壓鑄件公司風險管理方案【范文】

1、泓域/壓鑄件公司風險管理方案壓鑄件公司風險管理方案xxx投資管理公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110300537 一、 產業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc110300537 h 2 HYPERLINK l _Toc110300538 二、 行業(yè)競爭格局 PAGEREF _Toc110300538 h 4 HYPERLINK l _Toc110300539 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc110300539 h 5 HYPERLINK l _Toc110300540 四、 項目基本情況 PAGEREF _Toc110300540 h 5

2、HYPERLINK l _Toc110300541 五、 風險管理的目標 PAGEREF _Toc110300541 h 11 HYPERLINK l _Toc110300542 六、 風險成本的影響 PAGEREF _Toc110300542 h 15 HYPERLINK l _Toc110300543 七、 風險成本之間的替代 PAGEREF _Toc110300543 h 16 HYPERLINK l _Toc110300544 八、 什么是風險成本 PAGEREF _Toc110300544 h 18 HYPERLINK l _Toc110300545 九、 財產損失原因的分類 PAG

3、EREF _Toc110300545 h 21 HYPERLINK l _Toc110300546 十、 洪水 PAGEREF _Toc110300546 h 22 HYPERLINK l _Toc110300547 十一、 有形損耗的估算 PAGEREF _Toc110300547 h 25 HYPERLINK l _Toc110300548 十二、 功能性損耗的估算 PAGEREF _Toc110300548 h 26 HYPERLINK l _Toc110300549 十三、 投資方案分析 PAGEREF _Toc110300549 h 26 HYPERLINK l _Toc110300

4、550 建設投資估算表 PAGEREF _Toc110300550 h 28 HYPERLINK l _Toc110300551 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc110300551 h 29 HYPERLINK l _Toc110300552 流動資金估算表 PAGEREF _Toc110300552 h 30 HYPERLINK l _Toc110300553 總投資及構成一覽表 PAGEREF _Toc110300553 h 32 HYPERLINK l _Toc110300554 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc110300554 h 33 HYPERLI

5、NK l _Toc110300555 十四、 進度計劃 PAGEREF _Toc110300555 h 34 HYPERLINK l _Toc110300556 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc110300556 h 34產業(yè)環(huán)境分析篤定高質量發(fā)展不動搖，扎實踐行新發(fā)展理念，深入推進供給側結構性改革，全力做好“六穩(wěn)”工作，采取一系列打基礎、利長遠，理舊賬、補短板，防風險、守底線的重大舉措，區(qū)域經濟持續(xù)穩(wěn)中有進、穩(wěn)中向好，社會保持和諧穩(wěn)定。初步預計，地區(qū)生產總值增長xx%以上；一般公共預算收入增長xx%；固定資產投資增長xx%以上；新增就業(yè)首次突破xx萬人，城鎮(zhèn)調查失業(yè)率低于xx

6、%；居民人均可支配收入增長xx%；居民消費價格上漲xx%；節(jié)能減排降碳完成年度目標。今年是區(qū)域全面建成高質量小康社會和“十三五”規(guī)劃的收官之年，任務十分艱巨。正處在負重前行、爬坡過坎、滾石上山的緊要關頭，面臨的形勢依然嚴峻。既要正視困難迎接挑戰(zhàn)，更要保持定力增強信心。應當看到，區(qū)域協(xié)同發(fā)展重大國家戰(zhàn)略不斷為區(qū)域注入新動力，區(qū)位各方面優(yōu)勢正在日益彰顯。經濟運行持續(xù)穩(wěn)中有進、穩(wěn)中向好，結構不斷優(yōu)化，新動能不斷成長，高質量發(fā)展的態(tài)勢正在形成并不斷鞏固。應當看到，已經探索形成了一套新打法，拼質量、拼效益、拼結構、拼綠色度已成為區(qū)域上下的思想共識和行動自覺，目標更加明確，路徑更加清晰，成效更加明顯。隨著

