各地經(jīng)濟(jì)財(cái)政分析

1、GDP：增長與不平衡共存頭尾部省份總量排名未變，東部省份增速高于均值從總量來看， GDP 總量排在前 7 名的省份是廣東、江蘇、山東、浙江、河南、四川、福建，與 2020 上半年排名相比未發(fā)生變化，東部省份經(jīng)濟(jì)總量排名靠前；西藏、青海、寧夏、海南等 9 個(gè)尾部省份總量排名未變。2021 上半年，廣東省、江蘇省GDP 總量超過 5 萬億位居前兩名，分別達(dá) 5.72 萬億、5.52 萬億；湖北省以 2.28萬億的總量反超安徽、湖南兩省，規(guī)模與福建省相近；排名居中的省份間略有調(diào)整外，頭部和尾部省份總量排名未發(fā)生變化。圖 1：2021H1 各省 GDP 總量及排名7000035600003050000

2、25400002030000152000010100005廣東江蘇 山東 浙江 河南 四川 福建 湖北 湖南 安徽 上海 北京 河北 江西 陜西 重慶 云南 遼寧 廣西 山西 內(nèi)蒙古貴州 新疆 天津 吉林 黑龍江甘肅 海南 寧夏 青海 西藏002021H1GDP（億元）2021H1排名（右軸）2020H1排名（右軸）資料來源：wind，研究無論是 GDP 實(shí)際增速還是兩年平均增速，在跑贏全國水平的省份中，東部省份居多。從實(shí)際增速來看，10 個(gè)省份跑贏全國 12.7%的水平，其中海南、浙江、北京、江蘇、廣東、山東 6 個(gè)為東部省份，上海市增速與全國持平。從兩年平均增速來看， 18 個(gè)省份的兩年平

3、均增速跑贏全國 5.3%的水平，其中海南、江蘇、浙江、福建等 7個(gè)為東部省份。圖 2：2021H1 各省 GDP 增速30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%廣東江蘇 山東 浙江 河南 四川 福建 湖北 湖南 安徽 上海 北京 河北 江西 陜西 重慶 云南 遼寧 廣西 山西 內(nèi)蒙古貴州 新疆 天津 吉林 黑龍江甘肅 海南 寧夏 青海 西藏0.0%2021H1GDP實(shí)際增速兩年平均增速資料來源：wind，研究西北提速明顯，東部沿海省份出口維持高增長總體來看，各省份間“馬太效應(yīng)”明顯，無論是消費(fèi)、投資還是出口，華東、華中、華南均規(guī)模較大，遠(yuǎn)超西北尾部省份。對(duì)不同地區(qū)而言，其區(qū)域特

4、征明顯，西北地區(qū)的固定資產(chǎn)投資和出口提速明顯，東部沿海省份出口維持高增長。社會(huì)消費(fèi)品零售總額方面， 共 15 個(gè)省份的增速高于 2019H 1，其中 12 個(gè)分布在華東、西南地區(qū)，山東、浙江兩省消費(fèi)品零售總額靠前但增速較低；華中、華北、華南增速普遍回落；西北、東北地區(qū)內(nèi)部增速有所分化。上半年，華東增速普遍提升，除山東、浙江外，其余省份增速均高于 2019H1，且增速均在 10%以上，山東、浙江兩省雖然社會(huì)消費(fèi)品零售總額規(guī)模靠前，但增速略低。西南地區(qū)中，除四川外，其余省份增速均大幅提升，重慶、云南增速在 20%以上。華中、華北、華南增速普遍回落，除北京、海南外，其余省份增速均低于 2019H1。

5、西北、東北地區(qū)內(nèi)部增速有所分化，甘肅、寧夏、黑龍江、吉林三省增速有所提升。圖 3：各省社會(huì)消費(fèi)品零售總額及增速25,00020,00015,00010,0005,000-40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%-10.0%-20.0%-30.0%-40.0%湖南河南 湖北北京山西 天津 河北 內(nèi)蒙古海南 廣東 廣西安徽江西上海福建江蘇浙江山東重慶云南四川貴州西藏寧夏甘肅陜西青海 新疆黑龍江吉林 遼寧-50.0%華中20華北華南華東西南西北東北21H1社會(huì)消費(fèi)品零售總額（億）2019H1增速（右軸）兩年平均增速（右軸）資料來源：wind，研究固定資產(chǎn)投資方面，共 14 個(gè)省份兩年平均增速

