財務報表及初步報表數(shù)據(jù)管理知識分析

1、按財務報表初步分版析的目的是準確靶理解報表數(shù)據(jù)本敗身的含義，獲得埃對企業(yè)財務狀況罷、經營成果和現(xiàn)爸金流量的準確認捌識，為進一步分岸析奠定基礎。奧愛初步分析包括四辦項內容：閱讀；拌比較；解釋；調版整皚。版絆第一節(jié)案 絆資產負債表的初癌步分析翱耙對于具有會計知邦識的報表使用人熬來說，閱讀并理邦解資產負債表項矮目的含義并不困盎難。主要的問題辦是掌握閱讀的順敗序，以及把比較擺、解釋和調整結哀合起來，獲得對叭企業(yè)財務狀況的埃初步印象，為進按一步分析建立基癌礎。骯 斑一、分析資產負礙債表的目的岸 挨 1埃、資產負債表的安理解柏 皚 拜資產負債表是反凹映企業(yè)在矮某一特定日期壩財務狀況的會計胺報表。對于資產巴

2、負債表，有兩點耙是值得注意的：扒 愛 (1)白資產負債表是一芭個時點報表，不斑是時期報表胺所謂“時點報表巴”反映企業(yè)爸某一特定時點班有關情況的報表鞍；所謂“時期報扮表”是反映企業(yè)唉某一段時間內有爸關情況的報表。把某企業(yè)柏01伴年昂12昂月俺31瓣日的資產負債表艾能反映安01俺年芭12癌月奧31班日這一時點該企笆業(yè)的資產、債務拔及權益的存量以辦及它們之間的構笆成比重。而該企哀業(yè)癌01昂年埃12佰月笆31艾日的現(xiàn)金流量表癌則能反映該企業(yè)熬01白年整個年度現(xiàn)金般及約當現(xiàn)金的增啊減變化情況。企耙業(yè)既可以用時點礙報表來反映其資芭產、負債和所有胺者權益的存量，伴又可以用時期報鞍表來反映其財務挨狀況在一段時

3、間拔中發(fā)生的變化和靶變化的原因。然把而企業(yè)的經營業(yè)皚績卻難以用時點班報表來描述，只瓣能用時期報表去傲說明。這是因為敗任何一個企業(yè)的哎利潤均為該企業(yè)岸一定時期的經營霸結果。在會計報暗表體系中，只有吧資產負債表是時班點報表，用以反扳映某一特定時刻挨企業(yè)的財務狀況八。利潤表和現(xiàn)金絆流量表都是時期笆報表，利潤表反扮映企業(yè)一段時期辦內的經營成果，拌現(xiàn)金流量表反映瓣企業(yè)一段時期內般財務狀況的變化阿以及變化的原因半。對于資產負債礙表是時點報表壩有三層不同的意安思：稗 艾第一，拜不同時期的時點白報表不能相加。稗資產負債表期末襖存量并不是將一白年十二個月的資敖產負債表各項目板數(shù)額全部加起來癌計算出來的。因罷為本

4、期期末的資芭產負債表上列示耙的資產、負債數(shù)哀據(jù)是本期期末的八存量，是由上期邦期末的存量加上捌本期發(fā)生的各種拌變化得出的。兩爸期期末存量的差俺額能反映發(fā)展，拌但相加是毫無意愛義的。按 柏第二，資產負債半表的每一個數(shù)字爸都是過去某個時昂點的數(shù)字，這意巴味著它們很可能俺因為企業(yè)的經營鞍活動而發(fā)生變化暗。它并不能說明笆企業(yè)現(xiàn)在的財務絆狀況。從理論上拌可以說，資產負礙債表是和時點一昂一對應的。因此鞍，閱讀企業(yè)的資埃產負債表，必須壩請楚地知道它反奧映的是企業(yè)哪個挨時點的財務狀況把。扳 邦 阿第三，本期期末班資產負債表列示鞍的資產和負債分百別代表企業(yè)目前班擁有的、未來可叭以使用的資產和埃目前所承擔的、芭未來

5、要償還的負柏債。哀(2)翱資產負債表提供矮的是經加工整理班高度濃縮的信息板報表與賬簿的翱個重要不同點在愛于，報表把賬戶伴及其數(shù)據(jù)集中起矮來，形成項目吧并且對項目進行背必要的歸并或細骯分，并有目的地般加以分類、排列伴，除揭示每一項啊目的金額外，還艾揭示用于匯總不矮同層次類別的小八計、合計和總計澳。報表上的濃縮扳、分類、排列、阿合并或細分加上芭小計、合計和總般計，雖然看似簡澳單，但它能夠從礙各項目的內在關把系上為使用者增跋添許多有用的信柏息。正因為報表巴有豐富的內含信芭息，會計報表分拜析才成為了解企盎業(yè)財務狀況和經辦營業(yè)績的重要手扳段，人們才會對捌會計報表投入大壩量的精力，去分耙析、利用它。伴 2

6、把、資產負債表分藹析的目的絆 絆從以上對資產負巴債表的初步理解絆和我國資產負債敗表提供的格式可疤以清楚地看出，鞍資產負債表的使伴用者盎(扮企業(yè)管理人員、俺投資者、客戶扒敖)邦，通過對資產負般債表的分析能夠般達到以下目的：昂 (1)按了解企業(yè)所掌強盎經濟資源及這些壩資源的分布與結背構。資產是企業(yè)巴的一項經濟資源耙，通過資產負債捌表的分轎就能獲辦悉企業(yè)經濟資源頒的占有形態(tài)、分白布狀況和結構。敗 霸、啊(2)罷了解資金來源及暗其構成。企業(yè)資扮金來源包括企業(yè)挨所承擔的債務及哀所有者在企業(yè)中般所享有的權益。愛通過對資產負債把表有關負憤和所伴有者權益方面的扳分析就能獲得企挨業(yè)債務狀況與所佰有者權益方面的鞍

7、信息，了解企業(yè)笆資金來源及構成壩情況。凹 (3)般了解企業(yè)的營運岸能力、償債能力胺和支付能力。這艾三種能力基本上礙反映企業(yè)的財務阿狀況。通過對資柏產負債表的分析鞍就可初步掌握這半方面的信息，以拔便會計信息使用疤者作出各自的決按策。按二、資產負債表埃的單項分析盎 盎對資產負債表的耙總括分析是建立白在對資產負債表版單項理解與分析擺的基礎上的。資叭產負債表中每一盎單項都可提供一柏定的信息。敗例如，在所有資柏產中貨幣資金的哀流動性最強，但版收益性也最弱。凹過多滯存貨幣資巴金會使企業(yè)收益絆下降，但貨幣資氨金存量過少也會哎造成企業(yè)流轉發(fā)班生困難。因此，靶對貨幣資金的分矮析主要是對其規(guī)斑模適合性分析。半再如

8、應付賬款是哎企業(yè)最重要的債伴務性往來項目，吧有關方面可以通澳過對應付賬款的百分析來了解企業(yè)班外來資金的利用按情況和企業(yè)的信拌用度。班哎資產項目的初步叭分析叭資產負債表的左百方列示的企業(yè)資昂產，代表了該企瓣業(yè)的投資規(guī)模。癌資產越多表明企氨業(yè)可以用來賺取皚收益的資源越多唉，可以用來償還艾債務的財產越多耙。但是，這并不扒意味著資產總是盎越多越好。資產按并不代表收益能鞍力，也不代表償案債能力。資產規(guī)板模只是代表企業(yè)啊擁有或控制的經邦濟資源的多少。半1芭、貨幣資金襖岸資產負債表中的疤“藹貨幣資金氨”敗項目反映企業(yè)庫壩存現(xiàn)金、銀行存艾款和其他貨幣資岸金的期末余額。皚企業(yè)持有貨幣資氨金的目的主要是唉為了經營

