財(cái)務(wù)分析及其演進(jìn)-gywcncn

1、業(yè)績評價(jià) 財(cái)務(wù)分析及其演進(jìn)二00四年十月 擁有龐大的管理資料庫 財(cái)務(wù)分析及其演進(jìn)財(cái)務(wù)分析傳統(tǒng)方法財(cái)務(wù)分析價(jià)值分析業(yè)績評價(jià)平衡分析 財(cái)務(wù)分析傳統(tǒng)方法一般財(cái)務(wù)分析基本技術(shù)和方法專門財(cái)務(wù)分析揭示財(cái)務(wù)比率秘密財(cái)務(wù)分析深層財(cái)務(wù)分析現(xiàn)金流量分析1.一般財(cái)務(wù)分析基本技術(shù)和方法財(cái)務(wù)分析的結(jié)果是對企業(yè)的償債能力、盈利能力和抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力以及可持續(xù)發(fā)展能力作出評價(jià)或找出存在的問題。財(cái)務(wù)分析:是以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)采用專門的方法，系統(tǒng)分析和評價(jià)企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動，目的是了解過去、評價(jià)現(xiàn)在和預(yù)測未來，幫助利益關(guān)系集團(tuán)改善決策。財(cái)務(wù)分析的最基本功能，是將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策

2、有用的信息，減少決策的不確定性財(cái)務(wù)分析的基本技巧概測資產(chǎn)負(fù)債表的分析資產(chǎn)規(guī)模、分布負(fù)債水平與結(jié)構(gòu)權(quán)益結(jié)構(gòu)與變化變化原因利潤表（利潤的形成）財(cái)務(wù)分析的基本技巧概測利潤表的分析不同利潤的形成利潤的構(gòu)成要素利潤的變化趨勢企業(yè)經(jīng)營中存在的問題揭示企業(yè)運(yùn)營的實(shí)質(zhì)會計(jì)概念報(bào)表要素資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益組成資產(chǎn)負(fù)債表收入費(fèi)用利潤組成利潤表反映資金運(yùn)動的相對靜止?fàn)顟B(tài)財(cái)務(wù)狀況反映資金運(yùn)動的顯著變動情況經(jīng)營成果1、資產(chǎn) 資產(chǎn)：是指過去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源，該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益。資產(chǎn)的定義具有以下特征： （1）資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)是經(jīng)濟(jì)資源； （2）這種經(jīng)濟(jì)資源必須為特定會計(jì)主體所擁有或控制；

3、 （3）這種經(jīng)濟(jì)資源必須是過去交易或事件的結(jié)果； （4）經(jīng)濟(jì)資源可能是有形的也可能是無形的。 資產(chǎn)按其流動性可以分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)。 流動資產(chǎn)：是指在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、銀行存款、短期投資、應(yīng)收賬款預(yù)付賬款和存貨等。 非流動資產(chǎn)：是指企業(yè)除了流動資產(chǎn)以外的資產(chǎn)，包括長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)等。2、負(fù)債 負(fù)債：是指過去的交易或事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，這種義務(wù)的結(jié)算將會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。其基本特征： （1）負(fù)債是企業(yè)具有的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，是由企業(yè)過去的交易或事項(xiàng)形成的、現(xiàn)已承擔(dān)的義務(wù)； （2）負(fù)債的清償預(yù)期會導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的流出。 負(fù)債按照償還

4、期限的長短可以分為流動負(fù)債和長期負(fù)債： 流動負(fù)債：是指將在一年（含一年）或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款，應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)付股利、應(yīng)交稅金、其他應(yīng)收暫付款項(xiàng)、預(yù)提費(fèi)用和一年內(nèi)到期的長期借款等。 長期負(fù)債：是指償還期將在1年或超過一年的一個營業(yè)周期以上的債務(wù)，包括長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款和專項(xiàng)應(yīng)付款等。反映財(cái)務(wù)狀況會計(jì)要素之間的關(guān)系： 資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益3、所有者權(quán)益 所有者權(quán)益：是指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益，其金額為資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額，包括實(shí)收資本（股本）、資本公積、盈余公積、未分配利潤。資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）100100

