全國銀行間債券場(chǎng)債券預(yù)發(fā)行交易標(biāo)準(zhǔn)條款

1、全國銀行間債券市場(chǎng)債券預(yù)發(fā)行交易標(biāo)準(zhǔn)條款第一條全國銀行間債券市場(chǎng)債券預(yù)發(fā)行交易標(biāo)準(zhǔn)條款以下簡(jiǎn)稱（本標(biāo)準(zhǔn)條款）適用于全國銀行間債券市場(chǎng)投資者達(dá)成的債券預(yù)發(fā)行交易（以下簡(jiǎn)稱預(yù)發(fā)行交易）。第二條交易雙方知曉并理解相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定和交易規(guī)則，并審慎評(píng)估自身的財(cái)務(wù)狀況、內(nèi)控制度等，確定自身有足夠的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，愿意承擔(dān)預(yù)發(fā)行交易的風(fēng)險(xiǎn)和損失。第三條定義標(biāo)的債券：預(yù)發(fā)行交易的標(biāo)的資產(chǎn),以擬發(fā)行債券的代碼和簡(jiǎn)稱標(biāo)識(shí)。標(biāo)的債券數(shù)量：預(yù)發(fā)行交易標(biāo)的債券的券面總額,單位為萬元。成交日：交易雙方就一筆具體預(yù)發(fā)行交易達(dá)成交易合同的日期。結(jié)算日：交易雙方約定的進(jìn)行債券交付和/或資金支付的日期。結(jié)算方式：包括實(shí)物結(jié)

2、算方式和現(xiàn)金結(jié)算方式。實(shí)物結(jié)算方式是指預(yù)發(fā)行交易賣方向買方轉(zhuǎn)移標(biāo)的債券的所有權(quán)，買方向賣方支付相對(duì)應(yīng)的實(shí)物結(jié)算金額。實(shí)物結(jié)算方式實(shí)行券款對(duì)付?，F(xiàn)金結(jié)算方式是指預(yù)發(fā)行交易一方向另一方支付現(xiàn)金結(jié)算金額完成結(jié)算。凈賣出余額：?jiǎn)沃粋瘑蝹€(gè)參與機(jī)構(gòu)賣出總量減去買入總量的券面總額。買方：交易雙方中買入標(biāo)的債券的一方。賣方：交易雙方中賣出標(biāo)的債券的一方。實(shí)物結(jié)算金額：實(shí)物結(jié)算方式下，預(yù)發(fā)行交易買方向賣方支付的資金額。實(shí)物結(jié)算金額=預(yù)期全價(jià)X標(biāo)的債券券面總額/面值+應(yīng)計(jì)利息總額，單位為元?，F(xiàn)金結(jié)算金額：現(xiàn)金結(jié)算方式下，預(yù)發(fā)行交易一方向另一方支付的資金額?，F(xiàn)金結(jié)算金額為正的，預(yù)發(fā)行買方向賣方支付現(xiàn)金結(jié)算金額；現(xiàn)

3、金結(jié)算金額為負(fù)的，預(yù)發(fā)行賣方向買方支付現(xiàn)金結(jié)算金額的絕對(duì)值。現(xiàn)金結(jié)算金額=（預(yù)期全價(jià)-發(fā)行價(jià)格）X標(biāo)的債券券面總額/面值，單位為元。預(yù)期收益率/利差:預(yù)期收益率/利差是指交易雙方在達(dá)成預(yù)發(fā)行交易時(shí)約定的標(biāo)的債券的發(fā)行利率/利差,或根據(jù)雙方約定的預(yù)期全價(jià)進(jìn)行推算得出的到期收益率/利差。預(yù)期全價(jià)：?jiǎn)挝粸樵?百元，保留四位小數(shù)，四舍五入。（1）若標(biāo)的債券為貼現(xiàn)債或交易時(shí)標(biāo)的債券的票面利率/利差已確定，預(yù)期全價(jià)由交易雙方在交易時(shí)約定，或根據(jù)中國人民銀行關(guān)于完善全國銀行間債券市場(chǎng)債券到期收益率計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)事項(xiàng)的通知（銀發(fā)2007200號(hào)，以下簡(jiǎn)稱通知）規(guī)定的債券全價(jià)與到期收益率的互算公式，以及雙方約定的

