基金從業(yè)資格知識(shí)點(diǎn)PPT科目一資料(共178頁(yè))

1、 基金從業(yè)資格考試科目一：證券(zhngqun)投資基金法律法規(guī)證券投資基金法律法規(guī) 證券(zhngqun)從業(yè)資格考試簡(jiǎn)介每科考試(kosh)滿(mǎn)分100分，60分為(fn wi)合格線(xiàn)三種題型一、單項(xiàng)選擇題共60題，每題0.5分，總共30分，不答或答錯(cuò)均不得分二、多項(xiàng)選擇題共50題，每題1分，總共50分，須選兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上，多選或少選均不得分三、判斷題2015-08-11 考試(kosh)大綱（科目一）第一篇 基金行業(yè)(hngy)概覽第1章 金融、資產(chǎn)(zchn)管理與投資基金第2章 證券投資基金概述第3章 證券投資基金的類(lèi)型第二篇 基金監(jiān)管與職業(yè)道德第4章 證券投資基金的監(jiān)管第5章 基金職

2、業(yè)道德第四篇 基金運(yùn)作管理第16章 基金的募集、交易與登記第20章 基金的信息披露第五篇 基金銷(xiāo)售管理第21章 基金客戶(hù)和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)第22章 基金銷(xiāo)售行為規(guī)范及信息管理第23章 基金客戶(hù)服務(wù)第六篇 基金管理人的內(nèi)部控制與合規(guī)管理第24章 基金管理人的內(nèi)部控制第25章 基金管理人的合規(guī)管理 第一篇基金(jjn)行業(yè)概覽 第1 章金融、資產(chǎn)管理與投資(tu z)基金第一節(jié)金融市場(chǎng)與資產(chǎn)(zchn)管理行業(yè)一、金融(jnrng)與居民理財(cái)所謂金融，簡(jiǎn)單來(lái)講即貨幣資金的融通。貨幣資金來(lái)源于居民(包括個(gè)人和企業(yè))從事的生產(chǎn)活動(dòng)?，F(xiàn)代居民經(jīng)濟(jì)生活中的日常收入、支出活動(dòng)和儲(chǔ)蓄、投資等理財(cái)活動(dòng)構(gòu)成了現(xiàn)代金融供求

3、的重要組成部分。 二、金融市場(chǎng)(jn rn sh chn)金融市場(chǎng)(shchng)是貨幣資金融通市場(chǎng)，是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過(guò)金融工具進(jìn)行交易(jioy)而融通資金的市場(chǎng)。金融市場(chǎng)和金融服務(wù)機(jī)構(gòu)是現(xiàn)代金融體系的兩大運(yùn)作載體。(一)金融市場(chǎng)的分類(lèi)1.按照交易工具的期限分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)2.按照交易標(biāo)的物分為票據(jù)市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、衍生工具市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)等3.按交割期限分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng) (二)金融市場(chǎng)(jn rn sh chn)的構(gòu)成要素1.市場(chǎng)(shchng)參與者金融市場(chǎng)的參與者主要包括政府、中央銀行(zhn yn yn xn)、金融機(jī)構(gòu)、個(gè)人和企業(yè)居民。其中，金融機(jī)

4、構(gòu)的作用較為特殊。2.金融工具金融工具是金融市場(chǎng)上進(jìn)行交易的載體。3.金融交易的組織方式金融交易的組織方式是指組織金融工具交易時(shí)采用的方式。 三、金融資產(chǎn)與資產(chǎn)管理(gunl)行業(yè)(一)金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)是代表未來(lái)(wili)收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，標(biāo)示了明確的價(jià)值，表明了交易(jioy)雙方的所有權(quán)關(guān)系和債權(quán)關(guān)系。一般分為債權(quán)類(lèi)金融資產(chǎn)和股權(quán)類(lèi)金融資產(chǎn)兩類(lèi)。(二)資產(chǎn)管理與資產(chǎn)管理行業(yè)資產(chǎn)管理一般是指金融機(jī)構(gòu)受投資者委托，為實(shí)現(xiàn)投資者的特定目標(biāo)和利益，進(jìn)行證券和其他金融產(chǎn)品的投資并提供金融資產(chǎn)管理服務(wù)，并收取費(fèi)用的行為。 四、我國(guó)資產(chǎn)管理(gunl)行業(yè)的狀況在我國(guó)，傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理行業(yè)(h

5、ngy)主要是基金管理公司和信托公司。它們?yōu)橘Y產(chǎn)(zchn)管理機(jī)構(gòu)提供各類(lèi)公募基金、私募基金、信托計(jì)劃等資產(chǎn)管理產(chǎn)品。各類(lèi)機(jī)構(gòu)廣泛參與、各類(lèi)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)交叉融合、分處不同監(jiān)管體系所形成的既相似又不同的混業(yè)局面，是我國(guó)目前大資產(chǎn)管理的現(xiàn)狀。 第二節(jié) 投資(tu z)基金（重點(diǎn)）一、投資(tu z)基金的定義投資基金是資產(chǎn)(zchn)管理的主要方式之一，它是一種組合投資、專(zhuān)業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。它主要通過(guò)向投資者發(fā)行受益憑證(基金份額)，將社會(huì)上的資金集中起來(lái)，交由專(zhuān)業(yè)的基金管理機(jī)構(gòu)投資于各種資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)保值增值。投資基金所投資的資產(chǎn)既可以是金融資產(chǎn)如股票、債券、外匯、股權(quán)、期

6、貨、期權(quán)等，也可以是房地產(chǎn)、大宗能源、林權(quán)、藝術(shù)品等其他資產(chǎn)。投資基金主要是一種間接投資工具，基金投資者、基金管理人和托管人是基金運(yùn)作中的主要當(dāng)事人。 二、投資基金的主要(zhyo)類(lèi)別(一)證券投資(tu z)基金(二)私募股權(quán)( qun)基金(三)風(fēng)險(xiǎn)投資基金(四)對(duì)沖基金(五)另類(lèi)投資基金 第二章證券(zhngqun)投資基金概述第一節(jié) 證券投資(tu z)基金的概念與特點(diǎn)一、證券(zhngqun)投資基金的概念證券投資基金，是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多不特定投資者的資金匯集起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，委托基金管理人進(jìn)行投資管理，基金托管人進(jìn)行財(cái)產(chǎn)托管，由基金投資人共享投資收益，共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的集

7、合投資方式。 二、證券(zhngqun)投資基金的特點(diǎn)(一)集合(jh)理財(cái)、專(zhuān)業(yè)管理(二)組合投資，分散(fnsn)風(fēng)險(xiǎn)(三)利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)(四)嚴(yán)格監(jiān)管，信息透明(五)獨(dú)立托管，保障安全 三、證券投資基金與其他(qt)金融工具的比較（一）基金與股票(gpio)、債券的差異1反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系(gun x)不同。股票反映的是一種所有權(quán)關(guān)系，是一種所有權(quán)憑證；債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是一種債權(quán)憑證；基金反映的則是一種信托關(guān)系，是一種受益憑證。2.所籌資金的投向不同。股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域；基金是一種間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具或產(chǎn)品。3.

