證券發(fā)行與承銷第三章 企業(yè)的股份制改組

1、.：.；第三章 企業(yè)的股份制改組 學(xué)習(xí)要點(diǎn)：企業(yè)股份制改組的目的和要求；擬發(fā)行上市公司改組的要求以及企業(yè)改組為擬上市的股份的程序；股份制改組時(shí)清產(chǎn)核資的內(nèi)容和程序；國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的界定及折股；土地運(yùn)用權(quán)的處置；非運(yùn)營(yíng)性資產(chǎn)的處置和無形資產(chǎn)的處置；資產(chǎn)評(píng)價(jià)的含義和范圍；資產(chǎn)評(píng)價(jià)的程序；會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)；股份制改組法律審查的詳細(xì)內(nèi)容。 第一節(jié) 企業(yè)股份制改組的目的、要求和程序 一、企業(yè)股份制改組的目的一確立法人財(cái)富權(quán)1規(guī)范的公司可以有效地實(shí)現(xiàn)出資者一切權(quán)與公司法人財(cái)富權(quán)的分別2法人財(cái)富權(quán)從法律意義上回答了資產(chǎn)歸屬問題，同時(shí)從經(jīng)濟(jì)意義上回答了運(yùn)營(yíng)的問題。例題：法人財(cái)富權(quán)從法律意義上回答了資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)問題，同時(shí)

2、從經(jīng)濟(jì)意義上回答了歸屬的問題。 二建立規(guī)范的法人治理構(gòu)造1明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，建立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理等組織機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)分權(quán)與制衡的公司治理構(gòu)造。 建立競(jìng)爭(zhēng)、鼓勵(lì)和管理構(gòu)造，促進(jìn)公司開展。 2建立競(jìng)爭(zhēng)、鼓勵(lì)和管理構(gòu)造，促進(jìn)公司開展。三籌集資金發(fā)行股票、上市買賣，吸引社會(huì)閑散資金，擴(kuò)展消費(fèi)二、企業(yè)股份制改組的法律、法規(guī)要求一改組為股份的法律、法規(guī)要求：設(shè)立條件二改組為擬上市的股份的法律、法規(guī)要求三、擬發(fā)行上市公司改組的規(guī)范要求一原那么要求1突出公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，構(gòu)成中心競(jìng)爭(zhēng)力和繼續(xù)開展的才干。2按照的要求獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，運(yùn)作規(guī)范。3有效防止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)買賣。詳細(xì)要求 二詳細(xì)要求1業(yè)務(wù)改組的詳

3、細(xì)要求：公司上市原那么上應(yīng)采取整體改制方式，即剝離非運(yùn)營(yíng)性資產(chǎn)后，企業(yè)運(yùn)營(yíng)性資產(chǎn)整體進(jìn)入股份。改組后公司主業(yè)應(yīng)突出，具有獨(dú)立完好的消費(fèi)運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)。2治理規(guī)范的詳細(xì)要求：掌握資產(chǎn)、人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)獨(dú)立等幾個(gè)獨(dú)立性要求。資產(chǎn)獨(dú)立：資產(chǎn)要獨(dú)立完好，產(chǎn)權(quán)要明晰。人員獨(dú)立：高級(jí)管理人員不得在持有擬發(fā)行上市公司5%以上股權(quán)的股東單位及其下屬企業(yè)擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的任何職務(wù)，也不得在與所任職的擬發(fā)行上市公司業(yè)務(wù)一樣或相近的其他企業(yè)任職；控股股東、其他任何部門和單位或人士引薦高管人員人選應(yīng)經(jīng)過合法程序，不得超越董事會(huì)和股東大會(huì)；擬發(fā)行上市公司應(yīng)該擁有獨(dú)立于股東單位或其他關(guān)聯(lián)方的員工，并在社保、工薪報(bào)酬等方面分

4、賬獨(dú)立管理。機(jī)構(gòu)獨(dú)立：擬上市公司的機(jī)構(gòu)與控股股東之間應(yīng)該完全分開、獨(dú)立設(shè)置、運(yùn)轉(zhuǎn)。 財(cái)務(wù)獨(dú)立：有本人的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門，有獨(dú)立會(huì)計(jì)核算體系和財(cái)務(wù)管理制度；有獨(dú)立銀行賬戶；股東單位或其他關(guān)聯(lián)方不得以任何方式占用擬發(fā)行上市公司的貨幣資金或其他財(cái)富；擬發(fā)行上市公司不得為控股股東及其下屬單位、其他關(guān)聯(lián)企業(yè)提供擔(dān)保，或?qū)⒁詳M上市公司名義的借款轉(zhuǎn)借給股東單位運(yùn)用。3防止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的詳細(xì)要求：主要業(yè)務(wù)與實(shí)踐控制人及其控制的法人從事一樣、類似的業(yè)務(wù)，防止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。假設(shè)產(chǎn)生，應(yīng)采取措施處理：收買、轉(zhuǎn)讓、放棄、書面承諾。4減少并規(guī)范關(guān)聯(lián)買賣的詳細(xì)要求：發(fā)行上市前存在關(guān)聯(lián)買賣，應(yīng)制定針對(duì)性減少關(guān)聯(lián)買賣的實(shí)施方案；堅(jiān)持從嚴(yán)

