




版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請(qǐng)進(jìn)行舉報(bào)或認(rèn)領(lǐng)
文檔簡介
1、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理本章內(nèi)容安排:節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量節(jié)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理方法第一節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述第一節(jié)內(nèi)容安排:一、流動(dòng)性概念二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念三、銀行保持適當(dāng)流動(dòng)性的職能四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因第一節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述一、流動(dòng)性概念 1、銀行的流動(dòng)性是指銀行以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格獲取可用資金的能力。銀行獲得流動(dòng)性的途經(jīng)有很多,如果資產(chǎn)能以較少的價(jià)格損失迅速地轉(zhuǎn)變?yōu)樗璎F(xiàn)金,那么這種資產(chǎn)就具有該動(dòng)性;如果一家銀行能夠以同類銀行支付的可比利率借到資金,那么該負(fù)債也具有流動(dòng)性。一般而言,小銀行籌措現(xiàn)金的能力有限,主要依靠短期資產(chǎn)滿足流動(dòng)性需要。相反,大銀行主要不是通過資產(chǎn),
2、而是通過負(fù)債獲取為滿足流動(dòng)性所需要的資金。相應(yīng)地流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),或者說流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)就是指商業(yè)銀行在遇到存款擠提或貸款需要增加時(shí),不能迅速地從市場上獲得流動(dòng)性資金而使銀行的信譽(yù)和籌資能力受到損失的風(fēng)險(xiǎn)。第一節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述一、流動(dòng)性概念:流動(dòng)性VS清償能力從法律上講,清償能力是指銀行的資產(chǎn)大于負(fù)債,即資本為正值,換句話說,只要銀行有足夠的時(shí)間,完全可以將資產(chǎn)變現(xiàn),清償所有的負(fù)債。可現(xiàn)實(shí)中上門提款的儲(chǔ)戶往往不會(huì)給銀行變現(xiàn)的機(jī)會(huì),當(dāng)擠提出現(xiàn)時(shí)更是一分鐘都等不了,這時(shí)就全靠銀行在流動(dòng)性上的功力了,即能夠隨時(shí)滿足所有提款或還款以及客戶信用需求的能力。不難看出,流動(dòng)性與清償能力之間存在著較大的差異:有的
3、銀行,雖然資產(chǎn)總價(jià)值大于、甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于負(fù)債總價(jià)值,在法律上具有充分的清償能力;但只要是流動(dòng)性不足,應(yīng)付不了擠提,那么除了關(guān)門歇業(yè)之外,恐怕也就沒有其它更好的選擇了。反過來,有的銀行雖然資產(chǎn)價(jià)值遠(yuǎn)低于實(shí)際負(fù)債價(jià)值,這可能是由于證券、房地產(chǎn)貸款損失或是其它別的什么原因,但只要能保持大量的流動(dòng)性資金、仍可滿足公眾的提款要求,則往往能夠渡過難關(guān),轉(zhuǎn)危為安。第一節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)有效銀行監(jiān)管的核心原則對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)定義為:流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指銀行無力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資的可靠性,即當(dāng)銀行流動(dòng)性不足時(shí),無法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金,從而影
4、響其贏利水平。在極端情況下,流動(dòng)性不足會(huì)造成銀行的清償問題。商業(yè)銀行的流動(dòng)性表現(xiàn)在兩個(gè)方面,其一是資產(chǎn)的流動(dòng)性,主要是指銀行資產(chǎn)在不發(fā)生損失的前提下,迅速變現(xiàn)的能力,資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng),所付成本越低,則流動(dòng)性越強(qiáng);其二是負(fù)債的流動(dòng)性,是指銀行能夠以較低的成本獲得所需資金的能力,籌資的能力越強(qiáng),所付的成本越低,流動(dòng)性越強(qiáng)。銀行的流動(dòng)性一旦出現(xiàn)不確定性,則會(huì)產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。第一節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述三、銀行保持適當(dāng)流動(dòng)性的職能 銀行保持流動(dòng)性的具體職能:1、銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性可以保證其債權(quán)人得到償付2、銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性就有能力兌現(xiàn)對(duì)客戶的貸款承諾3、銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性還可以使銀行抓住任何有利可圖
5、的機(jī)會(huì),擴(kuò)展其資產(chǎn)規(guī)模,又可使銀行在不利的市場環(huán)境下出售其流動(dòng)性資產(chǎn),避免資本虧損。第一節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因 我國商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括:(1)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。由于“短借長貸”的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)引起到期日缺口,而銀行資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在極少情況下能夠正好彌補(bǔ)因支付負(fù)債而引致的現(xiàn)金流出,從而產(chǎn)生流動(dòng)性問題。(2)央行貨幣政策。央行的貨幣政策與商業(yè)銀行的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)之間有著密切聯(lián)系。如央行采取緊縮的貨幣政策,商業(yè)銀行向央行借款受到控制,由于整個(gè)社會(huì)貨幣數(shù)量和信用總量的減少,資金呈緊張趨勢,存款數(shù)量減少,擠兌的可能性增加,貸款需求增高,同時(shí)商業(yè)銀行無法籌集到足夠資金滿足客戶
6、需求,從而造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。第一節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因(3)金融市場發(fā)育程度。由于金融市場包括存款市場、貸款市場、票據(jù)貼現(xiàn)市場、證券市場等,其發(fā)育程度直接關(guān)系商業(yè)銀行資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和主動(dòng)取得負(fù)債的能力,從而影響商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的大小。(4)信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生往往打亂商業(yè)銀行資金的運(yùn)用計(jì)劃,引發(fā)流動(dòng)性危機(jī)。第一節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因(5)商業(yè)銀行對(duì)利率變化的敏感度。利率變化會(huì)影響銀行流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值和增加外部籌資成本,利率預(yù)期的上升與下降均會(huì)對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響。(6)銀行信用。銀行的信用主要取決于凈資產(chǎn)狀況、穩(wěn)定的收入、向外披露信
7、息質(zhì)量和政府的保證,我國國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)比率居高不下,之所以未發(fā)生流動(dòng)性問題,很大程度上源于政府信用。第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論本節(jié)內(nèi)容安排:一、資產(chǎn)管理理論(The Asset Management) 二、負(fù)債管理理論(The Liability Management)三、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論(Asset-Liability Management)四、資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外統(tǒng)一管理理論(In Balance-Sheet and Off Balance-Sheet Management) 第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論一、資產(chǎn)管理理論(The Asset Management) 1、商業(yè)貸款理論2、