7、營商環(huán)境的改善，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)不斷優(yōu)化，各類要素加快聚集，市場活力持續(xù)釋放。長期積累的突出問題和風險得到有效控制和化解，取得了明顯的階段性成果，為進一步解決問題、化解風險積累了寶貴經驗。行業(yè)競爭格局根據(jù)中國鑄造協(xié)會數(shù)據(jù)，我國鑄造業(yè)企業(yè)數(shù)量已從十三五初期的10,000家減少到目前的6,000家，產業(yè)集中度進一步提高，頭部效應開始凸顯。目前，我國鑄造業(yè)企業(yè)主要分布在：（1）珠三角，產能約占30%；（2）長三角，產能約占40%；（3）西三角（川陜渝），產能約占15%。從企業(yè)規(guī)模來看，由于受制于大額的固定資產投入與研發(fā)投入，中小規(guī)模的壓鑄企業(yè)將會逐漸無法滿足市場發(fā)展的需求而被淘汰。隨著下游客戶對制造技術

8、和研發(fā)水平要求的提高，具有較強技術實力與資金實力的企業(yè)市場份額將逐步擴大，行業(yè)集中度將進一步提高。從全球范圍來看，目前發(fā)達國家的壓鑄企業(yè)數(shù)量較少，但企業(yè)規(guī)模較大，專業(yè)化程度較高，在客戶資源、資金、技術等方面有著較強的優(yōu)勢，一般以加工汽車、航空航天等高技術、高附加值的壓鑄件為主。目前，我國行業(yè)內已經出現(xiàn)了一些具有相當生產制造技術能力的企業(yè)，但是總體的生產制造實力、技術實力相較于發(fā)達國家企業(yè)還有一定距離。當前，隨著我國汽車行業(yè)的進步、新能源汽車行業(yè)逐漸發(fā)力以及造車新勢力的發(fā)展，鋁合金壓鑄行業(yè)具有良好的發(fā)展前景。國內汽車零部件壓鑄企業(yè)主要分為整車廠商的配套壓鑄企業(yè)和獨立的汽車精密壓鑄件生產企業(yè)，專門

9、從事專業(yè)的汽車精密壓鑄件的生產工作，與數(shù)家下游客戶取得了較為穩(wěn)定的長期合作關系。必要性分析1、現(xiàn)有產能已無法滿足公司業(yè)務發(fā)展需求作為行業(yè)的領先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。2、公司產品結構升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產業(yè)升級，公司產品的性能也需要

10、不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅動，不斷研發(fā)新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領域的國內領先地位。項目基本情況（一）項目承辦單位名稱xxx投資管理公司（二）項目聯(lián)系人杜xx（三）項目建設單位概況公司不斷推動企業(yè)品牌建設，實施品牌戰(zhàn)略，增強品牌意識，提升品牌管理能力，實現(xiàn)從產品服務經營向品牌經營轉變。公司積極申報注冊國家及本區(qū)域著名商標等，加強品牌策劃與設計，豐富品牌內涵，不斷提高自主品牌產品和服務市場份額。推進區(qū)域品牌建設，提高區(qū)域內企業(yè)影響力。企業(yè)

11、履行社會責任，既是實現(xiàn)經濟、環(huán)境、社會可持續(xù)發(fā)展的必由之路，也是實現(xiàn)企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展的必然選擇；既是順應經濟社會發(fā)展趨勢的外在要求，也是提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的內在需求；既是企業(yè)轉變發(fā)展方式、實現(xiàn)科學發(fā)展的重要途徑，也是企業(yè)國際化發(fā)展的戰(zhàn)略需要。遵循“奉獻能源、創(chuàng)造和諧”的企業(yè)宗旨，公司積極履行社會責任，依法經營、誠實守信，節(jié)約資源、保護環(huán)境，以人為本、構建和諧企業(yè)，回饋社會、實現(xiàn)價值共享，致力于實現(xiàn)經濟、環(huán)境和社會三大責任的有機統(tǒng)一。公司把建立健全社會責任管理機制作為社會責任管理推進工作的基礎，從制度建設、組織架構和能力建設等方面著手，建立了一套較為完善的社會責任管理機制。面對宏觀經濟增速

12、放緩、結構調整的新常態(tài)，公司在企業(yè)法人治理機構、企業(yè)文化、質量管理體系等方面著力探索，提升企業(yè)綜合實力，配合產業(yè)供給側結構改革。同時，公司注重履行社會責任所帶來的發(fā)展機遇，積極踐行“責任、人本、和諧、感恩”的核心價值觀。多年來，公司一直堅持堅持以誠信經營來贏得信任。公司堅持提升企業(yè)素質，即“企業(yè)管理水平進一步提高，人力資源結構進一步優(yōu)化，人員素質進一步提升，安全生產意識和社會責任意識進一步增強，誠信經營水平進一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素質企業(yè)員工，企業(yè)品牌影響力不斷提升。（四）項目實施的可行性1、不斷提升技術研發(fā)實力是鞏固行業(yè)地位的必要措施公司長期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研

