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文檔簡介
1、泓域/納米二氧化硅項目工程咨詢方案納米二氧化硅項目工程咨詢方案目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111288952 一、 工程咨詢企業(yè)知識管理 PAGEREF _Toc111288952 h 2 HYPERLINK l _Toc111288953 二、 工程咨詢信息采集途徑 PAGEREF _Toc111288953 h 7 HYPERLINK l _Toc111288954 三、 資源環(huán)境承載力評價綜合指標體系 PAGEREF _Toc111288954 h 9 HYPERLINK l _Toc111288955 四、 資源承載力影響因素識別及評價指標 P
2、AGEREF _Toc111288955 h 11 HYPERLINK l _Toc111288956 五、 建設(shè)期利息估算的前提條件 PAGEREF _Toc111288956 h 12 HYPERLINK l _Toc111288957 六、 建設(shè)期利息的估算方法 PAGEREF _Toc111288957 h 12 HYPERLINK l _Toc111288958 七、 工程費用估算 PAGEREF _Toc111288958 h 13 HYPERLINK l _Toc111288959 八、 建設(shè)投資匯總及建設(shè)投資合理性分析 PAGEREF _Toc111288959 h 19 HY
3、PERLINK l _Toc111288960 九、 PPP項目資產(chǎn)證券化 PAGEREF _Toc111288960 h 20 HYPERLINK l _Toc111288961 十、 資產(chǎn)證券化概念和特點 PAGEREF _Toc111288961 h 26 HYPERLINK l _Toc111288962 十一、 債務(wù)資金成本分析 PAGEREF _Toc111288962 h 31 HYPERLINK l _Toc111288963 十二、 加權(quán)平均資金成本 PAGEREF _Toc111288963 h 32 HYPERLINK l _Toc111288964 十三、 項目概況 P
4、AGEREF _Toc111288964 h 32 HYPERLINK l _Toc111288965 十四、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc111288965 h 35 HYPERLINK l _Toc111288966 十五、 行業(yè)技術(shù)特點 PAGEREF _Toc111288966 h 36 HYPERLINK l _Toc111288967 十六、 必要性分析 PAGEREF _Toc111288967 h 37 HYPERLINK l _Toc111288968 十七、 項目投資計劃 PAGEREF _Toc111288968 h 37 HYPERLINK l _Toc111
5、288969 建設(shè)投資估算表 PAGEREF _Toc111288969 h 39 HYPERLINK l _Toc111288970 建設(shè)期利息估算表 PAGEREF _Toc111288970 h 40 HYPERLINK l _Toc111288971 流動資金估算表 PAGEREF _Toc111288971 h 41 HYPERLINK l _Toc111288972 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc111288972 h 43 HYPERLINK l _Toc111288973 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc111288973 h 44 HYPE
6、RLINK l _Toc111288974 十八、 經(jīng)濟效益 PAGEREF _Toc111288974 h 45 HYPERLINK l _Toc111288975 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc111288975 h 45 HYPERLINK l _Toc111288976 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc111288976 h 47 HYPERLINK l _Toc111288977 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc111288977 h 49 HYPERLINK l _Toc111288978 項目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _
7、Toc111288978 h 51 HYPERLINK l _Toc111288979 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc111288979 h 53工程咨詢企業(yè)知識管理(一)知識管理及知識管理的組織1知識管理的概念日益激烈的競爭以及其他眾多因素對工程咨詢企業(yè)知識的數(shù)量與質(zhì)量提出了更高的要求。從某種意義上說,知識管理是咨詢企業(yè)最重要的能力。經(jīng)常有人將知識管理與信息管理混為一談。信息是知識的來源,但不一定成為知識。要想從信息中提煉知識,需要有意識地開展必要的活動,使信息經(jīng)過大腦的處理、加工與提煉。知識管理,是建立一套制度,開展一系列活動,獲取、記錄、整合、存取、更新和創(chuàng)新知識,以適當(dāng)?shù)?/p>
8、形式為咨詢企業(yè)所掌握,成為企業(yè)知識積累中的一部分,用來為客戶、社會創(chuàng)造價值,不至隨著企業(yè)活動的結(jié)束或停止或因當(dāng)事人的離開而流失。知識管理可以延伸到人在知識方面的行為、企業(yè)管理制度與企業(yè)文化等方面。簡而言之,知識管理就是對知識提煉、創(chuàng)造、共享和積累,以及應(yīng)用等過程進行規(guī)劃、實施和控制的活動。2,知識管理的必要性知識管理能夠減少重復(fù)勞動,增強企業(yè)的記憶,豐富咨詢企業(yè)的智慧。知識管理在全球迅猛發(fā)展的原因在于:(1)競爭。市場競爭日益激烈,創(chuàng)新速度加快。咨詢企業(yè)必須不斷獲得新知識,利用知識為企業(yè)和社會創(chuàng)造價值。要走向世界,就必須掌握與世界交流,以及獲取、創(chuàng)造與轉(zhuǎn)換知識的能力。企業(yè)文化對企業(yè)學(xué)習(xí)能力影響
9、極大,必須擺脫封閉、保守、不思進取的陳舊文化,轉(zhuǎn)變成學(xué)習(xí)型企業(yè),才能在競爭中立于不敗之地。(2)以客戶為中心。企業(yè)要為客戶創(chuàng)造價值。(3)員工流動。如果企業(yè)不能及時妥善地處理,就會喪失員工在本企業(yè)工作期間獲得的知識。很多咨詢企業(yè),當(dāng)某專業(yè)骨干離職后,在相當(dāng)長一段時間內(nèi),無法正常開展該專業(yè)的業(yè)務(wù),給企業(yè)和客戶造成了損失。(4)不確定性。咨詢企業(yè)內(nèi)外不確定因素眾多,市場競爭使咨詢企業(yè)不能確??蛻羯祥T。當(dāng)前的世界,新技術(shù)頻出,更新加快,咨詢企業(yè)不能確信自己為客戶提出的技術(shù)方案一定成功。企業(yè)及其成員獲取和使用知識的能力成為企業(yè)生存與發(fā)展的決定性因素,知識已成為企業(yè)獲取競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)與稀缺資產(chǎn)。3知識管
