中國汽車企業(yè)海外并購現(xiàn)實與差距分析

1、金融危機后國際汽車巨頭開始拋售旗下資產(chǎn)，讓渴求技術(shù)的中國汽車企業(yè)獲得一個走出國門的良機。但是，海外并購?fù)こ叹薮?，程序十分?fù)雜，是對收購方?jīng)Q心，耐心和細(xì)心的嚴(yán)苛考驗。博鰲亞洲 HYPERLINK /論壇2010年年會，為企業(yè)海外并購開設(shè)了專場論壇“海外并購：現(xiàn)實與目標(biāo)的差距”，與會代表充分討論了境外并購的復(fù)雜性。參與此次論壇的部分企業(yè)家和專家認(rèn)為，中國汽車企業(yè)在產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩的情況下亟需提升自我品牌質(zhì)量，積極參與國際競爭，實施“走出去”戰(zhàn)略，爭取世界市場，縮小與國際汽車品牌差距。產(chǎn)能擴張競爭升級導(dǎo)致結(jié)構(gòu)性過剩2009年，中國一舉成為全球最大的汽車消費國。汽車產(chǎn)業(yè)是世界上全球化程度最高的產(chǎn)業(yè)之

2、一，全球幾乎所有的整車企業(yè)都已進入中國，中國汽車企業(yè)實際上在家門口已經(jīng)遭遇國際競爭。2009年，中國車市的逆市井噴，使國內(nèi)眾多車企在市場驅(qū)動下開始了產(chǎn)能擴軍競賽，并逐漸進入白熱化狀態(tài)。梳理2009年銷量翻番的車企，沒有一家合資品牌，全部都是國內(nèi)自主品牌，包括 HYPERLINK /brand/10007比亞迪、 HYPERLINK /brand/10042奇瑞、 HYPERLINK /company/data/news/4.shtml上海汽車自主品牌、 HYPERLINK /brand/10005福田汽車、 HYPERLINK /brand/10031江淮汽車、 HYPERLINK /bran

3、d/10076力帆汽車、 HYPERLINK /brand/10011長安汽車等等。其中，絕大部分汽車廠家都在醞釀著產(chǎn)能擴張的計劃，或者早已付諸實施。公開的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)14家主要汽車公司2010年產(chǎn)能接近1800萬輛，而這14家汽車公司2010年汽車銷量預(yù)計為1300萬輛左右，產(chǎn)能閑置率將接近30%。在產(chǎn)量上， HYPERLINK /lib/car/producer.php?id=10040比亞迪2009年增長156%， HYPERLINK /brand/10029吉利增長70%，而奇瑞增幅也達(dá)到106%。作為自主品牌的代表，上述三家企業(yè)均擠入乘用車企銷售前十強。我國自主品牌汽車公司產(chǎn)能結(jié)構(gòu)

4、性過剩確成為不爭的事實。 HYPERLINK /company/data/news/3.shtml上汽集團副總裁、 HYPERLINK /company/data/news/128.shtml上海通用汽車總經(jīng)理 HYPERLINK /people/detail/elite/dinglei.shtml丁磊在接受新華社記者專訪時表示，去年全國乘用車銷量增加了近300萬輛，其中200萬輛是正常增長，100萬輛是刺激因素。中國汽車消費潛力巨大，各類型企業(yè)之間是開放性競爭。在一個開放的市場中，產(chǎn)能過剩始終是存在的。在產(chǎn)能與需求難以匹配、產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩的現(xiàn)實與擴大產(chǎn)能的市場預(yù)期形成沖突的情況下，部分自主品

5、牌汽車企業(yè)開始將眼光放在對整個世界汽車市場這一“大蛋糕”的爭奪與分享中，試圖通過“走出去”戰(zhàn)略，實施海外并購提升品牌內(nèi)在品質(zhì)。加速海外并購：中國汽車企業(yè)尋找做強做大捷徑從上汽收購 HYPERLINK /brand/20167雙龍，到南汽收購羅孚，再到 HYPERLINK /brand/10004北汽收購 HYPERLINK /brand/20041薩博，及至 HYPERLINK /topic/shougou/吉利收購 HYPERLINK /brand/20001沃爾沃，中國汽車企業(yè)海外并購行動不斷升級，收購品牌價值越來越大。博鰲亞洲論壇專家分析認(rèn)為，中國企業(yè)通過兼并收購海外資產(chǎn)，能實現(xiàn)快速擴大

