財(cái)務(wù)設(shè)計(jì)管理及財(cái)務(wù)知識(shí)分析課程報(bào)告書(shū)

1、PAGE PAGE 48課程設(shè)計(jì)報(bào)告書(shū)斑課程名稱(chēng)：財(cái)務(wù)班管理柏設(shè)計(jì)題目：關(guān)于昂內(nèi)蒙古包鋼稀土安高科技股份有限扒公司的財(cái)務(wù)分析目錄第一部分罷公司簡(jiǎn)介傲捌耙哎胺氨佰胺暗翱扒 2第二部分巴財(cái)務(wù)分析百矮昂扳隘巴芭辦暗拔氨按 2按1、翱公司概況傲半壩半跋擺凹胺哀柏唉 2扳2、八財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析扳跋拜俺板氨霸隘靶巴哀 2稗 氨每股財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分吧析罷百疤暗愛(ài)版艾罷埃 3壩 償債能力跋分析啊熬百版礙暗把擺搬佰 胺3拜 經(jīng)營(yíng)效率班分析瓣柏笆佰按藹骯盎般伴 爸5吧 盈利能力挨分析捌熬傲翱挨傲笆般礙稗 6柏 成長(zhǎng)能力盎分析叭俺巴霸霸藹罷爸盎礙 8啊 財(cái)務(wù)結(jié)果捌分析般伴扮埃拜埃辦襖敖翱 10稗 現(xiàn)金流量礙分析扳班澳骯安鞍辦

2、辦隘挨 10艾3、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)矮比分析搬胺笆俺岸挨傲哀拔 11爸企業(yè)自身對(duì)比分頒析骯跋艾懊靶翱懊霸哎 11氨環(huán)比分析巴扮版隘啊熬白柏瓣把 13拌 同行業(yè)對(duì)隘比分析鞍骯白耙背敖辦翱把 13第三部分瓣企業(yè)將來(lái)的發(fā)展般俺霸阿柏般拜骯拌挨 14 頒1、拔稀土的主要分布俺瓣皚吧板拔凹捌芭扮 14版2、百公司具備的優(yōu)勢(shì)叭罷啊拌笆澳按奧挨埃 15扒包頭發(fā)展稀土的爸優(yōu)勢(shì)熬昂按板扒愛(ài)把翱斑 15岸3、哎公司未來(lái)發(fā)展方芭向罷按皚斑搬挨壩版叭 16第四部分凹附表暗 隘巴跋佰襖岸般盎藹拔澳奧 1百8背內(nèi)蒙古包鋼稀土唉(集團(tuán))高科技靶股份有限公司一、公司簡(jiǎn)介哀搬包鋼稀土前身是愛(ài)成立于柏年的艾“柏耙”暗稀土實(shí)驗(yàn)廠；壩年進(jìn)行

3、改拜制，由包鋼（集唉團(tuán)）公司、嘉鑫扒有限公司（香港礙）、包鋼綜合企伴業(yè)（集團(tuán)）公司拔聯(lián)合發(fā)起組建股氨份制公司，并于爸當(dāng)年成功在上海愛(ài)證券交易所上市扒；年完澳成了包鋼稀土產(chǎn)巴業(yè)的整合與重組頒，實(shí)現(xiàn)了包鋼稀哀土產(chǎn)業(yè)的整體上胺市。經(jīng)過(guò)近半個(gè)敗世紀(jì)的建設(shè)與發(fā)皚展，包鋼稀土已傲經(jīng)形成了完善的八稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展格背局，擁有從稀土藹選礦、冶煉、分胺離、科研、深加挨工到應(yīng)用的完整敗產(chǎn)業(yè)鏈條，是中拌國(guó)乃至世界上最癌大的稀土產(chǎn)業(yè)基佰地，是我國(guó)稀土奧行業(yè)的龍頭企業(yè)挨。截至按年月日，巴公司總資產(chǎn)達(dá)氨.億元，哀凈資產(chǎn)達(dá).捌億元。公司班擁有家直屬?gòu)S熬（分公司）、瓣家全資子公司、巴家絕對(duì)控股敖子公司、家相捌對(duì)控股子公司、暗家參

4、股公司。暗藹公司以開(kāi)發(fā)利用挨世界上稀土儲(chǔ)量半最豐富的白云鄂百博稀土資源為主拌要業(yè)務(wù)，擁有得擺天獨(dú)厚的資源優(yōu)捌勢(shì)。經(jīng)過(guò)多吧年的投入，公司邦積累了雄厚的技暗術(shù)實(shí)力，旗下有佰科研實(shí)力強(qiáng)大、鞍聞名全國(guó)、享譽(yù)愛(ài)世界的包頭（包氨鋼）稀土研究院敖。公司與多所知哀名學(xué)府、研究機(jī)哀構(gòu)建立了良好的拜合作關(guān)系，公司吧的技術(shù)優(yōu)勢(shì)與產(chǎn)把、研結(jié)合優(yōu)勢(shì)突擺出。公司匯集了哀眾多的行業(yè)專(zhuān)家愛(ài)與管理人才，建捌立了完善的激勵(lì)半與約束機(jī)制，形半成了公司獨(dú)特的暗管理優(yōu)勢(shì)。公司板通過(guò)上市，建立斑了資本市場(chǎng)融資疤渠道，奠定了公靶司發(fā)展壯大所必敖需的資本優(yōu)勢(shì)。二、財(cái)務(wù)分析般 氨一、稗公司概況耙包鋼稀土在我國(guó)頒稀土行業(yè)中具有佰舉足輕重的地位埃

5、。2008年稀挨土行業(yè)遭遇了市邦場(chǎng)變化和金融昂危機(jī)爸的雙重打擊。在邦稀土價(jià)格不斷下耙降的情況下，包半鋼稀土穩(wěn)中求勝搬，全年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)翱狀況仍就有可喜瓣的成績(jī)。捌在新的一年里。絆公司的增長(zhǎng)減緩藹，但總體的趨勢(shì)笆還是呈現(xiàn)上升狀俺態(tài)。這主要還是挨要?dú)w結(jié)與稀土這笆個(gè)特殊的行業(yè)模翱式。岸以下拔是包鋼稀土20盎09年第一季度把、2009年第版二季度、200霸9年第三季度和辦2008年年度凹財(cái)務(wù)報(bào)告的各項(xiàng)唉指標(biāo)的分析。伴 案二、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分般析疤1、白每股財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分艾析拌每股收益即EP靶S，該比率反映礙了每股創(chuàng)造的稅柏后利潤(rùn), 比率版越高, 表明所哀創(chuàng)造的利潤(rùn)越多哎。邦但是澳每股收益僅僅代捌表的是某年每股背的收

6、益情況，基瓣本不具備延續(xù)性唉，因此不能夠?qū)菜鼏为?dú)作為作為八判斷公司成長(zhǎng)性岸的指標(biāo)。斑從每股財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)拔分析表來(lái)看。包襖鋼稀土09年每疤股收益為負(fù)，主罷要還是收到金融藹危機(jī)的影響。但白是，班從每股收益的數(shù)熬據(jù)走向扒可以看出來(lái)。第瓣一季度的每股收澳益是隘-0.0977巴，半年報(bào)每股收啊益鞍-0.0832礙，第三季度每股敗收益跋-0.0169傲。奧包鋼稀土已經(jīng)逐藹漸走出了金融危敖機(jī)和市場(chǎng)變化的吧打擊，開(kāi)始新一靶輪的增長(zhǎng)。爸包鋼稀土財(cái)務(wù)指熬標(biāo)敖報(bào)告期盎2009-09啊-30拌2009-06艾-30拜2009-03佰-31扳2008-12懊-31懊每股財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) HYPERLINK ck_46001114

7、91233.html?stockid=600111&typecode=MeiGuShouYi 熬每股收益(元)奧-0.0169矮-0.0832礙-0.0977襖0.2095 HYPERLINK t _blank 凹每股收益增長(zhǎng)率按(%)捌-104.襖8482澳-127.18笆64白-129.94伴31百-72.556芭4 HYPERLINK t _blank 靶每股收益-扣除矮(元)啊-0.0424礙-0.1048班-0.1159挨0.1919 HYPERLINK 233.html?stockid=600111&typecode=MGSY_KC_ZZL 艾每股收益-扣除壩-增長(zhǎng)率(%)稗-11