10、理的組織工程咨詢企業(yè)必須建立知識管理需要的組織,明確必要的角色及其職責(zé)、權(quán)限和相互關(guān)系,并分派給適當(dāng)人員。必須制訂管理方針、目標以及實現(xiàn)這些目標所需要的規(guī)章制度。此外,還要設(shè)立必要的知識庫、多渠道知識收集系統(tǒng)等。知識管理需要長期堅持并且努力使其成為企業(yè)文化的一部分。知識管理體系應(yīng)當(dāng)具備如下特征:(1)以人為本。知識管理要以人為本,咨詢企業(yè)應(yīng)充分發(fā)動每個部門、每一員工,貢獻自己掌握的信息與知識,使之成為企業(yè)的知識與智慧。(2)以無形資產(chǎn)為主要對象。知識管理比以往任何管理形式都更重視知識資產(chǎn)。(3)無間斷的循環(huán)。在企業(yè)存續(xù)期間,知識管理是一個不間斷的“積累一創(chuàng)造一應(yīng)用一再積累一再創(chuàng)造一再應(yīng)用”的循
11、環(huán)過程(4)以提煉隱性知識為主。知識管理對象有顯性和隱性知識,但以提煉隱性知識為重點,設(shè)法將隱性知識轉(zhuǎn)換為易于企業(yè)內(nèi)共享的知識。研究表明,大多數(shù)企業(yè),有序、關(guān)系清楚,可供員工參考的信息與知識只占自身擁有總量的10%,其他90%存在員工個人大腦之中,且難于用語言、文字或圖形清楚地表達出來供企業(yè)使用。一旦這些人流失,企業(yè)將蒙受巨大損失。(5)以創(chuàng)新為目標。知識管理以創(chuàng)新,以建立創(chuàng)造新知識平臺為目標,創(chuàng)新和孕育新智慧是知識管理的標志。(6)建立學(xué)習(xí)型組織。便于知識管理的組織與疊床架屋的層級組織不同,只有中間層次簡單的“扁平”、開放學(xué)習(xí)型組織,才有利于知識管理。知識管理必須利用先進的信息技術(shù)與工具。有
12、些咨詢企業(yè)已按自身的發(fā)展戰(zhàn)略及管理體制建立了獨特的知識管理系統(tǒng)。與信息管理一樣,知識管理也應(yīng)具備安全管理功能,保護本企業(yè)掌握的知識不受損害。(二)知識管理原則與功能1知識管理原則(1)積累原則。知識積累是實施知識管理的基礎(chǔ)(2)共享原則。咨詢企業(yè)應(yīng)使每一員工都能接觸和使用公司的知識和信息。(3)交流原則。知識管理的核心是要在企業(yè)內(nèi)部建立有利于交流的結(jié)構(gòu)和文化,消除員工之間的交流的障礙。知識交流在上述原則中處于最高層次。2知識管理功能知識管理要獲得成功,需要有完整的知識管理制度。該制度應(yīng)具備的主要功能如下:(1)能夠清楚地了解企業(yè)已有何種知識,還需要何種知識;(2)要能夠及時將知識傳遞給真正需要
13、的人;(3)一定要使需要知識的人能夠獲??;不斷生產(chǎn)新知識,并使整個企業(yè)的人能夠使用;(4)確保進入企業(yè)的知識可靠、有生命力;(5)定期檢查企業(yè)的知識是否仍然有效;(6)改造企業(yè)文化,建立激勵機制,為知識管理創(chuàng)造便利條件。(三)內(nèi)部交流與共享咨詢企業(yè)內(nèi)部的知識交流一方面可以讓不同項目組之間交流咨詢方法和經(jīng)驗,促進隱性知識的提煉;另一方面也便于彼此加深了解和信任,促進合作,促進知識的創(chuàng)新與共享。知識共享有多種方式,例如即時通信、培訓(xùn)與及時交流會等。知識共享將分散于各部門和各員工頭腦中的知識匯集起來,將知識孤島連成大陸,產(chǎn)生孤島無法產(chǎn)生的價值。交流可以最大限度地使知識和經(jīng)驗得到融合和升華,也是使舊知
14、識得以發(fā)展、新知識得以產(chǎn)生的催化劑。咨詢企業(yè)應(yīng)當(dāng)成為學(xué)習(xí)型組織,內(nèi)部的知識交流是員工學(xué)習(xí)與組織學(xué)習(xí)的重要方式。咨詢單位應(yīng)當(dāng)建立適當(dāng)?shù)募钪贫?,促進知識共享,在共享中充實。企業(yè)的知識管理規(guī)章和制度,應(yīng)當(dāng)全面鼓勵各部門奉獻自己的知識,與他人共享。只有這樣,才有利于企業(yè)的知識積累。四)知識管理成效的評估咨詢企業(yè)知識管理的好壞與成效,可從以下幾個方面評估:1人力資源:培訓(xùn)費用、員工向心力與經(jīng)驗;2創(chuàng)新成果:研發(fā)費用、員工創(chuàng)新態(tài)度與比率、咨詢業(yè)務(wù)的更新、知識產(chǎn)權(quán);3客戶態(tài)度:服務(wù)質(zhì)量、合作時間、咨詢次數(shù)、銷售額等。工程咨詢信息采集途徑調(diào)查方法可分為普查與抽樣調(diào)查兩大類,這兩類都有文案調(diào)查、實地調(diào)查、問卷
15、調(diào)查、實驗調(diào)查等幾種。選擇調(diào)查方法要考慮收集信息的能力、調(diào)查研究的成本、時間要求、樣本控制和人員效應(yīng)的控制程度。上述各種方法,各有利弊,各有適用范圍。文案調(diào)查是上述各種調(diào)查方法中最簡單、最一般和常用的方法,也是其他調(diào)查方法的基礎(chǔ)。實地調(diào)查能夠控制調(diào)查過程,應(yīng)用靈活,信息充分,但耗時長、費用多,調(diào)查對象易受心理暗示影響,不夠客觀。問卷調(diào)查適應(yīng)范圍廣、簡單易行、費用較低,得到了大量應(yīng)用。實驗調(diào)查最復(fù)雜、費用高、應(yīng)用范圍有限,但調(diào)查結(jié)果可信度較高。(一)文案調(diào)查法文案調(diào)查法是指對已經(jīng)存在的各種資料檔案,以查閱和歸納的方式進行的市場調(diào)查。文案調(diào)查法又稱二手資料或文獻調(diào)查。文案資料來源很多,主要有:國際
16、組織和政府機構(gòu)資料;行業(yè)資料;公開出版物;相關(guān)企業(yè)和行業(yè)網(wǎng)站;有關(guān)企業(yè)的內(nèi)部資料。(二)問卷調(diào)查法這種方法是調(diào)查人員以面談、電話詢問、網(wǎng)上填表或郵寄問卷等方式,了解調(diào)查對象的行為方式,從而收集信息。問卷調(diào)查法是市場調(diào)查常用方法,尤其在消費者行為調(diào)查中大量應(yīng)用,其核心工作是設(shè)計問卷,實施問卷調(diào)查。(三)實地調(diào)查法此法是調(diào)查人員通過跟蹤、記錄調(diào)查對象的行為取得第一手資料的方法。這種方法是調(diào)查人員直接到市場或某些場所(商品展銷會、商品博覽會、商場等)親身感受或借助于某些攝錄設(shè)備和儀器,跟蹤、記錄調(diào)查對象的活動、行為和事物的特點,獲取所需信息資料。(四)實驗調(diào)查法該法是指調(diào)查人員在調(diào)查過程中,通過改變
17、某些影響調(diào)查對象的因素,觀察調(diào)查對象行為的變化,從而獲得消費行為和某些因素之間的內(nèi)在因果關(guān)系。該法主要用于消費行為的調(diào)查,企業(yè)推出新產(chǎn)品、改變產(chǎn)品外形和包裝、調(diào)整產(chǎn)品價格、改變廣告方式時,都可以用這種方法。資源環(huán)境承載力評價綜合指標體系資源環(huán)境承載力評價是區(qū)域上各種因素對承載能力的綜合體現(xiàn),因而必然表現(xiàn)為各單一方面的資源、環(huán)境承載力作用效果的科學(xué)疊加,反映區(qū)域內(nèi)資源環(huán)境承載力的總體狀況。因此,資源環(huán)境承載力在綜合評價指標是由上述的資源承載力、環(huán)境承載力和生態(tài)承載力等指標體系,根據(jù)評價對象功能要求和資源環(huán)境特征,選擇相關(guān)指標構(gòu)成的指標體系。該指標體系能夠全面滿足評價對象的資源環(huán)境承載力評價要求。
