使用澤西島公司上市課件

1、使用澤西島公司上市澤西島 | 根西島 | 倫敦 | 都柏林 | 日內(nèi)瓦 | 毛里求斯 | BVI | 新加坡 Michael Richardson執(zhí)行總裁 Bedell 信托合伙人 Bedell Cristin2012年10月演講大綱幻燈片關于澤西島3 8關于Bedell9 12什么是上市？13 16為什么上市？17 21關于另類投資市場22 23上市 補充信息24 39為什么使用澤西島公司？40 42總結和數(shù)據(jù)43 48 2關于澤西島距離法國22.5公里，以及距離英國137公里118.2平方公里人口共約97,857官方和商業(yè)語言 英語英國皇家屬地，受益于大不列顛的保護，但不是英國的一部分 從

2、倫敦飛往澤西島僅需30分鐘飛行時 間 定期航班3關于澤西島澤西島與英國的關系像是香港和中國之間的關系 但是澤西島與英國的特殊關系已經(jīng)持續(xù)了超過800年獨立的立法機關 英國國會不為澤西島立法負責自己的財政事宜不是歐盟成員，但是澤西島與歐盟成員國之間的商品和人口自由流動國際標準的金融監(jiān)管, 反洗錢和反恐融資堅實的司法機關和法院系統(tǒng)繁榮的金融服務業(yè)（占總經(jīng)濟的40%）4澤西島 一個領先的國際金融中心55澤西島的國際認可度澤西島被下列組織獨立認可為是一個嚴明，透明并且合作的司法管轄區(qū)：全球金融中心指數(shù) 前20 （2012年9月）國際貨幣基金組織經(jīng)濟合作與發(fā)展組織 白名單及同儕審查團6澤西島 一個領先的

3、國際金融中心超過50年時間的穩(wěn)定及可靠的全球金融業(yè)受監(jiān)管的金融服務業(yè)僅有屬于500強的銀行可在澤西島營運銀行存款 1,670億; 70億 來自遠東39家國際銀行 超過3,000位銀行專業(yè)人士與超過200個國家經(jīng)商并且有價值$10,000億的投資或管理資產(chǎn)超過12,000位金融業(yè)專業(yè)人士7為什么選擇澤西島？ 第一家屬于中國人的澤西公司于1994年注冊于澤西島澤西島公司可以在香港證券交易所上市（3家已上市，例如：Glencore)四分之一的中國公司已通過澤西島成功在倫敦上市靈活的公司架構中性的稅收環(huán)境 與香港簽訂了DTA地理位置及時區(qū)的益處政治和財政基礎設施穩(wěn)定高技能的金融服務提供商8關于Bede

4、ll一個領先和備受贊譽的法律和信托服務提供商位于主要金融中心的辦事處：澤西島根西島倫敦都柏林日內(nèi)瓦毛里求斯英屬維爾京群島新加坡29位集團合伙人和近300位員工由合伙人領導，由團隊構成構成部分包括 Bedell Cristin （法律）和Bedell Trust (信托)說普通話和廣東話的專業(yè)人士9關于Bedell Cristin成立于1939年 超過70年的經(jīng)驗總部位于澤西島，同時司法管轄權存在根西島，倫敦，毛里求斯，英屬維爾京群島和新加坡獲獎的，一流的以及提供全套服務的律所核心業(yè)務領域包括：企業(yè)和金融服務（兼并與收購，結構融資，投資基金）國際私人客戶工作（包括信托和基金）訴訟和破產(chǎn)在主要律所

5、名冊中始終名列前茅10關于 Bedell Trust成立于1971年 超過40年的經(jīng)驗一個領先的獨立信托公司 澤西島首家信托企業(yè)之一多個法域的執(zhí)業(yè)能力核心業(yè)務包括：私人資產(chǎn)管理與保護基金管理（例如：不動產(chǎn)基金及私募股權基金）國際融資 （上市公司管理）員工福利信托我們的客戶是： 世界級機構，企業(yè)， 高凈值資產(chǎn)人士和中介針對長期客戶關系聲譽良好屢獲殊榮 在行業(yè)主要名冊中排名頂尖11Bedell 在主要金融中心澤西島根西島倫敦都柏林毛里求斯日內(nèi)瓦新加坡BVI12什么是上市？進入市場的三種方法：介紹進入市場 沒有新資金配售 股票選擇性出售首次公開募股(IPO) 公開邀請認購新發(fā)行的股票選擇基于一個公司

