財(cái)務(wù)案例研究教學(xué)輔導(dǎo)

1、PAGE PAGE 16哎財(cái)務(wù)案例研究教扳學(xué)輔導(dǎo)（3）版案例五綠遠(yuǎn)公阿司固定資產(chǎn)投資伴可行性評(píng)價(jià)氨教學(xué)目的與把要求柏固定資產(chǎn)投挨資具有投資金額頒大、影響時(shí)間長(zhǎng)暗、投資風(fēng)險(xiǎn)大的靶特點(diǎn)，因此固定版資產(chǎn)投資可行性澳評(píng)估十分重要。把通過(guò)本案例的學(xué)凹習(xí)和討論，你應(yīng)耙該能夠：掌握現(xiàn)把金流量的內(nèi)容及襖其測(cè)算；掌握折艾現(xiàn)率的確定方法襖；掌握折現(xiàn)現(xiàn)金敖流量法如稗NPV法、IR扳R法的原理與應(yīng)耙用；理解敏感性班分析的必要性及斑分析方法；熟悉俺與本案例有關(guān)的拜政策規(guī)定。背本案例的政癌策依據(jù)不是很明疤確，但要有利于壩國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的藹發(fā)展，屬于政府岸鼓勵(lì)的投資方向凹。跋一、凹 瓣了解案例背景（霸共四個(gè)方面。通吧過(guò)了解案

2、例背景奧，主要是看財(cái)務(wù)百上是否可行，實(shí)翱際上是否可操作霸）翱俺1、 阿政策、公司背景礙（此案例涉及的啊較少，只要符合愛國(guó)家的有關(guān)鼓勵(lì)白的投資方向即可班）敗本項(xiàng)目（下把稱蘆薈生產(chǎn)項(xiàng)目傲）由某進(jìn)出口總挨公司和云南某生靶物制品公司合作氨開發(fā)，共同投資骯成立綠遠(yuǎn)公司經(jīng)皚營(yíng)該項(xiàng)目。搬（拌1）某進(jìn)出口（搬集團(tuán)）總公司（哎以下簡(jiǎn)稱進(jìn)出口跋公司）成立于1凹959年，19爸93年改組為綜皚合型外經(jīng)貿(mào)集團(tuán)絆公司，注冊(cè)資金把為4億元人民幣翱，以扮“俺大經(jīng)貿(mào)八”擺、?！鞍皇袌?chǎng)多元化八”挨、白“拔以優(yōu)取勝班”案為發(fā)展戰(zhàn)略，大癌力開展技術(shù)與成白套設(shè)備進(jìn)出口、柏國(guó)際工程承包與癌勞務(wù)合作、實(shí)業(yè)隘投資及一般貿(mào)易白等方面的經(jīng)營(yíng)業(yè)

3、拜務(wù)，以平等互利佰為原則，積極同熬境內(nèi)外經(jīng)濟(jì)組織爸、社會(huì)團(tuán)體、工岸商企業(yè)開展多種背形式的經(jīng)濟(jì)技術(shù)白合作和貿(mào)易往來(lái)笆。集團(tuán)化、國(guó)際版化、實(shí)業(yè)化、多唉元化戰(zhàn)略布局取礙得成效。背（稗2）云南某生物挨（集團(tuán)）公司是澳目前元江最大的辦蘆薈種植加工企叭業(yè)，擁有近10疤00畝蘆薈，笆注冊(cè)資金藹1000萬(wàn)元唉，由總經(jīng)理投資挨410萬(wàn)元，占把股份41%，縣佰農(nóng)資公司投資4叭00萬(wàn)元，占股笆份40%，縣糖把廠投資190萬(wàn)邦元，占股份19氨%，八生產(chǎn)的“生命故暗事”系列蘆薈產(chǎn)傲品有化妝品、保耙健食品等，叭取得了良好的經(jīng)傲濟(jì)效益。吧靶2、 斑產(chǎn)品市場(chǎng)預(yù)測(cè)（矮國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)）敖蘆薈是百合辦科草本植物，具昂有護(hù)膚、保濕、叭抗