9、的需要啊、預防的需要和疤投機的需要。企壩業(yè)持有過多貨幣芭資金，會降低企靶業(yè)的獲利能力；奧持有過少的貨幣安資金，不能滿足耙上述需要并且會擺降低企業(yè)的短期氨償債能力。貨幣捌資金過多和過少疤，都會對擴大股礙東財富產生不利八的影響。稗2吧、短期投資藹捌資產負債表上頒“氨短期投資班”鞍項目反映企業(yè)購背入的能隨時變現(xiàn)挨且持有時間不準盎備超過鞍1扳年（含凹1澳年）的投資成本安。擺“挨短期投資跌價準氨備疤”奧項目反映企業(yè)已爸計提的短期投資埃跌價準備。唉“癌短期投資把”捌項目金額減哀“襖短期投資跌價準芭備扳”暗項目金額為短期癌投資凈值。埃“扳短期投資凈值耙”案項目反映短期投敗資的市場價值。埃佰按照新的企業(yè)骯會計

10、制度規(guī)定頒，在資產負債表般中板“皚短期投資艾”霸項目反映短期投阿資的凈額，而將爸“隘短期投資跌價準柏備敗”按放在佰“澳資產減值明細表靶”耙中報告。邦 愛3唉、應收款項阿按應收款項包括應傲收賬款和其他應拌收款。資產負債叭表的胺“芭應收賬款扳”八項目，反映企業(yè)襖尚未收回的應收艾賬款凈額；搬“挨其他應收款懊”藹反映尚未收回的拌其他應收款凈額辦。敖“藹壞賬準備半”鞍項目是八“班應收賬款爸”暗項目和笆“絆其他應收款斑”芭項目的抵減項目癌，反映企業(yè)已提扳取、尚未抵消的哎壞賬準備。挨“半應收賬款壩”拜項目和暗“岸其他應收款鞍”芭項目的合計，減斑“伴壞賬準備拌”氨項目后的余額是扒應收款項凈額。般擺應收款項增長

11、較熬大，應當分析其襖原因。一般說來班，應收賬款增加拌的原因主要是三疤個：一是銷售增唉加引起應收賬款半的自然增加；二般是客戶故意拖延敗付款；三是企業(yè)阿為擴大銷售適當搬放寬信用標準，哎造成應收賬款增鞍加。4、存貨凹拌在資產負債表上叭，熬“隘存貨哎”氨項目反映企業(yè)期盎末在庫、在途和骯在加工中的各項扮存貨的實際成本背，笆“疤存貨跌價準備暗”敖項目反映計提的阿存貨跌價準備，爸“盎存貨壩”拔項目減懊“拌存貨跌價準備俺”扮項目的余額為鞍“霸存貨凈額敖”昂項目，反映存貨般資產的可變現(xiàn)凈盎值。搬靶存貨資產分為原哎材料、庫存商品跋、低值易耗品、罷包裝物、在產品辦和產成品等。存把貨規(guī)模的變動取皚決于各類存貨的礙規(guī)模

12、和變動情況背。搬5骯、其他流動資產埃半資產負債表中的擺“般其他流動資產頒”八指除流動資產各疤項目以外的其他笆流動資產，通常翱應根據(jù)有關科目靶的期末余額填列氨。當其他流動資愛產數(shù)額較大時，跋應在報表附注中伴披露。藹6叭、長期投資挨礙在資產負債表中哀，反映長期投資骯的項目有以下幾敗個：（絆1傲）般“版長期股權投資澳”皚項目反映企業(yè)投敗出的期限在壩1板年（不含埃1矮年）以上的各種拌股權性投資的價昂值；（稗2礙）霸“版長期債權投資罷”拜項目反映企業(yè)購艾入的在敖1叭年內不能變現(xiàn)或伴不準備變現(xiàn)的債邦務和其他債權投矮資的本金利息和敗尚未攤銷的溢折芭價金額。（礙3伴）爸“熬長期投資減值準昂備矮”班項目反映企業(yè)

13、提敖取的長期股權投邦資和長期債權投邦資的減值準備。跋（頒4埃）敗“翱長期投資凈值唉”白項目反映長期投百資的可收回金額辦，用氨“稗長期股權投資敖”擺項目和擺“八長期債權投資傲”懊項目的合計數(shù)減疤“昂長期投資減值準翱備扳”芭項目后的余額填案列。氨7班、固定資產跋巴在資產負債表上艾，固定資產價值半是通過以下項目搬反映的：笆“俺固定資產扳”扮項目反映報告期唉末固定資產的原岸值。翱“靶累計折舊吧”愛項目反映企業(yè)提暗取的固定資產折扳舊累計數(shù)。礙“耙固定資產減值準胺備暗”襖項目反映企業(yè)已哀提取的固定資產板減值準備。芭“半固定資產凈值般”扳項目反映固定資吧產原值減累計折爸舊、固定資產減般值準備后的余額把。八“

14、叭工程物資矮”按項目反映各種工骯程物資的實際成熬本。襖“岸在建工程搬”盎項目反映企業(yè)各鞍項在建工程的實俺際支出。捌“跋固定資產清理搬”盎項目反映企業(yè)轉柏入清理的資產價隘值及在清理中發(fā)暗生的清理費用等靶。將工程物資、阿在建工程和固定拔資產清理項目納稗入固定資產總額擺中，是因為它們搬具有固定資產的芭特點。骯 板扒影響固定資產凈版值升降的直接因爸素包括固定資產拔原值的增減、固拜定資產折舊方法襖和折舊年限的變挨動和固定資產減岸值準備的計提。把8藹、無形資產邦壩無形資產按取得扮時的實際成本作靶為入賬價值，在擺取得當月起在預愛計使用年限內分岸期平均攤銷，計背入損益。無形資斑產應按賬面價值邦與可收回金額孰哎

15、低計量，對可收扮回金額低于賬面熬價值的差額，應絆計提無形資產減扒值準備。在資產癌負債表中無形資傲產通過以下拔3版?zhèn)€項目反映。（柏1佰）皚“拌無形資產罷”暗項目，反映無形擺資產的攤余價值埃。（案2跋）按“翱無形資產減值準安備按”邦項目，反映無形搬資產可收回金額吧低于賬面價值的百差額。（吧3矮）骯“靶無形資產凈額爸”斑項目，反映無形稗資產的可收回金凹額，是礙“拌無形資產耙”唉項目減挨“八無形資產減值準按備霸”笆項目的差額。無哀形資產是以凈額斑計入資產總值的礙。岸9皚、遞延稅款借項半白遞延稅款項借項板目反映企業(yè)尚未白轉銷的遞延稅款扮的借方余額。該愛項目反映由于時跋間性差異，應納稗稅所得額大于會澳計利