4、預(yù)期收益率/利差進(jìn)行推算得出預(yù)期全價(jià)。（2）若交易時(shí)標(biāo)的債券的票面利率/利差尚未確定，交易雙方在交易時(shí)僅約定預(yù)期收益率/利差；發(fā)行完成后，交易系統(tǒng)根據(jù)發(fā)行結(jié)果，按照通知規(guī)定的互算公式推算得出預(yù)期全價(jià)。（3）預(yù)期全價(jià)與預(yù)期收益率/利差互算時(shí)，若標(biāo)的債券為新發(fā)債券的，債券未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)至起息日；若標(biāo)的債券為續(xù)發(fā)債券的，債券未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)至繳款日，預(yù)期全價(jià)中包括了繳款日所在付息周期的起息日至繳款日的利息。應(yīng)計(jì)利息：是結(jié)算日應(yīng)計(jì)利息，即結(jié)算日預(yù)發(fā)行交易買方需向賣方支付的未包含在預(yù)期全價(jià)內(nèi)的標(biāo)的債券每百元面值對(duì)應(yīng)的派息金額，單位為元。1）標(biāo)的債券為新發(fā)債券且起息日在招標(biāo)日至結(jié)算日之間的，應(yīng)計(jì)利息為起息日

5、至結(jié)算日（算頭不算尾）累計(jì)的應(yīng)計(jì)利息。2）標(biāo)的債券為新發(fā)債券且起息日在結(jié)算日之后的，應(yīng)計(jì)利息為0。3）標(biāo)的債券為續(xù)發(fā)債券且繳款日在結(jié)算日之前的，應(yīng)計(jì)利息為繳款日至結(jié)算日（算頭不算尾）累計(jì)的應(yīng)計(jì)利息。4）標(biāo)的債券為續(xù)發(fā)債券且繳款日在結(jié)算日之后的，應(yīng)計(jì)利息為0應(yīng)計(jì)利息總額：是結(jié)算日應(yīng)計(jì)利息總額，即結(jié)算日預(yù)發(fā)行交易買方需向賣方支付的未包含在預(yù)期全價(jià)內(nèi)的標(biāo)的債券的總計(jì)的派息金額，應(yīng)計(jì)利息總額=應(yīng)計(jì)利息X標(biāo)的債券券面總額/面值，單位為元，保留兩位小數(shù)，四舍五入。預(yù)發(fā)行交易：是指全國銀行間債券市場(chǎng)投資者以即將發(fā)行的債券為標(biāo)的進(jìn)行的債券買賣行為。與全國銀行間債券市場(chǎng)債券預(yù)發(fā)行業(yè)務(wù)管理辦法（中國人民銀行公告2

6、014第29號(hào)）中預(yù)發(fā)行交易的含義相同?？傆?jì)凈賣出余額：?jiǎn)沃粋袌?chǎng)凈賣出余額大于0的所有參與機(jī)構(gòu)凈賣出余額之和。資金賬戶：交易雙方約定的用于預(yù)發(fā)行交易資金支付的賬戶，其基本要素包括開戶行名稱、賬戶名稱和賬號(hào)。債券賬戶：交易雙方在登記托管機(jī)構(gòu)開立的用于預(yù)發(fā)行交易債券交付的賬戶。第四條在一筆預(yù)發(fā)行交易項(xiàng)下，若為實(shí)物結(jié)算方式的，賣方負(fù)有向買方交付標(biāo)的債券的義務(wù)（即交付義務(wù)），買方負(fù)有向賣方支付實(shí)物結(jié)算金額的義務(wù)（即支付義務(wù)）。若為現(xiàn)金結(jié)算方式的，現(xiàn)金結(jié)算金額為正的，買方負(fù)有向賣方支付現(xiàn)金結(jié)算金額的義務(wù)（即支付義務(wù)）；現(xiàn)金結(jié)算金額為負(fù)的，賣方負(fù)有向買方支付現(xiàn)金結(jié)算金額絕對(duì)值的義務(wù)（即支付義務(wù)）交付