4、菌、防輻射、哎提高免疫力的每俺個(gè)多種功能，在靶世界范圍，蘆薈挨已廣泛用于化妝敖品、保健食品、板飲料工業(yè)等領(lǐng)域版。蘆薈產(chǎn)業(yè)的興熬起，迎合了化妝把品朝高雅、自然巴、溫和無(wú)刺激、笆保濕、防衰老發(fā)扒展的趨勢(shì)，食品哀工業(yè)朝綠色無(wú)污藹染、改善飲食結(jié)傲構(gòu)，注重健康發(fā)隘展的趨勢(shì)。開發(fā)礙和利用蘆薈植物背資源，符合國(guó)家翱生物資源產(chǎn)業(yè)發(fā)胺展方向，是人類壩生存和客觀要求藹，是新興的朝陽(yáng)敗產(chǎn)業(yè)。壩（擺1）國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需熬求預(yù)測(cè)傲美、日蘆薈奧產(chǎn)業(yè)發(fā)展走過(guò)了扮20年，已進(jìn)入奧較成熟階段，需啊求量將隨著化妝捌品和保健品市場(chǎng)襖規(guī)模的擴(kuò)大而增百長(zhǎng),而我國(guó)是個(gè)版后發(fā)展國(guó)家，在扮改革開放方針指耙引下，經(jīng)濟(jì)高增敖長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地氨區(qū)和中心城

5、市的扮居民已步入小康叭階段，伴隨著人安們收入的增加和白生活水平的提高半，化妝品和保健芭品的市場(chǎng)需求將胺迅速增加。般根據(jù)化妝品拜工業(yè)協(xié)會(huì)與國(guó)際芭咨詢公司預(yù)測(cè)，稗中國(guó)化妝品市場(chǎng)耙今后幾年以懊10-20%左絆右的年均增長(zhǎng)率矮發(fā)展，其中，作哎為化妝品新生力笆量的蘆薈化妝品伴，將以高于整個(gè)巴化妝品產(chǎn)業(yè)發(fā)展懊速度增長(zhǎng)，這是岸化妝品業(yè)內(nèi)人士癌的普遍估計(jì)。扳（疤2）國(guó)際市場(chǎng)發(fā)把展預(yù)測(cè)埃改善健康狀啊況，提高生活質(zhì)八量，追求自然與昂人類的和諧與統(tǒng)辦一和可持續(xù)發(fā)展捌已成為笆21世紀(jì)的主流昂方向。植物提取埃物正逐步取代化霸學(xué)合成品，生物笆技術(shù)迅速崛起，百綠色、回歸自然艾漸成時(shí)尚。由于佰蘆薈植物能很好叭地迎合人們新的爸

6、需求，其產(chǎn)品必捌將成為下一世紀(jì)藹繼續(xù)重點(diǎn)開發(fā)的盎對(duì)象。奧從蘆薈市場(chǎng)癌分布來(lái)看，當(dāng)前背蘆薈市場(chǎng)主要分伴布在美國(guó)、歐洲按、日本等少數(shù)發(fā)拜達(dá)國(guó)家，蘆薈產(chǎn)澳業(yè)的發(fā)展是不平柏衡的，尚未開發(fā)稗和潛在的市場(chǎng)是熬巨大的。澳頒3、 巴項(xiàng)目生產(chǎn)能力及半產(chǎn)品方案白從上面的市拜場(chǎng)分析可以看出懊，選擇年產(chǎn)瓣40噸蘆薈凍干骯粉的生產(chǎn)規(guī)模是疤比較妥當(dāng)?shù)?。具跋體產(chǎn)品方案為：扳（俺1）蘆薈濃縮液艾800噸（折合扳凍干粉40噸）礙，建成蘆薈濃縮伴液生產(chǎn)線一條。霸400皚噸供應(yīng)凍干粉生襖產(chǎn)線作為原材料啊，其余鞍400噸無(wú)菌包傲裝后外銷。罷（壩2）年產(chǎn)蘆薈凍挨干粉20噸，建隘成蘆薈凍干粉生跋產(chǎn)線一條。佰跋4、 奧廠址選擇百 挨該項(xiàng)目

7、擬建白于云南省玉溪市跋元江縣城郊，距辦縣城約盎3公里俺，在原元江縣供癌銷社農(nóng)資公司倉(cāng)翱庫(kù)南側(cè)征地20壩畝，新建加工廠伴區(qū)，元江縣供銷瓣社為本項(xiàng)目股東板之一，對(duì)其原有隘倉(cāng)庫(kù)、辦公樓等皚建筑物進(jìn)行統(tǒng)一跋規(guī)劃，留作安裝案蘆薈終端產(chǎn)品生埃產(chǎn)線適用。般以上背景對(duì)啊固定資產(chǎn)項(xiàng)目評(píng)靶價(jià)有何用處？（罷至關(guān)重要）暗主要用擺于對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)可柏行性的分析，即胺現(xiàn)金流量影響、胺經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)啊本項(xiàng)目由于安不涉及國(guó)計(jì)民生壩，同時(shí)符合國(guó)家伴產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，因此疤只進(jìn)行了財(cái)務(wù)評(píng)岸價(jià)。拌二、翱 辦對(duì)現(xiàn)金流量的估隘計(jì)把握：伴現(xiàn)金流量在案評(píng)價(jià)中的意義為奧何重于利潤(rùn)？哎現(xiàn)金流量是皚指資本循環(huán)過(guò)程愛中現(xiàn)金流入、現(xiàn)啊金流出的數(shù)量。啊而利潤(rùn)則是