8、投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同?；鹜顿Y于眾多股票，能有效分散風(fēng)險(xiǎn)，是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)適中、收益相對(duì)穩(wěn)健的投資品種。 (二)基金(jjn)與銀行儲(chǔ)蓄存款的差異1.性質(zhì)(xngzh)不同基金是一種受益憑證，銀行儲(chǔ)蓄存款表現(xiàn)(bioxin)為銀行的負(fù)債，是一種信用憑證。2.收益與風(fēng)險(xiǎn)特性不同基金收益具有一定的波動(dòng)性，存在投資風(fēng)險(xiǎn)；銀行存款利率相對(duì)固定，投資者損失本金的可能性也很小。3.信息披露程度不同 第二節(jié) 證券投資(tu z)基金的運(yùn)作與參與主體一、證券投資(tu z)基金的運(yùn)作基金的運(yùn)作包括基金的募集、基金的投資管理(gunl)、基金資產(chǎn)的托管、基金份額的登記交易、基金的估值與會(huì)計(jì)核算、基金的信息披露以

9、及其他基金運(yùn)作活動(dòng)在內(nèi)的所有相關(guān)環(huán)節(jié)?；鸬倪\(yùn)作活動(dòng)從基金管理人的角度看，可以分為基金的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、基金的投資管理與基金的后臺(tái)管理三大部分。 二、證券投資基金(jjn)的參與主體(一)基金(jjn)當(dāng)事人1.基金(jjn)份額持有人基金份額持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報(bào)的受益人。2.基金管理人基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者。3.基金托管人基金托管人的職責(zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會(huì)計(jì)復(fù)核以及對(duì)基金投資運(yùn)作的監(jiān)督等方面。 (二)基金市場(chǎng)服務(wù)(fw)機(jī)構(gòu)基金(jjn)管理人、基金托管人既是基金的當(dāng)事人，又是基金的主要服務(wù)機(jī)構(gòu)(jgu)。除基金管理

10、人與基金托管人外，基金市場(chǎng)還有許多面向基金提供各類(lèi)服務(wù)的其他機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)主要包括基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、銷(xiāo)售支付機(jī)構(gòu)、份額登記機(jī)構(gòu)、估值核算機(jī)構(gòu)、投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)機(jī)構(gòu)以及律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。 (三)基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律(z l)組織1.基金(jjn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)為了保護(hù)基金投資者的利益，世界上不同國(guó)家(guji)和地區(qū)都對(duì)基金活動(dòng)進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督管理。2.基金自律組織證券交易所是基金的自律管理機(jī)構(gòu)之一。我國(guó)的證券交易所是依法設(shè)立的，不以營(yíng)利為目的，實(shí)行自律性管理的法人。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)授權(quán)，證券交易所對(duì)基金的投資交易行為還承擔(dān)著重要的一線(xiàn)監(jiān)控職責(zé)?；鹱月山M織是由基金管理人、基金托

11、管人及基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)共同成立的同業(yè)協(xié)會(huì)。我國(guó)的基金自律組織是2012年6月7日成立的中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)。 三、證券投資基金(jjn)運(yùn)作關(guān)系基金(jjn)投資者、基金管理人與基金托管人是基金的當(dāng)事人。基金市場(chǎng)上的各類(lèi)中介(zhngji)服務(wù)機(jī)構(gòu)通過(guò)自己的專(zhuān)業(yè)服務(wù)參與基金市場(chǎng)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)則對(duì)基金市場(chǎng)上的各種參與主體實(shí)施全面監(jiān)管 第三節(jié) 證券投資基金的法律形式(xngsh)和運(yùn)作方式一、契約型基金(jjn)與公司型基金證券(zhngqun)投資基金依據(jù)法律形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。目前，我國(guó)的證券投資基金均為契約型基金，公司型基金則以美國(guó)的投資公司為代表。契約型基金是依據(jù)基

12、金合同設(shè)立的一類(lèi)基金。公司型基金在法律上是具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司。公司型基金依據(jù)基金公司章程設(shè)立。 契約型基金(jjn)與公司型基金主要有以下區(qū)別：(一)法律(fl)主體資格不同契約型基金不具有(jyu)法人資格；公司型基金具有法人資格。(二)投資者的地位不同契約型基金依據(jù)基金合同成立?；鹜顿Y者盡管也可以通過(guò)持有人大會(huì)表達(dá)意見(jiàn)，但與公司型基金的股東大會(huì)相比，契約型基金持有人大會(huì)賦予基金持有者的權(quán)利相對(duì)較小。(三)基金營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同契約型基金依據(jù)基金合同營(yíng)運(yùn)基金；公司型基金依據(jù)基金公司章程營(yíng)運(yùn)基金。公司型基金的優(yōu)點(diǎn)是法律關(guān)系明確清晰，監(jiān)督約束機(jī)制較為完善；但契約型基金在設(shè)立上更為簡(jiǎn)單易行

13、。二者之間的區(qū)別主要表現(xiàn)在法律形式的不同，并無(wú)優(yōu)劣之分。 二、封閉式基金(jjn)與開(kāi)放式基金依據(jù)運(yùn)作方式的不同，可以(ky)將基金分為封閉式基金與開(kāi)放式基金。封閉式基金是指基金份額在基金合同(h tong)期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回的一種基金運(yùn)作方式。開(kāi)放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)或者贖回的一種基金運(yùn)作方式。這里所指的開(kāi)放式基金專(zhuān)指?jìng)鹘y(tǒng)的開(kāi)放式基金，不包括交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)和上市開(kāi)放式基金(LOF)等新型開(kāi)放式基金。 封閉式基金與開(kāi)放式基金主要(zhyo)有以下不同。(一)期限

14、(qxin)不同。封閉式基金一般有一個(gè)固定的存續(xù)期；而開(kāi)放式基金一般是無(wú)特定(tdng)存續(xù)期限的(二)份額限制不同。封閉式基金的基金份額是固定的，在封閉期限內(nèi)未經(jīng)法定程序認(rèn)可不能增減，開(kāi)放式基金規(guī)模不固定，投資者可隨時(shí)提出申購(gòu)或贖回申請(qǐng)，基金份額會(huì)隨之增加或減少。(三)交易場(chǎng)所不同。投資者買(mǎi)賣(mài)封閉式基金份額，只能委托證券公司在證券交易所按市價(jià)買(mǎi)賣(mài)，交易在投資者之間完成。開(kāi)放式基金投資者可以向基金管理人或其銷(xiāo)售代理人提出申購(gòu)、贖回申請(qǐng)，交易在投資者與基金管理人之間完成。(四)價(jià)格形成方式不同。封閉式基金的交易價(jià)格主要受二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。開(kāi)放式基金的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，不受市場(chǎng)供

15、求關(guān)系的影響。(五)激勵(lì)約束機(jī)制與投資策略不同。封閉式基金份額固定，即使基金表現(xiàn)好，其擴(kuò)展能力也受到較大的限制。 第四節(jié) 證券投資基金(jjn)的起源與發(fā)展一、證券投資(tu z)基金的起源與早期發(fā)展投資基金的出現(xiàn)與世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展(fzhn)有著密切的關(guān)系，世界上第一只公認(rèn)的證券投資基金“海外及殖民地政府信托”誕生在1868年的英國(guó)。二、證券投資基金在美國(guó)及全球的普及型發(fā)展進(jìn)入20世紀(jì)六七十年代，美國(guó)共同基金的產(chǎn)品和服務(wù)趨于多樣化，共同基金業(yè)的規(guī)模也發(fā)生了巨大變化。同時(shí)，美國(guó)退休保障體制的變革對(duì)共同基金業(yè)的發(fā)展也起到了重大作用。 三、全球(qunqi)基金業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)與特點(diǎn)(一)美國(guó)占據(jù)主導(dǎo)地

16、位，其他國(guó)家和地區(qū)發(fā)展(fzhn)迅猛(二)開(kāi)放式基金成為證券(zhngqun)投資基金的主流產(chǎn)品(三)基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)集中趨勢(shì)突出(四)基金資產(chǎn)的資金來(lái)源發(fā)生了重大變化 第五節(jié) 我國(guó)證券投資(tu z)基金業(yè)的發(fā)展歷程一、萌芽(mngy)和早期發(fā)展時(shí)期(19851997年)二、證券投資基金試點(diǎn)發(fā)展(fzhn)階段(19982002年)三、行業(yè)快速發(fā)展階段(2003-一2008年)四、行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展及創(chuàng)新探索階段(2008年至今) 第六節(jié)證券投資(tu z)基金業(yè)在金融體系中的地位與作用一、為中小投資者拓寬(tu kun)了投資渠道二、優(yōu)化金融(jnrng)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在一定程度上降

