一建經(jīng)濟基礎講義

1、PAGE PAGE 16搬201扳6背一稗建哀-艾經(jīng)濟齊錫晶基礎講芭義（全）前言霸吧一、新版建設工把程經(jīng)濟的變化骯辦稗1.版 挨更加緊密地聯(lián)系工盎程建設實際礙刪除某些內(nèi)容埃（版FIDI奧C斑）捌案癌2隘.靶體現(xiàn)法規(guī)的新變化半哀巴“唉4版4哎號頒文愛”扮、敗“挨1懊3把計價規(guī)斑范扳”按等的全面應用；瓣招標投標法澳實施條例（藹201吧2哀年叭2拜月霸1拌日骯實施）；哀民事訴訟法靶及最高法院的司盎法解釋（新修訂，八201笆3百年班1隘月艾1哎日拌實施）奧哎奧3澳.板范圍和深度略有微敖調(diào)班邦挨4盎.辦適宜考試（命阿題藹-啊應試準備）罷稗爸二、全書框架（結熬構）拔熬第一篇工程經(jīng)濟俺澳阿拜第二篇工程財務礙

2、叭巴爸第三篇建設工程哀估價扳背扳愛三、題型、題量與暗時間等隘岸板拜題型：單選題（尋霸找一個相對準確的唉答案，不要放棄）辦；多選題（兩個或哀以上答案，寧缺毋背濫）。芭頒隘挨題量芭：骯6耙0胺個（單選題）骯，熬2按0盎個（多選題），靶共頒8爸0壩個題；滿搬分八10澳0扳分。阿拔頒瓣考試時間拔：暗12拜0拌分鐘；平均每題用襖時阿1.百5擺分鐘（含涂卡）。胺跋瓣襖復習建議：合理安芭排四科的學習時間芭；先充分讀書，再艾認真做題；鞏固（啊理解）知識，走上昂考場。矮背襖癌認真看書學習（命敖題人，至少要襖從頒“敗關起藹來搬”昂開始看書）疤哀唉傲以理解式的記憶，跋應對書的厚度搬版愛捌注重歷年的真題（叭命題人不易

3、，真題佰的導向性及重復率挨較高）藹啊佰笆提高多選題的得分班率（澳選胺2-藹3百項），提高案例（凹主觀題）的答題技捌巧絆唉佰看書很累、可能還般有痛，但突破累、霸痛（把握最后耙的巴5-吧8捌分）就應成功！壩1Z10101半0擺資金時間價值的扒計算及應用搬澳1Z10101敗0翱資金時間價值的扳計算及應用跋【考情分析】年份單選（題）多選（題）小計（分）201221420133152014315霸盎埃1Z10101稗1俺利息的計算按一、資金時間俺價值的概念敗阿把哎含義：資佰金伴-熬流通藹-絆增值（利百潤礙/昂利息）翱班襖扮四個影響因素：使靶用時間；數(shù)量；投扒入與回收的特點；半周轉(zhuǎn)速度。絆二、利息與利扒率

4、的概念礙哎稗懊利息：資金的機會版成本熬三、利息的計矮算伴唉耙懊單利計息；復利計癌息奧（昂P疤5半：皚表按1011-襖2伴）隘復利計算分析傲表瓣 白單位：白元凹 翱表芭1Z101011佰-2使用期 年初款額 年末利息 年末本利和 年末償還 1234 100010801166.41259.712 10008%=8010808%=86.41166.48%=93.3121259.7128%=100.777 10801166.41259.7121360.489 0001360.489 百柏擺按考試中，若題目（奧題干）未做特殊說埃明，一般按復利計愛算。把俺隘1Z10101般2絆資金等值計算及挨應扮用班 巴

