脫硫設(shè)備項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理方案

1、泓域/脫硫設(shè)備項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理方案脫硫設(shè)備項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理方案xx有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110698844 一、 項(xiàng)目基本情況 PAGEREF _Toc110698844 h 3 HYPERLINK l _Toc110698845 二、 風(fēng)險(xiǎn)自留 PAGEREF _Toc110698845 h 5 HYPERLINK l _Toc110698846 三、 套期保值 PAGEREF _Toc110698846 h 12 HYPERLINK l _Toc110698847 四、 信息管理 PAGEREF _Toc110698847 h 13 HYPE

2、RLINK l _Toc110698848 五、 分散與復(fù)制 PAGEREF _Toc110698848 h 14 HYPERLINK l _Toc110698849 六、 巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì) PAGEREF _Toc110698849 h 15 HYPERLINK l _Toc110698850 七、 巨災(zāi)的定義及特點(diǎn) PAGEREF _Toc110698850 h 16 HYPERLINK l _Toc110698851 八、 國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的設(shè)計(jì) PAGEREF _Toc110698851 h 18 HYPERLINK l _Toc110698852 九、 美國(guó)水災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展

3、歷程 PAGEREF _Toc110698852 h 27 HYPERLINK l _Toc110698853 十、 巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)與再保險(xiǎn) PAGEREF _Toc110698853 h 35 HYPERLINK l _Toc110698854 十一、 什么是風(fēng)險(xiǎn)成本 PAGEREF _Toc110698854 h 37 HYPERLINK l _Toc110698855 十二、 風(fēng)險(xiǎn)成本之間的替代 PAGEREF _Toc110698855 h 41 HYPERLINK l _Toc110698856 十三、 企業(yè)價(jià)值的影響因素 PAGEREF _Toc110698856 h 42 HYPE

4、RLINK l _Toc110698857 十四、 風(fēng)險(xiǎn)成本的影響 PAGEREF _Toc110698857 h 43 HYPERLINK l _Toc110698858 十五、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc110698858 h 44 HYPERLINK l _Toc110698859 十六、 行業(yè)發(fā)展概況和趨勢(shì) PAGEREF _Toc110698859 h 45 HYPERLINK l _Toc110698860 十七、 必要性分析 PAGEREF _Toc110698860 h 47 HYPERLINK l _Toc110698861 十八、 投資方案分析 PAGEREF

5、_Toc110698861 h 47 HYPERLINK l _Toc110698862 建設(shè)投資估算表 PAGEREF _Toc110698862 h 49 HYPERLINK l _Toc110698863 建設(shè)期利息估算表 PAGEREF _Toc110698863 h 50 HYPERLINK l _Toc110698864 流動(dòng)資金估算表 PAGEREF _Toc110698864 h 52 HYPERLINK l _Toc110698865 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc110698865 h 53 HYPERLINK l _Toc110698866 項(xiàng)目投資計(jì)劃與資

6、金籌措一覽表 PAGEREF _Toc110698866 h 54 HYPERLINK l _Toc110698867 十九、 項(xiàng)目規(guī)劃進(jìn)度 PAGEREF _Toc110698867 h 55 HYPERLINK l _Toc110698868 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表 PAGEREF _Toc110698868 h 55項(xiàng)目基本情況（一）項(xiàng)目投資人xx有限公司（二）建設(shè)地點(diǎn)本期項(xiàng)目選址位于xxx。（三）項(xiàng)目選址本期項(xiàng)目選址位于xxx，占地面積約40.00畝。（四）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃12個(gè)月。（五）投資估算本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總

7、投資17078.60萬元，其中：建設(shè)投資14358.47萬元，占項(xiàng)目總投資的84.07%；建設(shè)期利息178.95萬元，占項(xiàng)目總投資的1.05%；流動(dòng)資金2541.18萬元，占項(xiàng)目總投資的14.88%。（六）資金籌措項(xiàng)目總投資17078.60萬元，根據(jù)資金籌措方案，xx有限公司計(jì)劃自籌資金（資本金）9774.49萬元。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目申請(qǐng)銀行借款總額7304.11萬元。（七）經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營(yíng)業(yè)收入（SP）：31700.00萬元。2、年綜合總成本費(fèi)用（TC）：25439.79萬元。3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤(rùn)（NP）：4579.42萬元。4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：21.68

8、%。5、全部投資回收期（Pt）：5.43年（含建設(shè)期12個(gè)月）。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)（BEP）：11182.93萬元（產(chǎn)值）。（八）主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積26667.00約40.00畝1.1總建筑面積48673.09容積率1.831.2基底面積16533.54建筑系數(shù)62.00%1.3投資強(qiáng)度萬元/畝345.612總投資萬元17078.602.1建設(shè)投資萬元14358.472.1.1工程費(fèi)用萬元12424.462.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元1494.322.1.3預(yù)備費(fèi)萬元439.692.2建設(shè)期利息萬元178.952.3流動(dòng)資金萬元2541.183資

9、金籌措萬元17078.603.1自籌資金萬元9774.493.2銀行貸款萬元7304.114營(yíng)業(yè)收入萬元31700.00正常運(yùn)營(yíng)年份5總成本費(fèi)用萬元25439.796利潤(rùn)總額萬元6105.897凈利潤(rùn)萬元4579.428所得稅萬元1526.479增值稅萬元1286.0110稅金及附加萬元154.3211納稅總額萬元2966.8012工業(yè)增加值萬元10254.1813盈虧平衡點(diǎn)萬元11182.93產(chǎn)值14回收期年5.43含建設(shè)期12個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率21.68%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬元5429.22所得稅后風(fēng)險(xiǎn)自留風(fēng)險(xiǎn)自留是由經(jīng)歷風(fēng)險(xiǎn)的單位自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)事故所致?lián)p失的一種方法，它通過內(nèi)部資金

10、的融通來彌補(bǔ)損失。一些發(fā)生頻率高但損失幅度很小的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)常自留于企業(yè)內(nèi)部。如果有一個(gè)正式的計(jì)劃，通常稱為自我保險(xiǎn)計(jì)劃。風(fēng)險(xiǎn)自留也被視為一種殘余技術(shù)。一般來說，在指定風(fēng)險(xiǎn)管理決策的時(shí)候，總是先考慮控制型措施和融資型措施，其他的風(fēng)險(xiǎn)，適合于自留的，就進(jìn)行自留安排；另外，還有一些風(fēng)險(xiǎn)事先沒有考慮到，也被動(dòng)地自留下來。如果進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)自留，風(fēng)險(xiǎn)事故一旦發(fā)生后用于彌補(bǔ)損失的資金一般來源于下列幾個(gè)方面。1.將損失攤?cè)霠I(yíng)業(yè)成本對(duì)較頻繁的小額損失，可將其在一個(gè)較短時(shí)期內(nèi)攤?cè)肷a(chǎn)和營(yíng)業(yè)成本，用現(xiàn)有的收入彌補(bǔ)損失，而不作專門的資金準(zhǔn)備。那些不熟悉風(fēng)險(xiǎn)管理的個(gè)人或組織經(jīng)常會(huì)用這種方法，也稱為同期風(fēng)險(xiǎn)融資。這種做法的好處

11、是，相對(duì)來說，不用耗費(fèi)太多精力，然而，當(dāng)發(fā)生較大金額的意外損失時(shí)，企業(yè)是否有足夠的資金來自己彌補(bǔ)損失？這是此方法的局限性，它具體體現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一，如果損失在不同年度里波動(dòng)很大，企業(yè)就可能為了獲得現(xiàn)金補(bǔ)償損失，而在不利情況下變賣資產(chǎn)或以較高利率貸款。第二，企業(yè)自身的損益狀況也有可能發(fā)生劇烈波動(dòng)，如果損失發(fā)生時(shí)，企業(yè)恰好財(cái)務(wù)狀況不佳，損失的補(bǔ)償勢(shì)必會(huì)面臨一定困難。2.專用基金如果選擇自留風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)那些損失大，且無法準(zhǔn)確預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)，則不宜用攤?cè)氤杀镜姆椒ㄌ幚恚鴳?yīng)使損失代價(jià)分散在一年或數(shù)年的較長(zhǎng)時(shí)期中。出于此目的，企業(yè)可以以各種可能的方式，從每年的現(xiàn)金流量中提取一定金額，逐年積累，或者一次性地提取