8、轉(zhuǎn)換理論3、預(yù)期收入理論第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論一、資產(chǎn)管理理論(The Asset Management) (一)資產(chǎn)管理理論的產(chǎn)生背景資產(chǎn)管理理論是商業(yè)銀行早期的經(jīng)營理論,并在相當(dāng)長的一段時(shí)期內(nèi)廣泛流行。資產(chǎn)管理理論的產(chǎn)生和發(fā)展,有著深刻的歷史根源。首先,從商業(yè)銀行自身來看,在其早期的業(yè)務(wù)中資金來源比較單一,主要依靠吸收活期存款,定期存款的數(shù)量則有限。活期存款的不穩(wěn)定性,迫使銀行家們必須將注意力集中于資產(chǎn)管理方面,特別是如何保持資產(chǎn)的流動(dòng)性,以應(yīng)付客戶的提款??梢姡缙诘纳虡I(yè)銀行主要是求生存,而不是求發(fā)展,這是資產(chǎn)管理理論應(yīng)運(yùn)而生的主觀原因;其次,從外部條件來看,在商業(yè)銀行早期,工商企業(yè)
9、貸款需求比較單一,數(shù)量也有限,金融市場還不夠發(fā)達(dá),這就使商業(yè)銀行沒有必要,也沒有可能去努力增加資金來源,擴(kuò)大盈利,而只需進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理安排,以滿足客戶貸款和提款的要求。第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論一、資產(chǎn)管理理論(The Asset Management) (二)資產(chǎn)管理理論的核心思想資產(chǎn)管理理論的核心是商業(yè)銀行將經(jīng)營管理的重點(diǎn)放在資產(chǎn)方面,通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的適當(dāng)安排,實(shí)現(xiàn)經(jīng)營方針(“三性”方針)的要求。第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論一、資產(chǎn)管理理論(The Asset Management)(三)資產(chǎn)管理理論的主要內(nèi)容1、商業(yè)貸款理論商業(yè)貸款理論認(rèn)為:銀行的資金來源于客戶的存款,而這些存款是要經(jīng)常
10、提取的。如果存款人在需要資金時(shí)無法從銀行提出自己的存款,那么銀行只能倒閉。因此,為了應(yīng)付存款人難以預(yù)料的提款,銀行只能將資金短期使用,而不能發(fā)放長期貸款或進(jìn)行長期投資。因此,在這種貸款中,一般采取票據(jù)貼現(xiàn)的方式。因?yàn)槠睋?jù)本身是購買商品和流通商品的證據(jù),它具有自償性。這種理論強(qiáng)調(diào),辦理短期貸款一定要以真實(shí)交易作基礎(chǔ),要用真實(shí)的商業(yè)票據(jù)為憑證作抵押,這樣在企業(yè)不能還款時(shí),可以處理抵押品、保證資金安全。在此,人們又稱這種理論為“真實(shí)票據(jù)論”。第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論一、資產(chǎn)管理理論(The Asset Management)(三)資產(chǎn)管理理論的主要內(nèi)容1、商業(yè)貸款理論這個(gè)理論的主要缺點(diǎn)是:將銀行的
11、業(yè)務(wù)限制在狹義的生產(chǎn)與流通領(lǐng)域內(nèi),對(duì)于大量的有償還能力的貸款不予考慮。對(duì)于提款人的假設(shè)過于絕對(duì)化,就一般情況來講,存款人總是一面提款,也一面存款,總有一部分資金留在銀行不取,而這部分資金就是可以長期使用的資金,不需要保持太大的流動(dòng)性。事實(shí)上,真實(shí)票據(jù)的自償性不那么如人意,即使在經(jīng)濟(jì)情況好轉(zhuǎn)的情況下也有相當(dāng)?shù)钠睋?jù)不能自償。第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論一、資產(chǎn)管理理論(The Asset Management)(三)資產(chǎn)管理理論的主要內(nèi)容2、轉(zhuǎn)換理論可轉(zhuǎn)換理論認(rèn)為,銀行的貸款不能僅僅依賴于短期和自償性,只要銀行的資產(chǎn)在存款人提現(xiàn)時(shí)能隨時(shí)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金,維持銀行的流動(dòng)性,就是安全的,這樣的資產(chǎn)不論是短期還
12、是長期,不論是否具有自償性,都可以持有。保持銀行資金流動(dòng)性的最好辦法是購買那些需款時(shí)可以立即出售的資產(chǎn),只要銀行持有能隨時(shí)在市場上變現(xiàn)并不受損失的資產(chǎn),它的流動(dòng)性就有較大的保證。缺點(diǎn)明顯:其運(yùn)用依賴于發(fā)達(dá)的證券市場和充足的短期證券。同時(shí),還要看市場特點(diǎn),在發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí),證券拋售量往往大大超過證券購買量,就難以保證流動(dòng)性。第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論一、資產(chǎn)管理理論(The Asset Management)(三)資產(chǎn)管理理論的主要內(nèi)容3、預(yù)期收入理論預(yù)期收入理是一種關(guān)于資產(chǎn)選擇的理論,這種理論認(rèn)為,貸款并不能自動(dòng)清償,貸款的清償依賴于借款者同第三者交易時(shí)獲得的收入。簡而言之,貸款是靠借款者將來
13、的或預(yù)期的收入償還。因此,貸款安全性和流動(dòng)性取決于借款者的預(yù)期收入,如果一項(xiàng)貸款的將來收入或預(yù)期收入有保證(如按日、季分期付款),即使期限較長,由于安全性和流動(dòng)性有保證,銀行仍然可以接受。反之,如果一項(xiàng)貸款的預(yù)期收入不可靠,即使期限較短,銀行也不應(yīng)當(dāng)發(fā)放。根據(jù)這種理論,商業(yè)銀行不僅可以發(fā)放短期貸款,經(jīng)營易于轉(zhuǎn)讓的證券,而且還可以發(fā)放長期設(shè)備貸款,還可發(fā)放非生產(chǎn)性消費(fèi)者貸款,只要借款人的預(yù)期收入可靠,還款來源有保證即可。第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論一、資產(chǎn)管理理論(The Asset Management)(四)資產(chǎn)管理理論的評(píng)價(jià)以上三種資產(chǎn)管理理論反映了商業(yè)銀行在不同發(fā)展階段上經(jīng)營管理的特點(diǎn),在
14、保證銀行資產(chǎn)流動(dòng)性方面而各有側(cè)重。商業(yè)貸款理論,主要通過短期放款來保證銀行資產(chǎn)有流動(dòng)性;轉(zhuǎn)換理論,是在金融市場得到一定發(fā)展,金融資產(chǎn)交易成為普遍的條件下,通過金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換來保證流動(dòng)性;而預(yù)期收入理論,則主要是從貸款和投資的清償條件來考慮資產(chǎn)安全和流動(dòng)性的。第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論二、負(fù)債管理理論(The Liability Management)(一)負(fù)債管理理論的產(chǎn)生背景1、金融工具的創(chuàng)新。隨著負(fù)債理論的發(fā)展,西方商業(yè)銀行傳統(tǒng)的主動(dòng)型負(fù)債方式向中央銀行借款和同業(yè)拆借得到了很大完善,同時(shí),隨著歐洲貨幣市場的形成,又開始向歐洲貨幣市場借款,此后,又開始發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單和“回購協(xié)議”等借
15、款形式,擴(kuò)大了資金來源。2、金融業(yè)競爭的加劇。各種非銀行金融機(jī)構(gòu)興起,壓縮傳統(tǒng)商業(yè)銀行的生存空間,因此銀行不得不采取新的方式籌集資金和管理業(yè)務(wù)。3、金融管制的影響。通貨膨脹開始困擾各國經(jīng)濟(jì),普遍受到政府利率管制的商業(yè)銀行,都感到吸收資金能力衰弱,尋求資金、擴(kuò)大負(fù)債成為當(dāng)時(shí)銀行的第一需求,使負(fù)債理論得以興起。第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論二、負(fù)債管理理論(The Liability Management)(二)負(fù)債管理理論的核心思想負(fù)債管理理論主張商業(yè)銀行將管理重點(diǎn)放在負(fù)債業(yè)務(wù)方面,通過尋找新的資金來源,來實(shí)現(xiàn)經(jīng)營方針的要求。負(fù)債管理理論認(rèn)為,銀行的流動(dòng)性不僅可以通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)獲得,而且可以通過調(diào)
