商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營的課件

1、第三章 商業(yè)銀行的負(fù)債管理【教學(xué)內(nèi)容】存款的種類和構(gòu)成存款的定價(jià)非存款性的資金來源商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理我國商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)分析1【教學(xué)目的和要求】通過本章學(xué)習(xí)，使學(xué)生了解商業(yè)銀行各種負(fù)債及負(fù)債的管理，掌握銀行存款類資金和非存款類資金的主要區(qū)別和經(jīng)營策略，同時(shí)掌握存款的定價(jià)和商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理。2 20世紀(jì)70年代以后，商業(yè)銀行將關(guān)注的重點(diǎn)從資產(chǎn)的運(yùn)作移向負(fù)債的管理。70年代以來，金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，創(chuàng)新產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，迫使商業(yè)銀行不得不考慮如何面對(duì)由金融業(yè)同質(zhì)化所帶來的存款減少和銀行業(yè)地位的下降。銀行要力圖以最低的風(fēng)險(xiǎn)、最小的成本獲取最大的資金保障。概 述3 商業(yè)銀行負(fù)債的目的主要有兩個(gè)

2、： 一是維持銀行資產(chǎn)的增長率； 二是保持銀行的流動(dòng)性。 思考： 如何理解銀行負(fù)債業(yè)務(wù)？ 它有哪些主要的作用？4一、存款的種類（一）西方商業(yè)銀行存款服務(wù)種類儲(chǔ)蓄存款定期存款 - CDs非交易帳戶（儲(chǔ)蓄帳戶）活期存款可轉(zhuǎn)讓支付命令(NOWS)貨幣市場(chǎng)存款帳戶(MMDA)自動(dòng)轉(zhuǎn)帳制度(ATS)交易帳戶第一節(jié) 存款的種類和構(gòu)成5 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn) 1.是不記名的，可以自由轉(zhuǎn)讓； 2.存單面額大，金額固定； 3.期限固定（3-6個(gè)月，一般不超過一年）； 4.利率高于同期的定期存款利率，與當(dāng)時(shí)的貨幣市場(chǎng)的利率一致。6交易存款是銀行提供的最古老的一種存款服務(wù)，這種服務(wù)要求銀行立即承兌客戶本人或者客戶

3、指定的取款人的提款。它包括普通無息活期存款和有息活期存款。非交易存款是為了吸引那些為將來的支出或緊急情況預(yù)先存一筆錢的客戶的資金。 利率一般比交易存款的利率要高，但銀行占有和管理的成本較低。 7商業(yè)銀行的負(fù)債來源與特征 來源所有者利率償還期個(gè)人企業(yè)政府同業(yè)無浮動(dòng)不固定一般范圍支票存款NOW賬戶存折或通知儲(chǔ)蓄存款定期存款（10萬以下）0天到8年貨幣市場(chǎng)存單6個(gè)月浮動(dòng)利率存單2.5年以上超級(jí)NOW賬戶個(gè)人退休金存款CD存單14天到1年8（二）我國商業(yè)銀行提供的存款工具有哪些？ 以工行為例： 個(gè)人存款服務(wù)對(duì)公存款活期存款定期存款外匯存款單位通知存款單位協(xié)定存款集團(tuán)賬戶存款9 思考： 你對(duì)存款服務(wù)創(chuàng)新

4、有何認(rèn)識(shí)？ 關(guān)于存款市場(chǎng)的創(chuàng)新10二、存款的構(gòu)成影響存款構(gòu)成的因素有哪些？ 核心存款：對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)和外部經(jīng)濟(jì)因素變化反映不敏感的存款,如銀行的交易存款帳戶和不流通的定期存款帳戶。 易變性存款：對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)和外部經(jīng)濟(jì)因素變化反映敏感的存款。 取決于存款的期限、銀行的經(jīng)營實(shí)力和經(jīng)營目標(biāo)。11三、影響商業(yè)銀行的存款因素影響存款水平的外部因素經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)周期銀行同業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中央銀行的貨幣政策金融法規(guī)人們的儲(chǔ)蓄習(xí)慣和收入、支出預(yù)期影響存款水平的內(nèi)部因素存款利率金融服務(wù)的項(xiàng)目和質(zhì)量服務(wù)收費(fèi)銀行網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置和營業(yè)實(shí)施銀行資信銀行形象、雇員形象等12活期存款銀行時(shí)要考慮： 方便的地理位置 可獲得許多其它服

