證券公司合規(guī)與風險管理培訓(基礎(chǔ)篇)1課件

1、 凱里文化北路營業(yè)部 巫寧 2019年6月20日合規(guī)管理第1頁，共37頁。開場白 一個公司業(yè)務(wù)能力的高低，不僅體現(xiàn)為有效開展了多少業(yè)務(wù)，而且還體現(xiàn)為已經(jīng)開展的業(yè)務(wù)是否合規(guī)。合規(guī)管理能力的高低，不僅體現(xiàn)為阻止了哪些違規(guī)行為的發(fā)生，而且還體現(xiàn)為保障了哪些業(yè)務(wù)活動的開展。公司的制度和機制應當既能切實保障業(yè)務(wù)合規(guī)，又能夠有力促進業(yè)務(wù)發(fā)展。 證監(jiān)會主席 尚福林第2頁，共37頁。內(nèi) 容合規(guī)的來源及定義為什么要合規(guī)什么是合規(guī)管理合規(guī)管理的內(nèi)容和意義合規(guī)管理是凱里營業(yè)部科學發(fā)展的基礎(chǔ)第3頁，共37頁。合規(guī)的來源 合規(guī)的概念最早來源于銀行業(yè)，早在20世紀90年代，國際上一些跨國銀行就已經(jīng)認識到，相繼發(fā)生的重大操

2、作風險案和銀行洗錢案等風險丑聞，大多是由銀行自身合規(guī)風險管理失控所致。各國監(jiān)管當局也意識到外部合規(guī)性監(jiān)管不應該，事實上也不可能替代銀行內(nèi)部的合規(guī)風險管理，有效的合規(guī)性監(jiān)管必須以健全、高效的銀行合規(guī)風險管理機制為基礎(chǔ)。為此，自1991年開始，許多發(fā)達國家和地區(qū)的監(jiān)管機構(gòu)先后出臺了有關(guān)銀行業(yè)機構(gòu)合規(guī)部門的規(guī)定。隨著銀行業(yè)務(wù)的日益多元化、復雜化和國際化，加強銀行合規(guī)風險管理機制建設(shè)更是日顯重要。開始高度重視銀行合規(guī)風險管理機制的構(gòu)建和完善，逐漸形成了較為成熟的合規(guī)文化，從而為健全銀行內(nèi)控體系、提高市場競爭力奠定了基礎(chǔ)第4頁，共37頁。案例一巴林銀行事件 起因：巴林銀行新加坡期貨公司的交易部經(jīng)理尼克.

3、里森大肆買進日經(jīng)指數(shù)225股指期貨，造成8.6億英鎊的損失。2019年2月，有著230年歷史的巴林銀行就此倒閉。 原因：巴林銀行內(nèi)部缺乏完善的內(nèi)部管理制度和有效的監(jiān)管體系。第5頁，共37頁。案例二國際信貸商業(yè)銀行事件（BCCI)-世界金融史上最大的欺詐案 BCCI的罪行：涉嫌為販毒集團洗錢、秘密軍火交易、資助恐怖分子。1991年，BCCI被關(guān)閉時，造成80000名儲戶（英國儲戶6000名、8.5億英鎊），50億英鎊的損失。 原因：盧森堡銀行、英格蘭銀行監(jiān)管不力第6頁，共37頁。合規(guī)的定義廣義的合規(guī)，字面含義是“合乎規(guī)范”.其實合規(guī)的概念源自英語的compliance,原意是“遵從、依從，遵守”

4、等，它通常包含以下兩層含義：（1）遵守法律法規(guī)及監(jiān)管規(guī)定；（2）遵守企業(yè)倫理和內(nèi)部規(guī)章以及社會規(guī)范、誠信和道德行為準則等。不同的行業(yè)有不同的合規(guī)的定義合規(guī)首先應當做到合法，合法是合規(guī)的基礎(chǔ)。第7頁，共37頁。合規(guī)管理的定義 是指證券公司制定和執(zhí)行合規(guī)管理制度，建立合規(guī)管理機制，培育合規(guī)文化，防范合規(guī)風險的行為援引自證券公司合規(guī)管理試行規(guī)定合規(guī)管理，是指公司制定和執(zhí)行合規(guī)管理制度，建立合規(guī)管理機制，培育合規(guī)文化，防范合規(guī)風險的行為。 華創(chuàng)證券經(jīng)紀有限責任公司合規(guī)管理辦法（試行）第8頁，共37頁。為什么要合規(guī)證券公司內(nèi)部控制失效是行業(yè)風險集中爆發(fā)的關(guān)鍵原因 綜合治理前2019年的證券行業(yè)：報表不實

