結構化融資股權基金業(yè)務培訓0222課件

1、股權投資基金業(yè)務培訓 一、結構化融資主要業(yè)務品種序號業(yè)務品種定義及形式1銀團貸款針對客戶的大額授信需求，我行牽頭組織或參與銀行或非銀行金融機構按照同一貸款條件為其提供的貸款支持或重新承銷分配。2并購貸款我行以客戶未來現(xiàn)金流量作為償債資金來源，為客戶的并購重組行為設計結構化融資方案，協(xié)助客戶以最優(yōu)的杠桿結構完成并購重組計劃。3股權基金我行聯(lián)合股權基金公司，對不能在股票市場自由交易的股權資產(chǎn)進行投資，并幫助客戶完成資金的募集。4 其他信托計劃、資管計劃、資產(chǎn)轉讓、委托貸款、代理融資、金融租賃，以及資本市場的定向增發(fā)、量化對沖等。 商業(yè)銀行的投資銀行結構化融資業(yè)務（除銀團貸款、并購貸款），較多是應用

2、理財資金投資于股權融資、資本市場等非傳統(tǒng)信貸領域。2 股權投資基金（Private Fund），指對不能在股票市場自由交易的股權資產(chǎn)的投資。投資者投資于股權投資基金，然后交由股權投資公司管理并投向目標公司。 主要經(jīng)營范圍：股權投資（如資本金、股東借款）等。 股權投資基金可以用于：產(chǎn)業(yè)投資、夾層融資、杠桿收購和風險投資、成長資本、天使投資以及其他形式。二、股權投資基金股權投資基金 - 交易結構二、股權投資基金銀行信托計劃股權基金夾層基金GP其他投資人基金管理人LP，優(yōu)先級投資股權，或股權+債權產(chǎn)業(yè)基金并購基金政府、企業(yè)、PPP等項目主體房地產(chǎn)、三舊改造等主體上市企業(yè)、并購企業(yè)等主體LP，劣后級4

3、（一）股權投資基金：產(chǎn)業(yè)基金 政府或相關企業(yè)通過成立股權投資基金、引進社會資本的方式為項目融資，資金主要用于國企改革、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、園區(qū)建設、BT、BOT等項目的資本金（回購式股權、明股實債），項目公司再通過銀行貸款等方式取得項目建設用款。合作期限：通常為1-10年預期收益：約6-8%/年還款來源：1、政府預算；2、項目現(xiàn)金流；3、回購、補貼及其它還款措施；4、自投資金等。增信措施：1、報省一級政府，通過發(fā)債方式還款；2、土地等抵押、土地出讓金；3、地方大型企業(yè)擔保；4、自投劣后份額等。退出機制：股權回購，或還款注銷企業(yè)等方式。二、股權投資基金產(chǎn)業(yè)基金交易結構二、股權投資基金銀行信托計劃產(chǎn)業(yè)基金項

4、目建設主體GP其他投資人LP基金管理人LP，優(yōu)先投資LP，劣后股權，或股權+債權回購企業(yè)擔保、回購銀行貸款案例：佛山市禪城區(qū)東部商務區(qū)項目二、股權投資基金華興銀行大業(yè)信托產(chǎn)業(yè)基金賽富合銀東部商務公司（水環(huán)境治理）GP西藏合富5000萬元禪城城開等2億元基金管理人賽富基金管理費用2%/年優(yōu)先級LP7.5億元利率7.5%/年投資劣后級LP股權10億元，占83%擔保：土地抵押還款：財政回購：禪城城開擔保、回購XX銀行信用貸款，基準利率+15%，5.635%/年禪城城開等股權2億元，占17%綜合成本9.35%/年 基金管理人、西藏合富投入合計5000萬元，撬動銀行、禪城城開等資金投入合計9.5億元，共

5、10億元。5000萬元投入折合年收益率74.5%。案例：廣州經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)中新知識城某產(chǎn)業(yè)基金交易結構XX銀行XX信托產(chǎn)業(yè)基金（國資基金）知識城某國企（知識城建設）GP開發(fā)區(qū)某國企15億元基金管理人：開發(fā)區(qū)某國企優(yōu)先級LP35億元利率7%/年投資劣后級LP股權50億元還款：財政預算回購：知識城某國企擔保：開發(fā)區(qū)某國企其它：區(qū)政府出具同意基金成立的批復擔保、回購XX銀行貸款開發(fā)區(qū)某國企知識城某國企股權2億元二、股權投資基金簡易模式：信托計劃交易結構二、股權投資基金銀行信托計劃項目建設主體其他投資人優(yōu)先級劣后級股權，或股權+債權回購企業(yè)擔保、回購銀行貸款信托計劃的投資資金不得直接用于土地儲備、土地

6、拍賣等土地交易。9（二）股權投資基金：夾層基金 企業(yè)通過設立夾層基金，為項目前期或建設投入籌集資金，基金通過股權，或股權+債權的方式向項目公司放款，款項用于項目資本金、支付土地出讓金、拆遷補償安置費用或項目建設等。夾層基金較多用于房地產(chǎn)土地拍賣、三舊改造等項目。合作期限：通常為1-3年預期收益：6-12%/年營銷要點：1、還款來源；2、擔保條件；3、自投資金比例；4、資金用途。增信措施：1、股東擔保（或回購）；2、土地等資產(chǎn)抵質押；3、自投資金等。退出機制：回購或還款等二、股權投資基金銀行信托計劃其他投資人夾層基金投資優(yōu)先級LP劣后級LPGP項目公司股權，或股權+債權二、股權投資基金夾層基金交

7、易結構基金管理人XX銀行建信信托廣物集團廣物基金投資優(yōu)先級LP，13.99億元，利率8%/年劣后級LP，15億元GP，100萬元優(yōu)先級LP，1億元，利率8%/年基金管理費3%/年項目公司股權3%，股東借款30億元二、股權投資基金案例：廣東恒物基金交易結構基金管理人恒健資管公司回購：廣物地產(chǎn)擔保：廣物集團等股東按股比質押：廣物地產(chǎn)民營股東股權12（三）股權投資基金：并購基金 并購基金，是專注于對目標企業(yè)進行并購的基金。其主要投資手法是通過收購目標企業(yè)股權，獲得對目標企業(yè)的控制權，然后對其進行重組改造，持有一定時期或再出售。合作期限：通常為1-3年預期收益：6-15%/年營銷要點：1、還款來源；2、擔保條件；3、自投資金比例；4、資金用途。增信措施：1、股東擔保（或回購）；2、土地等資產(chǎn)抵質押；3、自投資金；4、股票或股權質押等。退出機制：回購或還款等二、股權投資基金二、股權投資基金并購基金交易結構銀行信托計劃并購基金被并購企業(yè)GP其他投資人LP基金管理人LP投資投資LP投資股權，或股權+債權并購企業(yè)擔保、回購 銀行并購貸款由于受到并購企業(yè)自有資金的比例限制，杠桿收購較多采用并購基金的方式進行。14綜述1、產(chǎn)業(yè)基金、夾層基金、并購基金等都是股權投資基金，主要通過資本金、股東借款的方式放款。2、銀行參與的股權投資