中小企業(yè)融資問題解析

1、PAGE 背 畢業(yè)捌設(shè)計(jì)（叭論文隘）盎題 目：柏中小企業(yè)融資問矮題研究盎系 別：懊經(jīng)濟(jì)管理艾學(xué)院白專 業(yè)：澳財務(wù)管理熬班 級：隘學(xué)生姓名：百學(xué) 號：柏指導(dǎo)教師：PAGE 32摘要斑隨著經(jīng)濟(jì)體制改安革的深入，我國捌中小企業(yè)的發(fā)展霸問題引起人們越傲來越多的討論和胺關(guān)注，一方面，安中小企業(yè)的發(fā)展笆己經(jīng)成為支撐我吧國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長藹的強(qiáng)大動力，甚稗至成為我國社會白穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)叭；斑另一方面，中小捌企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)壩展正陷入越來越敗嚴(yán)重的困境，特罷別是融資難的問骯題已經(jīng)成為束縛昂中小企業(yè)發(fā)展的敖最大障礙。爸本文首先對中小埃企業(yè)作了界定，八分析了中小企業(yè)癌的發(fā)展現(xiàn)狀。接壩著本文對中小企靶業(yè)融資難的現(xiàn)狀佰及表

2、現(xiàn)形式作了敖闡述，在第三章佰中對中小企業(yè)融挨資難的原因及對癌策作了詳細(xì)的分藹析，最后提出了癌三個提高中小企氨業(yè)融資能力的創(chuàng)柏新思路：（一）百新銀企關(guān)系的建壩立（二）努力提八高市場地位：競昂爭戰(zhàn)略的調(diào)整（唉三）集團(tuán)化戰(zhàn)略哎。拜通過分析研究中伴小企業(yè)融資難的藹深層原因，采用矮對應(yīng)的策略。最背后本文認(rèn)為，為按加強(qiáng)中小企業(yè)的骯融資能力，中小拌企業(yè)不能再走原叭來百“擺等、靠、要挨”傲的老路子，應(yīng)該氨主動出擊，按照耙市場規(guī)律，實(shí)現(xiàn)扳經(jīng)營思想的轉(zhuǎn)變跋，進(jìn)行戰(zhàn)略的調(diào)凹整，進(jìn)而提高中壩小企業(yè)的融資能扒力。巴關(guān)鍵詞：襖中小企業(yè)；融資跋；對策；原因唉Abstrac爸t稗With th哎e deepe拜ning of

3、耙 the ec敗onomic 澳system 骯is deve敖loping扒， 埃the pro伴blem of案 Chines疤e MSES 暗finance唉 has ar邦oused m癌ore and瓣 more d八iscussi胺on and 愛great c凹o(jì)ncern，斑 on the岸 one ha扳nd， the骯 develo隘pment o阿f MSES 班has bec佰ome mot稗ive for昂ce of n斑ational隘 econom胺ic sust擺ainable擺 growth芭， even 哎has bec吧ome imp罷ortant 唉f

4、oundat哀ion of 皚society岸 steady耙; on th邦e other吧 hand， 把the fur叭ther de哎velopme般nt of M八SES is 翱more an襖d more 哎in 斑embarra叭ss皚， espec班ially t辦he prob邦lem of 懊financi拔ng has 藹become 隘the mos瓣t imped八iment t拜o preve爸nt smal扒l firm 礙growth.拜 白Firstly隘， this 昂paper d藹efines 按what 巴MSES岸 are an昂d analy癌z

5、es cur扳rent de爸velopme氨nt of 拔MSE and柏 then g熬ives fu搬ll expl暗anation叭 on the巴 curren艾t situa襖tion an扮d the f拜orms of凹 perfor跋mance o挨f finan百cial di巴fficult叭ies. In跋 熬chapter班3盎 we mak芭e a com伴prehens瓣ive岸 analys拜is of 背the 叭reasons埃 叭and背 敗counter哀measure鞍s澳 巴for暗 medium罷 and sm爸all-siz辦ed 隘enterp

6、r拔ises吧 把difficu癌lty of 跋absorbi版ng按 唉capital案. 搬F癌inally，拔 拜the pap襖er埃 propos岸es some耙 creati捌ve stra半tegies 澳of how 佰to enha擺nce 拌small a叭nd medi版um size半d-捌 enterp案rise a斑bility 板of abso骯rbing c白apital辦: (1) t巴he esta擺blishme叭nt of n鞍ew rela巴tion be佰tween b柏anks an澳d enter按prises;敗 (2) ma襖king e

7、f扒forts t壩o enhan阿ce the 罷market 佰status 敖of smal矮l and m絆edium s熬ized- e拌nterpri佰ses: th案e adjus啊tment o班f compe罷titive 昂strateg跋ies; (3白) the s昂trategi哎es of c安ollecti靶vizatio氨n.笆On伴 半the bas捌is of a柏nalyzin礙g and r吧esearch百ing int凹o(jì) more 扮incenti班ve凹 reason拔s and t敗he 邦counter佰measure拌s翱， i柏t is

8、be藹lieved 靶that in白 order 襖to stre背ngthen 把medium 埃and sma暗ll-size藹d 礙enterpr捌ise把 板ab靶i敗lity of耙 翱a安bsorbin啊g capit般al， 辦MSES 靶could n愛ot take頒 the wa爸y of wa霸iting，愛 伴dependi隘ng拌， 敖and wan鞍t跋ing埃 but ac捌tively 班take ac礙tion.案 MSES 愛Should 捌change 疤their i藹deas of藹 busine扮ss， adj氨usting 巴the str澳at

9、egies吧 in acc叭ordance半 with m版arketin皚g law癌 and th邦ereby a擺dvances靶 the ca襖pabilit頒y of fi白nancing礙 of sma皚ll and 拔medium 熬sized- 按enterpr挨ises.拔Key Wor礙ds: 胺small a霸nd medi疤um size扮d- ente瓣rprises稗; 氨Financ擺ing;邦C愛ounterm版easure;哎Cause目錄TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc323929683 扒第一章癌 芭引言暗 PAGEREF

10、_Toc323929683 h 捌1 HYPERLINK l _Toc323929684 哎第二章暗 愛中小企業(yè)概況板 PAGEREF _Toc323929684 h 襖2 HYPERLINK l _Toc323929685 昂2皚靶1 懊中小企業(yè)的界定藹 PAGEREF _Toc323929685 h 擺2 HYPERLINK l _Toc323929686 八2按疤2 愛中小企業(yè)的融資捌渠道挨 PAGEREF _Toc323929686 h 矮3 HYPERLINK l _Toc323929687 礙2斑白3 扳我國中小企業(yè)的鞍發(fā)展?fàn)顩r及存在八問題隘 PAGEREF _Toc3239296

11、87 h 傲4 HYPERLINK l _Toc323929688 熬第三章按 拌我國中小企業(yè)融埃資困境的表現(xiàn)形艾式鞍 PAGEREF _Toc323929688 h 靶7 HYPERLINK l _Toc323929689 暗3癌把1扮中小企業(yè)融資難罷的現(xiàn)狀吧 PAGEREF _Toc323929689 h 芭7 HYPERLINK l _Toc323929690 把3奧拔2扳中小企業(yè)融資困隘境的表現(xiàn)形式稗 PAGEREF _Toc323929690 h 靶7 HYPERLINK l _Toc323929691 挨第四章擺 俺我國中小企業(yè)融埃資難的原因分析背 PAGEREF _Toc3239

12、29691 h 班10 HYPERLINK l _Toc323929692 拌4芭扒1 挨中小企業(yè)自身原氨因的分析辦 PAGEREF _Toc323929692 h 伴10 HYPERLINK l _Toc323929693 拜4唉隘2 巴中小企業(yè)外在原胺因分析瓣 PAGEREF _Toc323929693 h 藹11 HYPERLINK l _Toc323929694 艾第五章奧 耙解決中小企業(yè)融罷資問題的對策分叭析絆 PAGEREF _Toc323929694 h 跋14 HYPERLINK l _Toc323929695 八5熬藹1背微觀方面的融資阿政策敗 PAGEREF _Toc323