12、一筆巨額資金，以作為損失發(fā)生時(shí)的補(bǔ)償基金，即專用基金，也稱為自保基金。專用基金的數(shù)額取決于企業(yè)現(xiàn)有的準(zhǔn)備金，以及它期望從這筆錢的其他投資活動(dòng)中所獲取的機(jī)會(huì)成本。專用基金的好處是，首先，這種方式能夠積聚較多的資金儲(chǔ)備；其次，在企業(yè)利潤(rùn)的“豐收年”，可以提存較多的專用基金，以平穩(wěn)度過損失較高的利潤(rùn)“歉收年”。專用基金的主要不足是，第一，在許多國(guó)家，基金需要納稅，也就是說，基金的來源一，般是稅后凈收入。從支出的角度來說，這非常類似于保險(xiǎn)費(fèi)，但通過購(gòu)買保險(xiǎn)可以得到一定的稅收優(yōu)惠，因此，很多大公司都開始考慮，能否通過某種形式，使得這筆“基金”可以避稅。第二，如果在基金還沒有積累到一定程度時(shí)就發(fā)生了巨災(zāi)，

13、基金的能力就會(huì)非常有限。3.自保公司自保公司是企業(yè)自己設(shè)立的保險(xiǎn)公司，主要為母公司及其子公司提供保險(xiǎn)，并辦理再保險(xiǎn)，有的自保公司也可以承保外界風(fēng)險(xiǎn)和接受分人業(yè)務(wù)。自保公司從20世紀(jì)60年代初開始興起，大部分成立于70年代末80年代初，現(xiàn)在世界上千余家自保公司大多數(shù)是在這一階段由美國(guó)建立的。成立自保公司的企業(yè)或財(cái)團(tuán)規(guī)模都比較大，并且集中在能源、石化、采礦及建筑材料等行業(yè)。如英國(guó)石油公司和帝國(guó)化學(xué)公司等為承保它們自己業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)在英國(guó)開設(shè)了保險(xiǎn)公司。自保公司大體有三種類型：只為單一母公司保險(xiǎn)的自保公司、為單一母公司和姊妹子公司保險(xiǎn)的自保公司以及以利潤(rùn)為中心的自保公司。（1）經(jīng)營(yíng)與管理自保公司的

14、主要業(yè)務(wù)集中于建筑物及其內(nèi)部財(cái)產(chǎn)的火險(xiǎn)、營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)、運(yùn)輸險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、犯罪和保證保險(xiǎn)。很多自保公司為享受免稅優(yōu)惠，在百慕大等地注冊(cè)。目前，自保公司主要集中在百慕大、開曼群島，以及歐洲的格恩西島、盧森堡、曼恩島和都柏林等地。自保公司的經(jīng)營(yíng)通常是雇用自保管理公司或由母公司的風(fēng)險(xiǎn)管理部來進(jìn)行。如果母公司是跨國(guó)公司，則自保公司就會(huì)委托在東道國(guó)的許可保險(xiǎn)公司作為出面公司簽發(fā)保單并提供當(dāng)?shù)氐姆?wù)。出面公司收取簽單費(fèi)用或代辦費(fèi)用，然后將收取的保險(xiǎn)費(fèi)自留一小部分，其余以再保險(xiǎn)的方式繳予自保公司。（2）自保公司的優(yōu)點(diǎn)首先，通過自保公司的交易可以降低期望納稅，這也是企業(yè)成立自保公司的一個(gè)主要?jiǎng)訖C(jī)，第十三章將會(huì)討論，

15、保險(xiǎn)公司擁有優(yōu)惠的稅收待遇。在實(shí)際中，由于種種原因，投保并不是企業(yè)的最佳選擇，企業(yè)就希望能有一種可以被視為保險(xiǎn)的交易作為替代，自保公司就是這樣一種形式。除了可以享受一般保險(xiǎn)公司的特殊稅收政策之外，如果自保公司是離岸建立的，還可以得到額外的稅收優(yōu)惠。許多離岸國(guó)對(duì)投資收入和承保收入有更低的稅率，如果自保公司的收入在發(fā)生的當(dāng)年不用被母公司計(jì)入納稅收入，那么就可以得到稅收優(yōu)惠。其次，自保公司使得承保彈性增加。自保公司經(jīng)營(yíng)靈活，可以盡量適應(yīng)企業(yè)的需要，至少在其完全自留業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的管理方式是如此。一方面，自保公司可以承保傳統(tǒng)保險(xiǎn)市場(chǎng)不保的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，自保公司在關(guān)于保單條款的解釋，繳付保費(fèi)的時(shí)間以及賠款

16、的處理等方面，都容易與企業(yè)協(xié)調(diào)一致。再次，損失控制加強(qiáng)。自保公司的組建人，可以利用自保公司的專業(yè)人才和管理技術(shù)，為企業(yè)及其所屬組織開展各種預(yù)防工作，從而更有效地控制風(fēng)險(xiǎn)損失。最后，可以與再保險(xiǎn)結(jié)合。企業(yè)建立意外補(bǔ)償基金受自有資金力量的限制，企業(yè)集體建立自保公司也不能完全承擔(dān)企業(yè)集團(tuán)的巨額風(fēng)險(xiǎn)。通常，企業(yè)集團(tuán)的自保公司只承保一定范圍和一定比例的業(yè)務(wù)，同時(shí)，自保公司可進(jìn)入再保險(xiǎn)市場(chǎng)，將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移和分散。另外，如果與外國(guó)保險(xiǎn)公司的交易是再保險(xiǎn)，在執(zhí)照稅上還可以享受稅收優(yōu)惠，因?yàn)榕c外國(guó)保險(xiǎn)公司交易的執(zhí)照稅是保險(xiǎn)費(fèi)的4%，是再保險(xiǎn)費(fèi)的1%。（3）自保公司的不足自保公司也有其自身難以擺脫的限制。第一，自

17、保公司的業(yè)務(wù)量有限。雖然多數(shù)自保公司可以接受外來業(yè)務(wù)，擴(kuò)大了營(yíng)業(yè)范圍，但大部分業(yè)務(wù)仍然來自組建人及其下屬，因而風(fēng)險(xiǎn)單位有限，大數(shù)法則較難發(fā)揮功能。第二，風(fēng)險(xiǎn)過于集中。自保公司所承保的業(yè)務(wù)，多數(shù)是財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)以及在傳統(tǒng)保險(xiǎn)市場(chǎng)上難以獲得保障的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)有時(shí)相對(duì)集中，損失頻率高，損失幅度大，且賠償時(shí)間可能拖得很久，因此經(jīng)營(yíng)起來，難度頗大。第三，規(guī)模小，財(cái)務(wù)基礎(chǔ)薄弱。自保公司的規(guī)模通常較小，組織結(jié)構(gòu)也很簡(jiǎn)單。自保公司的資本金較小，財(cái)務(wù)基礎(chǔ)脆弱，業(yè)務(wù)發(fā)展因此受限。雖然可以吸收外來業(yè)務(wù)，但若來源不穩(wěn)、品質(zhì)不齊，則更加增添財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。4.信用限額當(dāng)意外損失發(fā)生，企業(yè)一時(shí)無法從內(nèi)部籌措到足夠的資金以渡過財(cái)

18、務(wù)危機(jī)時(shí)，可以采用借人資金的方式，信用限額就是其中的一種。利用這種方法時(shí)，企業(yè)在損失發(fā)生前，就與銀行進(jìn)行談判，約定在一段特定時(shí)間內(nèi)按預(yù)先協(xié)商好的利率和數(shù)額借支貸款，即信用限額。如果發(fā)生了意外損失，企業(yè)就可以用信用限額來彌補(bǔ)損失，這筆貸款也稱為應(yīng)急貸款。當(dāng)某些風(fēng)險(xiǎn)投保的費(fèi)率較高而事故發(fā)生的可能性極小時(shí)，應(yīng)急貸款較保險(xiǎn)有更多的優(yōu)點(diǎn)。當(dāng)然，應(yīng)急貸款的利率相對(duì)于傳統(tǒng)貸款的期望利率來說可能高一些，企業(yè)也要花費(fèi)一定的時(shí)間和銀行協(xié)商安排。5.特別貸款與發(fā)行新證券當(dāng)特大損失發(fā)生時(shí)，如果企業(yè)事先安排的融資工具效力不足或根本沒有安排融資工具，就需要尋求特別貸款或發(fā)行新證券。與應(yīng)急貸款相比，特別貸款是沒有計(jì)劃的行為

19、，且受損后的企業(yè)信譽(yù)降低，因此，特別貸款的利率可能更高，條件也可能較苛刻。表面上看，信用限額、特別貸款及發(fā)行新證券都是利用外部資金來彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)所致的損失，但是貸款總需要?dú)w還，發(fā)行新證券的過程中原有股東也會(huì)受到影響，因此，支付損失的負(fù)擔(dān)最終還是落在企業(yè)的股東身上。套期保值傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理主要針對(duì)純粹風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)用保險(xiǎn)和控制型措施等進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制與風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，但從20世紀(jì)末開始，風(fēng)險(xiǎn)管理開始越來越多地涉及金融風(fēng)險(xiǎn)管理，利用期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期與互換等衍生工具對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期保值。衍生工具是進(jìn)行套期保值的主要手段，它是一種收益由其他金融工具的收益衍生而來的金融工具，它可以建立在實(shí)物資產(chǎn)，如農(nóng)產(chǎn)品、金屬以及能源等之