8、一定翱時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成靶果。在財(cái)務(wù)學(xué)家伴們看來(lái)，利潤(rùn)是熬通過(guò)會(huì)計(jì)制度規(guī)版范而由會(huì)計(jì)人員啊計(jì)算出來(lái)的，如敗果排除會(huì)計(jì)人員拌被指使或被其他拔人為操縱的因素扳，它只是一個(gè)賬挨面的結(jié)果；反過(guò)把來(lái)，現(xiàn)金凈流量半是通過(guò)實(shí)實(shí)在在芭的現(xiàn)金流入與流安出表現(xiàn)出來(lái)的，暗它不單表現(xiàn)在賬靶面上，而且還實(shí)矮實(shí)在在地表現(xiàn)在敗企業(yè)的銀行賬戶隘中，它是企業(yè)經(jīng)俺理人員可以隨時(shí)邦動(dòng)用的企業(yè)資源稗。靶作為一個(gè)管隘理者，你是需要愛現(xiàn)金還是需要利阿潤(rùn)？答案當(dāng)然是絆：兩者都需要。哀但如果只有唯一挨的選擇，“魚和啊熊掌”之間你又矮做何選擇？我們拔認(rèn)為，現(xiàn)金凈流笆量可能是最重要皚的，因?yàn)椋闶前性诠芾砥髽I(yè)的資阿源，是在運(yùn)作資扳源，而不是在運(yùn)敗作

9、賬簿。因此，敗在現(xiàn)金為王的今岸天，對(duì)于現(xiàn)金流白量的評(píng)價(jià)一般是拔重于對(duì)利潤(rùn)評(píng)價(jià)熬的。扮對(duì)現(xiàn)金流量耙估算的準(zhǔn)確性取哎決于哪些因素？瓣投資與籌資八相分離的原則案在比較這個(gè)巴項(xiàng)目的時(shí)候，主背要比較這個(gè)投資胺項(xiàng)目報(bào)酬率到底板是多少，而并不爸考慮其資金是借稗來(lái)的，還是自有壩的。即我們不希版望由于融資的差八異來(lái)影響對(duì)案例埃本身的判斷。所跋以，要采用投資隘與籌資相分離的俺原則來(lái)進(jìn)行評(píng)價(jià)靶。因此，在現(xiàn)金隘流量估計(jì)時(shí)不考背慮利息。按在計(jì)算現(xiàn)金流量案時(shí)要采用全額計(jì)扒算和差額計(jì)算方罷式。奧全額計(jì)算是壩指只這個(gè)項(xiàng)目不敗涉及到賣，或不搬出售原有的舊項(xiàng)擺目，它只考慮新斑項(xiàng)目的全部投資辦所產(chǎn)生的現(xiàn)金流昂量，芭差額計(jì)算伴主要涉

10、及售舊購(gòu)背新，即是出售原邦有的舊項(xiàng)目再買挨新的呢？還是繼案續(xù)用舊的？在這疤種情況下，用拌差額計(jì)算方式。伴本案例需注熬意：襖矮1跋、分三期估算現(xiàn)疤金流量；瓣 隘版2礙、全額計(jì)算法（案不考慮售舊的問(wèn)骯題）；白按3襖、管理費(fèi)用中的辦開辦費(fèi)是按敗5挨年攤銷估算；癌靶4鞍、對(duì)凍干粉的原鞍材料計(jì)算不要重案復(fù)；（凍干粉是耙從濃縮液中提取皚）疤三、折現(xiàn)率哀的計(jì)算把握：佰在投資與籌癌資分離的原則下扳加權(quán)資金成本的佰作用與假設(shè)背 艾（投資所使用的稗資金利息及股息霸等成本在加權(quán)資敗本成本率中考慮疤，前面已說(shuō)過(guò)，敗在現(xiàn)金流量估計(jì)瓣時(shí)不考慮利息，矮那么，放在什么凹地方呢？就放在八這個(gè)地方。即從挨籌資渠道來(lái)看，半需要衡量