5、、帳外經(jīng)營嚴重、挪用客戶資產(chǎn)、坐莊、虛假出資、股東不清、公司治理失效、資不抵債、高管人員失職瀆職等問題普遍。從2019年起，由此引發(fā)了長達三年的證券公司綜合治理工作 原因：合規(guī)意識淡薄、內(nèi)部約束缺位、風險控制失效、內(nèi)部約束與外部監(jiān)督脫節(jié)第9頁，共37頁。案例一億安百元噩夢2019年中國股市上唯一的一只百元股“億安科技”（000008，ST寶利來）轟然倒塌。億安科技的前身叫“深錦興”，2019年被億安科技的老板羅成重組。2019年，羅成通過集團控股的多家公司撥出18億元，又通過股票質(zhì)押融資19億元，利用700多個賬戶，分布54家證券營業(yè)部，炒作“億安科技”股票。2019年，“億安科技”的股東人數(shù)

6、是29080人，到2019年8月降到3000人，一年時間，控盤流通股超過80%，成為超級大莊家。2000年2月15日，億安收盤價104.88.在最高沖到126元以后，便義無反顧的走上了不歸路。11個月后，股價跌到25元左右。2019年1月，證監(jiān)會對“億安科技”股票主要賬戶進行監(jiān)控和調(diào)查，同年7-9月，財務(wù)總監(jiān)李鴻清被刑拘。罪魁禍首，億安科技董事局主席羅成，下落不明，神秘消失。第10頁，共37頁。案例二莊家呂梁-中國股市上坐莊的典型2019年，呂梁成功控股“中科創(chuàng)業(yè)”（前身為“康達爾”）公司后，與炒股大戶朱煥良達成一致，要求朱承諾將其控制的“中科創(chuàng)業(yè)”的90%以上的50%的倉位5年以內(nèi)不得減持。

7、隨后，呂梁介入中西藥業(yè)、魯銀投資等5家上市公司的股權(quán)。200年“中科”沖上80元，市值62億，翻了6番。2月18日，他命令交易員把該股收盤價做成72.88元（意為“妻兒發(fā)發(fā)”）這是呂開始偷偷賣出自己的那份股票，繼而瘋狂出貨。2000年12月25日，“中科”開始大幅跳水。下午一開盤，該股被6000多萬股賣單死死地封在跌停板上。此后，“中科”股價崩盤，創(chuàng)造了10個連續(xù)的跌停板的市場記錄。朱煥良攜款10幾億外逃。2019年1月10日，證監(jiān)會宣布對這起事件進行查處。之后，中科案幕后的最大推手呂梁神秘消失，至今杳無音信。第11頁，共37頁。案例三彌天大謊-銀廣夏在2019年的中國股市中，有一個詞曾經(jīng)十分

8、流行，叫“打造新藍籌”。而所謂“新藍籌”標志性的代表，就是“銀廣夏”。ST銀廣夏自1994年6月上市后，曾4次送股，3次配股，迄今流通股本擴大了10倍，一度居深市流通市值第二位，影響巨大。在其虛構(gòu)利潤事件被揭露之前，該股年報顯示業(yè)績穩(wěn)步增長，因此它一直被認為是長線績優(yōu)股，二級市場上也每年有一波急升行情，特別是2000年 之后，該股在4個月內(nèi)漲幅超過150%，10送10除權(quán)后當年填滿權(quán)，漲幅再次超過100%?？上Ш镁安婚L，自2019年8月媒體初步報道其利潤不實和中國證監(jiān)會展開調(diào)查之后，該股連續(xù)15個交易日跌停，最大跌幅接近80%，創(chuàng)出深滬股市的一項記錄，使不少跟風買入者欲哭無淚。自2019年至2

9、019年期間其虛構(gòu)銷售收入10億多元，虛增利潤7億多元 。自第12頁，共37頁。案例四南方倒閉1992年南方證券成立，券商隊伍的“國字號”。在市場低迷的1993年到2019年，南方證券投資了大量的非證券類資產(chǎn)。2019年的“5.19”行情，又使南方證券吸收了大量的委托理財業(yè)務(wù)，并簽訂了很多保底合約。這是南方證券增資擴股的開始。2019年11月，南方證券爆發(fā)信用危機，投資者紛紛撤離。委托理財客戶天天上門索債。2019年1月2日，南方證券被接管。2019年4月，南方證券被關(guān)閉。南方證券共挪用客戶保證金超過80個億，委托理財?shù)膿p失超過30個億。國債欠庫和透支100多個億?？傆嫾悠饋沓^200多個億。

