個(gè)人理財(cái)?shù)目茖W(xué)和藝術(shù)

1、第4講 個(gè)人(grn)理財(cái)?shù)目茖W(xué)和藝術(shù) 編寫(binxi)、主講：尤光付共六十六頁 Welcome you！共六十六頁共六十六頁共六十六頁共六十六頁共六十六頁共六十六頁 個(gè)人(grn)理財(cái)共六十六頁一、 理財(cái)?shù)暮x和范圍： 涵義： 理財(cái)是理一生的財(cái)。 理財(cái)是現(xiàn)金流量管理。 理財(cái)也涵蓋了風(fēng)險(xiǎn)管理，包括人身風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn). 范圍： （一）賺錢-收入 工作收入：包括薪資、傭金、工作獎(jiǎng)金、自營事業(yè)所得等。 理財(cái)收入：包括利息收入、房租收入、股利、資本利得等。 （二）用錢-支出 生活支出：包括衣食住行育樂醫(yī)療等家庭開銷。 理財(cái)支出：包括貸款利息支出、保障型保險(xiǎn)保費(fèi)支出、投資手續(xù)費(fèi)用支出等。 （

2、三）存錢-資產(chǎn) 緊急預(yù)備金：保有一筆現(xiàn)金以備失業(yè)或不時(shí)之需。 投資：可用來滋生理財(cái)收入的投資工具組合。 置產(chǎn)：購置自用房屋、自用車等提供使用價(jià)值的資產(chǎn)。 （四）借錢-負(fù)債 消費(fèi)負(fù)債：如信用卡循環(huán)信用、現(xiàn)金卡余額、分期付款等。 投資負(fù)債：如融資融券保證金、發(fā)揮財(cái)務(wù)(ciw)杠桿的借錢投資。 自用資產(chǎn)負(fù)債：購置自用資產(chǎn)所需房貸款與汽車貸款。 （五）省錢-節(jié)稅 高收入的個(gè)人理財(cái)考慮。 所得稅節(jié)稅規(guī)劃 財(cái)產(chǎn)稅節(jié)稅規(guī)劃 財(cái)產(chǎn)移轉(zhuǎn)節(jié)稅規(guī)劃 （六）護(hù)錢-保險(xiǎn)與信托 護(hù)錢的重點(diǎn)在風(fēng)險(xiǎn)管理， 人壽保險(xiǎn)：壽險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、失業(yè)險(xiǎn)。 產(chǎn)物保險(xiǎn)：火險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)。 信托。共六十六頁（一）時(shí)代背景 1資產(chǎn)形態(tài)創(chuàng)新 2財(cái)

3、富積累方式增多 3知識(shí)經(jīng)濟(jì)(zh sh jn j)時(shí)代 4理財(cái)投資時(shí)代（二）學(xué)習(xí)型理財(cái) 1“你不理財(cái)，財(cái)不理你”（“吃不窮，穿不窮，不會(huì)調(diào)理一世窮”） 2風(fēng)險(xiǎn)意識(shí) 3投資的復(fù)雜性 4 培養(yǎng)理財(cái)能力 5 了解相關(guān)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn) 二 理財(cái)(l ci)基礎(chǔ)共六十六頁人力資源投資醫(yī)療保健投資正規(guī)(zhnggu)教育投資在職培訓(xùn)投資遷移換崗?fù)顿Y舉例(j l)：共六十六頁 三、理財(cái)(l ci)管理共六十六頁 三、理財(cái)管理 1. 原則： 風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配 （高風(fēng)高收、低風(fēng)低收） 量入為出、量力而行(ling l r xng) 做足功課，不盲目投資 控制你的欲望，不貪婪 共六十六頁 2.定律： 4321定律：收