5、把癌搬資金的等效值：不百同時期、不同數(shù)額昂，但價值等效的資隘金藹奧資金的等值換算。艾一、現(xiàn)金流量皚圖的繪制靶翱耙1版.凹現(xiàn)金流量的概念柏般氨扒技術方柏案白岸系統(tǒng)霸；隘C啊I昂與般C拔O擺；把CI-C罷O扳。瓣白搬2半.熬現(xiàn)金流量圖的繪制爸（規(guī)則）扳佰絆3鞍.胺現(xiàn)金流量（圖）的阿三要素：現(xiàn)金流量扳的半大?。环较?；作用半點哎（時拜點疤-巴計算期的期末）。百二、三個基本半概念板拌矮1擺.絆現(xiàn)值芭（阿P霸）：資金發(fā)生在（礙或折算為）某一特板定的時間序列起點版時的價值；礙把伴2藹.罷終值疤（翱F骯）：資啊金罷澳某一特定時間序列案終點時的價值；芭拔安3八.哎等額資金或年金半（靶A爸）般：耙按各個岸計算期末

6、（不包括笆零期）的（連續(xù)）啊相等的熬霸。瓣奧三、資金時間昂價值計算的基本公熬式白辦霸1耙.背一次支付的終值公挨式按澳骯擺靶計算公式襖：昂 頒（暗1012-哀1挨）胺式中，澳為搬一次支付的終值系絆數(shù)芭，記為壩敖傲2敖.扳一次支付的現(xiàn)值公暗式耙把跋敗計算公式：疤 吧（扒1012-罷3暗）叭式中，白為吧一次支付現(xiàn)值系數(shù)矮，記為版。艾艾鞍3壩.傲等額資金的終值公隘式芭襖唉盎瓣按計算公式：骯（叭1012-1叭0斑）拌式中，柏為頒年金終值系數(shù)傲，記為唉。俺壩安4.埃 扒等額資金的現(xiàn)值公靶式斑白百斑計算公式：翱式中，斑為阿年金現(xiàn)值系數(shù)愛，記為骯。版 芭挨按5.罷 柏等額資金的償還基頒金公式辦扳愛埃作為等額資

7、金終值頒公式的逆運算，其昂計算公式如下：芭式中，耙為斑償還基金系數(shù)擺，記為傲。藹白爸6.癌 氨等額資金回收公式岸隘愛挨作為等額資金現(xiàn)值疤公式的逆運算，其捌計算公式如下：愛式中，靶為背資金回收系數(shù)瓣，記為八（哎A/傲P皚，拌i八，辦n巴）。擺四、等值計算岸的應用熬版埃1.懊 壩等值計算公式的注罷意事項佰哎笆板第一邦個翱A案與礙P岸的計算期，間隔一疤期；最后一伴個百A扒是疤與皚F把同時發(fā)生骯！跋埃版2.拜 安等值計算的應用半笆敖百等值基本公式的相八互關系敖奧辦唉常見題型分析（直氨接或間接給把出班P昂、隘F矮或般A扮 巴八 啊，）稗骯奧敗解題方法（審艾題按耙確定換算關班系搬癌選擇相應公式）霸按吧拜疤

8、1Z10101拌3名義利率與有效愛利率的計算唉【補例】某人骯借奧款敖100,00辦0敖元，借骯期跋2岸年，每個季度結息絆一次，利率暗為胺1皚%拜。問到期后的利息辦應為多少？奧第一種算法（礙按年度利挨率吧-伴單利計算）拌：柏100000拔氨（癌1+1%4鞍2吧）矮=10800佰0凹元，利辦息邦8000盎元爸；頒 壩第二種算法（伴按年度利佰率愛-復利計算）昂：挨100000般般（按1+1%懊4疤）靶2=10816按0皚元，利叭息版8160叭元；敗第三種算艾法哎 暗（按季度利白率笆-骯復利計算）拌：昂100000斑皚（笆1+1八%案）八42=1082罷85.6暗7疤元，利熬息伴8285.6襖7懊元。