17、低金融行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)三、有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展證券投資基金發(fā)揮專(zhuān)業(yè)理財(cái)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)市場(chǎng)價(jià)值判斷體系的形成，倡導(dǎo)理性的投資文化，有助于防止市場(chǎng)的過(guò)度投機(jī)。四、完善金融體系和社會(huì)保障體系 第三章 證券投資(tu z)基金的類(lèi)型第一節(jié)證券投資基金分類(lèi)概述(i sh)（重點(diǎn)）一、證券投資基金分類(lèi)(fn li)的意義對(duì)基金研究評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)而言，基金的分類(lèi)則是進(jìn)行基金評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)。二、基金分類(lèi)的困難性科學(xué)合理的基金分類(lèi)至關(guān)重要，但在實(shí)際工作中對(duì)基金進(jìn)行統(tǒng)一的分類(lèi)并非易事。美國(guó)的基金分為33類(lèi)；2004年7月1日實(shí)施的證券投資基金運(yùn)作管理辦法將我國(guó)的基金分類(lèi)分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場(chǎng)基金等基

18、本類(lèi)型。 三、證券投資基金(jjn)的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)和分類(lèi)介紹(一)根據(jù)法律(fl)形式分類(lèi)：契約型基金、公司型基金等。(二)根據(jù)(gnj)運(yùn)作方式分類(lèi)：封閉式基金和開(kāi)放式基金。(三)根據(jù)投資對(duì)象分類(lèi)：股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金和混合基金等。(四)根據(jù)投資目標(biāo)分類(lèi)：增長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金。(五)根據(jù)投資理念分類(lèi)：主動(dòng)型基金與被動(dòng)(指數(shù))型基金。(六)根據(jù)募集方式分類(lèi)：公募基金和私募基金(七)根據(jù)基金的資金來(lái)源和用途分類(lèi)：在岸基金和離岸基金。(八)特殊類(lèi)型基金：1.系列基金 2.基金中的基金3.保本基金4.上市交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF) 5.上市開(kāi)放式基金6.QDII基金7.分級(jí)

19、基金 第二節(jié)股票(gpio)基金一、股票(gpio)基金在投資組合中的作用股票(gpio)基金以追求長(zhǎng)期的資本增值為目標(biāo)，比較適合長(zhǎng)期投資。與其他類(lèi)型的基金相比，股票基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但預(yù)期收益也較高。股票基金提供了一種長(zhǎng)期的投資增值性，可供投資者用來(lái)滿(mǎn)足教育支出、退休支出等遠(yuǎn)期支出的需要。與房地產(chǎn)一樣，股票基金是應(yīng)付通貨膨脹最有效的手段。二、股票基金與股票的區(qū)別價(jià)格變動(dòng)：只有一個(gè)價(jià)格價(jià)格影響因素：基金份額凈值與供求無(wú)關(guān)價(jià)值判斷：判斷基金凈值是否合理無(wú)意義風(fēng)險(xiǎn)：分散投資，低于單一股票投資風(fēng)險(xiǎn)，但增加了委托代理風(fēng)險(xiǎn) 三、股票基金(jjn)的類(lèi)型(一)按投資(tu z)市場(chǎng)分類(lèi)，分為(fn wi)國(guó)

20、內(nèi)股票基金、國(guó)外股票基金與全球股票基金(二)按股票規(guī)模分類(lèi)，分為小盤(pán)股票基金、中盤(pán)股票基金與大盤(pán)股票基金(三)按股票性質(zhì)分類(lèi)，分為價(jià)值型股票基金、成長(zhǎng)型股票基金與平衡型股票基金(四)按基金投資風(fēng)格分類(lèi)(五)按行業(yè)分類(lèi) 第三節(jié)債券(zhiqun)基金一、債券基金在投資組合(zh)中的作用債券(zhiqun)基金的波動(dòng)性通常要小于股票基金，因此常常被投資者認(rèn)為是收益、風(fēng)險(xiǎn)適中的投資工具。二、債券基金與債券的區(qū)別(一)債券基金的收益不如債券的利息固定(二)債券基金沒(méi)有確定的到期日(三)債券基金的收益率比買(mǎi)入并持有到期的單一債券的收益率更難以預(yù)測(cè)(四)投資風(fēng)險(xiǎn)不同 三、債券(zhiqun)基金的類(lèi)型根

21、據(jù)債券發(fā)行者，可以將債券分為(fn wi)政府債券、企業(yè)債券、金融債券等。根據(jù)債券到期日，可以將債券分為短期(dun q)債券、長(zhǎng)期債券等。根據(jù)債券信用等級(jí)，可以將債券分為低等級(jí)債券、高等級(jí)債券等。除上述分類(lèi)外，事實(shí)上我國(guó)市場(chǎng)上的債券基金分類(lèi)還有其自身特點(diǎn)。常見(jiàn)的有以下類(lèi)型：(1)標(biāo)準(zhǔn)債券型基金(2)普通債券型基金(3)其他策略型的債券基金 第四節(jié) 貨幣(hub)市場(chǎng)基金一、貨幣市場(chǎng)(shchng)基金在投資組合中的作用風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性好，是一種(y zhn)短期的投資工具，不適合長(zhǎng)期投資。二、貨幣市場(chǎng)工具貨幣市場(chǎng)工具指投資于到期日不足一年的短期金融工具。三、貨幣市場(chǎng)基金的投資對(duì)象貨幣市場(chǎng)基金可

22、投資于：現(xiàn)金貨幣市場(chǎng)基金不可投資于：股票1年以?xún)?nèi)的銀行定期存款剩余期限在397 天的債券期限在1年以?xún)?nèi)的債券回購(gòu)期限在1年以?xún)?nèi)的央行票據(jù)剩余期限在397天以?xún)?nèi)的資產(chǎn)支持證券可轉(zhuǎn)換債券期限超過(guò)397天的債券信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券。流通受限的證券 四、貨幣市場(chǎng)基金(jjn)的功能拓展國(guó)外貨幣市場(chǎng)基金賬戶(hù)(zhn h)可以開(kāi)出支票，因此貨幣市場(chǎng)基金具有了貨幣的支付功能。比如美國(guó)的貨幣市場(chǎng)基金(jjn)兼具銀行儲(chǔ)蓄和支票賬戶(hù)的功能，投資者可以根據(jù)貨幣市場(chǎng)基金賬戶(hù)余額開(kāi)出支票用于支付，并且可以在自動(dòng)取款機(jī)(ATM)上從貨幣市場(chǎng)基金賬戶(hù)中提取現(xiàn)金。國(guó)內(nèi)近年貨幣市場(chǎng)基金的發(fā)展也具有了一定的支付功能

23、和流動(dòng)性管理功能。 第五節(jié)混合(hnh)基金一、混合基金在投資(tu z)組合中的作用混合基金(jjn)的風(fēng)險(xiǎn)低于股票基金，預(yù)期收益則要高于債券基金。它為投資者提供了一種在不同資產(chǎn)類(lèi)別之間進(jìn)行分散投資的工具，適合較為保守的投資者。二、混合基金的類(lèi)型混合基金盡管會(huì)同時(shí)投資于股票、債券等，但常常會(huì)依據(jù)基金投資目標(biāo)的不同而進(jìn)行股票與債券的不同配比。因此，通常可以依據(jù)資產(chǎn)配置的不同將混合基金分為偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金、靈活配置型基金等。 第六節(jié) 保本(bo bn)基金一、保本基金(jjn)的特點(diǎn)保本(bo bn)基金的最大特點(diǎn)是其招募說(shuō)明書(shū)中明確引入保本保障機(jī)制，以保證基金份額持有人在