4、入的40 供房等 收入的30生活開支 收入的20存款 收入的10買保險(xiǎn) 72定律： 利滾利存款，本金增長一倍需時(shí)（年） 72/年回報(bào)（） 80定律： 股票(gpio)占總資產(chǎn)的合理比重（80你的年齡）100% 家庭保險(xiǎn)雙十定律： 設(shè)定的恰當(dāng)額度應(yīng)為家庭年收入的10倍，保費(fèi)支出為家庭年收入的10適宜 房貸三一定律： 每月住房貸款家庭每月總收入的1/3共六十六頁共六十六頁 3. 成功理財(cái)4指標(biāo)： 合理利用(lyng)每分錢 生活質(zhì)量改善 退休后有保險(xiǎn) 投資實(shí)現(xiàn)保增值 共六十六頁共六十六頁 中國城鄉(xiāng)居民資產(chǎn)(zchn)選擇共六十六頁投資(tu z)分散化與風(fēng)險(xiǎn) 4. 系統(tǒng)(xtng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)(x

5、tng)風(fēng)險(xiǎn)：共六十六頁有效(yuxio)資產(chǎn)組合 資產(chǎn)組合(zh)的曲線 與效益邊界： 選擇 n 種資產(chǎn)進(jìn)行投資，對(duì)它們的任何一種組合都可以形成特定的組合風(fēng)險(xiǎn)與組合收益。圖中，落在 BAC 區(qū)間內(nèi)的任何一點(diǎn)代表在 n 種資產(chǎn)范圍內(nèi)所組成的某特定組合的組合風(fēng)險(xiǎn)與組合收益關(guān)系。其中，只有組合風(fēng)險(xiǎn)與組合收益的交點(diǎn)落在 A-C 線段上的組合才是有效組合。 A-C線段為效益邊界線。共六十六頁4.人生階段(jidun)的理財(cái) 單身期： 60成長性資產(chǎn)、 30定息資產(chǎn)、10活期儲(chǔ)蓄 家庭形成期（結(jié)婚生孩子）： 50成長性資產(chǎn)、35債券和保險(xiǎn)、15活期儲(chǔ)蓄 子女教育期（孩子20歲之前）： 40成長性資產(chǎn)、4

6、0存款 和債券、10保險(xiǎn)、10緊急備用(biyng) 家庭成熟期（子女參加工作,自己退休）： 50成長性資產(chǎn)，40定息資產(chǎn)、債券、保險(xiǎn)，10活期儲(chǔ)蓄 退休期： 10成長性資產(chǎn)、50定息資產(chǎn)和債券、40活息 儲(chǔ)蓄共六十六頁5.職業(yè)規(guī)劃理財(cái)(l ci)的最高境界共六十六頁6.家庭/個(gè)人財(cái)務(wù)(ciw)健康指標(biāo)主要財(cái)務(wù)(ciw)健康指標(biāo)含義及其公式 儲(chǔ)蓄率 月（或年）收入月（或年）支出（家庭/個(gè)人控制開支和增加凈資產(chǎn)的能力） 月（或年）收入 投資與凈資產(chǎn)比率 投資資產(chǎn)（家庭/個(gè)人通過投資增加財(cái)富的能力） 凈資產(chǎn) 償付比率 凈資產(chǎn)（家庭/個(gè)人綜合還債能力） 總資產(chǎn) 流動(dòng)性比率 流動(dòng)性資產(chǎn)（家庭/個(gè)人短期

7、還債能力） 每月支出 負(fù)債收入比率 負(fù)債（家庭/個(gè)人債務(wù)是否適度） 稅前收入 共六十六頁郭晶晶：中國最貴女運(yùn)動(dòng)員獨(dú)愛房產(chǎn)(fngchn)投資 100萬中國體育富豪榜名單中，姚明以2.5億排名第一，劉翔7,000萬排第二，郭晶晶以年收入1,500萬元位列第三，成為中國最貴的女運(yùn)動(dòng)員。郭晶晶的工資收入由跳水隊(duì)發(fā)放，每月發(fā)放數(shù)額穩(wěn)定，在2,200元左右。郭晶晶的大部分收入(shur)來自于廣告代言收入(shur)。自雅典奧運(yùn)后，郭晶晶人氣急升，其廣告身價(jià)也從早前的60萬元升到100萬元左右，相信本次2008北京奧運(yùn)奪冠可以使她的收入(shur)再上一個(gè)臺(tái)階。郭晶晶代言的廣告品牌是：麥當(dāng)勞、東芝、美的

