發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)課件打包第五章

1、第五章 資本形成與經(jīng)濟(jì)發(fā)展 發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)教程主要內(nèi)容第一節(jié) 資本形成與經(jīng)濟(jì)發(fā)展 第二節(jié) 資本形成的來源第三節(jié) 資本形成的方式第一節(jié) 資本形成與經(jīng)濟(jì)發(fā)展 一、資本與資本形成二、資本匱乏與貧困三、資本形成與經(jīng)濟(jì)發(fā)展1.1概念：資本（Capital） “凡用于生產(chǎn)、擴(kuò)大再生產(chǎn)或能提高生產(chǎn)效率的物質(zhì)(包括這種物質(zhì)的載體)即為資本”。 現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)“資本來到世間，從頭到腳，每個(gè)毛孔都滴著血和骯臟的東西” 資本論 “資本就是為了生產(chǎn)用途而積累起來的資產(chǎn)儲備” 國富論.傳統(tǒng)意義上的資本：物質(zhì)資本由人類生產(chǎn)出來的一種非用于目前消費(fèi)而用于擴(kuò)大生產(chǎn)能力的耐用品。主要表現(xiàn)形式為貨幣和生產(chǎn)資料，包括機(jī)器設(shè)備、廠房、運(yùn)

2、輸設(shè)備、存貨等。其特征在于： 它是投資過程的結(jié)果，投資過程即資本形成過程； 它在很大程度上代表本期和未來時(shí)期的生產(chǎn)能力； 它具有耐用性，一般使用一年以上，有的可以使用幾十年，甚至更長，因此有一個(gè)磨損和折舊問題。物質(zhì)資本的延伸：資本深化(capital deepening)如果要增加人均產(chǎn)出，則人均資本量要相應(yīng)增加，即資本深化。增加的資本通常凝結(jié)著更先進(jìn)的技術(shù)，意味著一個(gè)勞動(dòng)者的裝備水平越來越高。資本寬化(capital widening)如果人口與勞動(dòng)力是增長的，一定的資本被要求裝備更多的勞動(dòng)者。.資本概念的拓展 資本應(yīng)該是指在長期能夠產(chǎn)生收入的一切東西。它不僅包括投資于工廠的生產(chǎn)耐用品，還應(yīng)

3、包括傳統(tǒng)被認(rèn)為是用作消費(fèi)的東西；它不僅包括有形之物，還應(yīng)包括無形之物。資本物質(zhì)資本無形資本人力資本（Human Capital ）金融資本（Financial Capital ）投資品（Investment goods）資本品（Capital goods）1.2資本形成（Capital Formation）是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)落后的國家或地區(qū)如何籌集足夠的、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)起飛和現(xiàn)代化的初始資本。總資本形成(gross capital formation)減去更新的舊資本(depreciation)即凈資本形成(net capital formation)。原則上只有凈資本形成才增加生產(chǎn)能力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。但

4、是，由于有些資本更新事實(shí)上包含有資本深化和更高的生產(chǎn)能力，且很難分開計(jì)算，因此，經(jīng)濟(jì)學(xué)家在考慮資本形成對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)時(shí)，通常使用總資本形成這一概念。 總資本形成 按照聯(lián)合國國民帳戶體系，總資本形成可分作兩大類：總固定資本形成與存貨增加。 一般地，總資本形成就是指總固定資本形成，其中主要部分是機(jī)械設(shè)備和建筑物，這兩類一般占總資本形成的90%。 資本是生產(chǎn)活動(dòng)四大基本要素之一。在勞動(dòng)力資源豐富的發(fā)展中國家，物質(zhì)資本被認(rèn)為是一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本動(dòng)力。 早期發(fā)展經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為：貧困的根源在于經(jīng)濟(jì)增長停滯和人均收入低下，而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長停滯和人均收入低下的原因則是資本匱乏和投資不足。因此，解決發(fā)展中國家的資