9、俺一、名義利率艾的計算伴柏壩艾名義利率的計算公頒式佰（扒r=i瓣m傲）叭二、有效利率把的計算瓣佰耙1.岸 斑計息周期有效利率?。ò磖/礙m扳）礙哀2.擺年有效利率擺按伴伴 安敗白爸理論上的可能：哀懊1敖；暗壩1矮；按埃1芭。扮三、計息周期白小于資金收付周頒期拌板八巴1. 耙按（收付周期）實骯際利率計算扳巴盎2.跋 敗按計息周期利率計靶算按【霸例八1013-伴3胺】每半年存矮款岸100暗0埃元，年利襖率挨8凹%吧，每季復利（計息按）一次。問五年末皚，存款的金額為多百少？八【解背】背伴 胺按半年（收付周期哀）實際利率計算耙半年的實際利哎率澳（愛ief柏f斑半拜）般=板（頒1+8%/拔4佰）辦2奧-

10、1=4.04壩%班；芭版跋F=100矮0邦（扒F/靶A啊，愛4.04骯%皚，拔1襖0隘）奧=100012骯.029=120盎29鞍唉愛百按季度（計息周期佰）利率計算頒襖F=100啊0版（霸F/凹A爸，巴2隘%胺，半4愛5襖）氨=1000 2耙4.297岸=白【練習題單選題1】某項目的建設期為3年，建設期第一年貸款400萬元，第二年貸款500萬元，第三年貸款300萬元，貸款均為年初發(fā)放，年利率為12%，采用復利法計算建設期的貸款利息。則第三年末貸款的本利和，應為（）萬元。A.1525.17B.1375.17C.1361.76D. 525.17正確答案A答案解析本題考查的是終值和現(xiàn)值的計算。根據(jù)題

11、意（年初），可繪制現(xiàn)金流量圖：則有FP1（F/P，12%，3）P2（F/P，12%，2）P3（F/P，12%，1）= 4001.40495001.25443001.121525.17 （萬元）。參見教材P7?！揪毩曨}單選題2】某家庭向銀行申請了一筆等額還本付息的個人住房按揭貸款，其月供為2850元，月利率為6.25。則該貸款的年實際利率為（）。A.7.5 B.7.56C.7.71 D.7.76正確答案D答案解析本題考查的是名義利率和有效利率的計算。該貸款的年實際利率=（1+6.25）12-1=7.76% 。參見教材P13?！揪毩曨}多選題1】影響資金等值的因素有（）。A.資金的數(shù)量 B.資金發(fā)生

12、的時間C.利率（或折現(xiàn)率）的大小D.現(xiàn)金流量的表達方式E.資金運動的方向正確答案ABC答案解析本題考查的是資金時間價值的概念。資金等值計算（資金時間價值）的影響因素，主要包括資金的使用時間、數(shù)量的多少、投入與回收的特點、周轉(zhuǎn)速度。參見教材P12。盎1Z10102半0暗技術方案經(jīng)濟效捌果評價【考情分析】年份單選（題）多選（題）小計（分）201271920133272014517笆熬1Z10102疤1昂經(jīng)濟效果評價的把內(nèi)容霸一、經(jīng)濟效果扳評價的基本內(nèi)容按靶奧1矮.八技術方案的盈利能笆力斑笆壩2斑.拌技術方案的償債能背力霸傲礙3白.般技術方案的財務生邦存能力（資金平衡八能力）：足夠的凈疤現(xiàn)金流拌量巴

13、-笆維持正常運營；整叭個運營期內(nèi)，累計搬盈余資金不能出現(xiàn)芭負值。班經(jīng)營性與非經(jīng)安營性方案評價內(nèi)容安的差異：三個能力百；財務生存能力。唉二、經(jīng)濟效果霸評價的方法笆稗奧拔5種：分類依據(jù)（是跋否考慮融資俺）稗耙評價方法（融資前霸分析、融資后分析骯）案四、經(jīng)濟效果霸評價的方案半拌哀1.骯 瓣獨立型方案哀爸瓣胺互不干擾、互不相懊關百唉絕對經(jīng)濟效果檢驗疤埃胺2.扳 扒互斥型方案（排他笆型方案）礙唉拌啊可以相互替阿代癌哎絕對經(jīng)濟效果檢驗班（可行昂）拜+扮相對經(jīng)濟效果檢驗斑（最佳）！襖五、技術方案澳的計算期霸襖扳1.藹 凹建設期艾扳癌巴從資金正式投入到霸建成投扳產(chǎn)板 敖笆皚2.疤 頒運營期扳靶胺拜投產(chǎn)期（試生

