應(yīng)用層次分析法評價風(fēng)險投資問題

1、.：.；系統(tǒng)工程論文 運用層次分析法評價風(fēng)險投資問題摘要：層次分析法是一種強有力的系統(tǒng)分析方法，對多要素，多規(guī)范，多方案的綜合評價及趨勢預(yù)測相當(dāng)有效。層次分析法可以處置定性和定量相結(jié)合的問題，可以將決策者的客觀判別與閱歷到人模型，并加以量化處置。本文經(jīng)過對我國某一跨國公司的的工程風(fēng)險投資進(jìn)展評價，采用層次分析法對各目的進(jìn)展分析，然后總結(jié)出兩種方案的相對風(fēng)險及其合理性。借此來論述層次分析法的運用。關(guān)鍵詞：層次分析法 風(fēng)險投資 評價一：引言：在現(xiàn)今的風(fēng)險投資中，有很多風(fēng)險分析方法可以讓各大公司采用，各種方法不盡一樣，但都是對影響風(fēng)險的各個目的進(jìn)展分析，然后得出結(jié)論的。層次分析法可以是從定性和定量兩

2、個角度出發(fā)來對風(fēng)險投資進(jìn)展分析，其在工程風(fēng)險評價中運用靈敏、易于了解，而又有一定的精度。其評價的根本思緒是：評價者將復(fù)雜的風(fēng)險問題分解為假設(shè)干層次和假設(shè)干要素，并在同一層次的各個要素之間簡單地進(jìn)展比較、判別和計算，得到不同方案風(fēng)險的程度，從而為方案的選擇提供決策根據(jù)。該方法既可以用于評價工程工程標(biāo)段劃分、工程招標(biāo)風(fēng)險、報價風(fēng)險等單向風(fēng)險程度，又可以評價工程工程不同方案等綜和風(fēng)險程度。二：層次分析法概述層次分析法Analytic Hierarchy Process 簡稱AHP，是由美國著名運籌學(xué)家、匹茲堡大學(xué)教授T.L.Saaty 于二十世紀(jì) 80 年代創(chuàng)建的，它是一種強有力的系統(tǒng)分析和運籌學(xué)方

3、法，對多要素、多規(guī)范、多方案的綜合評價及趨勢預(yù)測相當(dāng)有效。其根本原理是根據(jù)問題的性質(zhì)和所要到達(dá)的總目的，將其分解為不同的組成要素，按照要素之間的相互影響以及隸屬關(guān)系，按不同層次聚集組合，構(gòu)成一個多層次的分析構(gòu)造模型。其本質(zhì)是試圖使人們的思想條理化和層次化，它充分利用人的閱歷判別，對決策發(fā)難優(yōu)劣進(jìn)展排序，具有適用性、系統(tǒng)性、簡約性等優(yōu)點。運用層次分析法可以將復(fù)雜系統(tǒng)問題中的各種要素劃分成相互關(guān)聯(lián)的有序?qū)哟危?jīng)過專家較客觀的判別給出每一層次個要素相對重要性的定量表示，確定每一層次全部要素相對重要性的權(quán)值，經(jīng)過對排序結(jié)果進(jìn)展分析研討，提出處理方案。它特別適用于那些難于完全定量分析的問題。(一) 層次

4、分析法的產(chǎn)生背景定量分析方法對于社會科學(xué)的開展產(chǎn)生了宏大的促進(jìn)作用，因此越來越遭到注重，特別是最優(yōu)化模型，曾一度在決策問題中得到非常廣泛運用。但在運用過程中，也出現(xiàn)了一些問題，主要表達(dá)在以下幾個方面。第一，社會問題的復(fù)雜性決議了難以構(gòu)造適宜的模型。即使構(gòu)造出數(shù)學(xué)模型，有時也難以準(zhǔn)確闡明問題或者難以執(zhí)行。第二，決策問題帶有相當(dāng)多的客觀性，而這很難表達(dá)在最優(yōu)化模型中第三，龐大的模型本錢太大，難以了解由于存在上述問題，人們重新思索數(shù)量方法在社會科學(xué)中的作用，特別是對于決策問題，如何既思索數(shù)學(xué)分析的準(zhǔn)確性，又思索人類決策思想過程及思想規(guī)律，即定性與定量相結(jié)合，正是在這種背景下，產(chǎn)生了層次分析法。層次分

5、析法圖解：二層次分析法根本原理層次分析法的根本原理是排序的原理，即最終將各方法或措施排出優(yōu)劣次序，作為決策的根據(jù)。詳細(xì)可描畫為：層次分析法首先將決策的問題看作受多種要素影響的大系統(tǒng)，這些相互關(guān)聯(lián)、相互制約的要素可以按照它們之間的隸屬關(guān)系排成從高到低的假設(shè)干層次，叫做構(gòu)造遞階層次構(gòu)造。然后請專家、學(xué)者、權(quán)威人士對各要素兩兩比較重要性，再利用數(shù)學(xué)方法，對各要素層層排序，最后對排序結(jié)果進(jìn)展分析，輔助進(jìn)展決策。三層次分析法的特點它的主要特點是定性與定量分析相結(jié)合，將人的客觀判別用數(shù)量方式表達(dá)出來并進(jìn)展科學(xué)處置，因此，更能適宜復(fù)雜的社會科學(xué)領(lǐng)域的情況，較準(zhǔn)確地反映社會科學(xué)領(lǐng)域的問題。同時，這一方法雖然有

