)行并上市流程：可行性研究選聘中介機(jī)構(gòu)召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)1、2個(gè)月1、2個(gè)月設(shè)立登記申請(qǐng)?jiān)O(shè)立制定并實(shí)施并購(gòu)重組方案持續(xù)督導(dǎo)上市交易發(fā)行股票申請(qǐng)發(fā)行上市制作申請(qǐng)文件發(fā)行上市輔導(dǎo)2個(gè)月1個(gè)月3個(gè)月半個(gè)月2436個(gè)月 IPO具體流程籌備股份公司及前期準(zhǔn)備擬定企業(yè)股份制改組的方案聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及中介機(jī)構(gòu)與顧問(wèn)機(jī)構(gòu)協(xié)作對(duì)改制重組方案進(jìn)行可行性討論律師事務(wù)所(界定重要合同與產(chǎn)權(quán))會(huì)計(jì)師事務(wù)所(審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表與驗(yàn)資)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)(對(duì)相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估)證券公司(保薦機(jī)構(gòu)及承銷(xiāo)商)股份公司改制重組邀集發(fā)起人認(rèn)股并簽定協(xié)議取得發(fā)起人資料擬定新股份公司資本計(jì)劃注

22、冊(cè)資本股份發(fā)行額未來(lái)三年利潤(rùn)編制公司章程發(fā)起人購(gòu)股并出具驗(yàn)資報(bào)告IPO具體程序股份公司設(shè)立選舉董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高管，設(shè)置內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)董事會(huì)通過(guò)上市議案新公司注冊(cè)登記并領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照與上市推薦人簽定輔導(dǎo)協(xié)議盡職調(diào)查與上市輔導(dǎo)上市推薦人協(xié)同中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)邀集發(fā)起人認(rèn)股并簽定協(xié)議取得發(fā)起人資料擬定新股份公司資本計(jì)劃編制公司章程發(fā)起人購(gòu)股并出具驗(yàn)資報(bào)告IPO具體流程申請(qǐng)文件申報(bào)與審核按照證監(jiān)會(huì)的要求制作申請(qǐng)文件保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)核并向證監(jiān)會(huì)盡職推薦證監(jiān)會(huì)初審報(bào)批文件五個(gè)工作日內(nèi)受理申請(qǐng)文件，征求發(fā)行人所在地政府和國(guó)家發(fā)改委意見(jiàn)，并提出反饋審核意見(jiàn)。保薦機(jī)構(gòu)對(duì)反饋審核意見(jiàn)進(jìn)行回復(fù)或整改申請(qǐng)文件預(yù)披露提交發(fā)行審核

23、委員會(huì)審核股份公司取得發(fā)行批文路演、詢(xún)價(jià)與定價(jià)在指定刊物上刊登指示性報(bào)告招股說(shuō)明書(shū)摘要發(fā)行公告向上市部門(mén)提交報(bào)批文件和發(fā)行公告 IPO具體流程證券公司與發(fā)行人進(jìn)行路演向投資者推介和詢(xún)價(jià)根據(jù)詢(xún)價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格發(fā)行與上市會(huì)計(jì)師驗(yàn)資律師見(jiàn)證根據(jù)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的發(fā)行方式公開(kāi)發(fā)行股票向證券交易所提交上市申請(qǐng)辦理股份的托管與登記掛牌上市上市后保薦機(jī)構(gòu)按規(guī)定負(fù)責(zé)持續(xù)督導(dǎo) 股份制改制和公司治理結(jié)構(gòu)可以參照下圖來(lái)進(jìn)行股東大會(huì)董事會(huì)董事會(huì)秘書(shū)監(jiān)事會(huì)審計(jì)委員會(huì)戰(zhàn)略委員會(huì)提名與考核委員會(huì)提名委員會(huì)各主要項(xiàng)目組業(yè)務(wù)管理部門(mén)職能管理部門(mén)管理層（總經(jīng)理）財(cái)務(wù)總監(jiān) 上市輔導(dǎo)公司和保薦人簽定輔導(dǎo)協(xié)議保薦人與企業(yè)共同向當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局報(bào)

24、備輔導(dǎo)材料，進(jìn)入輔導(dǎo)期保薦人對(duì)公司進(jìn)行盡職調(diào)查，制定輔導(dǎo)方案并進(jìn)行輔導(dǎo)公司與保薦人向證監(jiān)局提請(qǐng)輔導(dǎo)驗(yàn)收證監(jiān)局出具輔導(dǎo)驗(yàn)收?qǐng)?bào)告，輔導(dǎo)期結(jié)束1.核查公司改制重組及歷史沿革是否合法、有效，產(chǎn)權(quán)關(guān)系是否明晰，股權(quán)結(jié)構(gòu)是否符合有關(guān)規(guī)定；督促公司實(shí)現(xiàn)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，做到業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)完整獨(dú)立，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力；核查公司是否按規(guī)定妥善處置了商標(biāo)、專(zhuān)利、土地、房屋等資產(chǎn)資源的法律權(quán)屬問(wèn)題；督促規(guī)范公司與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系2.督促公司的董事（包括獨(dú)立董事）、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有5%以上股份的股東（或其法定代表人）進(jìn)行全面的法規(guī)知識(shí)學(xué)習(xí)或培訓(xùn)，進(jìn)行必要的授課，確信其理解發(fā)行上市有關(guān)