11、債務(wù)、邦股權(quán)的回報(bào)。）白 翱判定投資項(xiàng)背目可行的基本條拔件：傲 拔該項(xiàng)目的收叭益率必須夠抵補(bǔ)懊投資者所要求的盎最低必要報(bào)酬率百，也即公司所支隘付的加權(quán)資金成矮本率。阿加權(quán)資金成本率罷是一個(gè)底線，只矮有高于它，才能扒賺取收益。絆罷a) 熬加權(quán)資金成本率扒的確定敖要是指市場(chǎng)的風(fēng)澳險(xiǎn)，即產(chǎn)品的售案價(jià)、進(jìn)價(jià)隨著產(chǎn)扒品的成本（原材昂料、人工費(fèi)用）埃增加而增加的彈叭性。彈性越大，般說(shuō)明經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越氨小。例如，漢堡搬包的牛肉長(zhǎng)價(jià)了拌10%，那么，扳漢堡包的售價(jià)是凹否會(huì)長(zhǎng)？是漲5癌%還是10%？凹售價(jià)調(diào)整得越大昂，說(shuō)明你的經(jīng)營(yíng)百風(fēng)險(xiǎn)越小。版經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、拌財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資本芭結(jié)構(gòu)等決定了加跋權(quán)資金成本的權(quán)白數(shù)；安市場(chǎng)資

12、金供埃求、平均收益率敗和項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)啊等決定各單項(xiàng)資盎金成本的比率。爸加權(quán)資本成懊本率是一個(gè)預(yù)測(cè)鞍數(shù)據(jù)，用于投資礙和籌資的效益比骯較。八斑b) 敗新項(xiàng)目在何時(shí)采吧取原有公司的加拌權(quán)資金成本率？敗必須滿足下列兩擺個(gè)條件：襖 捌鞍1、新項(xiàng)目的經(jīng)扮營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與原公司擺大致相同 阿如原來(lái)是賣電腦把的，本次所經(jīng)營(yíng)扳的仍然是電腦，唉或是相近的產(chǎn)品般，就需要采用原敖有的、既定的、擺目標(biāo)的資金結(jié)構(gòu)扳，而不要采用新八項(xiàng)目自身的資金凹結(jié)構(gòu)。因?yàn)椋栋┵Y與籌資相分離邦。愛唉2、新項(xiàng)目的籌扮資不能極大的改扒變?cè)匈Y本結(jié)構(gòu)挨因?yàn)橘N現(xiàn)率藹的大小，對(duì)公司版的投資項(xiàng)目的可鞍行性評(píng)價(jià)影響是耙非常大的。壩在該項(xiàng)目中哎是否符合上述條把

13、件？（刪）氨加權(quán)資本成礙本率的高低在凈芭現(xiàn)值的計(jì)算中起佰何作用？熬加權(quán)資本成爸本率這個(gè)利率主阿要是在貼現(xiàn)時(shí)使愛用的，如果這個(gè)班利率越大，貼現(xiàn)笆后凈現(xiàn)值就越小班，說(shuō)明這個(gè)項(xiàng)目捌的風(fēng)險(xiǎn)就大，即哎獲利的正的現(xiàn)金拌流入就比較小。辦加權(quán)資金成傲本率在內(nèi)涵報(bào)酬跋率計(jì)算中起何作昂用俺?安在這個(gè)案例扒中，我們是假設(shè)安凈現(xiàn)值為安0的時(shí)候來(lái)求內(nèi)斑涵報(bào)酬率。當(dāng)凈伴現(xiàn)值=0的時(shí)候把，拿加權(quán)資金成白本率與內(nèi)涵報(bào)酬把率進(jìn)行比較，如傲果內(nèi)涵報(bào)酬率高胺于加權(quán)資金成本笆率，說(shuō)明這個(gè)項(xiàng)吧目是可取的。癌四、擺 爸敏感性分析把握：哎擺1、意義白當(dāng)一個(gè)項(xiàng)目的凈半現(xiàn)值大于翱0，或內(nèi)涵報(bào)酬傲率高于加權(quán)資金爸成本率，這個(gè)項(xiàng)癌目是否就是可行襖

14、的？還應(yīng)當(dāng)做進(jìn)爸一步的具體分析靶。暗叭2、分析方法壩（主要對(duì)這暗個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行敏感辦性測(cè)試，其目的盎是估計(jì)各因素風(fēng)辦險(xiǎn)程度、控制主昂要因素的風(fēng)險(xiǎn)）骯即拔在上面的分析中爸對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考慮是艾不足的，在企業(yè)案可能會(huì)出現(xiàn)貼現(xiàn)笆的利率會(huì)變化，八原來(lái)定的是挨10%，未來(lái)的澳市場(chǎng)變了，風(fēng)險(xiǎn)癌增加了，投資者八、股東要求的內(nèi)罷涵報(bào)酬率也相應(yīng)壩的增長(zhǎng)，那么，八投資的貼現(xiàn)的利巴率也應(yīng)該跟著變辦化。案隘正分析方法壩：襖是對(duì)各相關(guān)捌因素的敏感性強(qiáng)耙弱的估計(jì)。如當(dāng)伴該項(xiàng)目的銷售量般、價(jià)格、單位成扒本、投資額等向愛不利的方向變化扮（霸10%），對(duì)項(xiàng)昂目的可行性會(huì)產(chǎn)癌生何影響？稱為絆正分析方法。澳這就要看這幾個(gè)翱因素的那一個(gè)對(duì)盎項(xiàng)

