國際工程材料價格風(fēng)險管理PPT講義

1、國際工程材料價格風(fēng)險管理 在國際工程項目中，建筑材料價格的風(fēng)險管理對整個項目的成本控制具有重要影響。本文結(jié)合具體實例，對國際工程中建筑材料價格的風(fēng)險因素進行分析，在此基礎(chǔ)上，提出了國際工程承包商應(yīng)對建筑材料價格風(fēng)險的措施，包括加強市場價格信息收集、爭取合理的價格調(diào)整方法、套期保值交易、索賠、仲裁和訴訟等。 在國際工程中，建筑材料費用占工程造價的比例一般都超過50，對項目的盈虧起著決定性作用。而近年來，石油、鋼材等主要建筑材料的價格變化幅度十分驚人，國際工程承包商面臨著巨大的材料價格風(fēng)險。本文對國際工程承包商如何利用合同、工程適用法律以及掌握的市場信息規(guī)避和降低建筑材料價格風(fēng)險進行了分析，期望能

2、對同行們有所借鑒。 本節(jié)將從下面兩個角度來講述國際工程材料價格風(fēng)險管理1.國際工程中建筑材料價格的風(fēng)險因素分析 2.國際工程中建筑材料價格風(fēng)險的應(yīng)對措施 國際工程中建筑材料價格的風(fēng)險因素分析 (一)建筑材料的投標(biāo)價格與市場 價格背離的風(fēng)險 (二)工程變更與材料種類和需求量變化產(chǎn)生的 風(fēng)險 (三)材料采購決策風(fēng)險 (四)建筑材料開采地變化產(chǎn)生的風(fēng)險 1.建筑材料的投標(biāo)價格與市場價格背離的風(fēng)險 建筑材料的價格從投標(biāo)、中標(biāo)到實施采購，可能需要經(jīng)歷比較長的時間，而建筑市場的材料價格受政治、經(jīng)濟等很多因素影響，波動較大。全球金融危機、國際原油價格的變化以及國際貨幣市場匯率波動等，對建筑材料的價格均有重大

3、影響，這些因素都增大了對材料價格預(yù)測的難度。 如果投標(biāo)人在投標(biāo)階段所做的詢價工作不夠充分，對主要建筑材料的采購地區(qū)、采購渠道以及市場價格變化趨勢等信息沒有準(zhǔn)確掌握，可能會造成材料價格報價偏低而產(chǎn)生虧損。例如，某公路工程，2006年12月投標(biāo)時當(dāng)?shù)厮鄡r格為187美元噸，到2009年7月(工程施工中后期)時已經(jīng)上漲到265美元噸，平均上漲41.71。材料價格大幅度上漲會造成施工成本大幅增加，從而大大降低國際工程承包商企業(yè)的盈利能力。 另外，許多工程所在國政府為了降低工程造價，常常對進口到本國的材料實施減免稅的政策，承包商在報價時需要對減免稅的建筑材料類別等做出詳盡考慮，以免產(chǎn)生損失。如某國際工程

4、，因當(dāng)?shù)責(zé)o法提供足量的燃油，承包商只好進口，但在申請免稅時，卻遭到拒絕，理由是燃油不屬于建筑材料。 2.工程變更與材料種類和需求量變化產(chǎn)生的風(fēng)險 工程變更帶來很多不確定因素，尤其是施工方案或施工技術(shù)改變等重大設(shè)計變更，會造成材料品牌改變、新增材料類型和數(shù)量以及造成材料浪費等現(xiàn)象，可能使工程成本發(fā)生較大改變。表面上看，工程變更賦予承包商獲得費用補償?shù)臋?quán)利，但在變更工作定價的方法上，可能使承包商無法按實際支出額獲得補償。 例如，中國某大型國際工程公司在非洲某國承建的一條普通瀝青表處道路項目，原設(shè)計中要求底基層為25cm厚的紅土粒料與4的普通水泥的拌合料，而基層為15cm厚機軋碎石，在底基層、基層工

5、作施工開始前，業(yè)主及原設(shè)計單位擔(dān)心15cm厚的基層無法滿足剛性要求，因此提出變更，將底基層、基層的厚度均變?yōu)?0cm。雖然底基層和基層的總厚度沒有改變，但卻增加了機軋碎石的需要量。由于道路沿線沒有合格的山石，承包商無法自建石料場生產(chǎn)機軋碎石，必須從100公里外的當(dāng)?shù)厣虡I(yè)料場購買碎石。當(dāng)?shù)厥鲜琴u方市場，基層施工進度及成本完全受石料供應(yīng)商的制約，而該變更使得基層工程量增加30。由于此項工作僅是量上的變化，按合同規(guī)定將直接采用合同中的碎石單價對該變更工作定價，但合同中的碎石單價低于目前的市場價格，導(dǎo)致承包商虧損。 3.材料采購決策風(fēng)險 材料采購決策主要是對材料的采購時機、采購地、采購次數(shù)等問題做出