6、銷量規(guī)模，從而縮小與世界級汽車集團的差距；降低進入海外市場的門檻和難度，同時利用被并購對象已建立的海外銷售渠道和客戶群體，獲得更多海外市場份額；獲得知名度更高的品牌，更先進的技術(shù)。因此對中國汽車企業(yè)而言，跨過“百萬輛”銷售關(guān)口后，企業(yè)的抗風(fēng)險能力和市場競爭力都將進一步提升。積極進行海外并購有利于提高中國汽車企業(yè)參與全球分工與合作的檔次，在國際競爭中提升本國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平和產(chǎn)業(yè)競爭力，最終實現(xiàn)在全球競爭中的可持續(xù)發(fā)展。近日， HYPERLINK /company/data/news/123.shtml吉利集團宣布與 HYPERLINK /brand/20017福特汽車簽署最終股權(quán)收購協(xié)議“迎娶

7、” HYPERLINK /company/data/news/8.shtml沃爾沃轎車公司，博鰲亞洲論壇秘書長 HYPERLINK /column/detail/leader/longyongtu.shtml龍永圖認(rèn)為，吉利收購沃爾沃可能會代表我國制造業(yè)的一種趨勢。他說：“中國制造業(yè)發(fā)展到如今這個階段，需要國際品牌，需要利用品牌來擴大自己世界市場的份額，而打造品牌過程中有很多方法，其中直接購買品牌是通行的國際做法，吉利作為中國自主制造品牌，能夠收購沃爾沃，是非常高興的事情，也說明了中國企業(yè)在國際化進程中敢于發(fā)揮自己優(yōu)勢，具有敢于走出去的一種底氣，我給予支持和鼓勵！”當(dāng)然，收購是具體的商業(yè)行為，

8、龍永圖也表示，中國企業(yè)海外并購要有冒險精神，敢于“吃螃蟹”，雖然有競爭就有失敗，但是不參加國際比賽，永遠(yuǎn)也進步不了，企業(yè)和民眾都應(yīng)該以積極的心態(tài)迎接競爭。吉利收購若能取得最終勝利，可以鼓勵更多的中國企業(yè)大膽“走出去”。海外并購漸成趨勢 企業(yè)仍需內(nèi)外兼修專家分析認(rèn)為，中國企業(yè)通過海外擴張來獲得技術(shù)和品牌，同時提高自身經(jīng)營性收入的這種熱情，預(yù)計仍將持續(xù)。在大規(guī)模信貸刺激下，中國企業(yè)仍然有著充裕的資金，盡管海外并購存在風(fēng)險，但至今卻沒看到哪一家企業(yè)因此而遭遇重大挫折。相關(guān)業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，汽車業(yè)存在整合的機遇，加之新型動力車可能帶來的革命性變化，汽車業(yè)還會出現(xiàn)更大的整合空間。中國汽車企業(yè)有望開啟技術(shù)

9、和品牌收購的潮流。金融危機給中國企業(yè)提供了海外抄底的機遇，因為發(fā)達(dá)國家資源、汽車領(lǐng)域的部分企業(yè)過度舉債和投資，在經(jīng)濟危機沖擊下遇到了財務(wù)困難，出現(xiàn)一個好的投資機會窗口。此次博鰲亞洲論壇上，德勤會計師事務(wù)所公布其在2009年3月的一份調(diào)查顯示，盡管絕大部分受訪者以前沒有進行過海外收購，但是62%的高管有意尋找收購機會，約33%的受訪者計劃做戰(zhàn)略性的大型收購。然而，有數(shù)據(jù)統(tǒng)計，僅2009年以來，中國公司海外并購活動頻繁，達(dá)到了298起，創(chuàng)歷史紀(jì)錄。但是，海外并購成功的概率卻不到30%。中國社會科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟研究所工業(yè)發(fā)展室研究員趙英認(rèn)為，吉利收購沃爾沃是件好事，但是，這只是雙方商務(wù)性收購的第一步，

10、今后如何整合、技術(shù)融合，消化吸收將是重大課題。他認(rèn)為，中國企業(yè)走出國門應(yīng)該分為讓產(chǎn)品走出國門、立地投資、并購3個步驟。吉沃并購只是特定環(huán)境下的個例，它不具有普遍性和可復(fù)制性。對自主品牌汽車來說，雖然近年來發(fā)展很快，但在核心發(fā)動機技術(shù)、整車工藝、汽車金融服務(wù)以及針對未來發(fā)展趨勢投入的研發(fā)方面，仍與世界一流車企存在不小差距。 HYPERLINK /lib/car/producer.php?id=10290奇瑞汽車董事長、總經(jīng)理 HYPERLINK /people/detail/elite/yintongyue.shtml尹同躍表示，對于中國汽車企業(yè)來說，“量”不是最重要，企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵是提高核心競