5、本形成問題是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)起飛和擺脫貧困的先決條件。二、資本匱乏與貧困“貧困惡性循環(huán)”理論1953年美國發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅格納納克斯（R.Nurkse）在不發(fā)達(dá)國家的資本形成一書中首先提出。主要觀點(diǎn)： “窮國之所以窮，是因?yàn)樗F”(A country is poor because it is poor)由于發(fā)展中國家的人均收入水平低，投資的資金供給（儲蓄）和產(chǎn)品需求（消費(fèi)）都不足，這就限制了資本形成，使發(fā)展中國家長期陷于貧困之中。 “低收入低儲蓄能力低資本形成低生產(chǎn)率低產(chǎn)出低收入”的惡性循環(huán) 供給方面：需求方面：“低收入低購買力投資引誘不足低資本形成低生產(chǎn)率低產(chǎn)出低收入”的惡性循環(huán) 低儲蓄能力低投資引

6、誘低消費(fèi)低資本形成低生產(chǎn)率低產(chǎn)出低收入一方面，即使有儲蓄，也因投資引誘不足而難以消化；另一方面，即使有投資引誘，也缺少儲蓄可用來投資。兩個(gè)惡性循環(huán)相互聯(lián)系，很難打破，“發(fā)展前景悲觀”。 困境： 怎樣打破這個(gè)惡性循環(huán)呢？ 增加儲蓄，擴(kuò)大投資，而且要同時(shí)對國民經(jīng)濟(jì)各個(gè)部門進(jìn)行大規(guī)模投資，形成各行業(yè)的相互需求，使經(jīng)濟(jì)增長率迅速達(dá)到一個(gè)臨界值，沖出這個(gè)惡性循環(huán)的泥潭，走上工業(yè)化的軌道。三、資本形成與經(jīng)濟(jì)發(fā)展（一）西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家的資本形成理論 “大推進(jìn)”理論 “臨界最小努力”理論 “起飛”理論（二）資本形成對經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)的實(shí)證分析（三）正確認(rèn)識資本形成對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用 于1943年東歐和東南歐國家工業(yè)化的

7、若干問題一文中提出。 理論核心是在發(fā)展中國家或地區(qū)對國民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)部門同時(shí)進(jìn)行大規(guī)模投資，以促進(jìn)這些部門的平均增長，從而推動(dòng)整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的高速增長和全面發(fā)展。 理論基礎(chǔ)建立在生產(chǎn)函數(shù)、需求、儲蓄供給的三個(gè)“不可分性”上。3.1“大推進(jìn)”理論一是生產(chǎn)函數(shù)的不可分性： 在基礎(chǔ)設(shè)施供給方面“社會分?jǐn)傎Y本” 具有明顯的過程上的不可分性和時(shí)序上的不可逆性。 二是需求的不可分性： 各產(chǎn)業(yè)相互關(guān)聯(lián)，各自形成對方的要素供給者和產(chǎn)品需求者。三是儲蓄供給的不可分性： 人均國民收入較低，儲蓄低下與投資規(guī)模所需大量儲蓄之間的“儲蓄缺口”必須被打破。 目標(biāo)是取得外部經(jīng)濟(jì)效果。所需的巨大資本來源于國內(nèi)國際雙向投資。重點(diǎn)投

8、資領(lǐng)域集中于基礎(chǔ)設(shè)施和輕工業(yè)部門。必須通過政府計(jì)劃而非市場調(diào)節(jié)來組織實(shí)施。主要內(nèi)容：已被廣泛接受，并在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)踐中得到印證和反映，為發(fā)展中國家或地區(qū)的工業(yè)化提供了解決問題的鑰匙和良方。首先，立論基礎(chǔ)的“三個(gè)不可分性” 事實(shí)上具有某種程度的可分趨勢，忽略了專業(yè)化分工和比較優(yōu)勢的客觀存在。第二，大推進(jìn)所需巨額資本難以實(shí)現(xiàn)。再次，大推動(dòng)理論過分重視和強(qiáng)調(diào)計(jì)劃的作用，忽視發(fā)揮市場經(jīng)濟(jì)的自我組織作用。在實(shí)踐中也沒有成功的案例。 意義批判實(shí)踐3.2“臨界最小努力”理論 由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家萊賓斯坦(Leibenstein.H) 于1957年在經(jīng)濟(jì)落后與增長 中提出。主要觀點(diǎn)：發(fā)展中國家要打破“低收入貧困”

