財(cái)務(wù)分析報(bào)告及財(cái)務(wù)管理知識(shí)分析課程

1、重慶某化工有限公司財(cái)務(wù)分析報(bào)表姓名: 李 坤學(xué)號(hào): 20093961班級(jí): 國(guó)貿(mào)09級(jí)1班 一 背景分析1.企業(yè)及產(chǎn)品情況簡(jiǎn)介: 重慶*于1939年由聞名愛國(guó)實(shí)業(yè)家、中國(guó)氯堿化工創(chuàng)始人吳蘊(yùn)初先生將上海*電化廠內(nèi)遷到重慶所建，隸屬于*化醫(yī)控股（集團(tuán)）公司。2005年起，重慶*實(shí)施“科學(xué)搬遷、創(chuàng)新進(jìn)展”戰(zhàn)略，以“體制創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、治理創(chuàng)新、文化創(chuàng)新”為載體，開發(fā)出一條資源節(jié)約型、環(huán)境友好型進(jìn)展道路，引領(lǐng)重慶氯堿工業(yè)，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)保效益統(tǒng)一協(xié)調(diào)進(jìn)展。重慶*環(huán)保搬遷項(xiàng)目總投資近11.5億元，占地690余畝，其中安全環(huán)保設(shè)施投入近1.4 億元。配套建設(shè)有?；坊疖囌?、?；疯F路專用線以及職員生

2、活區(qū)。搬遷項(xiàng)目采納國(guó)際國(guó)內(nèi)先進(jìn)技術(shù)、工藝和設(shè)備。一期項(xiàng)目建設(shè)有10萬(wàn)噸/年氯堿、4萬(wàn)噸/年甲烷氯化物、1.5萬(wàn)噸/年三氯氫硅、0.5萬(wàn)噸/年氯乙酸、50萬(wàn)噸/年次氯酸鈉、100萬(wàn)噸/年含鹽廢水處理裝置、6萬(wàn)噸/年鹽酸及配套的液氯裝置。規(guī)劃到2012年，重慶*將實(shí)現(xiàn)燒堿總量達(dá)50萬(wàn)噸/年、三氯氫硅10萬(wàn)噸/年，建成10000噸/年氯乙酸裝置以及為園區(qū)產(chǎn)品配套的10萬(wàn)噸/年三氯化磷裝置。公司生產(chǎn)的燒堿系列產(chǎn)品是重要的基礎(chǔ)化工原料，廣泛應(yīng)用于輕工、化工、紡織、醫(yī)藥、造紙等行業(yè)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要地位。在實(shí)現(xiàn)超常規(guī)、跨越式、高成長(zhǎng)搬遷目標(biāo)基礎(chǔ)上，重慶*高舉科學(xué)進(jìn)展觀旗幟，集七十年進(jìn)展大成，緊緊抓住打

3、造“千億化醫(yī)”重大戰(zhàn)略機(jī)遇，充分依托重慶白濤化工園區(qū)和長(zhǎng)壽化工園區(qū)優(yōu)勢(shì)，以“只爭(zhēng)朝夕抓進(jìn)展，做大做強(qiáng)新*”為進(jìn)展理念，秉承“誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、創(chuàng)新治理、以人為本、科學(xué)進(jìn)展”的工作方針，以“百億*”為目標(biāo)，按照 “一基兩翼”（即以氯堿化工為基礎(chǔ)，大力進(jìn)展以三氯氫硅、多晶硅為主產(chǎn)品的硅材料；以三氯化磷為主產(chǎn)品的氯磷化工、以甲烷氯化物為依托的氟化工等精細(xì)化工產(chǎn)品）的戰(zhàn)略進(jìn)展模式，立足于氯堿主業(yè)，致力于將公司打造建設(shè)成為氯堿龍頭企業(yè)，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，調(diào)整產(chǎn)品規(guī)模，向高技術(shù)改造、高附加值、精細(xì)化、專業(yè)化方向挺進(jìn)，力爭(zhēng)通過(guò)35年的進(jìn)展，將企業(yè)打造為國(guó)內(nèi)富有盛譽(yù)的現(xiàn)代化復(fù)合型氯堿企業(yè)和硅材料基地和氟化工基地。2.