6、高于 2019H1，其中 8 個(gè)分布在東北、西北地區(qū)；西南、華北、華東、華南、華中等地增速普遍回落。上半年，西北、東北省份兩年平均增速均高于 2019H1，其中，新疆增速達(dá) 27%位居全國第一，吉林增速達(dá) 12%；除西藏外，西南地區(qū)增速全部回落；華北、華東、華南、華中地區(qū)增速普遍不及 2019H1，僅山西、山東、江西、上海、海南五省增速高于 2019H1，分別提升 4.9%、13%、3.7%、3.8%、34.5% 。青海、寧夏、西藏、海南四省固定資產(chǎn)投資完成額在 2000 億以下居于末位且 2019 年規(guī)模下降較大而增速漲幅較大。圖 4：各省固定資產(chǎn)投資完成額及增速30,000.0030.0%

7、25,000.0020.0%20,000.0010.0%15,000.000.0%10,000.00-10.0%5,000.00-20.0%吉林遼寧 黑龍江陜西 新疆 甘肅 青海 寧夏四川云南重慶貴州 西藏河北天津 內(nèi)蒙古北京山西山東江蘇浙江安徽福建江西上海廣東廣西 海南河南湖南湖北-30.0% 東北西北西南華北華東華南華中2021H1固定資產(chǎn)投資完成額（億）2019H1增速（右軸）兩年平均增速（右軸）資料來源：wind，研究進(jìn)出口方面，浙江、廣東、江蘇、江西、重慶等 20 個(gè)省份為貿(mào)易順差，22 個(gè)省份凈出口依存度有所提升。上半年，浙江省出口依存度達(dá) 40.2%，進(jìn)口依存度僅為 15.6%；

8、海南、上海、北京等地則處于逆差狀態(tài)，北京市進(jìn)口依存度 58.8%，出口依存度僅為 15.2%。對(duì)于進(jìn)出口規(guī)模較大的浙江、廣東、江蘇、江西等省份而言，其凈出口依存度較去年同期均有所提升，而黑龍江、海南、上海、北京等 9 省凈出口依存度略有下降。圖 5：各省份 2021 進(jìn)出口規(guī)模及依存度25,00070.0%20,00015,00010,0005,00060.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%浙江廣東江蘇 江西 重慶 福建 新疆 山東 湖南 河南 湖北 山西 安徽 四川 貴州 河北 寧夏 云南 廣西 陜西 青海 西藏 內(nèi)蒙古甘肅 遼寧 天津 吉林 黑龍江海南 上海 北京-0.

9、0%2021出口（億元）2021進(jìn)口（億元）2021出口依存度(右軸）2021進(jìn)口依存度（右軸）資料來源：各省海關(guān)官網(wǎng)，研究圖 6：各省份歷年凈出口依存度30.0%20.0%10.0%浙江廣東 江蘇 江西 重慶 福建 新疆 山東 湖南 河南 湖北 山西 安徽 四川 貴州 河北 寧夏 云南 廣西 陜西 青海 西藏 內(nèi)蒙古甘肅 遼寧 天津 吉林 黑龍江海南 上海 北京0.0%-10.0%-20.0%-30.0%-40.0%-50.0%-60.0%2019H1 2020H1 2021H1資料來源：各省海關(guān)官網(wǎng)，研究21 個(gè)省份出口增速提升，廣東、江蘇、浙江、山東等東部沿海省份在高出口量下維持高增長；