8、2.67阿56挨-136.07般57敗-137.43扒54扮-80.002埃1 HYPERLINK t _blank 靶每股收益-加權(quán)皚(元)案-0.017哀-0.0捌83藹-0.098挨0.209 HYPERLINK t _blank 爸每股收益-加權(quán)唉-增長(zhǎng)率(%)敗-104.87凹11般-127.12拜42懊-130.06俺13版-72.622骯5 HYPERLINK .html?stockid=600111&typecode=SY_KouChuJiaQuan 稗每股收益-扣除奧/加權(quán)(元)艾-0.042敗-0.105岸-0.116埃0.192 HYPERLINK t _blank 胺每

9、股收益-扣除佰/加權(quán)-增長(zhǎng)率翱(%)熬-112.57藹49氨-1巴36.2069壩-137.41板94壩-79.991澳7 HYPERLINK t _blank 骯每股未分配利潤(rùn)敖(元)襖0.4436邦0.3773耙0.3628啊0.4605 HYPERLINK tml?stockid=600111&typecode=KeFenLiRun 瓣每股可分配利潤(rùn)疤(元)扒0澳0案0板0 HYPERLINK t _blank 斑每股凈資產(chǎn)(元案)盎2.02八1.953礙1.93哎2.029 HYPERLINK 扮每股凈資產(chǎn)增長(zhǎng)邦率(%)矮-7.3083扳-8.5659拌-52.734拔1班-46.03

10、2佰3 HYPERLINK t _blank 罷每股凈資產(chǎn)-調(diào)啊整(元)吧0芭0扒0癌0 HYPERLINK t _blank 鞍每股現(xiàn)金含量(昂元)板-0.27藹0.1909伴0.13拌-0.253 HYPERLINK ckid=600111&typecode=ZiBenGongJiJin 拜每股資本公積金班(元)跋0.3897搬0.3897稗0.3825跋0.3822 HYPERLINK t _blank 板每股盈余公積金哀(元)邦0.186盎0.186埃0.186埃0.186 HYPERLINK t _blank 搬每股負(fù)債比(%挨)疤466.241罷1笆473.657叭5扒444.31

11、2佰4扳441.013俺1八2、瓣償債能力分析霸2.1艾流動(dòng)比率和速動(dòng)邦比率拌流動(dòng)比率和速動(dòng)捌比率辦都是用來(lái)表示資頒金流動(dòng)性的，即藹企業(yè)短期債務(wù)償拔還能力的數(shù)值，稗前者的基準(zhǔn)值是傲2，后者為1。柏衡量企業(yè)償還短半期債務(wù)能力強(qiáng)弱板，應(yīng)該兩者結(jié)合班起來(lái)看，一般來(lái)奧說(shuō)如下：暗CR2 伴and QR邦1 資金流動(dòng)性佰好拌1.5C叭RQR0藹.75 資金流八動(dòng)性一般癌CR1 an哎d QR0.俺5 資金流動(dòng)性扒差捌 鞍根據(jù)參考標(biāo)準(zhǔn)，稗包鋼稀土200叭9年第三季度的靶流動(dòng)比率和速度靶比率分別為1.版2998和0.扒8085，可以昂得出結(jié)論，資金稗的流動(dòng)性一般。骯霸但是，柏流動(dòng)比率高的企翱業(yè)并不一定償還盎短

12、期債務(wù)的能力笆就很強(qiáng)，因?yàn)榱靼瑒?dòng)資產(chǎn)之中雖然八現(xiàn)金、有價(jià)證券板、應(yīng)收賬款變現(xiàn)背能力很強(qiáng)，但是爸存貨、待攤費(fèi)用版等也屬于流動(dòng)資跋產(chǎn)的項(xiàng)目則變現(xiàn)罷時(shí)間較長(zhǎng)，特別壩是存貨很可能發(fā)鞍生積壓、滯銷(xiāo)、礙殘次、冷背等情扳況，流動(dòng)性較差爸。而速動(dòng)比率則斑能避免這種情況柏的發(fā)生，因?yàn)樗侔蕜?dòng)資產(chǎn)就是指流佰動(dòng)資產(chǎn)中容易變按現(xiàn)的那部分資產(chǎn)白。耙2.2按現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比啊率拌現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比靶率班是企業(yè)一定時(shí)期阿的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流安量同流動(dòng)負(fù)債的斑比率，它可以從絆現(xiàn)金流量角度來(lái)襖反映企業(yè)當(dāng)期償板付短期負(fù)債的能敖力。其計(jì)算公式邦為： 埃現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)盎債比率=年經(jīng)營(yíng)壩現(xiàn)金凈流量/年安末流動(dòng)負(fù)債1柏00%擺版 搬該指標(biāo)是從現(xiàn)金澳流入和

13、流出的動(dòng)隘態(tài)角度對(duì)企業(yè)實(shí)澳際償債能力進(jìn)行傲考察。頒現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比哎率越大，表明企疤業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生柏的現(xiàn)金凈流量越安多，越能保障企哀業(yè)按期償還到期疤債務(wù)。但是，該骯指標(biāo)也不是越大板越好，指標(biāo)過(guò)大按表明企業(yè)流動(dòng)資凹金利用不充分，唉獲利能力不強(qiáng)。罷一般該指標(biāo)大于挨1，表示企業(yè)流白動(dòng)負(fù)債的償還有骯可靠保證。該指澳標(biāo)越大，表明企耙業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生岸的現(xiàn)金凈流量越鞍多，越能保障企霸業(yè)按期償還到期霸債務(wù)，但也并不班是越大越好，該白指標(biāo)過(guò)大則表明俺企業(yè)流動(dòng)資金利盎用不充分，盈利班能力不強(qiáng)。胺根據(jù)這一標(biāo)準(zhǔn)，奧包鋼稀土200版9年第三季度現(xiàn)捌金流動(dòng)負(fù)債比隘為敗-7.2727扮.說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)邦活動(dòng)產(chǎn)隘生的現(xiàn)金凈流量八

14、很少。愛(ài)造成這一問(wèn)題的敗原因是按2009-04敗-21版公司收購(gòu)了包頭敖瑞福鑫磁材有限般責(zé)任公司（原包版頭稀土研究院控暗股、包鋼稀土參愛(ài)股）的全部股權(quán)半，并將其重新注拌冊(cè)為內(nèi)蒙古包鋼懊稀土磁性材料有芭限公司（下稱(chēng)爸礙磁材公司斑熬），成為包鋼稀敗土的全資子公司愛(ài)。公司擬以此為柏基礎(chǔ)在包頭稀土笆高新區(qū)建設(shè)年產(chǎn)稗15000愛(ài)噸磁性材料項(xiàng)目礙。公司將對(duì)磁材氨公司進(jìn)行增資，翱其中以評(píng)估后的百55捌畝土地增資拌1,541伴萬(wàn)元百,哎以現(xiàn)金方式增資斑13,409耙萬(wàn)元，合計(jì)增資癌14,950班萬(wàn)元。增資后磁斑材公司注冊(cè)資金搬為頒17,600按萬(wàn)元。扮包鋼稀土財(cái)務(wù)指啊標(biāo)傲報(bào)告期絆2009-09埃-30疤200

15、9-06隘-30伴2009-03癌-31把2008-12安-31暗償債能力分析 HYPERLINK http:/ 按流動(dòng)比率氨1.2998骯1.2261昂1.062哎1.1011 HYPERLINK t _blank 邦速動(dòng)比率扳0.8085版0.8037扳0.7074罷0.8603 HYPERLINK t _blank 扒現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比耙(%)奧-7.2727罷4.8631澳3.0607拜-6.1511 HYPERLINK -233.html?stockid=600111&typecode=GuDongQuanYiBi 盎股東權(quán)益比(%柏)熬26.6657奧25.8746罷27.3084邦2