13、究領域的不斷擴大，公司產品不斷往精密化、智能化方向發(fā)展，投資項目的建設，將支持公司在相關領域投入更多的人力、物力和財力，進一步提升公司研發(fā)實力，加快產品開發(fā)速度，持續(xù)優(yōu)化產品結構，滿足行業(yè)發(fā)展和市場競爭的需求，鞏固并增強公司在行業(yè)內的優(yōu)勢競爭地位，為建設國際一流的研發(fā)平臺提供充實保障。2、公司行業(yè)地位突出，項目具備實施基礎公司自成立之日起就專注于行業(yè)領域，已形成了包括自主研發(fā)、品牌、質量、管理等在內的一系列核心競爭優(yōu)勢，行業(yè)地位突出，為項目的實施提供了良好的條件。在生產方面，公司擁有良好生產管理基礎，并且擁有國際先進的生產、檢測設備；在技術研發(fā)方面，公司系國家高新技術企業(yè)，擁有省級企業(yè)技術中心

14、，并與科研院所、高校保持著長期的合作關系，已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機制，具備進一步升級改造的條件；在營銷網絡建設方面，公司通過多年發(fā)展已建立了良好的營銷服務體系，營銷網絡拓展具備可復制性。近年來，汽車用鋁零部件行業(yè)發(fā)展迅速，一方面得益于政策上不斷提出汽車輕量化與節(jié)能減排的新需求，另一方面新能源汽車行業(yè)發(fā)展的需求在消費端上刺激了鋁零部件行業(yè)的發(fā)展。根據(jù)中國汽車工業(yè)用鋁量評估報告（2016-2030），我國汽車用鋁量不斷上升，2020年達到450.6萬噸，預計2030年可以達到1,070.0萬噸，年均復合增長率8.9%。（五）項目建設選址及建設規(guī)模項目選址位于xxx，占地面積約81.00畝。項

15、目擬定建設區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。項目建筑面積82562.47，其中：主體工程51224.08，倉儲工程13851.00，行政辦公及生活服務設施10331.04，公共工程7156.35。（六）項目總投資及資金構成1、項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資29132.53萬元，其中：建設投資22389.85萬元，占項目總投資的76.86%；建設期利息485.35萬元，占項目總投資的1.67%；流動資金6257.33萬元，占項目總投資的21.48%。2、建設投資構成本期項目

16、建設投資22389.85萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用19565.24萬元，工程建設其他費用2148.78萬元，預備費675.83萬元。（七）資金籌措方案本期項目總投資29132.53萬元，其中申請銀行長期貸款9905.12萬元，其余部分由企業(yè)自籌。（八）項目預期經濟效益規(guī)劃目標1、營業(yè)收入（SP）：62200.00萬元。2、綜合總成本費用（TC）：50996.19萬元。3、凈利潤（NP）：8190.31萬元。4、全部投資回收期（Pt）：6.04年。5、財務內部收益率：20.43%。6、財務凈現(xiàn)值：8291.91萬元。（九）項目建設進度規(guī)劃本期項目按照國家基本建設

17、程序的有關法規(guī)和實施指南要求進行建設，本期項目建設期限規(guī)劃24個月。（十）項目綜合評價主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積54000.00約81.00畝1.1總建筑面積82562.47容積率1.531.2基底面積30780.00建筑系數(shù)57.00%1.3投資強度萬元/畝269.702總投資萬元29132.532.1建設投資萬元22389.852.1.1工程費用萬元19565.242.1.2工程建設其他費用萬元2148.782.1.3預備費萬元675.832.2建設期利息萬元485.352.3流動資金萬元6257.333資金籌措萬元29132.533.1自籌資金萬元19227.413

18、.2銀行貸款萬元9905.124營業(yè)收入萬元62200.00正常運營年份5總成本費用萬元50996.196利潤總額萬元10920.427凈利潤萬元8190.318所得稅萬元2730.119增值稅萬元2361.5710稅金及附加萬元283.3911納稅總額萬元5375.0712工業(yè)增加值萬元18482.6813盈虧平衡點萬元24040.13產值14回收期年6.04含建設期24個月15財務內部收益率20.43%所得稅后16財務凈現(xiàn)值萬元8291.91所得稅后風險管理的目標1.營利公司的總體目標對于營利公司來說，我們已經通過實例說明了，風險會減少企業(yè)價值，那么，對風險進行管理就是要盡量減緩這種減少。