16、整負(fù)債結(jié)構(gòu)提供。換言之,銀行可以用積極出售債務(wù)的方式,即主動(dòng)負(fù)債,從各種不同的來源渠道借入資金來提供流動(dòng)性。只要銀行的借款市場擴(kuò)大,它的流動(dòng)性就有一定保證。這就沒有必要在資產(chǎn)方保持大量高流動(dòng)性資產(chǎn),而應(yīng)將它們投入高盈利的貸款和投資中,在必要時(shí)甚至可以通過借款來支持貸款規(guī)模的擴(kuò)大。第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論二、負(fù)債管理理論(The Liability Management)(三)負(fù)債管理理論的主要內(nèi)容1、銀行券理論 最古老的負(fù)債理論,商業(yè)銀行以貴金屬做準(zhǔn)備發(fā)行銀行券,銀行券的數(shù)額與貨幣兌現(xiàn)準(zhǔn)備的數(shù)額之間的比例視經(jīng)濟(jì)形勢而變動(dòng)。該理論的核心是強(qiáng)調(diào)負(fù)債的適度性。2、存款理論 銀行負(fù)債的主要理論,認(rèn)為
17、存款是銀行最重要的資金來源,是存款者放棄貨幣流動(dòng)性的一種選擇,銀行應(yīng)當(dāng)為此支付利息并關(guān)注存款的穩(wěn)定和安全。該理論最主要的特征是其保守性傾向,對(duì)商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營起了保障促進(jìn)作用。第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論二、負(fù)債管理理論(The Liability Management)(三)負(fù)債管理理論的主要內(nèi)容3、購買理論 購買理論是一種創(chuàng)新的負(fù)債理論,主張以主動(dòng)負(fù)債的方法來保證對(duì)銀行流動(dòng)性的需要。具體做法:以短期借入款來應(yīng)付存款的提取,負(fù)債項(xiàng)目一增一減,不影響資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模;以借入款來應(yīng)付增加貸款的要求,是資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目同時(shí)增加。其缺點(diǎn)是:購買理論容易過度助長商業(yè)銀行片面擴(kuò)大負(fù)債、盲目競爭、加重債務(wù)危機(jī)和通
18、貨膨脹,因而通常不為宏觀金融管理機(jī)構(gòu)所倡導(dǎo)。4、銷售理論 銷售理論的主要內(nèi)容是:銀行是金融產(chǎn)品的制造企業(yè),銀行負(fù)債管理的中心任務(wù)就是迎合客戶的需要,努力推銷這些產(chǎn)品,以擴(kuò)大銀行的資金來源和收益不平。因此,該理論的著眼點(diǎn)在于創(chuàng)造形形色色的金融產(chǎn)品,而不是資金,為客戶提供多樣化的服務(wù)。第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論二、負(fù)債管理理論(The Liability Management)(四)負(fù)債管理理論的評(píng)價(jià)1、負(fù)債管理理論的貢獻(xiàn):負(fù)債管理理論的產(chǎn)生,找到了保持流動(dòng)性的新方法,在流動(dòng)性管理上變單一的資產(chǎn)調(diào)整為資產(chǎn)和負(fù)債兩方面相結(jié)合。這一理論還為擴(kuò)大銀行信貸規(guī)模,增加貸款投放創(chuàng)造了條件。2、負(fù)債管理理論的缺
19、點(diǎn):(1)負(fù)債管理理論建立在對(duì)吸收資金抱有信心、并能如愿以償?shù)幕A(chǔ)上,在一定程度上帶有主觀色彩。(2)負(fù)債管理理論導(dǎo)致銀行不太注意補(bǔ)充自有資本,使自有資本占商業(yè)銀行資金來源比重下降,經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增大。第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論二、負(fù)債管理理論(The Liability Management)2、負(fù)債管理理論的缺點(diǎn): (3)提高了銀行負(fù)債成本。在美國,實(shí)施負(fù)債管理主要是通過發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單,向中央銀行貼現(xiàn)窗口借款,向聯(lián)儲(chǔ)資金市場借款,或據(jù)購回協(xié)議借款,向歐洲美元市場借款等方式。通過這些方式來借款都必須付息而且高于一般存款利息,這類負(fù)債增加,必然增加銀行負(fù)債成本。(4)增加了銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。如果
20、市場上資金普遍緊張,無論銀行怎樣努力也難于借到款,那么用負(fù)債管理來提供流動(dòng)性就無法保證,這樣就會(huì)提高銀行流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)。另外,在負(fù)債成本提高的條件下,為了保住利潤,銀行須把資產(chǎn)投放在收益高的貸款和投資上,而收益高的貸款和投資往往伴隨著更高的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論三、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論(Asset-Liability Management)(一)資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論的形成背景1、70年代末、80年代初,西方經(jīng)濟(jì)普遍出現(xiàn)衰退,并伴隨較強(qiáng)的通貨膨脹,出現(xiàn)“滯脹”局面,銀行的經(jīng)營環(huán)境惡化。2、70年代末、80年代初,西方金融市場利率大幅度上升,從而使銀行負(fù)債的成本提高,影響銀
21、行的盈利。3、60年代開始負(fù)債經(jīng)營的結(jié)果,使銀行自有資本的比重越來越小,短期資金的比重越來越大,銀行的安全性和流動(dòng)性受到威脅。4、80年代初西方國家對(duì)存款利率管制的放松,使負(fù)債管理的必要性下降。第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論三、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論(Asset-Liability Management)(二)資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論的核心思想和原則所謂資產(chǎn)負(fù)債管理理論,是指商業(yè)銀行在經(jīng)營管理的過程中,將資產(chǎn)管理與負(fù)債管理結(jié)合為一體,在適當(dāng)安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的同時(shí),尋找新的資金來源,使資產(chǎn)和負(fù)債統(tǒng)一協(xié)調(diào)以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營方針的要求。商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債綜合管理應(yīng)遵循以下五個(gè)原則:1、規(guī)模對(duì)稱原則:即指資產(chǎn)規(guī)模與負(fù)債規(guī)
22、模要相互對(duì)稱、平衡。比較接近我們所說的總量平衡。這種平衡對(duì)稱不是簡單的對(duì)稱,而是建立在經(jīng)濟(jì)合理增長基礎(chǔ)上的動(dòng)態(tài)平衡。第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論三、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論(Asset-Liability Management)(二)資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論的核心思想和原則商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債綜合管理應(yīng)遵循以下五個(gè)原則:2、結(jié)構(gòu)對(duì)稱原則:即指資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)要相互對(duì)稱與平衡。3、速度對(duì)稱原則:也稱償還期對(duì)稱,即按資金來源的流轉(zhuǎn)速度來分配其在資產(chǎn)上的分布,使來源與運(yùn)用的償還期保持一定程度的對(duì)稱。4、目標(biāo)互補(bǔ)原則:即資金的安全性、流動(dòng)性和盈利性三者之間保持合理的比例關(guān)系,盡可能實(shí)現(xiàn)三者之間的均衡。5、資產(chǎn)
23、分散原則:即銀行資產(chǎn)要在資產(chǎn)種類和客戶兩個(gè)方面盡可能地適當(dāng)分散。第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論三、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論(Asset-Liability Management)(三)資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論的主要內(nèi)容1、償還期對(duì)稱理論 觀點(diǎn):銀行流動(dòng)性資產(chǎn)和盈利性資產(chǎn)的分配應(yīng)根據(jù)資金來源的性質(zhì)與流轉(zhuǎn)速度來決定,即銀行資產(chǎn)的償還期應(yīng)與負(fù)債的償還期保持高度的相對(duì)性。該模式的核心內(nèi)容是用負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)去制約資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu),通過不斷到期的資產(chǎn)來滿足銀行清償負(fù)債的要求。2、資金集中管理理論 亦稱資金蓄水池管理。不考慮資金來源的性質(zhì)及期限長短,而是把所有資金集中起來,根據(jù)“三性”要求進(jìn)行資產(chǎn)分配。第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
