第三方跨境支付行業(yè)研究報告

1、第三方跨境支付行業(yè)研究報告研究范圍及概念解析什么是第三方跨境支付？跨境支付第三方支付跨境支付指兩個或兩個以上國家或者地區(qū)之間因國際貿(mào)易、國際 投資及其他方面所發(fā)生的國際間債權債務，借助一定的 結算工具和支付系統(tǒng)實現(xiàn)資金跨國和跨地區(qū)轉移的行為。 如跨境電商中，由于買賣雙方所持幣種不同，就需要通 過一定的結算工具和支付系統(tǒng)實現(xiàn)兩個國家或地區(qū)之間 的資金轉換，最終完成交易。第三方跨境支付指第三方支付機構為跨境電子商務、境外線下商務的交 易雙方提供跨境互聯(lián)網(wǎng)支付或移動支付服務，包含外匯 資金集中收付及相關結算等業(yè)務，具有快速便捷、安全 性高等特點。支付領域2摘要行業(yè)宏觀概況細分領域 現(xiàn)狀及建議趨勢洞見

2、中國vs全球跨境支付后起之秀力量不可小覷縱觀全球跨境支付歷史演變過程，跨境支付是隨著國際產(chǎn)業(yè)分工及國際交往活動的持續(xù)發(fā)展而興起的。數(shù)據(jù)顯示，2018 年全球跨境支付總金額達到了125萬億美元，預計2022年將達到218萬億美元，由此可產(chǎn)生巨額收益。我國跨境支付的發(fā) 展歷程與國際跨境支付史發(fā)展軌跡基本吻合，雖然總體起步較晚，但近年來卻取得了長足的進步。放開后收緊，行業(yè)合規(guī)勢在必行政策環(huán)境總體利好行業(yè)長期發(fā)展行業(yè)在政策鼓勵下經(jīng)歷幾年快速發(fā)展后，涌現(xiàn)出了一批優(yōu)秀的企業(yè)，但同時也引來一些不良企業(yè)在法律灰色地帶展業(yè)， 因此近兩年國家逐步加大對跨境支付行業(yè)整頓力度，接連發(fā)聲并出臺政策。行業(yè)合規(guī)整頓以及備付

3、金利息收益的消失殆 盡，為行業(yè)帶來陣痛期的同時，也必將推動業(yè)向著更深度的科技服務和更廣度的市場發(fā)掘方向全轉型。行業(yè)進入發(fā)展平穩(wěn)期賽道熱度開始減退，跨境電商規(guī)模增速放緩影響第三方跨境支付行業(yè)發(fā)展2019年跨境支付賽道融資事件數(shù)量驟減，跨境電商是第三方跨境支付依托發(fā)展的重要領域，在經(jīng)歷了早期的高速增長之 后，中國跨境電商規(guī)模增速將逐漸放緩，因此在沒有新的業(yè)務模式或新興領域出現(xiàn)的情況下，依托于跨境電商的第三方 跨境支付行業(yè)很難再呈現(xiàn)高速增長趨勢；與此同時，2020年全球疫情也對行業(yè)帶來嚴重影響。B端市場破局關鍵：價格戰(zhàn)不可取，未來發(fā)展重在為跨境經(jīng)營者提供完備業(yè)務支持B端市場費率回落，一味通過價格戰(zhàn)搶

4、占現(xiàn)存客戶必將使得企業(yè)利潤下降，并非長久之計；相反，企業(yè)需要延伸出更多能 力去幫助商家解決跨境收款問題，如向商家提供包括貿(mào)易服務、營銷服務及資金流轉所需的金融產(chǎn)品服務等，長期完善 跨境支付安全及便捷問題，以能夠更精準的定位受眾群體、獲得更多新客戶。C端市場破局關鍵：境外線下支付是重點深耕領域跨境支付C端市場的發(fā)展不能僅依賴跨境進口電商或垂直支付領域的規(guī)模增速，而需要主動拓展境外線下支付市場，未來 支付寶和微信在出境旅游以及海外電子錢包兩個領域仍有很大的發(fā)展空間。以支付寶為例，目前已為超過200個國家和地 區(qū)的海外商家和用戶提供線上及線下收付款服務。內(nèi)資外資機構并駕齊驅國內(nèi)支付市場難撼動 外資企

5、業(yè)將重點布局跨境支付央行在2018年第7號文中放開了外商投資支付機構準入限制，明確了準入規(guī)則和監(jiān)管要求，同時強調(diào)對內(nèi)資外資企業(yè)一視 同仁、實行統(tǒng)一管理辦法，標志著行業(yè)政策向外資企業(yè)正式敞開。而支付寶、微信國內(nèi)移動支付市場已形成的難以撼動 的雙強局面，因此外資企業(yè)將發(fā)揮自身顯著優(yōu)勢重點布局跨境支付。并購或轉型不同梯隊非持牌公司未來發(fā)展前景分化強監(jiān)管政策以及外資機構的進駐，勢必帶來行業(yè)格局發(fā)生變化，在此大環(huán)境下頭部支付機構間會掀起一波并購熱潮以曲 線獲得牌照；而中小型非持牌支付機構因缺少足夠的現(xiàn)金量去支撐其采購牌照，未來或將向第四方支付公司轉型，以自 身的渠道優(yōu)勢為第三方支付公司及跨境商戶提供不同

6、的支付解決方案。技術升級 區(qū)塊鏈等金融科技將為跨境支付帶來顛覆性飛躍對于第三方跨境支付而言，區(qū)塊鏈技術為跨境電商出口貿(mào)易等領域提供更多可能性，想象空間令人期待。同時云計算以 及人工智能大數(shù)據(jù)等金融科技在第三方跨境支付領域的應用還可進一步加深，未來金融科技技術勢必不斷發(fā)展并逐漸被 成熟應用，將在跨境支付反洗錢、反欺詐、風控、支付體驗、產(chǎn)品升級等領域大有作為，為行業(yè)帶來顛覆性的飛躍。34中國第三方跨境支付行業(yè)發(fā)展背景1中國第三方跨境支付行業(yè)現(xiàn)狀2中國第三方跨境支付行業(yè)發(fā)展趨勢3目錄全球vs中國跨境支付跨境 支付 效率時間19世紀來源：綜合公開資料整理，研究院自主研究及繪制。20世紀60年代貴金屬清

7、算紙幣現(xiàn)金清算紙質轉賬清算1973年電子轉賬清算SWIFT成立20世紀90年代2004年支付寶成立1984年中國加入SWIFT我國信用卡時代發(fā)展嚴重不足，原因是我國從現(xiàn)金 支付時代快速跨越到了移動支付時代， 2018年中 國第三方移動支付交易規(guī)模達190.5億元，同比增 速58.4%，移動支付普及率已超過77%，穩(wěn)居世界 首位。中國第三方支付近年來的成長令世界矚目， 以支付寶、財付通為代表的中國第三方支付機構的 蓬勃發(fā)展，為其后期參與全球跨境支付業(yè)務奠定了 堅實的基礎，發(fā)展前景有著巨大的想象空間。隨著全球跨境電商的 迅猛發(fā)展以及移動支 付的快速普及，第三 方支付在整個跨境支 付領域已有著舉足輕

