外匯管理方法及我國(guó)外匯管理概述課件

1、 外匯管理方法及我國(guó)外匯管理概述 外匯管理 第一節(jié) 外匯管理概述 第二節(jié) 匯率制度與貨幣可兌換 第三節(jié) 我國(guó)的外匯管理 第一節(jié) 外匯管理概述一、外匯管理及目的（一）含義：一國(guó)貨幣當(dāng)局為使其國(guó)際收支和匯率能在符合本國(guó)利益的水平上保持平衡和穩(wěn)定，而對(duì)外匯的收、支、存、兌和匯率所進(jìn)行的保護(hù)性管理。第一節(jié) 外匯管理概述（二）目的：保護(hù)本國(guó)經(jīng)濟(jì)利益1、通過(guò)外匯管制調(diào)節(jié)國(guó)際收支平衡，限制用匯，鼓勵(lì)創(chuàng)匯國(guó)際收支順差2、通過(guò)外匯管制維持匯率穩(wěn)定，防止國(guó)際資本沖擊匯率穩(wěn)定3、通過(guò)外匯管制可保證本國(guó)經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展和加強(qiáng)本國(guó)在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 第一節(jié) 外匯管理概述二、外匯管制的機(jī)構(gòu)、對(duì)象、程度（一）管制機(jī)構(gòu)

2、1、中央銀行2、財(cái)政部3、專門外匯管制機(jī)構(gòu) 第一節(jié) 外匯管理概述（二）管理對(duì)象1、人（自然人、法人） 居民 非居民2、物： 外幣（現(xiàn)鈔）、外幣有價(jià)證券、 外幣支付憑證、黃金等。3、地區(qū)：本國(guó)（地區(qū)）、經(jīng)濟(jì)區(qū) 第一節(jié) 外匯管理概述（三）管制程度 1、外匯管制較嚴(yán)的國(guó)家 貿(mào)易收支 非貿(mào)易收支 資本收支嚴(yán)格管制 2、部分外匯管制的國(guó)家 貿(mào)易收支 非貿(mào)易收支 資本收支 經(jīng)常項(xiàng)目放松管制 資本項(xiàng)目嚴(yán)格管制 第一節(jié) 外匯管理概述3、基本取消外匯管制 貿(mào)易收支 非貿(mào)易收支 資本收支 貨幣自由兌換資本自由流動(dòng) 第一節(jié) 外匯管理概述三、外匯管制的內(nèi)容與措施 （一）貿(mào)易項(xiàng)目管理 1、出口外匯管理：出口商收匯必須按

3、官方匯率賣 給指定外匯銀行 2、進(jìn)口外匯管理：進(jìn)口商付匯必須經(jīng)申請(qǐng)批準(zhǔn)后 由外匯指定銀行按官方匯率售予管制目的：集中外匯收入，限制外匯支出，調(diào)節(jié)國(guó)際收支平衡。第一節(jié) 外匯管理概述（二）非貿(mào)易項(xiàng)目管理1、項(xiàng)目?jī)?nèi)容 1）投資收益 2）經(jīng)營(yíng)收入 3）個(gè)人外匯收支 2、管理程度：發(fā)展中國(guó)家較嚴(yán)，發(fā)達(dá)國(guó)家基本自由。第一節(jié) 外匯管理概述（三）資本項(xiàng)目管理1、外匯短缺的國(guó)家：鼓勵(lì)資本流入，限制資本流出2、外匯充裕的國(guó)家：放開資本流動(dòng)（四）匯率管理1、直接管制匯率：制定和實(shí)施官方匯率（包 括單一匯率和復(fù)匯率）2、間接調(diào)節(jié)匯率：調(diào)控市場(chǎng)匯率（中央銀行 通過(guò)買賣外匯或調(diào)整利率）第一節(jié) 外匯管理概述四、外匯管制的作