6、深化的實際根底，但表現(xiàn)方式非常簡單，容易被人了解、接受，因此，這一方法得到了較為廣泛的運用。四層次分析法的關(guān)鍵準(zhǔn)確構(gòu)造遞階層次構(gòu)造構(gòu)造遞階層次構(gòu)造是層次分析法的根底，因此深化分析問題、找出影響要素及其相互關(guān)系，從而準(zhǔn)確構(gòu)造遞階層次構(gòu)培育顯得非常重要。準(zhǔn)確構(gòu)造遞階層次構(gòu)造普通有以下要點。第一，合理確定要素及相互關(guān)系。在深化分析問題后，首先詳細(xì)找出各個影響要素。這時目的層要素和措施層要素普通都比較明確，而準(zhǔn)那么層要素通常較多，需求仔細(xì)分析它們的相互關(guān)系，及上下層次關(guān)系和同組關(guān)系，假設(shè)對于有關(guān)要素及要素間的相互關(guān)系不能明確，通常是對決策問題缺乏深化認(rèn)識，這時需求重新分析問題。這里，真正認(rèn)識問題、把握

7、問題是關(guān)鍵。第二，合理分組每一要素所支配的元素不超越9個。在層次分析法中，對于要素總個數(shù)及總層次數(shù)沒有要求，即復(fù)雜的問題也能用多層次處理。但普通要求每一要素所支配的元素不超越9個，這是由于心思學(xué)研討闡明，只需一組事物個數(shù)在9個以內(nèi)，普通人對其屬性進(jìn)展區(qū)分時才較為明晰。因此，當(dāng)同一層次要素較多時，就需求進(jìn)展分組歸類，在添加層次數(shù)的同時減少每組個數(shù)，保證后面兩兩判別的準(zhǔn)確性。三：用應(yīng)層次分析法評價風(fēng)險一：層次分析法風(fēng)險評價模型用層次分析法評價工程工程風(fēng)險，首先是確定評價的目的，再明確方案評價的準(zhǔn)那么和各目的，然后把目的、評價準(zhǔn)那么連同各方案構(gòu)成一個層次構(gòu)造模型，如圖3-1所示。在這個模型中，評價目

8、的、評價準(zhǔn)那么和評價方案處于不同的層次。方案風(fēng)險程度工程外風(fēng)險技術(shù)風(fēng)險非技術(shù)風(fēng)險方案1方案2方案3方案風(fēng)險其他風(fēng)險組織風(fēng)險其他風(fēng)險政治風(fēng)險自然風(fēng)險經(jīng)濟風(fēng)險設(shè)計風(fēng)險施工風(fēng)險目的層 準(zhǔn)那么層 子準(zhǔn)那么層方案層圖3-1 層次分析法風(fēng)險評價模型二：要素兩兩比較評分和判別矩陣工程工程風(fēng)險評價模型確定后，請具有工程風(fēng)險管理閱歷的人員對各風(fēng)險要素進(jìn)展兩兩比較評分。兩兩比較評分，那么以表3-2所示的分值表示。經(jīng)評分可得假設(shè)干兩兩判別矩陣，見表3-3。表1-2 工程風(fēng)險評價表分值定義135792,4,6,8倒數(shù)i要素與j要素同樣重要i要素比j要素略重要i要素比j要素稍重要i要素比j要素重要得多i要素比j要素重要

9、的很多i與j兩要素重要性比較結(jié)果處于以上結(jié)果的中間i與j兩要素重要性比較結(jié)果是j與i兩要素重要性比較結(jié)果的倒數(shù)表3-3 兩兩判別矩陣表A1 A2 AnA1A2Ana11 a12 a1na21 a22 an1 an2 三計算各判別矩陣權(quán)重、排序，并作一致性檢驗1.求判別矩陣每行一切元素的幾何平均值： (3-1)2. 將歸一化，計算： 3-23. 計算判別矩陣的最大特征值： 3-3上式中，為向量的第個元素。 4. 計算,進(jìn)展一致性檢驗。在算出后，可計算，進(jìn)展一致性檢驗，其公式如下： 3-4上式中為判別矩陣階數(shù)，由表3-5，查隨機一致性目的,并計算比值,當(dāng)時，判別矩陣一致性到達(dá)了要求。否那么重新進(jìn)展

