第8章中央銀行與金融基礎(chǔ)設(shè)施

1、 第八章 中央銀行與金融(jnrng)基礎(chǔ)設(shè)施 共四十六頁本章(bn zhn)內(nèi)容提要 中央銀行的產(chǎn)生與類型 中央銀行的職能 中央銀行的獨(dú)立性問題 金融(jnrng)基礎(chǔ)設(shè)施 中央銀行體制下的支付清算體系 金融業(yè)標(biāo)準(zhǔn)共四十六頁第一節(jié) 中央銀行(zhn yn yn xn)的產(chǎn)生及類型中央銀行的初創(chuàng)和發(fā)展：1.19世紀(jì)到一戰(zhàn)爆發(fā)(bof)前的一百多年里，出現(xiàn)了成立中央銀行的第一次高潮。 共四十六頁中央銀行的初創(chuàng)(chchung)和發(fā)展2.一戰(zhàn)結(jié)束后，面對(duì)世界性的金融恐慌和嚴(yán)重的通貨膨脹，1920年的國(guó)際經(jīng)濟(jì)會(huì)議上，要求(yoqi)各國(guó)盡快建立中央銀行，以共同維持國(guó)際貨幣體制和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，從而推動(dòng)了中

2、央銀行成立的第二次高潮。共四十六頁中央銀行(zhn yn yn xn)的初創(chuàng)和發(fā)展 3. 二戰(zhàn)(r zhn)后，一批經(jīng)濟(jì)落后國(guó)家獨(dú)立后，都把建立中央銀行視為鞏固民族獨(dú)立和國(guó)家主權(quán)的重要標(biāo)志。共四十六頁國(guó)家(guji)對(duì)中央銀行控制的加強(qiáng) 30年代的經(jīng)濟(jì)大危機(jī)，動(dòng)搖了傳統(tǒng)的認(rèn)為經(jīng)濟(jì)自身能夠達(dá)到平衡和穩(wěn)定的觀念。在應(yīng)運(yùn)而生的凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論的指導(dǎo)下，中央銀行成為政府對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)(hn un jn j)施以調(diào)節(jié)的重要工具之一。(10)6共四十六頁中央銀行(zhn yn yn xn)的類型 大致(dzh)可歸納為四種類型： 單一型 復(fù)合型 跨國(guó)型 準(zhǔn)中央銀行型(10)7共四十六頁中央銀行(zhn yn y

3、n xn)的類型 1.單一的中央銀行制度： 指國(guó)家單獨(dú)建立(jinl)中央銀行機(jī)構(gòu)，使之全面、純粹行使中央銀行的職責(zé)。 又分為：一元式中央銀行制度；二元式中央銀行制度。(10)8共四十六頁中央銀行(zhn yn yn xn)的類型 2.一元式中央銀行制度：這種體制是在一個(gè)國(guó)家內(nèi)只建立一家統(tǒng)一的中央銀行，機(jī)構(gòu)設(shè)置一般采取總分行(fn xn)制。目前世界上絕大部分國(guó)家的中央銀行都實(shí)行這種體制，我國(guó)也是如此。(10)9共四十六頁中央銀行(zhn yn yn xn)的類型 3. 二元式中央銀行制度：這種體制是在一國(guó)國(guó)內(nèi)建立中央和地方兩級(jí)中央銀行機(jī)構(gòu)，中央級(jí)機(jī)構(gòu)是最高權(quán)力或管理機(jī)構(gòu)，但地方級(jí)機(jī)構(gòu)也有一定

4、的獨(dú)立(dl)權(quán)利。這是帶有聯(lián)邦制特點(diǎn)的中央銀行制度。屬于這種類型的國(guó)家有美國(guó)、德國(guó)等。(10)10共四十六頁中央銀行(zhn yn yn xn)的類型 4.復(fù)合中央銀行制度：指一個(gè)國(guó)家沒有設(shè)專司(zhun s)中央銀行職能的銀行，而是由一家大銀行集中中央銀行職能和一般存款貨幣銀行經(jīng)營(yíng)職能于一身的銀行體制。這種復(fù)合制度主要存在于過去的蘇聯(lián)和東歐等國(guó)。我國(guó)在1983年以前也一直實(shí)行這種銀行制度。 (10)11共四十六頁中央銀行(zhn yn yn xn)的類型 5.跨國(guó)中央銀行制度：是由參加某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國(guó)聯(lián)合組成的中央銀行制度。二戰(zhàn)(r zhn)后，許多地域相鄰的一些欠發(fā)達(dá)國(guó)家建立了貨