5、50100負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)200200100資產(chǎn)總計(jì)150100所有者權(quán)益合計(jì)100非流動資產(chǎn)合計(jì)流動負(fù)債合計(jì)100流動資產(chǎn)合計(jì)503020100305020100100應(yīng)付債券固定資產(chǎn)實(shí)收資本無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)資本公積留存收益長期借款長期投資應(yīng)交稅金應(yīng)付股利存貨應(yīng)付工資應(yīng)收賬款應(yīng)付賬款短期投資短期借款貨幣資金期末數(shù)期初數(shù)負(fù)債和所有者權(quán)益期末數(shù)期初數(shù)資產(chǎn)年月日單位：萬元長期負(fù)債所有者權(quán)益流動負(fù)債4、收入 收入：通常是指營業(yè)收入。是指企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常活動中所形成的經(jīng)濟(jì)利益的總流入，包括主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入。收入不包括為第三方或客戶代收的款項(xiàng)。 從 實(shí)質(zhì)上講

6、：收入是企業(yè)資金呈顯著變動狀態(tài)時(shí)，某一期間由于補(bǔ)償生產(chǎn)和銷售（或勞務(wù)）的資金耗費(fèi)而獲得的資金收回。所以企業(yè)真正的收入應(yīng)該是營業(yè)收入。收益（廣義的收入）營業(yè)收入（狹義的收入）利得或偶得如出售固定資產(chǎn)的凈收入如銷售產(chǎn)品的收入，出租房屋的收入以及出讓無形資產(chǎn)使用權(quán)的收入等。5、費(fèi)用（Expense) 費(fèi)用：是指企業(yè)為銷售商品、提供勞務(wù)等日常活動所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出。 從實(shí)質(zhì)上講，費(fèi)用就是企業(yè)資金運(yùn)動呈現(xiàn)顯著變動狀態(tài)時(shí)，某一期間為了取得收入或獲取資產(chǎn)而花費(fèi)的力量。 通常講的費(fèi)用是由當(dāng)期收入直接聯(lián)系的費(fèi)用，稱為收入與費(fèi)用的配比。 對象化的費(fèi)用就是成本。 企業(yè)還存在不產(chǎn)生營業(yè)收入的資產(chǎn)的耗費(fèi)或減少，稱為

7、損失。被納入廣義的費(fèi)用中。廣義的費(fèi)用為獲取收入發(fā)生的費(fèi)用損失生產(chǎn)費(fèi)用期間費(fèi)用直接材料直接人工制造費(fèi)用成本營業(yè)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用費(fèi)用組成管理費(fèi)用6、利潤（Profit) 利潤：是指企業(yè)在一定期間的經(jīng)營成果，包括營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤等概念。 凈利潤（100）=利潤總額（150）-所得稅（50） 利潤總額=營業(yè)利潤+投資收益+營業(yè)外收支凈額 營業(yè)利潤=主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤-期間費(fèi)用主營業(yè)務(wù)利潤=主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本-主營業(yè)務(wù)稅金及附加其他業(yè)務(wù)利潤=其他業(yè)務(wù)收入-其他業(yè)務(wù)支出150 =140 +10 +0150 =30 +110 +10150 =10 +20 +120利潤表年月單位：萬元項(xiàng)

