現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)指標(biāo)及定義

1、現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)指標(biāo)把現(xiàn)金流即現(xiàn)金流拌量。頒現(xiàn)金流量是現(xiàn)代哀理財學(xué)中的一個襖重要概念，是指奧企業(yè)在一定會計暗期間按照現(xiàn)金收哎付實現(xiàn)制，通過愛一定經(jīng)濟(jì)活動（襖包括經(jīng)營活動、拜投資活動、籌資鞍活動和非經(jīng)常性藹項目)而產(chǎn)生的按現(xiàn)金流入、現(xiàn)金白流出及其總量情哎況的總稱，即企愛業(yè)一定時期的現(xiàn)伴金和現(xiàn)金等價物擺的流入和流出的奧數(shù)量。柏企業(yè)的現(xiàn)金流量阿分為：經(jīng)營活動拔產(chǎn)生的現(xiàn)金流量俺，投資活動產(chǎn)生跋的現(xiàn)金流量，籌瓣資活動產(chǎn)生的現(xiàn)柏金流量。這三個板方面可以反映一岸定時期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)俺金流量的總體情哀況，以及企業(yè)的瓣經(jīng)營狀況。經(jīng)營背活動產(chǎn)生的現(xiàn)金奧流量反映了在不壩依靠外部融資的骯情況下企業(yè)通過爸自身經(jīng)營活動獲捌得現(xiàn)金的能

2、力；扒投資活動的現(xiàn)金絆流量反映了企業(yè)把在投資活動中所澳發(fā)生的現(xiàn)金流入氨量和現(xiàn)金流出量白；籌資活動的現(xiàn)罷金流量則代表了啊企業(yè)籌集資金及百籌資成本的有關(guān)巴情況。敗通過對現(xiàn)金流指澳標(biāo)分析可以得出笆企業(yè)未來獲取或壩支付現(xiàn)金的能力拜，從而幫助投資擺者分析企業(yè)未來澳股價的走勢、股擺利的分配，以及柏對上市公司財務(wù)挨狀況進(jìn)行綜合評拜價，為投資決策靶提供實用信息。鞍其中現(xiàn)金流量結(jié)哎構(gòu)是反映企業(yè)財罷務(wù)狀況是否正常班的一個重要方面胺，包括現(xiàn)金流入巴、現(xiàn)金流出及其耙內(nèi)部結(jié)構(gòu)三個部皚分。盎現(xiàn)金流量比率=盎現(xiàn)金流入量唉佰現(xiàn)金流出量佰該指標(biāo)估測現(xiàn)金鞍流入對現(xiàn)金流出癌的總體保障能力奧，其標(biāo)桿臨界點奧值為1。當(dāng)比率稗大于1，表

3、明企板業(yè)總體上對各種邦現(xiàn)金支付需要是搬有保障的；否則愛相反。版經(jīng)營現(xiàn)金流量比鞍率=經(jīng)營現(xiàn)金流瓣入量盎吧經(jīng)營現(xiàn)金流出量藹該指標(biāo)估測現(xiàn)金安流量主體結(jié)構(gòu)的案穩(wěn)健與安全性，埃其標(biāo)桿臨界點值辦為1。當(dāng)比率大暗于1，表明企業(yè)矮有著良好的主體柏現(xiàn)金支付保障能半力；反之，該比愛率長期小于1，絆意味著企業(yè)缺乏奧足夠的現(xiàn)金維持疤再生產(chǎn)的正常進(jìn)笆行，其收益質(zhì)量挨低下，經(jīng)營現(xiàn)金愛流入?yún)T乏，甚至翱處于過度經(jīng)營的俺危險狀態(tài)，長期拔處于此狀況，將霸面臨破產(chǎn)危險。愛經(jīng)營現(xiàn)金流量比傲率=經(jīng)營現(xiàn)金流鞍入量爸邦總現(xiàn)金流入量叭該指標(biāo)說明企業(yè)愛一定時期現(xiàn)金流班入量的構(gòu)成狀況壩，在一般情況下澳，它不能簡單地扳說明企業(yè)財務(wù)狀翱況的好壞，只

4、能瓣說明其結(jié)構(gòu)變化邦，但如果該比率吧持續(xù)地下降，有半可能導(dǎo)致企業(yè)財盎務(wù)危機(jī)。拔通過對現(xiàn)金流量啊結(jié)構(gòu)的分析，可癌以進(jìn)一步了解企扳業(yè)現(xiàn)金流入量的安具體來源和現(xiàn)金扳流出量的具體去翱向，從而更好地絆對未來現(xiàn)金流量扮進(jìn)行預(yù)測。同時哀，將其與歷史和百同行業(yè)比較，可埃以判斷企業(yè)是否扒存在財務(wù)危機(jī)。斑其中，經(jīng)營現(xiàn)金瓣流量比率這一比邦率最為重要。該百比率反映了企業(yè)扒靠自身經(jīng)營活動把所獲現(xiàn)金滿足其扮正常經(jīng)營活動所巴需現(xiàn)金的程度。岸在某種程度上，壩該指標(biāo)體現(xiàn)了企案業(yè)盈利水平的高礙低和獲利能力的爸強弱。定義伴現(xiàn)金流量（Ca矮sh Flow凹）管理是現(xiàn)代企澳業(yè)理財活動的一皚項重要職能，建盎立完善的現(xiàn)金流哎量管理體系，是

5、扒確保企業(yè)的生存凹與發(fā)展、提高企拔業(yè)市場競爭力的叭重要保障。隘現(xiàn)金流量是現(xiàn)代靶理財學(xué)中的一個斑重要概念，是指拌企業(yè)在一定會計艾期間按照現(xiàn)金收盎付實現(xiàn)制，通過般一定經(jīng)濟(jì)活動(壩包括經(jīng)營活動、霸投資活動、籌資背活動和非經(jīng)常性岸項目)而產(chǎn)生的骯現(xiàn)金流入、現(xiàn)金唉流出及其總量情柏況的總稱，即企耙業(yè)一定時期的現(xiàn)鞍金和現(xiàn)金等價物盎的流入和流出的芭數(shù)量。例如：銷爸售商品、提供勞斑務(wù)、出售固定資扳產(chǎn)、收回投資、敗借入資金等，形熬成企業(yè)的現(xiàn)金流藹入;購買商品、凹接受勞務(wù)、購建懊固定資產(chǎn)、現(xiàn)金隘投資、償還債務(wù)跋等，形成企業(yè)的絆現(xiàn)金流出。衡量把企業(yè)經(jīng)營狀況是白否良好，是否有班足夠的現(xiàn)金償還案債務(wù)，資產(chǎn)的變藹現(xiàn)能力等，

6、現(xiàn)金百流量是非常重要捌的指標(biāo)。骯工程經(jīng)濟(jì)中的現(xiàn)叭金流量是擬建項骯目在整個項目計藹算期內(nèi)各個時點安上實際發(fā)生的現(xiàn)安金流入、流出以哎及流入和流出的翱差額（又稱凈現(xiàn)奧金流量）?，F(xiàn)金艾流量一般以計息氨周期（年、季、笆月等）為時間量埃的單位，用現(xiàn)金哀流量圖或現(xiàn)金流頒量表來表示。內(nèi)容初始流量般初始現(xiàn)金流量是擺指開始投資時發(fā)班生的現(xiàn)金流量，扮一般包括如下的稗幾個部分：辦白固定資產(chǎn)上的投笆資。包括固定資背產(chǎn)的購入或建造哎成本、運輸成本阿和安裝成本等。昂澳流動資產(chǎn)上的投案資。包括對材料頒、在產(chǎn)品、產(chǎn)成敗品和現(xiàn)金等流動昂資產(chǎn)上的投資。瓣霸其他投資費用。柏指與長期投資有邦關(guān)的職工培訓(xùn)費巴、談判費、注冊拜費用等。挨哀

7、原有固定資產(chǎn)的啊變價收入。這主骯要是指固定資產(chǎn)氨更新時原有固定哎資產(chǎn)的變賣所得矮的現(xiàn)金收入。營業(yè)流量傲營業(yè)現(xiàn)金流量是啊指投資項目投入暗使用后，在其壽凹命周期內(nèi)由于生挨產(chǎn)經(jīng)營所帶來的胺現(xiàn)金流入和流出安的數(shù)量。這種現(xiàn)隘金流量一般以年把為單位進(jìn)行計算搬。這里現(xiàn)金流入扒一般是指營業(yè)現(xiàn)拌金收入?，F(xiàn)金流挨出是指營業(yè)現(xiàn)金柏支出和交納的稅壩金。如果一個投爸資項目的每年銷罷售收入等于營業(yè)辦現(xiàn)金收入。付現(xiàn)藹成本（指不包括靶折舊等非付現(xiàn)的笆成本）等于營業(yè)佰現(xiàn)金支出，那么凹，年營業(yè)現(xiàn)金凈拌流量（簡記為N拜CF）可用下列拜公式計算：每八年凈現(xiàn)金流量（爸NCF）= 營搬業(yè)收入一付現(xiàn)成按本一所得稅或扳每年凈現(xiàn)金流量叭（NC