11、爭力，加強對核心技術(shù)的研發(fā)、提高產(chǎn)品的品質(zhì)、打造具有強大影響力的品牌。與會專家普遍認(rèn)為，隨著中國經(jīng)濟的飛速發(fā)展和汽車企業(yè)的快速成長，國際汽車產(chǎn)業(yè)分工將面臨更多調(diào)整，海外并購也必然將會在中國汽車業(yè)界頻繁上演。無論是并購者和被并購方都應(yīng)放平心態(tài)，努力克服難關(guān)，在提升自身實力的同時努力讓被收購方重放異彩，才能實現(xiàn)雙贏。自主品牌車企“走出去”亟需過三關(guān)博鰲亞洲 HYPERLINK /論壇秘書長 HYPERLINK /column/detail/leader/longyongtu.shtml龍永圖日前接受新華社記者專訪時表示，海外并購是打造中國汽車品牌的有效途徑，金融危機給了中國很大機遇，提前實現(xiàn)了中國

12、汽車企業(yè)海外并購的夢想。 HYPERLINK /topic/shougou/ HYPERLINK /brand/10029吉利收購 HYPERLINK /brand/20001沃爾沃是近期中國企業(yè)海外并購的亮點，與會嘉賓認(rèn)為中國汽車企業(yè)海外并購可以提升企業(yè)競爭力，縮小國際差距，是提升中國產(chǎn)業(yè)水平的必由之路，但中國汽車企業(yè)海外并購目前還需要跨過三道難關(guān)。人才關(guān)海外并購是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要并購雙方都付出極大的人力和物力。由于并購方往往牽涉多個國家，收購談判中具有豐富國際工作背景的人才就成為了境外并購不可或缺的因素。中國汽車企業(yè)應(yīng)當(dāng)盡早有意識地儲備和培養(yǎng)海外并購所需要的各類人才，著重培養(yǎng)中高級

13、管理人員的全球視野。科爾尼管理咨詢公司的一項研究報告認(rèn)為，中國汽車行業(yè)整體缺乏能夠掌控大型并購項目的人才，包括項目管理、前期調(diào)研、談判、整合規(guī)劃及整合實施等。調(diào)查結(jié)果顯示，大多數(shù)中國汽車企業(yè)還沒有意識到人才缺乏是主要的并購瓶頸問題之一，而是把缺乏海外并購經(jīng)驗和缺乏資金視為最主要的兩大制約因素。2008年金融風(fēng)暴導(dǎo)致華爾街和美國汽車行業(yè)的大規(guī)模裁員，中國對于這些海外優(yōu)秀人才，特別是具有亞洲背景的人才是一個非常有吸引力的選擇。這為中國汽車企業(yè)間接擴充了并購等方面的人才庫。熟悉和了解被收購方所在國家文化、法律和社會環(huán)境的人才是收購團隊必要的組成部分。2009年成功收購 HYPERLINK /bran

14、d/20041薩博資產(chǎn)的 HYPERLINK /brand/10004北汽曾透露，北汽同外方談判的團隊中大多數(shù)都是高級人才，其中一半是具有國外工作背景的海歸派。他們?yōu)槭召彽某晒α⑾?HYPERLINK /series/2838汗馬 HYPERLINK /series/2838綜述 HYPERLINK /series/2838/photo圖片 HYPERLINK /forum-1020321-1.html論壇功勞。吉利在收購 HYPERLINK /brand/20017福特旗下的 HYPERLINK /company/data/news/8.shtml沃爾沃品牌過程之中也經(jīng)歷了種種波折。為推進沃

15、爾沃的收購，吉利專門吸納了來自英國BP等公司具有多年跨國工作經(jīng)驗的高級人才。印度塔塔集團CEO穆瑟拉 HYPERLINK /company/data/news/44.shtml曼說：“企業(yè)間的文化差異必然存在，因此制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略要注重差異化定位。”沃爾沃集團高級副總裁潘偉博表示，充分了解目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營情況、所在國的法律與社會環(huán)境、可能的政治障礙是第一步。并購后的企業(yè)整合同樣艱巨，需要面對管理層磨合、企業(yè)文化差異、工會、與社區(qū)的關(guān)系、環(huán)保等種種問題。境外并購的完成并非意味著成功。汽車行業(yè)的境外并購?fù)瓿芍?，往往伴隨著數(shù)量更為巨大的后期投入。要使收購項目獲得成功并非易事，必須盡力留住被收購企業(yè)長時