20、上，也可以建立在金融資產(chǎn)，如股票、債券等之上。主要的衍生工具包括期權(quán)、期貨合約、遠(yuǎn)期合約、互換等。1.期權(quán)期權(quán)是指在將來一定時(shí)間內(nèi)以一定價(jià)格買賣特定商品的權(quán)利，它為期權(quán)的買方所擁有。2.遠(yuǎn)期合約遠(yuǎn)期合約指交易雙方，即買方和賣方，達(dá)成一種協(xié)議，同意按照當(dāng)日確定的某一價(jià)格在將來某一日期買賣某種資產(chǎn)。3.期貨合約期貨合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，在期貨交易所場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行交易，服從逐日結(jié)算的程序，保證合約的損失方將款項(xiàng)及時(shí)支付給對(duì)方。期貨合約中商品或其他資產(chǎn)的規(guī)格、品質(zhì)、數(shù)量、交貨時(shí)間、地點(diǎn)都是確定的。4.互換及其他衍生金融工具期權(quán)、遠(yuǎn)期和期貨構(gòu)成了衍生金融工具市場(chǎng)的基本工具系統(tǒng)，但仍有許多混合型和變異型的

21、衍生產(chǎn)品不可忽視，其中，運(yùn)用最廣泛的就是互換?；Q合約是一種以特定的方式交換未來一系列現(xiàn)金流量的協(xié)議，它可看做是遠(yuǎn)期合約的一種組合?；Q的標(biāo)的資產(chǎn)可以是利率、匯率、權(quán)益、商品價(jià)格或其他指數(shù)。一般地，互換應(yīng)用時(shí)間比遠(yuǎn)期和期貨要長(zhǎng)。除了互換之外，還有許多以期權(quán)、遠(yuǎn)期或期貨為基本要素的混合型及變異型衍生產(chǎn)品。例如，一家公司可能選擇買入一種期權(quán)合約，它的盈虧表現(xiàn)不依賴于基礎(chǔ)性資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)狀況，而取決于兩種或兩種以上資產(chǎn)中運(yùn)營(yíng)狀況較好或較差的那個(gè)表現(xiàn)，這種期權(quán)被稱為可選擇性期權(quán)合約。此外，有些類型的金融合約結(jié)合了一些其他類型金融合約的元素，它們被稱作混合合約。信息管理在現(xiàn)有的技術(shù)條件下，怎樣能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有

22、效的管理？信息在其中起著舉足輕重的作用。我們反復(fù)強(qiáng)調(diào)，風(fēng)險(xiǎn)是未來的一種狀態(tài)，而且不只一種結(jié)果，但我們所做的決策卻只有一個(gè)，只有對(duì)未來的這些不確定結(jié)果有正確的認(rèn)識(shí)，才能保證決策確實(shí)達(dá)到了我們所要達(dá)到的目的。否則，按照錯(cuò)誤的預(yù)測(cè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理決策，所采取的措施再高明，也是，“無的放矢”。信息就是正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)的保證。信息管理包括對(duì)純粹風(fēng)險(xiǎn)的損失頻率和損失幅度進(jìn)行估計(jì)，對(duì)潛在的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研，對(duì)未來的商品價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行專業(yè)化的分析等。在美國(guó)，有許多公司專門從事為其他公司提供信息和預(yù)測(cè)服務(wù)的業(yè)務(wù)，如數(shù)據(jù)庫(kù)的經(jīng)營(yíng)者和風(fēng)險(xiǎn)咨詢公司。分散與復(fù)制分散是指公司把經(jīng)營(yíng)活動(dòng)分散以降低整個(gè)公司損失的方差，

23、這類似于不把雞蛋放在同一個(gè)籃子里的道理。例如，一家公司可能會(huì)讓雇員分散在不同地方工作，使一場(chǎng)爆炸或其他災(zāi)難所傷害的人數(shù)不會(huì)超過一定限度。分散可以體現(xiàn)在公司的跨行業(yè)或跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)、將風(fēng)險(xiǎn)在各風(fēng)險(xiǎn)單元間轉(zhuǎn)移或?qū)⒕哂胁煌嚓P(guān)性的風(fēng)險(xiǎn)集中起來。復(fù)制主要指?jìng)溆秘?cái)產(chǎn)、備用人力、備用計(jì)劃的準(zhǔn)備以及重要文件檔案的復(fù)制。當(dāng)原有財(cái)產(chǎn)、人員、資料及計(jì)劃失效時(shí)，這些備用措施就會(huì)派上用場(chǎng)。例如在“9.11”事件中，位于世貿(mào)大樓內(nèi)的一家公司由于在其他地方設(shè)有數(shù)據(jù)備份站，可以實(shí)時(shí)備份數(shù)據(jù)，所以當(dāng)大樓倒塌，樓內(nèi)辦公室里所有電腦設(shè)備和文字材料都損毀后，公司的信息資料并未遭到太大損失。巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)（一）巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀聯(lián)

24、合國(guó)國(guó)際減災(zāi)十年委員會(huì)于1994年在日本橫濱召開的世界減災(zāi)大會(huì)上發(fā)表的災(zāi)情報(bào)告指出，世界上發(fā)生的大災(zāi)在過去20年間增加了數(shù)倍。根據(jù)新界定的大災(zāi)標(biāo)準(zhǔn)判斷（財(cái)產(chǎn)損失超過該國(guó)國(guó)民收入的1%，受災(zāi)人口超過該國(guó)總?cè)丝诘?%，死亡人數(shù)超過100人），1963年至1992年的30年中，全球共發(fā)生大災(zāi)1531起，受災(zāi)人口達(dá)30億，因?yàn)?zāi)害死亡人數(shù)360萬人，直接經(jīng)濟(jì)損失超過3400億美元。20世紀(jì)90年代以來，災(zāi)情有增無減，全球由于自然災(zāi)害而造成的保險(xiǎn)損失居高不下。（二）巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展趨勢(shì)近年來，年度巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)損失呈上升趨勢(shì)。導(dǎo)致這種趨勢(shì)的原因很多，社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及人類對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)的開發(fā)利用都是重要的影響因素。諸

25、如1992年美國(guó)佛羅里達(dá)州的Andrew颶風(fēng)，1999年歐洲冬季的暴風(fēng)雪以及2002年夏季歐洲的洪水等，這些損失上百億美元的巨災(zāi)。巨災(zāi)的定義及特點(diǎn)（一）巨災(zāi)的界定巨災(zāi)通常是指洪水、地震、颶風(fēng)、火災(zāi)、暴風(fēng)雨等破壞力強(qiáng)大的自然災(zāi)害即狹義的巨災(zāi)概念。2001年的“9.11”事件，更將“恐怖主義巨災(zāi)”這一新名詞擺在了人類面前。此外，巨災(zāi)還包括航空、航海、宇航業(yè)等的重大事故。美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)界對(duì)巨災(zāi)有如下的定義：造成超過500萬美元的財(cái)物損失且同時(shí)影響到多位保險(xiǎn)人與被保險(xiǎn)人，它通常是指突發(fā)的、無法預(yù)料的、無法避免的而且嚴(yán)重的災(zāi)害事故。0這個(gè)概念似乎更傾向于廣義的巨災(zāi)概念一包括了以上列舉的各種災(zāi)難。（二）巨災(zāi)風(fēng)

26、險(xiǎn)的特點(diǎn)1.客觀性巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)是一種不以人們主觀意志為轉(zhuǎn)移的客觀存在。人們可以采取以降低損失頻率和損失幅度為目的的控制型措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，也可以將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到保險(xiǎn)公司或資本市場(chǎng)，但巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)是不可能從根本上消除的。而且，對(duì)于某些災(zāi)害來說，例如水災(zāi)，一味地想要控制它，采取大量的工程性措施進(jìn)行圍堵是沒有太多效果的，從長(zhǎng)期來看，對(duì)付災(zāi)害的科學(xué)的做法只能是“和平共處”。2.損失巨大如果把巨災(zāi)造成的損失與普通災(zāi)害事故加以比較，可以看出，雖然普通災(zāi)害事故發(fā)生的頻率高，但每一次事故造成的損失較小；而巨災(zāi)發(fā)生的頻率雖然低，但其一旦發(fā)生就會(huì)造成巨大損失。如一次火災(zāi)事故可以燒毀一幢建筑物或數(shù)幢建筑物，從而造成幾萬、幾十萬