8、目本月數(shù)本年累計(jì)數(shù)一、主營業(yè)務(wù)收入600減：主營業(yè)務(wù)成本360主營業(yè)務(wù)稅金及附加二、主營業(yè)務(wù)利潤240加：其他業(yè)務(wù)利潤減：營業(yè)費(fèi)用50管理費(fèi)用40財(cái)務(wù)費(fèi)用10三、營業(yè)利潤140加：投資收益 10加：營業(yè)外收支凈額四、利潤總額150減：所得稅50五、凈利潤100留存收益率為案例某企業(yè)2000年財(cái)務(wù)狀況如下：（其中本年增加應(yīng)收帳款8000萬）營業(yè)收入 30000萬營業(yè)成本 26000萬利潤 4000萬 現(xiàn)金流入 22000萬現(xiàn)金流出 26000萬現(xiàn)金利潤 -4000萬 賬面盈利4000萬，但企業(yè)連工資都發(fā)不出來！現(xiàn)金流量表年月單位：萬元項(xiàng)目金額項(xiàng)目（接左邊項(xiàng)目）金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 支付

9、其他與投資活動有關(guān)現(xiàn)金銷售商品、提供勞務(wù)收到現(xiàn)金550 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-90收到稅費(fèi)返還三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)現(xiàn)金 吸收投資所收到的現(xiàn)金購買商品、接受勞務(wù)支付現(xiàn)金-300 借款所收到的現(xiàn)金20為職工支付的現(xiàn)金-80 收到其他與籌資活動有關(guān)現(xiàn)金支付的各項(xiàng)稅費(fèi)-50 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金其他與經(jīng)營活動有關(guān)的支付-80 分配股利、利潤或償付利息-50經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額40 支付其他與籌資活動有關(guān)現(xiàn)金二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-30 收回投資所收到的現(xiàn)金四、現(xiàn)金凈增加額-80 取得投資收益所收到的現(xiàn)金10 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)

10、和其他資產(chǎn)所收到的現(xiàn)金。 收到的其他與投資活動有關(guān)現(xiàn)金 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金-100 投資所支付的現(xiàn)金2、專門財(cái)務(wù)分析揭示比率秘密什么是財(cái)務(wù)報(bào)告？分析方法概述杜邦財(cái)務(wù)分析一種有用的工具如何看三張報(bào)表？業(yè)績評價(jià)的其他方法財(cái)務(wù)分析的改進(jìn)什么是財(cái)務(wù)報(bào)告？ 財(cái)務(wù)報(bào)告：是指企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況和某一會計(jì)期間經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的文件。財(cái)務(wù)報(bào)告1.會計(jì)報(bào)表2.會計(jì)報(bào)表附注3.財(cái)務(wù)情況說明書主表附表資產(chǎn)負(fù)債表利潤表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表利潤分配表股東權(quán)益增減變動表分部報(bào)表其他有關(guān)附表企業(yè)分部報(bào)表地區(qū)分部報(bào)表企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的組成2.會計(jì)報(bào)表附注 采用會計(jì)政策、會

11、計(jì)方法的說明 會計(jì)政策、會計(jì)方法變更的說明 會計(jì)報(bào)表明細(xì)項(xiàng)目附注說明 關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易的披露 其他披露(重大事項(xiàng))3.財(cái)務(wù)情況說明書 專門財(cái)務(wù)分析方法概述財(cái)務(wù)分析的基本方法有兩類：比較分析法和因素分析法與歷史比（趨勢分析法）與同行、對手比與計(jì)劃或預(yù)算比按比較對象分（與誰比）比較會計(jì)要素的總量比較結(jié)構(gòu)百分比按比較內(nèi)容分 （比什么）1.比較分析法比較財(cái)務(wù)比率財(cái)務(wù)分析方法概述 2.因素分析法差額分析法：如固定資產(chǎn)凈值增加的原因指標(biāo)分解法：如資產(chǎn)利潤率連環(huán)替代法：依次用分析值替代標(biāo)準(zhǔn)值，測定各因素對財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度。定基替代法：分別用分析值替代標(biāo)準(zhǔn)值，測定各因素對財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，如標(biāo)準(zhǔn)成本的差異分析