16、潤，企業(yè)尚胺未轉回的應納所頒得稅大于所得稅懊費用的金額負債的初步分析懊10拌、流動負債埃靶流動負債是指在芭一年內或超過一襖年的一個營業(yè)周愛期內償還的債務敖。一般包括：短把期借款、應付票般據(jù)、應付賬款、埃預收賬款、應付把工資及福利費、癌應付股利、應交巴稅金等項目。澳奧流動負債具有兩霸個特征：一是償藹還期在一年內或岸超過一年的一個拜營業(yè)周期內；二霸是到期必須用流背動資產或新的流頒動負債償還。藹11百、長期負債熬哎長期負債是指償皚還期在一年或超藹過一年的一個營敖業(yè)周期以上的債背務。企業(yè)的長期鞍負債一般包括：熬長期借款、應付百債券、長期應付霸款等項目。暗伴在我國的會計實扒務中，除長期應矮付債券按公允價

17、把值入賬外，其他胺長期負債一般直扒接按負債發(fā)生時愛的實際金額記賬佰。扳12澳、遞延稅款貸項八“敖遞延稅款貸項胺”班項目反映企業(yè)尚熬未轉銷的遞延稅傲款的貸方余額。捌與遞延借項不同骯的是辦“背遞延稅款貸項般”背項目反映由于時捌間性差異，應納胺稅所得額小于會拔計利潤，企業(yè)尚靶未轉回的應納所伴得稅小于所得稅俺費用的金額，與愛“佰遞延稅款借項佰”頒項目正好相反。藹所有者權益的初罷步分析吧企業(yè)組織形式不愛同，所有者權益邦的表現(xiàn)形式也不罷同。在股份有限扒公司，所有者權愛益以股東權益的扳形式表示。13、股本盎叭股本是股份有限昂公司通過股份籌佰資形成的資本。扮股份公司在核定拜的股本總額和股笆份總數(shù)的范圍內笆發(fā)行

18、股票，股票懊面值與股份總數(shù)敗的乘積為股本。埃一般情況下，股壩本相對固定不變絆，企業(yè)股本不得班隨意變動，如有胺增減變動，必須岸符合一定的條件隘。罷14案、資本公積柏拔資本公積指由股班東投入，但不構絆成股本，或從其藹他來源取得的屬跋于股東的權益，瓣主要包括兩項內懊容：一是股票溢唉價；二是資本本凹身的增值。資本把公積在資產負債哀表的昂“芭資本公積礙”芭項目列示，表示疤會計期期末資本唉公積的余額。凹15艾、盈余公積白阿盈余公積是指企版業(yè)按規(guī)定從凈利扒潤中提取的各種搬累計留利。主要癌包括三部分。（百1辦）法定盈余公積皚。（昂2熬）任意盈余公積艾。（爸3叭）法定公益金。熬盈余公積按實際拜提取數(shù)計價，資稗產

19、負債表的般“拜盈余公積敖”把項目反映會計期翱期末盈余公積的般余額。啊16爸、未分配利潤耙襖從數(shù)量上來說，癌未分配利潤是期瓣初未分配利潤，白加上本期實現(xiàn)的扳凈利潤，減去提半取的盈余公積和隘分出利潤后的余斑額。資產負債表敗的半“伴未分配利潤霸”瓣項目反映企業(yè)尚跋未分配的利潤。骯三、資產負債表八的總括分析搬 芭企業(yè)的資產負債罷表能提供資產、版負債和股東權益芭全貌的信息，對皚分析企業(yè)的財務啊狀況，具有重要阿作用。利用資產岸負債表的資料，巴可以進行結構性案分析、償債能力襖分析、營運能力般分析和資產負債俺變動情況分析。瓣（一）結構性分白析絆所謂結構是指版會計報表內項目敗之間的比例關系懊。資產負債表的頒結構

20、分析就是通藹過資產負債表項拌目問的比例關系隘來分析企業(yè)的財敖務狀況。鞍百實例把2-1埃下面是傲A扒企業(yè)簡易資產負奧債表資產負債表頒編報人：拌A耙企業(yè)罷阿柏胺頒斑巴 半單位：萬元辦資產八負債及所有者權哀益胺項目懊金額笆項目拔金額耙現(xiàn)金 瓣存貨俺長期投資盎固定資產翱150俺 笆100安150鞍600氨應付賬款 翱應付債券絆實收資本敖盈余公積埃200半 笆500扳150瓣150邦合計挨1000搬合計白10000敗背思考背啊通過該企業(yè)資產捌負債表的結構分吧析能得出什么拌樣的結論胺?般?；卮鸢?擺該企業(yè)的長期白資產所占比重過敗大捌(150+6邦00)把稗1000矮昂0.75吧，說明該企業(yè)資哀產的流動性較

21、差斑，但流動性較差芭的資產往往收益奧性較高，企業(yè)可擺得經營杠桿利益氨。芭 叭該企業(yè)負債比頒重過大埃傲（扒200+500半）澳1000=0.邦7捌說明該企業(yè)負跋債較高，資本結半構不穩(wěn)定但如扒果企業(yè)的投資報俺酬率高于企業(yè)的愛借款利息率企霸業(yè)可獲得財務杠霸桿利益。瓣 阿該企業(yè)的實收版資本與盈余公積版比為翱1拜：拜1背，說明該企業(yè)自癌我積累能力較強吧。皚資產負債表的結凹構分析具體又包艾括：邦1跋、資產結構的分稗析；氨2笆、資本結構的分熬析。扒1挨、資產結構分析案 隘所謂資產結構是版指企業(yè)各類資產八之間的比例關系靶。通過資產結構氨分析來看企業(yè)各笆項資產構成比重瓣是否合理。氨（俺1暗）耙 辦資產結構可以分

22、鞍為三類：拜資產的流動性結辦構（企業(yè)流動資安產與非流動資產阿的比例關系。流芭動資產的數(shù)量和敖質量通常決定著胺企業(yè)變現(xiàn)能力的岸強弱，而非流動版資產的數(shù)量和質哀量則通常決定著埃企業(yè)的生產經營斑能力）俺資產占用形態(tài)結愛構（有形資產和稗無形資產的比例跋關系。有形資產跋對企業(yè)的經營能絆力、獲利能力和芭償債能力等都具敗有決定性的影響爸作用，而無形資岸產則通常決定企叭業(yè)是否具有超常敖的獲利能力）罷 捌資產占用期限結唉構。（短期資產辦和長期資產的比斑例關系該結構不拔僅反映了企業(yè)資邦產流動性強弱或岸周轉速度的快慢敗，對資產的價值邦實現(xiàn)也具有決定扳性影響，同時在跋一定程度上與企白業(yè)財務風險和經叭營風險相聯(lián)系）芭（

23、矮2敗）資產結構對企扳業(yè)經營的影響1）風險的影響鞍企業(yè)面臨的風險疤包括財務風險和拔經營風險兩大類皚，前者主要與企斑業(yè)資金的籌集即白資本結構有關，芭后者主要與企業(yè)挨資金的運用即資壩產結構相關。一拜般而言，流動資靶產周轉速度較快拜，企業(yè)對其預測壩往往比較容易且拌準確。而且短期暗內市場變動較小鞍，因而這類資產耙的經營風險相對暗較小。固定資產斑周轉較慢，在較板長的時期內，市岸場變幻莫測，另伴外固定資產所加班工的產品具有相扳對穩(wěn)定性和單一氨性，（其成本為拜固定成本），所霸以這類資產的經背營風險相對較大叭。般有形資產的經營柏風險較小，無形瓣資產的經營風險氨相對較大。2）收益的影響拌在銷售水平一定斑的情況下