4、進(jìn)展戰(zhàn)略 以“三年打基礎(chǔ)，六年上臺(tái)階，十年創(chuàng)輝煌”作為戰(zhàn)略規(guī)劃基礎(chǔ)制定公司中長(zhǎng)期進(jìn)展目標(biāo)，使企業(yè)規(guī)模由小到大，經(jīng)濟(jì)實(shí)力由弱變強(qiáng)，努力將*化工有限公司建設(shè)成為國(guó)內(nèi)富有盛譽(yù)的現(xiàn)代化復(fù)合型氯堿企業(yè)和硅材料基地。規(guī)劃思路是立足于氯堿主業(yè)，在2012年燒堿規(guī)模做到50萬(wàn)噸，重點(diǎn)抓好多晶硅項(xiàng)目，適當(dāng)進(jìn)展下游精細(xì)化工產(chǎn)品，抓好裝置的副產(chǎn)綜合應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)。在近幾年以年50加速度進(jìn)展，到2012年后實(shí)現(xiàn)百億*目標(biāo)。項(xiàng)目規(guī)劃是在2012年前新增燒堿40萬(wàn)噸/年包括長(zhǎng)壽30萬(wàn)噸，涪陵基地填平補(bǔ)齊10萬(wàn)噸達(dá)到20萬(wàn)噸，總量達(dá)50萬(wàn)噸/年；分兩期新建4500噸/年多晶硅及配套三氯氫硅,擴(kuò)建4萬(wàn)噸/年三氯氫硅裝置,

5、三氯氫硅總量達(dá)到10萬(wàn)噸/年；擴(kuò)建5000噸/氯乙酸裝置；新建2萬(wàn)噸/年三氯化磷裝置為園區(qū)產(chǎn)品配套。二 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)相關(guān)指標(biāo)分析: 1. 償債能力分析:分析項(xiàng)目息稅前凈利潤(rùn)28654784.96流淌比率(流淌資產(chǎn)/流淌負(fù)債)106.53%營(yíng)運(yùn)資本(流淌資產(chǎn)-流淌負(fù)債)9457762.05速動(dòng)比率 (貨幣資金+交易性資產(chǎn)+各種應(yīng)收預(yù)付款)/流淌負(fù)債)82.09%現(xiàn)金流量比率(經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/流淌負(fù)債)3.06%現(xiàn)金流量債務(wù)比(經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/債務(wù)總額)3.06%現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)(經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/利息)4.97資產(chǎn)負(fù)債率 (負(fù)債/資產(chǎn))51.07%利息保障倍數(shù)(息稅前利潤(rùn)/利息)4.89注: 息稅前

6、凈利潤(rùn)=企業(yè)凈利潤(rùn)+利息+所得稅=18603346.22+5658856.67+3806582.07=28068784.96 流淌比率=流淌資產(chǎn)/流淌負(fù)債=142090332.85/133250170.38*100=106.53%營(yíng)運(yùn)資本=流淌資產(chǎn)-流淌負(fù)債=142090332.85-123250170.38=9840162.05速動(dòng)比率=(貨幣資金+交易性資產(chǎn)+各種應(yīng)收預(yù)付款)/流淌負(fù)債=(36319891.64+67482917.41+58087817.05)/133250170.38=82.09現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/流淌負(fù)債=4076351.08/133250170.38=3.06

7、%現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/債務(wù)總額=4076351.08/133250170.38=3.06%現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/利息=4076351.08/819693.69=4.97資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)=133250170.38/260891722.62=51.07利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息=27668784.96/5658856.67=4.889465589相關(guān)數(shù)據(jù)的財(cái)務(wù)分析：據(jù)企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)表的附注可得,息稅前凈利潤(rùn)差不多是連續(xù)4年的增長(zhǎng),則表明該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況十分良好.據(jù)該企業(yè)貸款銀行提供的報(bào)告得知該企業(yè)的流淌比率高于行業(yè)企業(yè)平均值,短期償債的能力也較高,而該企業(yè)擁有800