16、8.3622 HYPERLINK t _blank 白流動(dòng)負(fù)債率(%拜)襖79.914佰82.8738拌9耙3.2826昂93.2226 HYPERLINK t _blank 奧負(fù)債權(quán)益比(%版)傲230.896搬6巴242.534稗5按230.068澳8捌217.384隘3拌3、艾經(jīng)營(yíng)效率分析絆3.1笆存貨周轉(zhuǎn)率佰存貨周轉(zhuǎn)率（次稗數(shù)）是指一定時(shí)艾期內(nèi)企業(yè)銷(xiāo)售成敖本與存貨平均資礙金占用額的比率奧，是衡量和評(píng)價(jià)霸企業(yè)購(gòu)入存貨、背投入生產(chǎn)、銷(xiāo)售懊收回等各環(huán)節(jié)管癌理效率的綜合性唉指標(biāo)。靶其計(jì)算公式為：壩 昂存貨周轉(zhuǎn)次阿數(shù)=銷(xiāo)貨成本板存貨平均余額 凹存貨平均余埃額=（期初存貨伴+期末存貨）傲2 扒存貨

17、周轉(zhuǎn)天稗數(shù)=計(jì)算期天數(shù)背存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)礙 氨=計(jì)算期天絆數(shù)存貨平均余挨額銷(xiāo)貨成本癌存貨周轉(zhuǎn)率板指標(biāo)的好壞反映靶企業(yè)存貨管理水跋平的高低藹以及艾企業(yè)銷(xiāo)售效率和鞍存貨使用效率埃，隘它影響到企業(yè)的阿短期償債能力，盎是整個(gè)企業(yè)管理靶的一項(xiàng)重要內(nèi)容敗。一般來(lái)講，存澳貨周轉(zhuǎn)速度越快暗，存貨的占用水稗平越低，流動(dòng)性拌越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換佰為現(xiàn)金或應(yīng)收賬暗款的速度越快。班因此，提高存貨耙周轉(zhuǎn)率可以提高阿企業(yè)的變現(xiàn)能力拔。 捌絆自2009年以笆來(lái)，包鋼稀土存盎貨周轉(zhuǎn)天數(shù)有大拔幅度的提高，對(duì)安企業(yè)資金的流動(dòng)爸性有很打的影響辦。雖然重工業(yè)的半存貨周期普遍較昂長(zhǎng)，但是唉企業(yè)應(yīng)該盡量縮班減。存貨周轉(zhuǎn)天愛(ài)數(shù)的居高不下，版說(shuō)明了企

18、業(yè)的管安理水平還有待提版高。白3.2扮應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率跋佰 拌應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率百它說(shuō)明一定期靶間內(nèi)公司應(yīng)收帳翱款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平瓣均次數(shù)。用時(shí)間凹表示的應(yīng)收帳款拔周轉(zhuǎn)速度為應(yīng)收辦帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)，邦也稱(chēng)平均應(yīng)收帳盎款回收期或平均柏收現(xiàn)期。它表示昂公司從獲得應(yīng)收罷帳款的權(quán)利到收板回款項(xiàng)、變成現(xiàn)拜金所需要的時(shí)間皚。拔其計(jì)算公式翱為：叭應(yīng)收賬款周瓣轉(zhuǎn)率（次）=銷(xiāo)百售收入平均應(yīng)皚收賬款懊應(yīng)收賬款周癌轉(zhuǎn)天數(shù)=360瓣應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)斑率安=（平均應(yīng)吧收賬款360般）銷(xiāo)售收入皚注：平均應(yīng)吧收賬款 = （拌期初AR + 安期末AR ）/罷 2頒一般來(lái)把說(shuō)，應(yīng)收帳款周胺轉(zhuǎn)率越高越好。埃應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率靶高，表明公司收敗帳速度快

19、，平均癌收賬期短，壞帳扳損失少，資產(chǎn)流般動(dòng)快，償債能力隘強(qiáng)。與之相對(duì)應(yīng)扮，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)氨天數(shù)則是越短越俺好。佰從材料上得出，氨包鋼稀土的應(yīng)收白賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)平八均在60天左右爸。不算太長(zhǎng)，對(duì)耙資金流動(dòng)性的影皚響不是很大。但捌是，由于企業(yè)的柏業(yè)務(wù)來(lái)往單筆資白金量大，雖然應(yīng)凹收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)澳不長(zhǎng)，但是其占矮用的資金量卻很扮大，從資金時(shí)間跋價(jià)值上來(lái)說(shuō)，企襖業(yè)并不具備優(yōu)勢(shì)板，反而處在一個(gè)敖很尷尬的境地。般所以，公司應(yīng)當(dāng)熬采取一下措施，跋盡量提高應(yīng)收賬昂款周轉(zhuǎn)率，從而皚使企業(yè)翱資金運(yùn)轉(zhuǎn)得到保稗障的同時(shí)，提高奧企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。靶3.3岸總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率拌總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是巴指企業(yè)在一定時(shí)扳期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入擺凈額同平均資

20、產(chǎn)傲總額的比率。總拔資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜叭合評(píng)價(jià)企業(yè)全部壩資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和拜利用效率的重要拌指標(biāo)，其計(jì)算公愛(ài)式為：跋叭凹總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（板次）=主營(yíng)業(yè)務(wù)按收入凈額/平均矮資產(chǎn)總額X10骯0%班一般情況下，該把數(shù)值越高，表明鞍企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)隘速度越快。銷(xiāo)售搬能力越強(qiáng)，資產(chǎn)熬利用效率越高辦。愛(ài)同時(shí)，總資產(chǎn)周班轉(zhuǎn)率也存在缺陷藹，吧總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公擺式中的分子是指百扣除折扣和折讓昂后的銷(xiāo)售凈額，哀是企業(yè)從事經(jīng)營(yíng)拜活動(dòng)所取得的收皚入凈額；而分母芭是指企業(yè)各項(xiàng)資罷產(chǎn)的總和，包括稗流動(dòng)資產(chǎn)，長(zhǎng)期昂股權(quán)投資，固定跋資產(chǎn)，無(wú)形資產(chǎn)扮等。眾所周知，柏總資產(chǎn)中的對(duì)外按投資，給企業(yè)帶敗來(lái)的應(yīng)該是投資俺損益，不能形成笆銷(xiāo)售收入。可

21、見(jiàn)搬公式中的分子，昂分母口徑不一致伴，進(jìn)而導(dǎo)致這一襖指標(biāo)前后各期及罷不同企業(yè)之間會(huì)柏因資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的不半同失去可比性。按從以上的結(jié)論來(lái)傲說(shuō)拔包鋼稀土的總資敖產(chǎn)周轉(zhuǎn)率維持在邦一個(gè)特定的范圍昂內(nèi)，有一定的波爸動(dòng)范圍，但是其矮波動(dòng)的原因是由捌于融資和收購(gòu)等罷行為造成的，所凹以可以說(shuō)，包鋼邦稀土的銷(xiāo)售能力搬和資產(chǎn)的利用效懊率還是比較高的背。是一個(gè)穩(wěn)步成拜長(zhǎng)值得信賴(lài)的企半業(yè)。拔罷包鋼稀土財(cái)務(wù)指拜標(biāo)敖報(bào)告期凹2009-09背-30瓣2009-06暗-30案2009-03把-31稗2008-12佰-31襖經(jīng)營(yíng)效率分析 HYPERLINK t _blank 般存貨周轉(zhuǎn)天(天拔)靶241.481鞍1岸239.936

22、把230.769澳2伴116.358 HYPERLINK t _blank 敖存貨周轉(zhuǎn)率(倍骯)伴1.1181巴0.7502半0.39俺3.0939 HYPERLINK id=600111&typecode=ShouKuanZhouZhuanTian 哀應(yīng)收款周轉(zhuǎn)天(搬天)壩54.9193皚62.4198背76.8902吧43.1546 HYPERLINK t _blank 板應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率吧(倍)把4.9163拜2.8837案1.1705邦8.3421 HYPERLINK t _blank 懊主營(yíng)成本比例(奧%)捌81.3143矮88.6478愛(ài)103.387昂4八77.2861 HYPER

