證券投資學(xué)第一章課件

1、證券投資學(xué)PPT第一章(1)2022/7/29證券投資學(xué)PPT第一章(1)第1頁(yè)，共54頁(yè)。有價(jià)證券的特點(diǎn)1234證券本身沒有價(jià)值。代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利?？梢栽谧C券市場(chǎng)上買賣和流通，客觀上具有交易價(jià)格。是虛擬資本的一種形式。Chengyi College2虛擬資本：相對(duì)獨(dú)立于實(shí)際資本的一種資本存在形式，以有價(jià)證券形式存在，并能給持有者帶來(lái)一定收益的資本。證券投資學(xué)PPT第一章(1)第2頁(yè)，共54頁(yè)。有價(jià)證券的分類（范圍）Chengyi College3廣義的有價(jià)證券證明持有人擁有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證。如提貨單、運(yùn)貨單、倉(cāng)庫(kù)棧單等。商品證券貨幣證券資本證券指本身能使持有人或第三者取得貨幣索

2、取權(quán)的有價(jià)證券。如銀行匯票、支票以及商業(yè)匯票和商業(yè)本票等。指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。如股票。債券等。提貨單：收貨人憑正本提單或副本提單隨同有效的擔(dān)保向承運(yùn)人或其代理人換取的，可向港口裝卸部門提取貨物的憑證。證券投資學(xué)PPT第一章(1)第3頁(yè)，共54頁(yè)。有價(jià)證券的分類（不同角度）4、按所代表的權(quán)利性質(zhì)2.按能否在交易所掛牌交易3.按募集方式1.按發(fā)行主體不同4政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券以及公司證券上市證券與非上市證券私募證券與公募證券股票、債券以及基金等Notes：1.金融證券：銀行以及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券。2.非上市證券：未申請(qǐng)上市或不符合證券交易所掛牌條件的證券，

3、可以在其他證券交易市場(chǎng)發(fā)行和交易。如：憑證式國(guó)債、電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債以及普通開放式基 金份額等。3.私募證券：信托計(jì)劃以及商業(yè)銀行理財(cái)計(jì)劃等。Chengyi College證券投資學(xué)PPT第一章(1)第4頁(yè)，共54頁(yè)。證券市場(chǎng)參與者證券發(fā)行人為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。公司（企業(yè)）企業(yè)的組織形式可分為獨(dú)資制、合伙制和公司制?，F(xiàn)代股份制公司主要有股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式。其中，只有股份有限公司才能發(fā)行股票。政府（中央政府和地方政府）和中央政府直屬機(jī)構(gòu)政府發(fā)行債券是為了協(xié)調(diào)財(cái)政資金短期周轉(zhuǎn)、彌補(bǔ)財(cái)政赤字、興建政府投資的基礎(chǔ)項(xiàng)目以及實(shí)施某種特殊政策；政府發(fā)行證券的品種僅限于債券

4、；中央政府債券不存在違約風(fēng)險(xiǎn)，被視為“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券”；中國(guó)人民銀行從2003年起發(fā)行中央銀行票據(jù)。Chengyi College5證券投資學(xué)PPT第一章(1)第5頁(yè)，共54頁(yè)。證券投資人機(jī)構(gòu)投資者機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。政府機(jī)構(gòu)投資標(biāo)的：政府債券、金融債券；投資目的:主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控；中央銀行以公開市場(chǎng)操作作為政策手段，通過買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應(yīng)量進(jìn)行宏觀調(diào)。金融機(jī)構(gòu)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)證券公司以其自有資本、營(yíng)運(yùn)資金及受托投資資金進(jìn)行證券投資；投資范圍：股票、基金、認(rèn)股權(quán)證、債券等。Chengyi College6證券投資學(xué)PPT

5、第一章(1)第6頁(yè)，共54頁(yè)。證券投資人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有資金買賣政府債券和金融債券；外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行可買賣政府債券、金融債券以及股票以外的其他外幣有價(jià)證券；銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動(dòng)持有的股票，只能單向賣出。保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)曾一度超過投資基金成為投資規(guī)模最大的機(jī)構(gòu)投資者；保險(xiǎn)公司除大量投資于各類政府債券、高等級(jí)公司債券外，還廣泛涉足基金與股票投資。Chengyi College7證券投資學(xué)PPT第一章(1)第7頁(yè)，共54頁(yè)。證券市場(chǎng)參與者合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）QFII制度是一國(guó)（地區(qū)）貨幣沒有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未完全開放的情況下，有限度