5、務(wù) 安全性 低收費(fèi)和低余額要求 高存款利率儲(chǔ)蓄存款銀行時(shí)要考慮： 熟悉程度 所支付利息 交易便利（不是地理位置） 地理位置 工資扣除的可能性 收費(fèi)家庭選擇存款賬戶銀行的考慮因素：13企業(yè)選擇銀行時(shí)要考慮：借款機(jī)構(gòu)的金融健全性銀行是否是將來可靠的信用來源銀行官員的素質(zhì)貸款定價(jià)是否有競(jìng)爭(zhēng)力提供的金融咨詢的質(zhì)量是否提供現(xiàn)金管理和經(jīng)營服務(wù) 14四、商業(yè)銀行組織吸收存款的策略（一）經(jīng)營安全有保障 （二）存款品種有創(chuàng)新 （三）服務(wù)質(zhì)量有優(yōu)質(zhì) （四）存取自由有保證 （五）存款宣傳有特色 15五、存款的作用 （了解）（一）對(duì)商業(yè)銀行的意義 2.為銀行提供了大部分的資金來源 3.是決定銀行盈利水平的重要因素 4

6、.銀行與社會(huì)各界的溝通提供了渠道 （二）對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的作用 1.聚集閑散資金，增加社會(huì)積累 2.平衡信貸收支，調(diào)節(jié)貨幣流通 3.加速資金周轉(zhuǎn)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)核算 4.合理融通資金，協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展 16第二節(jié) 存款的定價(jià) 存款增長是銀行擴(kuò)張的基礎(chǔ)，存款的定價(jià)是商業(yè)銀行吸收存款的成本： 銀行必須在增長和盈利作出選擇。一、銀行存款定價(jià)與經(jīng)營目標(biāo)的關(guān)系存款價(jià)格變動(dòng)銀行存貸款利差的變動(dòng)客戶對(duì)存款數(shù)量與組合的決定銀行存款量與構(gòu)成銀行的凈利潤與銀行存貸款增長17二、存款的定價(jià)方法： （一）成本加利潤定價(jià)法（加權(quán)平均成本定價(jià)法） 公式： P0 = F1 + F2 + E 即： 要求：精確計(jì)算每種存款的成本銀行存款部門的

7、預(yù)計(jì)間接費(fèi)用每單位存款服務(wù)的價(jià)格每單位存款服務(wù)的操作費(fèi)用單位存款服務(wù)的計(jì)劃利潤18步驟： 1.確認(rèn)每種資金來源的成本比率； 2.將不同來源的資金所占相對(duì)比重乘以相應(yīng)的成本比率； 3.加總各項(xiàng)乘積，得出銀行資金的加權(quán)平均成本。 公式： 加權(quán)平均成本=（每種存款的數(shù)量該種存款的成本）/各種存款數(shù)量之和例題：P58 與盈利資產(chǎn)組合的稅前收益率比較19（二） 存款的邊際成本定價(jià)法 在浮動(dòng)利率體制下，利率的不斷變化使平均成本的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)有些不合實(shí)際。 邊際成本MC 總成本的變動(dòng) 新利率以新利率籌集的總資金 -舊利率以舊利率籌集的總資金 邊際成本率總成本變動(dòng)額/ 籌集的新增資金額100% 在存款的邊際成本定

8、價(jià)法下，商業(yè)銀行可以投資于邊際收益大于邊際成本率的項(xiàng)目。20例：P59 某銀行通過7%的存款利率吸引了25萬元新存款。銀行估計(jì)，如果提高7.5%的利率，可籌集存款50萬元；提供8%的利率可籌集存款75萬元；提供8.5%的利率可籌集存款100萬元；提供9%的利率可籌集存款125萬元。如果銀行投資資產(chǎn)的收益率為10%。由于貸款利率不隨貸款量的增加而增加，因此貸款利率就是貸款的邊際收益率。當(dāng)存款為多少時(shí)，銀行可獲得最大的利潤呢？21存款利率（%）存款量（萬元）利息成本（萬元）邊際成本（萬元）新增資金（萬元）邊際成本率（%）邊際收益率（%）利潤額（萬元）7.0251.75257100.757.5503