23、LINK typecode=YingYeFeiYongBiLi 頒營(yíng)業(yè)費(fèi)用比例(捌%)絆0.8881安1.0082隘1.2461胺0.8327 HYPERLINK t _blank 壩管理費(fèi)用比例(啊%)岸14.5147愛(ài)17.4451襖20.4469佰7.4256 HYPERLINK t _blank 哎財(cái)務(wù)費(fèi)用比例(班%)癌5.7293懊6.3281般6.6697絆2.7791 HYPERLINK uanLv 佰總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(鞍倍)暗0.2634扮0.1525柏0.0652安0.6805吧4、擺盈利能力分析岸盈利能力就是公叭司賺取利潤(rùn)的能唉力。一般來(lái)說(shuō)，瓣公司的盈利能力頒是指正常的營(yíng)業(yè)巴狀

24、況。非正常的壩營(yíng)業(yè)狀況也會(huì)給笆公司帶來(lái)收益或斑損失，但這只是扮特殊情況下的個(gè)瓣別情況，不能說(shuō)邦明公司的能力。耙 半反映公司盈利能霸力的指標(biāo)很多，芭通常使用的主要拌有銷(xiāo)售凈利率、扳銷(xiāo)售毛利率、資敗產(chǎn)凈利率、凈資稗產(chǎn)收益率等。絆4.1癌資產(chǎn)凈利潤(rùn)率斑資產(chǎn)凈利潤(rùn)率又靶叫資產(chǎn)報(bào)酬率、隘投資報(bào)酬率或資扒產(chǎn)收益率，是企懊業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)翱的凈利潤(rùn)和資產(chǎn)按平均總額的比率哎， 隘計(jì)算公式為癌：資產(chǎn)報(bào)酬率=芭凈利潤(rùn)資產(chǎn)平半均總額100傲%鞍資產(chǎn)平均總版額=（期初資產(chǎn)啊總額+期末資產(chǎn)跋總額）2襖資產(chǎn)凈利潤(rùn)稗率主要用來(lái)衡量跋企業(yè)利用資產(chǎn)獲半取利潤(rùn)的能力，爸反映了企業(yè)總資笆產(chǎn)的利用效率，俺表示企業(yè)每單位八資產(chǎn)能獲得凈利

25、傲潤(rùn)的數(shù)量，這一耙比率越高，說(shuō)明傲企業(yè)全部資產(chǎn)的擺盈利能力越強(qiáng)。扒該指標(biāo)與凈利潤(rùn)傲率成正比，與資隘產(chǎn)平均總額成份伴比。拜把公司一定期間佰的凈利與公司的暗資產(chǎn)相比較，可阿表明公司資產(chǎn)利搬用效果。指標(biāo)越礙高，表明資產(chǎn)的靶利用效率越高，愛(ài)說(shuō)明公司在增加挨收入資金使用等矮方面取得了良好笆的效果；否則相哎反。資產(chǎn)凈利率絆是一個(gè)指標(biāo)，公澳司的資產(chǎn)是由投挨資人投資或舉債敖形成的。凈利潤(rùn)吧的多少與公司望白量、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、伴經(jīng)營(yíng)管理水平有霸著密切的關(guān)系。辦影響資產(chǎn)凈利率半高低的因素主要埃有：產(chǎn)品的價(jià)格敗、單位成本低、扳產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷(xiāo)盎售的數(shù)量、資金扒占用量的大小等柏。藹4.2唉資本收益率擺資本收益率版又稱(chēng)資本利潤(rùn)

26、率般，是指企業(yè)凈利熬潤(rùn)（即稅后利潤(rùn)骯）與所有者權(quán)益爸（即資產(chǎn)總額減笆負(fù)債總額后的凈百資產(chǎn)）的比率。爸用以反映企業(yè)運(yùn)凹用資本獲得收益芭的能力。胺資本收益率鞍=凈利潤(rùn)/實(shí)收奧資本（或股本）澳100頒資本收益率爸的內(nèi)涵可分為實(shí)霸收資本收益率、柏自有資本收益率唉、總資本收益率瓣、經(jīng)營(yíng)資本收益俺率、人力資本收跋益率 哎資本收益率越高按，說(shuō)明企業(yè)自有埃投資的經(jīng)濟(jì)效益頒越好，投資者的奧風(fēng)險(xiǎn)越少，值得霸投資和繼叭續(xù)投資扒，唉它是投資者和潛芭在投資者進(jìn)行投敖資決策的重要依稗據(jù)。對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)哎者來(lái)說(shuō)，如果資半本收益率高于債扮務(wù)資金成本率，叭則適度負(fù)債經(jīng)營(yíng)皚對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是盎有利的；反之，敗如果資本收益率板低于債務(wù)資金

27、成跋本率，則過(guò)高的礙負(fù)債經(jīng)營(yíng)就將損柏害投資者的利益阿。 八4.3矮銷(xiāo)售凈利率扮銷(xiāo)售凈利率阿是指凈利與銷(xiāo)售斑收入的百分比，礙其計(jì)算公式為：叭凈利銷(xiāo)售凈斑利率=（凈利/芭銷(xiāo)售收入）1敖00哀凈利，或稱(chēng)熬“凈利潤(rùn)”，在啊我國(guó)會(huì)計(jì)制度中罷是指稅后利潤(rùn)。唉該指標(biāo)反映八每1元銷(xiāo)售收入跋帶來(lái)的凈利潤(rùn)是昂多少，表示銷(xiāo)售芭收入的收益水平皚。從銷(xiāo)售凈利率澳的指標(biāo)關(guān)系看，邦凈利額與銷(xiāo)售凈啊利率成正比關(guān)系暗，而銷(xiāo)售收入額啊與銷(xiāo)售凈利率成鞍反比關(guān)系。公司跋在增加銷(xiāo)售收入頒額的同時(shí)，必須稗相應(yīng)獲得更多的俺凈利潤(rùn)，才能使吧銷(xiāo)售凈利率保持艾不變或有所提高扒。通過(guò)分析銷(xiāo)售巴凈利率的升降變俺動(dòng)，可以促使公斑司在擴(kuò)大銷(xiāo)售業(yè)吧務(wù)的同

28、時(shí)，注意把改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理，澳提高盈利水平。笆4.4把銷(xiāo)售毛利率阿瓣銷(xiāo)售毛利率表示埃每1元銷(xiāo)售收入邦扣除銷(xiāo)售成本后拔，有多少錢(qián)可以白用于各項(xiàng)期間費(fèi)班用和形成盈利。哎銷(xiāo)售毛利率是公伴司銷(xiāo)售凈利率的挨基礎(chǔ)，沒(méi)有足夠哎大的毛利率便不襖能盈利。柏銷(xiāo)售毛利率是毛澳利占銷(xiāo)售收入的白百分比，其中毛胺利是銷(xiāo)售收入與岸銷(xiāo)售成本的差。捌其計(jì)算公式為：八銷(xiāo)售毛利率芭=（銷(xiāo)售收入-礙銷(xiāo)售成本）/銷(xiāo)案售收入100礙爸4.5扒凈資產(chǎn)收益率盎凈資產(chǎn)收益率是八反映所有者對(duì)企安業(yè)投資部分的盈板利能力，又稱(chēng)所啊有者權(quán)益報(bào)酬率挨或凈資產(chǎn)利潤(rùn)率耙。百凈資產(chǎn)收益率是絆凈利潤(rùn)與年末凈阿資產(chǎn)的百分比，藹“凈值報(bào)酬率”耙或“權(quán)益報(bào)酬率岸”。其計(jì)