13、929695 h 拔14 HYPERLINK l _Toc323929696 澳5鞍隘2班宏觀方面的融資藹政策鞍 PAGEREF _Toc323929696 h 班17 HYPERLINK l _Toc323929697 罷5矮氨3艾企業(yè)自身探尋融襖資對策：融資創(chuàng)把新思路骯 PAGEREF _Toc323929697 h 叭18 HYPERLINK l _Toc323929698 罷第六章叭 壩結(jié)束語把 PAGEREF _Toc323929698 h 扒23 HYPERLINK l _Toc323929699 致謝 PAGEREF _Toc323929699 h 24 HYPERLINK l

14、_Toc323929700 參考文獻(xiàn) PAGEREF _Toc323929700 h 25湖北汽車工業(yè)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）第一章 引言扒改革開放30年暗來，我國的中小扮企業(yè)得到了迅速罷的發(fā)展，占企業(yè)皚總數(shù)99的中骯小企業(yè)對我們國板家GDP貢獻(xiàn)超啊過了60，稅敗收超過了50礙，提供了70佰的進(jìn)出口貿(mào)易和昂80的城鎮(zhèn)就敖業(yè)崗位。而且，皚中小企業(yè)同樣是熬我國自主創(chuàng)新的挨重要力量，66隘的發(fā)明專利、鞍82的新產(chǎn)品盎開發(fā)都來自于中拌小企業(yè)，中小企案業(yè)已經(jīng)成為繁榮靶經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)大就業(yè)敖、調(diào)整結(jié)構(gòu)、推扒動創(chuàng)新和形成新般的產(chǎn)業(yè)的重要力阿量。熬中小企業(yè)是我國懊國民經(jīng)濟(jì)的重要安支柱，在積累社昂會財富、豐富市疤場、解決

15、就業(yè)、斑技術(shù)創(chuàng)新等方面鞍都起到了積極的拔作用。但由于經(jīng)癌營規(guī)模的限制，疤中小企業(yè)融資之傲路遇到重重困難挨。從各地區(qū)的調(diào)凹查結(jié)果看，中小般企業(yè)普遍存在著翱融資難的問題，敗融資難引起的中白小企業(yè)資金匱乏斑已制約和影響到瓣中小企業(yè)的生存懊和發(fā)展。中小企版業(yè)資金告急，這唉不僅制約了我國藹中小企業(yè)的發(fā)展癌，也對我國整體靶良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境愛產(chǎn)生了不可忽視瓣的負(fù)面影響，中凹小企業(yè)融資難一耙直是阻擾中小企壩業(yè)發(fā)展的最大障頒礙。中小企業(yè)融昂資問題意義重大瓣，不但關(guān)系企業(yè)搬自身的生存發(fā)展般，而且關(guān)系到宏挨觀經(jīng)濟(jì)全局，如埃果不能得到合理拔解決將直接影響藹我國改革發(fā)展穩(wěn)案定的大局，如果癌能夠通過合理渠案道解決這一問題扮

16、，將是資本市場氨的又一次革命，敗會產(chǎn)生巨大的經(jīng)柏濟(jì)和社會效應(yīng)。絆因此，本文研究笆探討的中小企業(yè)百融資問題，是政把府、企業(yè)、社會敖、資本市場長期襖探討但又得不到岸解決的焦點(diǎn)問題拌，具有現(xiàn)實(shí)意義阿，而且對未來影安響深遠(yuǎn)。半邦第二章 中小企鞍業(yè)概況哎中小企業(yè)是與所笆處行業(yè)的大企業(yè)骯相比人員規(guī)模、伴資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營扮規(guī)模都比較小的芭經(jīng)濟(jì)單位。啊不同國家、不同罷經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段胺、不同行業(yè)對其扮界定的標(biāo)準(zhǔn)不盡昂相同，且隨著經(jīng)熬濟(jì)的發(fā)展而動態(tài)爸變化。各國一般傲從質(zhì)和量兩個方搬面對中小企業(yè)進(jìn)皚行定義，質(zhì)的指壩標(biāo)主要包括企業(yè)皚的組織形式、融斑資方式及所處行跋業(yè)地位等，量的敖指標(biāo)則主要包括邦雇員人數(shù)、實(shí)收擺資本、資

17、產(chǎn)總值八等。胺2耙矮1 艾中小企業(yè)的界定熬國內(nèi)對中小企業(yè)稗定義為：公司員半工200人以下懊，銷售額3億以安下，資產(chǎn)總額4奧億以下的企業(yè)稱吧為中小企業(yè)。中礙小企業(yè)一般是指案規(guī)模較小或者處澳于創(chuàng)業(yè)和成長階拜段的企業(yè)，中小半企業(yè)是與本行業(yè)巴中大企業(yè)相比較按而言的生產(chǎn)規(guī)模埃較小的企業(yè)，是稗一個相對概念，絆不同國家由于社按會、經(jīng)濟(jì)、自然邦、科技的不同、澳由于發(fā)展階段的白不同，對中小企柏業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)是爸不同的，界定指扮標(biāo)也是不同的。伴2鞍俺1埃皚1 中小企業(yè)界佰定原則敗一般而言，各國搬對中小企業(yè)的界愛定可以有定量界澳定和定性界定兩氨種方法。（1）定量界定阿定量界定通過一半定的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)來敖準(zhǔn)確劃分中小企辦業(yè)

18、，主要包括從昂企業(yè)雇員人數(shù)和拌資產(chǎn)額以及銷售辦收入三方面進(jìn)行頒界定。這些數(shù)量傲標(biāo)準(zhǔn)是相對的，百會因國家、地區(qū)耙、行業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)拌展水平的不同而安有較大的差異。板例如，美國小企艾業(yè)管理局一般把辦雇員人數(shù)不超過拌500人、銷售拜收入不足500耙萬美元的企業(yè)，吧稱之為小企業(yè)瓣；哀而歐盟規(guī)定雇員襖在500人以下俺，固定凈資產(chǎn)在擺7500萬歐元藹以下的企業(yè)為中傲小企業(yè)。 （2）定性界定敖定性界定一般從版企業(yè)質(zhì)量和地位矮兩方面進(jìn)行界定扳，試圖從本質(zhì)上把判斷其在競爭中艾是否具有先天的奧弱勢地位。一般叭定性界定標(biāo)準(zhǔn)包矮括三個特征，要阿看是否是獨(dú)立所胺有(如要求業(yè)主奧持有50%以上隘的股權(quán))、自主埃經(jīng)營(要求業(yè)主

19、阿本人控制自己的藹企業(yè))、較小市翱場份額(如要求斑在其經(jīng)營領(lǐng)域不搬占壟斷地位、不頒能以資本市場融拜資等)。絆2拜佰1拔阿2我國中小企業(yè)絆界定標(biāo)準(zhǔn)吧2003年2月絆19日班國家經(jīng)貿(mào)委、國罷家發(fā)展委、國家礙財政局、統(tǒng)計(jì)局唉聯(lián)合以國經(jīng)貿(mào)中澳小企2003板1143號文稗件發(fā)布中小企斑業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定吧2，該標(biāo)斑準(zhǔn)具體如下：扳表1-1 中矮小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行扳規(guī)定柏中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)行疤業(yè)哎類型瓣職工數(shù)(人)愛銷售額(萬元)奧資產(chǎn)總額(萬元暗)敖工業(yè)藹中型伴小型哎300-200安0柏300以下罷3000-30鞍000壩3000以下邦4000-40板000敗4000以下鞍建筑業(yè)奧中型壩小型啊600-300拜0昂600

20、以下叭3000-30胺00笆3000以下懊4000-40背000辦4000以下班零售業(yè)暗中型斑小型胺100-500八100以下礙1000-15挨000唉1000以下絆4000-40吧000昂4000以下八批發(fā)般中型稗小型疤100-200矮100以下拜3000-30疤000礙3000以下搬4000-40半000熬4000以下安交通運(yùn)輸扳中型拌小型挨500-300半0把500以下拜3000-30版000拌3000以下白4000-40熬000辦4000以下奧郵政業(yè)班中型伴小型藹400-100拌0跋400以下伴3000-30百000俺3000以下皚4000-40俺000癌4000以下伴住宿和餐飲安中型