5、幣聯(lián)盟，并在聯(lián)盟內(nèi)成立參加國(guó)共同擁有的統(tǒng)一的中央銀行。 (10)12共四十六頁中央銀行(zhn yn yn xn)的類型 6.歐洲中央銀行：1998年7月,一個(gè)典型的跨國(guó)中央銀行歐洲中央銀行正式成立(chngl)。它是歐洲一體化進(jìn)程逐步深入的產(chǎn)物。 歐洲中央銀行由兩個(gè)層次組成：一是歐洲中央銀行本身；二是歐洲中央銀行體系。各國(guó)中央銀行失去其相當(dāng)?shù)莫?dú)立性。(10)13共四十六頁中央銀行(zhn yn yn xn)的類型 7.準(zhǔn)中央銀行：指有些國(guó)家或地區(qū)只設(shè)置類似中央銀行的機(jī)構(gòu)，或由政府授權(quán)某個(gè)或幾個(gè)商業(yè)銀行，行使部分中央銀行職能(zhnng)的體制。 新加坡、中國(guó)香港屬于這種體制。(10)14共四

6、十六頁中央銀行(zhn yn yn xn)的職能中央銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)及其職能：1.中央銀行代表國(guó)家管理金融，制定和執(zhí)行金融方針政策。中央銀行履行其管理職責(zé)(zhz)，主要是寓于金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)過程之中，以其所擁有的經(jīng)濟(jì)力量對(duì)金融領(lǐng)域乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的活動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)和控制。共四十六頁中央銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)(tdin)及其職能 2.中央銀行的活動(dòng)特征： 不以營(yíng)利為目的(md) 不經(jīng)營(yíng)普通銀行業(yè)務(wù) (10)16共四十六頁中央銀行業(yè)務(wù)(yw)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)及其職能3.對(duì)中央銀行的基本職能，歸納與表述各有不同。一般的、傳統(tǒng)(chuntng)的歸納是表述為：發(fā)行的銀行、銀行的銀行和國(guó)家的銀行三大職能。 共四十六

7、頁發(fā)行(fhng)的銀行 1.所謂發(fā)行的銀行就是壟斷銀行券的發(fā)行權(quán)，成為全國(guó)惟一的現(xiàn)鈔發(fā)行機(jī)構(gòu)。2.目前(mqin)，世界上幾乎所有國(guó)家的現(xiàn)鈔都由中央銀行發(fā)行。硬輔幣的鑄造、發(fā)行，一般也多由中央銀行經(jīng)管。3.中央銀行發(fā)行現(xiàn)鈔和硬幣，而存款貨幣有存款貨幣銀行創(chuàng)造。(10)18共四十六頁銀行(ynhng)的銀行(ynhng) 1.存、放、匯同樣是中央銀行的主要業(yè)務(wù)內(nèi)容，但面對(duì)的是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)； 2.集中存款準(zhǔn)備：集中統(tǒng)一保管商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金的制度(zhd)，是現(xiàn)代中央銀行制度(zhd)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。但有些國(guó)家一直不太重視這一制度(zhd)；重視的國(guó)家近些年來情況也有較大變化。(10)

8、19共四十六頁銀行(ynhng)的銀行(ynhng) 3.最終貸款人：對(duì)于中央銀行應(yīng)該支持陷入資金周轉(zhuǎn)困難的商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)，以保障支付鏈條不因擠兌等偶發(fā)事件的沖擊而突然斷裂以致引發(fā)系統(tǒng)性金融危機(jī)。4.組織(zzh)全國(guó)清算。(10)20共四十六頁國(guó)家(guji)的銀行 指中央銀行代表國(guó)家貫徹執(zhí)行財(cái)政金融政策，代理國(guó)庫(kù)收支以及為國(guó)家提供各種金融服務(wù)： 代理國(guó)庫(kù)； 代理國(guó)家債券的發(fā)行； 對(duì)國(guó)家財(cái)政給予信貸支持； 管理(gunl)外匯和黃金儲(chǔ)備； 制定和實(shí)施貨幣政策； 制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)。(10)21共四十六頁中央銀行(zhn yn yn xn)的資產(chǎn)負(fù)債表 中央銀行在履行職能時(shí)