24、，流動板資產比重過大，案會降低企業(yè)的獲芭利水平；固定資笆產、無形資產比斑例的提高可以增哀加企業(yè)的獲利能藹力。3）流動性影響百整體而言，流動捌資產的流動性較扮高，固定資產的柏流動性較差4）彈性的影響唉資產彈性是指資擺產占用總量和結暗構能被隨時調整暗的可能性癌。如果固定資產邦所占比重越大，絆那么隨時調整其笆占用量及其結構芭的難度也越大，扳即資產彈性越小熬，反之，如果企礙業(yè)資產中金融性唉資產所占比重越扳大，則資產占用礙總量和資產結構柏的調整難度越小跋，資產彈性越大半。邦一個企業(yè)的資產艾彈性大小可以用唉資產中金融性資氨產的比重來衡量拔，金融資產比重盎越大，企業(yè)的資擺產結構彈性也越邦大。佰但是持有金融資

25、芭產必然帶來較大愛的機會成本，因翱此企業(yè)應根據(jù)自捌身生產經營性質藹、經營周期波動叭、日常支付需要奧等特點，合理確皚定其資產結構彈半性。芭（疤3頒）資產結構的選熬擇資產結構埃優(yōu)化分析（固流頒結構）靶 霸企業(yè)資產結構優(yōu)稗化，就是研究企安業(yè)的資產中各類捌資嚴如何配置能澳使企業(yè)取得最佳案經濟效益，在企翱業(yè)資產結構體系半中，固定資產與壩流動資產之間的隘結構比例是最重笆要的內容。固定把資產與流動資產隘之間的結構比例扒通常稱之為固流巴結構，因此，資暗產結構優(yōu)化分析耙，主要是指固流案結構優(yōu)化分析。扳 氨在企業(yè)經營規(guī)模叭一定的條件下，鞍如果固定資產存辦量過大，則正常八的生產能力不能哀充分發(fā)揮出來，白造成固定資產

26、的白部分閑置或生產傲能力利用不足：岸如果流動資產存絆量過大，則又會伴造成流動資產閑敗置，影響企業(yè)的辦盈利能力。無論藹以上哪種情況出皚現(xiàn)，最終都會影翱響企業(yè)資產的利奧用效果。艾 瓣對個企業(yè)而言昂，主要各以下三奧種固流結構策略巴可供選樣：半 (1)案適中的固流結構昂策略絆，采取這種策略辦通常使得固定啊資產存量與流動邦資產存量的比例暗保持平均水平，盎在該種情況下，般企業(yè)的盈利水平板一般，風險程度半一般叭藹2盎保守的固流結安構策略。巴采取這種策略，班流動資產比例較骯高。由于流動資叭產增加，提高了鞍企業(yè)資產的流動哀性，因此降低了矮企業(yè)的風險，僅按同時也會降低企百業(yè)的盈利水平。按(3)耙冒險的固流結構叭策

27、略白。采取這種策略稗、流動資產比例搬較低，資產的流耙動性較低，雖然柏因為固定資產占八用量增加而相應澳提高了企業(yè)的盈藹利水平，但向時胺也給企業(yè)帶來較白大的風險；傲 般在實際當中，我邦們通常根據(jù)下列懊標準來評價企業(yè)斑固定資產與流動稗資產的結構比例岸是否合理：阿1)絆盈利水平與風險哎。企業(yè)將大部分盎資金投資于流動疤資產，雖然能夠半減少企業(yè)的經營奧風險，但是會造板成資金大量閑置背或固定資產不足唉，降低企業(yè)生產壩能力，降低企業(yè)艾的資金利用效率扳，從而影響企業(yè)伴的經濟效益；反敗之固定資產比重案增加，雖然有利把于提高資產利潤笆率，但向時也會懊導致經營風險的懊增加，企業(yè)選擇絆何種資產結構拜主要地決于企業(yè)敗對風

28、險的態(tài)度挨。如果企業(yè)敢于昂冒險，就可能采斑取冒險的固流結唉構策略；如果企藹業(yè)傾向于保守、阿則寧愿選擇保守拌的固流策略而不啊會為追求較高的背資產利潤率而冒版險。藹2)白行業(yè)特點艾不同的行業(yè)，因伴經濟活動內容不瓣同，技術裝備水敖平也有差異，其佰固流結構也會有拔較大差異：一般伴說來，俺創(chuàng)造附加值低的艾企業(yè)，如商業(yè)企隘業(yè)，需要保持較按高的資產流動性扳；柏而創(chuàng)造附加值高絆的企業(yè)，如制造疤業(yè)企業(yè)需要保爸持較高的固定資笆產比重把。同一行業(yè)內部叭，因其生產特點暗、生產分式的差般異較小，所以其半固流結構就比較癌接近行業(yè)的平絆均固流結構比例暗應是本企業(yè)固流芭結構的主要參照懊標準；拌3)敖企業(yè)經營規(guī)模叭。企業(yè)經營規(guī)

29、模疤對固流結構有重隘要影響。一般而邦言，規(guī)模較大的八企業(yè)，佰固定資產比例相稗對高些邦，因其籌資能力背強，流動資產比俺例相對低些。俺 捌企業(yè)在分析和評疤價目前固流結構俺合理性的基礎上氨，必須對固流結按構進行進一步優(yōu)暗化：固流結構優(yōu)昂化必須以企業(yè)采斑取的固流結構策爸略所確定的標準柏為根據(jù)。固流結壩構優(yōu)化的步驟一百般是：奧首先，分析企業(yè)班的盈利水平和風扮險程度，判斷和八評價企業(yè)目前的把固流結構岸；艾其次，根據(jù)盈利艾水平與風險、行斑業(yè)特點、企業(yè)規(guī)隘模等評價標準，挨按照企業(yè)選擇的拌固流結構策略確百定符合本企業(yè)實頒際情況的固流結癌構比例目標標準佰；伴最后，對現(xiàn)有的礙固流結構比例證骯行優(yōu)化調整。藹調整時，既

30、可以擺調整流動資產存拌量也可以通過懊調整固定資產存翱量，還可以同時藹調整固定資產存八量和流動資產存昂量以達到確定的霸目標標淮。挨上例固流結構：哎600扳：瓣250=2.4?。航O1暗2爸、資本結構的分壩析吧（敗1巴）所謂資本結構昂是指企業(yè)資金來吧源的構成比重。胺（籌資結構）靶不同的資本結構捌，其資本成本和啊財務風險是不相扒同的。一般而言壩，負債籌資成本扒較低，風險較大跋，權益籌資成本伴較高，風險較小哎。罷（吧2把）通過資本結構般分析可以達到以傲下矮目的扒：頒 A捌企業(yè)資本結構稗的穩(wěn)定性。企業(yè)盎主要是依靠負債矮經營，還是依靠隘自有資本經營，疤能表明該企業(yè)資柏本結構的穩(wěn)定性扒。盎八 B辦企業(yè)政策的變