7、或支付義務(wù)方應(yīng)按照全國銀行間同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)出具的成交單記載的日期、賬號(hào)和金額或數(shù)量按時(shí)、足額履行交付或支付義務(wù)。第五條履約保障機(jī)制交易雙方可通過成交單的補(bǔ)充條款或雙邊協(xié)議約定保證金或保證券。除非補(bǔ)充條款或雙邊協(xié)議另有約定，出質(zhì)方應(yīng)在預(yù)發(fā)行交易成交日提供約定的保證金或凍結(jié)相應(yīng)的保證券作為質(zhì)押物。在結(jié)算日若出質(zhì)方履行了支付或交付義務(wù)的，則質(zhì)權(quán)方應(yīng)及時(shí)返還保證金或解除保證券的凍結(jié)。第六條現(xiàn)金結(jié)算替代標(biāo)的債券為國債之外的其他債券的，若交易雙方在交易時(shí)選擇實(shí)物結(jié)算方式,但結(jié)算日賣方不能提供足夠的標(biāo)的債券（或同類債券）用于交付的，賣方可提出進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，若買方同意現(xiàn)金結(jié)算的，交易雙方應(yīng)于結(jié)算日以現(xiàn)金

8、結(jié)算方式完成標(biāo)的債券的結(jié)算，賣方無需支付補(bǔ)償金額。第七條違約情形與違約處理如果交易一方發(fā)生違約事件，交易雙方可協(xié)商解決。一個(gè)工作日內(nèi)交易雙方對(duì)違約處理仍不能協(xié)商一致的，須按照以下相應(yīng)的違約處理?xiàng)l款執(zhí)行。若非違約方選擇繼續(xù)履行合同的，應(yīng)指定某日為補(bǔ)救日。補(bǔ)救日應(yīng)為結(jié)算日后兩個(gè)工作日之內(nèi)（含）。兩個(gè)工作日之后，非違約方不得再要求違約方繼續(xù)履行。違約方應(yīng)在補(bǔ)救日（含）前繼續(xù)履行合同，若違約方于補(bǔ)救日（含）前履行了原合同項(xiàng)下的相應(yīng)義務(wù)的，非違約方有權(quán)要求違約方就延遲履行合同導(dǎo)致的實(shí)際損失支付相應(yīng)的補(bǔ)償金額。補(bǔ)償金額的計(jì)算方式如下：1）延遲交付債券的，補(bǔ)償金額=延遲交付的標(biāo)的債券對(duì)應(yīng)的結(jié)算金額x（補(bǔ)債費(fèi)

9、率X債券延遲到賬天數(shù)/365+違約利率x債券延遲到賬天數(shù)）。若交易雙方無另行約定，補(bǔ)債費(fèi)率為最近一個(gè)月以內(nèi)發(fā)生的期限不超過七天的國債借貸交易或類似交易費(fèi)率的平均值，由全國銀行間同業(yè)拆借中心計(jì)算并提供，若無前述交易的，按年利率0.4%計(jì)算。違約利率按日利率萬分之二計(jì)算。2）延遲支付資金的，補(bǔ)償金額=延遲支付的結(jié)算金額x（補(bǔ)息利率X資金延遲到賬天數(shù)/360+違約利率X資金延遲到賬天數(shù)），若交易雙方無另行約定，補(bǔ)息利率指在補(bǔ)救日全國銀行間同業(yè)拆借中心在 HYPERLINK 發(fā)布的上海銀行間同業(yè)拆放利率（ShanghaiInterbankOfferedRate，簡(jiǎn)稱Shibor）曲線中相應(yīng)期限對(duì)應(yīng)的利