6、地引進(jìn)外資、開放資本市場(chǎng)的一項(xiàng)過渡性的制度。主權(quán)財(cái)富基金出現(xiàn)原因：國(guó)家擁有大量的官方外匯儲(chǔ)備；中國(guó)投資有限責(zé)任公司被視為中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)端。其他金融機(jī)構(gòu)包括信托投資公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司等；尚未批準(zhǔn)金融租賃公司從事證券投資業(yè)務(wù)企業(yè)和事業(yè)法人我國(guó)現(xiàn)行的規(guī)定是，各類企業(yè)可參與股票配售，也可投資于股票二級(jí)市場(chǎng)；事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資。Chengyi College8證券投資學(xué)PPT第一章(1)第8頁(yè)，共54頁(yè)。證券投資主要分析方法Chengyi College9技術(shù)分析法method基本分析法量化分析法證券投資學(xué)PPT第一章(1)第9頁(yè)，共54頁(yè)

7、?；久娣治龇–hengyi College10理論基礎(chǔ)假設(shè)條件任何一種投資對(duì)象都有一種可以稱為內(nèi)在價(jià)值的固定基準(zhǔn)市場(chǎng)價(jià)格和內(nèi)在價(jià)值之間的差距最終會(huì)被市場(chǎng)所糾正。 市場(chǎng)價(jià)格內(nèi)在價(jià)值 賣出市場(chǎng)價(jià)格內(nèi)在價(jià)值 買入股票的價(jià)值決定其價(jià)格；股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)。證券投資學(xué)PPT第一章(1)第10頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題多選題】證券是指（）。A.各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證B.各類證明持有者身份和權(quán)利的憑證C.用以證明或設(shè)定權(quán)利而做成的書面憑證D.用以證明持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán) 益的憑證 正確答案ACD Chengyi College11證券投資學(xué)PPT第一章(1)第11頁(yè)，共54

8、頁(yè)。練習(xí)【例題多選題】證券可以看成是各類記載并代表一定權(quán)利的（）。 A.貨幣憑證 B.法律憑證 C.資本憑證 D.書面憑證 正確答案BD Chengyi College12證券投資學(xué)PPT第一章(1)第12頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題單選題】有價(jià)證券是（）的一種形式。 A.真實(shí)資本 B.商品資本 C.貨幣資本 D.虛擬資本正確答案DChengyi College13證券投資學(xué)PPT第一章(1)第13頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題單選題】有價(jià)證券之所以能夠買賣是因?yàn)樗ǎ?。A.具有價(jià)值B.具有使用價(jià)值C.代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利D.具有交換價(jià)值 正確答案C Chengyi College14證券投資學(xué)PPT

9、第一章(1)第14頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題判斷題】1.虛擬資本的價(jià)格總額等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格 。2.有價(jià)證券代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或是取得利息、股息等收入，因此本身具有價(jià)值。3.狹義的有價(jià)證券即指貨幣證券。4.虛擬資本是相對(duì)獨(dú)立于實(shí)際資本的一種資本存在形式。5.有價(jià)證券是用于證明持有人或該證券指定的特定主體對(duì)特定財(cái)產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證。正確答案N N N Y Y Chengyi College15證券投資學(xué)PPT第一章(1)第15頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題多選題】廣義的有價(jià)證券包括（） 。 A.資本證券 B.商品證券 C.貨幣證券 D.

10、金融證券正確答案ABCChengyi College16證券投資學(xué)PPT第一章(1)第16頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題多選題】下面關(guān)于資本證券的敘述，正確的是（） A.由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券 B.銀行證券屬于資本證券 C.是有價(jià)證券的主要形式 D.狹義有價(jià)證券即指資本證券正確答案ACDChengyi College17證券投資學(xué)PPT第一章(1)第17頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題多選題】商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證，下面屬于商品證券的是（） 。 A.提貨單 B.購(gòu)物券 C.運(yùn)貨單 D.倉(cāng)庫(kù)棧單正確答案ACDChengyi College18證券投資學(xué)PPT

11、第一章(1)第18頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題單選題】按（）分類，有價(jià)證券可分為上市證券與非上市證券。 A.募集方式 B.證券發(fā)行主體的不同 C.證券所代表的權(quán)利性質(zhì) D.是否在證券交易所掛牌交易 正確答案DChengyi College19證券投資學(xué)PPT第一章(1)第19頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題單選題】在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券稱為（） 。 A.股票 B.金融證券 C.商業(yè)票據(jù) D.公司債券正確答案BChengyi College20證券投資學(xué)PPT第一章(1)第20頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題多選題】對(duì)非上市證券認(rèn)識(shí)正確的是（） 。 A.非上市證券指未申請(qǐng)上市或不符合證券

12、交易所上市條件的證券 B.非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易 C.非上市證券不可以在其他證券交易市場(chǎng)交易 D.憑證式國(guó)債、電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債、普通開放式基金份額和非上市公眾公司的股票都屬于非上市證券正確答案ABDChengyi College21證券投資學(xué)PPT第一章(1)第21頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題單選題】按募集方式分類，有價(jià)證券可以分為（） 。 A.政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券、公司證券 B.公募證券和私募證券 C.上市證券與非上市證券 D.股票、債券和其他證券正確答案BChengyi College22證券投資學(xué)PPT第一章(1)第22頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題多選題】公司證券是公司為籌措資金而發(fā)