24、保本周期到期時(shí)，可以獲得投資本金的保證。保本基金的投資目標(biāo)是在鎖定風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力爭(zhēng)有機(jī)會(huì)獲得潛在的高回報(bào)。二、保本型基金的保本策略保本基金于20世紀(jì)80年代中期起源于美國(guó)，國(guó)際上比較流行的投資組合保險(xiǎn)策略主要有對(duì)沖保險(xiǎn)策略與固定比例投資組合保險(xiǎn)策略(簡(jiǎn)稱(chēng)“CPPI”)。三、保本基金的類(lèi)型境外的保本基金形式多樣。其中，基金提供的保證有本金保證、收益保證和紅利保證，具體比例由基金公司自行規(guī)定。 第七節(jié) 交易(jioy)型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)一、ETF的特點(diǎn)(tdin)(一)被動(dòng)(bidng)操作的指數(shù)型基金ETF以某一選定的指數(shù)所包含的成分證券為投資對(duì)象，依據(jù)構(gòu)成指數(shù)的股票種類(lèi)和比例，采取完全復(fù)

25、制的方法。(二)獨(dú)特的實(shí)物申購(gòu)贖回機(jī)制所謂實(shí)物申購(gòu)贖回機(jī)制，是指申購(gòu)ETF，需要拿這只ETF指定的一攬子股票來(lái)?yè)Q??；贖回時(shí)得到的不是現(xiàn)金，而是相應(yīng)的一攬子股票；實(shí)物申購(gòu)、贖回機(jī)制是ETF最大的特色。(三)實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度在一級(jí)市場(chǎng)上，大投資者在交易時(shí)間內(nèi)可以隨時(shí)進(jìn)行以股票換份額(申購(gòu))、以份額換股票(贖回)的交易。在二級(jí)市場(chǎng)上，均可按市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行ETF份額的交易。 二、ETF的套利(to l)交易利交易F的套利(to l)交易ETF的獨(dú)特之處在于(ziy)實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)交易同步進(jìn)行的制度安排，因此，投資者可以在ETF二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格與基金份額凈值之間存在差價(jià)時(shí)進(jìn)行套

26、利交易。套利機(jī)制的存在將使得ETF二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格與凈值趨于一致，使ETF既不會(huì)出現(xiàn)類(lèi)似封閉式基金二級(jí)市場(chǎng)大幅折價(jià)交易、股票大幅溢價(jià)交易的現(xiàn)象，也克服了開(kāi)放式基金不能進(jìn)行盤(pán)中交易的弱點(diǎn)。 三、ETF與LOF的區(qū)別(qbi)(1)申購(gòu)、贖回的標(biāo)的(bio de)不同。ETF與投資者交換的是基金(jjn)份額與一籃子股票，LOF的申購(gòu)、贖回是基金份額與現(xiàn)金的對(duì)價(jià)。(2)申購(gòu)、贖回的場(chǎng)所不同。ETF的申購(gòu)、贖回通過(guò)交易所進(jìn)行；LOF的申購(gòu)、贖回既可以在代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行，也可以在交易所進(jìn)行。(3)對(duì)申購(gòu)、贖回限制不同。只有資金在一定規(guī)模以上的投資者(基金份額通常要求在50萬(wàn)份以上)才能參與ETF的申購(gòu)、贖回交

27、易，LOF在申購(gòu)、贖回上沒(méi)有特別要求。(4)基金投資策略不同。ETF通常采用完全被動(dòng)式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo)；LOF則是普通的開(kāi)放式基金增加了交易所的交易方式，它可以是指數(shù)型基金，也可以是主動(dòng)型基金。(5)在二級(jí)市場(chǎng)的凈值報(bào)價(jià)上，ETF每15秒提供一個(gè)基金參考凈值(IOPV)報(bào)價(jià)；LOF的凈值報(bào)價(jià)頻率要比ETF低，通常l天只提供1次或幾次基金凈值報(bào)價(jià)。 四、ETF的類(lèi)型(lixng)根據(jù)(gnj)ETF跟蹤某一標(biāo)的市場(chǎng)指數(shù)的不同(b tn)，可以將ETF分為股票型ETF、債券型ETF等。根據(jù)復(fù)制方法的不同，可以將ETF分為完全復(fù)制型ETF與抽樣復(fù)制型ETF。我國(guó)首只ETF上證50ETF

28、采用的就是完全復(fù)制。1990年，加拿大多倫多證券交易所(TSE)推出了世界上第一只ETF指數(shù)參與份額(TIPs)。1993年，美國(guó)的第一只ETF標(biāo)準(zhǔn)普爾存托憑證(SPDRs)誕生，其后ETF在美國(guó)獲得迅速發(fā)展。 五、ETF聯(lián)接(lin ji)基金ETF聯(lián)接(lin ji)基金是將絕大部分基金財(cái)產(chǎn)投資于某一ETF(稱(chēng)為(chn wi)目標(biāo)ETF)，密切跟蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)，可以在場(chǎng)外(銀行渠道等)申購(gòu)贖回的基金。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，ETF聯(lián)接基金投資于目標(biāo)ETF的資產(chǎn)不得低于聯(lián)接基金資產(chǎn)凈值的90，其余部分應(yīng)投資于標(biāo)的指數(shù)成分股和備選成分股。并且，ETF聯(lián)接基金的管理人不得對(duì)ETF聯(lián)接基金財(cái)產(chǎn)中的

29、ETF部分計(jì)提管理費(fèi)。 第八節(jié) QDII基金(jjn)一、QDII基金(jjn)概述2007年6月18日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布(bnb)的合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法規(guī)定，符合條件的境內(nèi)基金管理公司和證券公司，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，可在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資管理。二、QDII基金在投資組合中的作用不同于只能投資于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的公募基金，QDII基金可以進(jìn)行國(guó)際市場(chǎng)投資。由于國(guó)際證券市場(chǎng)常常與國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)具有較低的相關(guān)性，也為投資者降低組合投資風(fēng)險(xiǎn)提供了新的途徑。 三、QDII基金的投資(tu z)對(duì)象(一)QDII基金(jjn)可投資的金融產(chǎn)品或工具(1)銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單(cndn)

30、、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購(gòu)協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場(chǎng)工具；(2)政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券等及經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的國(guó)際金融組織發(fā)行的證券；(3)與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國(guó)家或地區(qū)證券市場(chǎng)掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國(guó)存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證；(4)在已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國(guó)家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊(cè)的公募基金；(5)與固定收益、股權(quán)、信用、商品指數(shù)、基金等標(biāo)的物掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品；(6)遠(yuǎn)期合約、互換及經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的境外交易所上市交易的權(quán)證、期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品。 (二)QDII基金

31、(jjn)不得有的行為除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定(gudng)外，QDII基金(jjn)不得有下列行為：(1)購(gòu)買(mǎi)不動(dòng)產(chǎn)。(2)購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)抵押按揭。(3)購(gòu)買(mǎi)貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。(4)購(gòu)買(mǎi)實(shí)物商品。(5)除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時(shí)用途借入現(xiàn)金的比例不得超過(guò)基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10。(6)利用融資購(gòu)買(mǎi)證券，但投資金融衍生品除外。(7)參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣(mài)空交易。(8)從事證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。(9)中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。 第九節(jié)分級(jí)(fn j)基金一、分級(jí)(fn j)基金的基本概念分級(jí)基金是指通過(guò)(tnggu)事先約定基金的風(fēng)險(xiǎn)收益分配，將母基金份額分為預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收