9、，其業(yè)務(wù)活動(dòng)可以通過資產(chǎn)負(fù)債表上的記載得到概括反映。由于各國(guó)的金融制度、信用(xnyng)方式等方面的諸多差異，各國(guó)央行的資產(chǎn)負(fù)債表有很多不同。其最主要的資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目如下：(10)22共四十六頁中央銀行(zhn yn yn xn)的資產(chǎn)負(fù)債表(10)23資產(chǎn)負(fù)債國(guó)外資產(chǎn)流通中通貨貼現(xiàn)與放款商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款政府債券和財(cái)政借款國(guó)庫(kù)及公共機(jī)構(gòu)存款外匯、黃金儲(chǔ)備對(duì)外負(fù)債其他資產(chǎn)其他負(fù)債和資本項(xiàng)目合 計(jì)合 計(jì)共四十六頁第三節(jié) 中央銀行(zhn yn yn xn)的獨(dú)立性問題1.所謂中央銀行(zhn yn yn xn)的獨(dú)立性問題就是指在貨幣政策的決策和運(yùn)作方面，中央銀行由法律賦予或?qū)嶋H擁有的自主程

10、度。共四十六頁中央銀行(zhn yn yn xn)的獨(dú)立性問題2. 獨(dú)立性問題集中地反映在中央銀行與政府的關(guān)系(gun x)上。一是中央銀行應(yīng)對(duì)政府保持獨(dú)立性；二是中央銀行對(duì)政府的獨(dú)立性總是相對(duì)的。共四十六頁獨(dú)立性必然(brn)是相對(duì)的中央銀行對(duì)政府的獨(dú)立性，無論如何，是相對(duì)(xingdu)的：從金融與經(jīng)濟(jì)整體，與社會(huì)、政治的關(guān)系看，金融終歸是一個(gè)子系統(tǒng)；中央銀行是整個(gè)宏觀調(diào)控體系中的一個(gè)組成部門，而不是孤立的，更不是惟一的；中央銀行的活動(dòng)總是在國(guó)家授權(quán)下進(jìn)行的(10)26共四十六頁中國(guó)人民銀行中國(guó)人民銀行是我國(guó)的中央銀行。 1948年12月：在石家莊成立 1949年1月，總部(zn b)遷至

11、北京。 1984年：專門行使央行職能。 1992年：剝離證券業(yè)監(jiān)管職能證券委、證監(jiān)會(huì)成立 (10)27共四十六頁中國(guó)人民銀行 1993年：職能界定貨幣政策、金融監(jiān)管 1995年：法律明確央行職能 1998年：剝離(bl)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管職能保監(jiān)會(huì) 1999年：按經(jīng)濟(jì)區(qū)劃設(shè)置9大分行，兩個(gè)營(yíng)業(yè)部(京、渝) 2003年：剝離銀行業(yè)監(jiān)管職能銀監(jiān)會(huì)共四十六頁第四節(jié) 金融(jnrng)基礎(chǔ)設(shè)施換個(gè)角度看金融體系：金融基礎(chǔ)設(shè)施(j ch sh sh)連接著金融體系中的各個(gè)部分，并為它們的有效運(yùn)行提供便利。自改革開放以來，我國(guó)十分重視金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。共四十六頁關(guān)于(guny)金融基礎(chǔ)設(shè)施狹義：以中央銀行為主體的

12、支付清算體系(tx)廣義：確保金融市場(chǎng)有效運(yùn)行的法律程序，會(huì)計(jì)與審計(jì)體系，信用評(píng)級(jí)，監(jiān)管框架以及相應(yīng)的金融標(biāo)準(zhǔn)與交易規(guī)則等。共四十六頁金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施(j ch sh sh)及其作用在金融工具之間發(fā)揮轉(zhuǎn)換功能(gngnng)并提供相關(guān)信息支持服務(wù)的流程及框架，包括支付系統(tǒng)，中央證券托管，證券清算系統(tǒng)，中央交易對(duì)手和場(chǎng)外衍生品交易信息庫(kù)等。金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的設(shè)計(jì)和運(yùn)作方式對(duì)金融穩(wěn)定會(huì)產(chǎn)生重要影響。共四十六頁金融市場(chǎng)(jn rn sh chn)基礎(chǔ)設(shè)施的國(guó)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)2011年3月，國(guó)際清算銀行支付(zhf)與結(jié)算委員會(huì)和國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織技術(shù)委員會(huì)聯(lián)合發(fā)布了金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施原則，提出了管理系統(tǒng)重要金融市場(chǎng)