9、之間的惡性循環(huán)，鑒于其人口多增長快的特點(diǎn)，必須首先保證足夠高的投資率，使國民收入的增長超過人口增長，使人均收入水平得到顯著提高。這個(gè)投資率水平即“臨界最小努力”，沒有這個(gè)最小努力就很難使發(fā)展中國家擺脫貧窮落后的困境。進(jìn)行臨界最小努力的四個(gè)因素：（一）需要克服由于生產(chǎn)要素不可分性而產(chǎn)生的規(guī)模內(nèi)在不經(jīng)濟(jì)。需要克服由于不具備外在的相互依存關(guān)系而產(chǎn)生的外在不經(jīng)濟(jì)。（二）必須通過大量投資，使收入增長沖破人口快速增長的障礙。 （三）初期的投資努力必須達(dá)到或超過某一最低限度。（四）萊賓斯坦認(rèn)為，發(fā)展中國家資本形成的規(guī)模都小于經(jīng)濟(jì)起飛所需要的臨界最小數(shù)量。 為什么發(fā)展中國家的低收入均衡陷阱難以沖破呢? 萊賓斯

10、坦用提高收入的力量和壓低收入的力量之間的沖突來說明。他認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)增長中所存在的這兩種力量既相互依存又相互對立，因?yàn)檫@兩種力量受不同因素支配。 提高收入的力量由上一期的收入水平和投資水平?jīng)Q定，壓低收入的力量由上一期的人口增長和投資規(guī)模決定。只有當(dāng)收入水平超過人口增長速度時(shí)，前者力量才能大過后者，人均收入水平才會大幅度提高。 壓低收入的力量往往大于提高收入的力量； 收入增長滯后于人口增長導(dǎo)致人均收入難以打破低水平的均衡。發(fā)展中國家的現(xiàn)實(shí):對策建議： 在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初始階段只有通過大規(guī)模投資，才能使提高收入的力量大于壓低收入的力量。還要具備一些制度和人文條件，如觀念的更新，形成追求利潤、承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的意識

11、，適宜企業(yè)家成長和投資盈利的社會環(huán)境等。 實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)起飛的三個(gè)條件： 第一，要有10%以上投資增長率； 第二，要建立主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)部門； 第三，要有制度上的保證。 追求生活質(zhì)量高額消費(fèi)走向成熟實(shí)現(xiàn)起飛起飛準(zhǔn)備傳統(tǒng)社會3.3 羅斯托“起飛”理論第一個(gè)條件是首要的： 根據(jù)羅斯托的分析，假定人口年增長率為1%1.5%，投資與產(chǎn)量之比為3.51，要使國民生產(chǎn)凈值增長2%，必須有10.5%的積累率，要使國民生產(chǎn)凈值增長3%，必須有12.5%的積累率。 要達(dá)到相應(yīng)的投資率就要有充足的資金來源。羅斯托認(rèn)為，起飛階段的資金可通過兩大途徑獲得：一是進(jìn)行收入控制權(quán)的轉(zhuǎn)移。二是使迅速發(fā)展的主導(dǎo)部門的利潤轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y。 以上理

12、論都強(qiáng)調(diào)了資本形成對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性，這對于認(rèn)識發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀及擺脫貧困是有啟發(fā)意義的。 經(jīng)濟(jì)發(fā)展史也證明，在經(jīng)濟(jì)極度落后，科技不發(fā)達(dá)，人力資本匱乏的發(fā)展中國家，資本形成對于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的確非常重要。 理論研究的結(jié)論：(二)資本形成對經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)的實(shí)證分析 發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)增長實(shí)證 中國經(jīng)濟(jì)增長實(shí)證 中國和其他國家經(jīng)濟(jì)增長比較 麥迪森將影響經(jīng)濟(jì)增長的因素分為人力資源、資源配置效率和資本資源三大類。通過對22個(gè)發(fā)展中國家和地區(qū)的進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，認(rèn)為在19501965年的15年間，其經(jīng)濟(jì)增長率平均為5.55%，其中勞動(dòng)對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)是35%，資源配置效率對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)是10%，而資本對經(jīng)濟(jì)增