19、事實上，企業(yè)價值是企業(yè)管理中一個核心的問題，當今財務理論的基本理念就是“價值最大化”，風險管理的目標和企業(yè)目標是一致的，也是要使得企業(yè)價值最大化。如果將風險成本定義為企業(yè)價值的減少，則風險成本最小化和企業(yè)價值最大化就是等價的。風險管理通過使得風險成本最小化來實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，我們將風險成本最小化看做是營利公司風險管理的總體目標。具體地，它通過對以下兩個方面的影響而實現(xiàn)：（1）凈現(xiàn)金流的期望值風險管理措施要增加公司未來預期現(xiàn)金流入及減少公司未來預期現(xiàn)金流出，使之達到一個平衡點。（2）未來凈現(xiàn)金流的變動風險管理者應在邊際成本等于邊際收益的條件下控制未來凈現(xiàn)金流的變動，而降低未來凈現(xiàn)金流變動的收益

20、常以股東要求得到的風險補償來體現(xiàn)，因為在期望凈現(xiàn)金流定的情況下，由于未來凈現(xiàn)金流的波動而引起的公司股票價格的下跌使得投資者在購買股票時要求得到更高的期望投資回報。由于風險成本之間的替代作用，這兩方面又不是獨立的，二者之間也存在一個平衡。2.非營利公司和政府機構的目標對于營利公司來說，其價值最大化的目標源于營利公司的股東要求企業(yè)價值最大化，而非營利公司和政府機構不存在股東，它們的風險管理目標是什么呢？雖然它們沒有股東，但并不意味著其運作就沒有約束，非營利公司有來自捐款者的約束，政府有來自納稅人的約束，它們要向這些委托人提供價值最大化的產品或服務。0如果將風險成本看做非營利公司和政府由于風險而導致

21、的行為價值的減少，那么它們的風險管理目標就是實現(xiàn)這些委托人的風險成本最小化。在這個總體目標下，非營利公司在日常決策中的一些準則可能會和營利公司有所不同。例如，非營利公司會更看重巨大損失對客戶造成的負面作用，因此，對于巨額損失的管理可能就會付出更多的成本。又如，政府通過貸款或稅收籌措資金的能力顯然比營利公司強，因此，在選擇損失融資措施時就可以得出不同的結果。再有，非營利公司和政府機構一般不繳納收入所得稅，這也會對決策的具體選擇產生影響。3.個人和社會的目標個人的追求是基于自身效用函數(shù)的個人財富最大化，而在前面?zhèn)€人面臨交通風險的例子中我們看到，風險的成本減少了個人財富，因此，如果把風險成本定義為由

22、于風險而造成的個人財富的減少，那么個人風險管理的目標也是風險成本最小化。所謂社會的風險，也就是個人風險和企業(yè)風險的總和。綜合起來看，當所有的個人和企業(yè)所采取的損失控制、損失融資和內部風險抑制等手段的邊際成本等于社會總期望損失成本、殘余不確定性成本以及無形成本2的邊際減少時，就達到了一種有效風險水平，此時能夠實現(xiàn)全社會總風險水平最小化，這就是社會風險管理的目標。4.企業(yè)目標和社會目標之間的沖突前面我們說明了企業(yè)風險管理和社會風險管理的目標，我們當然希望企業(yè)在進行風，險管理的過程中，也會同時達到社會風險管理的目標。那么，這二者的目標是一致的嗎？也就是說，企業(yè)實現(xiàn)了風險成本最小化的同時是否也實現(xiàn)了社

23、會風險成本最小化？這里所談論的風險管理的風險成本最小化的目標，實際上是價值最大化這個目標的實現(xiàn)方式，只不過強調風險成本最小化比強調價值最大化更具體、更形象。上面這個問題的關鍵之處就在于，企業(yè)風險管理的目標是為了實現(xiàn)股東的價值最大化，而社會風險管理的目標是社會全體成員的一個平衡的價值最大化。企業(yè)只有當股東價值受到威脅時，才有動機進行風險管理，例如，如果公司的員工明顯感覺到要面對安全隱患，那么公司為了吸引雇員就必須支付更高的薪水，這時公司就會有動機改進安全條件，從而節(jié)省薪水方面的支出，同時還可以節(jié)省由于傷害的發(fā)生而必須支付的法律賠償。但股東的價值和公司其他主要利益人的價值并不總是一致的，甚至是背道