8、、可口可樂、伊利、福臨門等。公開市場(chǎng)信息顯示，郭晶晶廣告年收入達(dá)2,000萬。 共六十六頁國家體育總局關(guān)于廣告(gunggo)收入分配的政策：運(yùn)動(dòng)員占50 ，教練員占15 ，培養(yǎng)運(yùn)動(dòng)員的地方體育局占 20 ，中國田徑協(xié)會(huì)占15 。廣告年收入2,000萬計(jì)，郭晶晶稅前廣告收入可達(dá)1,000萬元（運(yùn)動(dòng)員占50），廣告收入歸為勞務(wù)報(bào)酬所得，適用于20的所得稅率，收入較高則按40納稅。 那么郭晶晶年純廣告收入為600萬。加上賽會(huì)獎(jiǎng)金收入，年總收入達(dá)800萬元左右。 1、郭晶晶的財(cái)富巨大，但涉及實(shí)業(yè)、金融資產(chǎn)投資較少，如何使“錢追錢”從而實(shí)現(xiàn)財(cái)富的最大化； 2、偏愛房產(chǎn)的郭晶晶，面對(duì)全球疲軟的樓市，該如

9、何進(jìn)行投資？ 3、退役與否，是27歲的郭晶晶不得不考慮的，如何借助已有財(cái)富完成“華麗轉(zhuǎn)身”？ 共六十六頁理財(cái)建議：（一）完善保障機(jī)制 .現(xiàn)階段郭晶晶年收入較高，可負(fù)擔(dān)較高額度的報(bào)險(xiǎn)繳費(fèi)金額(jn )，為保障今后自己和家人應(yīng)適當(dāng)進(jìn)行投保。首先，建議郭晶晶可以購買一份終身壽險(xiǎn)， 目的是為家人提供一定保障。被保險(xiǎn)人身故受益人將會(huì)得到一定保險(xiǎn)賠付。 另個(gè)作用是合理避稅。中國很有能在不遠(yuǎn)的將來推出遺產(chǎn)稅，而壽險(xiǎn)受益人賠付資金不需要交納遺產(chǎn)稅。由于壽險(xiǎn)獨(dú)特性質(zhì)，建議郭晶晶采用期繳的方式繳納保費(fèi)。現(xiàn)階段郭晶晶年收入較高，因此可以負(fù)擔(dān)較高額度的壽險(xiǎn)繳費(fèi)金額，后續(xù)郭晶晶退役轉(zhuǎn)業(yè)后，預(yù)期年收入下降，因此可適量減少

10、壽險(xiǎn)繳費(fèi)金額。上文測(cè)算郭晶晶年凈收入約為800萬元，壽險(xiǎn)投資額可占總收入的10左右，因此年繳保費(fèi)80萬。當(dāng)年收入發(fā)生變化時(shí)，年繳保費(fèi)可靈活調(diào)整。其次,建議郭晶晶購買一定的重大疾病險(xiǎn) 作為社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)的補(bǔ)充， 按照郭晶晶年齡, 保100萬的重大疾病險(xiǎn)， 20年繳清，年繳保費(fèi)30,000元左右。 共六十六頁（二）房產(chǎn)投資 在2-3年后再作投資，現(xiàn)階段可進(jìn)行投資資金儲(chǔ)備， 投資地點(diǎn)(ddin)可關(guān)注天津?yàn)I海新區(qū)的住宅項(xiàng)目。 環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)帶高速(o s)發(fā)展 天津環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)帶中地位 北京的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與輻射效應(yīng) 濱海新區(qū)地產(chǎn)投資價(jià)值 據(jù)郭晶晶的資產(chǎn)總量，建議投資價(jià)值為500萬元的房產(chǎn)。 現(xiàn)階段準(zhǔn)備房產(chǎn)投資資