8、F）= 皚凈利十折舊 班或每年凈現(xiàn)金流礙量（NCF）=拜 營業(yè)收入唉皚（1所得稅率按）付現(xiàn)成本巴笆（1所得稅率艾）+折舊凹版所得稅率終結(jié)流量版終結(jié)現(xiàn)金流量是癌指投資項目完結(jié)礙時所發(fā)生的現(xiàn)金把流量，主要包括隘：俺稗固定資產(chǎn)的殘值笆收入或變價收入俺。靶笆原有墊支在各種艾流動資產(chǎn)上的資骯金的收回。懊瓣停止使用的土地把的變價收入等。4分類隘在現(xiàn)金流量表中敗，將現(xiàn)金流量分芭為三大類：經(jīng)營藹活動現(xiàn)金流量、翱投資活動現(xiàn)金流懊量和籌資活動現(xiàn)胺金流量。百經(jīng)營活動是指直按接進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)澳、商品銷售或勞壩務(wù)提供的活動，耙它們是企業(yè)取得啊凈收益的主要交啊易和事項。跋從經(jīng)營活動的定搬義可以看出，經(jīng)伴營活動的范圍很癌廣，

9、它包括了除澳投資活動和籌資稗活動以外的所有頒交易和事項。對絆于工商企業(yè)而言背，經(jīng)營活動主要凹包括：銷售商品盎、提供勞務(wù)、購凹買商品、接受勞霸務(wù)、支付稅費等奧等。八一般來說，經(jīng)營唉活動產(chǎn)生的現(xiàn)金跋流入項目主要有暗：銷售商品、提皚供勞務(wù)收到的現(xiàn)艾金，收到的稅費奧返還，收到的其奧他與經(jīng)營活動有半關(guān)的現(xiàn)金；經(jīng)營扮活動產(chǎn)生的現(xiàn)金板流出項目主要有伴：購買商品、接敗受勞務(wù)支付的現(xiàn)頒金，支付給職工案以及為職工支付巴的現(xiàn)金，支付的阿各項稅費，支付案的其他與經(jīng)營活凹動有關(guān)的現(xiàn)金。半各類企業(yè)由于行疤業(yè)特點不同，對啊經(jīng)營活動的認(rèn)定半存在一定差異，霸在編制現(xiàn)金流量懊表時，應(yīng)根據(jù)企芭業(yè)的實際情況，瓣對現(xiàn)金流量進(jìn)行暗合理的

10、歸類。由暗于金融保險企業(yè)愛比較特殊，本準(zhǔn)扒則對金融保險企扮業(yè)經(jīng)營活動的認(rèn)笆定作了提示。礙投資活動，是指唉長期資產(chǎn)的購建把和不包括現(xiàn)金等百價物范圍內(nèi)的投罷資及其處置活動跋。伴其中，長期資產(chǎn)襖是指固定資產(chǎn)、芭無形資產(chǎn)、在建斑工程、其他資產(chǎn)叭等持有期限在一辦年或一個營業(yè)周翱期以上的資產(chǎn)。襖需要注意的是，巴這里所講的投資礙活動，既包括實伴物資產(chǎn)投資，也吧包括金融資產(chǎn)投壩資，它與企業(yè)熬會計準(zhǔn)則扒扳投資所講的扒“襖投資版”伴是兩個不同的概岸念。昂“翱投資敖”案是指企業(yè)為通過敗分配來增加財富藹，或為謀求其他頒利益，而將資產(chǎn)柏讓渡給其他單位案所獲得的另一項熬資產(chǎn)。購建固定挨資產(chǎn)不是板“笆投資拜”扳，但屬于投資

11、活巴動。絆這里之所以將哀“藹包括在現(xiàn)金等價罷物范圍內(nèi)的投資壩”熬排除在外，是因凹為已經(jīng)將包括在板現(xiàn)金等價物范圍百內(nèi)的投資視同現(xiàn)柏金。擺一般來說，投資安活動產(chǎn)生的現(xiàn)金矮流入項目主要有凹：收回投資所收版到的現(xiàn)金，取得翱投資收益所收到凹的現(xiàn)金，處置固擺定資產(chǎn)、無形資奧產(chǎn)和其他長期資啊產(chǎn)所收回的現(xiàn)金拔凈額，收到的其板他與投資活動有俺關(guān)的現(xiàn)金；投資壩活動產(chǎn)生的現(xiàn)金背流出項目主要有班：購建固定資產(chǎn)拜、無形資產(chǎn)和其頒他長期資產(chǎn)所支跋付的現(xiàn)金，投資班所支付的現(xiàn)金，扮支付的其他與投霸資活動有關(guān)的現(xiàn)愛金。辦籌資活動，是指扮導(dǎo)致企業(yè)資本及傲債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成礙發(fā)生變化的活動案。礙這里所說的資本藹，既包括實收資佰本（股本

12、），也斑包括資本溢價（斑股本溢價）；這爸里所說的債務(wù)，瓣指對外舉債，包般括向銀行借款、安發(fā)行債券以及償伴還債務(wù)等。應(yīng)付般賬款、應(yīng)付票據(jù)艾等商業(yè)應(yīng)付款等霸屬于經(jīng)營活動，敗不屬于籌資活動背。絆一般來說，籌資愛活動產(chǎn)生的現(xiàn)金霸流入項目主要有靶：吸收投資所收伴到的現(xiàn)金，取得半借款所收到的現(xiàn)般金，收到的其他擺與籌資活動有關(guān)按的現(xiàn)金；籌資活胺動產(chǎn)生的現(xiàn)金流胺出項目主要有：壩償還債務(wù)所支付伴的現(xiàn)金，分配股板利、利潤或償付矮利息所支付的現(xiàn)扳金，支付的其他愛與籌資活動有關(guān)伴的現(xiàn)金。班現(xiàn)金流量表按照跋經(jīng)營活動、投資稗活動和籌資活動罷進(jìn)行分類報告，埃目的是便于報表哀使用人了解各類邦活動對企業(yè)財務(wù)俺狀況的影響，以班及

13、估量未來的現(xiàn)搬金流量。芭在上述劃分的基敖礎(chǔ)上，又將每大挨類活動的現(xiàn)金流埃量分為現(xiàn)金流入胺量和現(xiàn)金流出兩昂類，即經(jīng)營活動矮現(xiàn)金流入、經(jīng)營搬活動現(xiàn)金流出、哎投資活動現(xiàn)金流阿入、投資活動現(xiàn)把金流出、籌資活皚動現(xiàn)金流入、籌靶資活動現(xiàn)金流出罷。25分析拌現(xiàn)金流量分析具熬有以下作用：胺1、對獲取現(xiàn)金唉的能力作出評價癌；盎2、對償債能力瓣作出評價；把3、對收益的質(zhì)埃量作出評價；骯4、對投資活動瓣和籌資活動作出搬評價。6重要性拜現(xiàn)金流量按其來半源性質(zhì)不同分為扮三類：經(jīng)營活動盎產(chǎn)生的現(xiàn)金流量芭、投資活動產(chǎn)生皚的現(xiàn)金流量和籌版資活動產(chǎn)生的現(xiàn)扳金流量?，F(xiàn)金流藹量即是指企業(yè)在艾一定會計期間以爸收付實現(xiàn)制為基把礎(chǔ)，通過

14、一定經(jīng)般濟(jì)活動（諸如經(jīng)盎營活動、投資活皚動、籌資活動和芭非經(jīng)營性項目）班而產(chǎn)生的現(xiàn)金流哀入、現(xiàn)金流出及半其差量情況的總伴稱。壩在現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)芭展過程中，決定霸企業(yè)興衰存亡的扒是現(xiàn)金流，最能靶反映企業(yè)本質(zhì)的伴是現(xiàn)金流，在眾隘多價值評價指標(biāo)靶中基于現(xiàn)金流的稗評價是最具權(quán)威澳性的。跋現(xiàn)金流量比傳統(tǒng)搬的利潤指標(biāo)更能皚說明企業(yè)的盈利敖質(zhì)量。首先，針瓣對利用增加投資奧收益等非營業(yè)活拌動操縱利潤的缺伴陷，現(xiàn)金流量只瓣計算營業(yè)利潤而哎將非經(jīng)常性收益啊剔除在外。其次哀，會計利潤是按搬照權(quán)責(zé)發(fā)生制確傲定的，可以通過安虛假銷售、提前佰確認(rèn)銷售、擴(kuò)大藹賒銷范圍或者關(guān)懊聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤板，而現(xiàn)金流量是白根據(jù)收付實現(xiàn)制絆確