31、敗化。從企業(yè)債務般比率的變化，可哎以看出企業(yè)融資霸政策的變化，自胺有資本比例大幅隘度上升，說明企敗業(yè)的自己資本實拔力大大加強，財安務風險降低；反凹之，當投資報酬隘率高于資金成本敖時企業(yè)將得到財芭務杠桿利益。敗 礙巴 c啊企業(yè)的變現(xiàn)能把力。企業(yè)的流動阿資產一般要比長把期資產的變現(xiàn)能佰力強，企業(yè)可以唉通過資產負債表班中資產一方項目耙間的結構情況，瓣分析出企業(yè)的變凹現(xiàn)能力。癌 D疤企業(yè)的抗風險能擺力。一般而言，捌在股東權益中，壩公積金比重越大癌越好。公積金的矮比重愈大企業(yè)愈擺有能力承擔和應熬付風險。阿 俺（奧3皚）資本結構的類般型拌。在實踐中存在矮三種籌資結構類傲型：埃1敖）保守型籌資結傲構疤。保守

32、型籌資結礙構主要是在資本芭結構中主要采用熬權益資本籌資，啊且在負債籌資結安構中又以長期負佰債籌資為主。這愛種籌資結構下，敗企業(yè)對流動負債百的依賴性較低，爸從而減輕了短期敖償債的壓力，財安務風險較低。同疤時由于權益資本懊和長期負債籌資啊的成本較高，又靶增加了企業(yè)的資俺本成本。這是一斑種低財務風險高板資本成本的籌資懊結構。哎2藹）中庸型籌資結奧構疤。這是一種中等柏財務風險和資本擺成本的籌資結構拜。在這種結構下盎，權益資本籌資氨和負債籌資的比佰重根據(jù)資金的使跋用用途來確定。跋即用于長期資產吧的資金主要由權霸益資本而和長期柏負債籌資來提供斑，用于流動資產阿的資金主要由流安動負債來提供，伴同時還應使資本

33、奧結構保持在較為襖合理的水平上。阿3捌）風險型籌資結哀構。絆是在資本結構中百主要采用負債籌扳資，流動負債也白被大量長期資產翱所占用，這是一按種高財務風險、敖低資金成本的籌般資結構。奧企業(yè)籌資結構分八析的最終目的是安如何保持最佳的皚籌資結構，使得隘企業(yè)的綜合財務扳風險最低，而相拜應的籌資成本也吧最低啊 背（跋4礙）資本結構的比鞍重分析（埃p41霸）芭（佰5靶）籌資結構的彈罷性分析哎籌資結構彈性是巴指企業(yè)籌資結構絆隨著經營和理財俺業(yè)務的變化，能背夠適時調整和改背變的可能性。藹籌資結構彈性是岸以各種籌資本身斑所具有的彈性為岸基礎，按照各種?；I資彈性的不同扒可以把籌資分為把三類：俺1癌）彈性籌資，即愛

34、可以隨時清欠、白退還和轉換的籌襖資，主要是流動罷負債籌資，以及氨企業(yè)的未分配利壩潤；阿2芭）剛性籌資，即背不能隨時清欠，阿退還和轉換的籌捌資，主要是指權壩益資本籌資；跋3吧）半彈性籌資，澳即介于以上兩種俺類型的籌資，主巴要是指長期負債藹籌資。有時可以懊視不同情況分別爸劃入彈性籌資（邦如可以提前收回辦的企業(yè)債券）和昂剛性籌資（如融扳資租入得固定資罷產）罷企業(yè)應力求在一捌定的籌資成本與氨風險下，尋求彈襖性最大的籌資結奧構。拜籌資結構的調整凹：1）存量調整壩存量調整是在現(xiàn)搬有資產規(guī)模下對澳現(xiàn)存權益資本和版負債進行結構上斑的相互轉化。這耙種調整主要是在懊負債比例過高的啊情況下采用。具頒體有兩種類型：瓣

35、直接調整，如企辦業(yè)可轉換債券、稗優(yōu)先股等轉換為啊普通股股票；二絆是間接調整，即邦先將某類籌資收皚縮，然后將相應阿的籌資量擴充到礙其他籌資。如先疤償還短期債務，拜再貸入長期負債埃，以進行期限結埃構的調整。2）流量調整皚流量調整是通過啊追加或縮小企業(yè)矮現(xiàn)有資產數(shù)量，耙以實現(xiàn)原有籌資壩結構的合理化調愛整。這種調整通板常適用于以下情罷況：第一，負債斑比例過高，可以吧提前償還債務；搬第二，負債比例哀過低，且企業(yè)效氨益較好時，可以芭追加貸款；第三俺，企業(yè)生產規(guī)模霸縮小，效益下滑辦，可以進行減資笆。阿(吧二壩) 矮比率分析疤 伴比率分析是資產拌負債表分析的主搬要內容。通過比叭率分析可以得到襖企業(yè)流動性、管辦

36、理效率、支付能拌力等方面的信息斑。資產負債表上白的比率主要有反拔映償債能力的，絆如流動比率、資奧產負債率等；反暗映營運能力的，盎如應收賬款周轉般率、存貨周轉率叭等。扮（三）變動趨勢扮分析胺第二節(jié)邦 扒利潤表與利潤分礙配表的初步分析矮 企業(yè)的愛盈利能力分析主昂要是通過利潤表稗和利潤分配表進稗行的。對利潤表扒和利潤分配表的班分析主要有結構熬分析法、比率分爸析法和趨勢分析哎法等澳一、利潤表分析叭的目的氨1扮、對利潤表的理搬解矮利潤表是企業(yè)最稗基本的報表之一伴，是反映企業(yè)一拜定期間的經營成背果的會計報表，扳它是一種動態(tài)的俺時期報表。利潤藹表采用多步式結斑構。哀2俺、利潤表分析的班目的吧由于利潤表能總笆

37、括地提供企業(yè)盈凹利方面的信息，敗因此通過對利潤俺表的分析可以達八到以下目的：拜（癌1凹）能了解企業(yè)利阿潤的構成及主要哀來源。我國利潤敖表是按主營業(yè)務背利潤營業(yè)利暗潤利潤總額稗凈利潤來安拔排的，任一階段阿的利潤均能通過拌相應的收入和費哀用配比得出。通礙過對企業(yè)利潤的哎構成及主要來源拔的分析能找出提胺高企業(yè)經濟效益疤的有效途徑。按（柏2暗）能了解成本支背出數(shù)額及成本支俺出的構成。財務拌分析能通過對成矮本支出金額及成笆本支出構成的分邦析找出降低成本罷的選徑。瓣 礙（絆3佰）能了解企業(yè)收耙益水平。利潤表把直接提供了收入岸、成本和利潤的半數(shù)據(jù)，可使報表邦使用者通過利潤稗表直接得到企業(yè)傲收益方面的信息哀。

38、邦二、利潤表的單瓣項分析爸凈利潤的形成過艾程，反映在利潤阿表的上半部分。笆它包括四個步驟板：主營業(yè)務利潤奧的形成、營業(yè)利背潤的形成、利潤矮總額的形成和凈隘利潤的形成。在哎進行分析時，一礙般應與會計核算澳的綜合過程相反艾，從凈利潤開始吧，逐步尋找凈利艾潤形成和變動的隘原因。鞍1扳、利潤表共有十礙幾個項目其中搬關鍵項目有：（1）營業(yè)收入敖 擺營業(yè)收入是指公傲司在一定期問從搬持續(xù)的、主要的奧經營活動中所獲阿得的資產的流入扒或負債的抵消。敖理解營業(yè)收入，扒要特別注意收入拜實現(xiàn)的原則。癌例如，商品銷售敖收入實現(xiàn)的原則奧是：在企業(yè)已將辦商品所有權上的哎主要風險和報酬壩轉移給買方，企皚業(yè)不再對該商品疤實施繼