24、管理理論三、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論(Asset-Liability Management)(三)資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論的主要內(nèi)容3、不同中心分配理論 不同中心分配理論,也叫資產(chǎn)分配管理。該模式根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性差異與法定準(zhǔn)備金要求,將負(fù)債分為四個(gè)“流動(dòng)性盈利性”中心,即活期存款中心、儲(chǔ)蓄存款中心、定期存款中心、資本金中心,然后將每個(gè)中心的資金分配給合適的資產(chǎn)。優(yōu)點(diǎn):兼顧了營運(yùn)資金的流動(dòng)性和盈利性要求。缺點(diǎn):可操作性較差。4、差額管理理論 差額管理理論,也叫缺口管理,其核心是控制利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債的缺口。缺口=利率敏感性資產(chǎn)利率敏感性負(fù)債。正缺口:利率提高將使銀行利潤增加,利率下降將使利
25、潤減少;負(fù)缺口:利率提高將使銀行利潤減少,利率下降將使利潤增加;零缺口:意味著帳面收支相抵,在計(jì)劃內(nèi)收益變動(dòng)最小 第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論三、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論(Asset-Liability Management)(四)資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論簡評(píng)資產(chǎn)負(fù)債管理理論的產(chǎn)生,是商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論的一個(gè)重要發(fā)展。資產(chǎn)負(fù)債管理理論將資產(chǎn)和負(fù)債的流動(dòng)性置于同等重要的地位,在保證資產(chǎn)流動(dòng)性和負(fù)債流動(dòng)性的前提下,獲取最大限度的利潤。80年代以來,商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論中引進(jìn)了數(shù)理分析、管理科學(xué)和電子計(jì)算機(jī)技術(shù),使得銀行的經(jīng)營管理理論更為科學(xué)和完善。第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論四、資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外統(tǒng)一管理理
26、論(In Balance-Sheet and Off Balance-Sheet Management) (一)資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外統(tǒng)一管理理論的形成背景 盡管80年代以來,資產(chǎn)負(fù)債管理理論仍是西方商業(yè)銀行推崇的主要經(jīng)營管理理論,但這種理論也有明顯的缺陷。在80年代放松管制、金融自由化的形勢下,商業(yè)銀行之間及其他金融機(jī)構(gòu)之間的競爭更加激烈;尤其在80年代后期西方經(jīng)濟(jì)普遍出現(xiàn)衰退的情況下,銀行經(jīng)營環(huán)境惡化。上述因素抑制了銀行利率的提高和銀行經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大,銀行存放款的利差收益越來越小。第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論四、資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外統(tǒng)一管理理論(二)資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外統(tǒng)一管理理論的核心思想資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外統(tǒng)一管
27、理理論主張銀行應(yīng)從正統(tǒng)的負(fù)債和資產(chǎn)業(yè)務(wù)以外的范圍去尋找新的經(jīng)營領(lǐng)域,從而開辟新的盈利源泉。這種理論認(rèn)為,存貸業(yè)務(wù)只是銀行經(jīng)營的一條主軸,在其旁側(cè),可以延伸發(fā)展起多樣化的金融服務(wù)。這種理論還提倡原本資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為表外業(yè)務(wù),以降低成本。在信息時(shí)代到來和電子計(jì)算機(jī)技術(shù)普及運(yùn)用的今天,以信息處理為核心的服務(wù)領(lǐng)域成為銀行資產(chǎn)負(fù)債以外業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)。如商業(yè)銀行通過貸款轉(zhuǎn)讓、存款轉(zhuǎn)售(在資產(chǎn)和負(fù)債上分別銷帳)等方法,使表內(nèi)經(jīng)營規(guī)模維持現(xiàn)狀甚至縮減,銀行收取轉(zhuǎn)讓的價(jià)格差額,既可增加收益,又可逃避審計(jì)和稅務(wù)部門的檢查。在資產(chǎn)負(fù)債內(nèi)外統(tǒng)一管理理論的影響下,商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)迅速發(fā)展,各種服務(wù)費(fèi)收益在銀行
28、盈利中比重已日益上升。第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論四、資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外統(tǒng)一管理理論(In Balance-Sheet and Off Balance-Sheet Management) (三)資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外統(tǒng)一管理理論與巴塞爾協(xié)議資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代末。為了對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和監(jiān)管,同時(shí)也為了規(guī)范不同國家的銀行之間同等運(yùn)作的需要,1987年12月巴塞爾委員會(huì)通過了統(tǒng)一資本計(jì)量與資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議,即著名的巴塞爾協(xié)議。 巴塞爾協(xié)議的通過是西方商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論和風(fēng)險(xiǎn)管理理論完善與統(tǒng)一的標(biāo)志。 第三節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量本節(jié)內(nèi)容安排:一、衡量流動(dòng)性的簡單比例二、
29、流動(dòng)性的動(dòng)態(tài)衡量方法第三節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量一、衡量流動(dòng)性的簡單比例1、貸存比率2、流動(dòng)性比率3、備付金比例指標(biāo)4、拆借資金比例6、流動(dòng)性指數(shù)5、聯(lián)行匯差清算比例第三節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量一、衡量流動(dòng)性的簡單比例1、貸存比率 貸存比率是指銀行的貸款對(duì)存款的比率,即貸款/存款。貸存比率一般被銀行視為銀行流動(dòng)性的基本衡量尺度,其中貸款是流動(dòng)性最低的資產(chǎn),而存款是流動(dòng)性的主要來源,較高的貸存比表示流動(dòng)性較低,較低的存貸比則意味著該銀行有充足的流動(dòng)性。這是指標(biāo)是核心指標(biāo),設(shè)置這個(gè)指標(biāo)的目的是要使商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債達(dá)到自我平衡,防止過度使用資金。 第三節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量一、衡量流動(dòng)性的簡單比例2、流動(dòng)性
30、比率 流動(dòng)性比率它是指流動(dòng)性資產(chǎn)期未余額與流動(dòng)性負(fù)債期未余額之比。我國一般要求在35以上。這個(gè)比例表明銀行的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債間的關(guān)系,系統(tǒng)反映銀行的流動(dòng)性。銀行的流動(dòng)性資產(chǎn)包括:現(xiàn)金、國庫券、存放在中央銀行款項(xiàng)、一個(gè)月內(nèi)到期的貸款、一個(gè)月內(nèi)到期的拆放同業(yè)凈額及其它一個(gè)月內(nèi)變現(xiàn)的其它證券、票據(jù)。流動(dòng)性負(fù)債則包括各項(xiàng)活期存款、一個(gè)月內(nèi)到的定期存款及債券。第三節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量一、衡量流動(dòng)性的簡單比例3、備付金比例指標(biāo) 備付金比例指標(biāo)是指在央行備付金存款和庫存現(xiàn)金與各項(xiàng)存款之比,我國一般不得低于57。備付金是銀行為了滿足客戶提款和劃帳而持有的準(zhǔn)備金,是銀行主要的具有最高流動(dòng)性的資產(chǎn)。它由存放在人