5、原那么，判別和掌握關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)買賣 無法防止的應(yīng)遵照“三公原那么， 無法防止的應(yīng)遵照“三公原那么，不偏離市場(chǎng)獨(dú)立規(guī)范表決時(shí)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的應(yīng)逃避或作出必要的公允闡明例題：為了實(shí)現(xiàn)發(fā)行上市目的，企業(yè)股份制改組方案普通該當(dāng)遵照 根本原那么。A突出公司主營(yíng)業(yè)務(wù)B防止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)買賣C堅(jiān)持較高的利潤(rùn)總額與資產(chǎn)利潤(rùn)率D獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，運(yùn)作規(guī)范四、企業(yè)改組為擬上市股份的程序擬定方案選聘中介開展任務(wù)發(fā)起出資籌備會(huì)議創(chuàng)建大會(huì)注冊(cè)登記留意與“公司創(chuàng)建程序結(jié)合記憶一擬定總體改組方案：聘請(qǐng)具有改組和主承銷商閱歷的證券公司作為企業(yè)股份制改組的財(cái)務(wù)顧問，并向該證券公司提供本企業(yè)的根本情況。提出改組及上市的

6、總體方案。二選聘中介構(gòu)造：會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所。 開展改組任務(wù) 三開展改組任務(wù)：由財(cái)務(wù)顧問為牽頭人，明確分工各中介機(jī)構(gòu)任務(wù)。四發(fā)起人出資：按協(xié)議規(guī)定出資方式、比例出資，并辦理手續(xù)。五召開公司籌委會(huì)會(huì)議，發(fā)出召開創(chuàng)立大會(huì)通知六召開創(chuàng)立大會(huì)及第一屆董事會(huì)會(huì)議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議七辦理工商注冊(cè)登記手續(xù)第二節(jié) 股份制改組的清產(chǎn)核資、產(chǎn)權(quán)界定、資產(chǎn)評(píng)價(jià)、報(bào)表審計(jì)和法律審查一、股份制改組的清產(chǎn)核資1按照國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)視管理委員會(huì)即國(guó)資委的，國(guó)有企業(yè)在改制前，首先應(yīng)進(jìn)展清產(chǎn)核資，在此根底上，再進(jìn)展資產(chǎn)評(píng)價(jià)。2清產(chǎn)核資的含義：即指國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)視管理機(jī)構(gòu)根據(jù)國(guó)家專項(xiàng)任務(wù)要求或者企業(yè)特定經(jīng)濟(jì)行為需求，按照規(guī)定

7、的任務(wù)程序、方法和政策，組織企業(yè)進(jìn)展賬務(wù)清理、財(cái)富清查，并依法認(rèn)定企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)損益，從而真實(shí)反映企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值和重新核定企業(yè)國(guó)有資本金的活動(dòng)。一清產(chǎn)核資的內(nèi)容 賬務(wù)清理 1賬務(wù)清理：帳帳相符、賬證相符2資產(chǎn)核對(duì)：資產(chǎn)全面的核對(duì)查實(shí)3價(jià)值重估：資產(chǎn)按規(guī)范重新估價(jià)4損益認(rèn)定：申報(bào)損益和資金掛帳5資金核實(shí)：重新核實(shí)國(guó)有資本金6完善制度：完善企業(yè)的財(cái)會(huì)制度二清產(chǎn)核資的程序1：程序：懇求批復(fù)方案中介報(bào)告認(rèn)定調(diào)帳登記完善2詳細(xì)實(shí)施步驟三清產(chǎn)核資的組織1清產(chǎn)核資任務(wù)按照一致規(guī)范、分級(jí)管理的原那么，由同級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)視管理機(jī)構(gòu)組織指點(diǎn)和監(jiān)視檢查2企業(yè)清產(chǎn)核資機(jī)構(gòu)擔(dān)任組織企業(yè)的清產(chǎn)核資任務(wù)二、股份制改組的產(chǎn)權(quán)界