13、長的貢獻(xiàn)為55%。發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)增長實(shí)證納迪利(Nadiri,M.)在1971年也作了類似研究，他把影響經(jīng)濟(jì)增長的因素分為四大類：勞動(dòng)投入、資本投入，全要素生產(chǎn)率以及資源流動(dòng)對全部要素生產(chǎn)率的貢獻(xiàn)。結(jié)果是，在發(fā)展中國家，對經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)最大的是資本和勞動(dòng)投入量的增加，其中主要是勞動(dòng)投入量的增加。共同觀點(diǎn)：資源配置效率對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)在發(fā)展中國家要小于發(fā)達(dá)國家，而資本投入對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)在發(fā)展中國家大于發(fā)達(dá)國家。 發(fā)展中國家資本形成的作用之所以突出，是因?yàn)樵诮?jīng)濟(jì)發(fā)展初期走的是一條粗放式的發(fā)展道路，選擇的是優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)的趕超發(fā)展戰(zhàn)略。 只有重視技術(shù)進(jìn)步，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長方式由粗放向集約型的轉(zhuǎn)變，才能真

14、正實(shí)現(xiàn)高效的經(jīng)濟(jì)增長。 實(shí)證研究的結(jié)論： 從斯密、李嘉圖到穆勒都認(rèn)為物質(zhì)資本積累是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力，資本積累具有重大意義。 20世紀(jì)中期，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長理論更是強(qiáng)化了資本積累在經(jīng)濟(jì)增長中起決定性作用的觀點(diǎn)。 “大推進(jìn)”理論等無非是針對發(fā)展中國家物質(zhì)資本稀缺特別嚴(yán)重這一特征，換一種方式論述“資本決定論”而已。 （三）資本形成對經(jīng)濟(jì)發(fā)展作用的認(rèn)識資本決定論的局限性首先，從實(shí)踐來看，很多發(fā)展中國家的儲蓄率或投資率都很高，但并沒有實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)上的起飛。其次，一些實(shí)施高積累、高投入發(fā)展戰(zhàn)略的國家由于長期忽視技術(shù)進(jìn)步，導(dǎo)致資源利用效率低下，形成高投入、低產(chǎn)出的粗放式經(jīng)濟(jì)增長方式。最后，片面強(qiáng)調(diào)物質(zhì)資本投資，一些發(fā)

15、展中國家政府忽視人力資本投資，造成物質(zhì)資本與人力資本比例失衡，成為長期制約發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)增長的重要成因。再次，片面強(qiáng)調(diào)物質(zhì)資本形成，使人們把注意力集中于資本存量的增長，而忽視資本的合理配置。 第二節(jié) 資本形成的來源 一、資本的形成過程 二、儲蓄的來源與分類 三、儲蓄的形成 一、資本的形成過程儲蓄儲蓄集中投資將資金貸給廠商進(jìn)行生產(chǎn)，增加資本存量。零星的儲蓄匯集起來產(chǎn)出節(jié)約的一部分金融機(jī)構(gòu)真正形成資本發(fā)展中國家的資本形成 3投資行為本身，即通過投資使這些資本資源轉(zhuǎn)化為實(shí)際的物質(zhì)資本存量增長。 1必須增加實(shí)際的儲蓄數(shù)量，為投資者積蓄資金； 2通過金融與信用機(jī)制從各種不同來源聚集可投資的資金，并使投資

16、者容易利用這些資金； 二、儲蓄的來源與分類 消費(fèi)稅收強(qiáng)制性儲蓄公司儲蓄 私人或家庭儲蓄 儲蓄國內(nèi)儲蓄私人儲蓄公共儲蓄國際儲蓄外國援助外國私人儲蓄外國直接投資外國的證券投資外國商業(yè)借貸 儲蓄國民收入三、儲蓄的形成 1.私人儲蓄 2.公司儲蓄 3.政府儲蓄 4.外國儲蓄自愿儲蓄非自愿儲蓄也稱家庭儲蓄，是指家庭收入減去消費(fèi)支出后的余額。是總儲蓄的主要來源。1.私人儲蓄影響因素個(gè)人可支配收入個(gè)人總收入所得稅儲蓄傾向收入分配狀況儲蓄習(xí)慣金融制度與支付習(xí)慣社會保障與社會福利制度財(cái)政與貨幣政策3.1.1凱恩斯的絕對收入假說數(shù)學(xué)表達(dá)1： S=s（Y）式中：S為儲蓄；Y為收入；s為儲蓄率，或稱邊際儲蓄傾向。也就