8、 重的地位。EDI（電子數(shù)據(jù)交換）技術于20世 紀60年代問世，電子文件代替?zhèn)鹘y(tǒng) 紙質單證，為跨境支付清算業(yè)務帶 來革命性轉變，全球金融市場實現(xiàn) 一體化、24小時不間斷運轉。而在 此基礎上建立的SWIFT（即全球環(huán) 球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會） 使得各5算的快速增長。國金融中心得以適應國際間支付清 1998年PayPal成立早期國際間跨境支付，經(jīng)歷了較為漫長的貴金屬清算、紙幣現(xiàn) 金清算以及紙質轉賬清算三個階段，每一階段都是跨境支付歷 史上的里程碑。以紙質轉賬清算為例，其克服了先前支付清算 風險大、成本高的缺點，加快了資金流通速度，然而紙質單據(jù) 在制作、審核、傳遞流程中耗費了大量人力及時間成本，因此

9、 其最終勢必會被電子化手段取代。中國跨境支付后起之秀力量不可小覷縱觀全球跨境支付歷史演變過程，跨境支付是隨著國際產(chǎn)業(yè)分工及國際交往活動的持續(xù)發(fā)展而興起的。在最早期，國際間 使用貴金屬進行跨境支付清算，后續(xù)出現(xiàn)了紙幣現(xiàn)金、紙質轉賬的清算方式，再到現(xiàn)代電子轉賬清算階段，跨境支付隨著 整個國際社會各項活動的日益頻繁和科學技術的更迭進步，逐漸向著迅速、安全、節(jié)約的方向發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，2018年全 球跨境支付總金額達到了125萬億美元，預計2022年將達到218萬億美元，由此可產(chǎn)生巨額收益。我國跨境支付的發(fā)展歷 程與國際跨境支付史發(fā)展軌跡基本吻合，雖然總體起步較晚，但近年來卻取得了長足的進步。全球跨境支

10、付發(fā)展歷程早期跨境支付電子轉賬跨境支付第三方跨境支付特點痛點不可或缺的第三方跨境支付對于小額匯款手續(xù)費過高匯款到賬需3-5天交易成本大，含電報費、手續(xù)費、中轉費匯款幣種有限金額上限1萬美金跨境支付刷卡成功 率約為70%-90%對商家而言也存在拒付、欺詐等問題線下網(wǎng)點遍布全球分檔付費適合中小規(guī)模交易交易安全性高手續(xù)費有上限適合大額交易來源：綜合公開資料整理，研究院自主研究及繪制。解決傳統(tǒng)跨境支付手段痛點與傳統(tǒng)跨境B2B貿(mào)易相比，跨境B2C貿(mào)易有著小額、高頻、對回款速度要求高的特點，而傳統(tǒng)跨境支付手段無法滿足這樣 的需求。傳統(tǒng)銀行電匯匯款到賬時間一般需要3-5天，而第三方跨境支付可以實現(xiàn)更快到賬，

11、快速回款不僅大大降低了商 家的匯率損失風險，同時保證了其資金得以正常運轉；同時銀行電匯及匯款公司都存在手續(xù)費高昂、流程繁瑣的痛點，第 三方跨境支付機構通過聚集多筆小額跨境支付交易，有效降低交易成本，非常適用于金額小、數(shù)量多的跨境電商交易。第三方跨境支付與傳統(tǒng)跨境支付手段優(yōu)劣勢對比應用于線上海淘交易 及線下pos機刷卡即時到賬，費率約為2%-3%匯款到賬速度快可較傳統(tǒng)匯款等方式更快到賬， 為商家節(jié)約時間成本、降低風險。交易成本低，匯聚多筆小額跨境支付交 易，手續(xù)費費率持續(xù)走低 甚至近年來達到零費率， 為所有跨境匯款方式中最 低。服務頻次高支付流程簡單， 無需經(jīng)歷線上 繁瑣驗證或線 下匯款，安全

12、便捷。第三方跨境 支付優(yōu)勢銀行 電匯匯款 公司信用卡 組織67不可或缺的第三方跨境支付龐大的B2C跨境電商交易市場是第三方跨境支付發(fā)展的沃土第三方跨境支付可謂應運而生，其發(fā)展過程依托于跨境電商市場的更迭演變。全球經(jīng)濟發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)普及帶來了貿(mào)易全球 化以及貿(mào)易電子化，數(shù)據(jù)顯示全球零售電商占比全球零售份額逐年提升，電子商務行業(yè)在歐美、亞洲等各國境內(nèi)逐漸發(fā)展 成熟，電商平臺以及第三方支付機構的成熟運營無疑為電商踏出國門奠定了基礎；同時加之各國之間貿(mào)易往來日益頻繁， 進出口貿(mào)易需求的增加進一步促使跨境電商市場不斷壯大。截至目前，僅在阿里巴巴貿(mào)易平臺上，就有6800萬活躍中小企 業(yè)，交易場景遍布全球超過

13、200個國家和地區(qū)。第三方跨境支付的發(fā)展，也正是得益于此。自2014年起，全球B2C跨境電商交易額增速保持在28.8%的高年復合增長率，在其發(fā)展過程中，第三方跨境支付不僅憑借技術手段降低了金融服務的成本和門檻，提高了用戶使用頻次，同時具有快速 便捷、安全性較高的優(yōu)勢，已成為不可或缺的支付渠道。來源：eMarketer， aliresearch-Accenture及公開資料，研究院自主研究及繪制。來源：eMarketer，aliresearch-Accenture及公開資料，研究院自主研究及繪制。23303040400067605300826030.5%31.6%32.5%27.5%22.2%2

14、01420152019e2014-2019年全球B2C跨境電商交易額201620172018全球B2C跨境電商交易額（億美元） 全球B2C跨境電商交易額增速（%）9.2%11.9%10.5%13.3%2017-2020年零售電商占比全球零售份額零售電商占比全球零售份額（%）201720182019e2020eCAGR=28.8%政策環(huán)境總體利好行業(yè)長期發(fā)展人民幣跨境支付系統(tǒng)CIPS二 期成功投產(chǎn)運行外匯管理局下發(fā)支付機構 跨境電子商務外匯支付業(yè)務 試點指導意見外匯管理局下發(fā)關于開展 支付機構跨境外匯支付業(yè)務 試點的通知人民幣跨境支付系統(tǒng)CIPS一 期上線國家發(fā)改委、外交部、商務 部聯(lián)合發(fā)布推動

15、共建絲綢 之路經(jīng)濟帶和21世紀海上絲 綢之路的愿景與行動2013年監(jiān)管層正式放開第三方支付機構跨境支付業(yè)務，首批共17家第三方支付機構 獲跨境支付牌照，公司主要分布在上海、杭州、深圳、北京等五地，允許參加試點的 支付機構開展跨境收付匯和結售匯業(yè)務，但獲得的業(yè)務資格有所側重和限制。自2013年5試點地區(qū)開展支付機構跨境支付業(yè)務情況良好，故通知中將支付機構 跨境外匯支付業(yè)務試點范圍擴展至全國，允許支付機構為跨境電子商務交易雙方提供 外匯資金收付及結售匯服務，并將各類貿(mào)易單筆交易限額提高至等值5萬美元。CIPS(一期)的主要功能是便利跨境人民幣業(yè)務處理，支持跨境貨物服貿(mào)結算、跨境直 接投資、跨境融資