4、用與影響（一）積極作用 1、對(duì)貿(mào)易的作用：通過(guò)外匯管制控制對(duì)外貿(mào) 易，鼓勵(lì)出口，限制進(jìn)口，從而保護(hù)和促 進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。第一節(jié) 外匯管理概述2、對(duì)匯率與物價(jià)作用：通過(guò)外匯管制，調(diào)節(jié)國(guó)際收支，穩(wěn)定匯率，穩(wěn)定物價(jià)。3、對(duì)資本流動(dòng)和國(guó)際收支：一國(guó)實(shí)行外匯管制可防止國(guó)際收支過(guò)渡逆差，避免本幣過(guò)度貶值和資本外逃。 第一節(jié) 外匯管理概述（二）消極影響1、管制成本高：在外匯管制情況下，會(huì)增加企業(yè)用匯的審批成本和交易成本，增加政府的管理成本2、不利于貿(mào)易發(fā)展：實(shí)行外匯管制的國(guó)家，貨幣不能自由兌換，導(dǎo)致貿(mào)易結(jié)算困難。3、限制資本流動(dòng)：外匯管制中對(duì)證券投資和投資收益轉(zhuǎn)移的限制不利于資本的流入。 第二節(jié) 匯率制度與

5、貨幣可兌換一、匯率制度分析（一）匯率制度的概念匯率制度又稱匯率安排，是指一國(guó)貨幣當(dāng)局對(duì)本國(guó)匯率水平的確定、匯率變動(dòng)方式等所做的調(diào)控管理安排和規(guī)定。 第二節(jié) 匯率制度與貨幣可兌換（二）匯率制度的分類1、傳統(tǒng)的分類1） 固定匯率：規(guī)定貨幣間固定比價(jià)，市場(chǎng)匯率圍繞固定比價(jià)在限制范圍內(nèi)上下波動(dòng)，政府有義務(wù)維持所規(guī)定的波幅。2）浮動(dòng)匯率：隨外匯市場(chǎng)供求狀況而波動(dòng)的匯率，政府不規(guī)定市場(chǎng)匯率波幅，也無(wú)義務(wù)維持波幅。第二節(jié) 匯率制度與貨幣可兌換2、國(guó)際貨幣基金組織1999年前的分類1）盯住匯率制：將本國(guó)貨幣盯住另一種貨幣，或合成貨幣，其匯率波動(dòng)很小的貨幣制度。2）聯(lián)合浮動(dòng)制：指對(duì)內(nèi)匯率穩(wěn)定，對(duì)外聯(lián)合浮動(dòng)第二節(jié)

6、 匯率制度與貨幣可兌換3）管理浮動(dòng)制：一國(guó)政府從本國(guó)利益出發(fā)，對(duì)匯率波動(dòng)進(jìn)行干預(yù)的制度，又稱為骯臟浮動(dòng)。4）單獨(dú)浮動(dòng)制：根據(jù)外匯市場(chǎng)供求而獨(dú)自浮動(dòng)的制度。又稱為自由浮動(dòng)、清潔浮動(dòng)。 第二節(jié) 匯率制度與貨幣可兌換 3、國(guó)際貨幣基金組織1999年后的新分類1 ）固定匯率制貨幣局制度：法律明確規(guī)定本國(guó)貨幣與某一外國(guó)貨幣保持固定比價(jià)，其貨幣發(fā)行必須以一定的該外國(guó)貨幣為準(zhǔn)備金，以保證匯率穩(wěn)定不變。無(wú)獨(dú)立法定貨幣的制度：如取消本國(guó)貨幣的國(guó)家2）自由浮動(dòng)匯率：匯率升降完全取決于外匯市場(chǎng)供求的制度。第二節(jié) 匯率制度與貨幣可兌換3）中間匯率制度（1）水平盯住匯率：基本不變，變動(dòng)在1%（2）爬行盯住匯率：經(jīng)常小幅

