股指期貨及其交易制度課件

1、 主要內(nèi)容一、股指期貨及其交易制度二、如何參與股指期貨交易三、股指期貨的風險及其防范第1頁，共38頁。 股指期貨及其交易制度第2頁，共38頁。什么是股指期貨股票指數(shù)期貨是一種以股票價格指數(shù)作為標的物的金融期貨第3頁，共38頁。股指期貨的特點 股票價格指數(shù)期貨具有股票和期貨的雙重屬性。期貨股票股指期貨第4頁，共38頁。期貨交易特點1 . 保證金交易 （杠桿交易）2 . 雙向操作3 . T+0制度4 .到期交割第5頁，共38頁。杠桿效應1保證金交易第6頁，共38頁。￥100￥110￥100100￥900100￥90020010%10010%10%100%股票市場期貨市場第7頁，共38頁。100￥9

2、00100￥9000￥100￥ 90￥10010%10010%10%100%股票市場期貨市場第8頁，共38頁。買入開倉賣出平倉賣出開倉買入平倉 雙向操作 第9頁，共38頁。期貨：T+0制度；股票：制度T+0制度第10頁，共38頁。 期貨合約有到期日，不能無限期持有。到期交割第11頁，共38頁。 保證金制度 每日結(jié)算制度 強制平倉制度 現(xiàn)金交割制度 持倉限額制度 大戶持倉報告制度 漲跌停板制度 熔斷制度 保證金存管制度股指期貨的交易制度第12頁，共38頁。 股指期貨保證金初步定為合約價值的8%，交易所和經(jīng)紀公司將隨著市場風險不斷變化而適當調(diào)節(jié)一定保證金收取比例.每張合約所需保證金：保證金制度17

3、00 X300 X10%=51000元第13頁，共38頁。保證金制度 每日結(jié)算制度 強制平倉制度 現(xiàn)金交割制度 持倉限額制度 大戶持倉報告制度 漲跌停板制度 熔斷制度 保證金存管制度股指期貨的交易制度第14頁，共38頁。 滬深300股指期貨每日結(jié)算價為期貨合約最后一小時加權(quán)平均價。每日結(jié)算制度開倉價結(jié)算價收盤價當日無負債制度第15頁，共38頁。保證金制度 每日結(jié)算制度 強制平倉制度 現(xiàn)金交割制度 持倉限額制度 大戶持倉報告制度 漲跌停板制度 熔斷制度 保證金存管制度股指期貨的交易制度第16頁，共38頁。履約保證金可用保證金強制平倉制度什么情況下會被強制平倉？第17頁，共38頁。保證金制度 每日

4、結(jié)算制度 強制平倉制度 現(xiàn)金交割制度 持倉限額制度 大戶持倉報告制度 漲跌停板制度 熔斷制度 保證金存管制度股指期貨的交易制度第18頁，共38頁。 現(xiàn)金交割制度：期貨合約到期時，交易雙方以現(xiàn)金差額收付的方式了結(jié)到期未平倉合約。交割結(jié)算價采用到期日滬深300指數(shù) 最后兩小時所有指數(shù)點算術(shù)平均價。 股指期貨采用現(xiàn)金交割方式，以開倉價 和交割結(jié)算價的差額，計算交割損益。現(xiàn)金交割制度第19頁，共38頁。保證金制度 每日結(jié)算制度 強制平倉制度 現(xiàn)金交割制度 持倉限額制度 大戶持倉報告制度 漲跌停板制度 熔斷制度 保證金存管制度股指期貨的交易制度第20頁，共38頁。 指會員或投資者可以持有的，按 單邊 計

5、算的某一合約持倉的最大數(shù)額。超出的持倉或未在規(guī)定時限內(nèi)完成減倉的持倉，交易所可強行平倉。持倉限額制度第21頁，共38頁。保證金制度 每日結(jié)算制度 強制平倉制度 現(xiàn)金交割制度 持倉限額制度 大戶持倉報告制度 漲跌停板制度 熔斷制度 保證金存管制度股指期貨的交易制度第22頁，共38頁。當投資者的持倉量達到交易所規(guī)定的持倉報告標準的，應通過會員向交易所報告。大戶持倉報告制度第23頁，共38頁。保證金制度 每日結(jié)算制度 強制平倉制度 現(xiàn)金交割制度 持倉限額制度 大戶持倉報告制度 漲跌停板制度 熔斷制度 保證金存管制度股指期貨的交易制度第24頁，共38頁。股指期貨漲跌停板幅度為前一日結(jié)算價的10%漲停價

6、跌停價漲跌停板制度收盤價結(jié)算價結(jié)算價收盤價+10%-10%第25頁，共38頁。保證金制度 每日結(jié)算制度 強制平倉制度 現(xiàn)金交割制度 持倉限額制度 大戶持倉報告制度 漲跌停板制度 熔斷制度 保證金存管制度股指期貨的交易制度第26頁，共38頁。熔斷：價格到達熔斷點并持續(xù)一分鐘后，熔斷機制啟動，成交價格被限制在熔斷點之內(nèi)。當熔斷時間結(jié)束后，價格波動范圍擴大到漲跌停板股指期貨的熔斷點為前一日結(jié)算價的6%,熔斷時間為10分鐘熔斷制度第27頁，共38頁。保證金制度 每日結(jié)算制度 強制平倉制度 現(xiàn)金交割制度 持倉限額制度 大戶持倉報告制度 漲跌停板制度 熔斷制度 保證金存管制度股指期貨的交易制度第28頁，共

7、38頁。保證金存管制度保證金監(jiān)控中心保護投資者資金安全第29頁，共38頁。保證金制度 每日結(jié)算制度 強制平倉制度 現(xiàn)金交割制度 持倉限額制度 大戶持倉報告制度 漲跌停板制度 熔斷制度 保證金存管制度股指期貨的交易制度相關(guān)制度和細則以交易所公布為準第30頁，共38頁。 滬深300股票指數(shù)期貨合約合約標的滬深300指數(shù)合約乘數(shù)每點300元合約價值滬深300指數(shù)點300元報價單位指數(shù)點最小變動價位0.1點合約月份當月、下月及隨后兩個季月交易時間9:15-11:30, 13:00-15:15最后交易日交易時間9:15-11:30, 13:00-15:00價格限制上一個交易日結(jié)算價的正負10%合約交易保證金合約價值的8%交割方式現(xiàn)金交割最后交易日合約到期月份的第三個周五，遇法定節(jié)假日順延最后結(jié)算日同最后交易日交易代碼IF第31頁，共38頁。開 戶下 單結(jié) 算交 割股指期貨交易流程第32頁，共38頁。開戶流程第33頁，共38頁。下 單填寫詳細信息查詢各項信息第34頁，共38頁。指令類型限價指令取消指令市價指令第35頁，共38頁。結(jié)算 指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對投資者的交易保證金、盈虧、手續(xù)費和其他有關(guān)款項進行的