6、選擇。材料采購時機是影響材料費用的重要因素，采購時機恰當(dāng)，將節(jié)省大量材料成本，反之會加大材料成本投入。 仍以上述公路項目為例，承包商擔(dān)心國際原油價格會繼續(xù)上漲，從而導(dǎo)致瀝青價格的上揚，在2008年6月就提前訂購了瀝青，但2008年下半年國際原油價格一路走低，市場上的瀝青價格隨其走低，提前訂購極高價格的瀝青讓承包商付出了沉痛的代價。另外，選擇工程所在地采購，還是在中國或第三國采購，選擇何種交貨方式，一次采購還是多次采購等都會影響建筑材料的采購成本，也是需要認(rèn)真考慮的因素。4.建筑材料開采地變化產(chǎn)生的風(fēng)險 一個案例可以概括介紹此項風(fēng)險：某公路工程招標(biāo)文件中列明，沿公路有兩個開采建筑砂石的地點，承包

7、商可免費從這承包商在施工標(biāo)報價并中標(biāo)。在實施工程過程中發(fā)現(xiàn)，其中的一個砂石開采地?zé)o法開采出合格的砂石結(jié)果新的取料點不僅路途遠(yuǎn)，而且還必須向當(dāng)?shù)卣患{一筆費用才允許開采。 從此案例可以看出：如果招標(biāo)文件列出了建議的開采地，并說明僅供承包商參考，承包商應(yīng)在現(xiàn)場考察中對是否能開采出符合合同要求的材料做出客觀的評判，必要時可開展少量試驗，以得到可靠的結(jié)果，使得報價更加準(zhǔn)確。 二、國際工程中建筑材料價格風(fēng)險的應(yīng)對措施 1.加強對建筑材料市場價格信息收集，提高價格預(yù)測的準(zhǔn)確度2.爭取合理的材料價格調(diào)整方法3.利用套期保值交易沖銷材料價格上漲的損失 4.對調(diào)價公式無法彌補的那部分價格上漲損失進行索賠5.通

8、過仲裁或訴訟解決部分問題 1.加強對建筑材料市場價格信息收集，提高價格預(yù)測的準(zhǔn)確度對國際工程承包合同計價方式，無論是固定總價合同還是固定單價合同，材料價格偏低都會給承包商帶來虧損。而且，報價偏低往往是投標(biāo)人為中標(biāo)故意報低價或因自身錯誤造成的，不能進行索賠，只能在事前采取措施規(guī)避。 為避免產(chǎn)生人為的報價錯誤，承包商需要加強市場實時詢價能力，安排專人負(fù)責(zé)關(guān)注國際以及項目所在國的經(jīng)濟形勢，對重要的建筑材料(如鋼材、水泥、石料、油料等)分析價格走勢，在投標(biāo)報價階段根據(jù)現(xiàn)有價格合理估計工程實施時的價格，從而有效確定投標(biāo)的材料價格。 在為了中標(biāo)而有意降低材料價格時，應(yīng)首先對工程范圍的穩(wěn)定性做出評價，以此為

9、基礎(chǔ)，對可能發(fā)生的變更工作所涉及的、大量使用的某些建筑材料的價格，相對其他材料應(yīng)處于價格高位，以便在出現(xiàn)變更時，避免更大的損失。 2.爭取合理的材料價格調(diào)整方法 很多國際工程都采用固定總價合同，量價風(fēng)險均由承包商承擔(dān)，建材價格上漲后，承包商從合同中找不到調(diào)價依據(jù)，為了避免這種損失，承包商應(yīng)主張在合同中約定業(yè)主和承包商共同承擔(dān)由于材料價格變化引起的費用風(fēng)險，權(quán)且稱之為風(fēng)險百分比法，即業(yè)主和承包商在招標(biāo)時約定一個百分比，材料單價變化在這個百分比范圍內(nèi)的風(fēng)險由承包商承擔(dān)，超過這個百分比的上漲風(fēng)險在合同中約定調(diào)價方法。 這種風(fēng)險分擔(dān)的處理方法對合同雙方是一個雙贏的結(jié)果。承包商在投標(biāo)時會謹(jǐn)慎報價并考慮在