6、的業(yè)務性質(zhì)及其資本要求13什么是上市？介紹入市的方法進入市場但不募集任何資金對于通過介紹進入AIM，但是25%的企業(yè)股份已被公眾持有，并且股東已經(jīng)達到一定數(shù)量的情況是有可能的沒有證券承包費用并且對于廣告的要求很少提升企業(yè)形象和能見度的機會有限14什么是上市？配售入市的方法股票提供給選定的投資者募集資本所花費的成本較低并且自由度高選擇投資者的權利更大導致股東基數(shù)較小進入交易后可能會降低股票的流動性15什么是上市？首次公開募股(IPO)入市的方法可以允許創(chuàng)始人退出股票提供給個人和/或機構性投資方由擔保人包銷 花費高吸引個人投資者增加公司股份的流動性進入市場花費最高的方法16為什么上市？主要優(yōu)勢拓展

7、融資渠道獲取流動資金提升企業(yè)的國際形象17為什么上市？融資渠道為了將來的擴張和發(fā)展，企業(yè)需要融資渠道 進入市場可以推動企業(yè)接觸到更深層次的投資資本不僅只是一次性的融資機會 企業(yè)通常會為了擴張和發(fā)展業(yè)務的目的而使用融資渠道，返回市場原始擁有人的國際創(chuàng)富的希望18為什么上市？流動性最大化在市場上交易的股票的流動性可提供：實時股價股東群多樣化公司估值的牢固基礎市場總值的價格對特定指標的潛在渠道現(xiàn)任股東可以退出/減少股份19為什么上市？企業(yè)形象提升形象增進股東對于公司的看法促進關系增加伙伴關系的機會加強員工敬業(yè)度企業(yè)增加透明度可以促進額外的投資和獲得信貸效率更高20為什么上市？可能的缺點信息披露增加和

8、報告需求增加影響管理時間責任更大業(yè)務控制21AIM 世界領先的成長型市場世界上最成功的成長型市場市場啟動后已有超過3,000家公司入市規(guī)管環(huán)境寬松 成本較低深層投資群體的渠道 - 超過900家機構另類投資市場中的礦業(yè)，石油業(yè)和天然氣行業(yè)依然強勢在AIM首次公開募股流行的出口路線能夠培育和發(fā)展業(yè)務的具有成本效益的環(huán)境，并能夠回報投資者22在AIM上市的澤西島公司比起其他離岸金融中心，更多的澤西島公司在AIM上市44家企業(yè) 市值23億6家中國企業(yè)：Asia Ceramics Hldgs PLC （亞洲陶瓷控股有限公司）China New Energy Ltd（中國新能源有限公司）Geong Int

9、ernational（新銳國際）Naibu Global Int Co Ltd（奈步全球國際有限公司）Prosperity Minerals Hldgs（昌興國際控股）Qihang Equipment Co Ltd（齊航裝備）業(yè)務分散為礦業(yè)，企業(yè)服務，零售和房地產(chǎn)23上市過程和時間表最新型的AIM市場準入程序與其他交易所的比較基于AIM上市規(guī)則的公式化程序整個時間表可分成：早期規(guī)劃，發(fā)行前規(guī)劃和準入程序時間表受以下因素影響:規(guī)模領域公司結構上市方法盡職調(diào)查的程度和復雜性行情24上市 時間表上市日內(nèi)部整理戰(zhàn)略方案進行調(diào)整 準備上市 與顧問討論遵循上市規(guī)則 任命顧問進行最后調(diào)整 早期規(guī)劃2-3年上

10、市前程序6個月 準入程序 3個月25上市顧問經(jīng)紀人 / 財務咨詢師保薦人僅適用AIM法律顧問注冊處金融公關會計師 / 審計師企業(yè)26上市顧問選擇高質(zhì)量的企業(yè)顧問是準備上市的第一件也是最重要的事之一在上市過程中，企業(yè)家將不可避免的倚重顧問的指導，從而了解每一個階段的情況27上市顧問 保薦人 (僅適用于AIM)企業(yè)必須任命一個保薦人 沒有保薦人 = 沒有股票交易 決定一個企業(yè)是否適合AIM協(xié)調(diào)公司進入市場的門檻負責確保企業(yè)符合AIM規(guī)則28上市顧問 經(jīng)紀人在任何時候都必須保留一個經(jīng)紀人公司于市場和潛在投資方的接口對于行情和投資需求提出建議積極出售股票在公司上市后繼續(xù)為公司服務以保持流動性與公司形象