17、是說人們的儲蓄S是收入Y的函數(shù)數(shù)學(xué)表達(dá)2: S=a+sY式中：Y為當(dāng)前可支配收入；a為常量基本觀點(diǎn)：家庭儲蓄直接依賴于個(gè)人實(shí)際收入水平。 實(shí)際消費(fèi)支出是實(shí)際收入的穩(wěn)定函數(shù)。 指現(xiàn)期絕對實(shí)際收入水平。不考慮過去、未來、收入的相對水平；是按貨幣購買力計(jì)算的收入。 消費(fèi)支出隨收入增加而增加，但消費(fèi)支出增加幅度小于收入增長幅度，0MPC1。 邊際消費(fèi)傾向遞減是一種規(guī)律。 邊際消費(fèi)傾向小于平均消費(fèi)傾向。絕對收入假說(Absolute e Hypothesis）3.1.2弗里德曼的永久收入假說（一）主要觀點(diǎn)（二）公式表達(dá)式中：S為儲蓄；a為常數(shù)；Yp為持久收入；Yt為暫時(shí)收入；b1和b2為參數(shù)。 個(gè)人的消

18、費(fèi)/儲蓄主要不是其現(xiàn)期收入決定，而是由永久收入決定，即可以預(yù)計(jì)到的長期收入（包括持久性收入和暫時(shí)性收入）。3.1.3卡爾多的階級收入假說（一）主要觀點(diǎn)消費(fèi)/儲蓄習(xí)慣因階級不同而具有很大差異，僅依靠勞動(dòng)收入生活的工人比靠財(cái)產(chǎn)收入（利息、租金和利潤等）的資本家儲蓄傾向低得多。 （二）公式表達(dá)式中：Sw為主要收入來自勞動(dòng)的儲蓄傾向；Sc為財(cái)產(chǎn)收入的儲蓄傾向；L為勞動(dòng)收入；P為財(cái)產(chǎn)收入。 企業(yè)儲蓄是利潤轉(zhuǎn)化而來的。 企業(yè)將其利潤用于投資時(shí)： 一方面可以維持原有的資本存量，這主要指重置投資和折舊，通過購買新的機(jī)器設(shè)備替換已報(bào)廢的舊機(jī)器； 另一方面當(dāng)企業(yè)投資購買新設(shè)備或興建新廠房時(shí)，其資本存量可以擴(kuò)大，這

19、有利于企業(yè)的發(fā)展。 2.企業(yè)儲蓄 政府儲蓄可以轉(zhuǎn)化為公共投資，從而產(chǎn)生資本形成。 政府儲蓄的主要來源是稅收。 政府支出主要包括兩方面：公共投資支出（資本支出）和經(jīng)常性支出（消費(fèi)支出）。 政府的儲蓄是政府收入減去政府支出后的余額。 3.政府儲蓄4.外國儲蓄 外國儲蓄中的官方儲蓄包括外國政府以及國際金融組織（如世界銀行、國際貨幣基金組織）的援助和貸款，一般比較優(yōu)惠，無利息或低利率，期限也較長。 外國私人儲蓄則包括外國私人金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人對本國的貸款、直接投資（FDI）以及購買本國的債券和股票。專題討論：中國的儲蓄、資本形成與經(jīng)濟(jì)增長我國的高儲蓄率與世矚目我國自改革開放以來，儲蓄率一直居高不下且持續(xù)上升。20ec80s初，我國儲蓄率保持在35%左右，至90s末則超過了40%，2005年之后就一直在50%以上，而且目前還在持續(xù)上升。 高儲蓄率的原因： 1.傳統(tǒng)文化的影響； 2.城鄉(xiāng)居民消費(fèi)出現(xiàn)斷層； 3.居名投資渠道狹窄； 4.收入差距拉大； 5.不確性與預(yù)防性動(dòng)機(jī)： （1）對未來收入和支出的不確定；（2）金融市場投資收益的不確定；（3）未來市場價(jià)格的不確定性。高儲蓄率對經(jīng)濟(jì)增長的影響 歷史經(jīng)驗(yàn)表明，如果一個(gè)經(jīng)濟(jì)體儲蓄率能達(dá)到或超過30%，那么它不可避免地會達(dá)到8%的平均經(jīng)濟(jì)增速。如日本因?yàn)楦邇π盥剩?0%） 在很長一段時(shí)間內(nèi)維持了非常驚人的經(jīng)濟(jì)增速。 這是