10、2019年8月，建銀投資在承接央行80億元再貸款的前提下，接受南方證券74家營業(yè)部以及經(jīng)紀業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)等證券牌照。建銀投資成立了一家新的證券公司中投證券。此后，令廣大投資者受益的資金“第三方存管”，就是在南方證券倒閉后推廣的。第13頁，共37頁。證券公司綜合治理顯成效綜治期間，累計處置了31家高風險公司，清理賬戶1153萬個。對27家風險公司實施了重組 2019年，南方證券被行政接管、9月漢唐證券被托管、10月，閩發(fā)證券被托管、05年一月云南證券被關(guān)閉.第14頁，共37頁。為什么要合規(guī)依法合規(guī)經(jīng)營是證券公司持續(xù)健康發(fā)展的內(nèi)在需求 凡是依法合規(guī)經(jīng)營的證券公司，能夠在低迷的市場保持生存，在市場好

11、轉(zhuǎn)的時候得到發(fā)展。而那些嚴重違規(guī)經(jīng)營的公司，短期可能得到一定的利益，但終究不能持久。或被整改重組、風險處置、淘汰出局第15頁，共37頁。為什么要合規(guī)有效的內(nèi)部約束機制是證券公司創(chuàng)新發(fā)展的基礎(chǔ) 資本市場的業(yè)務(wù)創(chuàng)新越來越多，這既給證券公司帶來了機遇同時也對證券公司識別、監(jiān)測與防范新的合規(guī)風險提出了更高的要求第16頁，共37頁。什么是合規(guī)管理合規(guī)管理是指證券公司制定和執(zhí)行合規(guī)管理制度，建立合規(guī)管理機制，培育合規(guī)文化，防范合規(guī)風險的行為。合規(guī)管理的定義可以理解為有效識別合規(guī)風險，主動避免違規(guī)事件發(fā)生。主動采取各項糾正措施和適當?shù)膽徒浯胧?，制定相關(guān)制度和詳細的崗位手冊，確保各組織和人員的各項業(yè)務(wù)行為合符

12、規(guī)范 證券公司合規(guī)管理試行規(guī)定第17頁，共37頁。合規(guī)管理的重大事件2019年、2019年，證券行業(yè)處于生死存亡的關(guān)口，由此引發(fā)了一場空前的行業(yè)綜合治理運動2019年4月，證監(jiān)會挑選了6家公司開展合規(guī)管理制度試點（中金公司、廣發(fā)證券、海通證券、平安證券、國金證券、泰陽證券）其中，國金證券、平安證券設(shè)立合規(guī)總監(jiān)第18頁，共37頁。合規(guī)管理的重大事件2019年初，證監(jiān)會要求所有證券公司在當年年底前建立合規(guī)管理制度 2019年4月，國務(wù)院頒布證券公司監(jiān)督管理條例，以行政法規(guī)的形式對建立合規(guī)管理制度提出了要求 證監(jiān)會于2019年7月發(fā)布證券公司合規(guī)管理試行規(guī)定，對合規(guī)管理的基本制度作出了明確規(guī)定第19

13、頁，共37頁。華創(chuàng)證券公司合規(guī)管理的原則遵從性原則：公司和員工均應當遵從法律、法規(guī)的規(guī)定，及時響應監(jiān)管機構(gòu)、交易所及其他有權(quán)機關(guān)、自律組織的要求；及時溝通原則：公司各部門、分支機構(gòu)及員工對于本辦法（指本公司的合規(guī)手冊）中未明確規(guī)定的或不明確規(guī)定的事項，應當及時、主動向公司合規(guī)部門報告；合規(guī)部門對于未明確規(guī)定的或不確定的事項，應當及時與證券監(jiān)管機構(gòu)，交易所及其他有權(quán)機關(guān)，自律組織等溝通并咨詢其意見。獨立性原則：公司建立具有獨立性的合規(guī)體系，合規(guī)部門根據(jù)公司的授權(quán)在合規(guī)總監(jiān)的領(lǐng)導下獨立開展合規(guī)管理工作第20頁，共37頁。合規(guī)管理的意義合規(guī)管理是證券公司拓寬創(chuàng)新空間，實現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展的必要保障 證券