7、度變動(dòng),2-3%（3） 管理浮動(dòng)匯率: 對(duì)匯率波動(dòng)進(jìn)行某種干 預(yù)第二節(jié) 匯率制度與貨幣可兌換二、匯率制度的選擇（一）選擇情況 2004年12月31日國(guó)際貨幣基金組織187個(gè)成員國(guó)匯率制度選擇 傳統(tǒng)釘住匯率制-21.9% 無(wú)單獨(dú)法定貨幣-21.9% 爬行釘住-3.2% 釘住浮動(dòng)-3.2% 管理浮動(dòng)-27.3% 獨(dú)立浮動(dòng)-18.7%第二節(jié) 匯率制度與貨幣可兌換（二）選擇的原因1、固定匯率的利弊1）日常匯率波動(dòng)幅度較小，為國(guó)際貿(mào)易和投資提供了一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的環(huán)境，有利于國(guó)際貿(mào)易、借貸、投資往來(lái) 。2）固定匯率不利于發(fā)揮調(diào)節(jié)國(guó)際收支的調(diào)節(jié)作用，而且國(guó)際收支出現(xiàn)失衡，可能會(huì)導(dǎo)致調(diào)節(jié)國(guó)際收支失衡會(huì)以犧牲國(guó)內(nèi)

8、經(jīng)濟(jì)為代價(jià)。 第二節(jié) 匯率制度與貨幣可兌換3）維持匯率固定的困難較大，代價(jià)較高。 易于產(chǎn)生輸入性通貨膨脹。 易遭受國(guó)際資本的沖擊 。4）固定匯率積累的風(fēng)險(xiǎn)大。 國(guó)際收支失衡風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)投 機(jī)風(fēng)險(xiǎn) 金融危機(jī) 投機(jī)者會(huì)投機(jī)于匯率固定的國(guó)家，因?yàn)閰R率一旦發(fā) 生變動(dòng)，就會(huì)產(chǎn)生巨大的收益。第二節(jié) 匯率制度與貨幣可兌換2、浮動(dòng)匯率的利弊1）有利于一國(guó)自主運(yùn)用經(jīng)濟(jì)金融政策，有效調(diào)節(jié)國(guó)際收支。 2）積累風(fēng)險(xiǎn)小，匯率調(diào)整、國(guó)際收支調(diào)整有利于避免國(guó)際短期資本對(duì)本幣的沖擊。3）日常匯率波動(dòng)較頻繁，給國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易帶來(lái)較多風(fēng)險(xiǎn)，不利于國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。第二節(jié) 匯率制度與貨幣可兌換3、中間匯率：混合體制固定與浮動(dòng)

9、的結(jié)合1）大多數(shù)國(guó)家是混合體制2）兼顧兩極匯率的各自優(yōu)點(diǎn) 目前全球大多數(shù)國(guó)家實(shí)行浮動(dòng)匯率，發(fā)達(dá)國(guó)家浮動(dòng)匯率較完全，發(fā)展中國(guó)家多用中間匯率。 三、貨幣的可兌換問(wèn)題（一）貨幣可兌換的含義 貨幣可兌換或者說(shuō)自由兌換，一般是指一個(gè)國(guó)家或某一貨幣區(qū)的居民，不受官方限制地將其所持有的本國(guó)貨幣兌換成其他國(guó)家或地區(qū)的貨幣，用于國(guó)際支付或作為資產(chǎn)持有。（二）貨幣可兌換的類型1、依貨幣可兌換的程度分類，可分為完全可兌換（自由兌換）和部分可兌換（部分自由兌換）。2、依貨幣可兌換的范圍分類，可分為國(guó)內(nèi)可兌換和國(guó)際性可兌換 （三）貨幣可兌換的內(nèi)容1、經(jīng)常項(xiàng)下貨幣可兌換內(nèi)容（1）對(duì)經(jīng)常項(xiàng)下支付轉(zhuǎn)移不加限制（2）不采取差別