13、基礎(chǔ)設(shè)施的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。共四十六頁第五節(jié) 中央銀行體制下的支付清算(qn sun)體系 支付清算(qn sun)體系和中央銀行組織支付清算(qn sun)的職責(zé)：支付清算體系，也稱支付系統(tǒng)，是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)對(duì)交易者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行清償?shù)南到y(tǒng)，共四十六頁支付清算體系(tx)的作用安全，高效(o xio)的支付體系有利于規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)如果是通用貨幣的支付系統(tǒng)，它們還會(huì)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)或區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)揮作用。共四十六頁常用(chn yn)的清算方式面對(duì)不同交易行為的結(jié)賬要求(yoqi)，有兩種方式：1.全額實(shí)時(shí)結(jié)算2.凈額批量清算共四十六頁常用的清算(qn sun)方式從銀行(ynhng)技術(shù)處理角度劃分，有

14、兩種方式：1.大額資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)2.小額定時(shí)結(jié)算系統(tǒng)共四十六頁票據(jù)交換所票據(jù)交換所是最早形成的支付清算組織(zzh)。世界上第一家票據(jù)交換所于1773年在倫敦成立，中國(guó)銀行業(yè)最早的票據(jù)交換所是1993年在上海成立的。共四十六頁票據(jù)交換所的工作(gngzu)原理共四十六頁第六節(jié) 金融業(yè)標(biāo)準(zhǔn)(biozhn)關(guān)于金融業(yè)標(biāo)準(zhǔn)(biozhn)：是金融行業(yè)需要共同遵守的統(tǒng)一規(guī)范和通用語言，是能對(duì)金融業(yè)務(wù)活動(dòng)作出明確界定并作為衡量相關(guān)金融行為的參照系。共四十六頁資本(zbn)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)核心：資本的吸收損失能力，因?yàn)橹挥形論p失能力才能反映一家商業(yè)銀行(shn y yn xn)的真實(shí)資本充實(shí)水平。共四十六頁會(huì)計(jì)準(zhǔn)

15、則現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的一大問題是順周期性。圍繞(wiro)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則爭(zhēng)論的焦點(diǎn)是金融工具的計(jì)量問題。共四十六頁風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)(biozhn)流動(dòng)性杠桿率撥備減少(jinsho)對(duì)外部評(píng)級(jí)的依賴共四十六頁金融業(yè)標(biāo)準(zhǔn)在中國(guó)(zhn u)的實(shí)踐在人民幣加入(jir)SDR和資本項(xiàng)目可兌換的標(biāo)準(zhǔn)方面：有人認(rèn)為人民幣加入SDR需滿足進(jìn)一步改進(jìn)匯率機(jī)制，實(shí)現(xiàn)可兌換和中央銀行具有獨(dú)立性三個(gè)條件。共四十六頁金融業(yè)標(biāo)準(zhǔn)(biozhn)在中國(guó)的實(shí)踐在商業(yè)銀行上市標(biāo)準(zhǔn)方面：中國(guó)一開始在制定相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，尺度普遍偏松，導(dǎo)致人為(rnwi)炒作和股價(jià)劇烈波動(dòng)。共四十六頁金融業(yè)標(biāo)準(zhǔn)(biozhn)在中國(guó)的實(shí)踐在資本質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)(biozhn)方面，從整體上看，中國(guó)商業(yè)銀行資本主要由普通股構(gòu)成，資本質(zhì)量問題不太大。在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面，按公允會(huì)計(jì)原則盯市計(jì)量對(duì)中國(guó)的影響很大。共四十六頁內(nèi)容摘要第八章 中央銀行與金融基礎(chǔ)設(shè)施。2.一戰(zhàn)結(jié)束后，面對(duì)世界性的金融恐慌和嚴(yán)重的通貨膨脹，1920年的國(guó)際經(jīng)濟(jì)會(huì)議上，要求各國(guó)盡快建立中央銀行