39、續(xù)管理權哀和實際控制權，襖與交易相關的經背濟利益能夠流入盎企業(yè)，并且相關啊的收入和成本能佰夠可靠地計量時拜，才確認收入的班實現(xiàn)。芭（按2傲）主營業(yè)務成本矮 霸主營業(yè)務成本是隘指企業(yè)經營主營拜業(yè)務而發(fā)生的實芭際成本。對主營霸業(yè)務成本有實質盎性影響的是庫存埃商品的計價方法矮。在分析企業(yè)主埃營業(yè)務成本時，稗一定要結合會計柏報表附注中對存氨貨計價方法的說擺明。企業(yè)旦變昂更存貨的計價方班法，財務分析必伴須考慮其對成本半的影響。（3）管理費用啊 拌管理費用包括的矮費用十分龐雜，瓣但基本上都是為八了企業(yè)整體的正百常經營活動而支巴出的。有些不法擺企業(yè)往往在管理靶費用上做文章，擺因此分析管理費胺用應盡可能與管艾

40、理費用的明細科白目、企業(yè)所經營笆的業(yè)務相結合。啊2澳、在分析上述利背潤形成各步驟時澳，應特別關注是稗否存在報表粉飾半問題。報表粉飾拔的主要途徑有：柏按（隘1跋）提前確認收入背，例如提前開具拜銷售發(fā)票、濫用笆完工百分比法、辦存在重大不確定敖性時確認收入、安在仍需提供未來壩服務時確認收入斑等；鞍隘（罷2昂）延后確認收入疤，例如不及時確扮認已實現(xiàn)收入等邦；爸柏（拜3阿）制造收入事項安，例如年底虛作拌銷售并在第二年般退貨、利用一個礙子公司出售給第叭三方而后由另一愛子公司購回以避跋免合并抵消等；哀稗（伴4瓣）不當?shù)馁M用資挨本化；例如將不佰應資本化的借款藹費用予以資本化氨處理、研究開發(fā)鞍費用的資本化等昂；

41、藹瓣（奧5白）遞延當期費用敖，例如廣告費用藹跨期分攤、開辦巴費和遞延資產攤絆銷期變動等；啊叭（佰6芭）潛虧掛帳，例翱如少轉完工產品扒成本和已銷產品胺成本、報廢的存般貨不在賬面上注頒銷、不良資產掛斑帳、高估存貨價暗值、少計折舊、癌不及時確認負債耙等：阿 翱叭（礙7板）利用關聯(lián)方交叭易操縱利潤，例哎如托管、經管、頒轉嫁費用負擔、伴資產重組和債務胺重組等：艾班（翱8靶）利用非經常性耙損益操縱利潤，藹例如出售、轉讓傲和資產置換、債敗務重組等；哀佰（拌9案）變更折舊方法捌和折舊年限；澳岸（凹10襖）變更長期股權唉投資的核算方法巴；拔挨（澳11疤）改變合并報表巴的合并范圍等。壩叭為了發(fā)現(xiàn)報表粉氨飾的線索，

42、分析岸時應注意以下幾絆方面的資料：頒敖（俺1笆）辦 唉注冊會計師的審伴計報告；靶澳（邦2俺）爸 拌公司管理當局對俺審計報告的解釋安性說明或保留意爸見的說明；八熬（案3般）會計報表附注半中關于會計政策百和會計估計變更跋的披露、會計報艾表合并范圍發(fā)生霸變動的披露、關斑聯(lián)方交易的披露凹、非經常性損益氨項目的披露等。暗 疤叭此外，連續(xù)觀察骯若干年度的財務愛報表，也有助于盎發(fā)現(xiàn)報表粉飾情罷況。半三、利潤表的總安括分析柏 板利潤表分折是財哎務報告分析的另柏一個重要的部分邦。利潤表分析首跋先是根據(jù)利潤表芭盈利結構來分析骯企業(yè)的盈利狀況版、盈利水平、盈八利的持續(xù)性和盈埃利的穩(wěn)定性，然藹后結合企業(yè)資產擺負債表分

43、析企業(yè)氨的資產經營效率氨，最終對企業(yè)盈般利能力作出全面安的評價。稗（一）盈利結構邦及其分析佰1拌、巴 矮企業(yè)的盈利結構捌是指構成企業(yè)利哎潤的各種不同性翱質的盈利的有機跋搭配和比例。盈按利結構可以分為捌：安盈利的收支結構懊（收入與支出、擺收入內部結構、熬支出內部結構）拔盈利的業(yè)務結構矮(熬主營業(yè)務、其他挨業(yè)務、投資等霸)盈利的產品結構疤2阿、盈利的收支結瓣構分析澳盈利的收支結構壩是按照總收入和白總支出與贏利的敗關系以及各類收稗入與總收入和各笆類支出與總支出靶的關系建立起來骯的。這個結構中岸包含兩個層次結辦構：總巴收入和總支出搭稗配結構般、八總收入和總支出哎各自內部的結構愛。霸 盎企業(yè)收支結構分熬

44、析包括：?？偸杖肱c總支出拔相比較吧、班收入內部各項目矮的結構巴和跋支出內部各項目佰的結構艾。哀總收入與總支出瓣的比較能從整體敗上說明企業(yè)的收哎支水平。通過總藹收入與總支出的擺比較可以判斷企白業(yè)盈利的成因。伴 傲企業(yè)的收入可以辦分為主營業(yè)務收捌入、其他業(yè)務收霸入、投資收益、氨營業(yè)外收入和補稗貼收入。各種收奧入的性質不同，耙對企業(yè)盈利的影把響也有所差別。拔分析收入結構能柏把握這種差別，安從而為企業(yè)制定頒提高經濟效益的笆決策提供信息。阿支出也可以按支埃出的性質分為主瓣營業(yè)務成本、主跋營業(yè)務稅金及附癌加、其他業(yè)務支把出、各種期間費搬用阿(芭包括營業(yè)費用、扒管理費用和財務跋費用跋)案、營業(yè)外支出和安所得

45、稅。不同的襖業(yè)務在企業(yè)經營班中有不同的作用辦，不同性質的支疤出對企業(yè)盈利能熬力的影響也有差傲別。分析支出結芭構，把握這種差盎別，更能進一步般判斷支出的有效背性。翱拌實例熬2熬佰2A熬企業(yè)簡易利潤表吧如下：（單位：半萬元）礙項目皚金額隘主營業(yè)務收入癌1000背減：主營業(yè)務成昂本阿500扳主營業(yè)務利潤癌500藹加：其他業(yè)務利霸潤俺200斑減：期間費用熬350哀營業(yè)利潤哎350傲加：投資收益啊100矮營業(yè)外收支凈額板50搬利潤總額爸500疤減：所得稅瓣(擺所得稅稅率凹40凹癌)百200敖凈利潤澳300吧其他業(yè)務利潤為胺其他業(yè)務收入百450岸萬扣除其他業(yè)務佰成本稗250俺萬而得。拌分析：企業(yè)的收吧入結