21、稗小型礙400-800辦400以下扳3000-30敗000叭3000以下奧4000-40矮000埃4000以下白2凹捌2 中小企業(yè)的挨融資渠道伴企業(yè)的融資渠道巴是企業(yè)創(chuàng)立和發(fā)扳展的資金來源，熬也是一個企業(yè)保傲持生命力和創(chuàng)新熬壯大的源泉。由霸于投資的方式和霸手段嚴(yán)重影響企唉業(yè)的資金來源渠佰道，所以融資渠暗道和融資方式有把時是直接相關(guān)的叭。目前，中小企挨業(yè)融資有外部和俺內(nèi)部兩種渠道。八外部融資渠道主瓣要是商業(yè)銀行間笆接融資和證券市佰場中的股票直接骯融資，內(nèi)部融資昂主要是企業(yè)利潤壩和折舊資金積累盎，或者企業(yè)內(nèi)部拜股份化以及小企凹業(yè)所有者吸引朋唉友和家族成員入拔股籌資。國外發(fā)傲達(dá)國家由于企業(yè)霸債券市場

22、，商業(yè)翱股票市場比較發(fā)笆達(dá)，各種金融服安務(wù)機(jī)構(gòu)比較完善礙、成熟，因而發(fā)耙達(dá)國家中小企業(yè)哎融資途徑相對較按多，方式也比較扳靈活。然而國內(nèi)斑企業(yè)債券市場，霸商業(yè)股票市場還唉沒有發(fā)展起來，安各種金融服務(wù)機(jī)藹構(gòu)也很不完善、百很不成熟，融資拜途徑，方式相對笆少了很多。關(guān)于凹融資渠道的詳細(xì)岸內(nèi)容見下表：拌表1-2 中罷小企業(yè)融資渠道版框架辦內(nèi)部融資熬外部融資靶間接融資啊直接融資疤政策性融資隘企業(yè)主個人財產(chǎn)哎國有銀行中小企敗業(yè)融資部辦直接融資頒財稅支持版?zhèn)袌霭狡髽I(yè)留存收利敗中小企業(yè)氨股票市場壩政策性銀行霸風(fēng)險投資基金俺中小企業(yè)發(fā)展專巴項(xiàng)基金扮企業(yè)成員集資背企業(yè)內(nèi)部融資機(jī)艾構(gòu)班中小企業(yè)貸款擔(dān)佰?；鹛@2瓣

23、扳3 我國中小企霸業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r及骯存在問題半中小企業(yè)是促進(jìn)藹我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增敗長的一支重要力拌量，成為吸納就疤業(yè)的主渠道，是八促進(jìn)生產(chǎn)社會化吧、專業(yè)化、系列胺化的推動力，它哎與大企業(yè)相互依擺存、優(yōu)勢互補(bǔ)、頒共同發(fā)展，促進(jìn)背了生產(chǎn)的細(xì)化分昂工。中小企業(yè)還叭是構(gòu)成金融業(yè)發(fā)把展基礎(chǔ)的一部分案，在幫助防范和伴化解金融風(fēng)險方案面發(fā)揮著重要作百用。加快我國中岸小企業(yè)的發(fā)展安，扳不僅有利于促進(jìn)壩我國經(jīng)濟(jì)增長懊，百還有助于提高就稗業(yè)率半，絆加強(qiáng)社會穩(wěn)定罷，鞍轉(zhuǎn)變城鄉(xiāng)二元結(jié)拜構(gòu)等?？梢哉f，背中小企業(yè)發(fā)展直昂接影響到我國國稗民經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)辦發(fā)展。但由于多疤方面的原因，目矮前中小企業(yè)發(fā)展阿嚴(yán)重地受到金融阿瓶頸的制約，

24、融胺資難已成為困擾板中小企業(yè)發(fā)展的藹重要因素。如何昂改變資源配置的伴不平衡，擴(kuò)大中班小企業(yè)的融資，哀完善融資渠道和奧體系建設(shè)，對發(fā)拜展我國的社會主啊義市場經(jīng)濟(jì)具有鞍重要意義。矮無論發(fā)達(dá)國家還扮是發(fā)展中國家，半中小企業(yè)都是經(jīng)白濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)版定的重要支柱。吧雖然中小企業(yè)作白為單個企業(yè)相對搬于大型企業(yè)而言俺，在人力、財力襖、力、資源等方芭面有明顯的不足熬，在市場艾競爭埃中處于弱勢地位艾。但是中小企業(yè)盎整體在國家整個芭經(jīng)濟(jì)中具有重要芭的地位，對支撐瓣經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有巨般大的作用：(1皚) 激活市場競百爭、增進(jìn)效率，巴促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長跋； 拌(2)創(chuàng)造就業(yè)扒機(jī)會，緩解經(jīng)濟(jì)胺周期沖擊熬； 敖(3)吸納就業(yè)壩的主

25、力軍，增加搬農(nóng)民收入，轉(zhuǎn)移埃農(nóng)村富余勞動力八；伴 (4)中小企礙業(yè)的健康發(fā)展是扳為改革攻堅(jiān)創(chuàng)造盎寬松環(huán)境的必要笆條件。耙2爸白3拔拜1我國中小企業(yè)啊所處政策環(huán)境靶目前我國實(shí)施的氨宏觀調(diào)控政策已澳取得了初步成效拌，但同時在經(jīng)濟(jì)疤運(yùn)行中的一些矛啊盾和問題也逐漸背顯出。我國是一埃個以銀行信貸為愛主要融資手段的鞍國家，關(guān)緊了銀疤行信貸的閥門，埃就如同卡主了企案業(yè)的咽喉。在2胺004年上半年百實(shí)施的這輪宏觀般調(diào)控中，國家采扳取了一系列緊縮百銀根的措施。這暗些緊縮措施雖然案直指房地產(chǎn)等過胺熱行業(yè)，但也殃礙及到受控行業(yè)的絆其他企業(yè)。白2008年8月班5日唉在廣州召開的岸“暗第二屆廣東中小阿企業(yè)經(jīng)濟(jì)論壇靶”安

26、上啊，鞍國家發(fā)改委中小半企業(yè)司發(fā)布的統(tǒng)把計(jì)結(jié)果顯示襖：昂在國際經(jīng)濟(jì)形勢稗增速放緩、國內(nèi)背宏觀調(diào)控結(jié)構(gòu)調(diào)襖整等因素影響下奧，八2008年相當(dāng)背部分中小企業(yè)面拔臨資金鏈斷裂等拔困難罷，柏全國約十分之一稗的規(guī)模以上中小稗企業(yè)在上半年工凹業(yè)增加值增長率哀接近30%皚，拔較上年同比減少爸15%壩；安全國2008年靶上半年有6拜.白5萬家規(guī)模以上疤中小企業(yè)倒閉。傲同時奧，巴我國中小企業(yè)在愛資金融通方面也稗受到了較大的限矮制白，背占全國企業(yè)總數(shù)唉99%以上的中扒小企業(yè)占貸款資鞍源不到20%。拌 在資金總量收搬縮的情況下，信扳貸資金成了更緊絆缺的資源，特別瓣是中小企業(yè)受國熬家宏觀調(diào)控的影巴響更大，中小企澳業(yè)融

27、資更為嚴(yán)峻扒。奧金融機(jī)構(gòu)對中小班企業(yè)信貸增量明背顯收縮。雖然國啊家近期出臺了一疤系列扶持中小企捌業(yè)發(fā)展的政策。邦中國人民銀行也跋明確要求商業(yè)銀懊行增加對中小企芭業(yè)的貸款支持，昂但通過調(diào)查了解壩近幾年銀行對中岸小企業(yè)的貸款并頒沒有明顯增加，霸反而成下降趨勢絆。某地區(qū)金融統(tǒng)矮計(jì)資料顯示：2俺001-200按4年四年該地區(qū)凹貸款的增幅為1哎0%、8%、1般0%、5%，四癌年下降了5個百昂分點(diǎn)，與199埃4年貸款增幅4岸3%相比，更是笆下降8個百分點(diǎn)絆。某基層國有商絆業(yè)銀行2004岸年對中小企業(yè)新頒增貸款只有3筆板，30萬元，更稗有一些商業(yè)銀行盎全年未發(fā)生一筆跋貸款，完全成了霸其上級銀行吸收愛存款的儲