16、間培養(yǎng)出來的有經(jīng)驗的員工。印度的塔塔公司從 HYPERLINK /company/data/news/49.shtml福特手中成功收購 HYPERLINK /brand/20031路虎之后，公司管理層前往 HYPERLINK /lib/car/producer.php?id=20703路虎工廠安撫有著豐富經(jīng)驗的員工，承諾給他們發(fā)揮空間，為該項目的扭虧為盈打下良好基礎(chǔ)。溝通關(guān)在汽車行業(yè)，品牌往往是企業(yè)長時間苦心孤詣在消費者心目中積累的良好 HYPERLINK /praise/口碑，往往也維系著一個國家和人民強烈的民族情愫。無可否認(rèn)，我國汽車工業(yè)相對發(fā)達(dá)國家起步晚，底子薄，相對弱小。發(fā)達(dá)國家從政府

17、到民眾往往對中國汽車企業(yè)存在偏見和質(zhì)疑，這也成為影響并購進程的外部因素。在國外媒體報道 HYPERLINK /lib/car/producer.php?id=10230吉利汽車收購沃爾沃的新聞之后，一些不了解情況的外國網(wǎng)民在發(fā)帖質(zhì)疑：“吉利是什么公司？能幫助沃爾沃重現(xiàn) HYPERLINK /series/1843輝煌 HYPERLINK /series/1843綜述 HYPERLINK /series/1843/photo圖片嗎？”因此，如何充分利用各種渠道向被收購方所在國傳達(dá)誠意就成為了擺在中國汽車企業(yè)面前的難關(guān)。事實上，溝通是企業(yè)海外并購后進行國際化運作不得不面臨的課題，往往事關(guān)成敗。上汽

18、收購 HYPERLINK /brand/20167雙龍股權(quán)后同工會屢屢發(fā)生矛盾，溝通不暢最終導(dǎo)致雙方?jīng)_突升級，合作難以為繼，為汽車企業(yè)海外并購提供了一個反面教材。 HYPERLINK /company/data/news/3.shtml上汽集團副總裁、 HYPERLINK /company/data/news/128.shtml上海通用汽車總經(jīng)理 HYPERLINK /people/detail/elite/dinglei.shtml丁磊說，根據(jù)其20多年汽車從業(yè)經(jīng)驗以及與國外伙伴合作的經(jīng)驗，對不熟悉中國投資環(huán)境的人，他們會很不適應(yīng)，但如果雙方溝通及時有效，使他們對中國的國體、國情、經(jīng)濟環(huán)境、

19、文化環(huán)境、商業(yè)模式和商業(yè)理念有充分的認(rèn)識，就能使雙方能夠有效合作。羅斯柴爾德銀行澳大利亞執(zhí)行主席特雷弗C羅威表示，缺乏溝通是中國海外并購成功的主要障礙。為了降低海外并購風(fēng)險，中國企業(yè)聘用了解當(dāng)?shù)厥袌龅母鞣N顧問團隊至關(guān)重要。與被收購方、當(dāng)?shù)卣嚓P(guān)部門、媒體等利益相關(guān)方從一開始就保持著良好的溝通是吉利等中國企業(yè)成功進行海外并購的一個重要因素。另外，以合資公司作為并購主體、較早聘用當(dāng)?shù)氐念檰枅F隊、遵循當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)和商業(yè)規(guī)范進行運作、具有良好的公司治理架構(gòu)、能夠令人信服地闡明交易將給當(dāng)?shù)亟?jīng)濟帶來的好處等，也有助于中國企業(yè)順利實施海外并購。文化關(guān)各國企業(yè)的經(jīng)營理念和價值觀念并不相同。在跨國并購中，完美

20、地處理好企業(yè)文化之間的沖突是并購項目成功的保證。中國鋁業(yè)公司總經(jīng)理熊維平認(rèn)為，東西方文化的沖突在并購中是最大的阻力。另外，國外企業(yè)作為就業(yè)平臺，往往為所在地政府珍視。因此，除了追求利潤之外，發(fā)達(dá)國家的企業(yè)往往承擔(dān)著提供就業(yè)機會的義務(wù)。而能保留住就業(yè)崗位也經(jīng)常成為跨國并購協(xié)議中的必要內(nèi)容。在 HYPERLINK /lib/car/producer.php?id=20540上汽雙龍案例中韓國工會對上汽的部分指責(zé)就是，上汽當(dāng)初承諾的部裁員與投入巨資都沒有做到。中國的企業(yè)在海外成功尤其是在收購方面的成功案例不多。例如此前上汽收購 HYPERLINK /company/data/news/132.shtml雙龍以及騰中重工收購 HYPERLINK /brand/20018悍馬汽車都以失敗告終，所以對于海外汽車品牌收購而言，中國汽車企業(yè)還沒有