24、而馳。因此，一個健全的社會制度會對企業(yè)有所規(guī)范，使得那些企業(yè)價值和社會價值沖突的方面會在規(guī)范下達到一定的平衡，換句話說，這些規(guī)范使得企業(yè)在進行決策時，不僅考慮私人成本，而且還要考慮社會成本。當私人成本和社會成本相等時，企業(yè)風險最小化的風險管理決策就能同時實現(xiàn)社會總風險成本最小化。什么時候私人成本低于社會成本呢？為了簡要說明這一點，我們可以舉一個例子。假定一個社會不存在員工賠償法，也沒有法律責任體系可以使員工在遭受了公司傷害后要求賠償，同時，個人又低估了傷害風險，那么，員工傷害對于企業(yè)來說就不是風險，以股東價值最大化為運作目標的企業(yè)可能就不會考慮這一未來的不確定事件可能對員工造成的傷害，這就可能

25、使得員工在崗位上受到傷害的風險大大增加。這種情況就是私人成本和社會成本不相等造成的。如果一個社會中存在必要的法規(guī)可以保證私人成本基本上和社會成本相等，那么使企業(yè)價值最大化的決策就會有助于實現(xiàn)社會總風險成本最小化的目標。風險成本的影響風險對企業(yè)價值的影響體現(xiàn)在風險成本對公司未來期望凈現(xiàn)金流及其變動的影響上。我們再來看前面割草機的例子。由于責任風險的存在，公司不管怎么做都會面臨風險成本。首先，保險費、其他損失融資成本、損失控制成本、內部風險抑制成本和風險管理部門費用都會增加公司未來預期的現(xiàn)金流出。一方面，這些風險成本中的絕大部分，甚至是所有的因素都可能使得割草機公司提高這種新產品的價格，而價格的提

26、高勢必導致需求減少。另一方面，在一定的價格水平下，傷害風險可能會使得商店里的銷售員不那么熱心地向消費者推薦這一產品，這又會減少公司未來預期的現(xiàn)金流入。兩方面的結果使公司未來凈現(xiàn)金流減少，企業(yè)價值降低。其次，殘余不確定性導致了公司未來凈現(xiàn)金流的變動，這也同樣降低了企業(yè)價值。風險成本之間的替代風險成本的各組成部分之間存在著一定的替代關系，此消彼長。1.期望損失成本和損失控制成本之間的替代期望損失成本和損失控制成本之間可以互相替代。在割草機公司的例子中，投入更多的資金研制一種安全性更高的割草機可以使得責任訴訟的期望成本降低。當我們暫不考慮損失控制對風險成本的其他組成部分的影響時，損失控制方面投入資金

27、的最佳數(shù)量就是使得其邊際成本與邊際收益（指更低的期望損失成本）相等時的數(shù)量，這樣會使得風險成本最小化。讀者稍后將會看到，風險成本最小化就是風險管理的目標。由于風險管理的目標是風險成本最小化，因此，將損失風險完全降為零的風險控制措施并不是最佳的選擇，也就是說，實現(xiàn)風險成本最小化時的損失控制通常并不能使得風險最小化。這主要是因為，要把損失發(fā)生的可能性降到零的代價是非常昂貴的，當損失控制超過一定的程度后，在損失控制方面增加的成本會超過期望損失減少的部分，即邊際成本超過了邊際收益。這時，損失控制方面增加的成本反而會增加風險成本。所以，通常將損失風險降為零，對于企業(yè)和社會而言并不會達到風險成本最小化的目

28、的。人們常常更愿意冒一定的傷害風險，也不愿意為降低風險而花更多的錢。2.損失融資的成本和內部風險抑制的成本與間接損失的期望成本之間的替代如果在包括保險在內的損失融資措施和內部風險抑制方面增加支出，那么就會減少公司現(xiàn)金流的變動，這樣，企業(yè)發(fā)生破產的可能性以及由于發(fā)生了巨額的未保險損失而放棄回報豐厚的投資機會的可能性就都會隨之降低，這就相當于降低了間接損失的期望成本。這一點，對于我們以后理解保險的作用非常關鍵。3.損失融資的成本和內部風險抑制的成本與殘余不確定性成本之間的替代這種替代關系是很明顯的，如企業(yè)增加了用于保額更高的保險的支出，則殘余不確定性就會降低，未來也變得更加好預測。什么是風險成本我