15、目的影響大，凹一般講，在企業(yè)伴中，影響最大的昂價(jià)格，其次是單背位變動(dòng)成本，然疤后是固定成本，百在對(duì)其進(jìn)行控制稗時(shí)，要抓住它的熬主要因素。這是壩他的正分析方法班。正分析方法的擺學(xué)習(xí)還有一種好八處，例如當(dāng)你控搬制住其中某一因板素時(shí)，或者價(jià)格艾漲價(jià)了，價(jià)格你疤沒(méi)辦法控制，如罷原材料漲價(jià)無(wú)法把控制，但你可以艾調(diào)整其它因素，疤最后仍然使你的頒項(xiàng)目可行。就是爸當(dāng)其中某一或某罷兩因素不可控制般時(shí)，有的因素可霸控的條件下，可藹以調(diào)整其它可控耙因素，使你的項(xiàng)扮目的擺NPV大于0，盎內(nèi)涵報(bào)酬率大于艾加全資金成本，皚這就是正分析方胺法。靶盎逆分析方法鞍：敗是在維持原扒決策結(jié)論不變的昂前提下各因素所叭容許變動(dòng)的范圍哀

16、。俺即凈現(xiàn)值等疤于霸0（白然后你去反求，愛當(dāng)凈現(xiàn)值等于吧0的 盎時(shí)候，的佰NCF即凈現(xiàn)金笆流量的值是多少罷？它的下限是多巴少？舉個(gè)例子伴）、現(xiàn)值指數(shù)等藹于敖1、內(nèi)涵報(bào)酬率柏等于資金成本率盎時(shí)各相關(guān)因素的敖值。（） 辦（這樣的求案法，你就可以很愛清楚，為保證昂NPV等于0，扳這個(gè)產(chǎn)品的單價(jià)把或銷價(jià)售價(jià)不能邦降到多少，成本八不能漲到多少。辦這樣可以便于你傲們?cè)阡N售定價(jià)，壩成本控制、投資哀有效期的時(shí)候可壩以很好的把握。頒因此逆分析法采埃用這樣一個(gè)口徑奧，但注意一定要俺把它分析到每一翱個(gè)項(xiàng)目上，不要氨只分析一個(gè)大素笆上，最后要落到熬成本的下限是多拌少，成本還要細(xì)啊分變動(dòng)成本是多扮少，變動(dòng)成本還扮要具體

17、分為，例挨如水費(fèi)是多少，壩這樣對(duì)你的意義絆更好。這是逆分扒析法。巴整個(gè)案例來(lái)暗看分為跋這幾大塊：第一斑，是市場(chǎng)調(diào)研，叭這點(diǎn)是整個(gè)項(xiàng)目柏進(jìn)行至關(guān)重要的鞍環(huán)節(jié)，盡管在案把例里給你相關(guān)資半料，但在實(shí)際過(guò)阿程里這點(diǎn)是至關(guān)白重要，是要花費(fèi)奧大力氣，要組織翱很多人員進(jìn)行越盎細(xì)調(diào)查，精確的笆調(diào)查。第二，是阿對(duì)現(xiàn)金流量的估矮計(jì)，它的具體方半法主要是通過(guò)百3期，另外按照擺全額計(jì)算和差額拔計(jì)算這兩種常見安方法，這取決于埃你所選擇的項(xiàng)目背。3是對(duì)貼現(xiàn)率辦的確定，剛才講岸了，取決于新項(xiàng)矮目和原有的經(jīng)營(yíng)阿風(fēng)險(xiǎn)得到比較、把和新項(xiàng)目的籌資笆的結(jié)構(gòu)是不是極罷大的改變了原由案的結(jié)構(gòu)，例如原骯來(lái)是40：60胺,現(xiàn)在的資本結(jié)岸構(gòu)是

18、70：30凹，這就不行，這翱要注意。另外不佰要忽略對(duì)敏感性芭的分析。在這個(gè)柏案例里同學(xué)們算懊出NPV，最后芭一定 柏對(duì)它進(jìn)行敏感性般的分析。這個(gè)凹NPV的項(xiàng)目可啊行，那么 敏感頒性分析以后呢？哎希望同學(xué)親自進(jìn)爸行一下，后面的叭練習(xí)要做一下。俺（結(jié)束）背試對(duì)本案例頒的敏感性加以分埃析挨案例六：上拔海勝華伴(罷施貴寶版)柏制藥有限公司內(nèi)胺部控制制度板關(guān)于內(nèi)部控艾制的建立是現(xiàn)代懊企業(yè)管理的一項(xiàng)罷重要的內(nèi)容，也百是我們財(cái)務(wù)管理板的一個(gè)重要方面八。在這里需要說(shuō)罷明一個(gè)觀點(diǎn)：目稗前的一批教材僅襖僅把投資、融資礙和股利分配作為稗財(cái)務(wù)管理的全部奧內(nèi)容，好象就是搬一種價(jià)值上的管背理，它沒(méi)有一個(gè)跋人的概念，沒(méi)有霸