11、金，建議將準(zhǔn)備資金采用較為穩(wěn)健的組合: 信貸資產(chǎn)及債券基金： 可將410萬元的人民幣分別投資信貸資產(chǎn)和債券基金，比例為60和40，經(jīng)測(cè)算，這種投資組合，年化總收益率將達(dá)到6.4。 投資產(chǎn)品 預(yù)期年收益 投資權(quán)重 參考權(quán)重后收益 信貸資產(chǎn) 6 60 3.6 債券基金 7 40 2.8 共六十六頁 (三）金融資產(chǎn)投資(tu z) 投資產(chǎn)品 預(yù)期(yq)年收益 投資權(quán)重 參考權(quán)重后收益 信貸資產(chǎn) 6 30 1.8 債券基金 7 30 2.1 股票基金 12 40 4.8 共六十六頁 階梯存儲(chǔ)法：以5萬元為例，2萬元存活期，便于隨時(shí)支取；其余3萬元分別存1年期、2年期、3年期定期儲(chǔ)蓄各1萬元。一年后，

12、將到期的1萬元再存3年期，以次類推，3年后持有的存單則全部為3年期的，到期的年限不同，依次相差一年。 優(yōu)點(diǎn)：儲(chǔ)蓄到期額保持等量平衡，既能應(yīng)對(duì)儲(chǔ)蓄利率的調(diào)整，又可獲取3年期存款的較高利息。適應(yīng)于工薪家庭為子女積累教育基金等。 連月存儲(chǔ)法：每月存入一定的錢款，所有存單年限相同，到期日期也分別相差一個(gè)月，也稱12張存單法，能最大限度地發(fā)揮儲(chǔ)蓄的靈活性，一旦急需，可支取到期或近期的存單，減少利息損失。 組合存儲(chǔ)法：存本(cn bn)取息與零存整取相組合的儲(chǔ)蓄方法。先存為零存本(cn bn)取息儲(chǔ)蓄，一個(gè)月后取出利息，再存為零存本(cn bn)取息儲(chǔ)蓄，以后每月照此辦理。這樣，存本(cn bn)取息儲(chǔ)蓄

13、的利息，在存入零存本(cn bn)取息儲(chǔ)蓄帳戶后又獲得了利息。四、理財(cái)產(chǎn)品（1）：存款(cn kun)組合共六十六頁19781982198719921997210.646 279.8單位(dnwi)：億元我國城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款情況(qngkung)200287 000共六十六頁 四、理財(cái)產(chǎn)品（2）：股票 （1）發(fā)行制度：審批制。 注冊(cè)制。 核準(zhǔn)制。 （2）發(fā)行方式：公開發(fā)行和非公開發(fā)行。 直接發(fā)行與間接發(fā)行。 （3）承銷方式：全額包銷。 余額包銷。 代銷(di xio)。 （4）發(fā)行價(jià)格：平價(jià)發(fā)行。 溢價(jià)發(fā)行。 折價(jià)發(fā)行。 詢價(jià) 共六十六頁 共六十六頁個(gè)人(grn)買賣A、B股流程圖共六十六頁共

14、六十六頁共六十六頁共六十六頁操盤手的二十五條理念(l nin)1.在股票操作中，規(guī)避和防范風(fēng)險(xiǎn)是取得長期成功的前提和保障。2.在股票操作中，順應(yīng)股價(jià)趨勢(shì)而為是市場(chǎng)生存的不二法門。 3.在股票操作中，成功的關(guān)鍵是被動(dòng)的跟蹤(gnzng)股價(jià)運(yùn)動(dòng)，不可妄想比市場(chǎng)更聰明。在買賣時(shí)機(jī)確認(rèn)以后果斷地采取行動(dòng)，并按自己的交易系統(tǒng)信號(hào)進(jìn)出。但是，自己的交易系統(tǒng)必須符合科學(xué)、定量、客觀三個(gè)要求。科學(xué)是指每一次交易贏的概率大于85%，客觀是指不以人的意志為轉(zhuǎn)移，定量是指以能至少一個(gè)數(shù)學(xué)模型來用數(shù)字描述。 4.在股票操作中，買入的股票一定要是強(qiáng)勢(shì)股，重勢(shì)不重價(jià)。股價(jià)高而指標(biāo)低的股票比股價(jià)低而指標(biāo)高的要安全得多。趨