16、和跨境個人匯款等業(yè)務，是重要的金融基礎設施，大大提高了跨境 清算效率，標志著兼顧人民幣國內(nèi)、國際支付的現(xiàn)代化支付體系取得重要進展。CIPS二期在一期的基礎上進行了六方面升級：豐富結算模式、支持金融市場業(yè)務、延 長系統(tǒng)對外服務時間、拓展直接參與者類型、完善報文設計、建成CIPS備份系統(tǒng)。進 一步推動中國金融市場對外開放和人民幣國際化進程?！耙粠б宦贰眹覒?zhàn)略政策，主旨是推動沿線各國經(jīng)濟相互對接和優(yōu)勢互補,其中貿(mào)易 通暢是各國合作的重點內(nèi)容。在此政策紅利下，無論是貨物或傳統(tǒng)進出口貿(mào)易，還是 出海的中小企業(yè)對于跨境支付的需求都不斷提高。2013年起國家相繼出臺多條政策鼓勵行業(yè)發(fā)展2013-2019年

17、中國跨境支付相關政策及重大舉措梳理2013.22015.12015.32015.102018.32018.3跨境電商實行免稅政策2018年財政部發(fā)布關于跨境電子商務綜合試驗區(qū)零售出口貨物稅收政策通知。 根據(jù)通知，對綜試區(qū)電子商務出口企業(yè)出口未取得有效進貨憑證的貨物但符合規(guī)定條 件的，試行增值稅、消費稅免稅政策。來源：研究院根據(jù)政府公開資料研究整理。國家批準第三方 支付公司參與跨 境支付業(yè)務，并 逐步完善管理條 例，促進行業(yè)積 極、良性發(fā)展“一帶一路”政 策帶來跨境貿(mào)易 新機遇，加大對 跨境支付的需求人民幣國際化的 加速進程帶來的 跨境貿(mào)易的增長， 為跨境支付帶來 更廣闊發(fā)展空間針對跨境電商政

18、策福利連帶惠及 跨境支付業(yè)務人民銀行印發(fā)關于上海市 支付機構開展跨境人民幣支 付業(yè)務的實施意見通知指出支付機構參與跨境人民幣支付業(yè)務作為新金融業(yè)態(tài)的一種形式，有利于 進一步滿足我國境內(nèi)居民在海外購物需求，對培育金融國際化功能與拓展金融創(chuàng)新空 間有較大推動作用，有利于在更大范圍推進上海自由貿(mào)易試驗區(qū)建設。2014.22019.4外匯局下發(fā)支付機構外匯 業(yè)務管理辦法2019年4月，為便利跨境電子商務結算，促進支付機構外匯業(yè)務健康發(fā)展，防范外匯 支付風險，國家外匯管理局在總結支付機構跨境外匯支付業(yè)務試點經(jīng)驗的基礎上，制 定了支付機構外匯業(yè)務管理辦法，標志著支付機構跨境支付業(yè)務邁入新階段。8政策環(huán)境總

19、體利好行業(yè)長期發(fā)展放開后收緊 行業(yè)合規(guī)勢在必行行業(yè)在政策鼓勵下經(jīng)歷幾年快速發(fā)展后，涌現(xiàn)出了一批優(yōu)秀的企業(yè)，但同時跨境支付這塊大蛋糕也引來一些不良企業(yè)意圖 在法律灰色地帶展業(yè)，無牌展業(yè)現(xiàn)象蔚然成風，因此近兩年國家逐步加大對跨境支付行業(yè)整頓力度，接連發(fā)聲并出臺政策。 行業(yè)合規(guī)整頓以及備付金利息收益的消失殆盡，為行業(yè)帶來陣痛期的同時，也必將推動業(yè)向著更深度的科技服務和更廣 度的市場發(fā)掘方向全轉型。出清劣質機構重構行業(yè)生態(tài)模式外管局發(fā)聲：禁止無牌展業(yè)備付金100%存繳央行2019年7月外管局發(fā)聲，強調(diào)金 融業(yè)必須持牌經(jīng)營，以及金融牌 照必須要有國界，對于僅在它國 取得牌照的機構，如在境內(nèi)展業(yè) 均視為無

20、照經(jīng)營；此前央行也明 確強調(diào)境內(nèi)機構必須在6個月之 內(nèi)停止與無證跨境機構的合作。 同時對于已持牌機構，監(jiān)管層也 將進行定期追蹤審查，對于不合 規(guī)的企業(yè)予以取消牌照處理，跨 境支付行業(yè)將面臨強監(jiān)管風暴。同時2019年起各支付機構需要 向中央銀行100%存繳備付金， 這意味著支付機構從前依靠資金 沉淀獲得的利潤部份就此終結， 此項政策不可避免地帶來支付機 構收入模式的調(diào)整，對于盈利能 力較弱的中小支付機構來說將會 面臨較大的經(jīng)營壓力，同時不良 機構則會被直接清除出局，加速 行業(yè)洗牌進程。來源：綜合公開資料整理，研究院自主研究及繪制。910新場景、政策、需求是行業(yè)發(fā)展催化劑新興場景：出國旅游、出國留

21、學成為兩大跨境消費勁旅2019年我國出境旅游人數(shù)達到15463萬人次，比上年同期增長3.28%，而出境旅游消費則達到17553億元，中國已然成為 全球最大的出境旅游客源國和旅游消費支出國；出國留學方面，根據(jù)國家教育部統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2018年我國出境留學人員總數(shù) 為66.21萬人，較2017年增加5.37萬人次，漲幅8.83%，2019年預估到達71萬。近年來留學生低齡化趨勢明顯，同時銀聯(lián) 國際2017報告數(shù)據(jù)顯示，中國留學生每年海外消費規(guī)模至少在3800億元人民幣以上。2020年隨著世界范圍內(nèi)疫情蔓延， 全球出境旅游及留學市場均受到重創(chuàng)，然而疫情作為突發(fā)性事件，并不會對這兩大市場未來發(fā)展趨勢產(chǎn)生根

22、本性影響，預 計至2021年，旅游及留學消費市場將逐步回暖，繼續(xù)為跨境支付市場帶來較大的發(fā)展空間。2016-2022年中國出境旅游人數(shù)及消費規(guī)模統(tǒng)計2013-2019年中國出國留學人員總數(shù)統(tǒng)計來源：文化與旅游部、國家外匯管理局，研究院自主研究及繪制。0312,25113,07214,96315,446,497910,89314,816,64017,42718,31917,5539,54613,24018,12520162017201820192020e2021e2022e中國出境旅游人數(shù)（萬人次）中國出境旅游消費規(guī)模（億元）41.446.052.454.560.866.271.013.9%4.