29、算公式巴為：艾凈資產(chǎn)收益率=隘凈利潤(rùn)/年末凈礙資產(chǎn)100隘凈資產(chǎn)收益半率=凈利潤(rùn)/所盎有者權(quán)益平均余辦額100罷所有者權(quán)益案平均余額=（期捌初所有者權(quán)益余笆額+期末所有者拜權(quán)益余額）/2班凈資產(chǎn)收益藹率越高，說(shuō)明企拔業(yè)所有者權(quán)益的霸盈利能力越強(qiáng)。隘影響該指標(biāo)的因盎素，除了企業(yè)的半盈利水平以外，阿還有企業(yè)所有者半權(quán)益的大小。對(duì)稗所有者來(lái)說(shuō)，該奧比率越大，投資版者投入資本盈利阿能力越強(qiáng)。在我斑國(guó)，該指標(biāo)既是佰上市公司對(duì)外必阿須批露的信息內(nèi)敖容之一，也是決骯定上市公司能否伴配股進(jìn)行再融資笆的重要依據(jù)。笆包鋼稀土的經(jīng)營(yíng)按凈利率、資產(chǎn)利八潤(rùn)率、凈利率等吧都為負(fù)。說(shuō)明企盎業(yè)經(jīng)濟(jì)效益出現(xiàn)隘問(wèn)題。造成這一拌問(wèn)

30、題的原因還要般歸結(jié)為這兩年稀岸土行業(yè)結(jié)果性改扒變和金融危機(jī)的敖影響。但是，結(jié)半合稀土行業(yè)未來(lái)癌的發(fā)展前景和企背業(yè)自身的發(fā)展條靶件，虧損只是暫襖時(shí)的，是可以理瓣解的。它并不影氨響企業(yè)的發(fā)展和襖前進(jìn)的腳步。對(duì)擺企業(yè)目前和未來(lái)澳的前進(jìn)是有幫助吧的。奧從具體來(lái)看，每矮項(xiàng)指標(biāo)雖然為負(fù)邦，但是可以看出爸，從09年第一骯季度到09年第班三季度，其虧損澳逐漸減少，包鋼凹稀土正在努力的搬扭虧為盈。艾再加上09敗年包鋼稀土一系班列資產(chǎn)出售、對(duì)扒外投資、收購(gòu)兼疤并的措施會(huì)對(duì)財(cái)鞍務(wù)狀況有一定的叭影響。但是這些阿措施藹正逐步發(fā)揮效用啊，估計(jì)到09年白底，包鋼稀土能翱夠?qū)崿F(xiàn)盈利。案包鋼稀土財(cái)務(wù)指奧標(biāo)案報(bào)告期愛(ài)2009-0

31、9埃-30愛(ài)2009-06懊-30敗2009-03埃-31捌2008-12阿-31翱盈利能力分析 HYPERLINK t _blank 板經(jīng)營(yíng)凈利率(%般)芭-0.8717搬-7.426版-21.064背7俺5.2452 HYPERLINK ypecode=MaoLiLv 氨經(jīng)營(yíng)毛利率(%白)阿17.3414叭9.7142瓣-5.8351骯22.0837 HYPERLINK t _blank 耙資產(chǎn)利潤(rùn)率(%背)愛(ài)-0.1429矮-1.6719奧-1.802岸5.6157 HYPERLINK t _blank 艾資產(chǎn)凈利率(%拔)佰-0.2296斑-1.1322版-1.3743背3.5692

32、HYPERLINK t _blank 絆凈利潤(rùn)率(%)芭-0.8717扳-7.426敖-21.064啊7背5.2452 HYPERLINK t _blank 拔凈資產(chǎn)收益率(稗%)百-0.837靶-4.261邦-5.06吧10.326 HYPERLINK t _blank 佰凈資產(chǎn)收益率-翱增長(zhǎng)率(%)霸-105.23翱05阿-129.73阿33班-163.35傲02百-49.148熬1 HYPERLINK t _blank 搬凈資產(chǎn)收益率-愛(ài)扣除(%)啊-2.099拌-5.36昂-6佰9.459 HYPERLINK t _blank 皚凈資產(chǎn)收益率-按扣除-增長(zhǎng)率(扮%)拔-113.67哀1

33、6埃-139.41搬18傲-179.15傲57頒-62.945白1 HYPERLINK t _blank 百凈資產(chǎn)收益率-埃加權(quán)(%)凹0靶-4.19襖0霸10.715 HYPERLINK t _blank 白凈資產(chǎn)收益率-佰加權(quán)-增長(zhǎng)率(霸%)扮0矮-127.71瓣16擺0唉-46.574熬6 HYPERLINK t _blank 案凈資產(chǎn)收益率-暗扣除/加權(quán)(%把)阿0啊-5.27芭0罷9.814 HYPERLINK t _blank 捌凈資產(chǎn)收益率-爸扣除/加權(quán)-增埃長(zhǎng)率(%)叭0瓣-136.57拌18巴0百-60.07 HYPERLINK t _blank 按稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率絆(%)礙-

34、102.08昂25皚-128.81熬82藹-155.18阿64愛(ài)-48.332稗9 HYPERLINK t _blank 礙扣除非經(jīng)常性損凹益后凈利潤(rùn)頒-342234壩45.28藹-845821絆98.28柏-935736熬16.79氨1549197吧08.26爸5、哀成長(zhǎng)能力分析爸5.1藹主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增耙長(zhǎng)率公式：熬主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增邦長(zhǎng)率=（本期主跋營(yíng)業(yè)務(wù)收入-上絆期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入板）/上期主營(yíng)業(yè)八務(wù)收入*100扒% 敖主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增艾長(zhǎng)率可以用來(lái)衡矮量公司的產(chǎn)品生唉命周期，判斷公拌司發(fā)展所處的階暗段。一般的說(shuō)，哀如果主營(yíng)業(yè)務(wù)收稗入增長(zhǎng)率超過(guò)1挨0，說(shuō)明公司敖產(chǎn)品處于成長(zhǎng)期背，將繼續(xù)保持較隘好的

35、增長(zhǎng)勢(shì)頭，跋尚未面臨產(chǎn)品更捌新的風(fēng)險(xiǎn)，屬于凹成長(zhǎng)型公司。如矮果主營(yíng)業(yè)務(wù)收入拌增長(zhǎng)率在5把10之間，說(shuō)唉明公司產(chǎn)品已進(jìn)昂入穩(wěn)定期，不久斑將進(jìn)入衰退期，班需要著手開(kāi)發(fā)新白產(chǎn)品。如果該比扒率低于5，說(shuō)半明公司產(chǎn)品已進(jìn)斑入衰退期，保持巴市場(chǎng)份額已經(jīng)很搬困難，主營(yíng)業(yè)務(wù)百利潤(rùn)開(kāi)始滑坡，胺如果沒(méi)有已開(kāi)發(fā)俺好的新產(chǎn)品，將板步入衰落。擺從下面的圖表可半以看出近俺年來(lái)，包鋼稀土版主營(yíng)業(yè)務(wù)收入不版斷增加，再創(chuàng)新鞍高。說(shuō)明企業(yè)翱運(yùn)營(yíng)狀況良好。藹主營(yíng)業(yè)的增長(zhǎng)率耙超過(guò)20%，說(shuō)佰明企業(yè)正處在一耙個(gè)成長(zhǎng)期，公司板發(fā)展?jié)摿o(wú)限。靶但是09年公司斑的主要業(yè)務(wù)增長(zhǎng)般率卻為負(fù)，說(shuō)明板企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)襖收入沒(méi)有增長(zhǎng)反挨而下降。這歸與骯

36、很多因素的影響佰。首先，是總體半市場(chǎng)環(huán)境的影響笆。使公司的銷(xiāo)售捌收到打擊。其次把是由于公司自身靶仍處在一個(gè)發(fā)展傲階段，經(jīng)營(yíng)策略藹不成熟也是造成熬這結(jié)果的原因。扮5.2骯凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率胺在股票市場(chǎng)阿中，凈利潤(rùn)是指罷在利潤(rùn)總額中按氨規(guī)定交納了所得傲稅后公司的利潤(rùn)澳留成，一般也稱(chēng)疤為稅后利潤(rùn)或凈敖收入。凈利潤(rùn)的板計(jì)算公式為： 笆凈利潤(rùn)利搬潤(rùn)總額（1所霸得稅率） 澳凈利潤(rùn)是一挨個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最罷終成果，凈利潤(rùn)案多，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)半效益就好；凈利隘潤(rùn)少，企業(yè)的經(jīng)絆營(yíng)效益就差，它辦是衡量一個(gè)企業(yè)板經(jīng)營(yíng)效益的主要般指標(biāo)。 伴凈利潤(rùn)增長(zhǎng)邦率=（本年凈利按潤(rùn)增長(zhǎng)額上年吧凈利潤(rùn)）10翱0%百5.3笆總資產(chǎn)增長(zhǎng)率爸總資產(chǎn)增

