招商銀行財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、小組成員：王釗、車志佳、羅楷、蔡楊、張曉旭、張瀚之、姚科招商銀行財(cái)務(wù)報(bào)表分析目錄招商銀行背景資料01近三年度財(cái)務(wù)報(bào)表分析022010年上半年財(cái)務(wù)報(bào)表分析03同行業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析比較04招商銀行背景資料1987年，招商銀行作為中國(guó)第一家由企業(yè)創(chuàng)辦的商業(yè)銀行，以及中國(guó)政府推動(dòng)金融改革的試點(diǎn)銀行，在中國(guó)改革開(kāi)放的最前沿-深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)成立。2002年，招商銀行在上海證券交易所上市；2006年，在香港聯(lián)合交易所上市。 招商銀行背景資料 成立23年來(lái)，招行伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，在廣大客戶和社會(huì)各界的支持下，從當(dāng)初只有1億元資本金、1家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、30余名員工的小銀行，發(fā)展成為了資本凈額超過(guò)1200億、資產(chǎn)

2、總額突破2萬(wàn)億、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)近750家、員工4萬(wàn)余人的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，并躋身全球前100家大銀行之列。憑借持續(xù)的金融創(chuàng)新、優(yōu)質(zhì)的客戶服務(wù)、穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格和良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，招行現(xiàn)已發(fā)展成為中國(guó)境內(nèi)最具品牌影響力的商業(yè)銀行之一。在銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的綜合評(píng)級(jí)中，招行多年來(lái)一直名列前茅。根據(jù)波士頓咨詢公司的報(bào)告，招行2008年的凈資產(chǎn)收益率為全球銀行之首。資產(chǎn)負(fù)債表分析科目年度2009-12-312008-12-312007-12-31資產(chǎn)負(fù)債率(%)95.5194.9294.81股東權(quán)益比率(%)4.495.085.19貨幣資金(萬(wàn)元)26509800.0021168900.0015264700.

3、00應(yīng)收帳款凈額(萬(wàn)元)3510000.001541500.00-固定資產(chǎn)凈額(萬(wàn)元)1251900.001167600.00770700.00無(wú)形資產(chǎn)(萬(wàn)元)247700.00238100.00-資產(chǎn)總計(jì)(萬(wàn)元)206794100.00157179700.00131055200.00負(fù)債合計(jì)(萬(wàn)元)197515800.00149201600.00124256800.00實(shí)收資本(萬(wàn)元)1911900.001470700.001470500.00資本公積金(萬(wàn)元)1816900.002167700.002707400.00盈余公積(萬(wàn)元)841800.00665300.00461200.00未

4、分配利潤(rùn)(萬(wàn)元)3212300.002571900.001209300.00股東權(quán)益合計(jì)(萬(wàn)元)9278300.007978100.006798400.00資產(chǎn)財(cái)務(wù)構(gòu)成負(fù)債財(cái)務(wù)構(gòu)成償債能力分析 1、短期償債能力分析 流動(dòng)比率：從僅有的99-03數(shù)據(jù)來(lái)看，平均值為0.766；06年第三季度為0.87。如果按課本的一般情況分析，顯然與1.52.0 的值有很大差距。但銀行業(yè)的特點(diǎn)決定了它的特殊情況。在加上缺失值過(guò)多，所以不好做推斷。但相關(guān)報(bào)道認(rèn)為招行與同行業(yè)平均水平相比較，明顯偏低。速動(dòng)比率：由于銀行業(yè)的特點(diǎn)，筆者觀察為速動(dòng)比率=流動(dòng)比率2、 長(zhǎng)期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率：按照收集的數(shù)據(jù)，其均值為94