10、率水平。違約利率按日利率萬分之二計(jì)算。若非違約方選擇終止合同的，或違約方在非違約方依據(jù)前款指定的補(bǔ)救日仍未履行原合同項(xiàng)下的義務(wù)并支付補(bǔ)償金額的，非違約方可書面通知違約方在某一日（終止日）終止合同，并要求違約方在終止日就違約導(dǎo)致的實(shí)際損失支付相應(yīng)的補(bǔ)償金額。1）若賣方未按時(shí)準(zhǔn)備足額債券用于交付的，賣方應(yīng)向買方支付如下補(bǔ)償金額：補(bǔ)償金額=標(biāo)的債券對(duì)應(yīng)的實(shí)物結(jié)算金額X違約金率。若交易雙方無另行約定，違約金率按千分之一計(jì)算。若賣方已部分交付債券的，買方可以選擇全部終止合同，退還賣方已交付債券，并按前款規(guī)定計(jì)算補(bǔ)償金額；也可以僅就未交付的部分債券參照前款規(guī)定計(jì)算補(bǔ)償金額。2）若資金支付義務(wù)方未按時(shí)準(zhǔn)備足

11、額資金用于支付的，義務(wù)方應(yīng)向?qū)Ψ街Ц度缦卵a(bǔ)償金額：實(shí)物結(jié)算方式下：補(bǔ)償金額=實(shí)物結(jié)算金額X違約金率。若交易雙方無另行約定，違約金率按千分之一計(jì)算。若資金支付義務(wù)方已部分支付實(shí)物結(jié)算金額的，資金收取方可以選擇全部終止合同，按前款規(guī)定計(jì)算補(bǔ)償金額；也可以僅就未支付的部分參照前款規(guī)定計(jì)算補(bǔ)償金額?，F(xiàn)金結(jié)算方式下：補(bǔ)償金額=未支付的現(xiàn)金結(jié)算金額X1.1。第八條補(bǔ)償金額的罰息交易一方未按照第七條在補(bǔ)救日或終止日向另一方支付補(bǔ)償金額的，應(yīng)從該日起（含該日）至實(shí)際付款日止（不含該日）的期間向另一方支付罰息。罰息以應(yīng)付未付的補(bǔ)償金額為基數(shù)，罰息利率若交易雙方無另行約定的，按日利率萬分之二計(jì)算。第九條標(biāo)的債券發(fā)行取消或失敗等情形的處理若標(biāo)的債券發(fā)行取消、延遲、失敗或變更發(fā)行要素的，除非交易雙方另有約定，已發(fā)生的預(yù)發(fā)行交易作無效處理。交易雙方無需向?qū)Ψ匠袚?dān)責(zé)任，但應(yīng)在一個(gè)工作日內(nèi)返還已經(jīng)交付的保證金或解除保證券的凍結(jié)。第十條不可抗力事件由于不可抗力事件的發(fā)生導(dǎo)致交易一方或雙方履行在一筆預(yù)發(fā)行交易合同下的義務(wù)、或遵守關(guān)于該筆預(yù)發(fā)行交易的本準(zhǔn)條款下的任何其他實(shí)質(zhì)性條款變得不可能或不切實(shí)際的，根據(jù)不可抗力事件的影響程度，可部分或全部免除賠償責(zé)任，但法律另有規(guī)定的除外。在不可抗力因素消除后，交易雙方應(yīng)繼續(xù)履行合同，但交易雙方同意終止的除外。第十一條爭(zhēng)議解決交易雙方可通過協(xié)商方式解決雙方之間在本標(biāo)準(zhǔn)條款下