8、0多萬(wàn)的短期借款,因此,償債能力上面較強(qiáng).該公司的速動(dòng)比率高出平均水平，資金流通程度良好.該公司的現(xiàn)金流量比同樣是高于行業(yè)平均水平，實(shí)現(xiàn)了現(xiàn)金為王的目標(biāo).該公司的資產(chǎn)負(fù)債率較高，但是在政府的支持下，在重慶郊區(qū)拿到了700余畝的土地。 該公司的利息保障倍數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于1,償債能力專門強(qiáng)，一般可不能出現(xiàn)太大的償債風(fēng)險(xiǎn).2. 營(yíng)運(yùn)能力分析: 分析項(xiàng)目存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(365/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù))41.26應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù))51.75應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(365/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù))4.88流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(銷售收入/流淌資產(chǎn))1.84凈營(yíng)運(yùn)資本次數(shù)(銷售收入凈營(yíng)運(yùn)資本)29.58固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

9、（周轉(zhuǎn)次數(shù)）(營(yíng)業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)凈值)1.00總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(360/(銷售收入/總資產(chǎn))359.1注: 流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/流淌資產(chǎn)= 261535409.92/ 142090332.85=1.84凈營(yíng)運(yùn)資本=流淌資產(chǎn)-流淌負(fù)債=142090332.85-133250170.38=8840162.47凈營(yíng)運(yùn)資本次數(shù)=銷售收入凈營(yíng)運(yùn)資本= 261535409.92/8840162.47=29.58固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)凈值=261539409.92/260899722.62=1.002467總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/(銷售收入/總資產(chǎn))=360/(261535409.

10、92/260891722.62)=359.1分析:依照相關(guān)的數(shù)據(jù)顯示，該公司的周轉(zhuǎn)天數(shù)都略低于行業(yè)平均水平，以此可得該公司的周轉(zhuǎn)次數(shù)的不理想可能會(huì)阻礙到營(yíng)運(yùn)狀況，同時(shí)也白費(fèi)掉了資金在企業(yè)的價(jià)值制造。3. 盈利能力分析: 分析項(xiàng)目營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率(營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入100%)7.31營(yíng)業(yè)凈利率(凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入100%)6.96成本費(fèi)用利潤(rùn)率(利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額100%)58.07營(yíng)業(yè)收入(主營(yíng)業(yè)務(wù))增長(zhǎng)率(%)31.77營(yíng)業(yè)(主營(yíng)業(yè)務(wù))毛利潤(rùn)率(%)(（營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本）/營(yíng)業(yè)收入100%)13.26總資產(chǎn)酬勞率(%)(息稅前利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額)10.61凈資產(chǎn)收益率(ROE)(%) (凈利潤(rùn)/

11、平均所有者權(quán)益)14.26總資產(chǎn)利潤(rùn)率（利潤(rùn)總額/平均資產(chǎn)總額）8.43總資產(chǎn)凈利率(資產(chǎn)凈利率凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額)6.98注: 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入100%=19117882.53/261538409.92=7.3099%營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入100%=18203346.22/261535409.92=6.9602%成本費(fèi)用總額=產(chǎn)品銷售成本+產(chǎn)品銷售費(fèi)用+治理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用= 226865493.36+ 3875480.18+ 5677925.01+ 5658856.67=37898755.22成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額100%=22009928.29/378

12、98755.22=58.07%營(yíng)業(yè)收入(主營(yíng)業(yè)務(wù))增長(zhǎng)率(%),那個(gè)指標(biāo)也是該企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)表之后附帶的指標(biāo),我沒有上一年度的營(yíng)業(yè)額故該指標(biāo)我無(wú)法計(jì)算.營(yíng)業(yè)(主營(yíng)業(yè)務(wù))毛利潤(rùn)率(%)=（營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本）/營(yíng)業(yè)收入100%=(261535409.92-226865493.36)/ 261535409.92=13.2563%總資產(chǎn)酬勞率(%)=息稅前利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額=27668784.96/260891722.62=10.6054668%凈資產(chǎn)收益率(ROE)(%)=凈利潤(rùn)/平均所有者權(quán)益=18203346.22/127641552.24=14.2613%總資產(chǎn)利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/平均資產(chǎn)總額=2