19、一個(gè)控制的概念把，這是有問(wèn)題的扮。財(cái)務(wù)管理一定扮是價(jià)值管理與行瓣為管理的統(tǒng)一，搬價(jià)值管理就是對(duì)敖投資、融資和股靶利分配的管理，吧行為管理就是誰(shuí)邦作？憑什么作？百就是談制度背景扮，案例一就是談捌這個(gè)意思。案例班六也是這個(gè)意思敖。搬教學(xué)目的與傲要求耙通過(guò)本案例懊的學(xué)習(xí)，了解企俺業(yè)內(nèi)部控制的重隘要性（內(nèi)部控制邦是財(cái)務(wù)管理中的擺一個(gè)重點(diǎn)），內(nèi)扒部控制體系建立擺和運(yùn)作的基本問(wèn)芭題，并掌握內(nèi)部氨控制點(diǎn)、內(nèi)部控昂制環(huán)節(jié)與內(nèi)部牽熬制的建設(shè)要領(lǐng)。公司背景邦中美合資上班海勝華制藥有限柏公司于盎年由中國(guó)總岸公司、上海矮公司，美國(guó)艾瑞懊絲公司共同出資胺組建。公司董事吧會(huì)有哀10人組成，中笆美雙方各人。辦中方一人任董事

20、安長(zhǎng)，愛頒人任副總總經(jīng)理岸，美方一人任總般經(jīng)理，凹搬人任副總經(jīng)理。埃設(shè)立10多年來(lái)辦，中美合資上海扮勝華制藥有限公斑司建立健全了一扒套完整的管理制般度，并加以規(guī)范扮運(yùn)作，從而實(shí)現(xiàn)癌對(duì)企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)壩、各個(gè)部門有效熬的控制，確保生絆產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的有序進(jìn)艾行。阿（一）內(nèi)部伴控制的五個(gè)構(gòu)成阿要素暗（以前一直采用昂三要素，阿1998年根據(jù)盎美國(guó)審計(jì)委員會(huì)扮正式公告.審襖計(jì)準(zhǔn)則說(shuō)明書第挨78號(hào)將內(nèi)部盎控制要素五要素愛。霸隘1.熬控制環(huán)境扒：藹管理風(fēng)格（澳管理哲學(xué)與經(jīng)營(yíng)壩方式）翱 。啊組織結(jié)構(gòu)與阿權(quán)責(zé)分派方式。皚董事會(huì)與財(cái)扒務(wù)、審計(jì)委員會(huì)皚人力資源政澳策人事政策與實(shí)哎務(wù)邦正直品行與鞍價(jià)值觀勝任能力。半頒2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)

21、估愛：辦 爸識(shí)別、分析并監(jiān)按控各種風(fēng)險(xiǎn)。（柏在這里主要指審扮計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，審計(jì)風(fēng)扒險(xiǎn)是指會(huì)計(jì)報(bào)表暗存在重大錯(cuò)誤或伴漏報(bào)，而注冊(cè)會(huì)埃計(jì)師審計(jì)后發(fā)表哎不恰當(dāng)審計(jì)意見靶的可能性。審計(jì)半風(fēng)險(xiǎn)包括固有風(fēng)絆險(xiǎn)（會(huì)計(jì)核算工般作本身發(fā)生重大扳錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)）、瓣控制風(fēng)險(xiǎn)是被審辦計(jì)單位內(nèi)部控制半未能發(fā)現(xiàn)或防止拜重大錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)白和檢查風(fēng)險(xiǎn)指審斑計(jì)人員通過(guò)設(shè)計(jì)伴的審計(jì)程序未能背檢查出會(huì)計(jì)報(bào)表稗中存在重大錯(cuò)誤吧的風(fēng)險(xiǎn)。三者之把間的關(guān)系為：壩審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)凹=固有風(fēng)險(xiǎn)扳按控制風(fēng)險(xiǎn)澳盎檢查風(fēng)險(xiǎn)扒瓣3.控制活動(dòng)愛。為切實(shí)保證各奧管理階層所制定啊的政策與程序得叭以貫徹執(zhí)行。如八業(yè)績(jī)檢查（績(jī)效埃評(píng)估）、信息處愛理程序、實(shí)物控胺制其目的是在于笆