23、0%11.1%11.6%8.9%7.2%2013201420152016201720182019e中國出國留學人數(shù)（萬人次）中國出國留學人數(shù)規(guī)模增速（億美元）來源：國家教育局，研究院自主研究及繪制。新場景、政策、需求是行業(yè)發(fā)展催化劑【政策安全有序開關】據(jù)國家移民管理局官網(wǎng)消息：自8月12日起，恢復辦理珠海市居 民赴澳門旅游簽注；8月26日起，恢復辦理廣東省居民赴澳門旅 游簽注；9月23日起，恢復辦理內(nèi)地居民赴澳門旅游簽注。至此 澳門開始向全國游客開放。據(jù)澳門特區(qū)政府統(tǒng)計暨普查局公布的數(shù)據(jù)顯示，隨著持各類簽 注來澳的內(nèi)地旅客人數(shù)增加，8月入境旅客較7月環(huán)比上升了2.1 倍，達22.7萬人次。80

24、%來源：綜合公開資料整理，研究院自主研究及繪制。11135%澳門商家通過手機支付 筆數(shù)環(huán)比增長澳門商家通過手機支付 金額環(huán)比增長自8月12日起澳門向國內(nèi)游客逐步有序開放以來，在數(shù)字消費券的 拉動下，澳門商家通過支付寶、支付寶澳門錢包和香港電子錢包 AlipayHK，接受手機支付的筆數(shù)及金額均有大幅提升。新興政策：粵港澳大灣區(qū)數(shù)字互聯(lián)互通升級2019年2月18日，中共中央、國務院印發(fā)粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要，區(qū)域規(guī)劃上升到國家戰(zhàn)略。一年多來大灣區(qū)三 地互聯(lián)互通大提速，人、資金、物的流動變得更加便捷?；浉郯拇鬄硡^(qū)“9+2”城市的跨境協(xié)調(diào)協(xié)同發(fā)展，正處在制度創(chuàng)新與技術創(chuàng)新相結合的關鍵階段。其中，在數(shù)

25、字融合創(chuàng)新方面，大灣區(qū)電子錢包滲透率不斷提升，當?shù)赜脩粢灾Ц稙槿肟?獲取種類豐富的數(shù)字生活服務，加速了該區(qū)域的互聯(lián)互通。尤其2020年疫情以來，零接觸的服務需求增長，推動港澳地區(qū)數(shù)字化的生活方式進一步普及，當?shù)厣碳疫\用包括數(shù)字消費 券在內(nèi)的各類工具有序推進復工復產(chǎn)。今年2月，香港當?shù)夭宛^通過AlipayHK這樣的電子錢包獲取的外賣訂單，已占生意的五成。2020年以來，作為支付寶母公司的螞蟻集團推出Alipay+解決方案，邀請全球合作伙伴共建，旨在連接全球商戶和電子錢 包用戶，支持商家抓住更多全球商機，讓消費者無論身在何處都可以享受本地化的生活和服務。9月，澳門2萬多商家通過 Alipay+的支

26、持，可以一次性連接支付寶澳門錢包、支付寶、香港電子錢包AlipayHK和韓國電子錢包Kakao Pay。比如韓國游客去澳門，在當?shù)厣碳蚁M可直接使用Kakao Pay付款，澳門商家則可實時看到以澳門幣結算的支付結果。電子錢包間通過合作 幫助接入的商戶觸達更多商機新場景、政策、需求是行業(yè)發(fā)展催化劑 中小型 企業(yè)90%全國不同規(guī)模企業(yè)占比大型企業(yè)中小型企業(yè)全國近4000萬家中小 企業(yè)，占比總數(shù)超9成逾45萬家中小企業(yè)已 進行不同形式出海業(yè)務 嘗試2017年來自中小企業(yè)商 務出境人次超3000萬海外企業(yè)服務需求規(guī)模 為850-1100億美金如何更好地了解海外客戶和市場？如何破解國際話語權低、技術壁壘

27、等問題？如何應對信息不對稱導致的文化、制度和市場環(huán)境差異問題？ 如何提升本地化運營能力并拓展多元化銷售渠道？如何收款、款項如何匯入境內(nèi)？ 中小企業(yè)出海面臨困境新興需求：中小企業(yè)出海熱潮隨著國內(nèi)各行業(yè)的日益發(fā)展，早期的人口紅利已然消失、行業(yè)內(nèi)競爭程度日漸激烈，我國近4000萬的中小企業(yè)因此發(fā)展受 阻。然而另一方面，在互聯(lián)網(wǎng)技術和電商蓬勃發(fā)展的大背景下，中國產(chǎn)品出口的模式也逐漸發(fā)生改變，境內(nèi)生產(chǎn)廠商可以 直接通過電商平臺向國外客戶銷售產(chǎn)品，中國作為“世界工廠”產(chǎn)品品類豐富且具有價格優(yōu)勢，具有較強競爭力，同時不 僅僅是跨境出口電商，游戲、金融等市場也在快速成長，因此越來越多的中小型企業(yè)將海外新興市場

28、作為戰(zhàn)略目標，紛紛 選擇“出?！睂で笊虣C。而面對海外市場行業(yè)中小企業(yè)面臨著諸多困難，因此近年來國家對此出臺了一系列政策措施鼓勵 中小企業(yè)出海，同時各大互聯(lián)網(wǎng)平臺及第三方支付公司也為中小企業(yè)提供全方位支持。中小企業(yè)的出海熱潮必然會增加跨 境交易量，促進跨境支付行業(yè)進一步發(fā)展。國家出臺鼓勵政策YouTube、速賣通等互聯(lián)網(wǎng)巨頭等支持設立中小企 業(yè)發(fā)展基金完善稅 收政策發(fā)布促進中小企業(yè)國際 化發(fā)展五年行動計劃開展中小企業(yè)國際 化促進專項行動線上線下培訓項目從政府指導、金融支持、財 稅優(yōu)惠等角度扶持中小企業(yè)第三方支付公司支持大數(shù)據(jù)分 析支持物流解 決方案運營優(yōu) 化方案海外本B2B、B2C、 地錢包C2

29、C匯款服務來源：綜合公開資料整理，研究院自主研究及繪制。1213中國第三方跨境支付行業(yè)發(fā)展背景1中國第三方跨境支付行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀2中國第三方跨境支付行業(yè)發(fā)展趨勢3目錄第三方跨境支付產(chǎn)業(yè)圖譜142020年中國第三方跨境支付行業(yè)圖譜監(jiān)管機構：人民銀行、外匯管理局收單收款結售匯外卡收單（平臺型出口電商）境外收單（線上）國內(nèi)三十家持牌機構外卡收單（獨立站出口電商）境外收單（線下）物流服務營銷推廣金融支持出口電商進口 電商境外 線下垂直領域支持 機構付 款 賬 戶收 款 賬 戶電商平臺來源：綜合公開資料整理，研究院自主研究及繪制。國外國內(nèi)(平臺)(平臺) (平臺) 第三方支付機構參與跨境電商流程15來源：