9、.752.00258101.258.0756.002.25259101.58.51008.502.52510101.59.012511.252.752511101.25作用：邊際成本定價(jià)法決定銀行存款基礎(chǔ)擴(kuò)大到什么程度，并作為貸款定價(jià)基礎(chǔ)。分析：22（三）市場(chǎng)滲透存款定價(jià) 一種不強(qiáng)調(diào)利潤和成本回收的定價(jià)方法。它的基本思路是：提供大大高于市場(chǎng)水平的高利率，或向客戶收取大大低于市場(chǎng)水平的費(fèi)用，從而吸引盡可能多的客戶。 管理層希望由此帶來的存款量的增加和相關(guān)貸款業(yè)務(wù)的增加可以抵消較低的利潤率。市場(chǎng)滲透定價(jià)是一種以迅速擴(kuò)大市場(chǎng)為主要目標(biāo)的戰(zhàn)略，銀行決心奪得盡可能大的市場(chǎng)份額。 23（四）存款的其他定價(jià)

10、方法 24第三節(jié) 非存款性的資金來源 銀行非存款性資金規(guī)模取決于存款量和投資與貸款需求量之間的對(duì)比關(guān)系，并要考慮如非存款性資金來源的成本、風(fēng)險(xiǎn)程度、政府的法規(guī)限制等問題。存款：被動(dòng)負(fù)債、屬于銀行經(jīng)營的買方市場(chǎng) 特點(diǎn)：被動(dòng)性、派生性、客觀性、波動(dòng)性借入負(fù)債：主動(dòng)負(fù)債、屬于銀行經(jīng)營的賣方市場(chǎng) 特點(diǎn)：主動(dòng)性、成本高、風(fēng)險(xiǎn)大25銀行非存款性資金來源規(guī)模的確定：P63再貼現(xiàn)再貸款借入資金渠道 同業(yè)借款向中央銀行借款回購協(xié)議歐洲貨幣市場(chǎng)借款發(fā)行金融債券同業(yè)拆借轉(zhuǎn)貼現(xiàn)抵押貸款26一、同業(yè)拆借 -含義：是指具有法人資格的金融機(jī)構(gòu)及經(jīng)法人授權(quán)的非法人金融機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)之間通過銀行間資金拆借系統(tǒng)進(jìn)行短期資金融通的行

11、為，目的在于調(diào)劑頭寸和臨時(shí)性資金余缺。主要目的：補(bǔ)充準(zhǔn)備金的不足和保持銀行的流動(dòng)性。程序：雙方都通過中央銀行準(zhǔn)備金賬戶進(jìn)行期限：最長不超過4個(gè)月利率：已實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化，基本體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)資金的供求關(guān)系。27方式：隔夜拆借和定期拆借IBO001、 IBO007、 IBO020、 IBO030、 IBO060、 IBO090、 IBO120、 用途：用于解決調(diào)度頭寸過程中臨時(shí)資金需要。 不可用于：固定資產(chǎn)投資、彌補(bǔ)信貸差額等長期占用。 28 1996年1月3日，建立全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場(chǎng)并開始試運(yùn)行。 商業(yè)銀行法規(guī)定：“同業(yè)拆借，應(yīng)當(dāng)遵守中國人民銀行規(guī)定的期限，拆借的期限最長不得超過4個(gè)月。禁止利用拆

12、入資金發(fā)放固定資產(chǎn)貸款或者用于投資。拆出資金限于充足存款準(zhǔn)備金、留足備付金和歸還中國人民銀行到期貸款之后的閑置資金。拆入資金用于彌補(bǔ)票據(jù)結(jié)算、聯(lián)行匯差頭寸的不足和解決臨時(shí)性周轉(zhuǎn)資金的需要?！?007年我國銀行間市場(chǎng)回購交易行情 品種 R001 R007 R014 R021 R1M加權(quán)平均利率（%）我國銀行間的同業(yè)拆借29二、向中央銀行借款（一）向中央銀行再貼現(xiàn) 含義：商業(yè)銀行將已貼現(xiàn)未到期票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)的短期資金融通行為。 期限：6個(gè)月 再貼現(xiàn)利率：由中央銀行規(guī)定，這一利率是中央銀行調(diào)節(jié)商業(yè)銀行準(zhǔn)備金的最重要的利率之一 。30（二） 再貸款 1.中央銀行再貸款種類：臨時(shí)周轉(zhuǎn)借款、季節(jié)性借