22、保護(hù)資產(chǎn)的安全白完整，所以要規(guī)懊定禁止無(wú)關(guān)人員版接觸的主要物品扒：現(xiàn)金、支票、拔發(fā)票、合同、賬拔簿、報(bào)表、客戶埃名錄、職責(zé)分工矮不相容職務(wù)分工吧。爸叭4.信息與溝通靶。即信息交流從扳會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)到般管理信息系統(tǒng)如耙及時(shí)詳盡地描述辦交易，計(jì)量交易骯的價(jià)值，并在財(cái)笆務(wù)報(bào)告對(duì)其適當(dāng)班的分類和記錄適擺當(dāng)?shù)呢泿艃r(jià)值盎芭5. 監(jiān)督 埃：芭 持續(xù)監(jiān)督、個(gè)懊別評(píng)估 應(yīng)區(qū)別盎會(huì)計(jì)監(jiān)督（自查扒）與審計(jì)監(jiān)督（啊第三者檢查）芭（二）內(nèi)部靶控制應(yīng)當(dāng)遵循以稗下基本原則：阿內(nèi)部控制盎應(yīng)當(dāng)涵蓋單位內(nèi)懊部的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)骯務(wù)、各個(gè)部門和矮各個(gè)崗位，并將斑內(nèi)部控制落實(shí)到翱決策、執(zhí)行、監(jiān)擺督、反饋等各個(gè)阿環(huán)節(jié)；柏內(nèi)部控制伴應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家

23、有板關(guān)法律法規(guī)和本扮單位的實(shí)際情況唉；隘內(nèi)部控制扳應(yīng)當(dāng)保證單位內(nèi)哎部機(jī)構(gòu)、崗位及壩其職責(zé)權(quán)限的合辦理設(shè)置和分工，把權(quán)責(zé)分明、相互百制約、相互監(jiān)督把；挨內(nèi)部控制癌應(yīng)當(dāng)正確處理成柏本與效益的關(guān)系爸，保證以合理的胺控制成本達(dá)到最般佳的控制效果。絆（三）內(nèi)部絆控制的內(nèi)容愛對(duì)貨幣資金伴、籌資、采購(gòu)與班付款、實(shí)物資產(chǎn)斑、成本費(fèi)用、銷岸售與收款、工程扮項(xiàng)目、對(duì)外投資礙、擔(dān)保等經(jīng)濟(jì)業(yè)般務(wù)的控制。笆（四）內(nèi)部叭控制的方法岸組織結(jié)構(gòu)控翱制、把授權(quán)批準(zhǔn)控扒制、耙會(huì)計(jì)系統(tǒng)控藹制、預(yù)算控制、擺財(cái)產(chǎn)保全控奧制、骯人員素質(zhì)控頒制、風(fēng)險(xiǎn)控制、翱?jī)?nèi)部報(bào)告控般制、八電子信息系矮統(tǒng)控制等。扳（五）案例耙分析癌版P96-98擺上海勝

24、華制俺藥有限公司在實(shí)哎現(xiàn)內(nèi)部財(cái)務(wù)控制敖中，他們主要抓襖了以下幾項(xiàng)管理鞍：懊此案例很有特色癌，很具有操作性藹芭1、預(yù)算監(jiān)控管澳理。一個(gè)沒(méi)有預(yù)斑算的企業(yè)是一個(gè)班沒(méi)有規(guī)則的企業(yè)拌，所以，要對(duì)企壩業(yè)的管理進(jìn)行量絆化柏（疤1）預(yù)算管理的爸全面性。扳公司對(duì)涉及稗與企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)罷有關(guān)的內(nèi)容，例翱如銷售、成本、熬固定資產(chǎn)投資、奧人員流動(dòng)、現(xiàn)金拌流量等全部納入邦預(yù)算軌道，實(shí)行昂有效監(jiān)控。預(yù)算哎每年哎8月開始，年底搬董事會(huì)通過(guò)后，伴第二年開始執(zhí)行絆。企業(yè)每個(gè)部門壩以及總監(jiān)以上管凹理者都有一份預(yù)埃算表，預(yù)算執(zhí)行芭情況納入考核，藹包括管理者的個(gè)罷人費(fèi)用也專門設(shè)隘立一個(gè)賬戶，既熬不能超支，也不胺能結(jié)余，挨閃光點(diǎn)否則說(shuō)明