27、甚至上百萬的損失，但一次大地震、大洪水則可導(dǎo)致一個(gè)大范圍內(nèi)的眾多建筑被破壞，從而造成數(shù)億、數(shù)十億甚至更多的損失。例如，1993年美國(guó)西部洪水造成的經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)120億美元，1995年，日本的阪神大地震造成的損失估計(jì)高達(dá)1200億美元。3.不確定性程度高由于巨災(zāi)發(fā)生概率小，發(fā)生機(jī)理復(fù)雜，可供研究的歷史資料少，因此，人類對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)與評(píng)估尚在探索之中。4.不完全滿足可保風(fēng)險(xiǎn)的條件完全可保風(fēng)險(xiǎn)的特征包括損失的可預(yù)測(cè)性，以及足夠多的同類或相似的承災(zāi)體，而且這些承災(zāi)體不會(huì)因大的災(zāi)難全部或大部分受損，這是由保費(fèi)厘定的基礎(chǔ)一大數(shù)定理決定的。對(duì)于這兩個(gè)條件，嚴(yán)重的地震、洪水和風(fēng)暴潮等巨災(zāi)都沒有滿足。首先，

28、數(shù)據(jù)的不完備以及發(fā)生機(jī)制的復(fù)雜性使得人類對(duì)某些巨災(zāi)的發(fā)生頻率估計(jì)還處于研究階段。其次，巨災(zāi)往往造成同類或相似承災(zāi)體的大面積損失，而且較為嚴(yán)重。這就使得對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的管理不能單純依靠商業(yè)保險(xiǎn)。國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的設(shè)計(jì)美國(guó)是世界上最早提出并實(shí)踐將洪水保險(xiǎn)作為國(guó)家推動(dòng)洪泛區(qū)管理的重要手段，以抑制水災(zāi)損失急劇上升趨勢(shì)的國(guó)家，也是率先以立法形式將洪水保險(xiǎn)列為水災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)中的重要一環(huán)，制訂并堅(jiān)持實(shí)施全國(guó)性洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的國(guó)家。美國(guó)洪水保險(xiǎn)體制的發(fā)展，走過了一條艱難甚至是非常曲折的道路，最終形成了由聯(lián)邦緊急事務(wù)管理局管理的國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃與私營(yíng)保險(xiǎn)公司相互補(bǔ)充的發(fā)展模式。它的最大特點(diǎn)是政府制定土地使用規(guī)定和建

29、筑標(biāo)準(zhǔn)，在降低洪泛區(qū)建筑物風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提供保險(xiǎn)。這種將安全和賠償有機(jī)結(jié)合起來的做法，成為有效降低全社會(huì)洪水風(fēng)險(xiǎn)損失的典范。 1.運(yùn)作模式國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃由聯(lián)邦政府管理和運(yùn)作，是一種政府行為，私營(yíng)保險(xiǎn)公司的參與僅僅是為政府具體操作。1981年，F(xiàn)IA開始謀求重新發(fā)揮私營(yíng)保險(xiǎn)公司在NFIP中的作用。經(jīng)過與幾家大的保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)代表的艱苦談判，提出了一個(gè)“以你自己的名義”的計(jì)劃。私營(yíng)保險(xiǎn)公司僅以自己的名義為NFIP出售洪水保險(xiǎn)，并在洪災(zāi)發(fā)生時(shí)及時(shí)辦理有關(guān)賠償手續(xù)和墊付賠償資金，但售出的保單將全部轉(zhuǎn)給FIA，保費(fèi)收入上繳國(guó)家洪水保險(xiǎn)基金，賠付也由國(guó)家洪水保險(xiǎn)基金支付，公司并不承擔(dān)賠付的風(fēng)險(xiǎn)。洪水保

30、險(xiǎn)公司的收入主要是由FEMA根據(jù)售出保單的情況返還一定比例的費(fèi)用，F(xiàn)EMA對(duì)保險(xiǎn)公司約返還保險(xiǎn)保費(fèi)的32.5%，保險(xiǎn)公司從FEMA返還的費(fèi)用中再返還10%20%給下面的洪水保險(xiǎn)咨詢公司，這些費(fèi)用都是從FEMA管理的洪水保險(xiǎn)基金中支出的。1983年8月，F(xiàn)IA向私營(yíng)保險(xiǎn)公司發(fā)出參加WYO計(jì)劃的邀請(qǐng)，至1986年10月，已有200多家私營(yíng)保險(xiǎn)公司與FIA簽約向社會(huì)提供洪水保險(xiǎn)服務(wù)。大約有88%的有效洪水保單屬于WYO保單，其余12%的洪水保單由那些與WYO計(jì)劃無關(guān)的直接來自聯(lián)邦政府的代理人出單。新的管理模式既體現(xiàn)了FIA在國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃中的主導(dǎo)地位，保證了洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的經(jīng)費(fèi)可以在全國(guó)范圍調(diào)用，又

31、充分利用了私營(yíng)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)。從1985年起，NFIP實(shí)現(xiàn)了自負(fù)盈虧，不再需用納稅人的錢來補(bǔ)貼賠償和運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。至1996年4月，全美參加NFIP的社區(qū)數(shù)已達(dá)18469個(gè)（占應(yīng)參加數(shù)的87%，其中參加正式計(jì)劃的18277個(gè)，參加應(yīng)急計(jì)劃的192個(gè)），共售出3416842份保單，平均每份支付保險(xiǎn)金284美元，收入保險(xiǎn)費(fèi)11.415億美元，投?？傤~達(dá)3496.447億美元。國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃總體上做到了收支平衡，尚有2600萬美元的結(jié)余，另有向財(cái)政部的借款6.886億美元（法律規(guī)定的限額為10億美元）以應(yīng)付特大水災(zāi)的賠付。2.約束政策NFIP既是美國(guó)的洪水保險(xiǎn)計(jì)劃，又是洪泛區(qū)管理計(jì)劃，它的成功之處

32、就在于，它既做，到了對(duì)水災(zāi)受災(zāi)者進(jìn)行必需的損失補(bǔ)償，又實(shí)現(xiàn)了降低全社會(huì)水災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的目的。這是通過其中一系列的約束政策來完成的。一方面，要想享受聯(lián)邦的財(cái)政援助，如遭受水災(zāi)時(shí)的經(jīng)濟(jì)援助或修建與購(gòu)買房屋時(shí)與聯(lián)邦有關(guān)的貸款，就必須參加NFIP。首先，社區(qū)可以不參加NFIP，即當(dāng)其被FEMA確認(rèn)有洪水風(fēng)險(xiǎn)并配發(fā)洪水風(fēng)險(xiǎn)圖后，在一年內(nèi)選擇不參加NFIP，這時(shí)它就要被作為非受益地區(qū)對(duì)待，不能在該區(qū)購(gòu)買洪水保險(xiǎn)。如果沒有洪水保險(xiǎn)，即使發(fā)生了總統(tǒng)指定的水災(zāi)，特定洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)O內(nèi)的房屋永久修繕和重建也不能得到聯(lián)邦的財(cái)政援助（可對(duì)災(zāi)民給予與房屋永久修繕和重建有關(guān)的其他形式的救災(zāi)援助），居住在洪泛區(qū)的受災(zāi)者若未購(gòu)買洪水保

33、險(xiǎn)，將不能獲得聯(lián)邦政府的災(zāi)難援助或?yàn)?zāi)害貸款等實(shí)惠，其中包括利息僅為2%的長(zhǎng)期貸款和2000美元或更多的豁免優(yōu)待。其次，根據(jù)修訂的1973年防洪法，如果某個(gè)社區(qū)中包含特定洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，那么購(gòu)買或修建特定洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)中的房屋時(shí)，要想接受聯(lián)邦或與聯(lián)邦有關(guān)的財(cái)政援助，條件就是購(gòu)買洪水保險(xiǎn)。在沒有購(gòu)買洪水保險(xiǎn)時(shí)，禁止向特定洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)提供房屋貸款或進(jìn)行賠償。該禁止條款也適用于通貨控制事務(wù)所以及聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司、聯(lián)邦儲(chǔ)蓄貸款保險(xiǎn)公司、聯(lián)邦家庭貸款銀行委員會(huì)等聯(lián)邦規(guī)定的中介機(jī)構(gòu)。一般來說，聯(lián)邦中介機(jī)構(gòu)規(guī)定的貸款機(jī)關(guān)，或其存款參加聯(lián)邦中介機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)的貸款機(jī)關(guān)，必須按聯(lián)邦中介機(jī)構(gòu)的規(guī)定將購(gòu)買洪水保險(xiǎn)作為主要條件。貸款機(jī)