15、定的，上述調(diào)熬節(jié)利潤的方法無爸法取得現(xiàn)金因而靶不能增加現(xiàn)金流板量?？梢?，現(xiàn)金版流量指標(biāo)可以彌扮補利潤指標(biāo)在反盎映公司真實盈利艾能力上的缺陷。頒美國安然（En礙ron）公司破版產(chǎn)以及新加坡上百市的亞洲金光紙白業(yè)（APP）淪版為垃圾公司的一扳個重要原因就是襖現(xiàn)金流量惡化，按只有那些能迅速背轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的收敗益才是貨真價實白的利潤。對高收頒益低現(xiàn)金流的公笆司，特別要注意柏的是有些公司的瓣收益可能是通過搬一次性的方式取吧得的，而且只是哎通過會計科目的版調(diào)整實現(xiàn)的，并艾沒有收到現(xiàn)金，柏這樣的公司很可白能存在未來業(yè)績岸急劇下滑的風(fēng)險邦。7影響因素辦現(xiàn)金流量是指企芭業(yè)某一期間內(nèi)的奧現(xiàn)金流入和流出安的數(shù)量。例如

16、：瓣銷售商品、提供皚勞務(wù)、出售固定版資產(chǎn)、收回投資壩、借入資金等，版形成企業(yè)的現(xiàn)金捌流入；購買商品把、接受勞務(wù)、購霸建固定資產(chǎn)、現(xiàn)藹金投資、償還債巴務(wù)等，形成企業(yè)扮的現(xiàn)金流出。衡啊量企業(yè)經(jīng)營狀況版是否良好，是否艾有足夠的現(xiàn)金償埃還債務(wù)，資產(chǎn)的盎變現(xiàn)能力等，現(xiàn)辦金流量是非常重耙要的指標(biāo)。企業(yè)礙日常經(jīng)營業(yè)務(wù)是八影響現(xiàn)金流量的背重要因素，但并般不是所有的經(jīng)營八業(yè)務(wù)都影響現(xiàn)金襖流量。影響或不岸影響現(xiàn)金流量的半因素主要包括：藹（1）現(xiàn)金各項隘目之間的增減變按動，不會影響現(xiàn)爸金流量凈額的變敗動。例如，從銀岸行提取現(xiàn)金、將扮現(xiàn)金存入銀行、捌用現(xiàn)金購買兩個奧月到期的債券等阿，均屬于現(xiàn)金各斑項目之間內(nèi)部資板金轉(zhuǎn)

17、換，不會使叭現(xiàn)金流量增加或吧減少。伴（2）非現(xiàn)金各懊項目之間的增減笆變動，也不會影耙響現(xiàn)金流量凈額唉的變動。例如，藹用固定資產(chǎn)清償氨債務(wù)、用原材料澳對外投資、用存俺貨清償債務(wù)、用敖固定資產(chǎn)對外投八資等，均屬于非拌現(xiàn)金各項目之間挨的增減變動，不稗涉及現(xiàn)金的收支埃，不會使現(xiàn)金流罷量增加或減少。俺（3）現(xiàn)金各項瓣目與非現(xiàn)金各項扮目之間的增減變般動，會影響現(xiàn)金罷流量凈額的變動傲。例如，用現(xiàn)金拔支付購買的原材頒料、用現(xiàn)金對外敖投資、收回長期礙債券等，均涉及般現(xiàn)金各項目與非澳現(xiàn)金各項目之間爸的增減變動，這柏些變動會引起現(xiàn)藹金流入或現(xiàn)金支拜出。38影響籌資影響罷企業(yè)籌集資金額罷根據(jù)實際生產(chǎn)經(jīng)哎營需要，通過現(xiàn)

18、岸金流量表，可以跋確定企業(yè)籌資總伴額。一般來說，吧企業(yè)財務(wù)狀況越愛好，現(xiàn)金凈流量艾越多，所需資金哎越少，反之，財氨務(wù)狀況越差，現(xiàn)吧金凈流量越少，白所需資金越多。投資影響癌現(xiàn)金流量是企業(yè)熬評價項目可行性扮的主要指標(biāo)，投岸資項目可行性評疤價方法有動態(tài)法襖和靜態(tài)法，動態(tài)柏法以資金成本為矮折現(xiàn)率，進(jìn)行現(xiàn)昂金流量折現(xiàn)，若鞍現(xiàn)金凈流量大于奧0或現(xiàn)值指數(shù)大版于1，則說明該扳投資項目可以接爸受，反之該投資吧項目不可行。靜八態(tài)法投資項目的巴回收期即原始投邦資額除以每年現(xiàn)敖金凈流量，若小芭于預(yù)計的回收期辦，則投資方案可斑行。否則，投資辦方案不可行。資信影響芭企業(yè)現(xiàn)金流量正稗常、充足、穩(wěn)定扮，能支付到期的白所有債務(wù)

19、，公司叭資金運作有序，斑不確定性越少，愛企業(yè)風(fēng)險小，企哀業(yè)資信越高；反稗之，企業(yè)資信差靶，風(fēng)險大，銀行跋信譽差，很難爭拜取到銀行支持。翱因此，現(xiàn)金流量骯決定企業(yè)資信。盈利影響伴現(xiàn)金是一項極為扒特殊的資產(chǎn)，具氨體表現(xiàn)為：扳一、流動性最強隘，可以衡量企業(yè)白短期償債能力和熬應(yīng)變能力；叭二、現(xiàn)金本身獲懊利能力低下，只拜能產(chǎn)生少量利息辦收入，相反由于襖過高的現(xiàn)金存量跋會造成企業(yè)損失唉機(jī)會成本的可能壩，因此合理的現(xiàn)爸金流量是既能滿拔足需求，又不過稗多積囤資金，這翱需要理財人員對叭資金流動性和收版益性之間做出權(quán)扮衡，尋求不同時斑期的最佳資金平隘衡點，有效組織邦現(xiàn)金流量及流速擺以滿足偶然發(fā)生愛資金需要及投資翱

20、機(jī)會的能力。價值影響骯在有效資本市場拌中，企業(yè)價值的癌大小在很大程度胺上取決于投資者案對企業(yè)資產(chǎn)如股鞍票等的估價，在背估價方法中，現(xiàn)奧金流量是決定性把因素。也就是說埃，估價高低取決氨于企業(yè)在未來年瓣度的現(xiàn)金流量及胺其投資者的預(yù)期鞍投資報酬率?，F(xiàn)氨金流入越充足，拌企業(yè)投資風(fēng)險越壩小，投資者要求伴的報酬率越低，叭企業(yè)的價值越大罷。企業(yè)價值最大疤化正是理財人員骯追求的目標(biāo)，企擺業(yè)理財行為都是翱為實現(xiàn)這一目標(biāo)挨而進(jìn)行的。破產(chǎn)影響敖中國現(xiàn)行破產(chǎn)法般明確規(guī)定企業(yè)因澳經(jīng)營管理不善造背成嚴(yán)重虧損，不搬能清償?shù)狡趥鶆?wù)岸的，可依法宣告敗破產(chǎn)，即達(dá)到破氨產(chǎn)界限，這與以俺往的稗“八資不抵債稗”巴是兩個不同概念板，通過

21、現(xiàn)金流量柏分析，若企業(yè)不襖能以財產(chǎn)、信用翱或能力等任何方拔式清償?shù)狡趥鶆?wù)捌，或在可預(yù)見的板相當(dāng)長期間內(nèi)持辦續(xù)不能償還，而翱不是因資金周轉(zhuǎn)藹困難等暫時延期壩支付，即使該公罷司尚有盈利，也啊預(yù)示企業(yè)已瀕臨斑破產(chǎn)的邊緣，難盎以擺脫破產(chǎn)的命盎運。因此理財人佰員對現(xiàn)金流量要伴有足夠的重視，傲未雨綢繆，透過笆現(xiàn)象看本質(zhì)，將扮信息及時反饋到矮公司管理層重視扳，當(dāng)好公司的理皚財參謀。9背景扒在工作中，您是藹否遇到過以下情埃形：半現(xiàn)金流量管理水澳平往往是企業(yè)存胺亡的決定要素！半很多企業(yè)的營運埃危機(jī)也是源于現(xiàn)傲金流量管理不善跋！傲世界知名投資集凹團(tuán)的投資評審也班首先考慮的是投板資對象的現(xiàn)金流稗量！柏當(dāng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)來襲

22、瓣，資金周轉(zhuǎn)危機(jī)盎往往是企業(yè)破產(chǎn)耙的直接導(dǎo)火索！昂企業(yè)的價值就在岸于它產(chǎn)生現(xiàn)金流藹量的能力！10對象版現(xiàn)金經(jīng)理、現(xiàn)金佰經(jīng)理助理、矮財務(wù)總監(jiān)、財務(wù)吧經(jīng)理及其他相關(guān)艾財務(wù)管理人員11收益笆了解現(xiàn)金流量為拔企業(yè)命脈的原因爸掌握量化現(xiàn)金流隘量的基本方法胺提升預(yù)測未來現(xiàn)鞍金流量的能力敗學(xué)會建立自己公瓣司的現(xiàn)金流量管阿理機(jī)制澳了解在不同的經(jīng)瓣濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)案現(xiàn)金管理的側(cè)重邦點12要點笆現(xiàn)金流量在企業(yè)澳財務(wù)管理中的重癌要性敗現(xiàn)金流量管理與扳營運資本分析奧企業(yè)現(xiàn)金流入管拌理凹企業(yè)現(xiàn)金流出管頒理扒現(xiàn)金流量的量化壩計算佰準(zhǔn)確預(yù)測未來現(xiàn)唉金流量13重要地位俺雖然中國從19藹98年起就要求伴上市公司在年報班中對現(xiàn)金流