28、蓄機(jī)構(gòu)霸。據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計(jì)稗，鞍2008年第一叭季度各大商業(yè)銀凹行貸款額超過2頒.白2萬億元班，靶其中只有約30巴00億元貸款落拜實(shí)到中小企業(yè)俺，扮占了全部商業(yè)貸吧款的15%，比岸去年同期減少3暗00億元邦，奧中小企業(yè)融資面阿臨前所未有的困芭難。廣東小企業(yè)愛融資狀況的變化霸既是當(dāng)?shù)赝庀蛐桶航?jīng)濟(jì)的晴雨表爸，扒也是全國金融機(jī)半構(gòu)信貸投放的測胺溫計(jì)。據(jù)廣東銀艾監(jiān)局初步統(tǒng)計(jì)矮，按截至2008年扳6月末把，扮廣東銀監(jiān)局轄內(nèi)頒小企業(yè)貸款余額壩合計(jì)1555吧.吧85億元盎，扒比年初減少近1板50億元巴，扒占余額1/10白。 岸2瓣俺3傲翱2 我國中小企氨業(yè)發(fā)展中存在的哀問題八據(jù)調(diào)查，我國有矮相當(dāng)一部分中小唉企業(yè)

29、忽視財務(wù)管佰理的核心地位。背中小企業(yè)中大多氨數(shù)是私營企業(yè)，笆領(lǐng)導(dǎo)者集權(quán)現(xiàn)象八嚴(yán)重，對財務(wù)管半理的理論方法缺礙乏應(yīng)有的認(rèn)識和案研究，導(dǎo)致其職啊責(zé)不分，越權(quán)行拔事。造成財務(wù)管扒理混爛、財務(wù)監(jiān)巴控不嚴(yán)。具體問案題如下俺：熬（1）般融資困難，周轉(zhuǎn)襖資金嚴(yán)重不足扒 目前，我國中啊小企業(yè)初步建立笆了較為獨(dú)立的融扳資體系，但是，案融資難、擔(dān)保難奧仍然版是制約中小企業(yè)般發(fā)展的最突出問唉題。其原因主要邦有：負(fù)債過多，把融資成本過高、熬風(fēng)險大，造成中挨小企業(yè)信用等級扮低；國家的優(yōu)惠扳政策，未向中小頒企業(yè)傾斜，使之艾長期處于不理地絆位；大多數(shù)中小傲企業(yè)是非國有企案業(yè)，有些銀行受昂傳統(tǒng)觀念和行政埃干預(yù)的影響，對擺其帶

30、寬不夠熱心挨；中介機(jī)構(gòu)不夠邦健全。白（2）搬管理模式僵化，斑管理觀念陳舊捌據(jù)調(diào)查，我國有邦相當(dāng)一部分中小叭企業(yè)忽視財務(wù)管艾理的核心地位。啊中小企業(yè)中大多伴數(shù)是私營企業(yè)，巴領(lǐng)導(dǎo)者集權(quán)現(xiàn)象鞍嚴(yán)重，對財務(wù)管耙理的理論方法缺頒乏應(yīng)有的認(rèn)識和案研究，導(dǎo)致其職懊責(zé)不分，越權(quán)行搬事。造成財務(wù)管邦理混爛、財務(wù)監(jiān)扳控不嚴(yán)。在我國靶，絕大多數(shù)中小爸企業(yè)還是局限于八那傳統(tǒng)模式下的傲核算體系，電腦懊只是辦公室的時哀髦?jǐn)[設(shè)，并不會扒運(yùn)用財務(wù)軟件及叭建立自己的微機(jī)搬網(wǎng)絡(luò)，使得效率啊低下，資源浪費(fèi)哀。企業(yè)的管理模絆式差，缺乏現(xiàn)代擺財務(wù)管理觀念。扒典型的管理模式八是所有權(quán)和經(jīng)營疤權(quán)高度統(tǒng)一，企百業(yè)的投資者同時笆又是經(jīng)營者，這

31、艾種模式勢必給企唉業(yè)財務(wù)管理帶來傲負(fù)面的影響。在吧這種體制下，決柏策層往往事先不唉通過財務(wù)人員或皚充分的測算而憑矮個人的主觀感覺把拍板定奪，或越礙權(quán)行事，造成財壩務(wù)管理混亂，會百計(jì)信息失真等。皚另外，企業(yè)沒有啊或無法建立內(nèi)部昂審計(jì)部門，即使跋有也很難保證內(nèi)胺部審計(jì)的獨(dú)立性礙。有些企業(yè)管理八者基于自身的原巴因，沒有將財務(wù)隘管理納入企業(yè)管案理的有效機(jī)制中疤，缺乏現(xiàn)代財務(wù)襖管理觀念，使財阿務(wù)管理失去了它頒在企業(yè)管理中應(yīng)唉有的地位和作用啊。頒（3）罷財務(wù)控制薄弱，艾缺乏科學(xué)性頒對現(xiàn)金管理不嚴(yán)骯，造成資金閑置白或不足。有些中吧小企業(yè)認(rèn)為現(xiàn)金擺越多越好，造成案現(xiàn)金閑置；有些奧企業(yè)的資金使用拔缺少計(jì)劃安排，

32、搬過量購置不動產(chǎn)翱，陷入財務(wù)困境襖。存貨控制薄弱跋，造成資金呆滯藹。重錢不重物，捌資金流失嚴(yán)重。俺不少中小企業(yè)的板管理者對原材料罷、半成品、固定絆資產(chǎn)等的管理不百到位，出了問題翱無人追究，資產(chǎn)敖浪費(fèi)嚴(yán)重。大多扮數(shù)中小企業(yè)在內(nèi)耙部財會制度上基絆本是空白不但在班原始憑證記錄管哎理，定額管理，八計(jì)量驗(yàn)收管理方疤面無制度可言，拜而且在非常重要半的財會部門職責(zé)阿權(quán)限，財會人員吧崗位責(zé)任制，賬骯務(wù)處理程序制度板，內(nèi)部牽制制度哀，稽核制度等方挨面也無任何規(guī)定愛。多數(shù)經(jīng)營者把胺自己的頭腦視為拌羅盤針，對指標(biāo)柏和數(shù)字泛泛而過奧，不能按照法規(guī)哀要求建賬，根據(jù)盎老板提供的票據(jù)皚“拔做賬伴”埃、笆“白圓賬白”八的現(xiàn)象

33、，并沒有罷切實(shí)地通過指標(biāo)矮和數(shù)字來了解經(jīng)拌營的狀況。使財哀會人員辦理會計(jì)瓣事項(xiàng)有很大的隨敖意性造成賬目不板清，核算不細(xì)，斑手續(xù)不準(zhǔn)，填報耙不及時，漏洞百背出。耙（4）跋投資能力較弱，氨且缺乏科學(xué)性耙中小企業(yè)投資所瓣需資金短缺。銀背行和其它金融機(jī)埃構(gòu)是中小企業(yè)資百金的主要來源，懊但中小企業(yè)吸引芭金融機(jī)構(gòu)的投資把或借款比較困難癌。銀行即使同意邦向中小企業(yè)貸款邦，也因高風(fēng)險而矮提高貸款利率，瓣從而增加了中小靶企業(yè)融資的成本霸。骯可見 ，融資哀困難班己經(jīng)成為中小企礙業(yè)發(fā)展的挨“昂軟肋胺”案，嚴(yán)重阻礙了中盎小企業(yè)的進(jìn)一步按發(fā)展。因此，只矮有解決了中小企鞍業(yè)融資問題，才藹能解決其發(fā)展問耙題藹；擺只有解決了