30、綜合公開資料及專家訪談，研究院自主研究及繪制。跨境進口電商換匯境外商戶國際物流付款境內(nèi)第三方 支付公司購付匯合作銀行境內(nèi)買家交易跨境電商平臺（境內(nèi)）交易國內(nèi)物流海關在跨境進口電商業(yè)務中，中國第三方支付公司參與到支付全部環(huán)節(jié)：為 境內(nèi)買家提供收單服務、并為跨境電商平臺提供收款服務，同時與境內(nèi) 銀行合作完成結售匯流程?？缇吵隹陔娚叹惩獾谌骄硟?nèi)第三方付款支付公司合作支付公司結匯交易交易境外買家跨境電商平臺（境外）境內(nèi)商戶國際物流海關國內(nèi)物流由于境內(nèi)外第三方支付公司掌握平臺、渠道資源不同，所以在跨境出口 電商中介入環(huán)節(jié)不同：其中收款環(huán)節(jié)由境外第三方支付公司完成，匯款 入境及換匯服務則由境內(nèi)第三方支付

31、公司完成。不同機構專注不同領域中國第三方支付公司主要參與跨境電商中的零售領域，其中又分為跨境零售出口電商和跨境零售進口電商，而跨境B2B電 商僅有小部分支付機構參與，如阿里巴巴旗下的阿里巴巴國際站，其跨境支付服務由支付寶提供。在跨境出口零售電商領域中，國內(nèi)第三方跨境支付公司主要參與其中的收款環(huán)節(jié)，服務于B端平臺及商戶，提供完整支付 解決方案；而收單業(yè)務則主要由以PayPal為首的國際第三方支付公司完成；最終參與結售匯環(huán)節(jié)的主體除了傳統(tǒng)銀行外， 還有國內(nèi)31家持牌公司可與銀行展開合作。 而在跨境進口零售電商及垂直支付（出國旅游及出國留學線上付費）領域中， 支付寶、微信因在國內(nèi)擁有占絕對優(yōu)勢的用戶

32、數(shù)量及支付市場份額，得以在跨境支付C端領域形成雙強領先格局。第三方跨境支付企業(yè)參與跨境電商流程16行業(yè)進入發(fā)展平穩(wěn)期賽道熱度開始減退 行業(yè)告別快速增長階段自2012年起跨境支付賽道累計共42個項目融資，95起融資事件。2015年外匯管理局下發(fā)關于開展支付機構跨境支付業(yè) 務試點的通知，進一步放開第三方支付機構境支付業(yè)務，使得跨境支付賽道開始受到資本的關注。資本的持續(xù)注入在 2017年達到歷史之最，共23起融資事件，行業(yè)進入快速增長期。2018年賽道熱度持續(xù)，共18個項目獲得融資，其中有5 個項目在一年內(nèi)連續(xù)獲得2輪融資，分別為：NeatHK、Ksher、XTransfer、連連數(shù)字、PingPo

33、ng融。但2019年跨境支付賽道融資事件數(shù)量明顯下降，同時近三年行業(yè)新增企業(yè)數(shù)量也呈現(xiàn)明顯下行趨勢，原因一方面是由于行 業(yè)經(jīng)過幾年快速發(fā)展，目前已形成了暫時較飽和的市場格局，另一方面由于政策收緊及行業(yè)經(jīng)營難點問題，使得資本及局外者呈觀望狀態(tài)止步不前。2012-2019年中國跨境支付企業(yè)融資事件統(tǒng)計2012-2019年中國跨境支付新增企業(yè)數(shù)量統(tǒng)計2316來源：青銅資本，研究院自主研究及繪制。來源：it桔子，研究院自主研究及繪制。1461713181320122013201420152016201720182019中國跨境支付企業(yè)融資事件總數(shù)6912695320122013201420152016

34、201720182019中國跨境支付新增企業(yè)數(shù)（個）行業(yè)進入發(fā)展平穩(wěn)期1729765.835327.345080.255268.559468.491072.380714.569423.518.7%22.6%7.6%16.7%16.3%12.8%2023e跨境電商未來規(guī)模增速放緩影響第三方跨境支付行業(yè)發(fā)展跨境電商是第三方跨境支付依托發(fā)展的重要領域，2019年中國跨境電商行業(yè)規(guī)模達到5.5萬億元。其中，第三方跨境支付 主要應用于跨境零售電商以及小部分跨境B2B電商領域，為商戶提供收單、收款、結售匯等服務。在經(jīng)歷了早期的高速增 長之后，中國跨境電商規(guī)模增速將逐漸放緩，因此在沒有新的業(yè)務模式或新興領域

35、出現(xiàn)的情況下，依托于跨境電商的第三 方跨境支付行業(yè)很難再呈現(xiàn)高速增長趨勢。同時2020年由于全球范圍內(nèi)疫情爆發(fā)，國際物流線路嚴重受阻，跨境B2B電商因其單包裹體量較大尤為受到?jīng)_擊，且歐美多國處經(jīng)濟下行趨勢導致消費者購買力亦會進一步下降，預計跨境電商行業(yè)總體規(guī)模增速將大幅下滑，至2021年會逐步恢復。2016-2023年中國跨境電商行業(yè)規(guī)模27.6%2016201720182019中國跨境電商行業(yè)規(guī)模（億元）來源：綜合公開資料及企業(yè)訪談，研究院自主研究及繪制。2020e2021e2022e中國跨境電商行業(yè)規(guī)模增速（%）行業(yè)進入發(fā)展平穩(wěn)期C端線上跨境支付領域增勢緩慢 未來C端線下跨境支付規(guī)模有望超

36、越線上第三方跨境支付公司C端線上支付領域主要包含跨境進口電商以及垂直支付，在這一領域中，第三方跨境支付發(fā)展受到制 約，一方面是由于跨境進口電商市場趨于飽和增速放緩，且一部分電商平臺逐漸將收單收款業(yè)務交由支付寶國內(nèi)、微信國 內(nèi)端負責，再自行進行后續(xù)購匯款；另一方面垂直支付領域規(guī)模也將逐漸縮小 ，因其存在單筆支付金額較大、部分交易無 法還原真實性等問題，因此將面臨更加嚴格的管控；同時2020年受疫情影響，雖一定程度上會刺激消費者線上購物行為， 但由于國際物流及經(jīng)濟環(huán)境的負面影響，以及出國旅游及留學市場受到重創(chuàng)，預計線上整體規(guī)模會呈負增長趨勢。而線下部分則主要是布局國人出境游境外線下消費場景，支付寶

37、、微信近年來著力布局此方向。2020年受全球疫情影響，C端線下支付規(guī)模會大幅縮水，然而疫情過后隨著出境旅游及出國留學消費市場的恢復，預計其增速將回歸高位線，規(guī)模最終有望超過線上領域。2016-2023年中國第三方跨境支付C端線上及線下規(guī)模188001250215037002806.44792.87739.55091.25827.46644.87285.76109.87571.48415.556.3%72.0%72.1%61.5%29.5%25.9%14.5%14.0%9.6%-16.1%-24.2%23.9%11.1%11.4%9740.7 9376.9201620192020e2017201