25、法律、法規(guī)和規(guī)則，理解作為公眾公司規(guī)范運(yùn)作、信息披露和履行承諾等方面的責(zé)任和義務(wù)；督促公司按照有關(guān)規(guī)定初步建立現(xiàn)代企業(yè)制度，促進(jìn)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有5%以上股份的股東（或其法定代表人）增強(qiáng)法制觀念和誠(chéng)信意識(shí)3.督促公司建立和完善規(guī)范的內(nèi)部決策和控制制度，形成有效的財(cái)務(wù)、投資以及內(nèi)部約束和激勵(lì)制度；督促公司建立健全公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理體系，適應(yīng)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，杜絕會(huì)計(jì)虛假；督促公司形成明確的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和未來(lái)發(fā)展計(jì)劃，并制定可行的募集資金投向及其他投資項(xiàng)目的規(guī)劃4.對(duì)輔導(dǎo)中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行整改；對(duì)輔導(dǎo)進(jìn)行考核評(píng)估，對(duì)接受考核的人員進(jìn)行書(shū)面考試，制作輔導(dǎo)驗(yàn)收申請(qǐng)材料 申報(bào)審核及發(fā)行匯總申報(bào)

26、材料（招股說(shuō)明書(shū)、保薦書(shū)、審計(jì)報(bào)告、法律意見(jiàn)書(shū)、律師工作報(bào)告等）并上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行部網(wǎng)下發(fā)行和網(wǎng)上發(fā)行驗(yàn)資、工商變更登記向交易所上報(bào)上市申請(qǐng)根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)反饋意見(jiàn)修改材料（一般為兩次反饋），發(fā)行部通過(guò)審核，提交發(fā)審委刊登招股書(shū)和發(fā)行公告，主承銷(xiāo)商編制定價(jià)分析報(bào)告，組織承銷(xiāo)團(tuán)掛牌上市中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委通過(guò)，核準(zhǔn)發(fā)行發(fā)審委制度 發(fā)審委委員由中國(guó)證監(jiān)會(huì)的專(zhuān)業(yè)人員和以外的有關(guān)專(zhuān)家組成，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)聘任。發(fā)審委委員為25名，其中中國(guó)證監(jiān)會(huì)的人員5名，外部人員20名。發(fā)審委設(shè)會(huì)議召集人5名 發(fā)審委會(huì)議表決采取記名投票方式，表決票設(shè)同意票和反對(duì)票，不得棄權(quán)。發(fā)審委委員在投票時(shí)應(yīng)當(dāng)在表決票上說(shuō)明理由 發(fā)審委會(huì)

27、議對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)形成審核意見(jiàn)之前，可以請(qǐng)發(fā)行人代表和保薦代表人到會(huì)陳述和接受發(fā)審委委員的詢(xún)問(wèn) 發(fā)審委會(huì)議對(duì)發(fā)行人的股票發(fā)行申請(qǐng)只進(jìn)行一次審核每次參加發(fā)審委會(huì)議的發(fā)審委委員為7名，表決投票時(shí)同意票數(shù)達(dá)到5票為通過(guò)，同意票數(shù)未達(dá)5票為未通過(guò) 發(fā)審委會(huì)議對(duì)發(fā)行人股票發(fā)行申請(qǐng)做出的表決結(jié)果及提出的審核意見(jiàn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門(mén)向發(fā)行人聘請(qǐng)的保薦人進(jìn)行書(shū)面反饋 各中介的工作律師的工作盡職調(diào)查規(guī)范公司歷史沿革中的法律問(wèn)題規(guī)范公司合同簽訂、勞動(dòng)用工、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等法律問(wèn)題出具發(fā)行上市法律意見(jiàn)書(shū)出具發(fā)行上市律師工作報(bào)告出具產(chǎn)權(quán)證書(shū)鑒證意見(jiàn)（如需）保薦人（主承銷(xiāo)商）的工作擬定工作計(jì)劃協(xié)調(diào)注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師等中介機(jī)構(gòu)的工作盡職調(diào)查編寫(xiě)招股書(shū)匯總整理發(fā)行申請(qǐng)文件協(xié)調(diào)發(fā)行人與證監(jiān)會(huì)進(jìn)行溝通進(jìn)行發(fā)行內(nèi)核審核程序出具發(fā)行保薦書(shū)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的工作盡職調(diào)查出具審計(jì)報(bào)告出具內(nèi)部控制鑒證報(bào)