31、民銀行清算帳戶的資金、超額準(zhǔn)備金和銀行的庫存現(xiàn)金所組成。第三節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量一、衡量流動(dòng)性的簡單比例4、拆借資金比例 拆借資金比例是指銀行通過拆借資金進(jìn)行負(fù)債管理是很常用的方法。但是過度拆入資金可能使銀行陷入流動(dòng)性困境,因此,對(duì)拆借資金規(guī)定限額也是必要的。5、聯(lián)行匯差清算比例 聯(lián)行匯差清算比例是用來說明銀行對(duì)聯(lián)行匯差資金及時(shí)進(jìn)行了清算,沒有占用人民銀行或?qū)Ψ叫械那逅阗Y金。第三節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量一、衡量流動(dòng)性的簡單比例6、流動(dòng)性指數(shù)流動(dòng)性指數(shù)(I)來衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的大小,為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理提供參考。 I=(Wi)(Pi/Pi) 其中:Wi=1 Pi:指商業(yè)銀行被迫立即出售資產(chǎn)而獲得的市場價(jià)格
32、; Pi:指商業(yè)銀行在正常的市場條件下出售其資產(chǎn)而獲得的公平價(jià)格; Wi:是商業(yè)銀行各種資產(chǎn)在資產(chǎn)組合中的比重 當(dāng)I下降時(shí),商業(yè)銀行面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增大;反之,則流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)下降。第三節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量二、流動(dòng)性的動(dòng)態(tài)衡量方法(一)流動(dòng)性缺口(二)凈流動(dòng)資產(chǎn)(三)現(xiàn)金流量法(四)融資缺口法第三節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量二、流動(dòng)性的動(dòng)態(tài)衡量方法(一)流動(dòng)性缺口流動(dòng)性缺口是指銀行資產(chǎn)和負(fù)債之間的差額。流動(dòng)性缺口反映出銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)銀行的負(fù)債大于資產(chǎn),出現(xiàn)資金過剩,這種情況對(duì)銀行不構(gòu)成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)銀行的資產(chǎn)大于負(fù)債,說明銀行有些長期資產(chǎn)或承諾沒有得到資產(chǎn)負(fù)債表上現(xiàn)有資金來源的充分支持,這表明銀行維持
33、目前規(guī)模的資產(chǎn),必須從外部尋找足夠資金來源流動(dòng)性缺口產(chǎn)生的原因主要有兩個(gè):一是資產(chǎn)和負(fù)債之間不匹配的余額,二是資產(chǎn)和負(fù)債不斷變化。為更有效地反映資產(chǎn)和負(fù)債如何影響流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),人們引入所謂的“邊際缺口”的概念,它等于銀行資產(chǎn)的變化值減去銀行負(fù)債變化值。當(dāng)邊際缺口為正時(shí),表明流動(dòng)性過剩,為負(fù)時(shí),流動(dòng)性緊張。第三節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量二、流動(dòng)性的動(dòng)態(tài)衡量方法(一)流動(dòng)性缺口如果流動(dòng)性缺口產(chǎn)生于目前的資產(chǎn)和負(fù)債,被稱為“靜態(tài)缺口”。它反映了銀行當(dāng)前的流動(dòng)性狀態(tài)。如果資產(chǎn)和負(fù)債隨著時(shí)間的推移而增加,新資產(chǎn)和新負(fù)債之間的缺口被稱為“動(dòng)態(tài)缺口”。銀行邊際缺口表時(shí)段123456資產(chǎn)100090070065050
34、0300負(fù)債1000800500400350100缺口0100200250150200資產(chǎn)攤提(損耗)-100-200-50-150-200負(fù)債攤提(損耗)-200-300-100-50-250邊際缺口10010050-10050累積性邊際缺口100200250150200第三節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量二、流動(dòng)性的動(dòng)態(tài)衡量方法(二)凈流動(dòng)資產(chǎn)商業(yè)銀行通常用凈流動(dòng)性資產(chǎn)來衡量銀行的流動(dòng)性情況。銀行一般首先將其資產(chǎn)負(fù)債表兩邊的項(xiàng)目進(jìn)行歸類,在資產(chǎn)負(fù)債表的左邊,資產(chǎn)被分為流動(dòng)性和非流動(dòng)性兩類,在資產(chǎn)負(fù)債表的右邊,負(fù)債被分為不穩(wěn)定性和穩(wěn)定性兩類。凈流動(dòng)資產(chǎn)就是銀行流動(dòng)性資產(chǎn)和不穩(wěn)定負(fù)債之間的差值。如果流動(dòng)性
35、資產(chǎn)大于不穩(wěn)定性負(fù)債,該缺口為正,如果不穩(wěn)定性負(fù)債大于流動(dòng)性資產(chǎn),缺口為負(fù)。(三)現(xiàn)金流量法現(xiàn)金流量法是指銀行不但計(jì)算實(shí)際的現(xiàn)金流量,而且還計(jì)算潛在的現(xiàn)金流量,從而得出銀行全部現(xiàn)金流量,然后根據(jù)差額情況采取相應(yīng)的措施。第三節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量二、流動(dòng)性的動(dòng)態(tài)衡量方法(四)融資缺口法所謂融資缺口表示銀行須重新籌集的用于對(duì)新資產(chǎn)融資及對(duì)負(fù)債需進(jìn)行再融資的那部分新資金。用公式表示:融資缺口=資金總需要量-資金來源(穩(wěn)定性部分)融資缺口表融資總需要量穩(wěn)定的資金來源(1)對(duì)總資產(chǎn)的融資額(1)股本(2)尚未使用的授信額度(2)長期負(fù)債(3)扣除:流動(dòng)性資產(chǎn)(3)穩(wěn)定的短期負(fù)債(4)扣除:短期、可自由處置
36、的資產(chǎn)(4)尚未使用的融資能力第三節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量二、流動(dòng)性的動(dòng)態(tài)衡量方法(四)融資缺口法 融資缺口是銀行的“不穩(wěn)定性融資”,因?yàn)殂y行必須通過“不穩(wěn)定性負(fù)債”籌集新的資金。這些資金來源之所以被認(rèn)為具有不穩(wěn)定性是由于它們對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)具有高度的敏感性,每當(dāng)銀行面臨流動(dòng)性問題時(shí),市場將要求該銀行支付極高的風(fēng)險(xiǎn)升水。正因?yàn)槿绱?,上表所表達(dá)的中心旨意是:流動(dòng)性危機(jī)出現(xiàn)時(shí),銀行往往首先考慮變賣其流動(dòng)性資產(chǎn),中斷短期、可自由處置的資產(chǎn)以及盡量使用潛在融資能力,而不是依賴不穩(wěn)定負(fù)債。在銀行運(yùn)作和經(jīng)濟(jì)環(huán)境均正常的情況下,上述那些不穩(wěn)定負(fù)債成本較低。第四節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方法簡單地說,銀行一般是在銀行內(nèi)部實(shí)施流
37、動(dòng)性管理來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),而在銀行外部通過流動(dòng)性監(jiān)管來防范風(fēng)險(xiǎn)。先說流動(dòng)性管理。拋開線性規(guī)劃法、資金總庫法這些技術(shù)層面上的內(nèi)容不談,流動(dòng)性管理大致可遵循以下兩條思路:資產(chǎn)流動(dòng)性不足風(fēng)險(xiǎn)管理以及負(fù)債流動(dòng)性不足風(fēng)險(xiǎn)管理。本節(jié)內(nèi)容安排:一、資產(chǎn)流動(dòng)性管理方法二、負(fù)債流動(dòng)性管理方法第四節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方法一、資產(chǎn)流動(dòng)性管理方法資產(chǎn)流動(dòng)性管理可以采取兩項(xiàng)措施:資產(chǎn)多元化和資產(chǎn)證券化。前者比較容易理解,就是所謂“不把太多的雞蛋放在同一個(gè)籃子里?!鄙虡I(yè)銀行可以通過購買許多不同種類的資產(chǎn)(比如說各種期限的債券)和核準(zhǔn)對(duì)許多客戶發(fā)放多種貸款來達(dá)到這一目的。相對(duì)而言,資產(chǎn)證券化的提法更顯時(shí)髦,解決流動(dòng)性不足的問題也很
38、有效,而其中的道理其實(shí)也并不復(fù)雜,無非是希望借助證券這一金融工具良好的流動(dòng)性使銀行的資產(chǎn)“活”起來。商業(yè)銀行的資產(chǎn)基本上可分為現(xiàn)金資產(chǎn)、證券資產(chǎn)、貸款資產(chǎn)和固定資產(chǎn)四種?,F(xiàn)金資產(chǎn)的流動(dòng)性最強(qiáng),是滿足銀行流動(dòng)性所需要的第一道防線,但同時(shí)也受到盈利性缺乏的嚴(yán)重制約。 第四節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方法一、資產(chǎn)流動(dòng)性管理方法貸款資產(chǎn)的運(yùn)用則不可避免地要涉及銀行與客戶的關(guān)系,涉及銀行與競爭對(duì)手的關(guān)系。比方說,銀行貸款給一個(gè)客戶,該客戶不僅要把存款存入該銀行 ,還要與該銀行建立匯兌委托等業(yè)務(wù)關(guān)系。反之如果拒絕貸款,則可能把客戶拱手讓給競爭對(duì)手,魚與熊掌的決擇依然令銀行作難。至于固定資產(chǎn),則最難變現(xiàn),不用說,自然