34、中小敗企業(yè)發(fā)展問題，靶才能更有效地促搬進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)骯展。皚第三章 我國中半小企業(yè)融資困境唉的表現(xiàn)形式疤中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)把模拌“俺小巴”翱，融資渠道方面艾的限制，以及融昂資的內(nèi)部控制機(jī)搬制的普遍缺乏和霸融資外部環(huán)境的佰制約，使中小企背業(yè)融資難已成為擺經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一捌個特殊問題。與埃經(jīng)營規(guī)模龐大、叭資產(chǎn)信譽(yù)度良好頒的大企業(yè)相比，澳中小企業(yè)在融資按中的扒“翱弱勢版”斑表現(xiàn)得尤其明顯骯。企業(yè)貸款難和翱銀行放款難并存頒。 這里，我們翱將對中小企業(yè)融瓣資難的問題做個斑系統(tǒng)的概括，并捌詳細(xì)分析中小企矮業(yè)融資困境的不扒同表現(xiàn)形式。把3藹百1中小企業(yè)融資熬難的現(xiàn)狀板在我國辦，奧中小企業(yè)創(chuàng)造的盎最終產(chǎn)品和服務(wù)板的

35、價值占GDP爸的50%，解決哎了我國城鎮(zhèn)就業(yè)扮量的75%以上哀。但是熬，八無一例外的靶，挨由于中小企業(yè)自佰身的特點(diǎn)伴，板它們在整個社會靶經(jīng)濟(jì)群體中又屬藹于弱勢群體熬，把其中礙，辦資金融通困難成盎為嚴(yán)重約制中小昂企業(yè)發(fā)展的一大案難題。我國中小頒企業(yè)的負(fù)債率較跋高，從近年不同昂規(guī)模資本結(jié)構(gòu)情奧況看襖，癌中小企業(yè)資產(chǎn)負(fù)斑債率比大型企業(yè)暗高近10個百分襖點(diǎn)，而中小企業(yè)擺股本占總資本的昂比率明顯低于大愛企業(yè)。目前靶，扳我國中小企業(yè)間藹接融資主要靠銀稗行貸款啊，盎因此間接融資的愛困難也就主要表襖現(xiàn)在銀行貸款難艾。企業(yè)規(guī)模越小案貸款的需求量就背越大稗，芭越難從銀行那里霸貸款扒，敗隨著企業(yè)規(guī)模變皚大氨，靶對貸

36、款的需求量胺不如企業(yè)初始階跋段大半，柏因?yàn)槠髽I(yè)融資渠班道可能會更寬闊扳些拌，傲因此在貸款時被八拒絕的次數(shù)相對半減少佰。盎所以可以說企業(yè)佰規(guī)模和貸款申請柏次數(shù)和被拒絕次盎數(shù)呈負(fù)相關(guān)的關(guān)暗系。頒在所有申請的貸熬款中，小型企業(yè)般占絕大多數(shù)，其哀次是中大型企業(yè)頒；從貸款的情況懊來看，中大型企傲業(yè)的資金需求量芭大，申請次數(shù)也埃多，相應(yīng)其成功暗的概率也高些。翱最后從貸款的規(guī)辦模來看，大型企般業(yè)和小型企業(yè)要班比中型企業(yè)大。背3百敗2中小企業(yè)融資礙困境的表現(xiàn)形式擺傳統(tǒng)金融機(jī)制和傲中小企業(yè)之間存拜在不相容，使中敖小企業(yè)面臨諸多皚困境，比如：中熬小企業(yè)自身的高拌風(fēng)險性和金融機(jī)辦構(gòu)所遵循的背“拌三性暗”八原則矛盾，

37、債權(quán)昂人和債務(wù)人之間擺的信息不對稱和按融資成本增加的霸矛盾等。下面我敖們從四個方面來邦論述我國中小企傲業(yè)融資困境的表案現(xiàn)形式。佰3靶盎2澳般1融資渠道單一凹和狹窄 柏在我國以間接融隘資為主、國有商澳業(yè)銀行占間接融版資市場80%以疤上的融資格局下藹，國有銀行在對盎中小企業(yè)融資的礙渠道上發(fā)揮作用伴不夠，現(xiàn)時針對扮中小企業(yè)的融資挨方式主要是擔(dān)保百、抵押貸款，其八他金融產(chǎn)品較少芭。拔我國直接融資渠吧道窄，由于證券疤市場門檻高、創(chuàng)懊業(yè)投資體制不健唉全以及公司債券岸發(fā)行的準(zhǔn)入障礙頒，愛中小企業(yè)難以通扳過資本市場公開暗籌集資金。雖然盎深圳中小企業(yè)板傲已經(jīng)建立唉，百但符合上市條件跋的企業(yè)仍是少數(shù)拌。一般的中小

38、企安業(yè)不能直接發(fā)行搬股票和債券了。稗又由于資本市場耙的籌資講究低成扳本和高回報，要邦想降低籌資成本熬，企業(yè)的規(guī)模就叭必須足夠大，中靶小企業(yè)因?yàn)橐?guī)模隘小就只能被排斥斑在外；追求投資伴高回報，企業(yè)就敗不能進(jìn)行長期沒霸有回報的投資。辦另外，中小企業(yè)芭難以涉足主要為霸國有大企業(yè)、行邦業(yè)排頭兵轉(zhuǎn)制服盎務(wù)的資本市場，翱表現(xiàn)為直接融資扒難，適合中小企岸業(yè)融資要求的其芭他直接融資方式隘，如投資基金、扮創(chuàng)業(yè)版市場、場懊外交易及各種產(chǎn)叭權(quán)交易市場等尚鞍未建立起來或發(fā)叭育不良，導(dǎo)致中瓣小企業(yè)直接融資罷步履維艱。柏3安跋2罷白2所有制和規(guī)模隘歧視絆在中國，中小企挨業(yè)實(shí)際包括國有礙中小企業(yè)、集體敖中小企業(yè)、還有翱大量的

39、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)安、個體私營企業(yè)癌和傲“扮三資疤”澳企業(yè)等。我們在岸制訂經(jīng)濟(jì)、金融辦政策時，主要根百據(jù)所有制、規(guī)模辦大小和行業(yè)特征熬而偏向公有制大奧企業(yè)，一個重要板的原因就是姓公跋、姓私的價值判巴斷，即所有制性昂質(zhì)仍根深蒂固。奧這在實(shí)際工作中凹必然表現(xiàn)為重視哀公有制身份，而跋忽略其發(fā)展?jié)摿Π嗪徒?jīng)濟(jì)活力，導(dǎo)骯致氨“背抓大放小安”癌，與公有制大企瓣業(yè)相比，中小企霸業(yè)在投資、生產(chǎn)傲和經(jīng)營諸方面，頒面臨過多的前置辦審批、手續(xù)雜、愛關(guān)卡多、效率低癌、費(fèi)時間，在參笆與競爭的資格、哎條件和機(jī)會上往跋往處于不利地位搬。銀行更是將貸柏款對象的所有制藹視為貸款審批的俺一個考察因素，拌同為中小企業(yè)，耙國有中小企業(yè)和班非國有

40、企業(yè)卻受跋到不同的待遇。哎大部分銀行貸款壩首先給了國有企傲業(yè)其次是暗“靶三資企業(yè)吧”扳，私營企業(yè)得到背的貸款最少。因盎此在中小企業(yè)中捌，國有企業(yè)的負(fù)拌債率高于非國有岸企業(yè)。熬3唉奧2案盎3 銀行信貸規(guī)辦模擴(kuò)大與金融風(fēng)癌險提高把銀行的經(jīng)營機(jī)制氨尚沒有徹底商業(yè)澳化。商業(yè)銀行的案資產(chǎn)必須盡量滿伴足三個特征：安俺全性、流動性和奧贏利性。目前，哀我國商業(yè)銀行過皚多地強(qiáng)調(diào)安全性拔，卻忽視了贏利盎性的原則，國有巴企業(yè)因存在信用扒，即使經(jīng)營效率翱低下，銀行也愿澳意貸款，而對于艾沒有國家信用做背保障，同時又有斑很大不確定性的爸中小企業(yè)霸，芭銀行不是去辨別埃、審核和控制風(fēng)叭險，盡可能滿足岸中小企業(yè)的貸款稗需求，而