13、2009928.29/260891722.62=8.4364%資產(chǎn)凈利率凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額=18203346.22/260891722.62=6.9774%分析:該企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率和營(yíng)業(yè)凈利率并不算高,然而這是由于行業(yè)的特點(diǎn)決定的.盡管稍稍低于行業(yè)平均水平,然而由于該企業(yè)擁有自己的核心知識(shí)產(chǎn)權(quán),該企業(yè)在以后的競(jìng)爭(zhēng)中依舊專門有優(yōu)勢(shì)的.成本費(fèi)用率偏高,只要是該企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用較高,該企業(yè)因?yàn)橐粋€(gè)項(xiàng)目問(wèn)題向銀行貸出了九千多萬(wàn)的短期借款,造成了2010年的財(cái)務(wù)費(fèi)用較行業(yè)其它企業(yè)高.總資產(chǎn)利潤(rùn)率和資產(chǎn)凈利率這兩個(gè)比率較行業(yè)平均水平較低,是因?yàn)槠滟Y產(chǎn)較多. 4. 成長(zhǎng)能力分析:分析項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入(主營(yíng)業(yè)務(wù))

14、增長(zhǎng)率(%)31.77營(yíng)業(yè)(主營(yíng)業(yè)務(wù))毛利潤(rùn)率(%)13.26注:以下是計(jì)算過(guò)程營(yíng)業(yè)(主營(yíng)業(yè)務(wù))毛利潤(rùn)率=（營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本）/營(yíng)業(yè)收入100%=(261535409.92-226865493.36)/ 261535409.92=13.2563%營(yíng)業(yè)收入(主營(yíng)業(yè)務(wù))增長(zhǎng)率,那個(gè)指標(biāo)也是該企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)表之后附帶的指標(biāo),我沒有上一年度的營(yíng)業(yè)額故該指標(biāo)我無(wú)法計(jì)算.分析:依照企業(yè)在報(bào)表的附注中提供的數(shù)據(jù),該企業(yè)在2010年出現(xiàn)了銷售量急劇上升的情況.2009年的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率只有11.89%,然而2010年較2009年增長(zhǎng)了31.77%,該企業(yè)良好的銷售情況是其償債能力的最大的保證,而且,企業(yè)的銷售勢(shì)

15、頭將會(huì)得到保持.該企業(yè)的毛利潤(rùn)并不算高,但依舊稍稍高于行業(yè)平均水平.綜上所述,該企業(yè)的成長(zhǎng)潛力依舊專門大的.三 籌資決策分析由于該公司現(xiàn)在正在籌備上市事宜，故相關(guān)的數(shù)據(jù)也無(wú)法得到。但以我看來(lái)，該公司的上市會(huì)與重慶當(dāng)?shù)氐南嚓P(guān)化工企業(yè)一并上市，由此一來(lái)該公司的總資產(chǎn)會(huì)迅速膨脹，也有利于公司的企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。四 投資分析由相關(guān)消息及數(shù)據(jù)可得該公司并無(wú)相關(guān)投資活動(dòng)，即使有也是十分微小的投資，由得不到相關(guān)數(shù)據(jù)，故無(wú)法分析，望原諒。五 營(yíng)運(yùn)成本治理項(xiàng)目子項(xiàng)目金額貨幣資金364456691.64現(xiàn)金1967605銀行存款4578286.64其它貨幣資金2805670.00存貨32450504.17原材料8109899.55產(chǎn)成品17400515.52在產(chǎn)品6959089.10分析由以上數(shù)據(jù)能夠得出，該公司的運(yùn)營(yíng)成本狀況良好，能夠良好應(yīng)付日常作業(yè)中的相關(guān)支出該公司的重要成本要緊用在了化工產(chǎn)品上面，包括相關(guān)的倉(cāng)儲(chǔ)，運(yùn)輸，搬運(yùn)等方面六 財(cái)務(wù)狀況綜合分析（杜邦分析）凈資產(chǎn)收益率14.26%權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)凈利潤(rùn)率6.9774%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售凈利潤(rùn)率6.9602% 資產(chǎn)總額260891722.62銷售收入261538409929292261538409.92銷售收入261538409.92利潤(rùn)率13.2563% 流淌資產(chǎn)142090