融資融券T+0交易介紹

1、融資融券交易技巧介紹在普通交易中，投資者當(dāng)日買入的股票只能在下一個交易日賣出（俗稱交易），這種交易方式具有隔夜風(fēng)險，而通過融資融券交易可以降低這類風(fēng)險，實現(xiàn)股票的流轉(zhuǎn)。有些投資者看漲個股，此時資金已經(jīng)被其他股票占用，在普通交易中往往會錯過買入機會，而通過融資融券交易可以解決這個問題，并實現(xiàn)資金的流轉(zhuǎn)。融資融券交易中，投資者在信用賬戶可以執(zhí)行的操作指令主要包括擔(dān)保物買入、擔(dān)保物賣出、融資買入、賣券還款、融券賣出、買券還券、直接還款和直接還券等8種方式，通過這些指令，投資者實現(xiàn)了擔(dān)保物的買與賣，融資的買與賣、融券的賣與買、以及資金證券直接償還等類證券與資金的流轉(zhuǎn)操作。融資融券交易技巧就是通過上述的

2、個融資融券操作指令實現(xiàn)證券和資金的流轉(zhuǎn)的交易技巧。按照不同目的和方式，交易技巧可以分為融資資金的流轉(zhuǎn)技巧，看漲股票的流轉(zhuǎn)技巧和看跌股票的流轉(zhuǎn)技巧。一、融資資金的流轉(zhuǎn)技巧策略簡介：投資者信用賬戶中以證券作為擔(dān)保，日計劃買入標(biāo)的股票但自有資金不足，且也不愿意承擔(dān)融資負債。該投資者可以先融資買入標(biāo)的股票，然后采用賣券還款指令賣出擔(dān)保證券歸還融資負債，從而實現(xiàn)融資資金在當(dāng)日流轉(zhuǎn)。案例：投資者信用賬戶中有古井貢酒千股，日上午時該股票價格元/股，該投資者看好古井貢酒當(dāng)日走勢，計劃到下午14:時5賣0出。同時該投資者又看漲標(biāo)的股票五糧液，價格為30元/股，想及時買入，但此時自有資金不足。由于投資者信用賬戶中

3、的古井貢酒是擔(dān)保證券，于是該投資者在上午10:時0采0用融資買入指令買入五糧液2千股，產(chǎn)生融資負債6萬元。下午14:時5，0古井貢酒價格上漲到10元0/股，再采用賣券還款指令賣出古井貢酒1千股，成交后獲得的10萬資金，其中的6萬元自動償還融資負債，剩下的4萬元保留在信用賬戶中。二、看漲股票的流轉(zhuǎn)技巧策略簡介：投資者判斷某個股票日具有上漲趨勢，但不能確定下一個交易日的走勢，需要在當(dāng)日低點買入股票，高點賣出鎖定收益。如果該投資者信用賬戶中以資金為擔(dān)保，則可以在低點擔(dān)保物買入看漲股票，當(dāng)日在高點融券賣出同樣數(shù)量的該標(biāo)的股票，然后采用直接還券指令將擔(dān)保物買入的股票用于歸還融券負債；如果該投資者信用賬戶

4、中以證券為擔(dān)保，則可以在低點融資買入看漲股票，當(dāng)日在高點融券賣出同樣數(shù)量的該標(biāo)的股票，然后采用直接還券指令將融資買入的股票用于歸還融券負債，并在下一個交易日采用直接還款指令將融券賣出所得資金用于歸還融資負債。案例：投資者信用賬戶中有資金萬元，日上午時，判斷標(biāo)的股票國元證券具有日內(nèi)上漲趨勢，此時股價為10元/股，于是該投資者在信用賬戶采用擔(dān)保物買入指令買入千股國元證券，使用自有資金萬元。該投資者買入國元證券后，股價如預(yù)期上漲，下午14:時0，0國元證券價格漲到10.元5/股，出現(xiàn)回調(diào)跡象。該投資者此時不能直接賣出該股票，但可以采用融券賣出指令，借入國元證券2千股賣出，投資者獲得2.萬1元資金，同

5、時產(chǎn)生2千股國元證券融券負債，從而鎖定了國元證券從10元/股上漲到10.元5/股的價差。融券賣出國元證券交易完成后，該投資者可以在日剩余交易時間內(nèi)將時擔(dān)保物買入的千股國元證券，采用直接還券指令，歸還融券負債，日收盤后投資者無融資融券負債。日，融券賣出所得萬元資金可以自由支配，與日投入的自有資金萬元比較，個交易日實現(xiàn)盈利萬。案例3：在案例2中，如果投資者信用賬戶中沒有資金，但是有10萬市值的擔(dān)保證券，則該投資者在信用賬戶中可以采用融資買入指令融入資金買入2千股國元證券，同時產(chǎn)生2萬元融資負債。當(dāng)日時，國元證券價格漲到元股，該投資者采用融券賣出指令，借入國元證券2千股賣出，投資者獲得2.萬1元資金

6、，同時產(chǎn)生2千股國元證券融券負債，從而鎖定了國元證券從元股上漲到元股的價差。融券賣出國元證券交易完成后，該投資者可以在日剩余交易時間內(nèi)將時融資買入的千股國元證券，采用直接還券指令，歸還融券負債，日收盤后投資者無融券負債，有萬元融資負債。日，融券賣出所得萬元資金可以自由支配，投資者將其中的萬元采用直接還款指令歸還融資負債，剩余的萬即投資者實現(xiàn)的盈利。三、看跌股票的流轉(zhuǎn)技巧策略簡介：投資者判斷某個股票日具有下跌趨勢，但不能確定下一個交易日的走勢，需要在當(dāng)日高點賣出股票，低點買入鎖定收益。該投資者可以在高點融券賣出看跌股票，當(dāng)日低點采用買券還券指令買入證券歸還融券負債。案例：投資者信用賬戶中有資金萬

7、元，日上午時，判斷標(biāo)的股票紫金礦業(yè)具有日內(nèi)下跌趨勢，此時股價為5元/股，于是該投資者在信用賬戶采用融券賣出指令借入紫金礦業(yè)萬股賣出，獲得資金萬元。投資者融券賣出紫金礦業(yè)后，股價如預(yù)期下跌，下午14:時0，0紫金礦業(yè)價格下跌到4.元8/股，出現(xiàn)反彈跡象。該投資者此時可以直接采用買券還券指令，使用資金萬元購買萬股紫金礦業(yè)歸還融券負債，日收盤后投資者無融資融券負債，剩余的萬元即投資者實現(xiàn)的盈利。四、風(fēng)險控制和操作關(guān)鍵點通過融資融券交易成功實現(xiàn)資金和股票的流轉(zhuǎn)中還需要把握住個關(guān)鍵點和風(fēng)險源。1市場風(fēng)險：交易技巧不是無風(fēng)險套利策略，在投資中使用該技巧時，對于個股的選擇也是依賴于投資者的判斷和各種類型的選股擇時方法，需要承擔(dān)相