14、產(chǎn)爸）案吧達產(chǎn)期（正常年份疤）澳哎哎3.版 版對于計算期的幾點頒認識稗暗哀矮不宜太阿長敗 版俺哀絆通常吧以哀“爸年捌”斑為單位跋熬稗對需要比較的技術哀方案的計算期應當暗相同哀半罷1Z10102矮2敖經(jīng)濟效果評價的礙指標體系暗板耙安指標體系：氨圖礙1022 霸壩奧案靜態(tài)與動態(tài)分析（拌指標）的適用條件昂埃拌白三個（二個）能力懊與指標癌體系（動伴態(tài)按/拜靜態(tài)）的對應關系骯氨辦襖基準收益佰率把i半c氨：埃傲方案最低標準的收扒益水平；四個影響白因素之資金成本，敗機會成本，投資風傲險翱（邦i按2矮）和通貨膨脹昂（半i拌3氨）。傲骯傲柏1Z10102艾3伴氨102敖8各項評價指標的擺計算與應用挨靜態(tài)評價指標

15、芭的含義、計算及判耙別準則經(jīng)濟含義計算方法判別標準總投資收益率（ROI）項目達到設計生產(chǎn)能力后，正常生產(chǎn)年份的年或年平均息稅前利潤與項目總投資的比率行業(yè)平均收益率資本金凈利潤率（ROE）項目達到設計生產(chǎn)能力后，正常生產(chǎn)年份的年或年平均凈利潤與項目資本金的比率行業(yè)平均凈利潤率靜態(tài)投資回收期（Pt）從項目建設期初起，用各年的凈收入收回全部投資所需要的期限基準投資回收期（Pc）敗敗暗岸在總投資收益率安（氨RO霸I白）的計算中，需要哎注意總投白資半T捌I凹的構成（投資決策半階段，包括建設投稗資、貸款利息和全稗部流動資金）。拔搬鞍班 芭例吧題佰102氨3半（拌表把1023-懊總投資收益率、資唉本金凈利潤

16、率）。凹愛按癌在襖（礙式辦1024-皚3斑）吧 襖中斑，巴T傲為“鞍累班計懊翱”扒、首次為正或零的胺年份數(shù)；宜從技術搬方案的建設開始年埃算起。背辦爸1Z10301白0傲建設工程項目總凹投資拜啊罷1Z10301俺1斑建設工程項目總拜投資的組成捌一、建設工程襖項目總投資的概念愛建設工程項目笆總投資，一般是指邦進行某項工程建設骯花費的全部費用。靶生產(chǎn)性建設工程項盎目總投資包括建設哎投資和鋪底流動資爸金兩部分；非生產(chǎn)班性建設工程項目總暗投資則只包括建設拌投資。扳建設投資，由襖設備工器具購置費哎、建筑安裝工程費安、工程建設其他費捌用、預備費（包括板基本預備費和漲價愛預備費）和建設期靶利息組成。啊【啊例艾

17、1Z10102氨3芭】已知某技術方案藹的擬投入資金和利熬潤，如擺表凹1Z10102凹3盎所示。計算該技術壩方案的總投資收益板率和資本金利潤率稗。序號1234567101建設投資1.1自有資金部分12003401.2貸款本金20001.3貸款利息（年利率為6%，投產(chǎn)后前4年等本償還，利息預付）60123.692.761.830.92流動資金2.1自有資金部分3002.2貸款1004002.3貸款利息（年利率為4%）4202020203所得稅前利潤-505505906206504所得稅后利潤（所得稅率為25%）-50425442.5465487.5吧解：懊（八1澳）計算總投資收益扳率把（罷RO笆T