29、們先來討論為什么說風險是有成本的。風險有的時候指的是損失的期望值，有的時候指的是現(xiàn)金流相對于期望值的變動。下面的兩個例子說明了這兩者會對處于風險之中的企業(yè)和個人造成什么樣的影響。第一個例子是關于企業(yè)風險的。假設某公司正在研制一種家用小型割草機，這種割草機上的一個部件容易松動，一旦脫落，很可能擊中使用者。因此，這種割草機給公司帶來產品責任賠償?shù)目赡苄暂^高。也就是說，這家公司面臨產品責任風險。那么這一風險對這家公司有什么影響呢？我們說，它可能會帶來一些成本。首先，如果公司將這些風險自留，不采取任何措施來改變現(xiàn)狀，則一旦發(fā)生了由部件脫落造成的人身傷害事故，公司就必須應付法律訴訟并進行賠償，這會增加企

30、業(yè)的期望損失成本。其次，如果事先采取一定的損失控制手段，例如在產品研制階段增加投入并進行安全性測試，就可以減少法律訴訟以及傷害賠償?shù)钠谕杀荆珦p失控制措施本身的成本也很高。最后，如果公司購買責任保險以轉移這種風險，那么雖然最終可能發(fā)生的法律訴訟以及傷害賠償?shù)某杀緦杀ｋU公司負擔，但保險本身是有成本的，保險費中除了包括風險損失的期望值以外，還包括保險公司日常管理的開支以及保險公司期望達到的合理，的資本回報。而且，如果存在沒有被保險覆蓋的風險，如免賠的損失或超過責任保險范，圍的損失，就會造成公司在未來任一給定時期內的成本不確定。再來看一個個人風險的例子。假設一個人在開車上班途中可能遭遇交通事故

31、，也就是說，他面臨交通事故的風險。第一，他可以對此不加任何處理，也就是將風險自留。自留風險使他可能要自己承擔身體上的傷害以及汽車損壞導致的損失，還可能由于對別人也造成了傷害而面對法律訴訟。第二，這個人如果想要控制一下風險，例如通過減少開車的次數(shù)來降低風險事故發(fā)生的可能性，則雖然可以降低風險自留時的損失，但這就意味著有更大的可能要么待在家里，要么使用其他的交通工具，例如自行車或公交車，而這些交通工具一是不如自己開車方便，另外也都不是百分之百安全。第三，這個人可能會從提高預防能力著手，比如更加小心地駕車，這就可能使得花費在整個路程上的時間更長，或者這種注意力的更加集中使得他在開車時不能思考其他的事

32、情。這些都是成本。第四，他還可以買保險，比如汽車保險和人身安全保險。而購買保險的保險費中除了包括用來支付損失金額的一部分以外，也會包括保險公司日常管理的開支以及保險公司期望達到的合理的資本回報。而且即使投了保，也有可能發(fā)生實際損失大于保險金額的情況，這增加了未來的不確定性。第五，事故還會給這個人造成無法用保險解決的間接損失，比如說在修理汽車的過程中以及向保險公司索賠的過程中損失的時間。由上面這兩個例子可以看出，風險是有成本的。我們將由于風險的存在和風險事故發(fā)生后，人們所必須支出的費用和預期經濟利益的減少稱為風險成本。風險成本的概念無論對于上面兩個例子中的純粹風險，還是對于投機風險都是適用的。比

33、如，對一個在生產過程中需要使用石油的制造商來說，會面臨石油價格變動的風險，當石油價格變動時，產品價格通常不會立刻得到調整，因此，短期內石油價格的上漲會導致公司利潤減少，石油價格下跌會導致公司利潤增加。與純粹風險的期望損失成本相對應，這個制造商使用石油也是有期望損失成本的，所不同的是，這里的期望損失成本主要指間接損失成本0，如石油價格的大幅上漲如果造成了生產縮減，或不得不使用替代能源維持生產，或被迫削減一些有利潤的投資項目，那么就會導致間接損失成本的發(fā)生。這個制造商可以使用石油期貨來降低價格變動的風險，但期貨合約有交易成本。他還可以對原先的生產流程加以改造，以便使用其他能源作為補充，這也就意味著