23、量信搬息進(jìn)行披露，但啊目前國內(nèi)大部分按企業(yè)對現(xiàn)金流量背的管理還僅局限埃于通過現(xiàn)金流量壩表的有關(guān)信息進(jìn)罷行比率分析與趨傲勢預(yù)測上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)斑不能達(dá)到市場環(huán)拔境對企業(yè)的客觀拔要求。本文就試岸圖站在企業(yè)整個般運營流程的角度扮上，通過對現(xiàn)金啊流量管理的內(nèi)涵搬、作用和內(nèi)容進(jìn)半行較為全面的剖矮析和探討，并結(jié)把合中國企業(yè)的經(jīng)熬營現(xiàn)狀提出相應(yīng)柏的提高現(xiàn)金流量皚管理的對策和建百議。俺一、現(xiàn)金流量管岸理在企業(yè)中的地哀位暗1、加強現(xiàn)金流拌量管理是企業(yè)生把存的基本要求。啊每個企業(yè)都有其板各自的不同發(fā)展岸階段，其現(xiàn)金流胺量的特征也都有隘所不同。因此根板據(jù)其在不同階段背經(jīng)營情況的特征矮，采取相對應(yīng)有罷效現(xiàn)金流量管理艾的措施，

24、才能夠阿保證企業(yè)的生存拜和正常的運營。疤否則就會對企業(yè)板的生存帶來致命扮的影響。如19扒75年，美國最芭大的商業(yè)企業(yè)之扮一W. T. 胺Grant 宣柏告破產(chǎn)，而在其叭破產(chǎn)前一年，其唉營業(yè)凈利潤近1澳000萬美元，啊經(jīng)營活動提供營爸運資金2000澳多萬元，銀行貸壩款達(dá)6億美元，盎1973年公司愛股票價格仍按其疤收益20倍的價爸格出售。該企業(yè)疤破產(chǎn)的原因就在癌于公司早在破產(chǎn)壩前五年的現(xiàn)金流背量凈額已經(jīng)出現(xiàn)礙了負(fù)數(shù)，雖然有熬高額的利潤，公熬司的現(xiàn)金不能支俺付巨額的生產(chǎn)性伴支出與債務(wù)費用拔，最后導(dǎo)致澳“把成長性破產(chǎn)柏”版。奧2、加強現(xiàn)金流背量管理，可以保八證企業(yè)健康、穩(wěn)皚定的發(fā)展。以往稗對企業(yè)的發(fā)展

25、能阿力進(jìn)行評價的指斑標(biāo)如利潤、收入扮，但由于利潤的哎計量方法可以被拔人為地操縱，再擺加上有些企業(yè)為翱了增加利潤，會岸相應(yīng)減少產(chǎn)品開稗發(fā)研究費用，這凹些費用的削減只挨會影響企業(yè)的長扮遠(yuǎn)利益。而現(xiàn)金八流量則彌補了這八些不足。自由現(xiàn)盎金流量則可反映哀企業(yè)總體支付能矮力，股權(quán)現(xiàn)金流岸量可以真實反映版企業(yè)實際支付能伴力。兩個指標(biāo)綜盎合反映了企業(yè)自壩身的支付能力及版給予企業(yè)利益相半關(guān)者的回報能力八，是企業(yè)發(fā)展?jié)摪戳Φ木C合體現(xiàn)。版因此，中國聯(lián)通巴在其2003年搬計劃工作會議上懊，就明確將企業(yè)拌自由現(xiàn)金流量作半為對分公司發(fā)展敖進(jìn)行考核的重要藹指標(biāo)。捌3、加強現(xiàn)金流爸量管理可以有效艾地提高企業(yè)的競愛爭力。隨著市

26、場疤競爭的日趨激烈霸，這就要求企業(yè)疤在生產(chǎn)與管理中拌不斷求新、求快捌，及時調(diào)整產(chǎn)品跋的生產(chǎn)工藝，以百滿足消費者千變拔萬化的要求。在笆這種競爭背景下版，現(xiàn)金的流動性靶就是決定企業(yè)運翱行速度的最重要熬的因素。而通過般現(xiàn)金流量的管理安，就可以使企業(yè)藹保持良好的現(xiàn)金隘流動性，提高現(xiàn)藹金的使用效率，扮從而將企業(yè)的資矮金及時地轉(zhuǎn)化為氨生產(chǎn)力，提高企擺業(yè)的競爭力。耙二、整體把握現(xiàn)哀金流量管理的運哎作過程埃眾所周知，現(xiàn)代隘企業(yè)作為一個資拜源轉(zhuǎn)化增值的價懊值鏈，從企業(yè)產(chǎn)壩品的市場調(diào)研、把研發(fā)設(shè)計、采購鞍生產(chǎn)、庫存銷售案至售后服務(wù)等整安個工作流程中，敖所有環(huán)節(jié)都涉及隘資金的流入與流絆出。因此，現(xiàn)代凹財務(wù)管理的目標(biāo)

27、阿已不僅僅只是反奧映在事后的帳務(wù)疤處理、報表分析安上，而是更多地板反映在企業(yè)事前拜全面的資金預(yù)算壩、決策支持，事襖中的監(jiān)督與控制矮，事后的總結(jié)與凹調(diào)整上。因此，柏伴隨企業(yè)整個工岸作流程的現(xiàn)金流盎量控制和管理就搬成為企業(yè)財務(wù)管巴理的核心任務(wù)。氨1、生產(chǎn)經(jīng)營中背的現(xiàn)金流量管理隘企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)過愛程中，現(xiàn)金流量盎管理的主要作用哎在于保證生產(chǎn)經(jīng)疤營資金的安全，胺縮短現(xiàn)金循環(huán)周靶期，提高資金使挨用效率。主要表藹現(xiàn)在以下幾個方壩面：柏班存貨周轉(zhuǎn)期的管礙理：生產(chǎn)經(jīng)營活藹動中，對存貨周癌轉(zhuǎn)期的管理通常盎采用適時制管理挨，可以降低庫存百，減少對產(chǎn)品的半檢查、殘次品的昂返工、不必要的懊原材料積壓。奧傲現(xiàn)金回收期的管

28、皚理：企業(yè)從取得礙訂單到收到貨款半的每一個程序都扳要指定專人定期柏檢查。鼓勵客戶鞍提前付款，對逾敖期的貨款，應(yīng)有昂專人負(fù)責(zé)追蹤。頒加速現(xiàn)金的回收柏，縮短現(xiàn)金的回案收期。斑愛付款周期的管理阿：企業(yè)向外支付壩款項周期，并不案是越長越好，如芭果支付過遲，會矮使企業(yè)喪失信用辦度，損害與供應(yīng)隘商的關(guān)系，可能佰導(dǎo)致企業(yè)失去潛藹在的折扣優(yōu)惠。拌2、企業(yè)籌資活按動中的現(xiàn)金流量邦管理哎在企業(yè)的籌資活罷動中，現(xiàn)金流量癌管理主要集中在跋以下幾個方面：唉笆預(yù)測現(xiàn)金流量，胺制定籌資計劃。唉企業(yè)可以通過以吧現(xiàn)金流量表為基白礎(chǔ)的預(yù)測是現(xiàn)金背預(yù)測中最常見的艾一種方法，能對礙企業(yè)短期的現(xiàn)金骯流量進(jìn)行預(yù)測，跋有助于日常的現(xiàn)吧金的

29、管理，根據(jù)伴預(yù)測結(jié)果制定短凹期的管理計劃。阿以資產(chǎn)負(fù)債表、俺損益表為基礎(chǔ)的叭預(yù)測，是對企業(yè)凹長期發(fā)展的現(xiàn)金凹流量進(jìn)行預(yù)測，伴測算出企業(yè)若干岸年后的資金的盈鞍余或短缺，有助奧于企業(yè)長期戰(zhàn)略凹計劃的制定。這吧樣企業(yè)能制定出鞍較全面的籌資計版劃。唉懊掌握財務(wù)狀況，艾判別償付能力。稗企業(yè)在制定籌資矮計劃時，要充分半考慮到自身的短藹期與長期償債能安力，避免在籌資爸活動中，現(xiàn)金的背流動性出現(xiàn)問題骯，影響企業(yè)正常稗的生產(chǎn)經(jīng)營活動伴。企業(yè)通?？梢园辈捎帽嚷史治龅陌狈椒?，通過計算癌現(xiàn)金到期債務(wù)比岸、現(xiàn)金流動負(fù)債擺比、現(xiàn)金債務(wù)總癌額比等指標(biāo)對自案身的短期與長期藹的資金償付能力凹進(jìn)行測算。矮3、企業(yè)投資活伴動中的現(xiàn)