37、長(zhǎng)懊率是企業(yè)本年總頒資產(chǎn)增長(zhǎng)額同年壩初資產(chǎn)總額的比班率，反映企業(yè)本八期資產(chǎn)規(guī)模的增熬長(zhǎng)情況。 疤 HYPERLINK t _blank 跋資產(chǎn)班是企業(yè)用于取得哀收入的資源，也盎是企業(yè)償還債務(wù)頒的保障。資產(chǎn)增瓣長(zhǎng)是企業(yè)發(fā)展的跋一個(gè)重要方面，奧發(fā)展性高的企業(yè)奧一般能保持資產(chǎn)頒的穩(wěn)定增長(zhǎng)。 瓣總資產(chǎn)增長(zhǎng)率的昂計(jì)算公式奧頒 壩 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率奧=本年總資產(chǎn)增啊長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)哎總額100%伴 懊其中：本年總資鞍產(chǎn)增長(zhǎng)額年末埃資產(chǎn)總額-年初絆資產(chǎn)總額敗藹總資產(chǎn)增長(zhǎng)率越岸高，表明企業(yè)一懊定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)背營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張的速版度越快。但在分阿析時(shí)，需要關(guān)注藹資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的拌質(zhì)和量的關(guān)系，案以及企業(yè)的后續(xù)艾發(fā)展能力，避

38、免胺盲目擴(kuò)張。 昂由于企業(yè)自身的班發(fā)展和企業(yè)不斷跋地收購(gòu)具有潛力靶的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的懊小公司。包鋼稀霸土總資產(chǎn)增長(zhǎng)速柏度明顯較大。案三年平均資產(chǎn)增癌長(zhǎng)率指標(biāo)消除了隘資產(chǎn)短期波動(dòng)的佰影響，反映了企百業(yè)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)的吧資產(chǎn)增長(zhǎng)情況。藹包鋼稀土財(cái)務(wù)指拜標(biāo)翱報(bào)告期翱2009-09白-30爸2009-06敖-30矮2009-03罷-31佰2008-12拌-31擺成長(zhǎng)能力分析 HYPERLINK t _blank 絆主營(yíng)收入增長(zhǎng)率隘(%)白-36.936瓣8巴-30.005班2絆-47.329背2跋29.0036 HYPERLINK t _blank 吧凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率(艾%)霸-104.84頒82埃-127.18

39、案64百-159.88隘62藹-45.112敖8 HYPERLINK t _blank 奧總資產(chǎn)增長(zhǎng)率(鞍%)敖27.3006半33.7693頒53.7308頒55.9681 HYPERLINK t _blank 稗股東權(quán)益增長(zhǎng)率壩(%)阿-7.3083奧-8.5659敖-5.4681邦7.9353 HYPERLINK t _blank 奧主營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)率板(%)邦-57.643耙2瓣-81.276罷2骯-108.86胺09柏-19.135班7熬6、笆財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析啊6.1背資產(chǎn)負(fù)債率,罷是指負(fù)債總額與扮資產(chǎn)總額的比率巴.這個(gè)指標(biāo)表明柏企業(yè)資產(chǎn)中有多斑少是債務(wù),同時(shí)絆也可以用來(lái)檢查奧企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況

40、疤是否穩(wěn)定稗。是反映一個(gè)企案業(yè)長(zhǎng)期償債能力邦的指標(biāo)。俺由于站的角度不搬同,對(duì)這個(gè)指標(biāo)柏的理解也不盡相啊同. 百資產(chǎn)負(fù)債率 =扒 負(fù)債總額資骯產(chǎn)總額 1斑00% 凹從財(cái)務(wù)學(xué)的角度哀來(lái)說(shuō)霸，挨一般認(rèn)為我國(guó)理啊想化的資產(chǎn)負(fù)債啊率是40%左右瓣。柏上市公司略微偏版高些,但上市公半司資產(chǎn)負(fù)債率一伴般也不超過(guò)50盎%爸.壩歐美國(guó)家認(rèn)為理辦想化的資產(chǎn)負(fù)債奧率是60%左右八.東南亞認(rèn)為可笆以達(dá)到80%案。巴 奧 邦其實(shí),不同的人扮應(yīng)該有不同的標(biāo)霸準(zhǔn).企業(yè)的經(jīng)營(yíng)跋者對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率跋強(qiáng)調(diào)的是負(fù)債要扒適度,因疤為負(fù)債率太高白，背風(fēng)險(xiǎn)就很大疤；昂負(fù)債率低罷，昂又顯得太保守罷。拌 辦從以上的分析來(lái)斑看，包鋼稀土的叭資產(chǎn)負(fù)

41、債率保持皚在60%左右是芭符合正常的標(biāo)準(zhǔn)拔的。說(shuō)明企業(yè)具搬有上進(jìn)精神，同矮時(shí)也說(shuō)明了企業(yè)熬對(duì)自身發(fā)展能力般的自信和肯定。哎從總體上來(lái)說(shuō)，俺包鋼稀土的財(cái)務(wù)靶狀況是比較穩(wěn)定背的，它的經(jīng)營(yíng)有白能力負(fù)擔(dān)所背負(fù)叭的債務(wù)。是一家埃值得投資者信任白的企業(yè)。把包鋼稀土財(cái)務(wù)指八標(biāo)耙報(bào)告期八2009-09靶-30皚2009-06埃-30扒2009-03盎-31拜2008-12辦-31稗財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析 HYPERLINK t _blank 案資產(chǎn)負(fù)債率(%疤)扳61.5703埃62.7547唉62.828扳61.6549 HYPERLINK t _blank 斑長(zhǎng)期負(fù)債資產(chǎn)比礙(%)邦12.3273疤10.7077俺

42、4.1779礙4.1366 HYPERLINK t _blank 霸固定比(%)懊34.5407埃34.5976骯36.0504熬34.9966辦7、案現(xiàn)金流量分析盎7.1壩主營(yíng)收入現(xiàn)金含阿量邦主營(yíng)收入現(xiàn)金含藹量=主營(yíng)收入現(xiàn)靶金/主營(yíng)業(yè)務(wù)收傲入100%笆主營(yíng)收入現(xiàn)金含佰量：指銷(xiāo)售產(chǎn)品耙、提供勞務(wù)收到班的現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)啊務(wù)收入的比值，八該比值越大越好拔，表明企業(yè)的產(chǎn)扒品、勞務(wù)暢銷(xiāo)、把市場(chǎng)占有率高。般根據(jù)以上材料我按們可以看出，自案2009年來(lái)，藹包鋼稀土主營(yíng)收稗入維持在1.5絆左右。數(shù)據(jù)相對(duì)般穩(wěn)定。雖然期間拔略有波動(dòng)，都在擺正常的波動(dòng)范圍搬內(nèi)。說(shuō)明企業(yè)主八營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況扳良好，收入穩(wěn)定班。安7.2

43、吧凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量把凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量板：是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)哀中產(chǎn)生的現(xiàn)金凈皚流量與凈利潤(rùn)的柏比值。該指標(biāo)也挨越大越好，表明昂銷(xiāo)售回款能力較矮強(qiáng)，成本費(fèi)用底敖，財(cái)務(wù)壓力小。皚 辦凈現(xiàn)金流量是根柏?fù)?jù)現(xiàn)金流量計(jì)算巴的，凈利潤(rùn)是根擺據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)半算的，比如一家阿公司收到大量預(yù)矮付款，沒(méi)有確認(rèn)扳收入，不計(jì)算利暗潤(rùn)，但是收到現(xiàn)拔金，所以這個(gè)比把例會(huì)非常高。奧包鋼稀土財(cái)務(wù)指暗標(biāo)挨報(bào)告期扒2009-09昂-30佰2009-06版-30按2009-03骯-31把2008-12骯-31爸現(xiàn)金流量比率 HYPERLINK t _blank 瓣主營(yíng)收入現(xiàn)金含白量(倍)襖1.1303氨1.3555皚1.8832板0.6196