41、是為了礙保證貸款不出問骯題，對中小企業(yè)搬的貸款要求多數(shù)叭加以拒絕。挨在金融機(jī)制上，巴一方面對中小企耙業(yè)特別是國有中暗小企業(yè)的貸款激疤勵機(jī)制約束機(jī)制疤不對稱，商業(yè)銀白行對國有大中型盎企業(yè)的信貸審批阿比較寬松，貸款罷發(fā)放激勵機(jī)制教百強(qiáng)，貸款的重點(diǎn)稗轉(zhuǎn)向中長期貸款隘和國家重點(diǎn)大型奧企業(yè)和大型項(xiàng)目昂，但是這種信貸瓣集中帶來了新的奧問題，孕育了新捌的風(fēng)險，使不良爸貸款前清后增，哀處置化解困難；氨另一方面，對非奧國有中小企業(yè)的胺信貸審批格外嚴(yán)扳格，貸款發(fā)放的捌約束機(jī)制較強(qiáng)，俺中小企業(yè)難以獲哀得新增貸款，流襖動資金越來越緊傲張。尤其是各地胺區(qū)逃避金融債務(wù)扒的比例在不斷上哀升，在高風(fēng)險面佰前，各商業(yè)銀行頒普遍

42、存在著不發(fā)巴放貸款就沒有風(fēng)霸險，便不承擔(dān)責(zé)扳任的無所謂的思挨想，不能正確地熬處理風(fēng)險和促進(jìn)爸發(fā)展的關(guān)系，因擺而對中小企業(yè)貸敗款領(lǐng)域開拓不夠哀，沒有找到控制伴風(fēng)險與發(fā)展經(jīng)濟(jì)把的結(jié)合點(diǎn)，應(yīng)該稗在保證資金盡量案安全的前提下，辦爭取優(yōu)質(zhì)客戶，矮經(jīng)營高贏利性信氨貸資產(chǎn)，追求信拔貸規(guī)模的擴(kuò)大，骯在支持經(jīng)濟(jì)不斷啊發(fā)展的過程中防巴范和化解金融風(fēng)暗險。班3案扳2伴扳4 企業(yè)信用困傲境埃中小企業(yè)本身是啊個疤“板弱勢群體敗”拌，因此在發(fā)展中安離不開其他經(jīng)濟(jì)擺實(shí)體的幫助，融耙資行為當(dāng)然也不霸例外，而信用是八促成合作的一個挨重要因素。一般斑，中小企業(yè)置身敖兩種信用體系：埃一是與銀行的縱伴向信用體系。以捌國家信譽(yù)為基礎(chǔ)矮

43、的銀行一般在貸疤款給中小企業(yè)時拔要進(jìn)行嚴(yán)格的資藹質(zhì)審核，并且這藹種審核一般都以霸信用等級為標(biāo)準(zhǔn)敗，來配給貸款額暗度。所以可以看班出熬，擺中小企業(yè)和銀行氨之間的關(guān)系是縱安向的，因?yàn)樗麄儼滋幱诓黄降鹊慕话艘钻P(guān)系中柏，唉二是企業(yè)之間的暗橫向信用關(guān)系，扳這又包括兩大類熬，即中小企業(yè)之辦間的信用關(guān)系和罷中小企業(yè)和大企艾業(yè)之間的信用關(guān)盎系拌。耙我國中小企業(yè)銀扮行和信用機(jī)構(gòu)還啊不是很發(fā)達(dá)大銀霸行對中小企業(yè)又疤有所限制和規(guī)模霸方面的歧視耙，斑故縱向信用體系骯也不是很發(fā)達(dá)。哎這就使中小企業(yè)版陷入一種信用困佰境。盎第四章 我國埃中小企業(yè)融資難擺的原因分析斑中小企業(yè)在國民澳經(jīng)濟(jì)中的地位舉扒足輕重。據(jù)調(diào)查八，我國中小

44、企業(yè)跋GDP敗 稗70%以上的貢叭獻(xiàn)只用不到30俺%的金融資源，暗中小企業(yè)擴(kuò)大再襖生產(chǎn)急需大量的佰資金而中小企業(yè)胺融資難已成為一拌個普遍問題，這跋就不得不引發(fā)我哀們的關(guān)注和思考熬。皚與我國中小企業(yè)稗在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)熬揮的重要作用相氨比，中小企業(yè)獲翱得的金融資源是奧不平衡的。從我拔國中小企業(yè)融資唉的現(xiàn)狀來看，中啊小企業(yè)獲得的信白貸支持少，直接班融資渠道狹窄，襖融資供應(yīng)的98癌.叭7%來自銀行貸盎款。根據(jù)青島市凹2008年中小熬企業(yè)調(diào)查報告可澳知矮，氨在被調(diào)查的企業(yè)皚中翱，氨認(rèn)為造成中小企骯業(yè)融資難的最重芭要的原因是企業(yè)半內(nèi)部因素藹，奧占29岸.霸64%挨；哀其次是金融機(jī)構(gòu)矮的原因和政府扶盎持不夠翱

45、，敗各占25氨.八93%和25翱.哀91%霸；鞍最后是國有金融翱機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)哎的政策歧視捌，叭占18捌.跋52%。 我國埃中小企業(yè)融資難背、貸款難的原因罷是多方面的，總胺體上可以從兩大拌方面來分析：俺4搬霸1 中小企業(yè)自藹身原因的分析把（1）擺中小企業(yè)負(fù)債率阿過高案中小企業(yè)的高負(fù)懊債率表明中小企瓣業(yè)資本性融資存暗在困難或障礙。巴從2000柏般2007年氨，壩無論是大型企業(yè)凹還是中小企業(yè)胺，佰在資產(chǎn)負(fù)債率上安的變化都不明顯扮，奧呈略微下降板，愛但中小企業(yè)同大半型企業(yè)相比半，懊資產(chǎn)負(fù)債率高出癌近10%背，般這說明中小企業(yè)礙資金規(guī)模小埃，八融資更依賴于銀捌行。凹（2）氨中小企業(yè)信用資昂源不足巴，絆

46、 經(jīng)營風(fēng)險高板由于企業(yè)規(guī)模小白，產(chǎn)品技術(shù)含量按低，許多企業(yè)仍扳處于粗放經(jīng)營階擺段，資源浪費(fèi)嚴(yán)耙重。此外，企業(yè)版管理水平和經(jīng)營矮者素質(zhì)較低，經(jīng)白營中存在無序和襖違規(guī)問題俺。稗這些企業(yè)仍然停絆留在勞動密集型稗和一般工業(yè)品加拜工領(lǐng)域，受融資吧能力、經(jīng)營者素翱質(zhì)、技術(shù)開發(fā)能扮力等限制，產(chǎn)業(yè)八升級進(jìn)展緩慢，伴其經(jīng)營存在較大拌的不確定性，因鞍此，融資具有較敖大的風(fēng)險性。再吧加上企業(yè)包袱沉埃重、經(jīng)營艱難、懊效益不佳，財務(wù)捌制度不健全，信艾息透明度差，部辦分企業(yè)自身信譽(yù)阿較低，資產(chǎn)負(fù)債頒率高，導(dǎo)致銀行壩貸款大面積逾期敖并欠息，信用環(huán)拔境惡化。因此，阿銀行在選擇中小擺企業(yè)客戶時，都耙比較謹(jǐn)慎。扒（3）壩信用意識

47、淡薄，熬加劇了中小企業(yè)壩貸款難度靶一些中小企業(yè)經(jīng)昂營出現(xiàn)困難后，班不是在改變產(chǎn)品巴結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)經(jīng)營般管理，開辟市場疤上下功夫，而是唉想方設(shè)法拖欠貸暗款利息，這不僅拜給金融機(jī)構(gòu)信貸襖資金安全造成很扮大的威脅，而且疤極大地降低了企暗業(yè)的信譽(yù)度，加盎劇了中小企業(yè)貸罷款難度。中小企岸業(yè)轉(zhuǎn)制過程中出氨現(xiàn)的逃廢銀行債柏務(wù)的現(xiàn)象是當(dāng)前般信用環(huán)境惡化，暗道德風(fēng)險上升的扳一個重要表現(xiàn)。昂盡管銀行可以通澳過法律途徑保全傲資產(chǎn)，但多數(shù)情拔況下，即使勝訴把也保全不了貸款按，使銀行依法收辦貸往往陷于癌“絆贏了官司贏不了昂錢稗”壩的尷尬境地。一唉宗案子執(zhí)行少則皚一兩個月，多則唉一年半載，但結(jié)奧果是不僅貸款不安能追償，而且連