8、定一國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的界定及折股1國(guó)有資產(chǎn)的界定產(chǎn)權(quán)界定是指國(guó)家依法劃分財(cái)富一切權(quán)和運(yùn)營(yíng)權(quán)等產(chǎn)權(quán)歸屬，明確各類產(chǎn)權(quán)刑事的財(cái)富范圍和管理權(quán)限的一種法律行為。產(chǎn)權(quán)界定應(yīng)該按照“誰投資、誰擁有產(chǎn)權(quán)產(chǎn)權(quán)的原那么進(jìn)展。2國(guó)有股權(quán)的界定：國(guó)家股+國(guó)有法人股=國(guó)有股權(quán) 國(guó)有企業(yè)改組為股份公司時(shí)的股權(quán)界定 國(guó)有企業(yè)改組為股份公司時(shí)的股權(quán)界定：國(guó)家股；國(guó)有法人股新設(shè)立的股份公司的股權(quán)界定3國(guó)有資產(chǎn)的折股國(guó)有企業(yè)進(jìn)展股份制改組，要按，保證國(guó)家股或國(guó)家法人股的控股位置國(guó)有資產(chǎn)折股時(shí)，不得低估作價(jià)并折股 國(guó)有資產(chǎn)折股時(shí)，不得低估作價(jià)并折股，普通應(yīng)以評(píng)價(jià)確認(rèn)后的凈資產(chǎn)折為國(guó)有股本。國(guó)有企業(yè)的凈資本未全部折股的差額部分應(yīng)計(jì)入

9、資本公積金。二土地運(yùn)用權(quán)的處置公司改組為上市公司，其運(yùn)用的國(guó)有土地運(yùn)用權(quán)必需評(píng)價(jià)。經(jīng)國(guó)家土地管理部門確認(rèn)的土地評(píng)價(jià)結(jié)果，是確定土地運(yùn)用權(quán)折股及土地運(yùn)用權(quán)出讓金、租金數(shù)量的根底。上市公司占用的國(guó)有土地處置方式：1以土地運(yùn)用權(quán)作價(jià)入股全部2交納土地出讓金，獲得土地運(yùn)用權(quán)部分3交納土地租金少部分4授權(quán)運(yùn)營(yíng)無例題：經(jīng)國(guó)家土地評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)確認(rèn)的土地評(píng)價(jià)結(jié)果，是確定土地運(yùn)用權(quán)折股及土地運(yùn)用權(quán)出讓金、租金數(shù)量的根底。 三非運(yùn)營(yíng)性資產(chǎn)的處置1留在原企業(yè)或組件為第三產(chǎn)業(yè)效力性單位2由社會(huì)公共效力系統(tǒng)承當(dāng)四無形資產(chǎn)的處置1無形資產(chǎn)是指得到法律認(rèn)可和維護(hù)，不具有實(shí)物形狀，并在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)超越1年使企業(yè)在消費(fèi)運(yùn)營(yíng)中受害的資

10、產(chǎn)。主要包括：商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)、專有技術(shù)、土地運(yùn)用權(quán)、商譽(yù)、特許運(yùn)營(yíng)權(quán)、開采權(quán)等2無形資產(chǎn)的重估價(jià)值和處置方式3商標(biāo)權(quán)的處置方式：三、股份制改組的資產(chǎn)評(píng)價(jià)一資產(chǎn)評(píng)價(jià)的含義和范圍1資產(chǎn)評(píng)價(jià)的含義：是指由專門的評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)和人員根據(jù)國(guó)家規(guī)定和有關(guān)數(shù)據(jù)資料，根據(jù)特定的評(píng)價(jià)目的，遵照公允、法定的原那么，采用適當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)原那么、程序、評(píng)價(jià)規(guī)范，運(yùn)用科學(xué)的評(píng)價(jià)方法，以一致的貨幣單位，對(duì)被評(píng)價(jià)的資產(chǎn)進(jìn)展評(píng)定和估算。資產(chǎn)評(píng)價(jià)的目的是公正地評(píng)價(jià)公司資產(chǎn)的價(jià)值，確認(rèn)一切者的財(cái)富和權(quán)益。2資產(chǎn)評(píng)價(jià)的范圍：包括固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、流動(dòng)資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)及負(fù)債。資產(chǎn)評(píng)價(jià)根據(jù)評(píng)價(jià)范圍的不同，可以分為單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)價(jià)、部