18、在構(gòu)建綜合評價指標體系的時候,要注意幾個原則:一是要注重科學(xué)性和可對比性相統(tǒng)一的原則。資源環(huán)境承載力評價要嚴格按照資源環(huán)境的科學(xué)內(nèi)涵,能夠?qū)Y源環(huán)境的數(shù)量和質(zhì)量作出合理的描述。同時評價方法要注重與國內(nèi)外和區(qū)域間的可對比性,具有縱向、橫向比較和可推廣與應(yīng)用。二是要注重描述性指標與評價性指標相統(tǒng)一原則。描述性指標即資源和環(huán)境兩大系統(tǒng)的發(fā)展狀態(tài)指標;評價性指標即評價各系統(tǒng)相互聯(lián)系與協(xié)調(diào)程度的指標。二者的統(tǒng)一,將在時間上反映發(fā)展的速度和趨向,在空間上反映其整體布局和結(jié)構(gòu),在數(shù)量上反映其規(guī)模,在層次上反映功能和水平。三是要注重最大限制性和可操作性相結(jié)合原則。資源環(huán)境承載力是多種因素綜合作用的結(jié)果,指標體
19、系作為一個有機整體,不可能把所有的因素都列出,客觀上對資源環(huán)境承載力所有因素全部用指標描述出來也是不可能的。所以,指標體系要反映影響資源環(huán)境承載力主導(dǎo)因素的全貌,用對資源環(huán)境承載力產(chǎn)生最大限制性的主導(dǎo)因素的指標體系來描述和評價資源環(huán)境承載力,才能把握資源環(huán)境承載力最本質(zhì)的、最基本的特征。同時,要達到指標體系的實用性和可操作性,避免以往在研究制定指標體系要么指標體系過于龐雜、無法操作,要么把握不了主要的因素,對資源環(huán)境承載力最本質(zhì)的、最基本的特征缺乏全面反映、表征、度量。因此,研究和制定指標體系要注重最大限制性和可操作性相結(jié)合,根據(jù)水桶原理發(fā)揮決定性作用的指標有限,在選取最大限制性主導(dǎo)因素的前提
20、下,盡量使指標少而精,資料易取得,方法易掌握,而不必面面俱到,使最大限制性和可操作性相互統(tǒng)一,這樣才能夠有利于研究順利進行。資源承載力影響因素識別及評價指標(一)土地資源承載力土地資源承載力的影響因素包括主要用地類型、面積及其分布,土地資源利用上線及開發(fā)利用狀況,土地資源重點管控區(qū)域等。土地資源承載力的分析需要考慮土地對人口的承載、土地對經(jīng)濟社會的承載,以及土地與人口和經(jīng)濟發(fā)展之間的匹配協(xié)調(diào)程度。主要評價指標包括:人均可利用土地資源、人均耕地面積、人均建設(shè)用地、土地利用率、單位土地產(chǎn)出、規(guī)劃人均城鄉(xiāng)建設(shè)用地規(guī)模、禁建區(qū)比例等。(二)水資源承載力水資源承載力的主要影響因素包括水資源總量及其時空分
21、布,水資源利用上線及開發(fā)利用狀況和耗用狀況(包括地表水和地下水),海水與再生水利用狀況,水資源重點管控區(qū)等。主要評價指標包括:人均水資源量、單位土地水資源量、水資源開發(fā)強度、水資源可利用量、地下水開采率、人均供水量、萬元GDP用水量、萬元工業(yè)產(chǎn)值取水量、耕地灌溉率、生態(tài)用水率等,分別表示了水資源的豐沛程度和水資源對居民生活用水、工業(yè)用水、農(nóng)業(yè)用水、生態(tài)用水、經(jīng)濟發(fā)展等方面的承載水平。(三)礦產(chǎn)資源承載力礦產(chǎn)資源承載力的主要影響因素包括礦產(chǎn)資源類型與儲量、生產(chǎn)和消費總量、資源利用效率等。主要評價指標包括:單位用地礦產(chǎn)量、單位用地實際采礦能力、單位用地礦產(chǎn)從業(yè)人員數(shù)量、礦業(yè)從業(yè)人員比率、礦業(yè)工業(yè)增
22、加值比例等。建設(shè)期利息估算的前提條件進行建設(shè)期利息估算必須先完成以下各項工作:1建設(shè)投資估算及其分年投資計劃;2確定項目資本金(注冊資本)數(shù)額及其分年投入計劃;3確定項目債務(wù)資金的籌措方式(銀行貸款或企業(yè)債券)及債務(wù)資金成本率銀行貸款利率或企業(yè)債券利率及發(fā)行手續(xù)費率等)。建設(shè)期利息的估算方法估算建設(shè)期利息應(yīng)按有效利率計息。項目在建設(shè)期內(nèi)如能用非債務(wù)資金按期支付利息,應(yīng)按單利計息;在建設(shè)期內(nèi)如不支付利息,或用貸款支付利息應(yīng)按復(fù)利計息。項目評價中對借款額在建設(shè)期各年年內(nèi)按月、按季均衡發(fā)生的項目,為了簡化計算,通常假設(shè)借款發(fā)生當(dāng)年均在年中使用,按半年計息,其后年份按全年計息。對借款額在建設(shè)期各年年初
23、發(fā)生的項目,則應(yīng)按全年計息。建設(shè)期利息的計算要根據(jù)借款在建設(shè)期各年年初發(fā)生或者在各年年內(nèi)均衡發(fā)生,采用不同的計算公式。工程費用估算(一)建筑工程費估算1估算內(nèi)容建筑工程費是指為建造永久性建筑物和構(gòu)筑物所需要的費用,主要包括以下幾部分內(nèi)容:(1)各類房屋建筑工程和列入房屋建筑工程預(yù)算的供水、供暖、衛(wèi)生、通風(fēng)、煤氣等設(shè)備費用及其裝設(shè)、油飾工程的費用,列入建筑工程的各種管道、電力、電信和電纜導(dǎo)線敷設(shè)工程的費用。(2)設(shè)備基礎(chǔ)、支柱、工作臺、煙囪、水塔、水池、灰塔等建筑工程以及各利窯爐的砌筑工程和金屬結(jié)構(gòu)工程的費用。(3)建設(shè)場地的大型土石方工程、施工臨時設(shè)施和完工后的場地清理等費用。(4)礦井開鑿、
24、井巷延伸、露天礦剝離,石油、天然氣鉆井,修建鐵路、公路、橋梁、水庫、堤壩、灌渠及防洪等工程的費用。2估算方法建筑工程費的估算方法有單位建筑工程投資估算法、單位實物工程量投資估算法和概算指標投資估算法。前兩種方法比較簡單,后一種方法要以較為詳細的工程資料為基礎(chǔ),工作量較大,實際工作中可根據(jù)具體條件和要求選用。(1)單位建筑工程投資估算法單位建筑工程投資估算法,是以單位建筑工程量投資乘以建筑工程總量來估算建筑工程費的方法。一般工業(yè)與民用建筑以單位建筑面積(平方米)投資,工業(yè)窯爐砌筑以單位容積(立方米)投資,水庫以水壩單位長度(米)投資,鐵路路基以單位長度(公里)投資,礦山掘進以單位長度(米)投資,
25、乘以相應(yīng)的建筑工程總量計算建筑工程費。(2)單位實物工程量投資估算法單位實物工程量投資估算法,是以單位實物工程量投資乘以實物工程量總量來估算建筑工程費的方法。土石方工程按每立方米投資,礦井巷道襯砌工程按每延長米投資,路面鋪設(shè)工程按每平方米投資,乘以相應(yīng)的實物工程量總量計算建筑工程費。(3)概算指標投資估算法在估算建筑工程費時,對于沒有前兩種估算指標,或者建筑工程費占建設(shè)投資比例較大的項目,可采用概算指標估算法。建筑工程概算指標通常是以整個建筑物為對象,以建筑面積、體積等為計量單位來確定人工、材料和機械臺班的消耗量標準和造價指標。建筑工程概算指標分別有一般土建工程概算指標、給排水工程概算指標、采
26、暖工程概算指標、通信工程概算指標、電氣照明工程概算指標等。采用棲算指標投資估算法需要較為詳細的工程資料、建筑材料價格和工程費用指標,工作量較大。具體方法參照專門機構(gòu)發(fā)布的概算編制辦法。估算建筑工程費應(yīng)編制建筑工程費估算表(二)設(shè)備購置費估算設(shè)備購置費指需要安裝和不需要安裝的全部設(shè)備、儀器、儀表等和必要的備品備件和工器具、生產(chǎn)家具購置費用,其中包括一次裝人的填充物料、催化劑及化學(xué)藥品等的購置費。設(shè)備購置費可按國內(nèi)設(shè)備購置費、進口設(shè)備購置費、備品備件和工器具及生產(chǎn)家具購置費分類估算。1國內(nèi)設(shè)備購置費估算國內(nèi)設(shè)備購置費是指為建設(shè)項目購置或自制的達到固定資產(chǎn)標準的各種國產(chǎn)設(shè)備的購置費用。它由設(shè)備原價和