39、也不會(huì)對(duì)增加流動(dòng)性有太大幫助。證券資產(chǎn)的優(yōu)勢正在于能夠通過市場買賣很容易地轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金資產(chǎn),同時(shí)又不損害自身的盈利性。它可以通過純粹的公開市場活動(dòng)進(jìn)行,買賣的數(shù)量和時(shí)間完全由銀行的流動(dòng)性和盈利性決定,不受任何與客戶關(guān)系的制約,也不致于妨礙銀行間的競爭。運(yùn)用好這一武器,銀行經(jīng)營就可變得游刃有余。當(dāng)然資產(chǎn)證券化也并非銀行一廂情愿就能辦到,首先是否存在充分的證券資源不能由銀行自身作主,其次想要組織起規(guī)范有序的證券流通市場還有賴于全社會(huì)的努力,也并非一朝一夕就能實(shí)現(xiàn)。第四節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方法一、資產(chǎn)流動(dòng)性管理方法具體來說資產(chǎn)流動(dòng)性管理方法主要有:1、保持足夠的準(zhǔn)備資產(chǎn)。在滿足流動(dòng)性要求的前提下,力圖使
40、多余的現(xiàn)金資產(chǎn)減少到最低限度。2、合理安排資產(chǎn)的期限組合,使之與負(fù)債相協(xié)調(diào)3、通過多種形式增加資產(chǎn)流動(dòng)性,降低風(fēng)險(xiǎn)4、盡可能選擇信譽(yù)好的客戶。第四節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方法二、負(fù)債流動(dòng)性管理方法從流量的角度,增強(qiáng)銀行獲取資金的負(fù)債能力,同樣也能達(dá)到提高流動(dòng)性的目的,這也就是我們所要說的負(fù)債流動(dòng)性管理。這種管理同樣也可以遵循兩條途徑:同業(yè)借款和金融市場借款。同業(yè)借款主要是指向其他銀行借款,包括同業(yè)拆借、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)抵押貸款。同業(yè)拆借是銀行遇到臨時(shí)性資金不足、周轉(zhuǎn)發(fā)生暫時(shí)性困難時(shí)經(jīng)常采取的辦法,可解拆入行的燃眉之急;同時(shí)因?yàn)橛欣⑹杖?,拆出行也?huì)樂意為之。拆借一般都通過各銀行在中央銀行的存款帳戶進(jìn)行,同
41、城拆借可采取票據(jù)交換的方式,異地拆借則通過電話或電傳通知央行轉(zhuǎn)帳來實(shí)現(xiàn)。第四節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方法二、負(fù)債流動(dòng)性管理方法銀行也可以通過轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)抵押借款的辦法借入資金。前者是將已經(jīng)貼現(xiàn)但仍未到期的票據(jù),交給其他銀行或貼現(xiàn)機(jī)構(gòu),請(qǐng)求給予轉(zhuǎn)貼現(xiàn)來融通資金。后者指銀行將自己享有權(quán)益的客戶抵押資產(chǎn),轉(zhuǎn)抵押給其他銀行以取得急需的資金。一般來說,同業(yè)借款交易迅速、效率很高,但金額和應(yīng)用范圍受到一定限制,常用于滿足臨時(shí)性或季節(jié)性的資金流動(dòng)性需求;此外,如果遇上銀根抽緊、市場萎縮,即便彼此都是銀行,也可能會(huì)出現(xiàn)告借無門的情形。第四節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方法二、負(fù)債流動(dòng)性管理方法 金融市場借款是銀行想出的又辦法,主
42、要通過發(fā)行可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、金融債券等工具來實(shí)現(xiàn)。別看這些工具出現(xiàn)得較晚,卻是銀行對(duì)付流動(dòng)性危機(jī)的“神兵利器”。 具體來說,銀行負(fù)債流動(dòng)性管理方法包括:1、開拓和保持較多的可以隨時(shí)取得主動(dòng)型負(fù)債。這包括:發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、發(fā)行銀行債券、同業(yè)拆借、向中央銀行借款。2、對(duì)傳統(tǒng)各類存款進(jìn)行多形式的開發(fā)和創(chuàng)新。如美國就創(chuàng)新了可轉(zhuǎn)讓支付命令(NOW)、自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶(ATS)等3、開辟新的有利于流動(dòng)性的存款服務(wù)。如中間業(yè)務(wù)占款等操作風(fēng)險(xiǎn) 20世紀(jì)90年代以來,以巴林銀行和大和銀行為代表的給銀行帶來巨額損失的事件一再發(fā)生,這使得銀行監(jiān)管當(dāng)局和經(jīng)營者普遍認(rèn)識(shí)到操作風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。 一、操作風(fēng)險(xiǎn)的
43、內(nèi)涵 操作風(fēng)險(xiǎn),通常有狹義和廣義之分。狹義的操作風(fēng)險(xiǎn)是僅將存在于商業(yè)銀行“運(yùn)營”部門的操作風(fēng)險(xiǎn)定義為操作風(fēng)險(xiǎn),并將其界定為由于控制、系統(tǒng)及運(yùn)營過程中的錯(cuò)誤或疏忽而可能引致的潛在損失的風(fēng)險(xiǎn) 。廣義的操作風(fēng)險(xiǎn)是將操作風(fēng)險(xiǎn)定義為除市場風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)之外的一切金融風(fēng)險(xiǎn)。 根據(jù)2003年發(fā)布的巴塞爾新資本協(xié)議征詢意見稿,巴塞爾委員會(huì)(以下簡稱委員會(huì))在協(xié)議第644段所給的定義: 操作風(fēng)險(xiǎn)是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。二、操作風(fēng)險(xiǎn)的具體形式及實(shí)證分析人員因素引起的操作風(fēng)險(xiǎn) 人員因素引起的操作風(fēng)險(xiǎn)是指,由于銀行內(nèi)部員工的行為不當(dāng)(包括無意行為和故意行為)、人員流失或關(guān)
44、系到員工利益的事件發(fā)生從而給銀行帶來損失的情況,涵蓋了所有與銀行內(nèi)部人員有關(guān)的事件引起的操作風(fēng)險(xiǎn)。1、違法行為(員工內(nèi)部欺詐/內(nèi)外勾結(jié))案例:原中國農(nóng)業(yè)銀行深圳市分行第三營業(yè)部個(gè)人理財(cái)部主任彭偉智在2000年年底至2003年9月利用職務(wù)便利,伙同他人在兩年多時(shí)間里,采用偽造房產(chǎn)證、貸款人身份證件、房地產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、公證書等虛假貸款資料的方法,先后83次從其所在營業(yè)部騙取貸款,總額高達(dá)人民幣4969萬元。2003年9月,同犯吳澤明冒用客戶李某的資料辦理了第83筆虛假貸款。同月,農(nóng)行第三營業(yè)部發(fā)現(xiàn)此筆貸款偉虛假貸款,彭等罪行敗露。至此,農(nóng)行第三營業(yè)部尚有被騙貸款3700余萬元人民幣未能收回。2、越權(quán)
45、行為(超越權(quán)限)案例一:澳大利亞國民銀行4個(gè)外匯交易員越權(quán)進(jìn)行外匯交易,并在發(fā)生巨額損失后,制造了大量的虛假交易,結(jié)果窟窿越來越大,直到另一個(gè)交易員對(duì)他們的這筆交易產(chǎn)生懷疑并報(bào)告有關(guān)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理官時(shí)才被發(fā)現(xiàn)。而此時(shí)已經(jīng)造成了高達(dá)3.6億澳元的損失。該事件還使該行的高級(jí)管理層發(fā)生巨大的認(rèn)識(shí)變動(dòng)。案例二:法國興業(yè)銀行事件(整理) 2008年01月24日法國興業(yè)銀行曝出丑聞,一名名叫杰洛米科維爾的交易員違反規(guī)例,秘密進(jìn)行期指買賣,導(dǎo)致銀行損失高達(dá)72億美元(約562億港元)。此次欺詐案可能是史上由單個(gè)交易員所為的最大一樁案子。據(jù)興業(yè)銀行管理層的說法,截至2007年年底,科維爾預(yù)期市場會(huì)下跌,因此一直
46、大手筆做空市場;從今年開始,科維爾突然反手做多,豪賭市場會(huì)出現(xiàn)上漲。然而,歐洲市場今年年初以來卻是持續(xù)大跌,從而使科維爾負(fù)責(zé)的賬戶產(chǎn)生巨額虧損。不過,由于科維爾使用隱蔽手段,管理層直至18日晚上才發(fā)現(xiàn)這一重大問題,但為時(shí)已晚。流程因素引起的操作風(fēng)險(xiǎn) 流程因素引起的操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)不合理或流程沒有嚴(yán)格執(zhí)行而造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。流程因素分為業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)不合理和流程沒有嚴(yán)格執(zhí)行,后者又可以分為實(shí)際操作中一樓或忽略流程、增加不必要的步驟兩種情況。案例:銀行上門收款業(yè)務(wù)流程案 某商業(yè)銀行根據(jù)其原來與客戶達(dá)成的上門收款協(xié)議,派工作人員上門收取客戶存款,并在客戶交接本上簽寫了現(xiàn)金包數(shù)和數(shù)額。