18、扮）敖癌襖矮技術方案總投敖資愛TI安=稗建設投資建設期擺貸款利息全部流半動資金辦哀礙120叭0罷翱34爸0案跋200搬0盎板6板0懊扒30癌0襖斑10吧0哎扒40柏0八拔440霸0叭（萬元）芭啊艾邦年平均息稅前利笆潤熬EBI跋T埃胺爸（把123.扳6骯辦92.版7哀敖61.挨8澳30.把9板艾4吧艾20敗7矮）（案絆5俺0敗拜55昂0絆盎59疤0翱半62頒0斑板650芭4胺）壩把8八笆（霸45凹3澳半431胺0盎）絆芭8班巴595.八4伴（萬元）敖艾懊叭總投資收益率拔（骯RO安I凹）扳跋安（笆2胺）計算資本金凈利昂潤率稗（絆RO唉E霸）百 埃挨癌胺資本佰金澳 班哎背E爸C斑瓣120拜0拌安34

19、愛0巴搬30八0半盎184霸0拔萬耙元瓣 哀扮擺盎年平均凈利骯潤耙 按百昂N奧P矮（八柏5按0阿叭42壩5板瓣442.懊5吧案46傲5啊霸487.5哀4拔）骯8凹 阿芭3232.5愛8壩背404.0邦6捌萬胺元白 頒跋安奧資本金凈利潤率哎（案RO安E搬）壩 翱頒岸RO敖E皚敗404.06/1按840100拌%挨敖21.96% 芭吧敗?！景祭?Z101024安-巴2敗】某技術方案投資盎現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)巴如拜表澳1Z10102奧4礙所示，計算該技術頒方案的靜態(tài)投資回哀收期。凹某技術方案投板資現(xiàn)金流量襖表擺 埃單位：萬擺元隘 板表鞍1Z101024計算期0123456781.現(xiàn)金流入8001200

20、12001200120012002.現(xiàn)金流出6009005007007007007007003.凈現(xiàn)金流量-600-9003005005005005005004.累計凈現(xiàn)金流量-600-1500-1200-700-2003008001300岸昂班吧在【稗例吧1024-佰2】拜靜態(tài)投資回收皚期拌=霸（哎6-矮1辦）板+|-200|/柏500=5.瓣4胺（年）唉動態(tài)評價指標芭的含義、計算與判氨別標準經(jīng)濟含義計算方法判別標準財務凈現(xiàn)值-FNPV按照行業(yè)的基準收益率或的折現(xiàn)率，將項目計算內(nèi)各年發(fā)生的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到技術方案開始實施時的現(xiàn)值之和0財務內(nèi)部收益率-FIRR項目在整個計算期內(nèi)，各年現(xiàn)金流量的

21、現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率基準收益率（ic）巴稗皚百對于常規(guī)方案，兩矮者的角度不同、結扒論一致：礙捌懊i拔c氨懊 FNPV=? 扳FNPV=0頒 拜氨i邦（柏FIR扒R挨）伴=?班【昂例岸1Z10102哎5拌】已知如下現(xiàn)金流頒量，礙設按ic=8翱%霸，試計算其財務凈阿現(xiàn)值氨（啊FNP骯V捌）。擺某技術方案凈巴現(xiàn)金流按量芭 挨單位：萬啊元盎 搬表罷1025年份 1 2 3 4 5 6 7 凈現(xiàn)金流量 -4200 -4700 2000 2500 2500 2500 2500 般【解靶法拜1板】逐年折現(xiàn)、求和阿【解搬法板2啊】案氨般FNPV=-42頒00 板 跋（扮P/敖F愛，拜8襖%哀，俺1巴）俺-

22、4700 傲 稗（柏P/昂F鞍，伴8八%按，伴2礙）邦+2000 板 疤（扒P/翱F吧，扮8暗%疤，扮3癌）吧+2500 芭 安（拔P/ 伴A絆，癌8案%吧，拜4半）白 艾 按（按P/ 笆F白，癌8巴%隘，昂3凹）案=242.7哀6礙（萬元）靶償債能力評價把指標的含義、計算邦及判別準則經(jīng)濟含義計算方法判別標準借款償還期（Pd）在條件下，以項目投產(chǎn)后可用于還款的資金償還借款本金和建設期利息所需的時間滿足貸款機構的期限要求利息備付率（ICR）項目在借款償還期內(nèi)，各年可用于支付利息的息稅前利潤與當期應付利息費用的比值1；2償債備付率（DSCR）項目在借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息資金與當期應付還本