11、分資產(chǎn)評(píng)價(jià)及整體資產(chǎn)評(píng)價(jià)。單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)價(jià)是指對(duì)一臺(tái)機(jī)器設(shè)備、一座建筑物、一項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)等單項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)價(jià)；部分資產(chǎn)評(píng)價(jià)是指對(duì)一類或幾類資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)展的評(píng)價(jià)；整體資產(chǎn)評(píng)價(jià)是指對(duì)參與某種運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的全部資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)展的評(píng)價(jià)。公司在改組為上市公司時(shí)，該當(dāng)根據(jù)公司改組和資產(chǎn)重組的方案確定資產(chǎn)評(píng)價(jià)的范圍。根本原那么是：進(jìn)入股份的資產(chǎn)都必需進(jìn)展評(píng)價(jià)。擬改組上市的公司在進(jìn)展資產(chǎn)評(píng)價(jià)時(shí)，必需由獲得證券業(yè)從業(yè)資歷的資產(chǎn)評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)進(jìn)展評(píng)價(jià)。二資產(chǎn)評(píng)價(jià)的程序國(guó)務(wù)院、財(cái)政部、國(guó)資委先后發(fā)布相關(guān)的管理方法和規(guī)定，來規(guī)定資產(chǎn)評(píng)價(jià)的程序。1企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)價(jià)工程實(shí)行核準(zhǔn)或備案：經(jīng)國(guó)務(wù)院監(jiān)管機(jī)構(gòu)同意的，由國(guó)務(wù)院監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案；由出資企

12、業(yè)同意的，由中央企業(yè)負(fù)指摘案。2對(duì)相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)展評(píng)價(jià)的13種情形： 核準(zhǔn)前的報(bào)告 3核準(zhǔn)前的報(bào)告：由企業(yè)向國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)視管理機(jī)構(gòu)報(bào)告在資產(chǎn)評(píng)價(jià)前需經(jīng)核準(zhǔn)的資產(chǎn)評(píng)價(jià)工程4資產(chǎn)評(píng)價(jià)工程的核準(zhǔn)程序：初審評(píng)價(jià)報(bào)告，8個(gè)月內(nèi)上報(bào)核準(zhǔn)懇求核準(zhǔn)或退回5資產(chǎn)評(píng)價(jià)工程的備案程序：收取評(píng)價(jià)報(bào)告，9個(gè)月內(nèi)上報(bào)備案懇求辦理備案手續(xù)，或?qū)＜以u(píng)審6經(jīng)核準(zhǔn)或備案的資產(chǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果運(yùn)用有效期為自評(píng)價(jià)基準(zhǔn)日起1年三資產(chǎn)評(píng)價(jià)報(bào)告1資產(chǎn)評(píng)價(jià)報(bào)告是接受委托的評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)在完成評(píng)價(jià)任務(wù)后，向委托方出具的關(guān)于工程評(píng)價(jià)過程及其結(jié)果等根本情況具有公正性的任務(wù)報(bào)告，是評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)履行評(píng)價(jià)合同的成果，也是評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)為資產(chǎn)評(píng)價(jià)工程承當(dāng)法律責(zé)任的證明文件。2評(píng)價(jià)報(bào)告

13、包括正文和附件兩部分四資產(chǎn)評(píng)價(jià)的根本方法我國(guó)采用的資產(chǎn)評(píng)價(jià)的方法主要有收益現(xiàn)值法、重置本錢法、先行市價(jià)法和清算價(jià)錢法境外暮股公司的資產(chǎn)評(píng)價(jià) 五境外暮股公司的資產(chǎn)評(píng)價(jià)1評(píng)價(jià)對(duì)象：境內(nèi)：對(duì)全部資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)展資產(chǎn)評(píng)價(jià)境外：對(duì)公司的物業(yè)和機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)進(jìn)展評(píng)價(jià)2評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)3評(píng)價(jià)結(jié)果的額協(xié)調(diào)四、股份制改組的會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)會(huì)計(jì)報(bào)表的審計(jì)師只從審計(jì)任務(wù)開場(chǎng)到審計(jì)報(bào)告完成的整個(gè)過程一方案階段1在方案階段，注冊(cè)會(huì)計(jì)師需求確定會(huì)計(jì)報(bào)表和賬戶余額兩個(gè)層次的重要性程度。2審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)：固有風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)和檢查風(fēng)險(xiǎn)3審計(jì)方案：總體方案、詳細(xì)方案二實(shí)施審計(jì)階段根據(jù)方案，對(duì)被審計(jì)單位的相關(guān)對(duì)象進(jìn)展測(cè)試 審計(jì)完成階段 三審計(jì)完成階段整理審計(jì)底稿和審計(jì)證據(jù)，構(gòu)成審計(jì)結(jié)論；會(huì)計(jì)師事務(wù)所分級(jí)復(fù)核任務(wù)底稿；審計(jì)期后事項(xiàng)和或有損失；完成審計(jì)報(bào)告例題：在股份制改組的會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)中，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)包括 A市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B固有風(fēng)險(xiǎn)C控制風(fēng)險(xiǎn) D檢查風(fēng)險(xiǎn)五、股份制