27、設(shè)備運雜費構(gòu)成。(1)國產(chǎn)標準設(shè)備原價國產(chǎn)標準設(shè)備是指按照主管部門頒布的標準圖紙和技術(shù)要求,由國內(nèi)設(shè)備生產(chǎn)廠批量生產(chǎn)的、符合國家質(zhì)量檢測標準的設(shè)備。國產(chǎn)標準設(shè)備原價一般指的是設(shè)備制造廠的交貨價,即出廠價。設(shè)備的出廠價分兩種情況,一是帶有備件的出廠價,二是不帶備件的出廠價。在計算設(shè)備原價時,一般應(yīng)按帶有備件的出廠價計算。如只有不帶備件的出廠價,應(yīng)按有關(guān)規(guī)定另加備品備件費用。如設(shè)備由設(shè)備成套公司供應(yīng),還應(yīng)考慮設(shè)備成套費用。國產(chǎn)標準設(shè)備原價可通過查詢相關(guān)價格目錄或向設(shè)備生產(chǎn)廠家詢價得到。(2)國產(chǎn)非標準設(shè)備原價國產(chǎn)非標準設(shè)備是指國家尚無定型標準,設(shè)備生產(chǎn)廠不可能采用批量生產(chǎn),只能根據(jù)具體的設(shè)計圖紙按
28、訂單制造的設(shè)備。非標準設(shè)備原價有多種不同的計算方法,無論采用哪種方法都應(yīng)使非標準設(shè)備計價接近實際出廠價,并且計算方法要簡便。實踐中也可以采用有關(guān)單位公布的參考價格,根據(jù)設(shè)備類型、材質(zhì)、規(guī)格等要求選用。(3)設(shè)備運雜費設(shè)備運雜費通常由運輸費、裝卸費、運輸包裝費、供銷手續(xù)費和倉庫保管費等各項費用構(gòu)成。一般按設(shè)備原價乘以設(shè)備運雜費費率計算。設(shè)備運雜費費率按部門、行業(yè)或省、市的規(guī)定執(zhí)行。估算國內(nèi)設(shè)備購置費應(yīng)編制國內(nèi)設(shè)備購置費估算表。2,進口設(shè)備購置費估算進口設(shè)備購置費由進口設(shè)備貨價、進口從屬費用及國內(nèi)運雜費組成(1)進口設(shè)備的貨價進口設(shè)備貨價按其包含的費用內(nèi)容不同,可分為離岸價(FOB)與到岸價(CI
29、F)等,通常多指離岸價。離岸價(FOB)是貨物成本價,指出口貨物運抵達出口國口岸(船上)交貨的價格;到岸價(CIF)是指貨物成本+國外運費+國外運輸保險費的價格,從包含的費用內(nèi)容看,是進口貨物抵達進口國口岸的價格,即包括進口貨物的離岸價、國外運費和國外運輸保險費。進口設(shè)備貨價可依據(jù)向有關(guān)生產(chǎn)廠商的詢價、生產(chǎn)廠商的報價以及訂貨合同價等研究確定。(2)進口從屬費用進口從屬費用包括國外運費、國外運輸保險費、進口關(guān)稅、進口環(huán)節(jié)消費稅、進口環(huán)節(jié)增值稅、外貿(mào)手續(xù)費和銀行財務(wù)費等。1)國外運費。即從裝運港(站)到達我國抵達港(站)的運費。2)國外運輸保險費。是被保險人根據(jù)與保險人(保險公司)訂立的保險契約,
30、為獲得保險人對貨物在運輸過程中發(fā)生的損失給予經(jīng)濟補償而支付的費用。3)進口關(guān)稅。4)進口環(huán)節(jié)消費稅。進口適用消費稅的設(shè)備(如汽車),應(yīng)按規(guī)定計算進口環(huán)節(jié)消費稅。按照相關(guān)規(guī)定,進口的應(yīng)稅消費品實行從價定率辦法計算應(yīng)納消費稅稅額的,按照組成計稅價格計算納稅。5)進口環(huán)節(jié)增值稅。6)外貿(mào)手續(xù)費。7)銀行財務(wù)費。按進口設(shè)備貨價計取。(3)國內(nèi)運雜費國內(nèi)運雜費通常由運輸費、運輸保險費、裝卸費、包裝費和倉庫保管費等費用構(gòu)成。3工器具及生產(chǎn)家具購置費估算工器具及生產(chǎn)家具購置費是指按照有關(guān)規(guī)定,為保證新建或擴建項目初期正常生產(chǎn)必須購置的第一套工卡模具、器具及生產(chǎn)家具的購置費用。一般以國內(nèi)設(shè)備原價和進口設(shè)備離岸
31、價為計算基數(shù),按照部門或行業(yè)規(guī)定的工器具及生產(chǎn)家具費費率計算。4備品備件購置費估算在大多數(shù)情況下,設(shè)備購置費采用帶備件的原價估算,不必另行估算備品備件費用;在無法采用帶備件的原價、需要另行估算備品備件購置費時,應(yīng)按設(shè)備原價及有關(guān)專業(yè)概算指標(費率)估算。(三)安裝工程費估算1估算內(nèi)容安裝工程費一般包括:(1)生產(chǎn)、動力、起重、運輸、傳動和醫(yī)療、實驗等各種需要安裝的機電設(shè)備、專用設(shè)備、儀器儀表等設(shè)備的安裝費。(2)工藝、供熱、供電、給排水、通風(fēng)空調(diào)、凈化及除塵、自控、電訊等管道、管線、電纜等的材料費和安裝費。(3)設(shè)備和管道的保溫、絕緣、防腐,設(shè)備內(nèi)部的填充物等的材料費和安裝費。2估算方法投資估
32、算中安裝工程費通常是根據(jù)行業(yè)或?qū)iT機構(gòu)發(fā)布的安裝工程定額、取費標準進行估算。具體計算可按安裝費費率、每噸設(shè)備安裝費指標或每單位安裝實物工程量費用指標進行估算。建設(shè)投資匯總及建設(shè)投資合理性分析(一)匯總編制建設(shè)投資估算表在完成了建設(shè)投資各組成部分的分類估算后,應(yīng)匯總編制建設(shè)投資估算表。建設(shè)投資及其構(gòu)成的合理性分析1建設(shè)投資的合理性分析建設(shè)投資的合理性分析,主要從兩個方面進行分析:(1)單位投資的產(chǎn)出水平。分析單位投資所產(chǎn)生的生產(chǎn)能力、產(chǎn)出量,并與同行業(yè)其他類似項目進行比較。(2)單位產(chǎn)出的投資水平。分析項目建設(shè)所形成的單位生產(chǎn)能力(或使用效益)需要多少投資(如形成日處理1萬噸污水生產(chǎn)能力需要多少
33、投資),并與其他同類項目進行對比,分析項目的投資支出是否合理。2建設(shè)投資構(gòu)成的合理性分析建設(shè)投資各項投資構(gòu)成的合理性,應(yīng)根據(jù)不同行業(yè)、不同類型項目的具體情況,參照已有統(tǒng)計資料數(shù)據(jù)進行分析。分析時,應(yīng)結(jié)合各類建筑工程、設(shè)備購置、安裝工程的實物量,分析其貨幣量的合理性,并將項目的建筑工程費、安裝工程費、設(shè)備購置費占建設(shè)投資的比例以及主要工程和費用占建設(shè)投資的比例與同行業(yè)其他類似項目進行比較。PPP項目資產(chǎn)證券化()PPP項目資產(chǎn)證券化的現(xiàn)實意義為拓寬PPP項目融資渠道,引導(dǎo)PPP項目資產(chǎn)證券化的良性發(fā)展,國務(wù)院及相關(guān)部門出臺的政策文件中都對PPP項目資產(chǎn)證券化持一定的鼓勵態(tài)度。實際上,在基礎(chǔ)設(shè)施和
34、公共服務(wù)領(lǐng)域開展PPP項目資產(chǎn)證券化,對于盤活存量PPP項目資產(chǎn)、吸引更多社會資本參與提供公共服務(wù)、提升項目穩(wěn)定運營能力具有較強的現(xiàn)實意義1盤活存量PPP項目資產(chǎn)PPP項目中很大比重屬于交通、保障房建設(shè)、片區(qū)開發(fā)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域,建設(shè)期資金需求巨大,且項目資產(chǎn)往往具有較強的專用性,流動性相對較差。如果對PPP項目進行資產(chǎn)證券化,可以選擇現(xiàn)金流穩(wěn)定、風(fēng)險分配合理、運作模式成熟的PPP項目,以項目經(jīng)營權(quán)、收益權(quán)為基礎(chǔ),變成可投資的金融產(chǎn)品,通過上市交易和流通,盤活存量PPP項目資產(chǎn),增強資金的流動性和安全性。2吸引更多社會資本參與提供公共服務(wù)通過PPP項目資產(chǎn)證券化,有利于建立社會資金在實現(xiàn)合理