13、行的有價(jià)證券，公司證券包括的范圍比較廣泛，下面屬于公司證券的是（） 。 A.股票 B.金融債券 C.商業(yè)票據(jù) D.公司債券正確答案ABCDChengyi College23證券投資學(xué)PPT第一章(1)第23頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題多選題】按證券發(fā)行主體的不同，有價(jià)證券可分為（） 。 A.金融證券 B.政府證券 C.公司證券 D.政府機(jī)構(gòu)證券正確答案BCDChengyi College24證券投資學(xué)PPT第一章(1)第24頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題判斷題】1.憑證式國(guó)債、電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債、普通封閉式基金份額和非上市公眾公司的股票屬于非上市證券。2.債券一般并無(wú)明確的還本付息期限，如股票通常被視為無(wú)期

14、證券。3.貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券，主要包括兩大類：一類是商業(yè)證券；另一類是銀行證券。4.貨幣證券是有價(jià)證券的主要形式。5.債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有期限，債券到期時(shí)債務(wù)人必須按時(shí)歸還本金并支付約定的利息。6.非上市證券是指未能通過證券主管機(jī)關(guān)的核準(zhǔn)，在證券交易所外進(jìn)行非法轉(zhuǎn)讓或交易的證券。正確答案N N Y N Y NChengyi College25證券投資學(xué)PPT第一章(1)第25頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題多選題】有價(jià)證券具有的主要特征是（） 。 A.風(fēng)險(xiǎn)性 B.盈利性 C.波動(dòng)性 D.期限性正確答案ADChengyi College26證券

15、投資學(xué)PPT第一章(1)第26頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題多選題】下列屬于證券市場(chǎng)顯著特征的選項(xiàng)是（）。 A.證券市場(chǎng)是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所 B.證券市場(chǎng)是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所 C.證券市場(chǎng)是價(jià)值實(shí)現(xiàn)增值的場(chǎng)所 D.證券市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所正確答案ABDChengyi College27證券投資學(xué)PPT第一章(1)第27頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題多選題】按交易活動(dòng)是否在固定場(chǎng)所進(jìn)行，證券市場(chǎng)可分為（）。 A.無(wú)形市場(chǎng) B.上市市場(chǎng) C.有形市場(chǎng) D.非上市市場(chǎng)正確答案ACChengyi College28證券投資學(xué)PPT第一章(1)第28頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題多選題】依有價(jià)證券的品種而形成的結(jié)

16、構(gòu)關(guān)系的構(gòu)成主要有（）。 A.基金市場(chǎng) B.債券市場(chǎng) C.股票市場(chǎng) D.衍生品市場(chǎng)正確答案ABCDChengyi College29證券投資學(xué)PPT第一章(1)第29頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題單選題】 （）是全球最重要的機(jī)構(gòu)投資者之一，曾一度超過投資基金成為投資規(guī)模最大的機(jī)構(gòu)投資者，除大量投資于各類政府債券、高等級(jí)公司債券外，還廣泛涉足基金和股票投資。 A.合格境外機(jī)構(gòu)投資者 B.證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu) C.保險(xiǎn)公司 D.商業(yè)銀行 正確答案CChengyi College30證券投資學(xué)PPT第一章(1)第30頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題單選題】根據(jù)中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法規(guī)定， 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有資金買賣

17、（） 。 A.政府機(jī)構(gòu)債券和金融債券 B.政府債券和政府機(jī)構(gòu)債券 C.政府債券和金融債券 D.信托投資基金正確答案CChengyi College31證券投資學(xué)PPT第一章(1)第31頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題單選題】隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)的變化，目前不少國(guó)家尤其是發(fā)展中國(guó)家擁有了大量的官方外匯儲(chǔ)備，為管理好這部分資金，成立了代表國(guó)家進(jìn)行投資的（）。 A.主權(quán)財(cái)富基金 B.信托投資公司 C.國(guó)家開發(fā)銀行 D.保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司正確答案AChengyi College32證券投資學(xué)PPT第一章(1)第32頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題單選題】由于中央政府擁有稅收、貨幣發(fā)行等特權(quán)，通常情況下，中央

