江蘇中天科技股份有限公司

1、首次公開發(fā)行A股推介要點(diǎn)1行業(yè)背景及公司地位公司財(cái)務(wù)分析募資項(xiàng)目公司歷年分紅公司的投資價(jià)值推介要點(diǎn)2行業(yè)背景及公司地位光纖通訊產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r公司行業(yè)地位3光纖通信業(yè)-迅猛發(fā)展的朝陽產(chǎn)業(yè)。20世紀(jì)90年代以來，通信產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展，光纖通信由于具有容量大、中繼距離長(zhǎng)、成本低、抗干擾、 保密性好等一系列優(yōu)點(diǎn)，成為通信產(chǎn)業(yè)內(nèi)部發(fā)展最快的產(chǎn)業(yè)。預(yù)計(jì)我國(guó)十五期間光纖需求量年均增長(zhǎng)20%，到2005年，光通信產(chǎn)品年總產(chǎn)值達(dá)到1000億元。近兩年，我國(guó)年均敷設(shè)光纜30萬公里，預(yù)計(jì)今后5年國(guó)內(nèi)光纜需求將達(dá)到250萬公里。4 中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)網(wǎng)通、中國(guó)廣電等公司以及電力系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)將構(gòu)成對(duì)光纜的主要需求。

2、國(guó)內(nèi)普通光纜生產(chǎn)廠商競(jìng)爭(zhēng)激烈，特種光纜市場(chǎng)發(fā)展空間廣闊。 核心技術(shù)是光纖通訊企業(yè)未來發(fā)展的關(guān)鍵因素。5 公司在行業(yè)內(nèi)所處地位中天科技是我國(guó)光纜品種最齊全、開發(fā)特種光纜產(chǎn)品最早的生產(chǎn)企業(yè)，特種光纜的生產(chǎn)規(guī)模、銷售額、市場(chǎng)占有率在國(guó)內(nèi)多年名列前茅，是一家以生產(chǎn)銷售特種光纜為主的高新技術(shù)企業(yè)。6 公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)公司91年進(jìn)入光通訊領(lǐng)域，經(jīng)歷了每一次電信改革浪潮，對(duì)光通訊行業(yè)發(fā)展有著深刻的理解發(fā)起人股東具有很強(qiáng)的研發(fā)能力和技術(shù)背景，公司擁有一批專家級(jí)技術(shù)人員，多項(xiàng)國(guó)家專利7 與日立組建合資公司，特種光纜的生產(chǎn)銷售在國(guó)內(nèi)已取得優(yōu)勢(shì)地位，樹立了良好的品牌形象在普通光纜生產(chǎn)普遍不景氣的情況下，公司的特種光纜

3、一枝獨(dú)秀，得益于99年以來在特種光纜方面前瞻性的研發(fā)和投資產(chǎn)品生產(chǎn)向上游延伸，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈條的形成，有效降低成本8公司財(cái)務(wù)分析：資產(chǎn)分析盈利能力分析償債能力分析現(xiàn)金流量分析9時(shí)間項(xiàng)目2002年15月2001年2000年1999年資產(chǎn)總額446,628441,274358,572322,476負(fù)債總額222,931241,207207,517162,604股東權(quán)益207,786188,527151,055159,872少數(shù)股東權(quán)益15,91111,540資產(chǎn)分析單位：千元10 時(shí)間 項(xiàng)目2002年 15月2001年2000年 1999年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（千元）173,077538,827303,162

4、225,023主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)（千元）48,732151,62578,00961,189凈利潤(rùn)（千元）19,25937,73235,44241,308凈資產(chǎn)收益率8.84%19.89%23.22%25.84%每股凈利潤(rùn)（元）0.130.270.260.30盈利能力分析11償債能力分析財(cái)務(wù)指標(biāo)2002年 15月2001年2000年 1999年 流動(dòng)比率1.401.421.391.80 速動(dòng)比率0.670.781.051.59 資產(chǎn)負(fù)債率（%）49.9154.6657.8750.42應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次）3.705.661.941.09 存貨周轉(zhuǎn)率（次）2.073.414.286.6212 時(shí)間項(xiàng)目20

5、02年 15月2001年2000年1999年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)-7,13675,43590,39132,115投資活動(dòng)-35,659-27,851-45,64620,656籌資活動(dòng)-4,673-38,830-24,16613,469現(xiàn)金流量分析單位：千元13光纖拉絲生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目引進(jìn)光纖無源器件生產(chǎn)檢測(cè)設(shè)備技術(shù)改造項(xiàng)目光纖復(fù)合架空地線（OPGW）替代進(jìn)口項(xiàng)目全介質(zhì)自承式（ADSS）光纜技術(shù)改造項(xiàng)目開發(fā)生產(chǎn)特種光纖技術(shù)改造項(xiàng)目通信用軟光纜替代進(jìn)口項(xiàng)目海底光纜（SOFC）替代進(jìn)口技術(shù)改造項(xiàng)目技術(shù)研究中心引進(jìn)設(shè)備技術(shù)改造項(xiàng)目募集資金項(xiàng)目14歷年分紅1998年將公司公積金和未分配利潤(rùn)9,610萬元轉(zhuǎn)增股本，注冊(cè)資本由3,110萬元增至12,720萬元。1999年派發(fā)現(xiàn)金股利58,316,068.51元。2000年派發(fā)現(xiàn)金股利9,296,541.08元2001年派發(fā)2000年度現(xiàn)金紅利44,259,200元。15中天科技的投資價(jià)值從同行業(yè)上市公司比較來看，公司發(fā)行價(jià)格較低；從經(jīng)營(yíng)情況來看，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，主營(yíng)產(chǎn)