34、要在損失控制方面增加支出。公司還可以通過分散經營以降低公司利潤對石油價格變動的敏感度，或者通過信息投資以獲取對石油價格更好的預測，這些也都是有成本的。財產損失原因的分類財產損失的原因包括以下三種類型：（1）自然原因自然原因是指由自然力造成的財產損失的原因，例如水災、干旱、地震、風災、蟲災、塌方、雷擊、溫度過高等。（2）社會原因社會原因包括違反個人行為準則，如縱火、爆炸、盜竊、恐怖活動、污染、放射性污染、疏忽大意等，以及群體的越軌行為，如暴亂等。（3）經濟原因經濟原因指的是經濟衰退等方面的原因，這些原因不像自然原因和社會原因那樣有著明顯的影響，它對財產的致?lián)p作用更加隱蔽和復雜。如股價下跌導致股票

35、貶值，技術進步導致設備貶值等。洪水洪水災害是指超出水道的天然或人工限制水流危及人們生命財產安全的現(xiàn)象。中國是世界上洪水災害發(fā)生最頻繁的國家。洪水主要集中在東部，目前約1/10的國土面積、5億人口、5億畝耕地、100多座大中城市、全國70%的工農業(yè)總產值受到洪水風險的威脅。時間上，除黃河凌汛外，中國的洪水大都發(fā)生在79月；地區(qū)上，洪水主要發(fā)生在中國七大江河及其支流的中下游地區(qū)。（1）長江長江水災的主要特點是：發(fā)生頻率高一般性水災年年發(fā)生，大水災大約35年發(fā)生一次，特大水災大約1020年發(fā)生一次。水災范圍廣。汛期長，洪水峰高量大一一長江干流實測最大洪水流量92600米/秒（大通，1954年），調查

36、最大洪水流量110000米/秒（枝城，1870年）。一次特大洪水過程歷時常常超過50天，1998年特大洪水自6月中旬到8月底，歷時兩個多月。洪水年際變化較小。伴隨暴雨洪水，中上游地區(qū)常發(fā)生數(shù)以萬計的崩塌、滑坡、泥石流，因此進一步加劇了災害的破壞損失程度。泥沙淤積比較嚴重，江湖行洪、蓄洪能力逐漸下降，洪水水位不斷升高，洪水災害趨于嚴重，防洪抗災難度越來越大。主要洪災區(qū)人口、城鎮(zhèn)、財產密集，經濟比較發(fā)達，洪災破壞損失嚴重。（2）淮河1991年淮河流域發(fā)生較大洪水，淮河正陽關、蚌埠水位分別為26.51米和21.98米，居新中國成立后的第二位。由于當時淮河干流洪水位長期居高不下，加上沿淮兩岸地勢低洼和

37、嚴重的雨情水情，形成“關門淹”。這次洪水使全流域受災面積達8000多萬畝，直接經濟損失340億元，京滬、淮南等鐵路交通幾度中斷，損失十分嚴重。（3）黃河黃河下游洪水分為暴雨洪水和冰凌洪水兩種類型。暴雨洪水由暴雨形成，一般發(fā)生在6月下旬至10月中旬，7、8月份最大。洪水主要來源于中游地區(qū)。黃河下游東壩頭以，下，黃河流向轉為東北方向，由于緯度的變化，溫度的差異，容易形成冰凌洪水。黃河下游屬于不穩(wěn)定封河和開河，凌洪災害在12月至來年3月上旬之間時有發(fā)生。治黃以來的兩次堤防決口就發(fā)生在凌汛季節(jié)。（4）海河海河流域主要分布在我國華北地區(qū)，沿渤海灣向西扇形打開。海河流域洪水由暴雨形成，故洪水發(fā)生的時間和分