14、公司的業(yè)務(wù)發(fā)展必須與其管理能力相匹配。只有不斷增強管理能力，證券公司的業(yè)務(wù)規(guī)模才能穩(wěn)步擴大；也只有不斷增強管理能力，證券公司才能實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展。超越包括合規(guī)管理在內(nèi)的管理能力，盲目進行規(guī)模擴張和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，必將給公司帶來毀滅性災難 第21頁，共37頁。合規(guī)管理的意義合規(guī)管理是提升證券公司綜合素質(zhì)，增強證券行業(yè)核心競爭力的內(nèi)在需要 隨著市場化程度的不斷提高，行業(yè)內(nèi)部各公司之間的競爭也將越來越激烈。這種競爭是不同市場主體核心競爭力的較量，說到底是管理水平和專業(yè)能力的較量。包括合規(guī)管理水平在內(nèi)的內(nèi)部管理水平，將直接決定證券公司能否在激烈的市場競爭中求得生存與發(fā)展，關(guān)系到全行業(yè)能否真正在資本市場領(lǐng)域內(nèi)牢固

15、確立并始終保持自己的獨特優(yōu)勢和不可替代的地位。第22頁，共37頁。合規(guī)管理的意義合規(guī)管理是提高客戶服務(wù)質(zhì)量，保護投資者利益的必然要求 證券公司的基本職能就是為證券投資者提供服務(wù)，保護投資者合法權(quán)益是證券公司必須盡到的基本義務(wù)。只有通過有效的合規(guī)管理，才能保障公司將規(guī)范客戶服務(wù)行為、提高客戶服務(wù)質(zhì)量的要求落到實處，最大限度地避免對投資者利益的漠視甚至侵害，從而增進投資者對公司的認同和信任，促進公司與客戶之間建立長期、穩(wěn)定的良性合作關(guān)系 第23頁，共37頁。合規(guī)管理的意義合規(guī)創(chuàng)造價值 理念：合規(guī)創(chuàng)造價值、合規(guī)才能持久發(fā)展 合規(guī)經(jīng)營不僅可以減少外部監(jiān)管成本，營造一個良好的外部經(jīng)營環(huán)境，還可以節(jié)省內(nèi)部

16、運營管理成本，提高經(jīng)營效率 第24頁，共37頁。合規(guī)管理的意義合規(guī)創(chuàng)造價值 合規(guī)經(jīng)營也體現(xiàn)在分類監(jiān)管評價體系中。評分越高，需要繳納的投資者保護基金的比例就越低，而且為券商爭取資產(chǎn)管理、融資融券以及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)資格提供了保障 問題：什么是投資者保護基金？第25頁，共37頁。什么是投資者保護基金？投資者保護基金是指一種在上市公司、證券公司出現(xiàn)支付危機、面臨破產(chǎn)或倒閉清算時，由基金直接向危機或破產(chǎn)機構(gòu)的相關(guān)投資者賠償部分或全部損失的保障機制 。公司的保護基金將按照“取之于市場、用之于市場”的原則籌集，其來源主要有以下幾個方面：一是上海、深圳證券交易所在風險基金分別達到規(guī)定的上限后，交易經(jīng)手費的20%

17、納入基金；二是境內(nèi)注冊證券公司，按其營業(yè)收入的05%-5%繳納基金；三是發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債等證券時，申購凍結(jié)資金的利息收入；四是依法向有關(guān)責任方追償所得和從證券公司破產(chǎn)清算中受償收入；五是國內(nèi)外機構(gòu)、組織及個人的捐贈；六是其他合法收入 投資者保護基金的基本出發(fā)點是保護證券市場中小投資者的利益 。中國證券投資者保護基金有限責任公司于2019年8月30日登記成立。第26頁，共37頁。2019年證券公司分類評級結(jié)果 AAA級券商連續(xù)三年空缺 A類公司35家占比35.7%。 AA級公司12家；A級公司23家 12家AA級券商： 國泰君安、光大、海通、華泰、申銀國際、中信、國信、招商、中信建投、中信金通、

18、銀河、東方、中金證券等公司 B類公司49家，占比50%。其中BBB級公司24家，BB級公司17家，B級公司8 家。C類公司14家，占比14.3%。其中，CCC級公司7家；CC級公司6家；C級公司1家。無D類和E類公司 第27頁，共37頁。合規(guī)創(chuàng)造價值第28頁，共37頁。合規(guī)創(chuàng)造價值第29頁，共37頁。第30頁，共37頁。合規(guī)管理的意義合規(guī)創(chuàng)造價值 此外，合規(guī)經(jīng)營還可以提升券商品牌價值，增加商業(yè)信譽等無形資產(chǎn) 第31頁，共37頁。合規(guī)管理的意義新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品、新網(wǎng)點的資質(zhì)獲取與合規(guī)管理工作掛鉤，健全有效的合規(guī)管理制度將成為對證券公司新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品、新設(shè)營業(yè)網(wǎng)點進行審批的重要前提第32頁，共37頁。合規(guī)經(jīng)營是凱里營業(yè)