38、8中國第三方跨境支付C端線下支付規(guī)模（億元）中國第三方跨境支付C端線下支付規(guī)模增速（%）2021e2022e2023e中國第三方跨境支付C端線上支付規(guī)模（億元）中國第三方跨境支付C端線上支付規(guī)模增速（%）來源：綜合公開資料及專家訪談，研究院自主研究及繪制。內(nèi)外多方因素限制市場增速19行 業(yè) 大 環(huán) 境 層 面企 業(yè) 層 面行業(yè)大環(huán)境存在本地合規(guī)難度大 國際政策、局勢不穩(wěn)定問題無論是線上或線下領域，第三方跨境支付行業(yè)均已進入發(fā)展平穩(wěn)期，除了行業(yè)依托發(fā)展的各個市場趨于穩(wěn)定飽和外，行業(yè)大環(huán)境以及企業(yè)經(jīng)營層面也存在很多制約因素。境外本地化合規(guī)難度讓企業(yè)望而卻步全球市場的不確定性帶來負面影響對于出海企業(yè)

39、而言，境外本地化合規(guī)問題是長久面臨的難 題、首要的風險及挑戰(zhàn)，不同國家和地區(qū)的法律和合規(guī)要 求差異非常大。在亞洲市場或新興的南美市場，各國的貨幣和貿(mào)易保護政策仍然非常嚴格，企業(yè)與當?shù)乇O(jiān)管的溝通存在很大的難度， 甚至政策朝令夕改的情況也時有發(fā)生，這極有可能使得企 業(yè)前期的布局和投入都付諸東流。除了境內(nèi)外的監(jiān)管政策外，全球市場還存在很多其他 方面的不確定因素，如今年全球范圍內(nèi)疫情爆發(fā)對各 國進出口貿(mào)易帶來的打擊，以及此前美國退出萬國郵 政對全球物流帶來的負面影響、中美貿(mào)易戰(zhàn)帶來的關稅壁壘及貿(mào)易保護措施障礙、香港局勢的不穩(wěn)定性等。 這些不穩(wěn)定因素通常是不可預見的，而帶來的影響卻 是長期負面的，這對于

40、經(jīng)營跨境貿(mào)易的商家以及支付 企業(yè)而言都有非常大的沖擊，企業(yè)必須花費大量精力 去調(diào)整戰(zhàn)略或布局以適應這些突發(fā)情況，耗損極大。12來源：綜合公開資料及專家訪談，研究院自主研究及繪制。內(nèi)外多方因素限制市場增速20由于支付公司需要依托龐大的資金量以維持牌照， 同時需要保持在市場上的影響力，使得支付公司 難以放棄收款業(yè)務，但價格混戰(zhàn)使得這一部分的 利潤不可避免的大幅降低。與此同時，一些國家 地區(qū)的區(qū)域保護政策非常嚴格，例如在東南亞地 區(qū)政策會要求企業(yè)將收單代理交給當?shù)貒秀y行， 使得企業(yè)利潤空間進一步被壓縮?？缇成虘?、用戶管理成本巨大對于境外線下支付領域，企業(yè)在境外當?shù)氐氖芾韨刃枰L期維護，由于跨境維護

41、成本很高，且對境外市場了解不夠深入，企業(yè)通常會尋找當?shù)卮砩倘プ鲞@ 樣的維護，但同時代理商的水平及執(zhí)行力度亦有較大差異，很有可能導致企業(yè)在海外的布局達不到預期的效果。同時大多數(shù)境外國家或地區(qū)仍以現(xiàn)金及卡支 付為主要的支付方式，無論是海外商戶或是國外用戶，第三方支付習慣培養(yǎng)是長期且收效較慢的。行 業(yè) 大 環(huán) 境 層 面企 業(yè) 層 面2.5%0.5%02012 2014境外收款市場費率趨勢國內(nèi)第三方支付公司 以低費率、本土化服 務優(yōu)勢進軍收款市場， 價格戰(zhàn)持續(xù)升級，甚 至目前有很多公司提 供“零費率”服務來 吸引客戶。2020費率（%）平臺巨頭入局會迫使更多第三方支付機構會不斷尋求為賣 家提供優(yōu)質

42、、差異化服務的可能；同時綜合能力較低的企 業(yè)將面臨出局。企業(yè)層面內(nèi)有非良性費率競爭 外有平臺巨頭虎視眈眈無論是線上或線下領域，第三方跨境支付行業(yè)均已進入發(fā)展平穩(wěn)期，除了行業(yè)依托發(fā)展的各個市場趨于穩(wěn)定飽和外，行業(yè)大環(huán)境以及企業(yè)經(jīng)營層面也存在很多制約因素。平臺巨頭入局 行業(yè)市場份額被進一步擠占價格戰(zhàn)激烈 利潤率持續(xù)走低2018年6月，亞馬遜官方推出“全球收款“服務。亞馬遜平臺賣家可以使用本地貨幣直接接受全球付款，并直接存入賣家所屬國的銀行賬戶；同年10月，網(wǎng)易收款正式上線。為跨境電商賣 家提供資金賬戶開設、收款結匯等服務。平臺自身不再僅僅是貨品銷售方，而是憑借自身 主場和流量優(yōu)勢切入支付服務鏈條，

43、這對于一些 單一側重收款的支付機構而言無疑是一大沖擊。電商 平臺 巨頭 優(yōu)勢三方 支付 機構 優(yōu)勢高用戶 黏性低費率合規(guī)優(yōu)勢靈活收款方式來源：綜合公開資料及專家訪談，研究院自主研究及繪制。第三方跨境支付B端市場破局關鍵21跨境電商 經(jīng)營者第三方跨境 支付公司傳 統(tǒng) 收 款 服 務多 樣 化 業(yè) 務 支 持交易手續(xù)費收款領域的費率價格戰(zhàn) 已進入白熱化，此部分 收益已趨近于零。對于 第三方跨境支付公司而 言，未來贏得市場必定 不是靠價格戰(zhàn)，而是縱 深其他服務。營銷推廣跨境培訓運營工具價格戰(zhàn)不可取 未來發(fā)展重在為跨境經(jīng)營者提供完備業(yè)務支持相比C端支付是用戶交易行為的終點，B端支付則是企業(yè)交易的起點，

44、B端支付在前端可以把境內(nèi)外支付通道整合起來，并 在后端對接好供應商及代理商，為商家提供結匯、結算、分賬等一系列復雜環(huán)節(jié)的完整支付解決方案。B端傳統(tǒng)盈利模式 主要為交易手續(xù)費，目前市場費率回落，一部分是由于過去能滿足商戶需求的服務商過少，其成長體量帶來了價格虛高， 然而不顧定價合理性、一味通過價格戰(zhàn)搶占現(xiàn)存客戶必將使得企業(yè)利潤下降，并非長久之計；相反，企業(yè)需要延伸出更多 能力去幫助商家解決跨境收款問題，而不僅僅是提供簡單的通道服務，如向商家提供包括貿(mào)易服務、營銷服務及資金流轉 所需的金融產(chǎn)品服務等，長期完善跨境支付安全及便捷問題，以能夠更精準的定位受眾群體、獲得更多新客戶。第三方跨境支付企業(yè)為跨