12、。 基本財(cái)務(wù)指標(biāo)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)增長能力盈利能力銷售利潤率銷售毛利率總資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率營運(yùn)能力營業(yè)周期存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率償債能力流動比率變現(xiàn)能力比率速動比率負(fù)債比率資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率有形凈值債務(wù)率已獲利息倍數(shù)償債倍數(shù)增長能力銷售收入增長率利潤增長率凈利潤增長率可持續(xù)增長率杜邦財(cái)務(wù)分析股東權(quán)益收益率凈利潤股東權(quán)益總額銷售凈利率凈利潤銷售收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)杠桿銷售收入總資產(chǎn)11-資產(chǎn)負(fù)債率XX毛利率固定成本比率所得稅率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營業(yè)周期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率償債能力變現(xiàn)能力流動比率速動比率已獲利息倍數(shù)報(bào)表分析各個指標(biāo)之間的關(guān)系，

13、反映了企業(yè)的屬性和戰(zhàn)略 3、深層分析現(xiàn)金流量分析 財(cái)務(wù)分析價(jià)值分析業(yè)績評價(jià)平衡分析 對于以價(jià)值為基礎(chǔ)的公司而言，未來EVA增長是最重要的追求目標(biāo)。而未來的EVA增長并目前非以以財(cái)務(wù)指標(biāo)就可以衡量，所以需要引入其他非財(cái)務(wù)指標(biāo)，比如顧客的滿意度和產(chǎn)品的創(chuàng)新等。這便是BSC的思路。 Roberts Kaplan 以及David Norton研究的BSC從 財(cái)務(wù)、顧客、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、學(xué)習(xí)和提高等4個不同的方面識別關(guān)鍵業(yè)績衡量標(biāo)準(zhǔn)。 而EVA可以用作財(cái)務(wù)性財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，顧客滿意度可以用作顧客方面的衡量標(biāo)準(zhǔn)。對每一個衡量標(biāo)準(zhǔn)明確目標(biāo)的同時(shí)，還要找出為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)而采取的行動。形象與戰(zhàn)略 財(cái)務(wù)方面為了在財(cái)務(wù)上取

14、得成功,我們在股東目前該如何表現(xiàn)？ 實(shí)際 目標(biāo) 行動衡量標(biāo)準(zhǔn)1衡量標(biāo)準(zhǔn)2衡量標(biāo)準(zhǔn)3 財(cái)務(wù)方面為了在財(cái)務(wù)上取得成功,我們在股東面前該如何表現(xiàn)？ 實(shí)際 目標(biāo) 行動衡量標(biāo)準(zhǔn)1衡量標(biāo)準(zhǔn)2衡量標(biāo)準(zhǔn)3 財(cái)務(wù)方面為了在財(cái)務(wù)上取得成功,我們在股東目前該如何表現(xiàn)？ 實(shí)際 目標(biāo) 行動衡量標(biāo)準(zhǔn)1衡量標(biāo)準(zhǔn)2衡量標(biāo)準(zhǔn)3 顧客方面為了樹立公司形象，我們在顧客面前應(yīng)該如何表現(xiàn)？ 實(shí)際 目標(biāo) 行動衡量標(biāo)準(zhǔn)1衡量標(biāo)準(zhǔn)2衡量標(biāo)準(zhǔn)3 財(cái)務(wù)方面為了在財(cái)務(wù)上取得成功,我們在股東目前該如何表現(xiàn)？ 實(shí)際 目標(biāo) 行動衡量標(biāo)準(zhǔn)1衡量標(biāo)準(zhǔn)2衡量標(biāo)準(zhǔn)3 學(xué)習(xí)和提高方面為了樹立公司的形象，如何保持不斷改進(jìn)和提高的能力？ 實(shí)際 目標(biāo) 行動衡量標(biāo)準(zhǔn)1衡量標(biāo)準(zhǔn)2衡量標(biāo)準(zhǔn)3 財(cái)務(wù)方面為了在財(cái)務(wù)上取得成功,我們在股東目前該如何表現(xiàn)？ 實(shí)際 目標(biāo) 行動衡量標(biāo)準(zhǔn)1衡量標(biāo)準(zhǔn)2衡量標(biāo)準(zhǔn)3 內(nèi)部業(yè)務(wù)流程為了使