15、勢(shì)是我們永遠(yuǎn)的朋友和依據(jù)。 5.在股票操作中，只有短線操作與中線操作之分，不存在長線操作。在買入股票之前，是短線操作還是中線操作是沒有預(yù)設(shè)立場(chǎng)的。共六十六頁6.一家企業(yè)與一家企業(yè)的股票是完全不同的兩碼事，企業(yè)有好壞之分，股票只有漲和跌的區(qū)別。在股票操作中，買賣(mi mai)的是股票的漲跌，而不是企業(yè)的好壞。7.股市運(yùn)動(dòng)永遠(yuǎn)處于不確定之中。時(shí)間越長，不確定性就越大。在股票操作規(guī)程中，任何對(duì)股價(jià)的分析和預(yù)測(cè)其可靠性都是值得懷疑的。在股價(jià)運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)發(fā)生轉(zhuǎn)折之前，主觀的判定頂和底不明智。8.股票投資中，真正的投入要素包括金錢、時(shí)間、心態(tài)、經(jīng)驗(yàn)。對(duì)股票運(yùn)動(dòng)規(guī)律的認(rèn)識(shí)、投資哲學(xué)思想和操作策略等，而遠(yuǎn)遠(yuǎn)不只

16、是金錢這么簡(jiǎn)單。如果你已經(jīng)輸了錢就不要再賠進(jìn)你的心態(tài)了！ 9.股票操作中，你必須是毫無感情的，無條件地執(zhí)行自己的交易系統(tǒng)，寧舍生命也在所不辭。10.任何一次買賣都不允許轉(zhuǎn)勝為負(fù)。永不過量買賣。永不在清淡的品種上投資。在買賣受損時(shí)切忌賭徒式加碼。11.在股票操作中，我們必須要求我們戰(zhàn)無不勝，而戰(zhàn)無不勝的真正含義是不勝不戰(zhàn)！操作質(zhì)量遠(yuǎn)重要于操作數(shù)量。12.不能控制市場(chǎng)和他人，但我們要絕對(duì)能控制住我們自己。共六十六頁 13.我們不要求每一次都看對(duì)，但是，我們必須要求我們每一次做對(duì)。做對(duì)比看對(duì)要重要得多。14.“古來圣賢皆寂寞”，任何最偉大和最智慧的人都是孤獨(dú)的，不甘寂寞是大眾(dzhng)的做法。1

17、5.大思維決定大境界，大境界決定大成功。16.在炒股的技術(shù)水平達(dá)到科學(xué)之后，炒股就是炒心，套牢就是套心。人的心靈意志大于一切。在股票操作中，勝負(fù)只是一時(shí)，但是，意志卻能決定你的一生。17.短線或者是中線都只是獲利的一種方法，絕對(duì)不是投資的目的。短線操作的真正目的是為了不參與股價(jià)走勢(shì)中不確定因素太多的調(diào)整。18.買賣動(dòng)作展開的猶豫、遲緩是實(shí)戰(zhàn)操作者心態(tài)控制成熟度低下的標(biāo)志，是他心靈意志力脆弱的標(biāo)志，也是妨礙操作者向?qū)I(yè)化和職業(yè)化晉級(jí)的最大障礙。共六十六頁19.企圖把每件事情都做好是弱智，高手只對(duì)必勝的機(jī)會(huì)展開捕捉，絕不會(huì)去隨意捕捉模棱兩可(m lng ling k)的東西。 20.不會(huì)使用絕對(duì)空