10、性的復(fù)匯率措施（3）兌換其他會(huì)員國(guó)積累的本幣IMF協(xié)定第八條規(guī)定：凡是能對(duì)經(jīng)常性支付不加限制、不實(shí)行歧視性貨幣措施或多種匯率、能夠兌付外國(guó)持有的在經(jīng)常性交易中所取得的本國(guó)貨幣的國(guó)家，該國(guó)貨幣就是可兌換貨幣。2、資本項(xiàng)下貨幣可兌換（1）資本項(xiàng)目已改為資本和金融項(xiàng)目，習(xí)慣上仍稱為資本項(xiàng)目 。 （2）所謂資本項(xiàng)目可兌換是指對(duì)資本流入和流出的兌換均無(wú)限制。 （3）發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)1995年后基本實(shí)現(xiàn)了資本賬戶的自由化，發(fā)展中國(guó)家逐步實(shí)施資本交易的自由化。（4）絕大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家及發(fā)展中國(guó)家仍存在著某種形式的資本管制。這些資本管制較為集中的有直接投資、房地產(chǎn)交易、資本市場(chǎng)證券交易等領(lǐng)域。 第三節(jié) 我國(guó)的外匯

11、管制一、我國(guó)的外匯管理體制改革（1994.1.1）（一）取消外匯分成和上繳，實(shí)行銀行結(jié)匯制結(jié)匯制：境內(nèi)所有企事業(yè)單位的外匯收入必須 調(diào)回境內(nèi),以官方匯率全部賣給外匯 銀行。強(qiáng)制性結(jié)匯： 1、外匯收入不得存放境外 2、不得擅自保留和使用外匯第三節(jié) 我國(guó)的外匯管制（二）取消使用外匯的計(jì)劃審批制，實(shí)行銀行售匯制。售匯制：境內(nèi)機(jī)構(gòu)需要對(duì)外支付外匯，可按 規(guī)定持有效憑證到指定銀行購(gòu)買外匯。（三）實(shí)現(xiàn)人民幣匯率并軌，實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制。第三節(jié) 我國(guó)的外匯管制1、匯率以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)2、雙消雙軌匯率（官方匯率和市場(chǎng)匯率），實(shí)行單一匯率 3、有管理的浮動(dòng)匯率 1）國(guó)家每日公布基

12、準(zhǔn)匯率 2）國(guó)家規(guī)定匯率浮動(dòng)的幅度：銀行間3，銀行對(duì)客戶2.5 3）央行通過(guò)進(jìn)入外匯市場(chǎng)買賣外匯維持匯率穩(wěn)定第三節(jié) 我國(guó)的外匯管制(四）建立銀行間外匯市場(chǎng)，形成新的匯率機(jī)制1、建立全國(guó)統(tǒng)一的外匯市場(chǎng) （94.4.1 ）2、該市場(chǎng)為銀行間交易市場(chǎng)，參加交易者必須申請(qǐng)為會(huì)員，包括中資銀行，外資銀行和其他金融機(jī)構(gòu)。 第三節(jié) 我國(guó)的外匯管制3、央行對(duì)銀行結(jié)售匯所周轉(zhuǎn)的外匯頭寸，實(shí)行現(xiàn)額比例管理。頭寸買賣4、銀行間外匯頭寸買賣交易價(jià)格形成第二日匯率基礎(chǔ)。 第三節(jié) 我國(guó)的外匯管制（五）取消境內(nèi)外幣計(jì)價(jià)結(jié)算，禁止外幣在境內(nèi)流通。1、境內(nèi)一切商品和勞務(wù)，不得以外幣標(biāo)價(jià)。2、境內(nèi)一切買賣交易不得以外幣支付。3、