10、西北、西南、東北地區(qū)出口量較低，但半數(shù)省份兩年平均增速高于 2019H1。除福建外，華北、華東其余省份出口增速均大幅提升，其中，江蘇、浙江、山東等省份在高出口額下增速達(dá) 6.8%、14.9%、19.9%，依舊維持高增長。華中地區(qū)中，湖南在 2019 年服裝、玩具、鋼材等大幅增加導(dǎo)致近兩年平均增速回落，其余兩省增速依然大幅提升。西北、東北、西南等地出口量較少，但云南、貴州、陜西、新疆等半數(shù)省份出口增速高于 2019H1，其中，云南、貴州增速在 30%以上。圖 7：各省份的出口規(guī)模及增速2500070.0%60.0%2000050.0%40.0%1500030.0%20.0%1000010.0%0

11、.0%5000-10.0%-20.0%北京天津 河北 山西 內(nèi)蒙古江蘇 浙江 山東 上海 福建 安徽 江西 河南 湖南 湖北陜西新疆 寧夏 甘肅 青海 遼寧 黑龍江吉林 云南 貴州 西藏 四川 重慶 廣東 廣西 海南0-30.0%華北華東華中西北東北西南華南2021H1出口（億元）2019增速（右軸）兩年平均增速（右軸）資料來源：各省海關(guān)官網(wǎng)，研究大部分省份進(jìn)口增速有所提升，新疆、寧夏、青海等西北地區(qū)增速略有回落。從進(jìn)口來看，上半年 23 個(gè)省份進(jìn)口增速有所提升，西藏進(jìn)口 11.05 億元，兩年平均增長 1.47 倍，主要系 2019H1 年藥品進(jìn)口大幅較少，2021H1 高新技術(shù)類產(chǎn)品進(jìn)口增

12、長 5.6 倍；新疆、寧夏、青海等西北地區(qū)進(jìn)口增速略有回落。圖 8：各省份的進(jìn)口規(guī)模及增速16000200.0%14000150.0%12000100008000600040002000100.0%50.0%0.0%-50.0%-100.0%北京天津 河北 山西 內(nèi)蒙古上海 江蘇 山東 浙江 福建 安徽 江西河南湖北 湖南 陜西 甘肅 新疆 寧夏 青海 遼寧 黑龍江 吉林四川重慶云南貴州 西藏廣東廣西海南0-150.0%華北華東華中西北東北西南華南2021H1進(jìn)口（億元）2019增速（右軸）兩年平均增長（右軸）資料來源：各省海關(guān)官網(wǎng)，研究山東：“制造業(yè)投資+機(jī)電產(chǎn)品出口”雙輪驅(qū)動(dòng)2021 上半

13、年山東省經(jīng)濟(jì)運(yùn)行表現(xiàn)突出，雖然社會(huì)消費(fèi)品零售總額略有下降，但固定資產(chǎn)投資完成額位居第一，兩年平均增速 6.3%，高于 2019H1；出口總額兩年平均增速 17.4%，在華北華東地區(qū)排名第一。各地市總量排名未發(fā)生變化，總體維持高增長。上半年，山東省各地市 GDP總量排名未變，青島、濟(jì)南依舊以 6539、5199 億元的總量位居前列，兩年平均增長 6.7%、5.5%。菏澤市增速最高為 7.2%，淄博市最低為 3.8%，大部分地市增速在 5%以上，總體保持高增長。圖 9：山東省各地級(jí)市 GDP700060005000400030002000100008.00%7.00%6.00%5.00%4.00%

14、3.00%2.00%1.00%濱州濟(jì)寧聊城菏澤德州泰安棗莊0.00%青島煙臺(tái)濰坊東營威海濟(jì)南日照臨沂淄博2021H1GDP（億元）2020H1GDP（億元）GDP兩年平均增速（右軸）資料來源：各地市政府官網(wǎng)，研究投資方面，固定資產(chǎn)投資受益于制造業(yè)投資增長。上半年，山東省制造業(yè)投資占全部投資 26.4%，同比增長 23.7%，兩年平均增長 8.1%，均高于全部投資增速，其中，高耗能制造業(yè)投資同比增長 35.2%，裝備制造業(yè)投資同比增長 18.6%。從民間投資來看，上半年民間投資占全部投資 63. 1%，同比增長 15.9%，兩年平均增長 7.4%。山東省民間投資中 11 個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)正增長，其中，