34、關(guān)只有在核查居民洪水保險(xiǎn)資料屬實(shí)后，才會(huì)貸款給相應(yīng)居民。不過，這一嚴(yán)格的限制在實(shí)施之初激起了大量的矛盾和反對(duì)，國(guó)會(huì)不得不在1976年放寬了抵押貸款的禁令。1977年又通過了洪水保險(xiǎn)計(jì)劃修正案，取消了禁止由聯(lián)邦保險(xiǎn)的信貸機(jī)構(gòu)向位于洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)內(nèi)但未參加NFIP的社區(qū)的資產(chǎn)所有者提供貸款的條款，但要求信貸機(jī)構(gòu)告知借貸人，他將無權(quán)享受聯(lián)邦的災(zāi)害救濟(jì)和援助，因此在開發(fā)洪泛區(qū)時(shí)應(yīng)自行采取相應(yīng)的防洪保護(hù)措施。另一方面，要想?yún)⒓覰FIP，就必須滿足相應(yīng)的安全條件。洪泛區(qū)的管理是政府行為，必須依靠地方政府實(shí)施，但地方政府未必肯下力氣做好這項(xiàng)既得罪人又不易見到短期效益的工作。為了解決這一矛盾，美國(guó)將改善洪泛區(qū)土地

35、管理和利用、采取防洪減災(zāi)措施作為社區(qū)參加洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的先決條件，再，將社區(qū)參加全國(guó)洪水保險(xiǎn)計(jì)劃作為社區(qū)中個(gè)人參加洪水保險(xiǎn)的先決條件。這就對(duì)地方政府形成了雙重的壓力，即不加強(qiáng)洪泛區(qū)管理，就失去聯(lián)邦政府的救災(zāi)援助，同時(shí)也可能失去選民的支持，從而促使地方政府加強(qiáng)洪泛區(qū)管理，使洪水保險(xiǎn)計(jì)劃達(dá)到分擔(dān)聯(lián)邦政府救災(zāi)費(fèi)用負(fù)擔(dān)和減輕水災(zāi)損失的雙重目的。因此，所謂強(qiáng)制性洪水保險(xiǎn)，首先是針對(duì)地方政府而言的；而對(duì)洪泛區(qū)中的個(gè)人、家庭和企業(yè)來說，強(qiáng)制性并不是強(qiáng)迫參加洪水保險(xiǎn)，而是義務(wù)與權(quán)利的約定。具體地，NFIP對(duì)洪泛區(qū)管理的要求包括：采取措施限制洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)的開發(fā)；引導(dǎo)擬建項(xiàng)目避開洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)；協(xié)助減輕洪水破壞；采取其他

36、長(zhǎng)期改善洪泛區(qū)土地管理和利用的措施。根據(jù)洪水風(fēng)險(xiǎn)圖，行洪河道被劃分為行洪區(qū)和非行洪區(qū)，原則上，行洪區(qū)內(nèi)禁止開發(fā)，已建的房屋要拆遷出去；行洪區(qū)外的洪泛區(qū)中，新建居民住宅的一層地面要超過百年一遇水位以上，非住宅建筑物應(yīng)能抵御百年一遇的洪水。開發(fā)的新項(xiàng)目，必須取得許可證，并保證其所用的建筑材料和建筑方法將最大限度地減少未來有可能發(fā)生的洪災(zāi)損失。參加保險(xiǎn)計(jì)劃之前已有的建筑，要采取減災(zāi)措施。水毀的房屋，在利用保險(xiǎn)賠付重建時(shí)，必須滿足百年一遇的防洪要求，或從洪水高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)遷出。在NFIP實(shí)施過程中，州級(jí)地方政府肩負(fù)著重要職責(zé)：一是劃定不同標(biāo)準(zhǔn)洪水淹沒區(qū)域，指導(dǎo)洪泛區(qū)開發(fā)建設(shè)工作，制定洪泛區(qū)不同區(qū)域建筑物底部

37、留出的洪水淹沒高度標(biāo)準(zhǔn)；二是建立洪泛區(qū)建設(shè)許可制度。3.應(yīng)急計(jì)劃1968年的洪水保險(xiǎn)法實(shí)施之后并沒有立即得到積極響應(yīng)，主要的困難有兩個(gè)：第一，保險(xiǎn)的參加是自愿性的。因?yàn)槎唐趦?nèi)要增加居民的負(fù)擔(dān)，因此許多社區(qū)對(duì)此不感興趣；第二，缺少厘定費(fèi)率的基礎(chǔ)一洪水保險(xiǎn)費(fèi)率圖。這需要對(duì)各社區(qū)逐一進(jìn)行詳細(xì)的洪水風(fēng)險(xiǎn)研究，確定洪泛區(qū)范圍，并對(duì)洪泛區(qū)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)區(qū)劃，而所有工作至少需要5年才能完成。結(jié)果，盡管在政府補(bǔ)貼的優(yōu)惠條件下，房屋財(cái)產(chǎn)投保金額每100美元僅25美分，但在計(jì)劃實(shí)施的頭一年，全國(guó)僅有4個(gè)社區(qū)有條件參加保險(xiǎn)，總共只售出20份保險(xiǎn)單。為了解決這些困難，1969年國(guó)會(huì)修改了原法規(guī)，制訂了洪水保險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃。允許

38、尚未完成費(fèi)率圖的社區(qū)以部分投保的形式先參加NFIP的應(yīng)急計(jì)劃。在應(yīng)急計(jì)劃中，僅根據(jù)洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)邊界圖確定洪泛區(qū)，在洪泛區(qū)內(nèi)，無論風(fēng)險(xiǎn)大小，都暫時(shí)采用全國(guó)平均的保險(xiǎn)費(fèi)率，但承保的最高限額只能采用正式計(jì)劃中的低檔級(jí)。當(dāng)這個(gè)社區(qū)有了洪水保險(xiǎn)費(fèi)率圖之后，才可以轉(zhuǎn)入NFIP的正式計(jì)劃。應(yīng)急計(jì)劃實(shí)施后，洪水保險(xiǎn)的參加者雖有所增加，但直到1973年5月，仍然有85%的面臨洪水風(fēng)險(xiǎn)的社區(qū)沒有參加。由于國(guó)家的救災(zāi)費(fèi)用仍不斷上升，1973年12月，國(guó)會(huì)通過了洪水災(zāi)害防御法，強(qiáng)制推行洪水災(zāi)害保險(xiǎn)，要求所有受洪水威脅的社區(qū)無條件參加保險(xiǎn)。4.洪水風(fēng)險(xiǎn)圖與保險(xiǎn)費(fèi)率美國(guó)的洪水風(fēng)險(xiǎn)圖是為了配合1956年的聯(lián)邦洪水保險(xiǎn)法而繪制

39、的。美國(guó)內(nèi)務(wù)部地質(zhì)調(diào)查局從1959年起開始確認(rèn)洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，陸續(xù)繪制了許多地區(qū)的洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)邊界圖，這種圖基于歷史洪水資料，用于確定一個(gè)社區(qū)的特定洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域。1960年的防洪法公布后，根據(jù)授權(quán)，陸軍工程兵團(tuán)開始為各地區(qū)繪制洪水災(zāi)害地圖，并編制洪泛區(qū)信息通報(bào)。這些圖基本上都是根據(jù)歷史洪水資料或加上水文資料分析確定的洪水淹沒范圍圖。1968年開始推行國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃后，為了合理確定洪水保險(xiǎn)費(fèi)率，僅有洪水淹沒范圍圖還不夠，于是，新組建的聯(lián)邦保險(xiǎn)管理局面對(duì)的一個(gè)緊迫任務(wù)是為希望參加NFIP的各社區(qū)組織詳細(xì)的洪水風(fēng)險(xiǎn)研究，繪制社區(qū)的洪水保險(xiǎn)費(fèi)率圖。FIA并AFEMA之后，F(xiàn)EMA制定了洪水風(fēng)險(xiǎn)研究與洪水保

40、險(xiǎn)費(fèi)率圖的統(tǒng)一規(guī)范，并委托有關(guān)公司負(fù)責(zé)繪制了全國(guó)洪水保險(xiǎn)費(fèi)率圖，并在隨后根據(jù)環(huán)境與防洪工程條件的變化，不斷對(duì)洪水保險(xiǎn)費(fèi)率圖進(jìn)行修改。據(jù)FEMA官員介紹，自1968年以來，美國(guó)繪制全國(guó)洪水保險(xiǎn)費(fèi)率圖的費(fèi)用累計(jì)已超過了100億美元。費(fèi)率圖的繪制方法通常為：首先，利用洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)邊界圖大致確定一個(gè)社區(qū)的洪水風(fēng)險(xiǎn)研究范圍，然后通過更為詳細(xì)的水文、水力學(xué)計(jì)算，確定特定洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域內(nèi)的水位、水深分布，再據(jù)此進(jìn)行洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)劃，用于確定洪水保險(xiǎn)費(fèi)率。洪水保險(xiǎn)費(fèi)率圖以100年一遇洪水的淹沒范圍為洪泛區(qū)的“特別洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)”，100500年一遇洪水之間的淹沒范圍為“中度洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)”，此外為“最小洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)”。100年