38、布與暴雨基本一致。洪水發(fā)生時間一般都在69月。特大洪水多出現(xiàn)在7、8月。（5）珠江珠江流域洪水災害頻繁，尤以中下游和三角洲為甚。近年來，洪水出現(xiàn)的幾率日漸增大，洪災造成的損失也隨著人口的增加和經濟的發(fā)展而日益加重。據(jù)廣東、廣西兩?。ㄗ灾螀^(qū)）19881998年十年來的統(tǒng)計，直接經濟損失達1873億元，平均每年損失184億元。（6）遼河遼河流域暴雨多集中在78月，暴雨歷時一般在3天以內，主要雨量集中在24小時內。由于暴雨歷時短，雨量集中，主要產流區(qū)為山區(qū)、丘陵，產流速度快，故洪水峰高量小，陡漲陡落。（7）松花江松花江洪水主要發(fā)生在79月，尤以8月為多，洪水主要來自嫩江和第二松花江的上游山區(qū)及廣大區(qū)

39、間。由于河槽的調蓄影響，洪水傳播時間較長，漲落較慢。有形損耗的估算有形損耗是指由于自然力的作用而發(fā)生的損耗。對一些固定資產，通常按照該資產的使用壽命及其使用和保養(yǎng)的具體情況來估算其有形損耗。某些特殊的固定資產，如大型稀有機器設備、飛機、船舶等可以根據(jù)工作量、工作時間、行駛里程等進行估算。對于原材料、產成品等資產，則應視其理化狀態(tài)估算有形損耗。具體估算資產有形損耗的方法主要有以下幾種：1.成新率法成新率法是指由具有專業(yè)知識和豐富經驗的工程技術人員對被評估資產的主要實體部位進行技術鑒定，確定資產的實際損耗程度，再與同類或相似全新資產進行對比，得出被評估資產的成新率，從而估算其有形損耗的一種方法。2

40、.使用年限法資產有形損耗產生的直接原因是資產的使用和自然力的作用，而這兩者又與時間密不可分。資產的使用時間越長，受自然力作用的時間越長，其有形損耗就越嚴重，反之亦然。使用年限法就是利用了資產的有形損耗程度與其使用時間之間的這種關系?？偸褂媚晗奁渲校瑲堉凳侵副辉u估資產在報廢時凈收回的金額。功能性損耗的估算功能性損耗是一種無形損耗，它是指由于科技進步造成的貶值。要確定資產的功能性貶值，首先要選取可比資產，可比資產比待估資產要更新、效率更高、更能節(jié)約原材料或能源。其次，確定待估資產在一年中較可比資產的營運損失，即確定可比資產在一年的營運中比待估資產多節(jié)約的費用或是多增加的產出量的價值，這可視為待估資

41、產在尚可使用年限內每年超額支出的產品生產成本或是功能性貶值的數(shù)額。最后，估測出待估資產的剩余使用年限，從而計算出待估資產在剩余年限內年功能性貶值的折現(xiàn)值。投資方案分析（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設項目經濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規(guī)程4、建設項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設計概算編制辦法7、建設工程監(jiān)理與相關服務收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所

42、產生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設投資22389.85萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計19565.24萬元。1、建筑工程費估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程費為10521.75萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據(jù)國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設

43、備購置費為8575.10萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為468.39萬元。（四）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為2148.78萬元。（五）預備費本期項目預備費為675.83萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用10521.758575.10468.3919565.241.1建筑工程費10521.7510521.751.2設備購置費8575.108575.101.3安裝工程費468.39468.392其他費用2148.782148.782.1土地出讓金1029.341029.343預備費675.83675.833.1基本預備費2

44、96.39296.393.2漲價預備費379.44379.444投資合計22389.85（六）建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款9905.12萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息485.35萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息485.35121.34364.011.1.1期初借款余額4952.561.1.2當期借款9905.124952.564952.561.1.3當期應計利息485.35121.34364.011.1.4期末借款余額4952.569905.121.2其他融資費用1.3小計485.35121.34

45、364.012債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計485.35121.34364.01（七）流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產和流動負債的合理周轉天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為6257.33萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年

46、第2年第3年第4年第5年1流動資產0.0027828.7333792.0339755.331.1應收賬款0.0012522.9315206.4217889.901.2存貨0.009740.0611827.2113914.371.2.1原輔材料0.002922.023548.164174.311.2.2燃料動力0.00146.10177.41208.721.2.3在產品0.004480.435440.526400.611.2.4產成品0.002191.512661.123130.731.3現(xiàn)金0.002226.302703.373180.431.4預付賬款0.003339.454055.044770.642流動負債0.0023448.6028473.3033498.002.1應付賬款0.008441.5010250.3912059.282.2預收賬款0.0015007.1018222.9121438.