5、.5178%與其2004-2006的均值97.32%有較大的下降，分析認(rèn)為這是招商銀行實(shí)現(xiàn)上市的結(jié)果。3、補(bǔ)充指標(biāo)：股東權(quán)益比股東權(quán)益比（股東權(quán)益總額總資產(chǎn)凈額）100%招行的股東權(quán)益比基本為5%，說(shuō)明招行積極地利用了財(cái)務(wù)杠桿作用來(lái)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，但是相對(duì)削弱了公司抵御外部沖擊的能力。 結(jié)論：“償債能力處于同行業(yè)中游，償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)小?！崩麧?rùn)表分析科目年度 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31主營(yíng)業(yè)務(wù)收入(萬(wàn)元)5144600.005530800.004095800.00主營(yíng)業(yè)務(wù)成本(萬(wàn)元)2953300.002889600.002004300.00主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)(

6、萬(wàn)元)1878400.002311600.001853100.00財(cái)務(wù)費(fèi)用(萬(wàn)元)125200.00-管理費(fèi)用(萬(wàn)元)2307800.002034000.001435400.00營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(萬(wàn)元)2191300.002641200.002091500.00投資收益(萬(wàn)元)102800.00-47800.009500.00利潤(rùn)總額(萬(wàn)元)2238400.002675900.002104300.00所得稅(萬(wàn)元)414900.00581300.00580000.00凈利潤(rùn)(萬(wàn)元)1823500.002107700.001524300.00主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率(%)36.5141.8045.24銷售毛利率(

7、%)42.5947.7551.06盈利能力分析盈利能力分析：1、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率：中期-10一季度其均值為42.5425% 處于行業(yè)中游2、資產(chǎn)利潤(rùn)率：07.1- 09.12均值為1.17% 據(jù)報(bào)道，上海銀行業(yè)07年資產(chǎn)利潤(rùn)率為1.45%可認(rèn)為處于行業(yè)中游3、凈資產(chǎn)收益率：07.1-09.12均值為22.86%同期中國(guó)銀行不到15%，民生銀行不到14%，交通銀行10%多一點(diǎn)，可以認(rèn)為在07.1-09.12處于行業(yè)領(lǐng)先。4、市盈率（10.10.11）：16.53 同期中國(guó)銀行 ； 建設(shè) 10.44 ；工商10.88 ；浦發(fā)12.16； 民生11.90 ； 華夏15.77 認(rèn)為招行居于行業(yè)領(lǐng)先。結(jié)論：認(rèn)

8、為其盈利能力處于行業(yè)中上游?，F(xiàn)金流量表分析科目年度2009-12-312008-12-312007-12-31經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(萬(wàn)元)54445800.0021520600.0041328400.00經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)(萬(wàn)元)50136200.0016253700.0029481300.00經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(萬(wàn)元)4309600.005266900.0011847100.00投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(萬(wàn)元)110592300.00221629900.0090359300.00投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出小計(jì)(萬(wàn)元)115060600.00226756200.0096898200.00投資

9、活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(萬(wàn)元)-4468300.00-5126300.00-6538900.00籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(萬(wàn)元)647500.003097100.00111900.00籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)(萬(wàn)元)827700.001174800.00328500.00籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(萬(wàn)元)-180200.001922300.00-216600.00匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響(萬(wàn)元)34900.00-98900.00-213100.00現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額(萬(wàn)元)-304000.001964000.004878500.00營(yíng)運(yùn)能力： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（倍）：07.6-09.12均值為0.022

10、5 同期中國(guó)銀行：0.020225 工商銀行0.0192 建設(shè)銀行：0.0225 民生銀行：0.018875 可認(rèn)為處于行業(yè)領(lǐng)先財(cái)務(wù)分析結(jié)論：招商銀行的償債能力在處于行業(yè)中游，盈利能力處于行業(yè)中上游，營(yíng)運(yùn)能力處于行業(yè)上游水平。綜合來(lái)看，其財(cái)務(wù)狀況良好，處于行業(yè)中上游水平。2010年上半年財(cái)務(wù)指標(biāo)（單位：萬(wàn)元）指標(biāo)日期 2010-06-30每股收益(元) 0.65每股凈資產(chǎn)(元)5.79每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流(元)-0.07每股未分配利潤(rùn)(元)1.89每股公積金(元)1.82主營(yíng)業(yè)務(wù)收入(萬(wàn)元)3293400.00利潤(rùn)總額(萬(wàn)元)1703000.00凈利潤(rùn)(萬(wàn)元) 1320300.002010年上半年財(cái)