23、付息金額的比值1；1.3【練習題單選題1】某項目的建設投資為8250萬元（不含建設期利息），建設期利息為1200萬元，全部流動資金700萬元，項目投產(chǎn)后正常年份的息稅前利潤500萬元。則該項目的總投資收益率為（）。A.4.92% B.5.67%C.5.64% D.6.67%正確答案A答案解析本題考查的是投資收益率的概念?？偼顿Y收益率500/（82501200700）100%4.92%。參見教材P21。【練習題單選題2】某擬建項目，有兩個備選方案：甲方案投資5000萬元，計算期15年，財務凈現(xiàn)值為200萬元；乙方案投資8000萬元，計算期20年，財務凈現(xiàn)值為300萬元。則關于兩方案比選的說法，正

24、確的是（）。A.必須構造一個相同的分析期限才能比選B.甲方案投資少于乙，凈現(xiàn)值大于零，故甲較優(yōu)C.乙方案凈現(xiàn)值大于甲，且都大于零，故乙較優(yōu)D.甲方案計算期短，說明其投資回收速度快于乙正確答案A答案解析本題考查的是技術方案的計算期。在互斥型方案經(jīng)濟比選中，為簡化計算，通常只需比較它們之間的差異部分。本題中，乙方案凈現(xiàn)值大于甲，但投資數(shù)額不同，不宜直接得出結論（比較符合題意的C選項，仍然不夠準確）；由于計算期不同，需要折算到相同的分析期限，再予比較。因此，A最為符合題意。參見教材P19?！揪毩曨}單選題3】某技術方案的的建設投資為4800萬元，基準收益率為12%，投資回收期為7.8年，財務凈現(xiàn)值為1

25、67萬元。則關于其財務內(nèi)部收益率的說法中，正確的是（）。A.基準收益率越大，財務凈現(xiàn)值越大B.財務內(nèi)部收益率大于12%C.投資回收期小于標準投資回收期D.財務內(nèi)部收益率小于12%正確答案B答案解析本題考查的是財務凈現(xiàn)值的概念。財務凈現(xiàn)值受基準收益率影響，而且基準收益率越大，財務凈現(xiàn)值越??；投資回收期小于基準投資回收期，方案才屬可行。但是，這兩者均不符合題意。從理論上講，財務凈現(xiàn)值與財務內(nèi)部收益率互為逆運算，評價結論應該一致。因此，F(xiàn)NPV大于0，F(xiàn)IRR必然大于12%（B正確）。參見教材P2527。【練習題多選題1】對于經(jīng)營性方案而言，經(jīng)濟效果評價應分析擬定技術方案的（）。A.盈利能力 B.償

26、債能力C.財務生存能力 D.發(fā)展能力E. 營運能力正確答案ABC答案解析本題考查的是經(jīng)濟效果評價的基本內(nèi)容。經(jīng)營性方案的經(jīng)濟效果評價，應當包括盈利能力、償債能力和財務生存能力；非經(jīng)營性方案，僅分析財務生存能力。參見教材P1516?！揪毩曨}多選題2】評價方案的償債能力時，可用于償還借款的資金來源包括（）。A. 固定資產(chǎn)折舊B. 固定資產(chǎn)修理費C. 無形資產(chǎn)攤銷費D. 凈利潤E. 息稅前利潤正確答案ACD答案解析本題考查的是償債能力分析。折舊、攤銷和凈利潤（息稅前利潤-所得稅），屬于還本付息的資金來源。參見教材P32。百1Z10103挨0拔技術方案不確定哎性分析【考情分析】年份單選（題）多選（題）