45、境電商經(jīng)營者提供服務直接支持間接支持銀行融資服務物流公司線上綜合管理第三方跨境支付公司掌握大量交易數(shù)據(jù)，可據(jù)此建立風控模型，與銀行及物流 公司合作為跨境商家提供融資及物流服務；同時可搭建線上平臺，集合物流服 務商及其他服務商，為跨境商家提供經(jīng)營數(shù)據(jù)、運營、用戶等綜合管理平臺。來源：綜合公開資料及專家訪談，研究院自主研究及繪制。首先銀行有著龐大的銀行間轉賬系統(tǒng)網(wǎng)絡，例如全球美元結算CHIPS系統(tǒng)在全球范圍內(nèi)實參行 達到7000多家，間接參與行有12000多家，銀行間轉賬非 常方便，而支付機構很難做到這樣的規(guī)模；同時銀行可以 提供全幣種支付業(yè)務，而支付公司普遍只能提供有限的貨 幣種類，這也是第三方

46、支付公司與銀行相比的一項弱勢。從第三方支付公司收益的角度來講，在B2C領域競爭加劇、費率收益微薄、市場趨于飽和的情況下，第三方支付公司有很大的動力去拓展B2B市場。從商戶需求角度來看，第三方支付公司參與的小額B2B跨境支付的主要優(yōu)勢在于操作便捷、到賬 時間快，例如PayPal作為一個錢包的形式可以實現(xiàn)實時到 賬，非常便捷。同時對于客單價較小的訂單，如500美金以 下的樣品訂單，第三方支付公司的手續(xù)費基本和銀行持平 甚至更低，此時第三方跨境支付就成為商戶地首選方式。第三方跨境支付B端市場破局關鍵跨境B2B市場值得嘗試 但存在政策限制及銀行競爭挑戰(zhàn)2019年中國跨境電商B2B交易占總體跨境電商交易

47、的80.5%，占比超八成。如此巨大的市場使得近兩年第三方支付公司開 始嘗試涉足跨境B2B領域，但目前現(xiàn)有的規(guī)模尚小，也并未出現(xiàn)處于壟斷的地位的支付機構，也因此每個企業(yè)都有著很大 的機會。值得注意的是，目前外匯政策并不支持國內(nèi)第三方支付公司開展B2B業(yè)務。而未來跨境跨境B2B是否存在發(fā)展空 間，還需要從政策準入、商戶需求、支付公司收益、以及展業(yè)難度進行綜合判斷。80.5%2019年中國跨境電商B2B交易占總體跨境電商交易份額中國跨境電商B2B交易占 總體跨境電商交易份額機遇挑戰(zhàn)商戶需求角度支付公司收益角度銀行競爭政策限制未來發(fā)展條件相關政策放開推出有競爭力的產(chǎn)品銀行系統(tǒng)支持第三方跨境支付公司需要

48、推出相對于銀行而言有競爭力的產(chǎn)品，如產(chǎn)品費率可達到千分同時第三方跨境支付公司在B2B貿(mào)易展業(yè)需要獲得銀行系統(tǒng)地第三方跨境支付公司在B2B貿(mào)易領域展業(yè)先決條件是國家針對目前中國人民銀行及外匯管理局政策并不支持國內(nèi)第三方 支付公司開展B2B業(yè)務。其參與B2B貿(mào)易的相關政策放開。之五，那么千元級別的B2B貿(mào)易訂單便可使用第三方支付。支持，而非單家或多家銀行的支持。來源：綜合公開資料及專家訪談，研究院自主研究及繪制。22第三方跨境支付C端市場破局關鍵量變現(xiàn)業(yè)務。境外線下支付是重點深耕領域出境游服務著重流量變現(xiàn)跨境支付C端市場的發(fā)展，不能僅依賴跨境進口電商或垂直支付領域的規(guī)模增速，而需要主動拓展境外線下

49、支付市場。支 付寶通過多年的摸索與合作，建立了成熟的全球跨境支付服務，成為了國人出境游的首選。目前支付寶的境外線下掃碼支付，已接入衣食住行游購等出境游場景中的各類海外商家，通過B端數(shù)字營銷工具和成熟可 靠的移動支付技術，支持海外商家從中國出境游的增長中捕捉更多商機；此外，外國人來中國旅游也只需下載支付寶海外 版，綁定海外信用卡，即可在國內(nèi)享受移動支付的便利。與此同時，近年來微信憑借自身強大的社交屬性也在實現(xiàn)快速擴 張，尤其為商戶提供的公眾號運營平臺，產(chǎn)生更多二次消費機會。未來在出境游方面，支付寶和微信仍可繼續(xù)拓寬服務覆蓋，在更多國家及地區(qū)落地；同時依托以自身強大的平臺交易或社交屬性，可將此部分

50、資源整合打包服務提供給中小商家，以及與連鎖商店、大型的免稅店或酒店集團等合作，大力發(fā)展流支持49個境外國家和地區(qū)的合規(guī)接入支持16個幣種的交易微信 騰訊退稅通服務已覆蓋80余機場，19個國家和地區(qū)支付寶 在全球超過56個國家和地區(qū)提供境外線下支付服務支持27個幣種的交易支付寶退稅服務已覆蓋36個國家和地區(qū)，在90個 機場可實時退稅小型商戶大型商場機場退稅旅游門票 B端數(shù)字營銷能力強，平臺流量大全球跨境支付服務成熟移動支付引領者技術更先進強大社交屬性， 公眾號實現(xiàn)游客與 商戶長期連接支付寶VS微信 出境游服務布局盈 利 模服務商流量變現(xiàn)目前境外線下支付手續(xù)費費 率僅為千分之5左右，此部分手續(xù)費費

51、率支付服務商支付上下游基礎費用，盈利模式 多，如用戶管理、物料運營等，連鎖商店其他市場費用或者 營銷費用 的商店等整合流量資源流量變現(xiàn)業(yè)務可將APP首頁或付款成功頁面 等流量資源整合打包，提供給市場做相應合 市場服務商式收益極低。利潤由合作伙伴賺得。作。此部分利潤空間極大，遠高于收單利潤。大型免稅店酒店集團來源：綜合公開資料及專家訪談，研究院自主研究及繪制。232020年起，WorldFirst（萬里匯）上跨境電商回款可直接提款 到支付寶，提升了全球跨境電商賣家收款到賬速度和便捷度。第三方跨境支付C端市場破局關鍵24境外線下支付是重點深耕領域海外本地錢包拓展在第三方跨境支付C端場景中，支付寶主

52、要通過全球合作、賦能合作伙伴服務當?shù)赜脩?。目前，與支付寶合作的數(shù)字錢包 伙伴，都已成長為當?shù)仡I先的數(shù)字支付服務商。隨著這些數(shù)字支付企業(yè)的發(fā)展，當?shù)責o法獲取金融服務或者金融服務不足 的小微人群，也開始以數(shù)字支付為入口，獲得更多更普惠的金融服務。在2020年全球新冠疫情期間，包括數(shù)字支付在內(nèi)的數(shù)字生活服務滲透率在亞洲進一步提升。在東盟和南亞約78% 的消費 者開始更頻繁的使用數(shù)字生活服務。在馬來西亞、泰國、印尼和菲律賓，當?shù)赜脩敉ㄟ^自己當?shù)仉娮渝X包，用零接觸的方 式捐款超過60萬美元，為當?shù)厝鮿萑后w購買食物和口罩。此外，巴基斯坦當?shù)仉娮渝X包Easypaisa、孟加拉國的bKash等都上線了當?shù)卣?/p>