46、構：主營業(yè)昂務收入班1000哎（昂62.5%骯）其他業(yè)務收入盎450霸（耙28.125%佰）、投資收益胺100扳（挨6.25%骯）營業(yè)外收支凹50案（傲3.125%拌），合計邦1600柏萬元八企業(yè)支出結構：捌主營業(yè)務成本壩500罷（佰38%吧）、其他業(yè)務支白出藹250伴（骯19%擺）、期間費用敗350氨（頒27%班，過高？），所唉得稅般200叭（懊15%跋），合計班1300背萬元。昂收入與支出的搭愛配結構：百1600/13把00稗，凈利潤襖300芭萬元，說明企業(yè)爸是盈利的，但盈澳利水平的高低還瓣需與本企業(yè)歷史挨水平或同行業(yè)企暗業(yè)盈利水平相比敗較才更能說明問耙題。澳 吧3斑、盈利的業(yè)務結邦構疤

47、耙企業(yè)利潤由主營鞍業(yè)務利潤、其他奧業(yè)務利潤、投資凹收益和營業(yè)外收扮支凈額組成。通背過盈利的業(yè)務結哀構分析可以了解邦企業(yè)的穩(wěn)定性、俺持久性及可靠性按等內在品質。按一般來說，主營白業(yè)務利潤越高企辦業(yè)盈利的可靠性敖就越強。尤其是澳結合連續(xù)幾期的懊利潤表可以判斷版企業(yè)利潤的穩(wěn)定霸性和持久性。唉 白盈利的業(yè)務結構辦分析：營業(yè)利潤敖350佰，投資收益愛100凹，營業(yè)外收支凈矮額班50半合計利潤總額鞍500擺該企業(yè)其他業(yè)務把利潤拌200頒萬占相當大的比壩重熬(巴是主營業(yè)務利潤俺500襖的礙40半笆)熬。扮4佰、盈利的產品結襖構（矮p29搬）敖5搬、盈利結構的相暗對數(shù)分析：結構愛百分比利潤表扒項目拜金額艾百分

48、比（稗%瓣）艾主營業(yè)務收入藹1000哎100氨減：主營業(yè)務成八本熬500皚50佰主營業(yè)務利潤頒500藹50霸加：其他業(yè)務利艾潤澳200拜20吧減：期間費用絆350拌35辦營業(yè)利潤板350扒35邦加：投資收益扳100敗10跋營業(yè)外收支凈額唉50捌5癌利潤總額敗500鞍50拌減：所得稅半(靶所得稅稅率頒40捌壩)案200辦20靶凈利潤罷300澳30疤（二）盈利能力案的比率分析背企業(yè)的盈利能力扮一般通過比率分鞍析法進行分析。扒企業(yè)的盈利一般扒可通過多種財務藹指標的比率來綜阿合反映。根據(jù)利暗潤表可計算出的按指標有銷售凈利安率、銷售毛利率霸、銷售成本率等半。結合資產負債壩表分析了資產經盎營效率后，可進搬

49、一步得到的指標版有資產凈利率、癌資產報酬率和權柏益凈利率等。盎（三）盈利的變扳動趨勢及變動因昂素分析版 阿實例邦2-3拜 凹某企業(yè)上一年度柏營業(yè)利潤為笆43氨萬元，本年營業(yè)芭利潤為挨54.8扳萬元。詳細資料熬如下：企業(yè)生產邦A傲、按B岸兩種產品，癌A巴產品上年銷售量捌為翱5暗萬件，銷售單價伴為啊20挨元，單位變動成敗本為凹12胺元；澳B襖產品上年銷售量俺為啊6矮萬件，銷售單價瓣為吧10哎元，單位變動成把本為凹8挨元；而固定成本笆總額為傲9隘萬元。瓣本年度隘A 拜產品銷售量為絆5.5案萬件，銷售單價疤為八19霸元，單位變動成敖本為唉10半元；絆B瓣產品本年銷售量斑為哀5.1伴萬件，銷售單價昂為半

50、12艾元，單位變動成般本為鞍9挨元。固定成本總擺額為斑10暗萬元，要求采用藹因素分析法計算案各因素的變化對矮利潤的影響。藹趨勢分析：營業(yè)埃利潤比上年增加邦了哎1邦1.8啊萬元，增長了跋27.44%因素分析：擺營業(yè)利潤矮=疤銷售量擺*版（銷售單價俺-矮單位變動成本）氨-氨固定成本疤=昂邊際利潤骯-凹固定成本皚跋營業(yè)利潤影響因安素：銷售量、銷罷售品種結構、單伴價、單位變動成扳本、固定成本總熬額稗耙上年罷A拔產品銷售額柏=5*20=1辦00版萬元，邊際貢獻盎（利潤）扮=5*礙（般20-12把）癌=40疤萬元，邊際貢獻埃率胺=40/100扳*100%=4佰0%搬B昂產品銷售額艾=6*10=6礙0耙萬元

51、，邊際貢獻班（利潤）鞍=6*哎（安10-8按）奧=12昂萬元，邊際貢獻傲率懊=12/60*艾100%=20吧%愛銷售比重罷A翱產品占邦62.5%哀（胺100/160靶）皚B啊產品占胺37.5阿%笆（敖60/160八）吧加權平均邊際貢襖獻率鞍=40%*62百.5%+20%鞍*37.5%=埃32.5%傲1愛銷售量變動對斑利潤的影響安分析：銷售量班伴銷售收入叭搬邊際利潤挨襖營業(yè)利潤，盎銷售量變動后的奧銷售額唉=5.5*20阿+5.1*10敗=161背萬元挨銷售量變動影響吧銷售額盎=161-16霸0=1挨萬元辦 伴銷售量變動對利靶潤的影響礙=版銷售額變動疤*頒上年邊際貢獻率懊=1*32.5按%=0.3

52、25矮萬元般敖2阿銷售品種結構班變動對利潤的影佰響佰銷售結構變動：跋A熬產品銷售額俺110哀萬元（比重唉110/161斑），隘B吧產品銷售額捌51絆萬元（比重矮51/161半）把加權平均邊際貢暗獻率鞍=40%*11辦0/161+2愛0%*51/1挨61=半（捌5.2*8+5扮.1*2板）哎/161=33礙.664596柏%拌銷售品種結構變襖動對利潤的影響唉=161*挨（氨33.6645啊96%-32.埃5%骯）氨=1.875拜萬元背3頒、銷售單價降低白對利潤的影響頒 5.5澳*芭（矮1920辦）捌+5.1*氨（礙12-10唉）哎=4.7. 板萬元哀4盎單位變動成本頒降低對利潤的影皚響哎 5.5

53、*拜（拔12-10傲）扮+5.1*安（拜8-9愛）拜=5.9 骯萬元疤4愛固定成本增加安對利潤的影響。熬 9-10按= -1(案元爸)靶以上各種因素對扮利潤的綜合影響阿為；案百 0.325+敗1.875+4阿.7+5.9-邦1=11.8扮萬元案四、利潤分配表捌的初步分析癌 骯利潤分配表作為捌利潤表的附表，澳反映企業(yè)一定時皚期利潤來源和分耙配情況。利潤分伴配表是利潤表和佰資產負債表溝通耙的橋梁，它一方敗面能夠說明凈利絆的去向，另一方板面它還可以反映礙資產負債表中所半有者權益變化的澳部分原因。敗 癌對利潤分配表的奧分析主要是結構伴分析。它通過應挨付股利的比重體奧現(xiàn)企業(yè)的股利政敗策，預示企業(yè)發(fā)盎展的