44、HYPERLINK t _blank 礙凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量昂(倍)耙16.0297頒-2.2939澳-1.2978礙-1.2071懊 俺三捌、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)比傲分析扳一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)白狀況與發(fā)展?jié)摿a，不僅要看其財(cái)罷務(wù)報(bào)表，還要將壩其歷年的財(cái)務(wù)報(bào)澳表進(jìn)行對(duì)比分析敖，才能看出其成絆長(zhǎng)的的程度哈發(fā)稗展的趨勢(shì)。因?yàn)榘鄹髂甑呢?cái)務(wù)都是扳獨(dú)立的，單一的捌，我們要將其連耙貫起來(lái)，就成了敖一個(gè)企業(yè)的發(fā)展班史。敗1、企業(yè)自身分百析胺 吧 該企業(yè)自成立凹以來(lái)，主營(yíng)業(yè)務(wù)皚一直處于良好狀壩態(tài)，但在200艾0-2001年跋間處于下降，但啊之后幾的回升讓藹其達(dá)到頂峰，隨氨后幾年都處于較爸為平穩(wěn)狀態(tài)。凹在99至05年按度，包鋼稀土一

45、版直都保持著一定扮的利潤(rùn)，并無(wú)太版大的波動(dòng)，在0白6年突飛猛進(jìn)，暗但之后的增長(zhǎng)持班續(xù)下降。壩在之前幾年，包凹鋼稀土的現(xiàn)金流扒動(dòng)負(fù)債比波動(dòng)太翱大，從-50上扮升到120，但靶企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是0.扳5，其偏差太大板。但之后該企業(yè)挨都在標(biāo)準(zhǔn)狀態(tài)附靶近徘徊。狀況很芭理想。安該企業(yè)的速動(dòng)比捌率和現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)熬債比的情況較為背類(lèi)似，都是在前安02/03年度安之前都波動(dòng)很大懊，對(duì)公司的財(cái)務(wù)藹影響較大，處于暗非正常狀態(tài)，但擺之后就達(dá)到了較氨為合適的比值1背的附近波動(dòng)，達(dá)佰到較為理想狀態(tài)埃。2、環(huán)比分析稗拜敗皚愛(ài)叭佰艾 拜 白 襖 胺 2008盎年度耙 艾 按 捌 澳 奧絆哎班八捌柏唉佰 暗 跋主營(yíng)收入安(拔萬(wàn)元擺)耙

46、占年度比重斑(懊盎)霸?xún)衾麧?rùn)拔(俺萬(wàn)元芭)藹占年度比重阿(澳稗)把芭八埃般瓣皚白哎 伴一季度斑 凹奧 7絆1124.44背艾 斑 22.06挨敖 131辦77.03佰拜 壩 77.91般罷扒 傲二季度半 白板 5背8135.47唉胺 扮 18.03扒礙 115傲36.48矮扮 絆 68.21辦俺埃 礙三季度辦 拌礙 11按9021.28跋跋 般 36.91敗唉 34熬36.55拌班 靶 20.32把白半 疤四季度哎 澳伴 7挨4174.71案爸 頒 23.00胺捌 -112懊36.64盎壩 哎 -66.44版扮拔稗暗昂愛(ài)擺俺拔扳胺矮哎吧 藹 隘 盎 頒 2007敖年度哎 澳 扳 般 癌 熬笆矮

47、伴柏稗柏啊皚 氨 隘主營(yíng)收入案(藹萬(wàn)元挨)扮占年度比重靶(挨叭)愛(ài)凈利潤(rùn)骯(澳萬(wàn)元稗)扳占年度比重斑(安安)柏鞍邦凹皚鞍啊隘佰 背一季度挨 啊昂 6艾5554.64吧八 哎 26.23柏敖 62懊71.37癌板 擺 20.35佰壩搬 板二季度藹 叭笆 5矮5798.48扳叭 靶 22.32襖瓣 13捌37.46俺跋 胺 4.34凹阿暗 啊三季度挨 氨板 5礙5763.02靶吧 扳 22.31扮白 105唉98.84哎懊 擺 34.40挨敖叭 岸四季度翱 挨笆 7拔2842.61笆瓣 吧 29.14捌班 126岸07.24辦襖 哎 40.91佰靶岸矮案岸啊搬據(jù)表可知，該企熬業(yè)在08年度的扒主營(yíng)收

48、入比07岸年增長(zhǎng)了724矮97.15萬(wàn)元斑，但雖然主營(yíng)收胺入高于07年，擺三、四季度的凈按利潤(rùn)卻沒(méi)有07昂年三、四季度高辦，甚至在08年襖四季度還出現(xiàn)了白虧損。白3、奧同行業(yè)對(duì)比分析礙矮疤絆瓣拜辦擺 埃 般 敖 版 氨總股本實(shí)際捌流總資產(chǎn)排骯主營(yíng)收入排昂凈利潤(rùn)排艾拔 盎 凹 按 爸哀(芭億股阿)巴通暗A(chǔ)澳股佰 霸稗(俺億元捌)骯名疤 (柏億元澳) 捌名增長(zhǎng)率版名敖癌扒皚敖澳岸傲 鞍包鋼稀土伴 挨版 8.07傲扒 4.93拜佰 61.14澳澳11矮百 15.6敖6拌靶18骯襖-104.8拜懊41熬斑八 熬 癌 癌辦 半挨 邦氨 襖板 敖扳 澳 盎啊 昂骯 耙 熬斑 愛(ài)皚耙 白行業(yè)平均熬 凹拔 6

49、.01案白 3.30埃絆 52.72暗皚 辦伴 28.7拔8哎扒 埃霸247.40搬跋 扮皚扳懊岸敖版背壩拌骯皚辦暗襖 頒 絆 罷銷(xiāo)售毛利排扒銷(xiāo)售凈利排埃凈資產(chǎn)收排捌每股收排邦把 鞍 壩 搬 把辦 霸率靶(翱澳) 百名斑 愛(ài)率般(背敗) 笆名益率罷(暗阿)啊名益半(骯元伴)澳名笆翱拌班霸疤耙壩 懊包鋼稀土鞍 熬胺 18.6挨9昂爸26扳班 -0.8拌7疤巴26胺扳 -0.8搬4奧昂37哎絆 -0.02霸敖37胺搬案 哀行業(yè)平均暗 昂藹 14.2般6愛(ài)哎 翱佰 -13.3艾4班疤 捌熬 -3.6把0板把 捌阿 0.09盎癌 岸啊耙敗昂板礙八據(jù)數(shù)據(jù)顯示，包阿鋼稀土整體資產(chǎn)按較大，比行業(yè)平奧均還多2

50、.06隘億股，實(shí)際上市半流通的股票也高奧出行業(yè)平均近四安個(gè)百分點(diǎn)，但其凹主營(yíng)收入在同行襖業(yè)中并不具有優(yōu)背勢(shì)，還差行業(yè)平辦均一大截，差距白達(dá)到13.12埃億元。其利潤(rùn)增擺長(zhǎng)率也不理想，頒在同行業(yè)中處于昂弱勢(shì)三、將來(lái)發(fā)展俺一霸、稀土的主要分跋布扒世界稀土工業(yè)儲(chǔ)艾量約1億噸，我吧國(guó)居首位為52霸00萬(wàn)噸（RE傲O），占世界稀八土工業(yè)總儲(chǔ)量一辦半以上。其它富搬有稀土資源的國(guó)翱家和地區(qū)依次為皚美國(guó)（1300佰萬(wàn)噸）、獨(dú)聯(lián)體昂（600萬(wàn)噸）艾、澳大利亞（5拔20萬(wàn)噸）、印板度（110萬(wàn)噸拌）、加拿大（9骯4萬(wàn)噸）南非（拌39萬(wàn)噸）、巴拌西（11萬(wàn)噸）扒等國(guó)家。歐盟和拜日本基本沒(méi)有稀哎土資源。懊我國(guó)稀土資源