47、回行后,銀行按照收款協(xié)議規(guī)定的方法進(jìn)行操作后,發(fā)現(xiàn)數(shù)額不對(duì)。第二天,銀行打電話通知客戶,客戶未作反應(yīng),銀行按照規(guī)定向客戶簽發(fā)了對(duì)帳單。一個(gè)月后,該客戶以銀行在雙方交接薄上簽發(fā)的數(shù)額向人民法院提出訴訟,要求該商業(yè)銀行以該數(shù)額承擔(dān)本息的返還義務(wù)。在辯護(hù)過程中,該商業(yè)銀行以當(dāng)事人簽訂的協(xié)議為依據(jù),主張客戶如對(duì)數(shù)額有異議,應(yīng)在1個(gè)星期內(nèi)查看銀行錄像,客戶如未有異議則視為同意,銀行是按照協(xié)議辦事,并由查點(diǎn)該客戶現(xiàn)金封包的銀行員工出庭作證。該客戶則以銀行經(jīng)辦人簽收的數(shù)額和銀行未對(duì)其提出異議為由主張自己的權(quán)利。法院認(rèn)為,因銀行錄像帶已銷毀,且銀行通知客戶為電話通知,客戶的口頭承諾無法舉證,故最終判決該商業(yè)銀
48、行案客戶交接本上簽收的數(shù)額承擔(dān)向客戶支付利息的義務(wù)。系統(tǒng)因素引起的操作風(fēng)險(xiǎn) 銀行業(yè)是一個(gè)高度依賴電子化系統(tǒng)的行業(yè),系統(tǒng)的良好運(yùn)轉(zhuǎn)是保證銀行正常運(yùn)營與發(fā)展的基本條件,因此系統(tǒng)因素給銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。系統(tǒng)因素引起操作風(fēng)險(xiǎn)的情況可以分為系統(tǒng)失靈或癱瘓、系統(tǒng)本身的漏洞以及客戶信息安全性。 案例1:病毒危機(jī)網(wǎng)上銀行安全 木馬病毒“網(wǎng)銀大盜”對(duì)于用戶的計(jì)算機(jī)程序沒有任何影響,卻專門盜取網(wǎng)上銀行用戶帳號(hào)和密碼。2004年,一種稱為“超級(jí)網(wǎng)銀大盜”的病毒又出現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)上,與網(wǎng)銀大盜只盜取一家網(wǎng)上銀行用戶號(hào)碼不同,此次變種更厲害,能盜取大部分網(wǎng)上銀行的帳號(hào)、密碼、驗(yàn)證碼等。反病毒專家證實(shí),存在安全隱患的網(wǎng)上
49、銀行支付系統(tǒng)達(dá)32家。 表面上看,病毒竊取的是客戶的信息,不會(huì)給銀行造成損失。其實(shí),客戶在使用銀行提供的網(wǎng)上銀行服務(wù)過程中因非人為的安全問題造成的損失,銀行應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。且,銀行不能確保網(wǎng)上銀行的安全性,勢必會(huì)影響其在客戶心中的形象,造成客戶流失。案例2:2001年許霆ATM惡性取款事件四、外部事件引起的操作風(fēng)險(xiǎn) 銀行的經(jīng)營都是處于一定的政治、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的,經(jīng)營環(huán)境的變化、外部突發(fā)事件都會(huì)影響到銀行的經(jīng)營活動(dòng),甚至?xí)a(chǎn)生損失。外部事件引起銀行損失的范圍非常廣泛,包括外部欺詐、外部突發(fā)事件和外部經(jīng)營環(huán)境的不利變化。1、外部欺詐案例:上海浦發(fā)銀行騙貸案:“變身”房東的代價(jià)2006年6月初
50、,房產(chǎn)新政開始實(shí)施的日子,在這房市的微妙一刻,中國房價(jià)焦點(diǎn)城市之一上海爆出了浦東發(fā)展銀行(以下簡稱浦發(fā)行)騙貸案。案中涉及金額高達(dá)1.26億元,且貸款均由一家公司代理,案發(fā)后銀行被迫持有抵押房產(chǎn)淪為“房東”,銀行內(nèi)部潛藏的巨大風(fēng)險(xiǎn)瞬間暴露。2、外部突發(fā)事件案例:“非典”的影響 小結(jié): 很多情況下,商業(yè)銀行意識(shí)到了風(fēng)險(xiǎn)的存在,也采取了一定的措施,但沒有從整體操作風(fēng)險(xiǎn)的角度進(jìn)行考慮,只能是“頭痛醫(yī)頭,腳痛醫(yī)腳”。沒有從整體上把握其面臨的操作風(fēng)險(xiǎn),也就不可能準(zhǔn)確對(duì)其進(jìn)行計(jì)量。三、操作風(fēng)險(xiǎn)管理流程(一)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別就是在商業(yè)銀行運(yùn)作過程中識(shí)別出可能給商業(yè)銀行帶來意外損失或者額外收益的風(fēng)險(xiǎn)因素,這
51、是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步,也是最重要的一步。 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)詳細(xì)說明每項(xiàng)業(yè)務(wù)、流程或企業(yè)部門的風(fēng)險(xiǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)程度。操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程以當(dāng)前和未來潛在的操作風(fēng)險(xiǎn)為重點(diǎn),主要考慮銀行潛在操作風(fēng)險(xiǎn)的整體情況,銀行運(yùn)行所處的內(nèi)外部環(huán)境,銀行的戰(zhàn)略目標(biāo),銀行提供的產(chǎn)品和服務(wù),銀行的獨(dú)特環(huán)境因素,銀行內(nèi)外部的變化和變化的速度等六個(gè)方面。(二)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與量化。 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和量化的作用在于,它使管理層得以將操作風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和政策進(jìn)行比較,識(shí)別銀行不能接受或超出機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)偏好的那些風(fēng)險(xiǎn)攀露,選擇合適的緩解機(jī)制并對(duì)需要緩解的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行優(yōu)先排序。收集風(fēng)險(xiǎn)信息 分析風(fēng)險(xiǎn)原因及其損失后果 選擇模型測度風(fēng)險(xiǎn)1.風(fēng)險(xiǎn)防范與控制 2.風(fēng)
52、險(xiǎn)監(jiān)控與測評(píng) 3.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告 以上所述的風(fēng)險(xiǎn)管理流程是一個(gè)周而復(fù)始不斷重復(fù)的過程,風(fēng)險(xiǎn)管理部門要確保每年或每半年對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行回顧和總結(jié)。操作風(fēng)險(xiǎn)的最終評(píng)估將提交業(yè)務(wù)管理層、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率管理部門以及銀行內(nèi)部的相關(guān)部門(如內(nèi)部審計(jì)部門),以給風(fēng)險(xiǎn)管理層提供更好的操作風(fēng)險(xiǎn)信息,使之能改善風(fēng)險(xiǎn)管理決策,并改善經(jīng)濟(jì)資本的分配使之能更好地反映業(yè)務(wù)部門承擔(dān)的操作風(fēng)險(xiǎn)。 當(dāng)然,風(fēng)險(xiǎn)管理還必須要樹立良好的文化理念,只有這樣,才能從根本上統(tǒng)一思想、形成合力,為銀行持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展保駕護(hù)航。只有當(dāng)正確的風(fēng)險(xiǎn)管理文化為全體員工認(rèn)同,并自覺地付諸行為,風(fēng)險(xiǎn)管理的制度和流程的效用才能有效發(fā)揮。四、我國商業(yè)銀行操作
53、風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀 目前,我國由于處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程之中,與現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的法律及各種規(guī)章制度建設(shè)尚有很多欠缺,公民遵紀(jì)守法意識(shí)淡薄,加之社會(huì)巨變帶來的浮躁心理,各種違規(guī)和欺詐事件層出不窮。同時(shí),我國的金融機(jī)構(gòu)的管理方法相對(duì)落后,管理經(jīng)驗(yàn)不足,軟硬件設(shè)備不夠先進(jìn),發(fā)現(xiàn)危機(jī)和應(yīng)對(duì)危機(jī)的能力均相對(duì)較弱。(一)我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)損失的數(shù)據(jù)分析1.從業(yè)務(wù)線來看,操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件主要集中在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和零售銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域,分別占到了74.65%和18.31%;同時(shí),由于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)單筆損失金額巨大,因此其總的損失金額在各部門中占比高達(dá)97.6%。相比而言盡管零售銀行業(yè)務(wù)損失事件發(fā)生頻率較高,但是其總的損失金額