13、款、年度性借款以及因特殊需要經(jīng)批準(zhǔn)向中央銀行借入的特種借款等。 2.中央銀行再貸款原則：合理供應(yīng)、確定期限、有借有還、適時(shí)調(diào)節(jié)。 3.中央銀行貸款與商業(yè)銀行貸款的區(qū)別： 貸款對(duì)象、資金來源、制約貸款問題的因素不同、貸款的職能不同。31三、回購協(xié)議 1.含義： -商業(yè)銀行以其持有的流動(dòng)性強(qiáng)、安全性高的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以簽訂回購協(xié)議的方式融資?；刭弲f(xié)議的一方暫時(shí)出售這些資產(chǎn)，同時(shí)約定在未來的某一日以協(xié)商的價(jià)格購回這些資產(chǎn)。 2. 回購協(xié)議利率較低（優(yōu)質(zhì)抵押品支持），如果銀行以此融資用于收益較高的投資，則會(huì)帶來更高的盈利。323.方式： 交易雙方按相同的價(jià)格出售與再購回證券，再購回時(shí)，其金額為本金加雙方商

14、定的利息額。 把再購回的價(jià)格定得高于出售價(jià)格，其差額就是資金提供者的收益。 業(yè)務(wù)品種：R007、R014、R021、R1M、R2M、 R3M、 R4M、 R6M、 R9M、R1Y 對(duì)象：嚴(yán)格限定于國債33四、歐洲貨幣市場(chǎng)借款 國際金融市場(chǎng)融資最典型的是歐洲貨幣市場(chǎng)借款。 當(dāng)銀行所接受的存款貨幣不是母國貨幣時(shí)，該存款就叫做歐洲貨幣存款 。利率：固定、浮動(dòng)方式：直接借貸、出售存單五、發(fā)行中長期債券 金融債券具有不同于存款的特點(diǎn)（見下頁）34金融債券與存款金融債券存款籌資目的增長長期資金來源和滿足特定用途的資金需要全面擴(kuò)大銀行資金來源的總量籌資機(jī)制集中性的，有限額的；主動(dòng)權(quán)掌握在銀行手中，屬于賣方市

15、場(chǎng)經(jīng)常性的，無限額的；取決于存款客戶的意愿，屬于買方市場(chǎng)籌資效率利率高于同期存款的利率，對(duì)客戶的吸引力較強(qiáng)，籌資效率高籌資效率低所吸收資金的穩(wěn)定性有明確的償還期，不能提前還本付息，資金的穩(wěn)定程度高期限具有彈性，資金穩(wěn)定程度相對(duì)要低資金的流動(dòng)性一般不記名，有廣泛的二級(jí)市場(chǎng)可以流通轉(zhuǎn)讓除特定的可轉(zhuǎn)讓存單外，一般存款不能轉(zhuǎn)讓35第四節(jié) 商業(yè)銀行負(fù)債成本管理一、商業(yè)銀行各類成本的概念 1.利息成本：不變利息、可變利息 2.其他成本：吸收負(fù)債時(shí)除利息之外的一切開支 3.資金成本：包括利息在內(nèi)的花費(fèi)在吸收負(fù)債上的一切開支。 資金成本率=（利息成本+營業(yè)成本）/ 吸收的資金36 4.可用資金成本：可用資金是

16、指銀行總的資金來源中扣除應(yīng)交存的法定存款準(zhǔn)備金和必要的儲(chǔ)備金后的余額 。 計(jì)算：計(jì)算可用資金率 計(jì)算可用資金額 可用資金成本率可用資金成本率=資金成本/可用資金額5.有關(guān)成本：與增加負(fù)債有關(guān)而未包括在上述成本之中的成本，主要包括風(fēng)險(xiǎn)成本和連鎖反應(yīng)成本。37二、成本的分析方法（一）歷史加權(quán)平均成本法 主要用于對(duì)不同的銀行各種負(fù)債成本的對(duì)比分析和同一銀行歷年負(fù)債成本的變動(dòng)分析等。每項(xiàng)資金來源的歷史平均成本等于利息費(fèi)用率與該項(xiàng)來源平均余額的乘積。38例：假定銀行已經(jīng)籌集了總數(shù)為4億元的資金，包括1億元的活期存款，2億元的短期和儲(chǔ)蓄存款，從貨幣市場(chǎng)籌集到5000萬元的權(quán)益資本。假定用于吸引活期存款的利

17、息和非利息成本占存款額的5%，而互助儲(chǔ)蓄存款和貨幣市場(chǎng)借款的利息和非利息成本占其總額的11%。所有者權(quán)益對(duì)大多數(shù)銀行來說是成本最高的資金來源,假定權(quán)益資本成本占所籌新股的22%。假定法定準(zhǔn)備金、存款保險(xiǎn)和未收到資金使銀行實(shí)際可用于投資于生息資產(chǎn)的活期存款降低了15%，互助儲(chǔ)蓄存款降低了5%，貨幣市場(chǎng)借款降低了2%。39 分析： 銀行稅前加權(quán)平均成本=（每種存款的數(shù)量該種存款的成本）/各種存款數(shù)量之和 本例：（10000萬5%+20000萬11%+5000萬11%+500萬22%）/40000萬（1-10%） =12.08% 4350萬/40000萬=10.875% 在本例中，銀行管理層必須保證