32、益不同的子份額，并可將其中部分或全部類(lèi)別份額上市交易的結(jié)構(gòu)化證券投資基金。其中，分級(jí)基金的基礎(chǔ)份額稱(chēng)為母基金份額，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益較低的子份額稱(chēng)為A類(lèi)份額，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益較高的子份額稱(chēng)為B類(lèi)份額。 二、分級(jí)(fn j)基金的特點(diǎn)(一)一只基金，多類(lèi)份額，多種投資(tu z)工具(二)A類(lèi)、B類(lèi)份額分級(jí)，資產(chǎn)(zchn)合并運(yùn)作(三)基金份額可在交易所上市交易(四)內(nèi)含衍生工具與杠桿特性(五)多種收益實(shí)現(xiàn)方式、投資策略豐富 三、分級(jí)基金(jjn)的分類(lèi)(一)按運(yùn)作方式(fngsh)分類(lèi)：封閉式分級(jí)基金與開(kāi)放式分級(jí)基金。(二)按投資對(duì)象分類(lèi)：股票(gpio)型分級(jí)基金、債券型分級(jí)基金(包括轉(zhuǎn)債分級(jí)基金)

33、和QDII分級(jí)基金等。(三)按投資風(fēng)格分類(lèi)：主動(dòng)投資型分級(jí)基金與被動(dòng)投資(指數(shù)化)型分級(jí)基金。(四)按募集方式分類(lèi)：合并募集和分開(kāi)募集兩種類(lèi)型。(五)按子份額之間收益分配規(guī)則分類(lèi)：簡(jiǎn)單融資型分級(jí)基金與復(fù)雜型分級(jí)基金。(六)按是否存在母基金份額分類(lèi)：存在母基金份額的分級(jí)基金和不存在母基金份額的分級(jí)基金。(七)按是否具有折算條款分類(lèi)：具有折算條款的分級(jí)基金和不具有折算條款的分級(jí)基金。 第二篇基金監(jiān)管(jingun)與職業(yè)道德 第4章 證券(zhngqun)投資基金的監(jiān)管（重點(diǎn)）第一節(jié)基金(jjn)監(jiān)管概述一、基金(jjn)監(jiān)管的概念及特征(一)基金監(jiān)管的概念基金監(jiān)管，依據(jù)監(jiān)管主體范圍的不同，可以有

34、廣義和狹義兩種理解。廣義的基金監(jiān)管是指有法定監(jiān)管權(quán)的政府機(jī)構(gòu)、基金行業(yè)自律組織、基金機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)督部門(mén)以及社會(huì)力量對(duì)基金市場(chǎng)、基金市場(chǎng)主體及其活動(dòng)的監(jiān)督或管理。狹義的基金監(jiān)管一般專(zhuān)指政府基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法對(duì)基金市場(chǎng)、基金市場(chǎng)主體及其活動(dòng)的監(jiān)督和管理。 (二)基金(jjn)監(jiān)管的特征1.監(jiān)管(jingun)內(nèi)容具有全面性2.監(jiān)管對(duì)象(duxing)具有廣泛性3.監(jiān)管時(shí)間具有連續(xù)性4.監(jiān)管主體及其權(quán)限具有法定性5.監(jiān)管活動(dòng)具有強(qiáng)制性 二、基金(jjn)監(jiān)管體系基金監(jiān)管體系，即為基金監(jiān)管活動(dòng)各要素(yo s)及其相互間的關(guān)系。基金監(jiān)管活動(dòng)的要素(yo s)主要包括目標(biāo)、體制、內(nèi)容和方式等?；鸨O(jiān)管目標(biāo)，

35、是指基金監(jiān)管活動(dòng)所要達(dá)到的目的和效果。基金監(jiān)管體制，是指基金監(jiān)管活動(dòng)主體及其職權(quán)的制度體系。基金監(jiān)管內(nèi)容，是指基金監(jiān)管具體對(duì)象的范圍，既包括基金市場(chǎng)活動(dòng)的主體也包括基金市場(chǎng)主體的活動(dòng)?；鸨O(jiān)管方式，是指基金監(jiān)管所采用的方法和形式，也稱(chēng)基金監(jiān)管的手段和措施。 三、基金(jjn)監(jiān)管目標(biāo)(一)保護(hù)(boh)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益投資人即基金(jjn)份額持有人，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的實(shí)際所有人和基金投資回報(bào)的受益人?；鸨O(jiān)管的首要目標(biāo)是保護(hù)投資人利益。(二)規(guī)范證券投資基金活動(dòng)規(guī)范證券投資基金活動(dòng)是基金監(jiān)管的直接目標(biāo)，也是促進(jìn)證券投資基金和資本市場(chǎng)健康發(fā)展的前提條件。(三)促進(jìn)證券投資基

36、金和資本市場(chǎng)的健康發(fā)展規(guī)范證券投資基金活動(dòng)，是保護(hù)投資人合法權(quán)益的主要手段和制度保障。 四、基金(jjn)監(jiān)管的基本原則(一)保障(bozhng)投資人利益原則(二)適度(shd)監(jiān)管原則(三)高效監(jiān)管原則(四)依法監(jiān)管原則(五)審慎監(jiān)管原則(六)公開(kāi)、公平、公正監(jiān)管原則 第二節(jié)基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)(jgu)和行業(yè)自律組織一、政府基金(jjn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)：中國(guó)證監(jiān)會(huì)(一)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金(jjn)市場(chǎng)的監(jiān)管職責(zé)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法擔(dān)負(fù)國(guó)家對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)施集中統(tǒng)一監(jiān)管的職責(zé)。證券投資基金活動(dòng)是證券市場(chǎng)活動(dòng)的重要組成部分，對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管包括對(duì)證券投資基金活動(dòng)的監(jiān)管。中國(guó)證監(jiān)會(huì)內(nèi)部設(shè)有證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部，具體承擔(dān)基

37、金監(jiān)管職責(zé)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)即各地方證監(jiān)局是中國(guó)證監(jiān)會(huì)的內(nèi)部組成部門(mén)，依照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的授權(quán)履行職責(zé)。 (二)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金(jjn)市場(chǎng)的監(jiān)管措施1、檢查：是基金(jjn)監(jiān)管的重要措施，屬于事中監(jiān)管方式。檢查可分為日常檢查(jinch)和年度檢查，也可分為現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查。2.調(diào)查取證：查處基金違法案件是中國(guó)證監(jiān)會(huì)的法定職責(zé)之一，而調(diào)查取證是查處基金違法案件的基礎(chǔ)，是進(jìn)行有效基金監(jiān)管的保障。3、限制交易：中國(guó)證監(jiān)會(huì)在調(diào)查操縱證券市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時(shí)，可以限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的證券買(mǎi)賣(mài)，但限制的期限不得超過(guò)15個(gè)交易日；案情復(fù)雜的，可以延長(zhǎng)15個(gè)交易日。4.行政處罰：行政

38、處罰措施主要包括：沒(méi)收違法所得、罰款、責(zé)令改正、警告、暫?；蛘叱蜂N(xiāo)基金從業(yè)資格、暫?；蛘叱蜂N(xiāo)相關(guān)業(yè)務(wù)許可、責(zé)令停業(yè)等。 (三)中國(guó)證監(jiān)會(huì)工作人員的義務(wù)(yw)和責(zé)任中國(guó)證監(jiān)會(huì)工作人員依法履行職責(zé)，進(jìn)行(jnxng)調(diào)查或者檢查時(shí)，不得(bu de)少于2人，并應(yīng)當(dāng)出示合法證件；對(duì)調(diào)查或者檢查中知悉的商業(yè)秘密負(fù)有保密的義務(wù)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)干部離職后3年內(nèi)，一般工作人員離職后2年內(nèi)，不得到與原工作業(yè)務(wù)直接相關(guān)的機(jī)構(gòu)任職。但經(jīng)過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，可以在基金管理公司、證券公司、期貨公司等機(jī)構(gòu)擔(dān)任督察長(zhǎng)、合規(guī)總監(jiān)、首席風(fēng)險(xiǎn)官等職務(wù)。 二、基金行業(yè)自律組織(zzh)：基金業(yè)協(xié)會(huì)(一)我國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)(xihu