41、一遇洪水被作為洪水保險(xiǎn)費(fèi)率區(qū)劃的基準(zhǔn)洪水，并標(biāo)注行洪區(qū)與水位分布。由水位與地面高程可，以確定水深分布，進(jìn)而可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小計(jì)算保險(xiǎn)費(fèi)率。洪水保險(xiǎn)費(fèi)率地圖除標(biāo)示上述洪水風(fēng)險(xiǎn)區(qū)外，一般還標(biāo)有洪泛區(qū)邊界、標(biāo)準(zhǔn)洪水位及分洪河道等。國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的保險(xiǎn)費(fèi)率基于洪水保險(xiǎn)費(fèi)率圖。它對(duì)居民家庭財(cái)產(chǎn)和企業(yè)財(cái)產(chǎn)實(shí)行不同的費(fèi)率制度。對(duì)于企業(yè)財(cái)產(chǎn)，實(shí)行的是實(shí)際費(fèi)率，即沒有政府補(bǔ)貼，而由保險(xiǎn)公司自負(fù)盈虧的費(fèi)率；對(duì)于居民家庭財(cái)產(chǎn)則實(shí)行補(bǔ)貼費(fèi)率，它低于實(shí)際費(fèi)率，差額由政府補(bǔ)貼。但補(bǔ)貼費(fèi)率僅限于國(guó)家洪水保險(xiǎn)的承保限額，超過限額的部分按實(shí)際費(fèi)率收取保費(fèi)。目前，美國(guó)聯(lián)邦洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的規(guī)模和重要性已僅次于聯(lián)邦保險(xiǎn)計(jì)劃的老年、遺屬

42、和傷殘保險(xiǎn)，且已覆蓋每個(gè)州總共約2萬個(gè)可能的洪泛區(qū)?，F(xiàn)約有200萬洪水保險(xiǎn)保單持有人，其中一半集中在佛羅里達(dá)州、得克薩斯州和路易斯安那州等重災(zāi)區(qū)。美國(guó)的洪水保險(xiǎn)充分發(fā)揮了其巨大的社會(huì)效益，為洪水災(zāi)區(qū)減少水災(zāi)的經(jīng)濟(jì)損失起了重要作用。5.保障范圍（1）保障對(duì)象國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的保障對(duì)象僅限于居民和小型企業(yè)所有的有墻有頂?shù)慕ㄖ皟?nèi)部財(cái)產(chǎn)。標(biāo)準(zhǔn)的住宅洪水保險(xiǎn)單可以包括不超過保額總數(shù)的10%的附屬建筑物，如與住宅分開的車庫(kù)、車棚。但不包括工具儲(chǔ)藏棚或類似建筑物。以下各項(xiàng)不屬于保障范圍：完全在水上的建筑與地下建筑、天然氣和液體的儲(chǔ)蓄罐、動(dòng)物、鳥、魚、飛機(jī)、碼頭、田里的莊稼、灌木、土地、牲畜、道路、露天的機(jī)

43、器設(shè)備、機(jī)動(dòng)車及地下室里的財(cái)產(chǎn)等。超出國(guó)家洪水保險(xiǎn)范圍之外的財(cái)產(chǎn)如果有更高的保險(xiǎn)要求，可向私營(yíng)保險(xiǎn)公司投保。由此可見，國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的宗旨是維持水災(zāi)之后的社會(huì)安定。美國(guó)的水利工程與公共設(shè)施均不在國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的范圍內(nèi)。如果遭受水災(zāi)而導(dǎo)致毀壞，前者由政府負(fù)責(zé)修復(fù)，后者由有關(guān)市政部門負(fù)責(zé)修復(fù)。(2)保險(xiǎn)責(zé)任國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的保險(xiǎn)責(zé)任包括：由于江河泛濫、山洪暴發(fā)、潮水上岸及橫泄對(duì)建筑物及其內(nèi)部的財(cái)產(chǎn)所引起的泡損、淹沒、沖散、沖毀等造成的損失。在1973年通過的洪水災(zāi)害防御法中，還擴(kuò)大了洪水保險(xiǎn)計(jì)劃的責(zé)任范圍，將地震、塌方、地表移動(dòng)等列入賠償范圍。(3)承保限額根據(jù)1994年的國(guó)家洪水保險(xiǎn)改革法案

44、，美國(guó)國(guó)家洪水保險(xiǎn)對(duì)因洪水而受損的財(cái)產(chǎn)的最高承保限額為：居民住宅性房屋的最高賠付不超過25萬美元，室內(nèi)財(cái)產(chǎn)不超過10萬美元；小型企業(yè)的非住宅性房屋不超過50萬美元，室內(nèi)財(cái)產(chǎn)不超過50萬美元。無論是房屋本身還是室內(nèi)財(cái)產(chǎn)，均要扣除500美元的免賠額，被保險(xiǎn)人也可以申請(qǐng)更高的免賠額，相應(yīng)地，保費(fèi)按比例下降。美國(guó)水災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展歷程美國(guó)國(guó)土總面積的7%受到洪水威脅，1/6的城市處在百年一遇的洪泛平原內(nèi)，兩萬個(gè)社區(qū)易受水災(zāi)。從生命財(cái)產(chǎn)損失以及發(fā)生頻率來看，洪水是美國(guó)最嚴(yán)重的自然災(zāi)害之一。在水災(zāi)損失的驅(qū)動(dòng)下，美國(guó)的水災(zāi)管理政策經(jīng)歷了以工程性措施為主到工程性措施與非工程性措施并重的演變，人們逐漸認(rèn)識(shí)到，對(duì)

45、水災(zāi)的風(fēng)險(xiǎn)管理只有建立在人與自然系統(tǒng)全面協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)上，才能最終確保經(jīng)濟(jì)與生態(tài)環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展。美國(guó)的水災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)歷了以下幾個(gè)階段：1.1928年以前：“堤防萬能”美國(guó)的密西西比河下游是最早開始建設(shè)防洪工程的地區(qū)之一，早期的防洪堤壩是由居民自己興建的，政府不僅不參與，還出臺(tái)相應(yīng)的法規(guī)要求居民建壩。1794年，美國(guó)陸軍工程兵團(tuán)開始負(fù)責(zé)美國(guó)境內(nèi)港灣、河流的航運(yùn)通道。最初的工作主要是繪制水運(yùn)航線圖以及設(shè)立燈塔標(biāo)志，1825年開始進(jìn)行河流航運(yùn)治理，開鑿渠道。但洪水頻繁沖毀兩岸堤防，尤其是1849年和1850年密西西比河下游發(fā)生了大洪水，這引起了美國(guó)國(guó)會(huì)和聯(lián)邦政府的高度重視，授權(quán)美國(guó)陸軍工程兵團(tuán)進(jìn)行勘查

46、。1961年，在勘查結(jié)果上形成的一份報(bào)告提交國(guó)會(huì)，這份報(bào)告成為此后65年間密西西比河水利發(fā)展的基石。報(bào)告極力要求在密西西比河兩岸，根據(jù)最大洪水流量設(shè)計(jì)并大規(guī)模修建相應(yīng)高度的堅(jiān)固堤壩，這樣才能既改善航運(yùn)，又兼顧防洪，把1858年型的洪水“遏制”在河道內(nèi)。報(bào)告還旗幟鮮明地反對(duì)以水庫(kù)蓄洪、裁彎取直和使用滯洪區(qū)作為防洪手段。這就是著名的“堤防萬能”政策。由于“堤防萬能”的觀點(diǎn)容易被廣泛接受，因此它很快成為美國(guó)當(dāng)時(shí)大江大河防洪的主要政策。到了20世紀(jì)初，密西西比河兩岸已經(jīng)建成了完善的堤防體系，從伊利諾伊一直延續(xù)到密西西比三角洲，而且由于過分堅(jiān)持“堤防萬能”，此時(shí)密西西比河上游尚無以防洪為目的的水庫(kù)。直到

47、1913年俄亥俄州邁阿密河流域發(fā)生了災(zāi)害性大洪水之后，美國(guó)才開始在河流上游大規(guī)模蓄水。這是美國(guó)國(guó)會(huì)第一次把防洪放在與航運(yùn)同樣的政治地位上。1917年，國(guó)會(huì)認(rèn)識(shí)到防洪應(yīng)獨(dú)立于航運(yùn)，由此頒布了防洪法，授權(quán)聯(lián)邦參與防洪建設(shè)，并于當(dāng)年和1923年分別撥款4500萬美元和6000萬美元用于建造和加固大壩。1927年，密西西比河下游發(fā)生大洪水，80160千米的大壩被沖毀，70萬人無家可歸，經(jīng)濟(jì)損失超過236億美元，成為美國(guó)最嚴(yán)重的水災(zāi)之一。這次災(zāi)害使人們認(rèn)識(shí)到，大堤不可能高到足以防御任何水文記錄的洪水，也不可能堅(jiān)固到可抵御任何漫堤或水力沖刷，那么僅靠堤防來阻止洪水的措施必定會(huì)失敗。1928年，國(guó)會(huì)修訂了防