18、銀行的貸款和其它盈利資產(chǎn)的投資至少獲得12.08%的稅前回報(bào)率，如果高于這一比例，那么額外的收益會(huì)以增加股息的形式向股東以及作為留存盈余增強(qiáng)銀行的資本。40（二）邊際成本法 某種資金的邊際成本計(jì)算公式為： MC1 （新增利息新增其他開支）/ 新增資金 如果新增資金中有X部分用于補(bǔ)充現(xiàn)金資產(chǎn)，不能算作盈利資產(chǎn)，則新增可用資金的邊際成本為： MC2（新增利息新增其他開支）/（新增資金X）41【案例】 銀行業(yè)歷史上最著名的破產(chǎn)案1974年紐約富蘭克林國家銀行的破產(chǎn)案。部分原因就是管理層采取了將新的貸款需求的預(yù)期收益與銀行平均資金成本相比的戰(zhàn)略。如果新貸款的收益看起來超過了富蘭克林平均成本的一個(gè)百分點(diǎn)

19、以上，信貸員會(huì)得到發(fā)放貸款的指標(biāo)。不幸的是，當(dāng)新的借款利率（邊際成本）大大上升時(shí)，富蘭克林超過了平均成本0.5%的利潤率就太低了。巨額貸款和投資產(chǎn)生的收益大大低于它們目前的資金成本。這些損失最終侵蝕了富蘭克林的資本基礎(chǔ)。 42【案例】利用邊際成本確定存款利率 假定一家銀行預(yù)計(jì)以7%的存款利率籌集2500萬美元的新存款。管理層估計(jì)，如果銀行提供7.5%的利率，它可以籌到5000萬美元的新存款；提供8%的利率可以籌到7500萬美元；而8.5%的利率預(yù)計(jì)會(huì)帶來1億美元。最后，如果銀行承諾的收益估計(jì)為9%，管理層預(yù)計(jì)會(huì)有1.25億美元的新資金流入，其中包括新存款和客戶放在銀行的為了獲得高利率的現(xiàn)有存款

20、。我們還假定管理層相信他能以10%的收益率投資新存款資金。這個(gè)新的貸款收益代表了邊際收益銀行通過利用新存款發(fā)放新貸款而產(chǎn)生的增加的經(jīng)營收益。 根據(jù)上述事實(shí)，銀行應(yīng)該向客戶提供怎樣的存款利率而使銀行收益最大？ 43 把邊際成本率與銀行預(yù)計(jì)的新存款投資的預(yù)計(jì)所增收益相比較： 邊際成本=總成本的變化 =（新利息+新增經(jīng)營成本）/新增存款量 邊際成本率=總成本的變化/新增存款100% 如果把新存款利率從7%提高到7.5%，那么邊際成本變化： 總成本的變化=5000萬7.5%-2500萬7% =200萬 邊際成本率=200萬/2500萬100%=8% 請(qǐng)注意：邊際成本率為8%，高于7.5%的平均存款成本

21、，這不僅是因?yàn)殂y行必須為再吸引2500萬美元而支付7.5%，而且它還必須向那些愿意以7%的利率拿出第一個(gè)2500萬美元的存款人支付7.5%的利率。44 8%7500萬-7.5%5000萬=225萬 225萬/2500萬=9% 8.5%10000萬8%7500萬=250 250/2500=10% 9%12500萬8.5%10000萬=275萬 275萬/250萬=11% 因?yàn)殂y行預(yù)計(jì)新存款資金的收益率為10%，所以在8%的存款利率水平上，邊際收益超過邊際成本2%。顯然，新存款增加的收益大于其增加的成本。銀行顯然有理由以至少7.5%的存款利率吸收存款。銀行總利潤就等于總收益和總成本的差額： 總利潤=5000萬10%-5000萬7.5%=125萬 1000010%8.5%10000=150萬 750010%8%7500=150萬 1250010%9%12500=125萬45（三）加權(quán)邊際成本法 各類資金邊際成本的加權(quán)平均數(shù)46（四）商業(yè)銀行各類成本分析方法適用范圍比較 歷史加權(quán)平均成本法