18、倉的資金管理戰(zhàn)術(shù)，就絕對(duì)不是專業(yè)高手。 21.“高位看錯(cuò)必須止損，低位看錯(cuò)可以補(bǔ)倉”這句話是錯(cuò)誤的。只有根據(jù)你的交易系統(tǒng)提示買入信號(hào)而買入，按照預(yù)定的出局信號(hào)提示果斷出局而不管輸贏那才是正確的。 22.任何技術(shù)指標(biāo)都是有缺點(diǎn)的。與其說會(huì)用技術(shù)指標(biāo)還不如說掌握某種指標(biāo)的使用條件更好。在技術(shù)分析中，趨勢(shì)線和隨機(jī)擺動(dòng)指標(biāo)是最簡(jiǎn)單但最有效的工具，前者給出了趨勢(shì)方向，后者從統(tǒng)計(jì)的角度給出了成功的概率。 23.如果有人在股市中宣稱預(yù)測(cè)到股市未來的走勢(shì)，那他不是一個(gè)操盤王就是大傻子！我們只能根據(jù)市場(chǎng)信號(hào)去做，而不是根據(jù)我們的預(yù)測(cè)去做。市場(chǎng)的信號(hào)是我們操作的唯一的依據(jù)。 24.在股票操作中，知識(shí)只有通過非常艱

19、苦和痛苦的訓(xùn)練轉(zhuǎn)化為實(shí)戰(zhàn)操作水平才是力量。在達(dá)到這個(gè)層次之前，自以為是的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)是你成為井底之蛙的守護(hù)惡神，它可以阻止你任何思想上的更新和進(jìn)步，使你永遠(yuǎn)成為初級(jí)投資者。 25.我們分析的核心就是價(jià)格，任何強(qiáng)調(diào)和使用其他要素的行為都只能是輔助而不能作為主要的。共六十六頁死了都不賣 把股票當(dāng)成是投資才買來 一漲一跌都不會(huì)(b hu)害怕掉下 來 不理會(huì)大盤是看好或看壞 只要你翻倍我才賣 我不聽別人來安排 憑感覺就買入賺錢就會(huì)很愉快 享受現(xiàn)在別一套牢就怕受失敗 許多奇跡中國股市永遠(yuǎn)存在 死了都不賣 不給我翻倍不痛快 我們散戶只有這樣才不被打敗 死了都不賣 不漲到心慌(xn hung)不痛快 投資中

20、國心永在 就算深套也不賣 不等到暴漲不痛快 到頂部都不賣 做股民就要不搖擺 不怕套牢或摘牌 股票終究有未來 共六十六頁死了都要賣 把每天當(dāng)成(dn chn)是頂部來對(duì)待 一分一秒都嚇到汗水流下來 不理會(huì)別人賺了多少萬 只要你能夠活下來 賣 不用猶豫徘徊 死了都要賣 不套死主力不痛快 水平多高只有這樣才能夠明白 死了都要賣 不留住利潤(lrn)不痛快 莊家毀滅我還在共六十六頁共六十六頁 四、 理財(cái)產(chǎn)品（3）：債券 1債券的發(fā)行市場(chǎng)(shchng) （1）債券的發(fā)行方式 （2）債券的發(fā)行條件 （3）債券的發(fā)行程序 （4）債券的種類 共六十六頁共六十六頁共六十六頁債券信用(xnyng)評(píng)級(jí)共六十六頁

21、 債券的償還與收益率 （1）債券的償還： 定期償還 任意償還 買入注銷(zhxio) 提前售回 （2）債券收益率 共六十六頁 四、 理財(cái)產(chǎn)品（4）：基金 1含義 證券投資基金是通過向社會(huì)公開發(fā)行基金單位籌集資金，由理財(cái)專家將資金用于證券投資的一種集合投資理財(cái)產(chǎn)品。 2特點(diǎn) 積累財(cái)富；專業(yè)管理；變現(xiàn)靈活；分散(fnsn)風(fēng)險(xiǎn) 3 . 類型 （1）契約型基金和公司型基金； （2）封閉型基金和開放型基金； （3）成長型基金、收入型基金和平衡型基金。 共六十六頁專家理財(cái)(l ci)也有風(fēng)險(xiǎn)共六十六頁 1外匯含義“匯”是貨幣異地轉(zhuǎn)移； “兌”是貨幣之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換外匯的特點(diǎn)：以外幣表示的資產(chǎn)； 具有可兌換性；在國外可得到修付的 貨幣債權(quán) 2 標(biāo)價(jià)法 1美元=8.27元。 1元=0.1220美元。 3交易方式 套期保值交易(jioy)、電話交易(jioy)、 網(wǎng)上交易、