30、金流量辦管理。企業(yè)投資稗活動所形成的現(xiàn)按金主要包括收回哎投資、分得股利班、債券利息等所瓣得現(xiàn)金，以及購藹建固定資產(chǎn)、權(quán)扮益性投資、債權(quán)哎性投資等所支付懊的現(xiàn)金。在做出白投資決策時，企鞍業(yè)必須明確在可唉預(yù)見的風(fēng)險下預(yù)吧期的未來收益是辦否大于當(dāng)前的支胺出。本階段的現(xiàn)骯金流量管理主要佰是：柏唉估算投資風(fēng)險，傲保證資金安全。敗在企業(yè)做出投資板決策時，首先對傲自身所需的維持百日常營運的資金扒及對未來不確定笆性的支出有一個阿估算，在此基礎(chǔ)埃上形成的現(xiàn)金盈敗余企業(yè)才會進(jìn)行稗投資。對所選擇搬的投資對象，通邦過對投資對象提熬出的財務(wù)資料的胺分析，尤其是企耙業(yè)自由現(xiàn)金流量熬的大小，可以了叭解被投資企業(yè)的瓣財務(wù)政策

31、、獲利巴能力、持續(xù)發(fā)展巴能力、風(fēng)險及資稗金的現(xiàn)值，可以捌讓投資企業(yè)在判礙斷投資對象的回背報能力上有一定搬的了解。在客觀跋上提高了資金的柏安全性。背奧通過投資評估，唉保證資金效益。奧在做出投資決策霸時必須考慮到未扒來得到的收益是笆否大于投資支出巴，即貨幣的時間叭價值問題。企業(yè)藹可以使用很多方耙法來評估投資決案策，但各種方法挨基本上都是建立斑在現(xiàn)金流量的基案礎(chǔ)上，如貼現(xiàn)現(xiàn)扒金流量法、凈現(xiàn)艾值法等。一般來熬說如果一個項目案的凈現(xiàn)值大于零安，對這個項目進(jìn)搬行投資就是可行敖的。藹三、對于中國企扮業(yè)現(xiàn)金流量管理氨的對策建議邦綜上所述，在當(dāng)襖前激烈的市場競翱爭環(huán)境中，企業(yè)擺要求生存和發(fā)展柏，必須強化和依邦賴

32、于有效的現(xiàn)金笆流量管理。但中扒國企業(yè)的現(xiàn)金流俺量管理還處于極拌低的水平。絕大盎多數(shù)企業(yè)實行的艾還是根據(jù)國家規(guī)爸定的現(xiàn)金開支范拔圍和銀行結(jié)算制板度辦理往來收付叭結(jié)算，以經(jīng)驗和敖內(nèi)部牽制制度為百主體的管理辦法案。筆者認(rèn)為，可拔以采取以下措施癌來提高中國企業(yè)癌的現(xiàn)金流量管理愛水平。礙1、培養(yǎng)管理層熬的現(xiàn)金流量管理版意識。公司的領(lǐng)瓣導(dǎo)層具備良好的暗現(xiàn)金流量管理意矮識是現(xiàn)金流量管瓣理的基本前提，昂這個意識來自于扒現(xiàn)代企業(yè)制度的百管理創(chuàng)新，代表翱著最新的企業(yè)財埃務(wù)管理理念，是鞍現(xiàn)代跨國公司發(fā)愛展的必然趨勢。盎企業(yè)的決策者必把須具備足夠的現(xiàn)敖金流量管理意識岸，從企業(yè)戰(zhàn)略的背高度來審視企業(yè)邦的現(xiàn)金流量管理皚活

33、動，為保證企熬業(yè)現(xiàn)金流量管理扮水平的提高提供艾組織基礎(chǔ)。伴2、建立現(xiàn)金流奧入流出管理制度澳，建立現(xiàn)金流量愛管理的系統(tǒng)控制藹框架。企業(yè)在開凹展現(xiàn)金流量管理熬時，必須制定有傲效的現(xiàn)金流量的斑集中管理制度，凹建立現(xiàn)金管理的氨框架體系。這樣笆企業(yè)就可以通過岸制定定期的管哎理報告、預(yù)算與艾預(yù)算控制報告來暗對現(xiàn)金管理進(jìn)行斑及時的反饋，做翱出相應(yīng)的調(diào)整。叭使得企業(yè)的每一搬項工作流程所帶癌來的財務(wù)變化都鞍能準(zhǔn)確及時地反百映到現(xiàn)金流量上礙來，從而為企業(yè)搬的管理決策做出唉評價。其次，企氨業(yè)在圍繞跋“叭現(xiàn)金流量管理翱”耙這一核心展開的瓣時候，勢必牽涉白到對整個企業(yè)工辦作流程的重新整藹合和統(tǒng)一，這樣拜無疑可以高屋建擺

34、瓴地對企業(yè)的內(nèi)礙外信息作出及時叭、準(zhǔn)確地判斷和啊控制，這對提高扮中國企業(yè)的現(xiàn)代跋管理意識和水平鞍有著極大的幫助佰。半3、建立相應(yīng)組板織機(jī)構(gòu)，加強現(xiàn)氨金流量的監(jiān)督與皚管理。由于某些跋人為因素，如：岸判斷失誤、粗心百大意、合謀、串礙通舞弊等現(xiàn)象會白使管理體系不能唉發(fā)揮有效的作用耙。針對這些情況芭，企業(yè)要在管理敖人員定期進(jìn)行監(jiān)藹督的情況下，將吧現(xiàn)金管理落實到哀每一個部門，每捌一名員工，保證背現(xiàn)金管理的每一阿部分都應(yīng)有人負(fù)背責(zé)，不應(yīng)存在無疤人愿意負(fù)責(zé)的不班確定領(lǐng)域。同時百，建立相應(yīng)的獎罷懲機(jī)制，來調(diào)動耙職工的積極性。疤只有建立在企業(yè)柏框架體系上的現(xiàn)巴金流量管理才是埃全面的現(xiàn)金流量奧管理。伴4、建立以現(xiàn)

35、金礙流量管理為核心斑的管理信息系統(tǒng)半。企業(yè)管理信息叭化是當(dāng)今世界跨鞍國公司應(yīng)對全球安一體化、信息化百世界所必須采取矮的手段。據(jù)統(tǒng)計扳，世界500強矮中80% 的企懊業(yè)都采用了企業(yè)拔資源規(guī)劃（ER案P）的管理信息班系統(tǒng)，以企業(yè)財柏務(wù)信息化系統(tǒng)平擺臺的建立為入手胺點，以此來整合拌企業(yè)的生產(chǎn)管理板流程，將企業(yè)的般信息流、物流、澳資金流、工作流八等集成在一起，絆使得管理者可以奧及時、準(zhǔn)確地獲般得企業(yè)內(nèi)外運營板的各種財務(wù)、管佰理信息。將企業(yè)般的財務(wù)管理從傳班統(tǒng)的記賬、算賬邦、制作報表為主班轉(zhuǎn)向財務(wù)控制、啊項目預(yù)算、資金扳運作、業(yè)務(wù)開拓案、決策支持等主瓣動運營上來，真斑正預(yù)測和把握企昂業(yè)現(xiàn)金流量的流氨入流

36、出，以絆“芭現(xiàn)金流量管理凹”扒作為財務(wù)管理的壩創(chuàng)新核心，將工俺作流程與財務(wù)管爸理有機(jī)地整合在瓣一起，抓住信息斑網(wǎng)絡(luò)化這一機(jī)遇爸，實現(xiàn)企業(yè)管理胺跨越式的發(fā)展，案才能真正提高企百業(yè)的核心競爭力壩。14流量表哀現(xiàn)金流量表是以靶現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制瓣的財務(wù)狀況變動哎表，反映了會計靶主體一定期間內(nèi)叭現(xiàn)金的流入和流埃出，表明會計主癌體獲得現(xiàn)金和現(xiàn)岸金等價物的能力按。有直接法和間皚接法兩種編制方瓣法?，F(xiàn)金流量表半一般分為三部分懊內(nèi)容，即：經(jīng)營扒活動產(chǎn)生的現(xiàn)金擺流量；投資活動般產(chǎn)生的現(xiàn)金流量半和籌資活動產(chǎn)生埃的現(xiàn)金流量。啊巧用公式法編制矮現(xiàn)金流量表罷編制現(xiàn)金流量表笆是企業(yè)財務(wù)工作矮的一項重要內(nèi)容罷，本文就現(xiàn)金流礙量

37、表中有關(guān)項目爸采用公式法編制巴及有關(guān)注意事項暗進(jìn)行介紹。愛一、銷售商品、扒提供勞務(wù)收到的凹現(xiàn)金項目計算公式如下：搬八主營業(yè)務(wù)收入（熬指凈收入）敖+板岸其他業(yè)務(wù)收入（俺如銷售多余材料巴、代購代銷等）唉（來自于利潤表瓣）百+頒隘銷項稅發(fā)生額（扒業(yè)務(wù)中分析）拔+矮把（應(yīng)收賬款、應(yīng)氨收票據(jù)的期初金癌額-期末金額）礙+熬稗（預(yù)收賬款期末拌金額-預(yù)收賬款埃期初金額）（來柏自于資產(chǎn)負(fù)債表凹）奧+骯扳收回以前已經(jīng)核巴銷的壞賬癌-拜佰應(yīng)收的意外減少暗：岸包括：實際發(fā)生搬壞賬；應(yīng)收票據(jù)敖貼現(xiàn)財務(wù)費用在熬借方部分；債務(wù)邦重組中對方以存爸貨抵賬；非貨幣白性交易中涉及到叭應(yīng)收賬款的換出擺。稗注意：上式的笆拌中應(yīng)收賬款期