48、洪法，結(jié)束了“堤防萬能”政策。2.1928-1956年：綜合性工程措施“堤防萬能”的失敗使人們意識(shí)到，應(yīng)該構(gòu)建綜合的工程性防洪體系，如修建水庫(kù)，使之預(yù)留庫(kù)容蓄滯洪水，以減輕河道堤防的壓力，還應(yīng)該開辟行洪區(qū)和分洪區(qū)以緩解其他，重點(diǎn)地區(qū)的防洪壓力。于是，1928年之后，一個(gè)由水庫(kù)、行洪區(qū)、分洪區(qū)與堤防協(xié)調(diào)防洪的計(jì)劃開始實(shí)施。此時(shí)正值美國(guó)經(jīng)濟(jì)大蕭條，為刺激經(jīng)濟(jì)，政府實(shí)施的新政掀起了大規(guī)模的水利建設(shè)高潮，如1933年成立的田納西河流域管理局在成立后的20年內(nèi)就，在田納西河谷上陸續(xù)新建了20座水庫(kù)，形成了水庫(kù)調(diào)度系統(tǒng)。1936年，美國(guó)新頒布了防洪法，繼續(xù)支持堤防之外的輔助保護(hù)措施、土壤保持和水域保護(hù)措施

49、，對(duì)防洪工程的財(cái)政支持力度也進(jìn)一步加大。1935年和1936年發(fā)生的大洪水使國(guó)會(huì)深刻認(rèn)識(shí)到，洪水威脅著國(guó)家的繁榮和穩(wěn)定，這促使1936年新頒布了防洪法，繼續(xù)支持堤防之外的輔助保護(hù)措施、土壤保持和水域保護(hù)措施，對(duì)防洪工程的財(cái)政支持力度也進(jìn)一步加大。新的防洪法要求，降低洪水重現(xiàn)頻率，減少災(zāi)害人員死亡，同時(shí)把陸軍工程兵團(tuán)負(fù)責(zé)的防洪區(qū)域從密西西比河流域擴(kuò)展到全國(guó)。聯(lián)邦通過陸軍工程兵團(tuán)承擔(dān)上游具有防洪作用的水庫(kù)與大壩的建設(shè)資金，而提防維護(hù)仍由地方政府負(fù)責(zé)。在1928年以前，美國(guó)政府認(rèn)為防洪主要是地方政府的責(zé)任，此后開始將“控制”洪水作為國(guó)家政策問題，聯(lián)邦政府承擔(dān)領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任。3.19561993年：國(guó)家洪水

50、保險(xiǎn)計(jì)劃與其他非工程性措施（1）聯(lián)邦洪水保險(xiǎn)法隨著災(zāi)害頻頻發(fā)生，人們?cè)僖淮螌?duì)現(xiàn)有政策提出了質(zhì)疑。盡管幾十年來，政府投入了大量資金用于防洪工程的興建，但水災(zāi)損失依然不斷增長(zhǎng)，政府救災(zāi)費(fèi)用的負(fù)擔(dān)越來越重。美國(guó)人認(rèn)為，其原因在于洪泛區(qū)土地不合理的開發(fā)與利用。洪泛區(qū)地價(jià)低廉，防洪工程的興建更是大大激發(fā)了投資者的開發(fā)熱情，使得洪泛區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，水災(zāi)損失節(jié)節(jié)攀升。因此，單純的工程性措施無法從根本上解決問題，水災(zāi)的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該從工程性措施和非工程性措施的有機(jī)結(jié)合人手。而在此之前，美國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)歷了一個(gè)迅速發(fā)展的階段，以營(yíng)利為目的的私營(yíng)保險(xiǎn)，公司為了吸引更多的保費(fèi)，將水災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)積極列入保險(xiǎn)保障的范圍。起先，

51、洪泛區(qū)中參加保險(xiǎn)的居民較少，水災(zāi)損失的賠付對(duì)保險(xiǎn)公司并不構(gòu)成負(fù)擔(dān)，收少賠多的實(shí)例正好作為保險(xiǎn)公司廣告宣傳的樣板。但隨著保戶覆蓋率的增加，水災(zāi)發(fā)生后的賠付逐漸增多，一些保險(xiǎn)公司因此遭受了災(zāi)難性的損失。此時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)認(rèn)識(shí)到洪水保險(xiǎn)與一般事故損失的保險(xiǎn)有完全不同的特點(diǎn)，于是將洪水列入保障范圍之外，至多只受理汽車和活動(dòng)房屋的水災(zāi)保險(xiǎn)。所以，單純的以商業(yè)保險(xiǎn)為核心的非工程性措施對(duì)于水災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的降低來說也沒有很好的效果。為此，1956年美國(guó)國(guó)會(huì)通過了聯(lián)邦洪水保險(xiǎn)法，創(chuàng)設(shè)了聯(lián)邦洪水保險(xiǎn)制度。國(guó)會(huì)希望通過對(duì)洪泛區(qū)征收洪水保險(xiǎn)費(fèi)，一方面可以部分抵消地價(jià)低廉的誘惑，另一方面減輕政府救災(zāi)補(bǔ)助的財(cái)政負(fù)擔(dān)。但當(dāng)時(shí)洪水保險(xiǎn)業(yè)

52、務(wù)仍由私營(yíng)保險(xiǎn)公司承擔(dān)，國(guó)會(huì)雖然意識(shí)到民間保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)得到聯(lián)邦政府的支持，若政府不予資助，一場(chǎng)大的洪水甚至可以導(dǎo)致數(shù)家保險(xiǎn)公司破產(chǎn)，但是，由于保險(xiǎn)行業(yè)意見分歧和對(duì)保險(xiǎn)措施有效性的懷疑，保險(xiǎn)基金一直未獲批準(zhǔn)。（2）國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃1964年阿拉斯加地震和1965年百斯特臺(tái)風(fēng)使得聯(lián)邦救災(zāi)費(fèi)用增加了4.5倍，這促使美國(guó)頒布了1968年的聯(lián)邦洪水保險(xiǎn)法，又于次年制定了國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃，建立了國(guó)家洪水保險(xiǎn)基金。國(guó)家下決心將洪水保險(xiǎn)作為推動(dòng)洪泛區(qū)管理的重要經(jīng)濟(jì)手段，以抑制洪災(zāi)損失急劇上升趨勢(shì)。國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃由聯(lián)邦保險(xiǎn)管理局負(fù)責(zé)管理。FIA與國(guó)家洪水保險(xiǎn)者協(xié)會(huì)建立了合作關(guān)系，該協(xié)會(huì)是120多家私營(yíng)保險(xiǎn)公司的聯(lián)

53、合體。洪水保險(xiǎn)就由私營(yíng)保險(xiǎn)公司直接承保，并由其在保費(fèi)收入的范圍內(nèi)先行賠付。當(dāng)這方面的賠款和費(fèi)用支出超過保費(fèi)收入時(shí)，聯(lián)邦政府再對(duì)二者的差額給予補(bǔ)助。聯(lián)邦補(bǔ)貼率大約占實(shí)際保險(xiǎn)費(fèi)的10%。但1968年的洪水保險(xiǎn)法實(shí)施之后并沒有立即得到積極響應(yīng)，雖然1969年國(guó)會(huì)對(duì)原法規(guī)做了一些修改，制訂了洪水保險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃，但由于自愿性等問題，直到1973年5月，仍然有85%的面臨洪水風(fēng)險(xiǎn)的社區(qū)沒有參加。1973年12月，國(guó)會(huì)通過了洪水災(zāi)害防御法，強(qiáng)制推行洪水災(zāi)害保險(xiǎn)，要求所有受洪水威脅的社區(qū)無條件參加保險(xiǎn)，否則在享受聯(lián)邦的災(zāi)害救濟(jì)和援助方面就有所限制。1977年年底，由于對(duì)洪水保險(xiǎn)中權(quán)益的爭(zhēng)論到了無法協(xié)調(diào)的地步，F(xiàn)