11、務(wù)報(bào)表分析 2010 年上半年招商銀行“二次轉(zhuǎn)型”取得較好成效,資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)健增長(zhǎng)。2010 年上半年集團(tuán)資產(chǎn)總額為22824.82 億元,較年初增長(zhǎng)10.37%;貸款和墊款總額為13307.65 億元,較年初增長(zhǎng)12.22%;客戶存款總額為17524.00 億元,較年初增長(zhǎng)8.97%。隨著資本金的補(bǔ)充到位,未來(lái)資產(chǎn)增速有望保持較快增長(zhǎng)。 2010 年上半年招商銀行利潤(rùn)取得較快增長(zhǎng),盈利能力提升明顯。2010 年上半年集團(tuán)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)132.03 億元,同比增長(zhǎng)59.80%;實(shí)現(xiàn)凈利息收入263.43 億元,同比增長(zhǎng)41.45%。 2010 年上半年集團(tuán)凈息差為2.56%,同比增加0.32 個(gè)百分

12、點(diǎn),未來(lái)息差有望繼續(xù)保持回升態(tài)勢(shì)。 2010 年上半年招商銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持“雙降”態(tài)勢(shì),準(zhǔn)備金覆蓋率繼續(xù)提高。2010 年上半年集團(tuán)不良貸款余額88.50 億元,比年初減少8.82 億元;不良貸款率0.67%,比年初下降0.15 個(gè)百分點(diǎn);準(zhǔn)備金覆蓋率297.59%,比年初提高50.93 個(gè)百分點(diǎn)。 2010 年上半年招商銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展良好,費(fèi)用控制較為合理。2010 年上半年集團(tuán)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為53.46 億元,同比增長(zhǎng)32.26%,公司在中間業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)未來(lái)有望得到保持。2010 年上半年集團(tuán)成本收入比為35.05%,比上年同期下降7.19 個(gè)百分點(diǎn),主要是因?yàn)闋I(yíng)業(yè)收入增幅較大以及費(fèi)用

13、平穩(wěn)增長(zhǎng)。 公司資本充足率提升較為明顯。2010 年上半年集團(tuán)資本充足率為11.60%, 較年初提高1.15 個(gè)百分點(diǎn),核心資本充足率為8.05%,較年初提高1.42 個(gè)百分點(diǎn),資本充足率提高的原因在于公司完成A+H 配股后,募集資金全部用于補(bǔ)充資本,支撐未來(lái)各項(xiàng)業(yè)務(wù)拓展。 2010 年上半年公司盈利能力提升較為明顯,業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)實(shí)施“二次轉(zhuǎn)型” 和融資計(jì)劃的順利完成有利于公司未來(lái)各項(xiàng)業(yè)務(wù)拓展。預(yù)計(jì)2010 年公司凈利潤(rùn)有望實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)。2010二季度同行業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析凈利潤(rùn)增幅居前的公司（單位：萬(wàn)元）名稱 2010Q2 2009Q2 增長(zhǎng)率（%） 華夏銀行 300753.93 166559.32

14、 80.57 寧波銀行 126254.60 70610.30 78.80 招商銀行 1320300.00 826200.00 59.80 中信銀行 1083900.00 704700.00 53.81 南京銀行 119939.63 80075.10 49.78 興業(yè)銀行 876367.70 622319.56 40.82 浦發(fā)銀行 908258.59 678137.20 33.93 北京銀行 390343.30 292252.40 33.56 深發(fā)展 303311.90 231138.80 31.23 交通銀行 2042800.00 1563500.00 30.66 2010二季度同行業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析 6年前，招行在國(guó)內(nèi)同業(yè)中率先實(shí)施經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略調(diào)整，加快發(fā)展零售業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和中小企業(yè)業(yè)務(wù)，逐步形成了有別于國(guó)內(nèi)同業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)特色。截至2009年末，招行儲(chǔ)蓄存款占自營(yíng)存款的比重接近40%，零售貸