35、利潤后的良性退出機制,這一創(chuàng)新性的PPP項目融資模式將能夠提高社會資本的積極性,吸引更多的社會資金投入公共服務(wù)領(lǐng)域。3提升項目穩(wěn)定運營能力PPP項目開展資產(chǎn)證券化,借助其風(fēng)險隔離功能,即通過以真實出售(指資產(chǎn)證券化的發(fā)起人向發(fā)行人轉(zhuǎn)移基礎(chǔ)資產(chǎn)或與資產(chǎn)證券化有關(guān)的權(quán)益和風(fēng)險)的途徑轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和設(shè)立破產(chǎn)隔離的SPV的方式來分離能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流的基礎(chǔ)資產(chǎn)與發(fā)起人的財務(wù)風(fēng)險,在發(fā)行人和投資者之間構(gòu)筑一道堅實的“防火墻”,以確保項目財務(wù)的獨立和穩(wěn)定,夯實項目穩(wěn)定運營的基礎(chǔ)。(二)PPP項目資產(chǎn)證券化的主要模式PPP項目資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)主要包括收益權(quán)資產(chǎn)、債權(quán)資產(chǎn)和股權(quán)資產(chǎn)三種類型,其中收益權(quán)資產(chǎn)是PPP
36、項目資產(chǎn)證券化最主要的基礎(chǔ)資產(chǎn)類型。從我國推廣運用PPP模式的實踐情況來看,以收益權(quán)為基礎(chǔ)開展PPP項目資產(chǎn)證券化也相對成熟。以收益權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的三種模式為:資產(chǎn)支持專項計劃、資產(chǎn)支持票據(jù)、資產(chǎn)支持計劃。1以收益權(quán)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的三種類型以收益權(quán)為基礎(chǔ)開展PPP項目資產(chǎn)證券化,首先要厘清收益權(quán)資產(chǎn)在PPP項目中的不同類型。PPP項目收費模式一般可分為使用者付費、政府付費和可行性缺口補助三種,而收益權(quán)資產(chǎn)也相應(yīng)可分為使用者付費模式下的收費收益權(quán)、政府付費模式下的財政補貼、可行性缺口補助模式下的收費收益權(quán)和財政補貼。(1)使用者付費模式下的基礎(chǔ)資產(chǎn)是項目公司在特許經(jīng)營權(quán)范圍內(nèi)直接向最終使用者供給相關(guān)
37、服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施而享有的收益權(quán)。這類支付模式通常用于財務(wù)情況較好、可經(jīng)營性較高及直接面向使用者提供基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)的項目。此模式下的PPP項目往往具有需求量可預(yù)測性強,現(xiàn)金流穩(wěn)定且持續(xù)的特點。但特許經(jīng)營權(quán)對被授予方的資金實力、管理經(jīng)驗和技術(shù)等要求較高,因此在使用者付費模式下轉(zhuǎn)讓給SPV的基礎(chǔ)資產(chǎn)一般是特許經(jīng)營權(quán)產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流人,而不是特許經(jīng)營權(quán)的直接轉(zhuǎn)讓。這種模式的PPP項目主要包括市政供熱和供水、道路(鐵路、公路、地鐵等)收費權(quán)、機場收費權(quán)等。(2)政府付費政府付費模式下的基礎(chǔ)資產(chǎn)是PPP項目公司提供基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)而享有的財政補貼的權(quán)利。這種模式下項目公司獲得的財政補貼和提供的基礎(chǔ)設(shè)施和服
38、務(wù)數(shù)量、質(zhì)量和效率相掛鉤,如垃圾處理、污水處理和市政道路等項目。但這種模式下財政補貼應(yīng)遵循財政承受能力的相關(guān)要求,即不能超過一般公共預(yù)算支出的10%。因此,以財政補貼為基礎(chǔ)資產(chǎn)的PPP項目資產(chǎn)證券化要重點考慮政府財政支付能力、預(yù)算程序等影響。(3)可行性缺口補助可行性缺口補助是指在使用者付費無法滿足社會資本或項目公司的成本回收和合理回報時,由政府以財政補貼、股本投入、優(yōu)惠貸款和其他優(yōu)惠政策的形式,予社會資本或項目公司的經(jīng)濟補助。這種模式通常運用于可經(jīng)營性系數(shù)相對較低、財務(wù)效益相對較差、直接向最終用戶提供服務(wù)但僅憑收費收入無法覆蓋投資和運營回報的項目,例如科教文衛(wèi)和保障房建設(shè)等領(lǐng)域??尚行匀笨谘a
39、助模式下的基礎(chǔ)資產(chǎn)是收益權(quán)和財政補貼,因此兼具上述兩種模式的特點。2PPP項目資產(chǎn)證券化的三種模式(1)資產(chǎn)支持專項計劃資產(chǎn)支持專項計劃是指將特定的基礎(chǔ)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合通過結(jié)構(gòu)化方式進行信用增級,以資產(chǎn)基礎(chǔ)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為支持,發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的業(yè)務(wù)活動。由證監(jiān)會負責(zé)監(jiān)管資產(chǎn)支持專項計劃業(yè)務(wù),但在具體實施中不要求對具體產(chǎn)品進行審核,產(chǎn)品一般在上交所、深交所或機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)掛牌審核,并由基金業(yè)協(xié)會負責(zé)事后備案管理。PPP項目如果以收益權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)開展資產(chǎn)支持專項計劃,其運作流程歸納為:1)由券商或基金子公司等作為管理人設(shè)立資產(chǎn)支持專項計劃,并作為銷售機構(gòu)向投資者發(fā)行資產(chǎn)支持證券募集
40、資金;2)管理人以募集資金向PPP項目公司購買基礎(chǔ)資產(chǎn)(收益權(quán)資產(chǎn)),PPP項目公司負責(zé)收益權(quán)資產(chǎn)的后續(xù)管理;3)基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流將定期歸集到PPP項目公司開立的資金歸集賬戶,并定期劃轉(zhuǎn)到專項計劃賬戶;4)托管人按照管理人的劃款指令進行本息分配,向投資者兌付產(chǎn)品本息。(2)資產(chǎn)支持票據(jù)資產(chǎn)支持票據(jù)是指非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的,由基礎(chǔ)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流提供支持的,約定在一定時間內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。PPP項目中其操作流程是:1)PPP項目公司向投資者發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù);2)PPP項目公司將其基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流定期歸集到資金監(jiān)管賬戶,PPP項目公司對基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流與資產(chǎn)支持票