54、潛力，進而鞍了解企業(yè)的財務佰狀況。因為股利辦分配的原則是“哀無利不分”。留捌存比例決定企業(yè)鞍用于長期發(fā)展資礙金的比重。另外芭當企業(yè)面臨著較傲大的現(xiàn)金壓力時骯便不能分發(fā)大量邦的現(xiàn)金股利。罷伴實例拔2案哎3藹下表是骯A搬企業(yè)利潤分配表澳A吧企業(yè)利潤分配表拔項目熬金額叭一、凈利潤俺300岸減：提取法定贏拔余公積癌30扒般 半提取法定公益金拔30胺唉 班應付利潤礙15骯二、未分配利潤敖225版襖思考拜伴通過罷A傲企業(yè)利潤分配表艾能分析出什么問斑題翱?爸百回答板骯本企業(yè)用于發(fā)放版現(xiàn)金股利的資金奧僅占凈利潤的拜5矮，說明企業(yè)或鞍是圖大發(fā)展，或頒是無力發(fā)放現(xiàn)金絆股利。這要結合疤資產負債表和當艾時的經濟情況進

55、啊一步了解。背第三節(jié)背 霸現(xiàn)金流量表的初盎步分析傲 埃現(xiàn)金流量表是動霸態(tài)地反映企業(yè)財罷務狀況的會計報扳表。企業(yè)通過對罷現(xiàn)金流量表的分斑析，了解企業(yè)一跋定時期有關現(xiàn)金愛流人流出的信息柏。并通過與利潤埃表的結合，計算白出企業(yè)建立在收叭付實現(xiàn)制基礎上疤的有關盈利能力扳、股利支付能力阿和營運能力的指瓣標。岸一、現(xiàn)金流量分絆析的目的頒1暗、現(xiàn)金流量表的盎理解班 癌現(xiàn)金流量表以現(xiàn)罷金為基礎編制的拔財務狀況變動表氨。它是動態(tài)地反稗映財務狀況的報叭表。分析現(xiàn)金流班量表時應注意以礙下幾點：板 (1)壩現(xiàn)金流量表中現(xiàn)澳金的概念是現(xiàn)金哎及其等價物，在翱我國主要包括：般庫存現(xiàn)金、銀行瓣存款、其他貨幣罷資金及現(xiàn)金等價敗

56、物。其中：敗 邦疤不能隨時提現(xiàn)的埃銀行存款和其他礙貨幣資金不包含半在現(xiàn)金內。哎 埃澳現(xiàn)金等價物是指扒隨時能變現(xiàn)的短百期有價證券，一哎般是指阿3頒個月內即到期或唉即可轉換成現(xiàn)金擺的投資。一項投罷資被確認為現(xiàn)金翱等價物必須同時熬具備四個條件：暗期限短、流動性爸強、易于轉換為安已知金額現(xiàn)金、壩價值變動風險小哎。昂 (2)辦現(xiàn)金流量是指現(xiàn)邦金的流入流出量暗。并不是企業(yè)任扳意一項目都能引拌起現(xiàn)金流量的變背動，影響或不影埃響現(xiàn)金流星的因稗素主要包括：扳 把扳現(xiàn)金各項目之間癌的增減變動，不翱會影響現(xiàn)金流量襖凈額的變動。懊 頒背非現(xiàn)金各項目之敖間的增減變動，巴也不會影陶現(xiàn)金擺流量凈額的變動佰。襖 埃笆只有現(xiàn)金

57、各項目拜與非現(xiàn)金各項目鞍之間的增減變動啊，會影響現(xiàn)金流敖量凈額的變動。白 (3)辦現(xiàn)金流量分析，搬是在現(xiàn)金流量表艾出現(xiàn)以后發(fā)展起敗來的，其方法體辦系并不完善，一拜致性也不充分。絆現(xiàn)金流量分析不藹僅依靠現(xiàn)金流量叭表，還要結合資翱產負債表和利潤瓣表進行分析。岸2背、現(xiàn)金流量表分挨析的目的案 伴 邦現(xiàn)金流量表是反昂映財務狀況的動鞍態(tài)報表，報表使按用者通過現(xiàn)金流俺量表的分析可以耙達到以下目的：襖 (1)巴得到本期現(xiàn)金流辦量的實際數(shù)據(jù)佰：現(xiàn)金流量表清哎楚地列示了企業(yè)柏一個會計期間各背種現(xiàn)金的流入和罷流出量，報表使盎用者通過閱讀現(xiàn)氨金流量表可直接埃獲得現(xiàn)金流入、皚流出數(shù)據(jù)。疤 (2)骯評價本期收益的襖質量

58、?。含F(xiàn)金流量表是跋建立在收付實現(xiàn)邦制的基礎上的。板用收付實現(xiàn)制計般算出來的凈利潤板較權責發(fā)生制計邦算出來的凈利潤扮對企業(yè)來說更可阿靠。皚 (3)傲評價企業(yè)的財務芭彈性和流動性半：現(xiàn)金流量表能哀反映企業(yè)一定時般期的現(xiàn)金流入、胺流出狀況，通過笆一系列指標的計拔算可以評價企業(yè)擺資產的變現(xiàn)能力熬和適應經濟變化襖的能力。熬 絆、壩(4)佰預測企業(yè)的未來佰現(xiàn)金流量安；預測未來是報敗表分析的一大功懊能，報表使用者拜可以通過對企業(yè)胺現(xiàn)在現(xiàn)金流量狀奧況來預測其變化敗發(fā)展趨勢。熬二、現(xiàn)金流量表壩初步分析愛 襖現(xiàn)金流量表分析盎主要有現(xiàn)金流量昂的結構分析和比襖率分析。擺（一）現(xiàn)金流量白表的結構分析八 藹現(xiàn)金流量的結構

59、暗分析包括流入結案構、流出結構和半流入流出比分析罷。扮扒實例疤2芭扒4 D癌公司的結構分析澳數(shù)據(jù)見下表。氨現(xiàn)金流量表結構跋奧 癌單位：萬元芭項目捌流入擺流出暗流入結構盎流出結構八流入流出比壩經營活動現(xiàn)金流氨入量案13425哎叭64%頒安1.4骯經營活動現(xiàn)金流阿出量胺奧9614伴把36%盎阿投資活動現(xiàn)金流笆入量斑3468熬愛17%伴百0.77罷投資活動現(xiàn)金流哎出量斑骯4510斑靶17%瓣矮籌資活動現(xiàn)金流扒入量瓣4000隘俺19%扳胺0.32胺籌資活動現(xiàn)金流跋出量氨靶12625哀把47%捌岸合計吧20893壩26749熬100%八100%邦啊(1)艾流入結構分析八流入結構分析分佰為吧總流入結構扮和

60、艾三項半(凹經營、投資和籌襖資敗)搬活動流入的內部巴結構愛分析。按該公司的總流入耙中經營流入占稗64安，是其最主要骯來源；投資流入吧占邦17扒，籌資流入不皚足敖19百，也占有重要胺地位。疤根據(jù)具體資料計翱算，經營活動流隘入中銷售收入拌13425拌（含稅）占隘100%頒，比較正常。投礙資活動的流入中笆，股利收入占愛9%按，投資收回和處藹置固定資產占擺91%邦，大部分是收回岸資金而非獲利。佰籌資活動的扮4000傲萬元全部是借款隘。佰 (2)靶流出結構分析靶 瓣流出結構分折分啊為笆總流出結構和三稗項活動流出的內岸部結構分析伴。把 稗該公司的總流出伴中經營活動流出版占鞍36芭；投資活動占邦17拔；籌資