11、29上市顧問 澤西島律師建立澤西島公共控股公司架構及監(jiān)管問題法律盡職調(diào)查上市前資金募集或架構重組董事責任及公司治理準入文件和檢驗雇傭協(xié)議獲得監(jiān)管批準董事會及股東決議30上市 - 澤西島信托服務提供商無居住要求必須在澤西島保有注冊地址和股份登記信托服務提供上，例如Bedell Trust，可以提供：專業(yè)董事 包括非執(zhí)行董事公司秘書會計記賬服務日常管理服務31上市 澤西島董事最少董事人數(shù)為2名 市場要求更多董事是否須在澤西島內(nèi)進行管理和控制？任命非執(zhí)行董事 市場預期32上市 股份登記人一個澤西島公司必須將其股份登記冊保留在澤西島內(nèi)須任命一名專業(yè)股份登記人（例如Capita或Equiniti 均位于

12、澤西島內(nèi)）在澤西島境內(nèi)的股票登記人可避免澤西島公司內(nèi)變更股份時產(chǎn)生支付英國印花稅的情況33上市 其他顧問金融公關顧問專家 （例如：石油和天然氣顧問）股份登記人特許檢驗師 / 估價師精算師會計師 / 審計師34一般準入文件 描述業(yè)務，行為，金融和法律事務由保薦人負責的準備（為了在AIM上市）應該授權一個投資人評估該企業(yè)的前景和附在股票上的權利基于準入文件的投資決定董事承擔責任 必須核實35準入文件 澤西島事宜準入文件在澤西島被視為招股說明書，因此：企業(yè)必須為上市公司，而不是私人公司澤西島公司注冊處必須同意準入文件的流通 1周內(nèi)同意必須包含某些訂明資訊和聲明，并且該資訊和聲明須符合AIM規(guī)則和市場

13、預期 常規(guī)規(guī)定在獲得許可前，不得進行股票的初步營銷 除了初步招股說明書36AIM規(guī)則英國上市管理局的上市規(guī)則不適用適用AIM上市規(guī)則 較不繁重，適合較小企業(yè)規(guī)管重點在保薦人無具體適宜性要求對于貿(mào)易歷史無要求，保薦人會評估企業(yè)的適宜性37AIM規(guī)則最低要求：必須為一個公眾性公司（或相當?shù)墓荆┺D股無限制股票必須符合電子結算的條件必須任命一個保薦人和經(jīng)紀人已公布會計報表必須符合IAS或GAAP準則38公司治理針對AIM上市無正式公司治理制度機構投資者的預期 （例如 QCA, ABI）收購法 可能適用但是可以組織從而避免適用該法 收購法為收購者提供了一個有序的框架39上市的澤西島控股公司 架構子公司

14、子公司子公司子公司子公司股東CREST剛上市的澤西島控股公司現(xiàn)存的集團控股公司100%100%中國企業(yè)40為什么使用一個澤西島控股公司？全球有92家澤西島公司上市 - 1350億澤西島的聲譽有利的稅收環(huán)境：沒有公司所得稅，資本利得稅或資本轉讓稅沒有扣繳或者扣除的稅收沒有印花稅或類似的轉移稅可以不受稅收在本土的管轄全面的雙重稅收協(xié)定獲批準在香港交易所上市的司法管轄區(qū)沒有外匯管制限制41為什么使用一個澤西島控股公司？受尊敬并且完全成型的法律基礎建設強大的法院系統(tǒng)吸引人的公司法，原因為:常見并且靈活收購法適用可以省去AGMs（周年股東大會）簡化發(fā)行沒有當?shù)鼐幼∫鬀]有會議須在澤西島舉行的要求沒有發(fā)行

15、股票的限制股票通過CREST分配 不需要存托憑證項目和成本42總結領先的國際金融中心鄰近英國和主要資本市場信譽雄厚 國際認可有利的稅收環(huán)境靈活并且有吸引力的公司架構完善的法律基礎43在AIM上市的澤西島公司（截止至2012年8月31日）在AIM上市的澤西島公司比任何其他離岸金融中心要多公司行業(yè)副業(yè)ASIA CERAMICS HLDGS PLC 一般零售業(yè)家具產(chǎn)品零售AUHUA CLEAN ENERGY PLC 新能源可再生能源設備BELLZONE MINING PLC 礦業(yè)一般礦業(yè)BREEDON AGGREGATES LTD 建筑 & 材料建筑材料 & 固定裝置CAMBIUM GLOBAL T