41、據(jù)應(yīng)付本息差額部分承擔(dān)補足義務(wù);3)監(jiān)管銀行將本期應(yīng)付票據(jù)本息劃轉(zhuǎn)至上海清算所賬戶;4)上海清算所將本息及時分配給資產(chǎn)支持票據(jù)持有人。(3)資產(chǎn)支持計劃資產(chǎn)支持計劃是將基礎(chǔ)資產(chǎn)托付給保險資產(chǎn)管理公司等專業(yè)管理機構(gòu),以基礎(chǔ)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為支持,由受托機構(gòu)作為發(fā)行人設(shè)立支持計劃,合格投資者購買產(chǎn)品而獲得再融資資金的業(yè)務(wù)活動。PPP項目以收益權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)開展資產(chǎn)支持計劃,其運作流程為:1)保險資產(chǎn)管理公司等專業(yè)管理機構(gòu)設(shè)立資產(chǎn)支持計劃;2)PPP項目公司依照約定將基礎(chǔ)資產(chǎn)移交給資產(chǎn)支持計劃;3)保險資產(chǎn)管理公司面向保險機構(gòu)等合格投資者發(fā)行受益憑證,受益憑證可按規(guī)定在保險資產(chǎn)登記交易平臺發(fā)行、登記
42、和轉(zhuǎn)讓;4)由托管人保管資產(chǎn)支持計劃資產(chǎn)并負責(zé)資產(chǎn)支持計劃項下資金撥付;5)托管人根據(jù)保險資產(chǎn)管理公司的指令,及時向受益憑證持有人分配本金和收益。資產(chǎn)證券化概念和特點(一)資產(chǎn)證券化概念資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動性但能夠依據(jù)已有信用記錄可預(yù)期其能產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn),通過對資產(chǎn)中風(fēng)險與收益要素進行分離與重組,使得在市場上不流通的存量資產(chǎn)或可預(yù)見的未來收入在經(jīng)過中介機構(gòu)(一般是證券公司)一定的構(gòu)造和轉(zhuǎn)變后,再打包分銷成為在資本市場上可銷售和流通的金融產(chǎn)品,流通的資產(chǎn)支持證券通過投資者的認購來最終實現(xiàn)資產(chǎn)融資的過程。最初的資產(chǎn)證券化發(fā)行的證券有兩種形式:抵押貸款證券(MBS)和資產(chǎn)支持證券(ABS)
43、,前者多見于消費貸款,是一種常見的資產(chǎn)證券化也是最易操作的一種;而后者,資產(chǎn)證券化ABS是隨著MBS領(lǐng)域的證券化金融技術(shù)發(fā)展起來之后,將其應(yīng)用到其他更廣闊的資產(chǎn)領(lǐng)域并加以完善而形成的資產(chǎn)證券化類別。進行資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的企業(yè)或公司即原始權(quán)益人(即要求將目標基礎(chǔ)資產(chǎn)進行證券化的所有人),在資產(chǎn)證券化中被稱為資產(chǎn)證券化發(fā)起人,發(fā)起人把由其持有的各種流動性較差的金融資產(chǎn),如住房抵押貸款、基礎(chǔ)設(shè)施收費權(quán)等,通過分類、整理以及目的匹配式的結(jié)構(gòu)化安排,整合為一批批的資產(chǎn)組合(基礎(chǔ)資產(chǎn)池),出售給特殊目的實體(SPV),再由SPV以這批金融資產(chǎn)向潛在投資者做擔(dān)保或質(zhì)押,以公募或私募的形式發(fā)行資產(chǎn)支持證券,以收回購買
44、基礎(chǔ)資產(chǎn)支付的資本金,受托人管理的基礎(chǔ)資產(chǎn)所收益的現(xiàn)金流用于支付投資者回報,而發(fā)起人則可以得到進一步發(fā)展自身業(yè)務(wù)的資金。最初的資產(chǎn)證券化多限于信貸資產(chǎn),比如美國的住房抵押貸款、購車貸款和信用卡貸款等,但精明的金融機構(gòu)是不會將這一能產(chǎn)生持續(xù)現(xiàn)金流、有效放大資產(chǎn)效益的融資工具就局限于這一領(lǐng)域的,之后的資產(chǎn)證券化的發(fā)展隨著其應(yīng)用的日益廣泛、技術(shù)的不斷提高和經(jīng)驗的逐步積累也確實證明了這一點證券化的資產(chǎn)品和開始從信貸資產(chǎn)擴展到實物資產(chǎn),種類日益擴大。對于金融機構(gòu)來說,基本上只要有穩(wěn)定的現(xiàn)金流并且有足夠的可控性,就可以將它證券化并推向市場,資產(chǎn)證券化的廣度和深度都急劇擴大了。因此,從可證券化資產(chǎn)的范圍上來
45、講,狹義的資產(chǎn)證券化的定義也需要擴展。資產(chǎn)證券化更新的定義是對于被證券化的缺乏流動性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定現(xiàn)金流的各種資產(chǎn),通過將資產(chǎn)中風(fēng)險要素與收益要素進行隔離并進行結(jié)構(gòu)性重組,進而將其轉(zhuǎn)換成為能在金融市場上出售和流通的證券的過程??梢?,資產(chǎn)證券化不僅僅是金融機構(gòu)進行信貸資產(chǎn)流動性與風(fēng)險管理的工具,也為廣大非金融性工商企業(yè)進行融資提供了一條更貼合其現(xiàn)實狀況的有效途徑。(二)資產(chǎn)證券化的特點1資產(chǎn)證券化是資產(chǎn)支持融資在銀行貸款、發(fā)行證券等傳統(tǒng)融資方式中,融資者是以其整體信用作為償付基礎(chǔ)。而資產(chǎn)支持證券的償付來源主要是基礎(chǔ)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流,與發(fā)起人的整體信用無關(guān)。當(dāng)構(gòu)造一個資產(chǎn)證券化交易時,由
46、于資產(chǎn)的原始權(quán)益人(發(fā)起人)將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給SPV實現(xiàn)真實出售,所以基礎(chǔ)資產(chǎn)與發(fā)起人之間實現(xiàn)了破產(chǎn)隔離,融資僅以基礎(chǔ)資產(chǎn)為支持,而與發(fā)起人的其他資產(chǎn)負債無關(guān)。投資者在投資時,也不需要對發(fā)起人的整體信用水平進行判斷,只要判斷基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量就可以了。2資產(chǎn)證券化是結(jié)構(gòu)融資資產(chǎn)證券化作為一種結(jié)構(gòu)性融資方式,主要體現(xiàn)在如下幾個方面:(1)成立資產(chǎn)證券化的專門機構(gòu)SPVSPV是以資產(chǎn)證券化為目的而特別組建的獨立法律主體,其負債主要是發(fā)行的資產(chǎn)支持債券,資產(chǎn)則是向發(fā)起人購買的基礎(chǔ)資產(chǎn)。SPV是一個法律上的實體,可以采取信托、公司或者有限合伙等形式。(2)“真實出售”的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移基礎(chǔ)資產(chǎn)從發(fā)起人轉(zhuǎn)移給SPV是結(jié)構(gòu)