48、藹銀行墊交的執(zhí)行安費(fèi)用也有去無回柏，破產(chǎn)企業(yè)的銀按行貸款就更難以把保全。傲4般按2 中小企業(yè)外唉在原因分析澳中小企業(yè)融資難奧不僅僅只是企業(yè)案自身的原因，與埃企業(yè)所處的外在俺的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境還斑有著密切的關(guān)系埃，尤其是出于國把家宏觀和微觀經(jīng)擺濟(jì)調(diào)控下的中國矮中小企業(yè)。其外頒在原因如下：?。?）奧缺乏為中小企業(yè)熬服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)叭與經(jīng)濟(jì)的多層次辦相對應(yīng)，金融機(jī)礙構(gòu)體系也應(yīng)是多暗層次的，然而，扳這種對應(yīng)在我國伴正處于一種斷層霸和錯位，在現(xiàn)行巴金融體制中，像奧國外那樣為中小愛企業(yè)服務(wù)的中小耙企業(yè)服務(wù)中心、扳貸款擔(dān)保組織、芭貸款擔(dān)?；?、敖中小企業(yè)同業(yè)協(xié)罷會等能為中小企敗業(yè)提供有效金融俺服務(wù)的中小金融百機(jī)構(gòu)體

49、系還沒有半真正建立起來，矮給中小企業(yè)的融凹資造成一些障礙胺。雖然我國已有啊遍及城鄉(xiāng)的農(nóng)村啊信用社以及12拜家股份制商業(yè)銀擺行、88家城市藹商業(yè)銀行4靶，但是，由于它阿們沒有得到政策拜性融資權(quán)，自身柏發(fā)展問題沒有解扮決，以及整體實(shí)頒力、知名度、業(yè)氨務(wù)范圍、規(guī)模等伴方面的約束，中扮小金融機(jī)構(gòu)在市皚場上的競爭仍處班于較弱的位置，拜相當(dāng)部分的機(jī)構(gòu)襖面臨虧損和支付礙風(fēng)險的壓力。拌（2）般信用擔(dān)保體系不胺完善，缺乏風(fēng)險霸分散和補(bǔ)償機(jī)制擺抵押和擔(dān)保是金搬融機(jī)構(gòu)對信息不白透明的中小企業(yè)稗提供貸款時保護(hù)芭自己利益的重要壩工具。據(jù)調(diào)查，拌中小企業(yè)因無法案落實(shí)擔(dān)保而被拒斑貸的比例很高，鞍加上32愛.扮3因不能落實(shí)澳

50、抵押而發(fā)生的拒埃貸，總拒貸額達(dá)絆56絆.班1，但目前我癌國信用擔(dān)保體系頒不夠完善，面向白中小企業(yè)的信用斑擔(dān)保業(yè)發(fā)展滯后挨，難以滿足廣大頒中小企業(yè)提升信叭用能力的需要。扮政府出資設(shè)立的氨信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)通辦常僅在籌建之初澳得到一次性資金凹支持，缺乏后續(xù)八的補(bǔ)償機(jī)制。民岸營擔(dān)保機(jī)構(gòu)受所阿有制歧視，只能佰獨(dú)自承擔(dān)擔(dān)保貸疤款風(fēng)險，而無法俺與協(xié)作銀行形成盎共擔(dān)機(jī)制。由于拔擔(dān)保的風(fēng)險分散挨與損失分擔(dān)補(bǔ)償芭制度尚未形成，阿使得擔(dān)保資金的霸放大作用和擔(dān)保矮機(jī)構(gòu)信用能力均熬受到較大制約。懊另外，與信用擔(dān)罷保業(yè)相關(guān)的法律拔法規(guī)建設(shè)滯后，拌在一定程度上也耙影響了信用擔(dān)保稗機(jī)構(gòu)的規(guī)范發(fā)展暗。巴（3）暗多層次資本市場伴尚未

51、形成，直接辦融資困難重重敗據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)表明凹，2003年前壩兩季度股市融資挨僅占企業(yè)融資的懊1八.靶6 ，前三季稗度股市融資也只般占22昂.挨2。在直接融搬資與間接融資結(jié)藹構(gòu)極不協(xié)調(diào)的前佰提下，證券市場骯還是以主板為主疤向大型企業(yè)傾斜哎，直到敗2004年5月哀27日般，中小企業(yè)板快頒才在深交所正式皚啟動，但由于實(shí)鞍行熬“把法律法規(guī)不變，按實(shí)行上士標(biāo)準(zhǔn)不敖變礙”絆能夠通過股市融凹資的中小企業(yè)只昂是少數(shù)，加之地拔方性股權(quán)交易市礙場被紛紛取締，爸非正規(guī)融資缺乏柏法律支持，中小爸企業(yè)直接融資困昂難加劇，解決資伴金需求只能向銀熬行申請貸款。把（4）啊企業(yè)貸款難和銀安行放款難并存板我國中小企業(yè)貸翱款難主要表

52、現(xiàn)為啊抵押難和擔(dān)保難稗，熬同時還表現(xiàn)為基芭層銀行授權(quán)有限笆，鞍辦事程序復(fù)雜。伴 首先把，邦企業(yè)貸款難。第昂一八，礙抵押難。中小企敗業(yè)可抵押物少盎，埃抵押物的折扣率拔。目前抵押貸款懊的抵押率、土地吧、房地產(chǎn)一般為爸70%柏，吧機(jī)器設(shè)備為50擺%胺，伴動產(chǎn)為25%敗30%懊，芭專用設(shè)備為10皚%霸；霸評估等級部門分稗散、手續(xù)繁瑣、邦收費(fèi)昂貴板；隘資產(chǎn)評估中介服班務(wù)不規(guī)范挨，隘還屬于部門壟斷百服務(wù)邦，班對抵押物的評估把往往不按市場行佰為準(zhǔn)確評估拔，壩隨意性很大。第扳二把，癌擔(dān)保難。主要表胺現(xiàn)為中小企業(yè)難芭以找到合適的擔(dān)般保人耙，凹效益好的企業(yè)既般不愿意給別人作擺擔(dān)保巴，搬也不愿意請人為搬自己作擔(dān)保巴

53、，隘免得給自己添麻吧煩。效益一般的啊企業(yè)笆，凹銀行又不允許作巴擔(dān)保人。第三絆，敖基層銀行授權(quán)有稗限板，耙貸款程序復(fù)雜繁扒瑣。中小企業(yè)借傲一筆數(shù)額不大的唉貸款至少要辦十頒道手續(xù)笆，懊少則一周唉，八多則數(shù)月癌，扒即使錢到手半，半商機(jī)可能早已錯芭過。 鞍其次艾，案銀行放款難。銀癌行貸款是中小企傲業(yè)融資的主要渠礙道辦，笆但成功申請銀行拜貸款的比例低。敗根據(jù)2008年隘廣東省經(jīng)貿(mào)委中哎小企業(yè)局對34哀5家中小企業(yè)的阿調(diào)查中可知翱，藹當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)資金絆困難時耙，案超過70%的企皚業(yè)選擇通過商業(yè)叭銀行和信用社貸罷款來解決資金問翱題。其中抵押貸芭款是銀行貸款的半主要形式扳，般但貸款周期短、矮門檻高、成功率擺低。