39、)的發(fā)展2012年6月，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)正式(zhngsh)成立。(二)基金業(yè)協(xié)會(huì)的性質(zhì)和組成基金業(yè)協(xié)會(huì)是證券投資基金行業(yè)的自律性組織，是社會(huì)團(tuán)體法人?；鸸芾砣?、基金托管人和基金服務(wù)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)依法成立基金業(yè)協(xié)會(huì)，進(jìn)行行業(yè)自律，協(xié)調(diào)行業(yè)關(guān)系，提供行業(yè)服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。會(huì)員分為三類(lèi)：普通會(huì)員、聯(lián)席會(huì)員、特別會(huì)員。(三)基金業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé) 三、證券市場(chǎng)的自律(z l)管理者：證券交易所(一)證券交易所的法律(fl)地位證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施(shsh)，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。證券交易所具有監(jiān)管者和被監(jiān)管者的雙重身份。(二)對(duì)基金份額上市交易的監(jiān)管基金份額在

40、證券交易所上市交易，應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，接受證券交易祈的自律性監(jiān)管。(三)對(duì)基金投資行為的監(jiān)管證券交易所在監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)基金交易行為異常，涉嫌違法違規(guī)的，可以根據(jù)具體情兄，采取電話(huà)提示、警告、約見(jiàn)談話(huà)、公開(kāi)譴責(zé)等措施，并同時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。 第三節(jié)對(duì)基金機(jī)構(gòu)(jgu)的監(jiān)管一、對(duì)基金管理(gunl)人的監(jiān)管(一)基金(jjn)管理人的市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管1.基金管理人的法定組織形式2.管理公開(kāi)募集基金的基金管理公司的審批(二)對(duì)基金管理人從業(yè)人員資格的監(jiān)管1.基金管理人的從業(yè)人員的資格2.基金管理人從業(yè)人員的兼任和競(jìng)業(yè)禁止 (三)對(duì)基金管理(gunl)人及其從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為的監(jiān)管1.基金管理人

41、的法定(fdng)職責(zé)2.基金(jjn)管理人及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)禁止行為3.基金管理人的從業(yè)人員證券投資的限制(四)對(duì)基金管理人內(nèi)部治理的監(jiān)管1.基金份額持有人利益優(yōu)先原則2.對(duì)基金管理人內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的監(jiān)管3.對(duì)基金管理人的股東、實(shí)際控制人的監(jiān)管4.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度(五)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金管理人的監(jiān)管措施1.對(duì)基金管理人違法違規(guī)行為的監(jiān)管措施2.對(duì)基金管理人出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管措施3.對(duì)基金管理人職責(zé)終止的監(jiān)管措施 二、對(duì)基金(jjn)托管人的監(jiān)管(一)基金(jjn)托管人的市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管1.基金托管人資格(z g)的審核2.擔(dān)任基金托管人的條件(二)對(duì)基金托管人業(yè)務(wù)行為的監(jiān)管1.基金托管人的職責(zé)2.

42、基金托管人的監(jiān)督義務(wù)(三)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金托管人的監(jiān)管措施1.責(zé)令整改措施2.取消托管資格措施3.對(duì)基金托管人職責(zé)終止的監(jiān)管措施 三、對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)(jgu)的監(jiān)管(一)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的注冊(cè)(zhc)或者備案依據(jù)證券投資基金法的規(guī)定(gudng)，從事公開(kāi)募集基金的銷(xiāo)售、銷(xiāo)售支付、份額登記、估值、投資顧問(wèn)、評(píng)價(jià)、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)等基金服務(wù)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定進(jìn)行注冊(cè)或者備案。(二)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的法定義務(wù)證券投資基金法明確規(guī)定了基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、基金銷(xiāo)售支付機(jī)構(gòu)、基金份額登記機(jī)構(gòu)、基金投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員、基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員等基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的法定義務(wù)，并相應(yīng)規(guī)定了違反這些義務(wù)應(yīng)

43、當(dāng)承擔(dān)的法律責(zé)任 第四節(jié)對(duì)基金活動(dòng)(hu dng)的監(jiān)管一、對(duì)基金公開(kāi)募集(mj)的監(jiān)管(一)公開(kāi)(gngki)募集基金的注冊(cè)1.注冊(cè)制度：公開(kāi)募集基金應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)。未經(jīng)注冊(cè)，不得公開(kāi)或者變相公開(kāi)募集基金。2.基金注冊(cè)的申請(qǐng)3.基金注冊(cè)的審查中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理公開(kāi)募集基金的募集注冊(cè)申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)做出注冊(cè)或者不予注冊(cè)的決定。 (二)公開(kāi)募集基金(jjn)的發(fā)售1.基金的發(fā)售條件：基金管理(gunl)人應(yīng)當(dāng)在基金份額發(fā)售的3日前(rqin)公布招募說(shuō)明書(shū)、基金合同及其他有關(guān)文件。2.基金的募集期限：基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到準(zhǔn)予注冊(cè)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行基金募集。3.基金的備案：基金募集期

44、限屆滿(mǎn)，封閉式基金募集的基金份額總額達(dá)到準(zhǔn)予注冊(cè)規(guī)模的80以上，開(kāi)放式基金募集的基金份額總額超過(guò)準(zhǔn)予注冊(cè)的最低募集份額總額，并且基金份額持有人人數(shù)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的，基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿(mǎn)之日起10日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資，自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起10日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交驗(yàn)資報(bào)告，協(xié)理基金備案手續(xù)，并予以公告。4.募集基金失敗時(shí)基金管理人的責(zé)任：基金募集失敗，基金管理人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)下列責(zé)任：以其固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用；在基金募集期限屆滿(mǎn)后30日內(nèi)返還投資人已交納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。 二、對(duì)公開(kāi)募集基金銷(xiāo)售(xioshu)活動(dòng)的監(jiān)管(一)基金(jjn)銷(xiāo)售適用性監(jiān)

45、管把合適(hsh)的產(chǎn)品銷(xiāo)售給合適的基金投資人。(二)對(duì)基金宣傳推介材料的監(jiān)管基金宣傳推介材料的制作、分發(fā)和發(fā)布應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)規(guī)定，應(yīng)當(dāng)充分揭示相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)。(三)對(duì)基金銷(xiāo)售費(fèi)用的監(jiān)管依據(jù)證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法的規(guī)定，基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金合同、招募說(shuō)明書(shū)或者公告中載明收取銷(xiāo)售費(fèi)用的項(xiàng)目、條件和方式，在招募說(shuō)明書(shū)或者公告中載明費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)及費(fèi)用計(jì)算方法。 三、對(duì)公開(kāi)募集基金投資與交易(jioy)行為的監(jiān)管(一)基金的投資方式(fngsh)和范圍基金財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)(yngdng)用于下列投資：上市交易的股票、債券；中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他證券及其衍生品種。(二)基金的投資與交易行為的限制依據(jù)證券投資基金法的規(guī)定

46、，基金財(cái)產(chǎn)不得用于下列投資或者活動(dòng)：承銷(xiāo)證券；違反規(guī)定向他人貸款或者提供擔(dān)保；從事承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資；買(mǎi)賣(mài)其他基金份額，但是中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外；向基金管理人、基金托管人出資；從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動(dòng)；法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定禁止的其他活動(dòng)。 四、對(duì)公開(kāi)募集(mj)基金信息披露的監(jiān)管(一)對(duì)基金信息披露的要求(yoqi)：基金管理人、基金托管人和其他基金(jjn)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)依法披露基金信息，并保證所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。(二)基金信息披露的內(nèi)容：基金招募說(shuō)明書(shū)、基金合同、基金托管協(xié)議；基金募集情況；基金份額上市交易公告書(shū)；基金資產(chǎn)凈