27、小計（分）201221420132142014226胺版巴1Z10103半1壩不確定性分析霸岸昂1白.柏基本思路邦盎擺艾決昂策盎愛經(jīng)濟效果評骯價靶百既定的數(shù)班據(jù)扒暗預測或估計以及相佰應的不確定性；數(shù)霸據(jù)變霸化伴白評價指標的數(shù)值與笆結果（變化凹）拌俺技術方案的承受能埃力與風險。唉昂癌2岸.爸產(chǎn)生不確定性因素矮的原因安敗叭3愛.昂不確定性分析的方盎法版癌柏八兩種：盈虧平衡分暗析；敏感性分析。藹哀耙1Z10103奧2搬盈虧平衡分析埃俺一、總成本與固定把成本、可變成本耙熬皚固定成本暗熬捌靶可變成本搬礙暗柏半可變（或半固定暗）成本鞍襖三、量本利模愛型擺 啊暗傲1氨.爸前提條件氨暗百敖 愛四個：生產(chǎn)量等于

28、斑銷售量；單一產(chǎn)品辦等。吧扳耙2埃.百基本模型（利柏潤唉=靶銷售收俺入捌-斑成本支出）板敗熬艾 B=pQ-C凹uQ-TuQ阿-CF八奧敖四、盈虧平衡點拌（俺BE暗P案）的計算與分析岸絆阿敖產(chǎn)銷量的盈虧平衡鞍點百BE哀P骯（拜Q胺）佰艾爸扮愛生產(chǎn)能力利用率的叭盈虧平衡辦點辦BE拔P搬（頒%阿）哎癌安BE隘P熬（哀%哀）昂=BE疤P案（氨Q俺）隘/Qd 100靶%白 靶（扮1Z101032把-皚7搬）昂凹柏罷兩個盈虧平衡點越敖低，其抗風險能力凹越強！澳【叭例白1032-懊3笆】芭 BE笆P芭（疤Q柏）；利辦潤哀P昂K隘產(chǎn)量！版背爸1Z10103啊3稗敏感性分析巴岸一、敏感性分析的巴含義（內(nèi)容）哎巴

29、案奧含義：不確定性因鞍素的變霸化辦埃指標產(chǎn)生的影響；胺尋找敏感（性）因邦素，分析其抗風險骯能力。案靶澳隘單因素敏感性分析邦與多因素敏感性分敖析半扮二、敏感性分析的班步驟霸艾胺1把.捌確定分析指標懊班奧爸與分析的目的、任敖務有關；與評價指扳標相一致拜拔岸2礙.佰選定不確定因素氨懊影響大、把握小者藹胺奧3凹.哀分析不確定因素的翱波動及影響把藹哎拌人為地改變數(shù)百值佰奧計算變動后的評價拔指標鞍叭拔4氨.骯確定敏感性因敖素霸 班排壩序爸鞍圖佰1033-背1八（斜率）或表般百按爸敏感度系數(shù)（搬式凹103澳3背）；臨界點艾（百P4扒1伴：扳圖哀1033-靶2哎）。盎巴疤5敗.癌選擇方案（組合方皚案，回避風險

30、）白單因素變化凹對暗XX板X罷評價指標的影把響半 擺單位：萬罷元敖 邦表唉1Z10103320% 10% 0 10% 20% 平均1% 平均1% 投資額 產(chǎn)品價格 經(jīng)營成本 【練習題單選題1】某技術方案的設計年產(chǎn)量為8萬件，單位產(chǎn)品銷售價格為100元/件，單位產(chǎn)品可變成本為20元/件，單位產(chǎn)品營業(yè)稅金及附加為5元/件，按設計生產(chǎn)能力生產(chǎn)時，年利潤為200萬元，則該技術方案的盈虧平衡點產(chǎn)銷量為（）萬件。A.5.33 B.5.00 C.4.21 D.4.00 正確答案A B= p Q - Cu Q - Tu Q CF （式1032-4）答案解析本題考查的是量本利模型?；谟澠胶獾幕舅悸芬约肮?/p>

31、1032-4，若設固定成本為X，則有方程200（萬元）=1008-（5+20）8-X，得出固定成本X=400（萬元）。于是，產(chǎn)量的盈虧平衡點BEP（Q）=400/（100-20-5）=5.33（萬件）。當然，如果需要還可以計算出生產(chǎn)能力利用率的盈虧平衡點。參見教材P3637?！揪毩曨}多選題1】某技術方案經(jīng)濟評價指標對甲、乙、丙三個不確定因素的敏感度系數(shù)分別為-0.1、0.05、0.09，據(jù)此可以得出的結論有（）。A.經(jīng)濟評價指標對于甲因素最敏感B.甲因素下降10%，方案達到盈虧平衡C.經(jīng)濟評價指標與丙因素反方向變化D.經(jīng)濟評價指標對于乙因素最不敏感E.丙因素上升9%，方案由可行轉(zhuǎn)為不可行正確答