13、取消發(fā)行外匯券。 第三節(jié) 我國(guó)的外匯管制二、我國(guó)目前外匯管制情況（一）經(jīng)常項(xiàng)目管制1、對(duì)企業(yè)的管制 1）1996年我國(guó)實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目下可自由兌換 2）2002年9月，國(guó)家規(guī)定境內(nèi)機(jī)構(gòu)經(jīng)常項(xiàng) 目外匯帳戶管理實(shí)施細(xì)則。 3）2005年8月，國(guó)家放寬境內(nèi)機(jī)構(gòu)保留經(jīng) 常項(xiàng)目外匯收入。 （1）境內(nèi)機(jī)構(gòu)上年度經(jīng)常項(xiàng)目外匯支出占經(jīng)常項(xiàng)目外匯收入的比例在80%以下的，其經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶保留現(xiàn)匯的比例，由其上年度經(jīng)常項(xiàng)目外匯收入的30%調(diào)整為50%。（2）境內(nèi)機(jī)構(gòu)上年度經(jīng)常項(xiàng)目外匯支出占經(jīng)常項(xiàng)目外匯收入的比例在80%（含）以上的，其經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶保留現(xiàn)匯的比例，由其上年度經(jīng)常項(xiàng)目外匯收入的50%調(diào)整為80%。（

14、3）新開立經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶的境內(nèi)機(jī)構(gòu)，如上年度沒有經(jīng)常項(xiàng)目外匯收入，其開立經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶的初始限額，由以前的不超過(guò)等值10萬(wàn)美元調(diào)整為不超過(guò)等值20萬(wàn)美元。 （4）對(duì)于有實(shí)際經(jīng)營(yíng)需要的進(jìn)出口及生產(chǎn)型企業(yè)，經(jīng)核準(zhǔn)，可按其外匯收入的100%核定經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶限額。第三節(jié) 我國(guó)的外匯管制2、對(duì)個(gè)人的管制1）2002年2月國(guó)家頒布境內(nèi)居民個(gè)人購(gòu)匯管理實(shí)施細(xì)則 （1）體現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)原則，統(tǒng)一銀行經(jīng)營(yíng)個(gè)人售匯業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入條件 （2）推廣實(shí)施個(gè)人購(gòu)匯系統(tǒng)，實(shí)行個(gè)人購(gòu) 匯事后 核銷制。2） 2005年8月，國(guó)家調(diào)整境內(nèi)居民個(gè)人經(jīng) 常項(xiàng)目下因私購(gòu)匯限額第三節(jié) 我國(guó)的外匯管制 （1）對(duì)于持因私護(hù)照的境內(nèi)居民有實(shí)際

15、出境行為（出境旅游、探親會(huì)親、朝覲、境外就醫(yī)、商務(wù)考察、被聘工作、出境定居、國(guó)際交流、境外培訓(xùn)、外派勞務(wù)等）的購(gòu)匯指導(dǎo)性限額，出境時(shí)間在半年以下的，由等值3000美元調(diào)整為等值5000美元；出境時(shí)間在半年（含）以上的，由等值5000美元調(diào)整為等值8000美元。（2）對(duì)于沒有出境行為（境外直系親屬救助、繳納國(guó)際組織會(huì)費(fèi)、境外郵購(gòu)等）但有實(shí)際用匯需求的，購(gòu)匯指導(dǎo)性限額由等值3000美元調(diào)整為等值5000美元。 （3）自費(fèi)留學(xué)購(gòu)匯指導(dǎo)性限額，學(xué)費(fèi)為按照境外學(xué)校錄取通知書或費(fèi)用證明上所列明的學(xué)費(fèi)金額全額供匯，生活費(fèi)為每人每年不超過(guò)等值2萬(wàn)美元。（4）簡(jiǎn)化因私購(gòu)匯憑證，境內(nèi)居民個(gè)人因出境事由購(gòu)匯的，持因