54、在調(diào)查的3吧05家企業(yè)中疤，胺近三年曾向銀行伴申請過貸款的只暗有135家獲得愛銀行貸款挨，爸占39芭.澳1%柏，奧而且全部是通過捌抵押獲得貸款。阿信用貸款嚴(yán)重缺把乏胺，捌在沒有抵押和擔(dān)藹保的情況下拌，安憑借商業(yè)信用獲頒得銀行貸款的只敖有25家拌，頒僅占調(diào)查企業(yè)的罷7扳.熬2%，這也證實(shí)隘了中小企業(yè)在取絆得銀行貸款方面巴處于不利地位。頒 盎由此可見瓣，芭當(dāng)前造成我國中俺小企業(yè)融資困難愛的主要兩個方面扳的原因傲，爸其中中小企業(yè)自愛身因素是最主要鞍的原因敗，斑包括信息不對稱癌問題突出、中小頒企業(yè)人員素質(zhì)低隘、技術(shù)落后、中礙小企業(yè)財務(wù)管理霸不健全、產(chǎn)權(quán)模巴糊、信用能力原扒因等搬；傲其次是金融機(jī)構(gòu)盎因素

55、絆，凹包括金融機(jī)構(gòu)體俺系不完善、缺乏搬為中小企業(yè)服務(wù)笆的金融機(jī)構(gòu)等案；唉最后是政府政策皚因素矮，頒包括利率政策的敖缺陷、稅收政策拔的缺陷、法律政敗策體系不健全等拔。 巴除了上述幾大原傲因外笆，敖我國中小企業(yè)在笆融資方面還面臨稗諸多障礙。如經(jīng)半營環(huán)境劣化、金胺融管理體制、利邦率管制、資本市藹場缺陷、國有商岸業(yè)銀行的制約等擺。跋第五章 解決中敗小企業(yè)融資問題把的對策分析罷自2008年9啊月以來八，敖由美國次貸危機(jī)般引發(fā)的世界金融傲風(fēng)暴已席卷全球巴，叭這其中受害最深捌的是中小企業(yè)暗，安對外方面由于出捌口訂單驟減、應(yīng)挨收賬款回收期加捌長熬，骯對內(nèi)方面由于原拜材料及人工成本胺升、資金支付壓擺力空前加大巴

56、，啊眾多企面臨資金扳鏈斷裂的危險。矮根據(jù)世界商業(yè)環(huán)艾境2007年調(diào)俺查數(shù)據(jù)庫中的有埃關(guān)資料顯示哀，把世界各國中小企笆業(yè)在資金融通方笆面都存在著不同笆程度的困難百，扳為此拌，疤西方發(fā)達(dá)國家普敖遍采取了解決和挨扶持中小企業(yè)發(fā)阿展的政策。第一百，暗完善中小企業(yè)法懊律制度體系。如八美國的聯(lián)邦貿(mào)奧易委員會法、佰小企業(yè)法等懊，安日本的中小企扳業(yè)基本法、伴中小企業(yè)金融公疤庫法等耙；盎第二岸，佰建立專門中小企盎業(yè)金融機(jī)構(gòu)。如襖美國政府的聯(lián)邦氨小企業(yè)管理局(敖SBA)拔，熬主要為中小企業(yè)疤貸款擔(dān)保爸；啊第三埃，扮健全直接融資渠背道。各國政府都霸采取了積極的措柏施版，襖包括從貸款擔(dān)保瓣、貸款抵押、貸半款貼息等方面

57、扶皚持中小企業(yè)巴；芭第四扮，襖完善資金扶持政挨策體系。主要有叭稅收優(yōu)惠政策、擺補(bǔ)助金政策等。把 挨西方國家通過以埃上政策在一定程哎度上緩解了中小岸企業(yè)融資難的問叭題。我國應(yīng)因地凹、因時制宜頒，哀遵循市場經(jīng)濟(jì)規(guī)邦律的內(nèi)在要求擺，按根據(jù)我國具體國懊情和經(jīng)濟(jì)發(fā)展所八處的階段等來選板擇八融資模式。中小跋企業(yè)融資難既是把一個微觀問題，胺又是一個宏觀問邦題，解決中小企班業(yè)融資難問題是般一項(xiàng)系統(tǒng)工程，半涉及融資體制、癌信用環(huán)境、企業(yè)搬自身及融資機(jī)構(gòu)敗的服務(wù)意識和服埃務(wù)水平等諸多因吧素，需要綜合協(xié)扒調(diào)、配套解決。藹5靶版1微觀方面的融鞍資政策罷 哎（1）吧從中小企業(yè)自身愛角度考察疤首先笆，案要加強(qiáng)中小企業(yè)拌素

58、質(zhì)。中小企業(yè)般要想徹底擺脫融搬資困境埃，傲單靠外部條件與扒外部環(huán)境的改善白是癌不夠的靶，愛還必須致力于提扮高自身的素質(zhì)。唉第一敗，扒改善經(jīng)營機(jī)制八，礙健全管理制度。壩盡快建立健全內(nèi)拔部管理制度阿；搬應(yīng)該大膽借鑒、癌積極汲取發(fā)達(dá)國襖家中小企業(yè)的經(jīng)版營策略和管理經(jīng)白驗(yàn)辦，版進(jìn)行管理制度創(chuàng)霸新瓣，叭打破傳統(tǒng)的家族按經(jīng)營管理模式耙，懊建立現(xiàn)代企業(yè)制氨度。第二辦，笆加速進(jìn)行知識與柏技術(shù)更新。啊其次跋，板完善中小企業(yè)信絆用體系。案“阿信息不對稱矮”捌和案“班道德風(fēng)險叭”埃的存在是造成銀版行對中小企業(yè)惜瓣貸的主要原因捌，礙因此按，襖建立完善的信用霸體系是解決中小芭企業(yè)貸款不暢的疤重要保障。第一矮，鞍努力提高

59、自身的挨信用等級礙；拌第二版，跋加強(qiáng)企業(yè)信用文皚化建設(shè)斑，拜培育企業(yè)家的信斑用意識斑，凹提倡和宣揚(yáng)信用唉觀念愛；把第三巴，頒建立有效的中小把企業(yè)信用評價體澳系。絆再次稗，罷要規(guī)范各種財務(wù)稗管理制度。目前凹我國中小企業(yè)的哎財務(wù)制度不健全般、財務(wù)信息虛假唉，啊這已嚴(yán)重阻礙了藹金融機(jī)構(gòu)對其資靶金的投入。因此愛，鞍中小企業(yè)應(yīng)該提靶高財務(wù)管理水平頒，芭建立起規(guī)范的財把務(wù)制度和信用制扒度。第一絆，案要健全財務(wù)管理敗制度芭，矮建立全面、準(zhǔn)確白、真實(shí)的財務(wù)制澳度昂，芭增加信息透明度絆；背第二啊，翱要及時還本付息癌，頒樹立守信用、重爸履約的良好的企拌業(yè)形象艾；搬第三翱，扮要保持合理的貸盎款水平班，翱制定有效的應(yīng)

60、收八賬款管理制度。捌然后骯，案拓展多種融資渠敖道。當(dāng)前中小企拜業(yè)不僅僅是缺少襖資金來源熬，吧更重要的是缺少耙如何找到適當(dāng)?shù)陌θ谫Y渠道。這就板要求中小企業(yè)建扮立正確的融資觀傲念霸，般善于利用多種融哎資方式艾，捌緩解中小企業(yè)融拌資壓力。主要有柏租賃、典當(dāng)融資壩、票據(jù)貼現(xiàn)、同敖業(yè)拆借等。扮最后罷，扒加強(qiáng)與發(fā)展企業(yè)骯間的戰(zhàn)略聯(lián)盟。啊加強(qiáng)和發(fā)展企業(yè)半間的戰(zhàn)略聯(lián)盟白，盎以群體的力量彌懊補(bǔ)中小企業(yè)個體瓣力量的不足。這暗樣做百，拜既可避免單個中疤小企業(yè)在市場競拜爭中弧軍奮戰(zhàn)斑，昂降低市場風(fēng)險矮，跋又可使中小企業(yè)暗在人才、資金、霸技術(shù)、信息方面翱做到資源共享與叭優(yōu)勢互補(bǔ)凹，埃提高外部經(jīng)濟(jì)性爸，絆還可使中小企業(yè)襖