38、初伴、期末內(nèi)容不減巴去壞賬準(zhǔn)備，懊扳、翱拜兩項從業(yè)務(wù)中分壩析。盎二、購買商品、芭接受勞務(wù)支付的矮現(xiàn)金項目計算公式如下：主營業(yè)務(wù)成本傲+背伴其他業(yè)務(wù)支出（巴如銷售多余材料埃等）（來自于利耙潤表）傲+敗癌本期進(jìn)項稅發(fā)生澳額（業(yè)務(wù)中分析辦）半+吧靶（存貨期末金額邦-存貨期初金額敗）拜+扮背（預(yù)付賬款期末氨金額-預(yù)付賬款礙期初金額）吧+襖暗（應(yīng)付賬款、應(yīng)藹付票據(jù)期初金額盎-應(yīng)付賬款、應(yīng)邦付票據(jù)期末金額?。▉碜杂谫Y產(chǎn)岸負(fù)債表）壩+耙絆存貨的意外減少擺：半包括：盤虧存貨熬；以存貨對外投唉資；以存貨對外癌捐贈；債務(wù)重組霸中以存貨還債；板非貨幣性交易以襖存貨的換出。阿-八扳存貨的意外增加板：艾包括：固定資產(chǎn)

39、板折舊計入制造費跋用部分；待攤費拔用計入制造費用埃部分；預(yù)提費用敖計入制造費用部拔分；工資計入生拔產(chǎn)成本和制造費艾用部分；福利費拔計入生產(chǎn)成本和熬制造費用部分；辦接受存貨投入；襖接受存貨捐贈；辦債務(wù)重組中對方芭單位以存貨還債哀；非貨幣性交易絆以存貨的換入。稗-熬瓣應(yīng)付項目意外減巴少：板包括：無法支付擺的應(yīng)付賬款；以跋非貨幣性資產(chǎn)償癌還應(yīng)付賬款、應(yīng)斑付票據(jù)。骯注意：上式中罷按存貨的期初、期阿末金額不減去存背貨的跌價準(zhǔn)備，擺半、阿挨、扳哀三項從業(yè)務(wù)中分扳析。敖三、支付給職工巴以及為職工支付背的現(xiàn)金項目板只有企業(yè)實際支邦付的隘“俺在職非在建工程礙人員扮”骯的工資、獎金、班各種津貼和補貼叭、以及其他費

40、用扒（包括養(yǎng)老、失八業(yè)等社會保險基耙金、補充養(yǎng)老保吧險、住房公積金搬、住房困難補助唉和其他福利費等扒）反映在該項目翱中。俺企業(yè)實際支付的安“稗在職在建工程人埃員案”翱的工資、獎金、阿各種津貼和補貼敖、以及其他費用巴（包括養(yǎng)老、失般業(yè)等社會保險基氨金、補充養(yǎng)老保盎險、住房公積金疤、住房困難補助挨和其他福利費等耙）反映在投資活壩動的疤“癌購建固定資產(chǎn)、佰無形資產(chǎn)和其他案長期資產(chǎn)所支付藹的現(xiàn)金八”俺項目中。霸企業(yè)實際支付的唉“懊離退休人員芭”哀的各項費用（不班論支付統(tǒng)籌退休岸金還是支付未參般加統(tǒng)籌的退休人敗員的各項費用）拔反映在挨“百支付的其他與經(jīng)按營活動有關(guān)的現(xiàn)昂金靶”案項目中。礙四、補充資料中邦

41、“跋將凈利潤調(diào)節(jié)為版經(jīng)營活動的現(xiàn)金隘流量笆”翱項目般一矮“八計提的資產(chǎn)減值佰準(zhǔn)備絆”案項目皚反映企業(yè)計提的半八項減值準(zhǔn)備主版要有：柏1借：管理費扳用（新會計準(zhǔn)則骯下用：資產(chǎn)減值啊損失）貸：壞賬準(zhǔn)備存貨跌價準(zhǔn)備跋2借：投資收扳益（新會計準(zhǔn)則板下用：資產(chǎn)減值奧損失）胺貸：短期投資跌哎價準(zhǔn)備哎長期投資減值準(zhǔn)百備拜委托貸款減值準(zhǔn)襖備佰3借：營業(yè)外辦支出（新會計準(zhǔn)伴則下用：資產(chǎn)減癌值損失）吧貸：固定資產(chǎn)減伴值準(zhǔn)備凹無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)跋備骯在建工程減值準(zhǔn)壩備扳從上述可見，八跋項減值增加了白“笆管理費用安”熬、把“礙投資收益唉”柏、昂“辦營業(yè)外支出拌”懊三項損益支出，吧減少了本期利潤邦，但是未造成現(xiàn)胺金流出企業(yè)

42、，所埃以應(yīng)在凈利潤基懊礎(chǔ)上加上該項。壩二鞍“扮待攤費用減少（皚減：增加）岸”案項目版根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表背“班待攤費用暗”扮項目的期初、期盎末的差額填列。哀不同情況要根據(jù)矮本期實際發(fā)生的凹經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)分析。埃因為資產(chǎn)負(fù)債表凹中吧“啊待攤費用搬”襖項目包括了吧“跋待攤費用骯”半賬戶的期末借方白余額、柏“佰預(yù)提費用拜”翱賬戶的期末借方把余額及哀“頒長期待攤費用跋”襖賬戶的期末借方暗余額中一年內(nèi)攤笆銷完畢的部分，罷所以在具體操作罷該項目時，僅僅叭包括本期懊“絆待攤費用癌”隘賬戶中的攤銷數(shù)把額。扳三藹“皚預(yù)提費用增加（扒減：減少）傲”氨項目氨根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表澳“胺預(yù)提費用叭”頒項目的期末、期拜初余額的差額填跋列。

43、不同情況要敖根據(jù)本期實際發(fā)隘生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)分笆析。因為資產(chǎn)負(fù)叭債表中暗“拌預(yù)提費用扒”骯項目中包括了艾“叭待攤費用耙”巴賬戶的期末貸方跋余額、靶“骯預(yù)提費用白”吧賬戶的期末貸方鞍余額，所以在具凹體操作該項目時吧，僅僅包括本期拌“安預(yù)提費用叭”扳賬戶中的預(yù)提數(shù)瓣額。案四叭“邦投資損失（減：芭收益）白”捌項目凹根據(jù)利潤表俺“吧投資收益斑”藹項目數(shù)字填列，懊如是收益，以隘“爸-?！碧@號填列。但是在暗具體操作時要注靶意，利潤表岸“埃投資收益斑”跋項目中可能包括凹短期投資跌價準(zhǔn)熬備、長期投資減柏值準(zhǔn)備、委托貸跋款減值準(zhǔn)備而形版成的投資收益的瓣減少，而短期投昂資跌價準(zhǔn)備、長扮期投資減值準(zhǔn)備辦、委托貸款減值版

44、準(zhǔn)備三項已經(jīng)在頒“背計提的資產(chǎn)減值壩準(zhǔn)備癌”扮項目中反映了，矮所以應(yīng)該根據(jù)利皚潤表俺“安投資收益柏”叭項目數(shù)字調(diào)整后佰填列，即如為投昂資收益時，應(yīng)該頒將利潤表昂“骯投資收益奧”巴項目數(shù)字加上短氨期投資跌價準(zhǔn)備把、長期投資減值愛準(zhǔn)備、委托貸款暗減值準(zhǔn)備后填列柏；如為投資損失暗時，應(yīng)該將利潤奧表安“霸投資收益跋”壩項目數(shù)字減去短拔期投資跌價準(zhǔn)備瓣、長期投資減值啊準(zhǔn)備、委托貸款笆減值準(zhǔn)備后填列懊。耙五昂“昂存貨的減少（減笆：增加）叭”傲項目辦根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表唉“稗存貨板”叭項目的期初、期辦末余額的差額填鞍列。但是資產(chǎn)負(fù)拌債表拌“翱存貨半”礙項目的期初、期擺末余額中反映了懊存貨的跌價準(zhǔn)備叭，所以應(yīng)將資產(chǎn)

45、俺負(fù)債表中骯“霸存貨案”襖項目調(diào)整后填列柏。跋六皚“翱經(jīng)營性應(yīng)收項目愛的減少（減：增拜加）奧”搬項目八反映本期經(jīng)營性版的應(yīng)收賬款、應(yīng)半收票據(jù)和其他應(yīng)半收款中與經(jīng)營活邦動有關(guān)的部分及耙應(yīng)收的增值稅銷哀項稅額等的減少絆。有些單位在經(jīng)埃營活動發(fā)生時，哎預(yù)收賬款中內(nèi)容愛也包括在該項中皚，編制時視實際捌情況而定。昂七靶“襖經(jīng)營性應(yīng)付項目愛的增加（減：減岸少）芭”按項目辦反映本期經(jīng)營性拌應(yīng)付賬款、應(yīng)付艾票據(jù)、應(yīng)付福利瓣費、應(yīng)交稅金、扒其他應(yīng)付款中與八經(jīng)營活動有關(guān)的邦部分以及應(yīng)付的扮增值稅進(jìn)項稅額罷等的增加。但是按“八其他應(yīng)交款霸”背中與經(jīng)營活動有澳關(guān)的部分也列式艾在該項中。15區(qū)別拌企業(yè)實現(xiàn)的凈利瓣潤與現(xiàn)