15、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、水利環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)分別同比增長 62.9%、24.8%、 18.3%、16.9%。圖 10：制造業(yè)固定資產(chǎn)投資增速圖 11：民間投資增長較快的行業(yè)40%35%30%25%20%15%10%5%0%制造業(yè)高耗能制造業(yè)裝備制造業(yè)70%60%50%40%30%20%10%0%租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)制造業(yè)房地產(chǎn)業(yè)水利環(huán)境和公共設(shè)施管理 資料來源：山東省統(tǒng)計(jì)局，研究資料來源：山東省統(tǒng)計(jì)局，研究進(jìn)出口方面，上半年由于全球經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升、國際訂單回流，山東省機(jī)電產(chǎn)品、家具、塑料制品等產(chǎn)品出口增長較快。上半年，機(jī)電產(chǎn)品出口規(guī)模達(dá) 3308.4 億元，同比增長 53%，兩年平均

16、增長 30%，占出口總值的 43.6%，整體拉動(dòng)出口增長 22.1個(gè)百分點(diǎn)；家具及其零件、服裝衣著、塑料制品、橡膠輪胎、汽車零配件、鋼材合計(jì)出口 2068 億元，同比增長 41%。國際大宗商品價(jià)格上漲拉動(dòng)進(jìn)口規(guī)模。上半年，金屬礦及礦砂進(jìn)口規(guī)模達(dá) 1054.7 億元，同比增長 63.4%；原油進(jìn)口規(guī)模達(dá) 1501.7億元，同比增長 19.7%。圖 12：山東省出口產(chǎn)品（億元）圖 13：山東省進(jìn)口產(chǎn)品（億元）3,5003,0002,5002,0001,5001,000500汽車零配件-90.0%80.0%70.0%60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%家具及其零件0.0%16

17、00.01400.01200.01000.0800.0600.0400.0200.0其他鋼材0.090.0%80.0%70.0%60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%機(jī)電產(chǎn)品高新技術(shù)產(chǎn)品服裝及衣著附件橡膠輪胎塑料制品原油機(jī)電產(chǎn)品金屬礦及礦砂高新技術(shù)產(chǎn)品農(nóng)產(chǎn)品及糧食2018H12019H12020H12021H12021H1增長率（右軸）2018H12019H12020H12021H12021H1同比（右軸） 資料來源：青島海關(guān)官網(wǎng)，研究注：不包含進(jìn)口額 500 億元以下且變化不大的產(chǎn)品資料來源：青島海關(guān)官網(wǎng)，研究注：不包含進(jìn)口額 500 億元以下且變化不大的產(chǎn)品分

18、地市來看，除濱州、菏澤、德州外，其余地市進(jìn)出口總額的兩年平均增速均高于 2019H1 增速，臨沂、濟(jì)南增長最快，青島、煙臺(tái)在高體量下依舊高增長。臨沂、濟(jì)南兩市增速分別為 33.5%、30%，增長最快；青島、煙臺(tái)在 3975、2033 億元的進(jìn)出口總額下分別保持 19%、22%的高增長。圖 14：山東省各地級(jí)市進(jìn)出口總額及增速45004000350030002500200015001000500050.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%-10.0%青島煙臺(tái)濰坊東營威海濟(jì)南日照臨沂淄博濱州濟(jì)寧聊城菏澤德州泰安棗莊-20.0%2021H1（億元）2019H1增速（右軸）兩年平均增長

19、（右軸）資料來源：青島海關(guān)官網(wǎng)，研究一般公共預(yù)算收支：自給能力整體上升一般公共預(yù)算收入:24 地增長提速從總量來看，2021 上半年各省一般公共預(yù)算收入與其 GDP 規(guī)模相對(duì)匹配。廣東省一般公共預(yù)算收入最高，達(dá) 7600 億元，其余依次為江蘇、浙江、上海、山東；海南、甘肅、寧夏、青海、西藏等省份收入水平較低，均不足千億。除上海、北京、河北、天津一般公共預(yù)算收入排名比GDP 排名更靠前外，其余省份兩個(gè)排名略有上下，但整體相關(guān)性較高。圖 15：2021H1 各省一般公共預(yù)算收入及排名8,000357,000306,000255,000204,0003,000152,000101,0005廣東江蘇