47、值、基金份額凈值；基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格；基金財(cái)產(chǎn)的資產(chǎn)組合季度報(bào)告、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告及中期和年度基金報(bào)告；臨時(shí)報(bào)告；基金份額持有人大會(huì)決議；基金管理人、基金托管人的專(zhuān)門(mén)基金托管部門(mén)的重大人事變動(dòng)；涉及基金財(cái)產(chǎn)、基金管理業(yè)務(wù)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟或者仲裁；中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定應(yīng)予披露的其他信息。(三)基金信息披露的禁止行為：虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；對(duì)證券投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)；違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)；法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定禁止的其他行為。 五、基金份額(fn )持有人及基金份額持有人大會(huì)(一)基金份額(fn )持有人的法定權(quán)利依據(jù)證券投資(tu

48、 z)基金法的規(guī)定，基金份額持有人享有下列權(quán)利：分享基金財(cái)產(chǎn)收益；參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)；依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額；按照規(guī)定要求召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)或者召集基金份額持有人大會(huì)；對(duì)基金份額持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán)；對(duì)基金管理人、基金托管人、基金服務(wù)機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟；基金合同約定的其他權(quán)利。公開(kāi)募集基金的基金份額持有人有權(quán)查閱或者復(fù)制公開(kāi)披露的基金信息資料；非公開(kāi)募集基金的基金份額持有人對(duì)涉及自身利益的情況，有權(quán)查閱基金的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)賬簿等財(cái)務(wù)資料。 (二)基金(jjn)份額持有人大會(huì)及其日常機(jī)構(gòu)基金份額持有人大會(huì)由全體(qunt)基金份額持有人組成，行使下

49、列職權(quán)：決定基金擴(kuò)募或者延長(zhǎng)基金合同期限(qxin)；決定修改基金合同的重要內(nèi)容或者提前終止基金合同；決定更換基金管理人、基金托管人；決定調(diào)整基金管理人、基金托管人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)；基金合同約定的其他職權(quán)?；鸱蓊~持有人大會(huì)及其日常機(jī)構(gòu)不得直接參與或者干涉基金的投資管理活動(dòng)。 (三)公開(kāi)募集基金的基金份額(fn )持有人權(quán)利行使1.基金份額持有人大會(huì)(dhu)的召集：基金份額持有人大會(huì)由基金管理人召集(zhoj)，基金管理人未按規(guī)定召集或者不能召集的，由基金托管人召集。代表基金份額10以上的基金份額持有人就同一事項(xiàng)要求召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)，而基金份額持有人大會(huì)的日常機(jī)構(gòu)、基金管理人、基金托管人都不

50、召集的，代表基金份額10以上的基金份額持有人有權(quán)自行召集，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。2.基金份額持有人大會(huì)的召開(kāi)：基金份額持有人大會(huì)應(yīng)當(dāng)有代表1/2以上基金份額的持有人參加，方可召開(kāi)。3.基金份額持有人大會(huì)的決議規(guī)則：基金份額持有人大會(huì)就審議事項(xiàng)做出決定，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的基金份額持有人所持表決權(quán)的1/2以上通過(guò)；但是，轉(zhuǎn)換基金的運(yùn)作方式、更換基金管理人或者基金托管人、提前終止基金合同、與其他基金合并，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的基金份額持有人所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)。 第五節(jié) 對(duì)非公開(kāi)募集基金(jjn)的監(jiān)管一、非公開(kāi)募集基金(jjn)的基金管理人的登記我國(guó)對(duì)于非公開(kāi)募集(mj)基金的基金管理人沒(méi)有嚴(yán)格的市場(chǎng)

51、準(zhǔn)入限制，擔(dān)任非公開(kāi)募集基金的基金管理人無(wú)須中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批，而實(shí)行登記制度，即非公開(kāi)募集基金的基金管理人只需向基金業(yè)協(xié)會(huì)登記即可。對(duì)于非公開(kāi)募集基金管理人的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)也沒(méi)有強(qiáng)制性的監(jiān)管要求，而由基金業(yè)協(xié)會(huì)制定相關(guān)指引和準(zhǔn)則，實(shí)行自律管理。這降低了非公開(kāi)募集基金管理人的設(shè)立難度和設(shè)立成本，也利于非公開(kāi)募集基金靈活運(yùn)作，體現(xiàn)了區(qū)別監(jiān)管的理念。 二、對(duì)非公開(kāi)(gngki)募集基金募集行為的監(jiān)管(一)對(duì)非公開(kāi)募集(mj)基金募集對(duì)象的限制依據(jù)證券投資基金法的規(guī)定，非公開(kāi)募集基金應(yīng)當(dāng)(yngdng)向合格投資者募集，合格投資者累計(jì)不得超過(guò)200人。(二)對(duì)非公開(kāi)募集基金推介方式的限制私募基金管理人、私

52、募基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。(三)規(guī)定非公開(kāi)募集基金的基金合同的必備條款基金合同是規(guī)范基金管理人、基金托管人和基金份額持有人等基金當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)關(guān)系的協(xié)議。 三、對(duì)非公開(kāi)募集(mj)基金運(yùn)作的監(jiān)管(一)非公開(kāi)募集基金(jjn)的備案：非公開(kāi)募集基金募集完畢，基金管理人應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)(xihu)備案。(二)非公開(kāi)募集基金的托管：除基金合同另有約定外，私募基金應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管。(三)非公開(kāi)募集基金的投資運(yùn)作行為規(guī)范：非公開(kāi)募集基金財(cái)產(chǎn)的證券投資，包括買(mǎi)賣(mài)公開(kāi)發(fā)行的股份有限公司股票、債券、基金份額，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他證券及其衍生品種。(四)非公開(kāi)募集基

53、金的信息披露和報(bào)送：發(fā)生重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告。 第五章 基金(jjn)職業(yè)道德第一節(jié) 道德(dod)與職業(yè)道德一、道德(dod)(一)道德的概念所謂道德，是一種社會(huì)意識(shí)形態(tài)，是由一定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)決定并形成的，以是與非、善與惡、美與丑、正義與邪惡、公正與偏私、誠(chéng)實(shí)與虛偽等范疇為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，依靠社會(huì)輿論、傳統(tǒng)習(xí)俗和內(nèi)心信念等約束力量，實(shí)現(xiàn)調(diào)整人與人之間、人與社會(huì)之間關(guān)系的行為規(guī)范的總和。 (二)道德(dod)的特征1.道德(dod)具有差異性2.道德(dod)具有繼承性3.道德具有約束性4.道德具有具體性 (三)道德與法律(fl)的關(guān)系1.道德(dod)與法律的區(qū)別(1

54、)表現(xiàn)形式不同(b tn)(2)內(nèi)容結(jié)構(gòu)不同(3)調(diào)整范圍不同(4)調(diào)整手段不同2.道德與法律的聯(lián)系(1)目的一致(2)內(nèi)容交叉(3)功能互補(bǔ)(4)相互促進(jìn) 二、職業(yè)(zhy)遭德(一)職業(yè)道德(zh y do d)的概念職業(yè)(zhy)道德，也稱(chēng)職業(yè)道德規(guī)范，是一般社會(huì)道德在職業(yè)活動(dòng)和職業(yè)關(guān)系中的特殊表現(xiàn)，是與人們的職業(yè)行為緊密聯(lián)系的符合職業(yè)特點(diǎn)要求的道德規(guī)范的總和。它既是對(duì)從業(yè)人員在職業(yè)活動(dòng)中行為的要求，同時(shí)又是職業(yè)對(duì)社會(huì)所負(fù)的道德責(zé)任與義務(wù)的體現(xiàn)。我圍公民道德建設(shè)實(shí)施綱要指出：“職業(yè)道德是所有從業(yè)人員在職業(yè)活動(dòng)中應(yīng)該遵循的行為守則，涵蓋了從業(yè)人員與服務(wù)對(duì)象、職業(yè)與職工、職業(yè)與職業(yè)之間的關(guān)系