16、私護(hù)照、有效簽證及錄取通知書、費(fèi)用證明辦理。 第三節(jié) 我國(guó)的外匯管制（二）資本項(xiàng)目管制1、管制內(nèi)容（自由兌換）1）境內(nèi)資本投資境外所需外匯數(shù)量是否加以限制2）外資投資境內(nèi)所需轉(zhuǎn)移的外匯數(shù)量是否加以限制3）對(duì)到國(guó)外投資的人民幣購(gòu)匯或到境內(nèi)投資的外匯結(jié)轉(zhuǎn)人民幣是否實(shí)行審批或限制。 第三節(jié) 我國(guó)的外匯管制2、我國(guó)資本項(xiàng)目管理現(xiàn)狀1）外商直接投資（1）外商經(jīng)批準(zhǔn)可在華創(chuàng)建和拓展自己擁有的全資企業(yè)子公司，或建立合資合作企業(yè)。（2）外商可申請(qǐng)全額收購(gòu)企業(yè)（3）允許符合條件的三資企業(yè)（全資、合作、獨(dú)資企業(yè)）上市發(fā)行A股（4）外商直接投資可清盤撤出 第三節(jié) 我國(guó)的外匯管制2）證券投資（1）居民在境外買賣股票、

17、上市發(fā)行股票須經(jīng)國(guó)務(wù)院及主管部門批準(zhǔn)（2）非居民不得投資境內(nèi)A股市場(chǎng)，合格境外機(jī)構(gòu)投資者除外。（3）居民在境外購(gòu)買、出售和發(fā)行商業(yè)票據(jù)、債券等須經(jīng)管理部門批準(zhǔn)。 第三節(jié) 我國(guó)的外匯管制 合格境外機(jī)構(gòu)投資者 QFII(Qualified Foreign Institutional Investors)， QFII制度是指允許經(jīng)核準(zhǔn)的合格境外機(jī)構(gòu)投資者,在一定規(guī)定和限制下匯入一定額度的外匯資金 ,并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿?通過(guò)專門賬戶投資當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng),其資本利得、股息等經(jīng)審核后可轉(zhuǎn)為外匯匯出的一種市場(chǎng)開放模式。 合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者 QDII(Qualified Domestic Institutional

18、 Investors),是允許在資本帳項(xiàng)未完全開放的情況下,內(nèi)地投資者往海外資本市場(chǎng)進(jìn)行投資。(三)人民幣匯率 管理1、 2005年7月21日“中國(guó)人民銀行關(guān)于完善人民幣匯率形成機(jī)制改革的公告”一、自2005年7月21日起，我國(guó)開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。二、當(dāng)日銀行間外匯市場(chǎng)美元等交易貨幣對(duì)人民幣匯率的收盤價(jià)，作為下一個(gè)工作日該貨幣對(duì)人民幣交易的中間價(jià)格。三、每日銀行間外匯市場(chǎng)美元對(duì)人民幣的交易價(jià)仍在中間價(jià)上下千分之三的幅度內(nèi)浮動(dòng)，非美元貨幣對(duì)人民幣的交易價(jià)在中間價(jià)上下1.5%的幅度內(nèi)浮動(dòng)。四、銀行對(duì)客戶的美元對(duì)人民幣現(xiàn)匯買賣價(jià)不得超過(guò)中間價(jià)上下0.2%，現(xiàn)鈔買賣價(jià)不得超過(guò)中間價(jià)上下1%。 非美元貨幣對(duì)人民幣現(xiàn)匯買賣價(jià)之差不得超過(guò)中間價(jià)的0.8%，現(xiàn)鈔賣出價(jià)與買入價(jià)之差不得超過(guò)中間價(jià)的4%。2、2005年9月23日 “中國(guó)人民銀行關(guān)于進(jìn)一步改善銀行間外匯市場(chǎng)交易匯價(jià)和外匯指定銀行掛牌匯價(jià)管理的通知”一、每日銀行間即期外匯市場(chǎng)非美元貨幣對(duì)人民幣的交易價(jià)在中國(guó)人民銀行公布的該貨幣當(dāng)日交易中間價(jià)上下3的幅度內(nèi)浮動(dòng)。二、外匯指定銀行對(duì)客戶掛牌的美元對(duì)人民幣現(xiàn)匯賣