20、浙江 上海 山東 北京 四川 河北 河南 福建 湖北 安徽 湖南 江西 遼寧 陜西 山西 天津 重慶 內(nèi)蒙古云南 廣西 貴州 新疆 黑龍江吉林 海南 甘肅 寧夏 青海 西藏-2021H1一般公共預(yù)算收入（億元）2021H1一般公共預(yù)算收入排名（右軸）GDP排名（右軸）2020H1一般公共預(yù)算收入排名（右軸）資料來源：wind，研究從收入增速來看，除黑龍江、西藏外，其余省份兩年平均增速均為正；24 個(gè)地區(qū)兩年平均增速超過 2019H1 增速。上半年，除黑龍江、西藏外，其余省份一般公共預(yù)算收入均為正增長，浙江、青海、福建、新疆增長最快，兩年平均增速分別為 10.3%、10.1%、9.3%、8.2%

21、。此外，24 個(gè)地區(qū)收入增長提速，其中，吉林、青海、新疆、貴州增速上升最大，分別提升 18%、14%、12%、11%。圖 16：各省一般公共預(yù)算收入增速15.0%10.0%5.0%0.0%-5.0%-10.0%20.0%15.0%10.0%5.0%吉林青海 新疆 貴州 重慶 西藏 海南 福建 四川 湖南 山東 甘肅 北京 上海 天津 江蘇 江西 黑龍江河南 內(nèi)蒙古寧夏 廣東 浙江 陜西 云南 湖北 安徽 廣西 遼寧 河北 山西0.0%-5.0%-10.0%-15.0%2019H1增速近兩年平均增速增速提升幅度（右軸）-15.0%資料來源：wind，研究稅收收入結(jié)構(gòu)修復(fù)緩慢，增值稅增速低于其他稅

22、種從公布稅收收入的 24 個(gè)省份的稅收占比來看，大部分省份稅收占比在 80%以下，各省份收入質(zhì)量存在差異。上半年，僅有浙江、北京、江蘇、陜西、海南、湖北共 6 個(gè)省份的稅收占比在 80%以上，廣東、內(nèi)蒙古、天津等 9 省在 70%-80%之間，其余 9 省在 60%-70 之間，貴州、廣西、河北三省不足 65%。圖 17：24 省稅收收入占比90.0%80.0%70.0%60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%浙江北京 江蘇 陜西 海南 湖北 廣東 內(nèi)蒙古天津 山西 吉林 遼寧 山東 云南 青海 甘肅 新疆 湖南 安徽 江西 河南 廣西 河北貴州0.0%2021H1稅收占比

23、資料來源：wind，各省稅務(wù)局官網(wǎng),研究半數(shù)省份收入結(jié)構(gòu)修復(fù)緩慢，13 省 2021H1 稅收占比高于 2020H1，但僅有 6省2021H 1 的稅收占比高于2019H1。根據(jù)現(xiàn)有公開數(shù)據(jù)，可得19 個(gè)省份2019H1、 2020H1、2021H1 的稅收占比，在這 19 個(gè)省份中，海南、陜西、甘肅、湖北、浙江、云南 6 省修復(fù)較快，稅收占比高于 2019 年同期，其中湖北提升最大為 3.6 個(gè)百分點(diǎn)；其余省份雖然大部分稅收占比高于 2020H1，但仍低于 2019H1。圖 18：19 省稅收比重修復(fù)緩慢15.0%10.0%5.0%海南廣西陜西 新疆 廣東 貴州 山東 山西 甘肅 湖北 江蘇