53、發(fā)放補貼的功能，幫助低收入人群度過難關。印度巴基斯坦孟加拉國2015.022016.112017.02全球第四大電子錢包泰國人的一站式數(shù)字生活平臺 菲律賓人也有自己的菲律賓螞蟻森林2017.04韓國印度尼西亞2017.04讓韓國人也能一部手機出境游 你敢付我敢賠2017.05200萬香港人都在用馬來西亞2017.07坐地鐵、走高速，用電子 錢包2018.03海外務工者用上區(qū)塊鏈跨境 匯款2018.04310模式幫小微貸款像中 國一樣全球數(shù)字錢包通過創(chuàng)新服務當?shù)赜脩粜枨筇﹪坡少e在跨境支付領域螞蟻集團向全球開放合作2016年 實現(xiàn)和 芬蘭支付公司 ePassi 的合作2017年 與 俄羅斯 Mo

54、dulbank 達成合作2018年 完成與 挪威 Vipps 合作2019年 正式完成對 英國 WorldFirst 公司收購合作形式多樣，區(qū)塊鏈新技術賦能海外小微人群自建/收購合資合作螞蟻集團海外機構螞蟻集團保持著全球區(qū)塊鏈專利申請數(shù)和授權數(shù)最多的記錄。 除了在國內(nèi)用區(qū)塊鏈技術服務50多個場景中的民生應用外，螞 蟻鏈還賦能全球合作伙伴，支持他們解決更多小微用戶跨境匯 款的痛點。在菲律賓、巴基斯坦等國家和地區(qū)的本地電子錢包 已開始借助螞蟻鏈的技術，向本國的海外務工者提供7*24小時中國香港的區(qū)塊鏈跨境匯款服務。來源：綜合公開資料及專家訪談，研究院自主研究及繪制。監(jiān)管層角度探查行業(yè)潛在風險信用風

55、險來首先來自于第三方跨境支付公司 本身，例如挪用用戶資金等由于經(jīng)營不善或 違規(guī)行為而導致不能履行相關責任的風險， 以及泄露買賣雙方信息或交易信息；其次還 存在商戶的信用風險，一部分商戶存在隱性 經(jīng)營非法違規(guī)業(yè)務，部分機構考慮自身利益 會包容一些打法律擦邊球的交易。信用風險交易真實性風險。第三方支付機構跨境支付服務的跨境電商等新業(yè)態(tài)，具有小額、高頻、海量等特點，同時存在交易信息采集困難等 問題，如何保持處理效率同時確保交易的真 實合規(guī)，對支付機構及其合作銀行具有較大 挑戰(zhàn)。信息不對稱風險在第三方跨境業(yè)務中，整個流程由第三方支 付機構代理兌換，這使得不法分子有機會避 開金融機構審核，利用偽造身份進

56、行虛構交 易以套取外匯，并迅速多次、多地將資金轉 移至境外，實現(xiàn)洗錢目的。非持牌機構有機 會避開監(jiān)管視線范圍，效仿地下錢莊或同地 下錢莊等非法組織勾結，通過境外合作機構 變相實現(xiàn)資金跨境轉移。洗錢風險完善監(jiān)管法律法規(guī)對于跨境交易從業(yè)人員資格及業(yè)務規(guī)范應有明 確要求；同時壓實支付機構及其合作銀行責任， 合作銀行履職不到位，承擔連帶責任。健全反洗錢法規(guī)體系明確跨境支付業(yè)務的客戶身份識別、客戶身份資 料和交易記錄保存等操作細節(jié)；完善跨境支付業(yè) 務反洗錢法律律責任和處罰規(guī)定；明確支付機 構和收單銀行在信息傳遞中的反洗錢義務。加強科技監(jiān)管手段我國現(xiàn)有外匯交易數(shù)據(jù)統(tǒng)計及檢測系統(tǒng)發(fā)展相 對滯后，應在外匯非現(xiàn)

57、場系統(tǒng)中設立第三方跨 境支付獨立監(jiān)管模塊，或要求數(shù)據(jù)直接接入而 非通過銀行間接打包上傳。促進跨境監(jiān)管合作可借鑒國際貿(mào)易協(xié)定及跨境監(jiān)管機構經(jīng)驗，完 善我國第三方跨境支付監(jiān)管規(guī)則以與國際化標 準接軌；同時聯(lián)合其他國際跨境支付監(jiān)管機構， 以形成區(qū)域內(nèi)統(tǒng)一監(jiān)管的合作機制。完善法律法規(guī)、加強跨境監(jiān)管合作以應對行業(yè)風險第三方跨境支付潛在風險監(jiān)管層建議來源：綜合公開資料整理，研究院自主研究及繪制。2526中國第三方跨境支付行業(yè)發(fā)展背景1中國第三方跨境支付行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀2中國第三方跨境支付行業(yè)發(fā)展趨勢3目錄跨境支付行業(yè)未來發(fā)展趨勢27內(nèi)資外資機構并駕齊驅國內(nèi)支付市場難撼動 外資企業(yè)將重點布局跨境支付2019年9

58、月30日，PayPal通過旗下美銀寶信息技術（上海）有限公司收購國付寶信息科技有限公司70%股權，此次股權變 更申請已獲央行批準，PayPal成為進入中國支付市場的首家外資機構。此前，央行在2018年第7號文中放開了外商投資支 付機構準入限制，明確了準入規(guī)則和監(jiān)管要求，同時強調(diào)對內(nèi)資外資企業(yè)一視同仁、實行統(tǒng)一管理辦法，標志著行業(yè)政策 向外資企業(yè)正式敞開，而PayPal正是在此政策利好的節(jié)點上快速抓住了機遇。以PayPal為例的外資機構未來在中國支付市場布局移動電話支付固定電話支付數(shù)字電視支付預付卡受理(區(qū)域)預付卡發(fā)行(區(qū)域)互聯(lián)網(wǎng)支付銀行卡收單PayPal通過此次收購獲得我國第三方支付牌照的業(yè)務種類涵蓋互聯(lián)網(wǎng)支付及移動電話 支付及預付卡受理及發(fā)行（受區(qū)域限制）。而全國有6家支付機構擁有全國性預付卡受 理及發(fā)行牌照，且26家機構同時具備互聯(lián)網(wǎng)支付、移動電話支付及銀行卡收單三張業(yè) 務牌照， PayPal競爭力并不強。國 內(nèi) 支 付 市 場跨境支付市場93-94%支付寶和微信經(jīng)過幾年的各自拓展，在國內(nèi)移動支付市場上的 份額已基本穩(wěn)定在93%-94%，留給PayPal和其余支付公司的市 場空間非常有限。PayPal通過此次收購獲得我國第三方支付牌照的業(yè)務種類有限支付寶、微信國內(nèi)