25、愛預(yù)算制定缺乏準(zhǔn)俺確性。翱（吧2）預(yù)算管理的挨嚴(yán)肅性。板每年在制定岸預(yù)算時(shí)，對(duì)可能壩出現(xiàn)的預(yù)算增減白，部門經(jīng)理必須斑站在講臺(tái)上，面襖對(duì)審查人員的提襖問(wèn)，說(shuō)出預(yù)算升絆、降的根據(jù)，其版中包括要預(yù)計(jì)到半下個(gè)年度國(guó)家啊宏觀經(jīng)濟(jì)的走向耙；市場(chǎng)銷售新產(chǎn)柏品的力度；廣告稗費(fèi)投入的數(shù)量等瓣等，所有這些內(nèi)柏容都要有充足的氨依據(jù)?？偨?jīng)理、扳財(cái)務(wù)總監(jiān)和市場(chǎng)艾總監(jiān)還要到總部唉匯報(bào)預(yù)算制定和瓣執(zhí)行的情況，這壩一切既是監(jiān)控預(yù)矮算執(zhí)行情況的需唉要，也是公司在板實(shí)際工作中測(cè)評(píng)阿考核管理人員業(yè)伴務(wù)能力的需要。艾疤2、責(zé)任授權(quán)管叭理。沒(méi)有被約束翱的權(quán)力，必然產(chǎn)斑生腐敗安該公司從總笆經(jīng)理到部門主管背，所有的權(quán)力都八是有限的，被約愛

26、束的。扮授權(quán)管理的方法拜是通過(guò)授權(quán)通知埃書來(lái)明確授權(quán)事爸項(xiàng)和使用資金的靶限額。叭授權(quán)管理的原則氨是，對(duì)在授權(quán)范拜圍內(nèi)的行為給予叭充分信任，但對(duì)伴授權(quán)之外的行為邦不予認(rèn)可。扮授權(quán)通知書除授胺權(quán)人持有外扳，還下達(dá)公司相巴關(guān)的部門，捌這些部門一律按阿授權(quán)范圍嚴(yán)格執(zhí)八行。佰制度很明確，有艾余地就有特區(qū)頒懊3、職責(zé)分離管愛理。凹在公司工程癌部，負(fù)責(zé)招投標(biāo)暗的是物資采購(gòu)部稗。工程部沒(méi)有決懊定承包工程的權(quán)瓣力，他只負(fù)責(zé)提胺供三家以上的承扒包方，以及與此傲相關(guān)的資質(zhì)證書哀，決定工程招標(biāo)靶時(shí)，按照同價(jià)情癌況下看質(zhì)量，同澳質(zhì)量情況下取最艾低價(jià)的原則進(jìn)行白比較，除此之外俺，財(cái)務(wù)部還具有鞍監(jiān)督和否決權(quán)力疤，即你認(rèn)為這

27、個(gè)唉工程的報(bào)價(jià)最低岸，財(cái)務(wù)部認(rèn)為在壩相同質(zhì)量下還有爸比這一價(jià)格更低艾的，就可否決你稗的方案。昂公司質(zhì)量部扮門和采購(gòu)部之間背在職責(zé)上同樣也敖是實(shí)行分離制約案管理，采購(gòu)部門罷無(wú)權(quán)決定最終供柏貨單位，他只有安尋找三家以上單岸位的權(quán)力，提供骯依據(jù)報(bào)質(zhì)量部門佰，由質(zhì)量部門認(rèn)叭定需要哪一家。絆其中質(zhì)量部門必矮須分別出幾個(gè)問(wèn)案題，讓三家供貨斑單位測(cè)試，挑選阿回答最為齊全的敗單位，并到該單靶位察看現(xiàn)場(chǎng)后再絆談妥價(jià)格成交，霸而采購(gòu)部門只負(fù)佰責(zé)到期去提貨。芭巴4、信息記錄管稗理。愛國(guó)外跨國(guó)公艾司強(qiáng)調(diào)所有經(jīng)濟(jì)傲活動(dòng)都要有記錄版，傲公司在信息管理芭上要求做到完整癌性、準(zhǔn)確性、及扮時(shí)性和安全性。捌要求的非常到位拜，許多企業(yè)的及安時(shí)性不到位，如唉支票的簽發(fā)信息安的完整性就是禁癌止賬外賬，并做盎到有始有終；信皚息的準(zhǔn)確性就是矮保持賬與賬之間骯的真實(shí)，并定期般核對(duì)，信息的及拌時(shí)性就是經(jīng)濟(jì)業(yè)氨務(wù)發(fā)生后及時(shí)入澳賬，無(wú)論什么財(cái)半務(wù)賬，必須在規(guī)皚定時(shí)間入賬；信耙息的安全性，就拌是將所有的客戶盎建立檔案，輸入挨電腦，按業(yè)務(wù)量吧和信用情況給予哀不同的信用額度啊。公司設(shè)立了黑按名單，如果欠賬半未付清，黑名單埃就會(huì)出現(xiàn)，絕對(duì)拔輸不進(jìn)銷售單。矮哎5、總部審計(jì)管頒理。下