24、 浙江 遼寧 吉林 云南 河北 內(nèi)蒙古天津 青海0.0%-5.0%-10.0%-15.0%2021H1-2020H12021H1-2019H1資料來源：wind，各省稅務(wù)局官網(wǎng),研究分稅種來看，作為各省主體稅種之一的增值稅增速普遍低于其他稅種?；跀?shù)據(jù)可得性，我們將 19 個(gè)省份作為樣本對(duì)增值稅、企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅三個(gè)主體稅種進(jìn)行研究。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，增值稅增速普遍低于其他稅種，即使是增速較高的浙江、湖南、新疆、安徽等省，增速也不及所得稅。大多數(shù)省份所得稅增速在 5%以上，其中，海南省個(gè)稅僅為 29 億元，由于基數(shù)低兩年平均增長 56%圖 19：2021H1 樣本省份不同稅種規(guī)模（億元） 圖 2

25、0：樣本省份不同稅種兩年平均增速2,5002,0001,5001,000500-60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%江西浙江 湖南 新疆 安徽 海南 山東 吉林 江蘇 青海 湖北 甘肅 重慶 廣東 陜西 云南 貴州 天津 黑龍江0.0%-10.0%廣東江蘇浙江山東湖北安徽江西湖南陜西天津 云南 重慶 貴州 新疆 吉林 黑龍江甘肅 海南 青海增值稅企業(yè)所得稅個(gè)人所得稅-20.0%增值稅企業(yè)所得稅個(gè)人所得稅 資料來源：wind，省份稅務(wù)局官網(wǎng),研究資料來源：wind,各省稅務(wù)局官網(wǎng)，研究注：江西、江蘇、廣東個(gè)稅增速由于數(shù)據(jù)缺失無法計(jì)算以一般公共預(yù)算收入增長最快且收入結(jié)構(gòu)修復(fù)

26、較好的浙江省為例，浙江省相比于 2019H1 稅收收入增長 22%，其中，企業(yè)所得稅增長 24.8%，增值稅增長 13.5%。此外，受 2019 年減稅政策等導(dǎo)致的低基數(shù)影響，2021 上半年浙江省個(gè)人所得稅增長 18.8%。圖 21：2021H1 浙江省稅收結(jié)構(gòu)圖 22：浙江省主體稅種稅收增速36.2%6.7%19.9%37.1%30.0%稅企業(yè)所得稅個(gè)人所得稅增值25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%-5.0%-10.0%國內(nèi)增值稅企業(yè)所得稅個(gè)人所得稅土地增值稅-15.0%2019H12020H12021H1兩年平均增速 資料來源：浙江省稅務(wù)局官網(wǎng),研究資料來源：浙江省稅

27、務(wù)局官網(wǎng)，研究財(cái)政自給率：收入無虞，支出增速放緩2021 上半年各省份財(cái)政自給能力整體上升，除了一般公共預(yù)算收入增長普遍較快外，一般公共預(yù)算支出增長普遍低于過往水平。上半年，除山西、海南、廣西、黑龍江、西藏外，其他省份財(cái)政自給率較 2019 年均有所提升，其中，上海近四年上半年財(cái)政自給率均大于 100%，唯一處于盈余狀態(tài)， 2021 上半年提升 21 個(gè)百分點(diǎn)達(dá) 124.9%，福建、天津、貴州、浙江提升 10 個(gè)百分點(diǎn)以上，這幾個(gè)省份一般公共預(yù)算支出增長放緩，兩年平均增速較 2019 年同期分別下降 8.1%、12.4%、12.3%、 33.9%、11.9%。圖 23：各省份歷年財(cái)政自給率圖

28、24：各省份一般公共預(yù)算支出增速140.0%120.0%100.0%80.0%60.0%40.0%20.0%0.0%上海浙江 北京 天津 廣東 江蘇 福建 山東 山西 遼寧 河北 重慶 海南 湖北 安徽 內(nèi)蒙古陜西 四川 江西 湖南 河南 貴州 吉林 廣西 云南 寧夏 新疆 黑龍江甘肅 青海 西藏2019H12020H12021H125.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%-5.0%-10.0%-15.0%-20.0%-25.0%-30.0%山西河北 青海 新疆 海南 廣西 江蘇 浙江 江西 內(nèi)蒙古山東 廣東 遼寧 黑龍江湖北 寧夏 陜西 四川 河南 西藏 甘肅 安徽 福建 云南