10、施工中有效備料和預(yù)購材料，不斷提高自身的管理水平和技術(shù)實力，業(yè)主方也得到一個合理的報價，并在工程建設(shè)過程中避免質(zhì)量問題和投資失控等不良現(xiàn)象， 價格調(diào)整公式是國際工程承包中常見的一種價格調(diào)整方法。表面上看價格波動的風(fēng)險似乎歸業(yè)主方承擔(dān)，但實際上，價格調(diào)整公式對承包商而言存在著巨大的隱性風(fēng)險。建議承包商從以下三個方面防范這種隱性風(fēng)險。1巧妙利用公式中的價格調(diào)整權(quán)重系數(shù) 國際工程中價格調(diào)整公式的一般表達(dá)方式為： ：Pn為第n期所完成合同價格的調(diào)整系數(shù)；a為價格調(diào)整權(quán)重系數(shù)，表示合同付款中的不可調(diào)整部分；b、c、d、L表示與相關(guān)調(diào)價項對應(yīng)的價格調(diào)整權(quán)重系數(shù)(a+b+c+d+L=I)，Ln En Mn為

11、第n期的調(diào)價項(如勞務(wù)、設(shè)備、材料等)的現(xiàn)行價格指數(shù)；Lo、Eo、Mo為調(diào)價項的基準(zhǔn)價格指數(shù)。 近幾年世界銀行的招投標(biāo)項目對FIDIC調(diào)價公式的規(guī)定越來越詳細(xì)，對合同中需要調(diào)價的每個分部分項工程分別進行本地幣調(diào)價和外地幣調(diào)價，并對調(diào)價材料的限制也越來越嚴(yán)。但是，承包商依然有充分利用調(diào)價國際經(jīng)濟合作2009年第8期公式的空間，因為業(yè)主往往要求承包商在報價時對除a之外的權(quán)重系數(shù)自由選擇數(shù)值。 此時，承包商必須準(zhǔn)確預(yù)測未來可能產(chǎn)生價格上漲的材料種類，價格上漲越高的材料，其權(quán)重系數(shù)應(yīng)選較大值。 由于權(quán)重系數(shù)的調(diào)整是在原定招標(biāo)文件所允許的范圍之內(nèi)，不會影響業(yè)主對承包商的投標(biāo)評分。因此，巧妙利用價格調(diào)整權(quán)

12、重系數(shù)不失為承包商規(guī)避價格上漲風(fēng)險的一種很好的方式。但在實際操作中需要承包商對于每一種施工工序的成本構(gòu)成非常清楚，同時還要對每一種材料的價格走勢有較為準(zhǔn)確的預(yù)測。 2基準(zhǔn)價格指教的選擇 基準(zhǔn)價格指數(shù)也是需要承包商進行選擇的，承包商需要針對工程所支付的貨幣幣種，選擇價格指數(shù)的來源、日期及具體數(shù)值。我國承包商最容易犯的錯誤是：由于合同支付貨幣為美元和當(dāng)?shù)貛牛瑢ν鈳耪{(diào)整部分，基準(zhǔn)價格指數(shù)選擇了美國某個權(quán)威組織發(fā)布的材料價格指數(shù)，而實際采購的材料來自于美國之外的國家。結(jié)果是美國的物價很穩(wěn)定，而實際采購的材料價格卻在不斷上漲，無法根據(jù)價格調(diào)整公式將上漲的費用調(diào)回來。正確的做法是填寫材料采購地的基準(zhǔn)價格指

13、數(shù)。 3 投標(biāo)報價時適當(dāng)考慮無法用調(diào)價公式彌補的費用 由于調(diào)價公式中存在固定系數(shù)，且承包商經(jīng)價格預(yù)測后報出的各調(diào)價項的權(quán)重系數(shù)與實際施工中各調(diào)價項所占的百分比構(gòu)成并不一致，所以調(diào)價公式不能完全覆蓋價格上漲風(fēng)險。這里有一個例子能非常清晰地證明這一點。 我國某大型國際工程公司在埃塞俄比亞簽訂了一個原始合同價格為3億埃塞俄比亞比爾(ETB)的項目，項目從第一期付款時就開始進行價格調(diào)整，同時第一期就發(fā)現(xiàn)調(diào)價公式中承包商和業(yè)主約定的比例與實際調(diào)價項所占的比例相差較大，當(dāng)時并沒有完全計算這個比例差值到底對項目的影響有多大，臨近項目結(jié)束，工作人員用1周時間計算完畢，發(fā)現(xiàn)整個項目雖然在四年多的施工期內(nèi)一直進行