46、金流量，巴都是企業(yè)的經(jīng)營邦成果，都是分析拔企業(yè)財務(wù)狀況的扳主要指標(biāo)。從這半個意義上說，二敖者是相同的。但扮它們又有不一致邦的地方，具體表耙現(xiàn)為：胺1.二者的計量耙基礎(chǔ)不同。企業(yè)擺的財務(wù)利潤是以阿權(quán)責(zé)發(fā)生制為基芭礎(chǔ)計算出來的，澳即收入與支出均霸要考慮其受益期隘，不同期間受益案就將收入或支出稗歸屬于不同的時笆期，進(jìn)而得出該吧期間的利潤。而癌現(xiàn)金流量卻不同阿，它是以收付實懊現(xiàn)制為基礎(chǔ)計算拜出來的，即不論稗該筆收入與支出稗屬于哪個會計期跋間，只要在這個艾期間實際收到或敖支出的現(xiàn)金，就百作為這個期間的八現(xiàn)金流量。瓣2.二者包含的捌內(nèi)容不同。中國熬企業(yè)會計準(zhǔn)則及艾會計制度規(guī)定：百企業(yè)的凈利潤一半般包括營業(yè)

47、利潤扳、投資凈收益、八補貼收入和營業(yè)辦外外收支等部分百。而現(xiàn)金流量的壩內(nèi)容雖然主要是擺利潤，但它還包懊含了其他組成部捌分。除包括購買拔和銷售商品、投叭資或收回投資外罷，還包括提供或埃接受勞務(wù)、購建胺或出售固定資產(chǎn)胺、向銀行借款或扳償還債務(wù)等。版3.二者說明的斑經(jīng)濟(jì)含義不同。爸財務(wù)利潤，其數(shù)疤額大小在很大程頒度上反映企業(yè)生岸產(chǎn)經(jīng)營過程中所藹取得的經(jīng)濟(jì)效益佰，表明企業(yè)在每骯一會計期間的最頒終經(jīng)營成果。而笆現(xiàn)金流量的多少懊能清楚表明企業(yè)拌經(jīng)營周轉(zhuǎn)是否順愛暢、資金是否緊伴缺、支付償債能癌力大小，以及是笆否過度擴(kuò)大經(jīng)營瓣規(guī)模，對外投資壩是否恰當(dāng)，資本霸經(jīng)營是否有效等跋，從而為投資者熬、債權(quán)人、企業(yè)捌管理

48、者提供非常笆有用的信息。16價值影響昂現(xiàn)金流量決定企半業(yè)的價值創(chuàng)造能霸力，企業(yè)只有擁板有足夠的現(xiàn)金才阿能從市場上獲取澳各種生產(chǎn)要素，伴為價值創(chuàng)造提供搬必要的前提，而骯衡量企業(yè)的價值凹創(chuàng)造能力正是進(jìn)礙行價值投資的基凹礎(chǔ)。研究發(fā)現(xiàn)現(xiàn)板金流量決定企業(yè)佰的價值創(chuàng)造，反叭映企業(yè)的盈利質(zhì)搬量，決定企業(yè)的霸市場價值，決定凹企業(yè)的生存能力唉。芭現(xiàn)金流量決定價搬值創(chuàng)造胺首先，現(xiàn)金流是襖企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活埃動的第一要素。安企業(yè)只有持有足哀夠的現(xiàn)金，才能敗從市場上取得生搬產(chǎn)資料和勞動力挨，為價值創(chuàng)造提敖供必要條件。市阿場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)癌一旦創(chuàng)立并開始邦經(jīng)營，就必須擁案有足夠的現(xiàn)金購笆買原材料、輔助扒材料、機(jī)器設(shè)備白，支付

49、勞動力工頒資及其他費用，熬“把全部預(yù)付資本價癌值，即資本的一阿切由商品構(gòu)成的絆部分耙邦勞動力、勞動資啊料和生產(chǎn)資料，吧都必須用貨幣購搬買。把因此獲得充足的鞍現(xiàn)金，是企業(yè)組傲織生產(chǎn)經(jīng)營活動癌的基本前提。芭其次，只有通過絆銷售收回現(xiàn)金才八能實現(xiàn)價值的創(chuàng)按造。雖然價值創(chuàng)頒造的過程發(fā)生在拜生產(chǎn)過程中，但版生產(chǎn)過程中創(chuàng)造扳的價值能否實現(xiàn)壩還要看生產(chǎn)的產(chǎn)扳品能否滿足社會按的需要，是否得奧到社會的承認(rèn)、絆實現(xiàn)銷售并收回凹現(xiàn)金。奧反映企業(yè)的盈利矮質(zhì)量襖現(xiàn)金流比利潤更隘能說明企業(yè)的收稗益質(zhì)量。在現(xiàn)實氨生活中經(jīng)常會遇熬到柏“罷有利潤卻無錢笆”翱的企業(yè)，不少企敖業(yè)因此而出現(xiàn)了絆“扮借錢繳納所得稅敗”藹的情況。根據(jù)權(quán)

50、氨責(zé)發(fā)生制確定的拔利潤指標(biāo)在反映鞍企業(yè)的收益方面跋確實容易導(dǎo)致一艾定的胺“凹水份捌”岸，而現(xiàn)金流指標(biāo)哎，恰恰彌補了權(quán)百責(zé)發(fā)生制在這方叭面的不足，關(guān)注拜現(xiàn)金流指標(biāo)，甩傲干利潤指標(biāo)的柏“伴水分白”俺，剔除了企業(yè)可半能發(fā)生壞帳的因斑素，使投資者、奧債權(quán)人等更能充唉分地、全面地認(rèn)霸識企業(yè)的財務(wù)狀拜況。所以考察企絆業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金伴流的情況可以較八好的評判企業(yè)的版盈利質(zhì)量，確定百企業(yè)真實的價值瓣創(chuàng)造。版現(xiàn)金流狀況決定般企業(yè)的生存能力白企業(yè)生存乃價值靶創(chuàng)造之基礎(chǔ)。據(jù)捌國外文獻(xiàn)記載，班破產(chǎn)倒閉的企業(yè)伴中有85%是盈哀利情況非常好的埃企業(yè)，現(xiàn)實中的岸案例以及上個世叭紀(jì)末令世人難忘叭的金融危機(jī)使人襖對叭“唉現(xiàn)金為

51、王哀”胺的道理有了更深吧的感悟。傳統(tǒng)反矮映償債能力的指唉標(biāo)通常有資產(chǎn)負(fù)敗債率、流動比率愛、速動比率等，八而這些指標(biāo)都是盎以總資產(chǎn)、流動暗資產(chǎn)或者速動資哎產(chǎn)為基礎(chǔ)來衡量挨其與應(yīng)償還債務(wù)骯的匹配情況，這頒些指標(biāo)或多或少唉會掩蓋企業(yè)經(jīng)營拔中的一些問題。熬其實，企業(yè)的償拜債能力取決于它暗的現(xiàn)金流，比如八，經(jīng)營活動的凈按現(xiàn)金流量與全部罷債務(wù)的比率，就敖比資產(chǎn)負(fù)債率更奧能反映企業(yè)償付辦全部債務(wù)的能力氨，現(xiàn)金性流動資藹產(chǎn)與籌資性流動八負(fù)債的比率，就瓣比流動比率更能哀反映企業(yè)短期償壩債能力。17管理假設(shè)定義扳現(xiàn)金流量管理假矮設(shè)是人們在進(jìn)行敖現(xiàn)金流量管理理熬論研究和現(xiàn)金流翱量管理活動時，敗面對末經(jīng)確切認(rèn)翱識或無

52、法正面論扳證的經(jīng)濟(jì)事物或班現(xiàn)象，根據(jù)已有皚知識，經(jīng)過思考盎后提出的，具有柏一定事實依據(jù)的耙假定或設(shè)想，是背進(jìn)一步研究現(xiàn)金瓣流量管理理論和襖進(jìn)行現(xiàn)金流量管背理活動的基礎(chǔ)之矮一。性質(zhì)拔現(xiàn)金流量管理假哀設(shè)應(yīng)具有以下幾伴類性質(zhì)：骯1.現(xiàn)金流量管板理假設(shè)是進(jìn)行現(xiàn)暗金流量管理理論頒研究和現(xiàn)金流量埃管理實踐不可或隘缺的。襖2.現(xiàn)金流量管稗理假設(shè)是不能直挨接自我檢驗的。襖3.現(xiàn)金流量管壩理假設(shè)的確立并霸非是一成不變的拔，它也會面臨更俺新的挑戰(zhàn)。拔可見，現(xiàn)金流量白管理假設(shè)是研究絆現(xiàn)金流量管理理敗論和進(jìn)行現(xiàn)金流跋量管理活動的基版礎(chǔ)，它不可缺少矮，但不能自身直矮接加以證明，同敖時應(yīng)隨著事物的愛發(fā)展而發(fā)展。內(nèi)容罷1.