29、 北京 重慶 吉林 天津 上海 湖南 貴州2018H1增速2019H1增速兩年平均增長 資料來源：wind,研究資料來源：wind，研究上半年支出增長較低主要是基建類支出負(fù)增長。以一般公共預(yù)算支出增速回落最多的貴州省為例，其基建類（農(nóng)林水支出、交通運(yùn)輸支出、城鄉(xiāng)社區(qū)支出）、教育類、社會(huì)保障和就業(yè)等占比較重的支出項(xiàng)目均為負(fù)增長，兩年平均增長率分別為-19.6%、-13.5%、-0.8%。圖 25：貴州省一般公共預(yù)算支出結(jié)構(gòu) 圖 26：貴州省各項(xiàng)支出歷年增長率22.60%18.20%80.0%2016-062017-062018-062019-062020-06兩年平均增長60.0%1.20%3.

30、40%4.80%9.30%15.50%40.0%20.0%0.0%-20.0%教育支出社會(huì)保障和就業(yè)支出 衛(wèi)生健康支出公共安全支出住房保障支出科學(xué)技術(shù)支出基建類支出-40.0%-60.0%教育社會(huì)保障和就業(yè)節(jié)能環(huán)保基建類 資料來源：貴州省財(cái)政廳,研究資料來源：貴州省財(cái)政廳，研究再以唯一連年實(shí)現(xiàn)財(cái)政盈余且 2021 上半年自給率提升較高的上海市為例，上海市 2019H1 一般公共預(yù)算收入同比增長 0.1%，一般公共預(yù)算支出同比 2.1%，財(cái)政自給率 104.5%，仍然實(shí)現(xiàn)盈余；近兩年收入平均增長 2.8%，支出平均增長-6.0%，財(cái)政自給能力進(jìn)一步提高。圖 27：上海市一般公共預(yù)算支出結(jié)構(gòu)5,0

31、004,5004,0003,5003,0002,5002,0001,5001,000500-2019H12020H12021H1一般公共預(yù)算收入（億元）一般公共預(yù)算支出（億元）財(cái)政自給率（右軸）130.0%125.0%120.0%115.0%110.0%105.0%100.0%95.0%90.0%資料來源：wind，研究政府性基金收支：新增專項(xiàng)債放緩?fù)侠壑С?021 上半年，多數(shù)省份政府性基金收入為正增長，天津、河北、云南增長為負(fù)。在已公布政府性基金預(yù)算收入的 11 個(gè)省份中，除天津、河北、云南外，其余省份政府性基金收入增速為正，其中，江西、吉林、海南由于基數(shù)較低不足千億而呈現(xiàn)高增長，浙江省增

32、長 13.8%達(dá)到 5090 億元，增長主要來自國有土地使用權(quán)出讓收入。圖 28：11 省政府性基金預(yù)算收入增速 圖 29：7 省國有土地使用權(quán)出讓收入增速30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%江西吉林0.0%-5.0%-10.0%-15.0%-20.0%-25.0%政府性基金收入兩年平均增速60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%江西0.0%-10.0%-20.0%-30.0%-40.0%海南浙江甘肅廣西貴州遼寧云南河北天津吉林浙江甘肅廣西貴州云南2019H1 2020H1 兩年平均增速 資料來源：各省財(cái)政廳官網(wǎng),研究資料來源：各省財(cái)政廳官網(wǎng)，研究浙江

33、省國有土地使用權(quán)出讓收入增長至 4585 億元，兩年平均增速高達(dá) 21%，主要系三線城市土地出讓收入增長。根據(jù)土地成交數(shù)據(jù)，上半年浙江省土地成交占比較重的杭州、寧波兩市較 2019H1 增速下滑，而嘉興、衢州、金華、湖州、溫州、紹興六市土地成交增長較快，合計(jì)占比 41.8%， 合計(jì)同比增長 54.1%。圖 30：浙江省土地成交結(jié)構(gòu)圖 31：2021H1 浙江省各地級(jí)市土地成交增速3.7% 2.0% 1.0%1% 3.8%5.2%34.8%8.3%9.5%12.4%15.3%140.0%4.120.0%100.0%80.0%60.0%40.0%杭州 寧波 溫州 紹興 金華 臺(tái)州嘉興 衢州 湖州