14、價格調(diào)整，但材料、人工等價格上漲給項目帶來了近7000萬埃塞俄比亞比爾的損失，折合人民幣4200多萬元。因此，承包商要做好材料價格的長期跟蹤以及走勢預(yù)測工作，并對每一個項目的投標(biāo)報價和實際價格進行分析總結(jié)，以便將可能發(fā)生的無法用調(diào)價公式彌補回來的費用進行事先估計，并在投標(biāo)價格中進行體現(xiàn)。 3.利用套期保值交易沖銷材料價格上漲的損失 套期保值是指交易者為了防范在現(xiàn)貨市場中的風(fēng)險，在期貨市場上通過做一筆和現(xiàn)貨市場上數(shù)量相同但是方向相反的交易來沖銷現(xiàn)貨市場上資產(chǎn)價格變動的一種交易方式，其目的就是轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險。 制造業(yè)、食品加工業(yè)很早就把套期保值作為規(guī)避價格風(fēng)險的手段。近幾年，鋼材、原油等重要建筑材料的價

15、格波動很大，建筑業(yè)也應(yīng)該考慮采用套期保值方式。承包商的市場風(fēng)險在于未來材料價格的上升，所以承包商應(yīng)該在期貨市場上買入期貨保值。 套期保值方式可以很好地降低價格上漲風(fēng)險，但要求材料采購地具備期貨市場，或者材料采購地的市場價格波動趨勢和某個期貨市場的價格波動趨勢一致，因此這種方式在具體操作中具有一定的局限性。這種方式能夠避險的原因有二：首先，一般在特定地區(qū)與時間里，影響商品價格變化的經(jīng)濟因素對該商品的期價與現(xiàn)價的作用是相同的。這就使同種商品的期價與現(xiàn)價的變化趨勢具有趨同性；其次，期貨市場的遠(yuǎn)期合約價格隨著合約到期日的臨近，將會與現(xiàn)貨趨于一致。這表明了期價與現(xiàn)價的聯(lián)系，有利于不同的保值者把握平倉機會

16、。 4.對調(diào)價公式無法彌補的那部分價格上漲損失進行索賠國際工程中較為常用的FIDIC施工合同條件1987年第四版中第70.1款規(guī)定：如果勞務(wù)、材料等投入成本的價格上漲或下跌影響了工程成本，合同價格可以根據(jù)合同中相關(guān)的特殊條款增加或減少。該條款賦予了承包商對投入要素價格上漲進行費用索賠的權(quán)利和機會。在具體的合同中，業(yè)主往往會在特殊條款中規(guī)定相關(guān)的調(diào)價公式或者對調(diào)價公式的使用提出一系列限制條件，但該部分往往不會被業(yè)主特別重視，如果措辭并沒有將調(diào)價公式無法調(diào)整回來的那部分風(fēng)險全部歸為承包商承擔(dān)，索賠就有可能成功。FIDIC施工合同條件1999年第一版第13.8款不但明確提供了調(diào)價公式，并說明當(dāng)工程變

17、更太大導(dǎo)致各調(diào)價項的權(quán)重不合適時可以對權(quán)重系數(shù)進行調(diào)整。這同樣為承包商提供了索賠機會。承包商應(yīng)仔細(xì)研究可能存在的索賠機會，對調(diào)價公式無法彌補的那部分價格上漲損失進行索賠。 索賠能否成功，首先要看工程師的態(tài)度。因此，承包商應(yīng)本著“伙伴關(guān)系”和“雙贏”的精神，在日常工作中與工程師建立良好的合作關(guān)系，通過索賠和友好談判解決材料價格風(fēng)險造成的損失。 5.通過仲裁或訴訟解決部分問題不同的法律可能對同一事件的處置結(jié)果有不同的規(guī)定。承包商應(yīng)充分了解工程適用的法律，根據(jù)具體的法律規(guī)定確定問題的解決方案。比如，有個法律術(shù)語叫“情勢變更”，指在合同有效成立之后、履行之前，如果出現(xiàn)某種不可歸責(zé)于當(dāng)事人原因的客觀變化，若仍然履行合同會給一方當(dāng)事人造成顯失公平的結(jié)果，法律允許當(dāng)事人變更或解除合同而免除違約