10、判別，寫出新的判別矩陣。 表3-3 取值表123456789000.580.901.121.241.321.411.45 5. 為獲得層次目的中每一目的或評價方案的相對權(quán)重，必需進(jìn)展各層次的綜合計算，然后對相對權(quán)重進(jìn)展總排序。 對某一評價方案的某一評價目的而言，設(shè)各層次評價的相對權(quán)重為那么該評價目的的相對權(quán)重為：更普通地可寫為： 3-5(四)：計算綜合總評分獲得各評價方案各目的的評分后，計算加權(quán)平均值，即得綜合總評分?？傇u分最高者即為風(fēng)險最大的方案。四：結(jié)合詳細(xì)例子闡明層次分析法在評價工程風(fēng)險程度中的運用。【案例背景】：我國某跨國公司擬向我國周邊分別在兩個國家的甲、乙施工工程招標(biāo)。該公司根據(jù)詳

11、細(xì)情況，擬在這兩個標(biāo)中投一個標(biāo)。招標(biāo)前，該公司對不同施工標(biāo)進(jìn)展風(fēng)險評價，以確定招標(biāo)對象。招標(biāo)人首先進(jìn)展調(diào)查研討，進(jìn)展風(fēng)險識別。以為主要的風(fēng)險要素有：1政治方面。這兩個工程與我國接壤，國家關(guān)系較好；工程所在國的政局雖有小的動搖，但大的動亂的能夠性不大，經(jīng)濟政策較銜接，政治對其經(jīng)濟影響不大；從軍事角度看，發(fā)生戰(zhàn)爭的能夠性也較小，因此政治風(fēng)險較小。2經(jīng)濟方面。工程所在國有不同程度的通貨膨脹；在外匯方面，雖均未實行壟斷，但資金轉(zhuǎn)移困難較大；稅收等方面的風(fēng)險要素在這兩國也略有不同。3自然環(huán)境和招標(biāo)競爭環(huán)境方面。自然條件均較差；兩個標(biāo)的競爭均較猛烈，但程度不一。4工程技術(shù)方面。兩工程的規(guī)模有所不同，施工技

12、術(shù)的復(fù)雜等間隔 也有差別。在供水、供電方面的條件總體較差，不同程度上得不到保證。總體而言，其招標(biāo)的主要風(fēng)險要素有：通貨膨脹、稅收、匯率、供水才干、供電才干、氣候條件、公司企業(yè)競爭和法規(guī)制約等8個方面，其可歸納為：經(jīng)濟風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險和環(huán)境風(fēng)險3大類。經(jīng)濟風(fēng)險包括：通貨膨脹、稅收和匯率；技術(shù)風(fēng)險包括：供水才干和供電才干；環(huán)境風(fēng)險包括：氣候條件、公司企業(yè)競爭和法規(guī)制約。經(jīng)分析后，可以建立起如圖4-1所示層次分析構(gòu)造圖。顯然系統(tǒng)分A、B、C和D四個層次。在調(diào)查分析研討的根底上，采用對不同要素兩兩比較的方法，構(gòu)造不同層次的判別矩陣，并分別計算他們的最大特征根、與此相對應(yīng)的特征向量、各層次的單排序以及進(jìn)展

13、判別矩陣的一致性檢驗。設(shè)X-Y為X層下屬Y層的多個要素的判別矩陣。下面首先分析計算各判別矩陣。風(fēng)險最大的招標(biāo)方案通貨膨脹環(huán)境風(fēng)險技術(shù)風(fēng)險經(jīng)濟風(fēng)險方案乙方案甲法規(guī)企業(yè)競爭氣候供電供水匯率稅收圖4-1 層次構(gòu)造分析圖1層次判別矩陣計算。層次判別矩陣如下：1531/511/21/321層次判別矩陣的相關(guān)參數(shù)計算如下：求判別矩陣每行一切元素幾何平均值。， ， 將歸一化，并計算。計算判別矩陣的最大特征值。記層次判別矩陣為，那么有： 查表3-3得：。因此有： 因此，層次判別矩陣滿足一致性檢驗要求。2層次判別矩陣計算。層次判別矩陣如下： 11/31/4 311/2 421與層次判別矩陣相對應(yīng)的參數(shù)計算結(jié)果為

14、：3層次判別矩陣。層次判別矩陣如下： 12 1/21與層次判別矩陣相對應(yīng)的參數(shù)計算結(jié)果為： 此為二階判別矩陣，易知它滿足一致性檢驗。4層次判別矩陣。層次判別矩陣如下：11/21/3211/2321與層次判別矩陣相對應(yīng)的參數(shù)計算結(jié)果為：5、層次判別矩陣。各判別矩陣詳細(xì)如下：1111=0.500，=0.500 11/881=0.111, =0.889 ，=0.8891111=0.500，=0.50011/551 =0.167, =0.8331111=0.500, =0.500181/81=0.889, =0.11111/551=0.167，=0.83311/881=0.111，=0.8896層次的排序。結(jié)果如下： 層次層次0.6480.1220.2300.122000.0790.320000.2070.558000.36200.66700.08100.33300.041000.1630.037000.2970.068000.5400.124層次排序一致性檢驗： = = =顯然，其滿足一致性檢驗要求。7層次的排序。結(jié)果如下：層次層次0.0790.2070.362