55、?！泵總€(gè)從業(yè)人員，不論從事哪種職業(yè)，在職業(yè)活動(dòng)中都應(yīng)當(dāng)遵守職業(yè)道德。 (二)職業(yè)道德(zh y do d)的特征1.職業(yè)道德(zh y do d)具有特殊性2.職業(yè)道德(zh y do d)具有繼承性3.職業(yè)道德具有規(guī)范性4.職業(yè)道德具有具體性(三)職業(yè)道德的作用1.調(diào)整職業(yè)關(guān)系2.提升職業(yè)素質(zhì)3.促進(jìn)行業(yè)發(fā)展 第二節(jié) 基金職業(yè)道德規(guī)范(gufn)（重點(diǎn)）一、守法(shu f)合規(guī)(一)守法合規(guī)的含義(hny)：是指基金從業(yè)人員不但要遵守國(guó)家法律、行政法規(guī)和部門(mén)規(guī)章，還應(yīng)當(dāng)遵守與基金業(yè)相關(guān)的自律規(guī)則及其所屬機(jī)構(gòu)的各種管理規(guī)范，并配合基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。其目的是避免基金從業(yè)人員自己實(shí)施或者參與違

56、法違規(guī)的行為，或者為他人違法違規(guī)的行為提供幫助。 (二)守法合規(guī)的基本(jbn)要求1.熟悉(shx)法律法規(guī)等行為規(guī)范2.遵守(znshu)法律法規(guī)等行為規(guī)范(1)基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)等行為規(guī)范，當(dāng)不同效力級(jí)別的規(guī)范對(duì)同一行為均有規(guī)定時(shí)，應(yīng)選擇遵守更為嚴(yán)格的規(guī)范。(2)基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)自覺(jué)遵守自律準(zhǔn)則規(guī)定的各類(lèi)行為規(guī)范。(3)基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)積極配合基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。(4)負(fù)有監(jiān)督職責(zé)的基金從業(yè)人員，要忠實(shí)履行自己的監(jiān)督職責(zé)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并制止違法違規(guī)行為，防止違法違規(guī)行為造成更加嚴(yán)重的后果。(5)普通的基金從業(yè)人員，盡管不負(fù)有監(jiān)督職責(zé)，但是也應(yīng)當(dāng)監(jiān)督他人的行為是否符合法律法規(guī)的要

57、求。一旦發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)的行為，應(yīng)當(dāng)及時(shí)制止并向上級(jí)部門(mén)或者監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。 二、誠(chéng)實(shí)(chng sh)守信(一)誠(chéng)實(shí)守信的含義：誠(chéng)實(shí)守信也稱(chēng)為誠(chéng)信，就是真誠(chéng)老實(shí)(lo shi)、表里如一、言而有信(yn r yu xn)、一諾千金。誠(chéng)實(shí)守信是調(diào)整齊種社會(huì)人際關(guān)系的基本準(zhǔn)則。誠(chéng)實(shí)守信是基金職業(yè)道德的核心規(guī)范。(二)誠(chéng)實(shí)守信的基本要求1、不得欺詐客戶(hù)2.不得進(jìn)行內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)3.不得進(jìn)行不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng) 三、專(zhuān)業(yè)(zhuny)審慎(一)專(zhuān)業(yè)審慎(shnshn)的含義專(zhuān)業(yè)審慎是調(diào)整基金從業(yè)人員與職業(yè)之間關(guān)系(gun x)的道德規(guī)范。專(zhuān)業(yè)審慎，是指基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具備與其執(zhí)業(yè)活動(dòng)相適應(yīng)的職業(yè)技能，應(yīng)當(dāng)具備從

58、事相關(guān)活動(dòng)所必需的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和技能，并保持和提高專(zhuān)業(yè)勝任能力，勤勉審慎開(kāi)展業(yè)務(wù)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，不得做出任何與專(zhuān)業(yè)勝任能力相背離的行為。這是對(duì)基金從業(yè)人員專(zhuān)業(yè)素質(zhì)和執(zhí)業(yè)能力方面的道德要求。(二)專(zhuān)業(yè)審慎的基本要求：持證上崗、持續(xù)學(xué)習(xí)、審慎開(kāi)展執(zhí)業(yè)活動(dòng)。 四、客戶(hù)(k h)至上(一)客戶(hù)至上(zhshng)的含義客戶(hù)(k h)至上是調(diào)整基金從業(yè)人員與投資人之間關(guān)系的道德規(guī)范?？蛻?hù)至上，是指基金從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)活動(dòng)應(yīng)一切從投資人的根本利益出發(fā)。(二)客戶(hù)至上的基本要求1.客戶(hù)利益優(yōu)先2.公平對(duì)待客戶(hù) 五、忠誠(chéng)(zhngchng)盡責(zé)(一)忠誠(chéng)(zhngchng)盡責(zé)的含義忠誠(chéng)盡責(zé)，是調(diào)整基金(jjn

59、)從業(yè)人員與其所在機(jī)構(gòu)之間關(guān)系的職業(yè)道德規(guī)范。忠誠(chéng)，是指基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)忠實(shí)于所在機(jī)構(gòu)，避免與所在機(jī)構(gòu)利益發(fā)生沖突，不得損害所在機(jī)構(gòu)的利益。盡責(zé)，是指基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)以對(duì)待自己事情一樣的謹(jǐn)慎和注意來(lái)對(duì)待所在機(jī)構(gòu)的工作，盡職盡責(zé)。(二)忠誠(chéng)盡責(zé)的基本要求忠誠(chéng)盡責(zé)要求基金從業(yè)人員在工作中要做到兩個(gè)方面：一是廉潔公正；二是忠誠(chéng)敬業(yè)。 六、保守(boshu)秘密（一）保守秘密(mm)的含義保守秘密，是指基金從業(yè)人員不應(yīng)泄露或者披露(p l)客戶(hù)和所屬機(jī)構(gòu)或者相關(guān)基金機(jī)構(gòu)向其傳達(dá)的信息，除非該信息涉及客戶(hù)或潛在客戶(hù)的違法活動(dòng)，或者屬于法律要求披露的信息，或者客戶(hù)或潛在客戶(hù)允許披露此信息?；饛臉I(yè)人員在執(zhí)

60、業(yè)活動(dòng)中接觸到的秘密主要包括三類(lèi)：一是商業(yè)秘密；二是客戶(hù)資料；三是內(nèi)幕信息。(二)保守秘密的基本要求保守秘密，要求基金從業(yè)人員不得向第三者透露作為秘密的信息，也不得公開(kāi)尚處于禁止公開(kāi)期間的信息。 第三節(jié) 基金職業(yè)道德教育(jioy)與修養(yǎng)一、基金(jjn)職業(yè)道德教育(一)基金(jjn)職業(yè)道德教育的含義職業(yè)道德教育，是指通過(guò)受教育者自身以外的力量，對(duì)其進(jìn)行職業(yè)行為規(guī)范、職業(yè)義務(wù)和責(zé)任等職業(yè)道德核心內(nèi)容的教育活動(dòng)?；鹇殬I(yè)道德教育，是指根據(jù)基金行業(yè)工作的特點(diǎn)，有目的、有組織、有計(jì)劃地對(duì)基金從業(yè)人員施行的職業(yè)道德影響，促使其形成基金職業(yè)道德品質(zhì)，正確履行基金職業(yè)道德義務(wù)的教育活動(dòng)，是提高基金從業(yè)