54、卻非常少,在損失金額的比較中排在了最后。2.從損失事件類型來看,損失事件主要可以歸因于內(nèi)、外部欺詐,其發(fā)生頻率分別為56.3%、19.6%左右,內(nèi)部欺詐占到一半以上。這與我國商業(yè)銀行特別是國有銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)的缺陷、內(nèi)部控制不力及對(duì)經(jīng)營管理層激勵(lì)不足有著密切的關(guān)系。3.將以上兩類因素綜合起來,不難發(fā)現(xiàn),占到國內(nèi)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)損失比例最大的是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中的內(nèi)部欺詐,共38起,占56.3%。其中一個(gè)重要原因在于監(jiān)管不得力,后續(xù)監(jiān)督流于形式,監(jiān)管制度不夠剛性和量化。要實(shí)現(xiàn)合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的轉(zhuǎn)變、事后監(jiān)督向事前、事中、事后全程監(jiān)督管理的轉(zhuǎn)變,以及定性管理向定量管理的轉(zhuǎn)變等,還需要一個(gè)漸進(jìn)的
55、、逐步完善和加強(qiáng)的過程。(二)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的其體形式和主 要原因 1、管理風(fēng)險(xiǎn)。是指由于管理人員以及管理職能失效,產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn).而使得實(shí)際管理效果達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)的可能性。 2、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。是指由于技術(shù)工藝、設(shè)備及手段等不完備或失效引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn),從而使得技術(shù)控制效果達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)的可能性。 3、道德風(fēng)險(xiǎn)。是指商業(yè)銀行的內(nèi)部及外部相關(guān)人員,有愈識(shí)、有目的作弊或責(zé)任心不強(qiáng)、判斷失誤等原因產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)的可能性。 4、法律及制度風(fēng)險(xiǎn)。是指由于國家法律、法規(guī)不健全,以及商業(yè)銀行制度缺陷,而造成商業(yè)銀行及他人資產(chǎn)損失的現(xiàn)象。 5、雇傭合同以及工作狀況帶來的風(fēng)險(xiǎn)事件。(三)全面加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)1、加強(qiáng)內(nèi)控管
56、理文化建設(shè)。內(nèi)控管理文化包括銀行員工的風(fēng)險(xiǎn)觀、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理職業(yè)道德等。 2、建立有效的法人治理結(jié)構(gòu)和合理的組織架構(gòu),從制度上保證內(nèi)控效率。有效的法人治理結(jié)構(gòu)和合理的組織架構(gòu)是商業(yè)銀行內(nèi)控制度發(fā)揮效率的制度保證。要從根本上強(qiáng)化商業(yè)銀行的內(nèi)控制度建設(shè),產(chǎn)權(quán)制度改革是一個(gè)核心問題。 3、進(jìn)行內(nèi)部控制評(píng)價(jià)。內(nèi)部控制評(píng)價(jià)是商業(yè)銀行對(duì)分支機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度建設(shè)及其執(zhí)行情況和執(zhí)行效果進(jìn)行全面檢查、測試與考核過程,是對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行更高層次監(jiān)督的審計(jì)活動(dòng)。它與監(jiān)督檢查相輔相成。 4、建立健全合理有序的內(nèi)部審計(jì)檢查制度和非現(xiàn)場審計(jì)制度,加大監(jiān)督檢查的頻率和力度,對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)控制度的總體有效性進(jìn)行連續(xù)性監(jiān)管,推進(jìn)銀行業(yè)內(nèi)控體系的建立與完善。五、操作風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證分析(一)操作風(fēng)險(xiǎn)在云巖農(nóng)村合作銀行的體現(xiàn) 貴陽云巖農(nóng)村合作銀行在支農(nóng)經(jīng)營實(shí)踐中不斷創(chuàng)新。然而在具體的實(shí)踐過程中,由于信貸員職業(yè)素質(zhì)欠缺、信用社未建立有針對(duì)性的責(zé)任追究機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制,加之管理制度不健全,導(dǎo)致有些貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),不良率有所上升。例如, 2006年的不良資產(chǎn)就比上年增加了2684.96萬元,不良資產(chǎn)達(dá)到了8.04%。曾因工作人員的疏忽,出現(xiàn)過類似的風(fēng)險(xiǎn),因發(fā)現(xiàn)及時(shí),將錢追回,未造成損失;而云合行的系統(tǒng)是在2005年就已經(jīng)全省聯(lián)網(wǎng)了,所以在系統(tǒng)方面沒有發(fā)現(xiàn)什么問題。從橫向上比較,全國農(nóng)村信用社存款市場份額徘徊不前,小幅
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請(qǐng)下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請(qǐng)聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會(huì)有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 人人文庫網(wǎng)僅提供信息存儲(chǔ)空間,僅對(duì)用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對(duì)用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對(duì)任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請(qǐng)與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時(shí)也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對(duì)自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 2025年山東省安全員C證考試(專職安全員)題庫附答案
- 2025-2030年中國硅藻泥行業(yè)前景趨勢調(diào)研及發(fā)展戰(zhàn)略分析報(bào)告
- 2025-2030年中國真絲絲巾產(chǎn)業(yè)市場運(yùn)行趨勢及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告
- 2025-2030年中國電鎘行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及營銷戰(zhàn)略研究報(bào)告
- 陜西財(cái)經(jīng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院《工業(yè)通風(fēng)與除塵技術(shù)》2023-2024學(xué)年第二學(xué)期期末試卷
- 西昌學(xué)院《材料力學(xué)類》2023-2024學(xué)年第二學(xué)期期末試卷
- 泰州學(xué)院《分布式數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)》2023-2024學(xué)年第二學(xué)期期末試卷
- 湖南吉利汽車職業(yè)技術(shù)學(xué)院《橋梁施工技術(shù)》2023-2024學(xué)年第二學(xué)期期末試卷
- 上海立達(dá)學(xué)院《廣告策劃與新媒體設(shè)計(jì)》2023-2024學(xué)年第二學(xué)期期末試卷
- 蘇州幼兒師范高等專科學(xué)?!夺t(yī)學(xué)生物化學(xué)B》2023-2024學(xué)年第二學(xué)期期末試卷
- 兩辦意見八硬措施煤礦安全生產(chǎn)條例宣貫學(xué)習(xí)課件
- 教師課堂教學(xué)語言技能范例課件
- 《體育與健康說課》課件
- 人教版化學(xué)九年級(jí)下冊(cè)同步練習(xí):第九單元 溶液
- 華南師范大學(xué)附屬小學(xué)招聘教師筆試真題2022
- 山東女子學(xué)院《C語言程序設(shè)計(jì)》2022-2023學(xué)年期末試卷
- 2020年中國人身保險(xiǎn)產(chǎn)品研究報(bào)告
- 常見織帶花鏈的排法和穿棕方法
- 《化工工程制圖》完整教案
- 心肌梗死后心衰病例分享
- 洪恩識(shí)字識(shí)字卡(001-100)可直接打印剪裁
評(píng)論
0/150
提交評(píng)論