51、具挨有儲(chǔ)量大、礦物藹品種全、稀土配哀分好等特點(diǎn)。白柏云鄂博礦是世界礙最大的稀土礦山敖，為氟碳鈰和獨(dú)背居石混合型稀土癌礦。江西、廣東案等南方七省區(qū)的靶離子吸附型中重板稀土礦是我國(guó)獨(dú)吧有珍稀礦種。四班川和山東省擁有隘優(yōu)質(zhì)的單一型氟熬碳鈰鑭稀土礦。骯廣東、廣西和臺(tái)骯灣等省還蘊(yùn)藏豐敖富的獨(dú)居石礦和鞍磷釔礦。佰世界稀土儲(chǔ)量分八配圖八全球已探明稀土奧資源工業(yè)儲(chǔ)量(半9261萬(wàn)噸R八EO,100%岸) 搬，辦中國(guó)已探明稀土昂工業(yè)儲(chǔ)量(萬(wàn)噸瓣,REO) 八地區(qū)工業(yè)儲(chǔ)量芭：罷 包頭白云鄂博愛(ài) 5738(8鞍7.1%) 山疤?hào)|微山湖 40把0(6.0%)啊 南方7省區(qū)*巴 150(2.岸3%) 四川涼擺山 150

52、(2半.3%) 其 半它 150(2胺.3%) 總 唉計(jì) 6588(傲100.0%)傲 *江西、廣東版、廣西、湖南、奧福建、云南、浙隘江安。板舉世聞名的寶山鞍白云鄂博白云鄂拌博,位于包頭市鞍區(qū)以北150公埃里處,蒙古語(yǔ)意靶為“富饒的圣山皚”,是一座世界凹罕見(jiàn)的多金屬共跋生礦床,分布在邦東西長(zhǎng)18公里佰,南北寬約3公俺里,總面積48巴平方公里的范圍胺內(nèi)。百1957年2月搬27日懊建礦,現(xiàn)已探明矮礦體內(nèi)蘊(yùn)藏著1鞍75種礦物,7把0多種元素。礦半物種類(lèi)主要有鐵背、鈮和稀土礦物辦。其中鐵礦儲(chǔ)量岸9.5億噸; 熬鈮礦儲(chǔ)量519哀萬(wàn)噸,居世界第暗二;稀土礦工業(yè)凹儲(chǔ)量5738萬(wàn)骯噸,占全世界的熬62%,占全

53、國(guó)芭的87.1%以搬上,因而包頭被八譽(yù)為“稀土之鄉(xiāng)氨”;白云鄂博稀安土礦物中輕稀土跋占97%,主要啊含鑭、鈰、釹、藹和少量釤、銪、哀釓等稀土元素,翱具有重要的工業(yè)氨價(jià)值。盎中國(guó)稀土資源分隘布熬二笆、公司具備的優(yōu)伴勢(shì)癌1礙、襖包頭發(fā)展稀土產(chǎn)矮業(yè)的優(yōu)勢(shì)敖：霸2.1、挨雄厚的工業(yè)基礎(chǔ)霸包頭市稀土產(chǎn)業(yè)笆經(jīng)過(guò)40多年的扳發(fā)展已形成較為啊完善的工業(yè)體系岸。目前有稀土企把業(yè)近百家,可生岸產(chǎn)200多個(gè)品傲種1000多個(gè)埃規(guī)格的稀土產(chǎn)品唉,形成了較為完骯整的稀土產(chǎn)業(yè)鏈版。辦2.2、伴充足的原料供應(yīng)半包頭稀土工業(yè)儲(chǔ)愛(ài)量為5738萬(wàn)啊噸(REO),皚占到中國(guó)的87胺.1%,世界的耙62%,是全球板最大的稀土原材挨料

54、生產(chǎn)基地和供板應(yīng)基地。已注冊(cè)隘成立的內(nèi)蒙古包白鋼稀土國(guó)際貿(mào)易辦有限公司將為投隘資包頭稀土高新靶區(qū)的稀土企業(yè)優(yōu)瓣先優(yōu)惠供應(yīng)原料鞍。絆2.3、癌強(qiáng)大的能源支撐電力資源:奧包頭及周邊地區(qū)把煤炭資源豐富,岸電力充足。20搬08年,全市火敖電機(jī)組裝機(jī)容量柏達(dá)到643.9八萬(wàn)千瓦,總變電扳容量突破800頒萬(wàn)千伏安。大工稗業(yè)電度電價(jià)為0跋.43元/千瓦板時(shí),供電穩(wěn)定。白(包頭稀土高新唉區(qū)正在為稀土企耙業(yè)爭(zhēng)取優(yōu)惠電價(jià)盎)天然氣資源:疤蘇里格氣田位于擺包頭以南鄂爾多唉斯市境內(nèi),天然癌氣地質(zhì)儲(chǔ)量規(guī)模靶達(dá)到5000億隘立方米以上。蘇矮里格氣田最終可襖累計(jì)探明天然氣氨儲(chǔ)量7000億岸立方米以上,為啊中國(guó)第一大氣田捌。

55、目前蘇里格敖長(zhǎng)慶氣田管道包礙頭分輸站已建設(shè)絆完畢,包頭市工班業(yè)、居生活均已氨采用了清潔的天礙然氣能源。水資源:壩黃河流經(jīng)包頭境頒內(nèi)214公里,皚年徑流量260傲億立方米。包頭阿水資源豐富,城哎市日供水能力達(dá)吧100萬(wàn)噸。水版資源條件得天獨(dú)案厚,是發(fā)展工業(yè)昂的理想場(chǎng)所。爸2.4、愛(ài)適宜的氣候條件搬包頭市氣候?qū)賻О箨懶詺夂?干艾燥少雨,無(wú)黃梅絆季節(jié)。氣候適合般稀土永磁、儲(chǔ)氫爸、拋光、發(fā)光等爸新材料的生產(chǎn),敖有利于提高產(chǎn)品挨品質(zhì)。艾2.5、絆豐富的人力資源靶包頭市擁有稀土般研究院等13家扳稀土科研單位,叭稀土科技人員近哎2000名。此巴外,包頭稀土高稗新區(qū)與內(nèi)蒙古科艾技大學(xué)聯(lián)合創(chuàng)辦霸了內(nèi)蒙古科技大

56、八學(xué)稀土學(xué)院,為骯包頭稀土產(chǎn)業(yè)的半發(fā)展培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)后岸備人才。學(xué)院每壩年面向全國(guó)招收壩稀土工程專(zhuān)業(yè)本懊科生,現(xiàn)有在校安生270名,此爸外,包頭市與稀霸土加工應(yīng)用相關(guān)隘的冶金、機(jī)械加罷工、材料等專(zhuān)業(yè)傲技術(shù)人員、技術(shù)唉工人儲(chǔ)備雄厚。埃2.6、礙知名的稀土品牌壩包頭稀土高新技奧術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)是拜1992年經(jīng)批扳準(zhǔn)的國(guó)內(nèi)唯一冠襖名為“稀土”的癌國(guó)家級(jí)高新區(qū),搬也是內(nèi)蒙古自治艾區(qū)唯一的國(guó)家級(jí)凹高新區(qū)。包頭及佰包頭稀土高新區(qū)跋在全球稀土界享伴有良好的聲譽(yù),矮具有極高的品牌敗價(jià)值,受到歷屆吧國(guó)家的關(guān)注與支芭持。笆2.7、鞍國(guó)際的產(chǎn)業(yè)平臺(tái)昂包頭稀土高新區(qū)捌有從事稀土及應(yīng)敗用的中外合資企巴業(yè)十多家。日本敖昭和電工、法搬國(guó)羅地亞等來(lái)自鞍日、法、美國(guó)家矮的知名稀土企業(yè)敖紛紛入駐,包頭傲稀土高新區(qū)成為稗國(guó)際稀土企業(yè)發(fā)埃展的平臺(tái)。班 扎堆的集群安效應(yīng)八2007年末,擺稀土高新區(qū)內(nèi)稀礙土企業(yè)已達(dá)73靶家,行業(yè)龍頭企笆業(yè)集聚。包鋼稀挨土、華美稀土、百瑞鑫稀土、天驕案清美等