47、性重組中非常重要的一個環(huán)節(jié)。資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的一個關(guān)鍵問題是,這種轉(zhuǎn)移必須是真實出售。其目的是為了實現(xiàn)基礎(chǔ)資產(chǎn)與發(fā)起人之間的破產(chǎn)隔離,即發(fā)起人的其他債權(quán)人在發(fā)起人破產(chǎn)時對基礎(chǔ)資產(chǎn)沒有追索權(quán)。(3)對基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流進行重組基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流重組,可以分為轉(zhuǎn)手型重組和支付型重組兩種,兩者的區(qū)別在于支付型重組對基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流進行重新安排和分配以設(shè)計出風(fēng)險、收益和期限等不同的證券;轉(zhuǎn)手型重組則沒有進行這種處理。3資產(chǎn)證券化是表外融資在資產(chǎn)證券化融資過程中,資產(chǎn)轉(zhuǎn)移而取得的現(xiàn)金收入,列入資產(chǎn)負債表的左邊“資產(chǎn)”欄目中。而由于真實出售的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移實現(xiàn)了破產(chǎn)隔離,相應(yīng)地,基礎(chǔ)資產(chǎn)從發(fā)起人的資產(chǎn)負債表的左邊“資產(chǎn)
48、”欄目中剔除。這既不同于向銀行貸款、發(fā)行債券等債權(quán)性融資,相應(yīng)增加資產(chǎn)負債表的右上角“負債”欄目;也不同于通過發(fā)行股票等股權(quán)性融資,相應(yīng)增加資產(chǎn)負債表的右下角“所有者權(quán)益”欄目。由此可見,資產(chǎn)證券化是表外融資方式,且不會增加融資人資產(chǎn)負債的規(guī)模。(三)資產(chǎn)證券化的作用一是有效的風(fēng)險隔離利于各方利益保護。資產(chǎn)證券化利用信托制度,進行資產(chǎn)重組、風(fēng)險隔離和信用增級等結(jié)構(gòu)安排,可以同時實現(xiàn)對現(xiàn)金流和資產(chǎn)雙重控制目的,達到基礎(chǔ)資產(chǎn)所有權(quán)和信用與主體資產(chǎn)所有權(quán)和信用的隔離。二是多樣化的基礎(chǔ)資產(chǎn)降低綜合融資成本。資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)范圍,不僅可以包括信用風(fēng)險相對較小、擁有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的融資主體,還可以包括眾多的
49、信用評級較低、基礎(chǔ)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)復(fù)雜的中小企業(yè)、地方融資平臺。融通各類型基礎(chǔ)資產(chǎn)于一體,將有利于降低綜合融資成本。三是多層次的融資對象促進信貸資產(chǎn)流動。資產(chǎn)證券化促進了不同業(yè)態(tài)、市場之間的競合協(xié)作,包括銀行、證券、信托、基金、期貨等在內(nèi)的機構(gòu)都可以通過資產(chǎn)證券化受益。資產(chǎn)證券化使得流動性差的信貸資產(chǎn)變成了具有高流動性的現(xiàn)金,提高了資本的使用效率,成為解決流動性不足的重要渠道。四是流動性的盤活有助于發(fā)起人進行資產(chǎn)負債管理。證券化的融資可以在期限、利率和幣種等多方面幫助發(fā)起人實現(xiàn)負債與資產(chǎn)的相應(yīng)匹配,對緩解銀行資產(chǎn)負債表壓力也會起到積極的作用。債務(wù)資金成本分析(一)所得稅前的債務(wù)資金成本分析1借款資金成
50、本計算向銀行及其他各類金融機構(gòu)以借貸方式籌措資金時,應(yīng)分析各種可能的借款利率水平、利率計算方式(固定利率或者浮動利率)、計息(單利、復(fù)利)和付息方式,以及償還期和寬限期,計算借款資金成本,并進行不同方案比選。2債券資金成本計算債券的發(fā)行價格有三種:溢價發(fā)行,即以高于債券票面金額的價格發(fā)行;折價發(fā)行,即以低于債券票面金額的價格發(fā)行;等價發(fā)行,即按債券票面金額的價格發(fā)行。調(diào)整發(fā)行價格可以平衡票面利率與購買債券收益之間的差距。債券資金成本的計算與借款資金成本的計算類似。3融資租賃資金成本計算采取融資租賃方式所支付的租賃費一般包括類似于借貸融資的資金占用費和對本金的分期償還額。(二)所得稅后的債務(wù)資金
51、成本借貸、債券等的籌資費用和利息支出均在繳納所得稅前支付,對于股權(quán)投資方,可以取得所得稅抵減的好處。(三)扣除通貨膨脹影響的資金成本借貸資金利息等通常包含通貨膨脹因素的影響,這種影響既來自于近期實際通貨膨脹,也來自于未來預(yù)期通貨膨脹。加權(quán)平均資金成本項目融資方案的總體資金成本可以用加權(quán)平均資金成本來表示,將融資方案中各種融資的資金成本以該融資額占總?cè)谫Y額的比例為權(quán)數(shù)加權(quán)平均,得到該融資方案的加權(quán)平均資金成本。加權(quán)平均資金成本可以作為選擇項目融資方案的重要條件之一。在計算加權(quán)平均資金成本時應(yīng)注意需要先把不同來源和籌集方式的資金成本統(tǒng)一為稅前或稅后再進行計算。項目概況(一)項目基本情況1、承辦單位
52、名稱:xx(集團)有限公司2、項目性質(zhì):擴建3、項目建設(shè)地點:xxx(以選址意見書為準)4、項目聯(lián)系人:宋xx(二)主辦單位基本情況公司不斷建設(shè)和完善企業(yè)信息化服務(wù)平臺,實施“互聯(lián)網(wǎng)+”企業(yè)專項行動,推廣適合企業(yè)需求的信息化產(chǎn)品和服務(wù),促進互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)在企業(yè)經(jīng)營管理各個環(huán)節(jié)中的應(yīng)用,業(yè)通過信息化提高效率和效益。搭建信息化服務(wù)平臺,培育產(chǎn)業(yè)鏈,打造創(chuàng)新鏈,提升價值鏈,促進帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展。公司在“政府引導(dǎo)、市場主導(dǎo)、社會參與”的總體原則基礎(chǔ)上,堅持優(yōu)化結(jié)構(gòu),提質(zhì)增效。不斷促進企業(yè)改變粗放型發(fā)展模式和管理方式,補齊生態(tài)環(huán)境保護不足和區(qū)域發(fā)展不協(xié)調(diào)的短板,走綠色、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展道路
53、,不斷優(yōu)化供給結(jié)構(gòu),提高發(fā)展質(zhì)量和效益。牢固樹立并切實貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念,以提質(zhì)增效為中心,以提升創(chuàng)新能力為主線,降成本、補短板,推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。公司在發(fā)展中始終堅持以創(chuàng)新為源動力,不斷投入巨資引入先進研發(fā)設(shè)備,更新思想觀念,依托優(yōu)秀的人才、完善的信息、現(xiàn)代科技技術(shù)等優(yōu)勢,不斷加大新產(chǎn)品的研發(fā)力度,以實現(xiàn)公司的永續(xù)經(jīng)營和品牌發(fā)展。經(jīng)過多年的發(fā)展,公司擁有雄厚的技術(shù)實力,豐富的生產(chǎn)經(jīng)營管理經(jīng)驗和可靠的產(chǎn)品質(zhì)量保證體系,綜合實力進一步增強。公司將繼續(xù)提升供應(yīng)鏈構(gòu)建與管理、新技術(shù)新工藝新材料應(yīng)用研發(fā)。集團成立至今,始終堅持以人為本、質(zhì)量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進,以技術(shù)領(lǐng)