18、政府債券不存在違約風(fēng)險(xiǎn)，因此，這一類證券被視為（）。 A.低風(fēng)險(xiǎn)證券 B.高風(fēng)險(xiǎn)證券 C.風(fēng)險(xiǎn)證券 D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券正確答案DChengyi College33證券投資學(xué)PPT第一章(1)第33頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題多選題】證券的機(jī)構(gòu)投資者主要包括（）。 A.金融機(jī)構(gòu) B.各類基金 C.企業(yè)和事業(yè)法人 D.政府機(jī)構(gòu)正確答案ABCDChengyi College34證券投資學(xué)PPT第一章(1)第34頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題多選題】中央銀行以公開市場(chǎng)操作作為政策手段，通過買賣（） ，影響貨幣供應(yīng)量進(jìn)行宏觀調(diào)控。 A.金融債券 B.政府機(jī)構(gòu)債券 C.政府債券 D.公司債券正確答案ACChengyi

19、College35證券投資學(xué)PPT第一章(1)第35頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題多選題】證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)是證券市場(chǎng)最活躍的投資者，以其（）進(jìn)行證券投資。 A.借貸資金 B.受托投資資金 C.營(yíng)運(yùn)資金 D.自有資本正確答案BCDChengyi College36證券投資學(xué)PPT第一章(1)第36頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題多選題】現(xiàn)代公司主要采取（）形式。 A.有限責(zé)任公司 B.股份有限公司 C.無(wú)限責(zé)任公司 D.合伙制公司正確答案ABChengyi College37證券投資學(xué)PPT第一章(1)第37頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題多選題】參與證券投資的金融機(jī)構(gòu)包括（） 。 A.證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu) B.主權(quán)財(cái)富基金 C

20、.銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu) D.保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司正確答案ABCDChengyi College38證券投資學(xué)PPT第一章(1)第38頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題多選題】證券投資是指投資者（法人或自然人）購(gòu)買（）以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。 A.基金 B.債券 C.股票 D.有價(jià)證券的衍生品正確答案ABCDChengyi College39證券投資學(xué)PPT第一章(1)第39頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題單選題】證券投資的目的是（）。A.證券風(fēng)險(xiǎn)最小化B.證券投資凈效用最大化C.證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)固定化D.證券流動(dòng)性最大化正確答案BChengyi College40證券投資學(xué)PPT第

21、一章(1)第40頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題多選題】證券投資分析的目的有（） A.實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)勝市場(chǎng)的夢(mèng)想 B.實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)性 C.提高對(duì)未來(lái)預(yù)測(cè)的能力 D.實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用最大化正確答案BDChengyi College41證券投資學(xué)PPT第一章(1)第41頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題多選題】證券投資的兩大具體目標(biāo)是（）。 A.在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率最大化 B.在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化 C.在流動(dòng)性既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化 D.在收益率既定的條件下流動(dòng)性最小正確答案ABChengyi College42證券投資學(xué)PPT第一章(1)第42頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題單選題】關(guān)于基本分析法下列說

22、法錯(cuò)誤的是（） 。 A.根據(jù)證券市場(chǎng)自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法 B.對(duì)決定證券價(jià)值及價(jià)格的基本要素進(jìn)行分析 C.以經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理為依據(jù) D.評(píng)估證券的投資價(jià)值判斷證券的合埋價(jià)位提出相應(yīng)的投資建議正確答案AChengyi College43證券投資學(xué)PPT第一章(1)第43頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題單選題】基本分析的重點(diǎn)是（） 。 A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析 B.公司分析 C.區(qū)域分析 D.行業(yè)分析正確答案BChengyi College44證券投資學(xué)PPT第一章(1)第44頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題多選題】基本分析的內(nèi)容主要包括（）。 A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析 B.行業(yè)分析 C.技

23、術(shù)分析 D.公司分析 正確答案ABDChengyi College45證券投資學(xué)PPT第一章(1)第45頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題多選題】基本分析流派的兩個(gè)假設(shè)為（）。 A.股票的價(jià)值決定其價(jià)格 B.市場(chǎng)的行為包含一切信息 C.股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng) D.歷史會(huì)重復(fù) 正確答案ACChengyi College46證券投資學(xué)PPT第一章(1)第46頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題多選題】基本分析流派是指以（）作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。 A.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì) B.行業(yè)特征 C.證券的歷史數(shù)據(jù) D.上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)正確答案ABDChengyi College47證券投資學(xué)PPT第一章(1)第47頁(yè)，共54頁(yè)。練習(xí)【例題多選題】關(guān)于基本分析的理論基礎(chǔ)以下說法正確的是（）。 A.任何一種投資對(duì)象都有一種可以稱之為“內(nèi)在價(jià)值”的固定基準(zhǔn) B.這種內(nèi)在價(jià)值可以通過對(duì)該種投資對(duì)象的現(xiàn)狀和未來(lái)前景的分析而獲得 C.市場(chǎng)價(jià)格和內(nèi)在價(jià)值之間的差距不會(huì)被市場(chǎng)糾正 D.市場(chǎng)價(jià)格低于(或高于)內(nèi)在價(jià)值之日便是買(賣)機(jī)會(huì)到來(lái)