34、麗水 舟山20.0%0.0%衢州 金華 湖州 嘉興 杭州 臺(tái)州 寧波 紹興 麗水 溫州 舟山 資料來源：wind,研究資料來源：wind，研究樣本省份政府性基金支出增速普遍放緩，除吉林外，其余省份支出增速均不及 2019 年同期，主要受新增專項(xiàng)債放緩?fù)侠邸?1 個(gè)樣本省份中，除遼寧新增專項(xiàng)債154 億元略高于去年同期外，其余省份的新增專項(xiàng)債規(guī)模均不及 2019、2020 年同期，其中，湖南、貴州無新增專項(xiàng)債。以廣西省為例，其在統(tǒng)計(jì)公報(bào)中指出，全區(qū)政府性基金預(yù)算同比下降 19.5%，主要是專項(xiàng)債券發(fā)行晚于上年導(dǎo)致相關(guān)支出后延。從支出構(gòu)成來看，對(duì)應(yīng)國有土地使用權(quán)出讓收入安排的支出增長較快，其他類支

35、出或有下降。吉林、浙江、甘肅對(duì)應(yīng)國有土地使用權(quán)出讓收入安排的支出分別同比增長 44.8%、33.7%、36.9%、6.9%，而吉林省其他類及對(duì)應(yīng)專項(xiàng)債務(wù)支出同比下降 62.5%。圖 32：11 省政府性基金支出增速圖 33：2021H1 樣本省份新增專項(xiàng)債放緩（億元） 140.0%120.0%100.0%80.0%60.0%40.0%20.0%吉林0.0%-20.0%-40.0%甘肅廣西貴州浙江江西云南遼寧河北海南天津2019H1 近兩年平均增速1,2001,000800600400200-吉林 甘肅 廣西 貴州 浙江 江西 云南 遼寧 河北 湖南 天津2019H1 2020H1 2021H1

36、 資料來源：各省財(cái)政廳官網(wǎng),研究資料來源：wind，研究從 GDP 與社融角度看各地區(qū)的分化比較各省市GDP 占比與社融占比，2021 年上半年社融占比明顯高于GDP 占比的是浙江、江蘇、北京等地；2021 年上半年二者之差為正，且今年上半年二者之差相比 2020 年有所改善的是浙江、江蘇、山東、江西、四川、西藏。2021 年上半年二者之差為負(fù)，且今年上半年二者之差相比 2020 年降低的是：山西、河北、天津、湖北、河南等地。表 1：從GDP 與社融角度看各地區(qū)的分化2021 年上半年 GDP 占比上半年社融占比社融占比與 GDP占比之差2020 年 GDP占比2020 年社融占比2020 年

37、差值2021 年相比2020 年差值變動(dòng)北京3.64.71.03.65.51.94-0.91新疆1.41.3-0.11.41.50.15-0.28寧夏0.40.1-0.30.40.3-0.10-0.18青海0.30.1-0.20.30.0-0.260.02甘肅0.91.10.20.91.30.44-0.28陜西2.62.4-0.22.62.1-0.460.26西藏0.20.20.00.20.2-0.030.04云南2.41.4-1.02.41.9-0.48-0.49貴州1.71.70.01.82.20.41-0.39四川4.85.20.54.84.7-0.050.53重慶2.42.3-0.12

38、.52.70.21-0.36海南0.50.2-0.40.50.3-0.23-0.17廣西2.22.40.12.22.30.16-0.02廣東10.812.82.010.913.52.54-0.51湖南4.13.6-0.44.13.6-0.560.12湖北4.32.8-1.54.33.5-0.83-0.66河南5.53.3-2.25.43.8-1.63-0.55山東7.37.60.20.57.26.7-0.560.79江西2.63.22.52.80.300.24福建4.33.8-0.64.33.5-0.830.27安徽3.93.7-0.23.83.1-0.760.59浙江6.511.44.96.410.74.270.60江蘇10.413.93.510.111.10.992.47上海3.83.6-0.23.83.6-0.21-0.03黑龍江1.10.8-0.41.