54、先求發(fā)展的方針。(三)項目建設(shè)選址及用地規(guī)模本期項目選址位于xxx(以選址意見書為準),占地面積約39.00畝。項目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越,交通便利,規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備,非常適宜本期項目建設(shè)。(四)項目總投資及資金構(gòu)成本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算,項目總投資17247.28萬元,其中:建設(shè)投資13203.43萬元,占項目總投資的76.55%;建設(shè)期利息149.41萬元,占項目總投資的0.87%;流動資金3894.44萬元,占項目總投資的22.58%。(五)項目資本金籌措方案項目總投資17247.28萬元,根據(jù)資金籌措方案,xx(集團
55、)有限公司計劃自籌資金(資本金)11149.06萬元。(六)申請銀行借款方案根據(jù)謹慎財務(wù)測算,本期工程項目申請銀行借款總額6098.22萬元。(七)項目預(yù)期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標1、項目達產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入(SP):39100.00萬元。2、年綜合總成本費用(TC):31189.42萬元。3、項目達產(chǎn)年凈利潤(NP):5786.93萬元。4、財務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR):26.15%。5、全部投資回收期(Pt):5.16年(含建設(shè)期12個月)。6、達產(chǎn)年盈虧平衡點(BEP):13750.75萬元(產(chǎn)值)。(八)項目建設(shè)進度規(guī)劃項目計劃從可行性研究報告的編制到工程竣工驗收、投產(chǎn)運營共需12個月的時間。產(chǎn)業(yè)
56、環(huán)境分析從國際看,世界經(jīng)濟在深度調(diào)整中曲折復(fù)蘇,新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢待發(fā),區(qū)域合作更加廣泛、深入。同時,國際金融危機深層次影響在相當(dāng)長時期依然存在,全球經(jīng)濟貿(mào)易增長乏力。從國內(nèi)看,我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài),呈現(xiàn)速度變化、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動力轉(zhuǎn)換三大特點,新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化深入推進孕育著巨大發(fā)展?jié)撃?,全面深化改革、全方位對外開放將激發(fā)持續(xù)發(fā)展動力,經(jīng)濟長期向好基本面沒有改變。從省內(nèi)看,海南區(qū)位、氣候、資源獨特,后發(fā)優(yōu)勢明顯,重點領(lǐng)域改革將釋放出更多紅利,“互聯(lián)網(wǎng)+”、新型城鎮(zhèn)化等新的增長動力將拓展更大發(fā)展新空間。區(qū)域社會治理能力和基層組織建設(shè)有待加強;專業(yè)型、領(lǐng)軍型高端人才不
57、足;保持和提升綜合環(huán)境質(zhì)量難度加大。因此,當(dāng)前必須科學(xué)判斷和準確把握發(fā)展趨勢,堅持目標導(dǎo)向和問題導(dǎo)向,精準發(fā)力,攻堅克難,補齊短板,實現(xiàn)新常態(tài)下經(jīng)濟社會持續(xù)健康發(fā)展。行業(yè)技術(shù)特點液相法二氧化硅通常采用硅酸鈉和濃硫酸進行化學(xué)反應(yīng),生成二氧化硅,然后進行過濾、干燥、粉碎分級和包裝。二氧化硅用途多樣,其中消光用二氧化硅生產(chǎn)技術(shù)特點如下:(1)參照行業(yè)標準規(guī)定,液相法二氧化硅產(chǎn)品參數(shù)有多項控制指標,單一指標不能決定二氧化硅的預(yù)期性能,只有對各項理化指標進行精準管控,才能實現(xiàn)預(yù)期性能。此外,納米二氧化硅面向的下游較多,生產(chǎn)商需要具備根據(jù)下游客戶具體用途、特定需求,定制調(diào)整生產(chǎn)工藝、表面改性處理、粒徑分布
58、等要素的生產(chǎn)能力,對生產(chǎn)商的精細化工生產(chǎn)能力要求高。(2)二氧化硅生產(chǎn)工藝的關(guān)鍵技術(shù)在于精確控制化學(xué)反應(yīng)的原材料濃度、攪拌強度、反應(yīng)溫度、pH值和反應(yīng)加量流量等多種因素。不同的工藝組合生產(chǎn)出二氧化硅產(chǎn)品性能千差萬別。要保證生產(chǎn)產(chǎn)品質(zhì)量持續(xù)穩(wěn)定,就需要生產(chǎn)商具備扎實的流程控制能力和產(chǎn)品質(zhì)量把控能力。(3)新材料、新技術(shù)不斷涌現(xiàn)的今天,下游客戶群體也在不斷更新配方及迭代升級生產(chǎn)工藝。二氧化硅生產(chǎn)商要想保持市場競爭力,需要具備強大的技術(shù)研發(fā)實力及柔性生產(chǎn)能力。必要性分析1、提升公司核心競爭力項目的投資,引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu),補充流動資金將提高公司應(yīng)對短期流動性壓力的能力,降低公司財
59、務(wù)費用水平,提升公司盈利能力,促進公司的進一步發(fā)展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅實支持,提高公司核心競爭力。項目投資計劃(一)投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括:建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金,估算的主要依據(jù)包括:1、建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)(第三版)2、投資項目可行性研究指南3、建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費管理規(guī)定(二)項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用;項目效益界定為運營期所產(chǎn)生
60、的各項收益,并嚴格遵循財務(wù)評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設(shè)投資13203.43萬元,包括:工程費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費三個部分。(三)工程費用工程費用包括建筑工程費、設(shè)備購置費、安裝工程費等;工程建設(shè)其他費用包括:建設(shè)管理費、勘察設(shè)計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工作費用,合計11588.55萬元。1、建筑工程費估算根據(jù)估算,本期項目建筑工程費為5820.15萬元。2、設(shè)備購置費估算設(shè)備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家(商)報價和類似工程設(shè)備價格,同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應(yīng)要求進行,并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設(shè)備購置
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