16、IMBERLAND LTD 林業(yè) & 紙業(yè)林業(yè)CAMCO INTERNATIONAL 支援性服務商業(yè)支持服務CHINA NEW ENERGY LTD 新能源替代燃料CIRCLE HLDGS PLC 醫(yī)療保健設備 & 服務健康護理提供者CSF GROUP PLC 軟件 & 計算機 服務計算機服務DRAGANFLY INVESTMENTS 一般金融服務專業(yè)理財GEONG INTERNATIONAL 軟件 & 計算機 服務軟件GOLDSTONE RESOURCES LTD 礦業(yè)一般礦業(yè)HELLENIC CARRIERS LTD 工業(yè)運輸海上運輸HIGHLAND GOLD MINING 礦業(yè)金礦INC

17、ADEA PLC 軟件 & 計算機 服務軟件LITEBULB GROUP LTD 個人產(chǎn)品服裝 & 飾品LUDGATE ENVIRONMENTAL FUND LTD 股票投資工具股票投資工具LXB RETAIL PROPERTIES PLC 房地產(chǎn)投資 & 服務房地產(chǎn)控股 & 開發(fā)MASAWARA PLC 一般金融服務專業(yè)理財MAX PROPERTY GROUP PLC 房地產(chǎn)投資 & 服務房地產(chǎn)控股 & 開發(fā)MEDILINK-GLOBAL UK LTD 支援性服務財務管理MINERA IRL LTD 礦業(yè)金礦公司數(shù)量： 44市價 23億44在AIM上市的澤西島公司（截止至2012年8月31日

18、）在AIM上市的澤西島公司比任何其他離岸金融中心要多公司行業(yè)副業(yè)MOBILITYONE LTD 支援性服務財務管理NAIBU GLOBAL INTL CO LTD 個人產(chǎn)品鞋業(yè)NATURE GROUP PLC 支援性服務廢品處理NEW WORLD OIL & GAS PLC 石油 & 天然氣生產(chǎn)勘探 & 生產(chǎn)NOVENTA LTD 礦業(yè)一般礦業(yè)ONE DELTA PLC 股票投資工具股票投資工具PENINSULAR GOLD 礦業(yè)金礦PROSPERITY MINERALS HLDGS 建筑 & 材料建筑材料& 固定裝置QANNAS INVESTMENTS LTD 股票投資工具股票投資工具QIH

19、ANG EQUIPMENT CO LTD 工業(yè)工程工業(yè)機械RADIANT GROWTH INVESTMENTS LTD 一般金融服務專業(yè)理財RENEWABLE ENERGY GENERATION LTD 電力替代電力SILANIS INTERNATIONAL LTD 軟件 & 計算機服務軟件STANLEY GIBBONS GROUP PLC 一般零售專業(yè)零售TALIESIN PROPERTY FUND LTD 房地產(chǎn)投資 & 服務房地產(chǎn)控股 & 開發(fā)TMT INVESTMENTS PLC 一般金融服務投資服務TOP CREATION INVESTMENTS LTD 房地產(chǎn)投資 & 服務房地產(chǎn)控

20、股 & 開發(fā)UKRPRODUCT GROUP 食品生產(chǎn)食品WANDISCO PLC 軟件 & 計算機服務軟件WATERLOGIC PLC 支援性服務商業(yè)支持服務WESTHOUSE HLDGS PLC 一般金融服務專業(yè)理財WESTMOUNT ENERGY LTD 石油 & 天然氣生產(chǎn)勘探 & 生產(chǎn)公司數(shù)量： 44市價 23億45Bedell負責的上市公司Highland Gold Mining Limited 俄國金礦The Guiton Group Limited 在海峽群島進行大型出版，零售，批發(fā)及信息技術營運Ukrproduct Group Ltd - 在烏克蘭生產(chǎn)及供應乳制品，食品及飲料Belgravia Telecom Limited - 英國和歐洲的電子通訊業(yè)Qihang Equipment Company Limited - 包裝機械和材料業(yè)務的控股公司Rambler