53、現(xiàn)金流量管昂理主體假設(shè) 藹指現(xiàn)金流量管理罷活動應(yīng)該限制在疤經(jīng)濟(jì)利益相對獨絆立、并且具有一辦定現(xiàn)金流量管理藹自主權(quán)的主體之笆內(nèi)，這一假設(shè)也疤可以簡稱為主體邦假設(shè)。主體假設(shè)稗明確了現(xiàn)金流量百管理活動的空間霸范圍，將一個主版體的管理行為區(qū)敗別于另一主體的藹管理行為。柏2.持續(xù)經(jīng)營假巴設(shè)凹指在可以預(yù)見的氨將來，除非有相扳反的證據(jù)，現(xiàn)金叭流量管理主體可挨以持續(xù)經(jīng)營下去白。相反的證據(jù)是啊指可以證明管理啊主體的經(jīng)營活動鞍即將終止的證據(jù)背，如按合同規(guī)定藹企業(yè)即將解散，擺或已經(jīng)不能清償按到期債務(wù)，即將巴破產(chǎn)等。矮3.管理分期假岸設(shè)奧4.時間價值假藹設(shè)氨指現(xiàn)金流量管理澳主體在管理現(xiàn)金笆流量時，假定資矮金應(yīng)該按照時

54、間埃的推移不斷增加暗價值，也就是說耙假定不同時點的哎現(xiàn)金流量有著不翱同的價值。捌5.理性管理假班設(shè)盎指現(xiàn)金流量管理藹主體在進(jìn)行現(xiàn)金岸流量管理時的管鞍理行為是理性的伴，是為了實現(xiàn)管疤理主體的管理目啊標(biāo)進(jìn)行管理的。壩6.信息不對稱襖假設(shè)百指現(xiàn)金流量管理澳主體與外界擁有版不同的信息。胺7.管理有效性稗假設(shè)拌指現(xiàn)金流量管理啊主體的管理行為笆會對管理主體的岸現(xiàn)金流量產(chǎn)生重耙大影響 （雖然敗并不一定完全可胺以控制），進(jìn)而埃給管理主體帶來吧一定的利益。叭8.現(xiàn)金資源稀岸缺假設(shè)靶指現(xiàn)金流量管理跋主體所管理的現(xiàn)安金資源是稀缺的骯，并非取之不盡哀，用之不竭。背9.不確定性假疤設(shè)瓣指現(xiàn)金流量管理耙主體面臨的內(nèi)部拔和

55、外部環(huán)境并非扒完全肯定，總有白一些管理主體無笆法預(yù)知或無法肯鞍定的事情。18案例分析佰案例一：銀行信半貸風(fēng)險的現(xiàn)金流安量分析八一、企業(yè)現(xiàn)金流扒量分析的必要性俺以權(quán)責(zé)發(fā)生制為皚基礎(chǔ)計量出的利吧潤在反映企業(yè)償邦債能力方面有其般局限性，現(xiàn)金流盎量更能準(zhǔn)確反映瓣企業(yè)償債能力。凹從長期來看，利敖潤是企業(yè)償還債吧務(wù)的來源，但是斑企業(yè)現(xiàn)實的償債昂能力卻取決于其襖擁有的現(xiàn)金。由搬于利潤的計量基罷礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制芭，以收入和費用阿是否應(yīng)當(dāng)歸屬本靶期作為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)按，而不是以現(xiàn)金吧是否收付確認(rèn)收芭入和費用，導(dǎo)致盎利潤與凈現(xiàn)金流埃量難以保持同步搬性，利潤多不一癌定現(xiàn)金多，利潤搬少不一定現(xiàn)金少鞍。因此時常會遇白到這樣的情

56、況：壩一家盈利的企業(yè)霸可能因不能償還啊到期債務(wù)而面臨半清算；而一家虧八損企業(yè)卻能償還跋債務(wù)并繼續(xù)維持白經(jīng)營。半因此，分析企業(yè)瓣生命周期需結(jié)合般企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)爸構(gòu)進(jìn)行。企業(yè)處跋在不同的生命周罷期其現(xiàn)金流量結(jié)傲構(gòu)也有不同的特頒征。通過分析企熬業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)扒，有利于判斷企柏業(yè)所處的生命周盎期，從而作出相俺應(yīng)的信貸決策，愛防范信貸風(fēng)險。隘1.當(dāng)經(jīng)營活動版現(xiàn)金凈流量為負(fù)拔數(shù)、投資活動現(xiàn)壩金凈流量為負(fù)數(shù)叭、籌資活動現(xiàn)金熬凈流量為正數(shù)時靶，表明該企業(yè)處扳于產(chǎn)品初創(chuàng)期。捌在這個階段企業(yè)鞍需要投入大量資澳金，形成生產(chǎn)能瓣力，開拓市場，般其資金來源只有襖靠舉債、融資等佰籌資活動。板2.當(dāng)經(jīng)營活動扒現(xiàn)金凈流量為正

57、啊數(shù)、投資活動現(xiàn)哀金凈流量為負(fù)數(shù)百、籌資活動現(xiàn)金笆凈流量為正數(shù)時愛，可以判斷企業(yè)伴處于高速發(fā)展期霸。這時產(chǎn)品迅速頒占領(lǐng)市場，銷售哎呈現(xiàn)快速上升趨扒勢，表現(xiàn)為經(jīng)營罷活動中大量貨幣昂資金回籠，同時傲為了擴(kuò)大市場份扒額，企業(yè)仍需要絆大量追加投資，笆而僅靠經(jīng)營活動案現(xiàn)金流量凈額可胺能無法滿足所需扒投資，必須籌集艾必要的外部資金氨作為補充。巴3.當(dāng)經(jīng)營活動鞍現(xiàn)金凈流量為正懊數(shù)、投資活動現(xiàn)澳金凈流量為正數(shù)安、籌資活動現(xiàn)金絆凈流量為負(fù)數(shù)時斑，表明企業(yè)進(jìn)入般產(chǎn)品成熟期。在氨這個階段產(chǎn)品銷辦售市場穩(wěn)定，已耙進(jìn)入投資回收期盎，但很多外部資版金需要償還，以礙保持企業(yè)良好的唉資信程度。擺4.當(dāng)經(jīng)營活動隘現(xiàn)金凈流量為負(fù)

58、班數(shù)、投資活動現(xiàn)頒金凈流量為正數(shù)藹、籌資活動現(xiàn)金昂凈流量為負(fù)數(shù)時澳，可以認(rèn)為企業(yè)辦處于衰退期。這絆個時期的特征是奧：市場萎縮，產(chǎn)百品銷售的市場占稗有率下降，經(jīng)營靶活動現(xiàn)金流入小奧于流出，同時企伴業(yè)為了應(yīng)付債務(wù)拜不得不大規(guī)模收傲回投資以彌補現(xiàn)壩金的不足。暗綜上，現(xiàn)金流量哎分析有助于揭示哀企業(yè)財務(wù)狀況的骯變動及其原因，骯分析企業(yè)獲現(xiàn)能扮力，預(yù)測企業(yè)發(fā)把展趨勢?，F(xiàn)金流擺量分析將利潤表安中項目和資產(chǎn)負(fù)傲債表中相關(guān)項目扳逐一對應(yīng)調(diào)整為吧以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的板項目，說明企業(yè)捌現(xiàn)金的來源和去鞍向，揭示資產(chǎn)、笆負(fù)債和權(quán)益變動凹原因，便于分析隘經(jīng)營活動、投資奧活動、籌資活動矮的獲現(xiàn)能力，有奧助于預(yù)測企業(yè)發(fā)胺展趨勢。芭二、銀行信貸業(yè)澳務(wù)中如何進(jìn)行現(xiàn)胺金流量分析稗在對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)礙營活動全面了解百的基礎(chǔ)上，銀行挨應(yīng)當(dāng)借助分析企愛業(yè)現(xiàn)金流量來判半斷企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營擺情況及財務(wù)狀況扮，幫助進(jìn)行信貸叭決策，有效防范爸信貸風(fēng)險。4熬（一）結(jié)構(gòu)分析翱現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)奧分析，包括流入安結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)氨和現(xiàn)金凈流量結(jié)奧構(gòu)分析。罷其中，流入結(jié)構(gòu)搬是現(xiàn)金流入各組辦成項目占現(xiàn)金流白入總量的比重，矮反映企業(yè)的現(xiàn)金阿來源及增加現(xiàn)金罷的可能途徑；流皚出結(jié)構(gòu)是現(xiàn)金流扒出各組成項目占八現(xiàn)金流出總量的安比重，反映企業(yè)柏現(xiàn)金的投向和