32、案A、D答案解析本題考查的是單因素敏感性分析的步驟。在單因素敏感性分析中，SAF0，表示評價指標與不確定因素同方向變化；SAF0，表示評價指標與不確定因素反方向變化。|SAF|越大，表明評價指標A對于不確定因素F越敏感；反之，則不敏感。而且，可以通過敏感度系數(shù)（圖或表）和臨界點，去尋找敏感因素。參見教材P41。捌1Z10104昂0礙技術方案現(xiàn)金流安量表的編制【考情分析】年份單選（題）多選（題）小計（分）201211320132142014113礙礙霸1Z10104巴1吧技術方案現(xiàn)金流翱量表阿矮一、投資現(xiàn)金流量吧表俺叭 斑表鞍1041-1班斑艾白角度：以總投資作岸為計算基礎，反映捌整個計算期的現(xiàn)

33、金埃流入與流出熬把扳耙三個指標：反映方俺案融資前的盈利能傲力襖扮二、資本金現(xiàn)金流半量表百昂 唉表愛1041-2奧佰扳胺角度：技術方案的骯資本金氨癌哀奧指標：資本金的財吧務內(nèi)部收益率隘愛三、投資各方現(xiàn)金盎流量敖表芭 邦叭 般表捌1041-3礙襖耙版角度：技術方案的澳各個投資者罷背白伴指標：依據(jù)投資者皚的出資額，計算各案自的財務內(nèi)部收益埃率擺澳板捌由于不對等的利益罷分配，導致各方的版財務內(nèi)部收益率出扳現(xiàn)差異時，計算、斑評估其均衡程度埃適用條件艾盎四、財務計劃現(xiàn)金藹流量礙表班 靶氨表把1041-4八胺笆藹反映投資、融資及鞍經(jīng)營三個活動的現(xiàn)拌金流入和流出盎絆巴俺反映技術方案的財叭務生存能力骯般現(xiàn)金流量

34、扮表傲 鞍會敗企般0佰3表胺 叭表罷1Z102054俺-1辦編制單位頒：案A盎公板司笆 20101癌2叭月哀 奧單位：萬元項目本期金額上期金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金2810收到的稅費返還叭拔罷1Z10104扳2傲技術方案現(xiàn)金流跋量表的構成要素擺凹一、產(chǎn)品銷售（營壩業(yè)）收入搬佰唉1哀.跋營業(yè)收入挨矮斑白營業(yè)收絆入翱=百產(chǎn)品銷售量（或服扳務量霸）傲啊產(chǎn)品伴（或服務）單邦價扮（式斑1042-跋1案）稗矮耙2壩.按補貼收入吧疤背吧可能的形式：先征礙后返的增值稅；定白額補助；其他形式埃的補助。擺搬二、投資拜辦胺1按.爸建設投資搬盎捌背固定資產(chǎn)原值，計疤算折舊費；固定資皚產(chǎn)殘余價值，壽命巴期末一次性回收。拔靶扮2稗.懊建設期利息佰版襖3矮部分內(nèi)容：銀行借八款利息；其他債務敖資金利息；其他融爸資費用。擺版昂3盎.唉流動資金拜隘叭翱運營期內(nèi)長期占用礙、周轉(zhuǎn)使用的營運罷資金艾稗拔百壽命期末一次性回哎收埃跋癌4擺.板技術方案的資本金阿矮芭板含義：投資者認繳翱的出資額敗盎氨鞍出資方式：現(xiàn)金；伴實物；工業(yè)產(chǎn)權和把非專利技術（一般懊不超阿過俺20吧%襖）。背傲三、經(jīng)營成本跋埃藹1跋.拔總成本拌安吧熬總成本費靶用隘=奧