54、IA解除了與國(guó)家洪水保險(xiǎn)協(xié)會(huì)的合作關(guān)系，而于1979年轉(zhuǎn)歸聯(lián)邦緊急事務(wù)管理局統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。1979年年底，共有16732個(gè)社團(tuán)購(gòu)買了180萬份保險(xiǎn)。這一年，國(guó)家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃支付66175個(gè)申請(qǐng)者4.275億美元，總統(tǒng)災(zāi)害基金以不同形式提供了2.295億美元的救濟(jì)資金，聯(lián)邦小企業(yè)管理局和農(nóng)民家庭管理局向?yàn)?zāi)區(qū)發(fā)放的救災(zāi)貸款達(dá)18億美元，洪水保險(xiǎn)計(jì)劃投入的救災(zāi)經(jīng)費(fèi)約占總投入的1/6。1981年開始，F(xiàn)IA推行了新的管理模式，充分利用了私營(yíng)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)。從1985年起，NFIP實(shí)現(xiàn)了自負(fù)盈虧，不需再用納稅人的錢來補(bǔ)貼賠償和運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。（3）洪水預(yù)警及現(xiàn)代技術(shù)的應(yīng)用除了保險(xiǎn)以外，洪水預(yù)警也是美國(guó)防洪減災(zāi)

55、非工程措施的核心內(nèi)容之一。預(yù)測(cè)洪水并及時(shí)發(fā)出預(yù)警對(duì)于防洪減災(zāi)意義重大，美國(guó)的做法是：把全國(guó)劃分為13個(gè)流域，每個(gè)流域均建立了洪水預(yù)警系統(tǒng)，每天進(jìn)行一次洪水預(yù)報(bào)（可實(shí)時(shí)預(yù)報(bào)），最長(zhǎng)的洪水預(yù)報(bào)是3個(gè)月。短期預(yù)報(bào)由國(guó)家海洋與大氣管理局向社會(huì)發(fā)布，中長(zhǎng)期預(yù)報(bào)一般不向社會(huì)發(fā)布，僅限于聯(lián)邦政府內(nèi)部使用。在全美兩萬多個(gè)洪水多發(fā)區(qū)域中，其中3000個(gè)在國(guó)家海洋與大氣管理局的預(yù)報(bào)范圍內(nèi)，1000個(gè)由當(dāng)?shù)氐暮樗A(yù)警系統(tǒng)預(yù)報(bào)，其余由縣一級(jí)系統(tǒng)預(yù)報(bào)。此外，美國(guó)還利用先進(jìn)的專業(yè)技術(shù)和現(xiàn)代信息技術(shù)，對(duì)洪水可能造成的災(zāi)害進(jìn)行及時(shí)、準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，發(fā)布警示信息，并逐步建立以地理信息系統(tǒng)、遙感系統(tǒng)、全球衛(wèi)星定位系統(tǒng)為核心的“3S”

56、洪水預(yù)警系統(tǒng)。4.1993年至今：洪泛平原管理統(tǒng)一規(guī)劃1993年，美國(guó)中西部發(fā)生了特大水災(zāi)，共有9個(gè)州的525個(gè)縣被列為災(zāi)區(qū)，洪水淹沒土地210萬公頃，淹沒或倒塌房屋近10萬幢，造成的經(jīng)濟(jì)損失估計(jì)在120億160億美元。這次特大洪水使得美國(guó)對(duì)水災(zāi)政策重新進(jìn)行思考?？偨y(tǒng)特許成立了一個(gè)洪水泛濫區(qū)域管理審查委員會(huì)，專門調(diào)查洪水狀況及其成因，評(píng)估人類在改造環(huán)境中的作用，確定未來降低水災(zāi)損失應(yīng)當(dāng)采取的辦法。1994年，國(guó)會(huì)頒布了國(guó)家洪水保險(xiǎn)改革法案，該法案主要包括以下內(nèi)容：（1）大幅度提高水災(zāi)保險(xiǎn)的保險(xiǎn)金額，使投保人得到充分的保險(xiǎn)保障；（2）將水災(zāi)保險(xiǎn)生效前的等待期從5天延長(zhǎng)到30天，以減少投保人潛在的

57、逆選擇傾向；（3）增加投保人的選擇擴(kuò)展權(quán)，以便幫助他們按照洪泛區(qū)的管理要求來重建遭受水災(zāi)損壞的房屋和營(yíng)業(yè)場(chǎng)所。1995年3月，克林頓政府向國(guó)會(huì)提交了1994年國(guó)家洪泛平原管理統(tǒng)一規(guī)劃，報(bào)告從減輕人類的脆弱性和保護(hù)洪泛區(qū)功能等角度提出了洪泛區(qū)管理的新戰(zhàn)略。1993年的大洪水是美國(guó)水災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理歷史上的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，它改變了官方對(duì)水災(zāi)的觀念，促使美國(guó)走上一條從流域范圍著手，重視多部門協(xié)作，追求生態(tài)環(huán)境與經(jīng)濟(jì)發(fā)展協(xié)調(diào)平衡的道路一實(shí)行更全面、更協(xié)調(diào)的措施保護(hù)，并管理人與自然系統(tǒng)，以確保長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與生態(tài)環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展。巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，對(duì)付巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)最好的辦法無過于進(jìn)行再保險(xiǎn)。關(guān)于這一點(diǎn)

58、，許多學(xué)者都通過建立模型給予了嚴(yán)格的證明。但實(shí)際上的情況又是如何呢？一般而言，一次巨災(zāi)發(fā)生以后，對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，一般都有正反兩方面的效果。負(fù)面效果就是它要支付更多的損失賠償，但同時(shí)巨災(zāi)的發(fā)生也有助于提高人們的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。因此一旦例如洪水、地震、颶風(fēng)這樣的巨災(zāi)發(fā)生以后，投保的人數(shù)也會(huì)大為增加，保險(xiǎn)公司就可以相應(yīng)提高保費(fèi)，并獲得更高的收入。但奇怪的是，現(xiàn)實(shí)的情況正好與此相反。一旦一次巨災(zāi)發(fā)生以后，保險(xiǎn)公司非但不積極提供這方面的保險(xiǎn)，反而往往會(huì)把這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)列為除外責(zé)任，對(duì)它的投保也加上一系列非常嚴(yán)格的限制。最典型的一個(gè)例子莫過于“9.11”事件以后，許多美國(guó)保險(xiǎn)公司不僅不趁此機(jī)會(huì)銷售“恐怖襲擊保險(xiǎn)

59、”，反而紛紛在保單中把“恐怖主義”列為除外責(zé)任，不予保險(xiǎn)。而且即便保險(xiǎn)，也要加上非常嚴(yán)格的限制。隨著承保損失的增加，再保險(xiǎn)的比例逐漸下降。而且在實(shí)際中，再保險(xiǎn)的保費(fèi)也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于期望損失。通過許多保險(xiǎn)公司的做法，我們可以發(fā)現(xiàn)，與理論的預(yù)測(cè)正好相反，現(xiàn)實(shí)中的保險(xiǎn)公司對(duì)于那些巨災(zāi)損失，往往不是通過再保險(xiǎn)的方式將其轉(zhuǎn)移出去，而是把它自留下來。由此可見，在現(xiàn)實(shí)世界中，再保險(xiǎn)并沒有像理論預(yù)測(cè)的那樣發(fā)揮其應(yīng)有的作用，甚至它的表現(xiàn)還讓人感到非常失望。比如，一旦一次巨災(zāi)發(fā)生以后，許多再保險(xiǎn)公司往往不是在考慮積極進(jìn)入該行業(yè)，而是在考慮是否應(yīng)該部分或全部退出該行業(yè)。另外一些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，如Moody也紛紛調(diào)低對(duì)再保險(xiǎn)公

60、司的信用評(píng)級(jí)。也就是說，在這個(gè)問題上，現(xiàn)實(shí)與理論之間存在著巨大的差距，這也被稱為“再保險(xiǎn)之謎”。造成這一現(xiàn)象的原因主要有：（1）資本市場(chǎng)的缺陷由于資本市場(chǎng)是不完善的，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生以后，保險(xiǎn)公司不可能一下子就從資本市場(chǎng)籌措到大量的資金以進(jìn)行賠付。這就要求保險(xiǎn)公司擁有大量的流動(dòng)性很強(qiáng)的資產(chǎn)以應(yīng)付突然出現(xiàn)的賠付，但一系列因素（如會(huì)計(jì)、稅收、被收購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)等）卻使得保險(xiǎn)公司不愿意這樣做。（2）再保險(xiǎn)公司擁有市場(chǎng)勢(shì)力當(dāng)前的再保險(xiǎn)市場(chǎng)由幾家公司壟斷經(jīng)營(yíng)（例如瑞士再保險(xiǎn)公司、慕尼黑再保險(xiǎn)公司等）。一個(gè)市場(chǎng)如果被幾家公司壟斷，它們往往就會(huì)采取少承保、提高保費(fèi)的做法，以獲取更高的利潤(rùn)。此外，再保險(xiǎn)市場(chǎng)存在著嚴(yán)重的