資產(chǎn)減值案例分析

1、第二部分案例分析（一）華新水泥（600801）華新水泥股份有限公司是一家專門從事水泥生產(chǎn)的公司，該公司于1993年實行了股份制改造，是中國建材行業(yè)第一家 A、B股上市公司，我們選取了該公 司（A股）20032008年的數(shù)據(jù)來分析該公司資產(chǎn)減值對其盈余的影響情況。資產(chǎn)減值準備計提金額200320042005200620072008壞賬準備5,916,2877,760,5250582,424174,634883,158存貨跌價準備2,341,30414,141,101569,4999,356,977475,2800流動資產(chǎn)減值準備合計8,257,59121,901,627569,4999,939,

2、401649,914883,158長期股權(quán)投資減值準備2,020,0003,180,0000000固定資產(chǎn)減值準備0101,243,49207,162,89204,617,998在建工程減值準備564,162009,101,64001,365,777長期資產(chǎn)減值準備2,584,162104,423,492016,264,53205,983,775合計計提總計10,841,754126,325,119569,50026,203,933649,9146,866,933資產(chǎn)減值準備計提金額流動資產(chǎn)減值準備合計 長期資產(chǎn)減值準備合計該公司在04年計提了大量長期資產(chǎn)減值準備， 而自07年開始實施新資產(chǎn)

3、減值準則之后，該公司計提的長期資產(chǎn)減值準備大幅下降， 可以在一定程度上 說明該公司計提長期資產(chǎn)減值更謹慎了。資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回金額200320042005200620072008壞賬準備5,116,1535,895,7791,2409,8331,438,743920,0841,620,689存貨跌價準備576,21000004,508,107流動資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回合計5,692,3645,895,77912,409,8331,438,743920,0846,128,796長期股權(quán)投資減值準備3,227,23003,180,00C000固定資產(chǎn)減值準備100,0002,411,48337,423,10300

4、0在建工程減值準備00564,163000長期資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回合計3,327,2302,411,48341,167,266000轉(zhuǎn)回總計9,019,5948,307,26253,577,0991,438,743920,0846,128,796資產(chǎn)減值對利潤的影響200320042005200620072008計提總額10,841,754126,325,120569,50026,203,933649,9146,866,933轉(zhuǎn)回總額9,019,5948,307,26153,577,0991,438,743920,0846,128,796利潤總額117,841,101255,160,14881,377

5、,760211,618,122448,819,327576,944,469排除資產(chǎn) 減值影響 后的利潤 總額119,663,261373,178,00728,370,161236,383,312448,549,157577,682,606資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回總額為53,577,099元，而該年利潤總額為81,377,760元，資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回金額占利潤總額的65.84%,而05年該公司的利潤恰好達到歷年利潤的 低谷，可見該公司有通過資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回來增加利潤。其中長期資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回 41,167,266元，占利潤總額的50.59%,且達到03和04年計提的長期資產(chǎn)減值準 備的一半以上，而06年新準則即將出臺，

6、此后長期資產(chǎn)減值將不能再轉(zhuǎn)回，因 此不能排除該公司在利用新準則出臺之前的機會大量轉(zhuǎn)回長期資產(chǎn)減值的嫌疑。資產(chǎn)減值對利潤的影響*利潤總額-排除資產(chǎn)減值影響后的 利潤總額700,000,000600,000,000）500,000,000（400,000,000（300,000,000金 200,000,000100,000,00002003 2004 2005 2006 2007 2008時間在完全排除資產(chǎn)減值影響之后，該公司 0308年利潤總額波動劇烈，而在加入資產(chǎn)減值的計提和轉(zhuǎn)回的影響之后，該公司利潤總額的波動趨于平緩 些，即該公司利用資產(chǎn)減值平滑利潤的動機比較明顯。（二） S*ST 集琦（

7、000750）桂林集琦藥業(yè)股份有限公司是一家集研究、生產(chǎn)和銷售為一體的高新技術(shù)制 藥企業(yè)，該公司于1993年改制成股份公司，1997年在深圳證券交易所掛牌上市， 是廣西醫(yī)藥行業(yè)和桂林市首家上市公司。我們選取了該公司20042009年的數(shù)據(jù)分析其資產(chǎn)減值與盈余管理的關(guān)系。各類資產(chǎn)減值準備計提金額200420052006200720082009壞賬準備38,861,46734,869,89111,544,7935,761,7668,472,411902,429存貨跌價準備5,568,6312,044,5051,413,075181,5212,240,085235,98C流動資產(chǎn)減值準備合計44,4

8、30,09836,914,39612,957,8685,943,28710,712,4961,138,409長期股權(quán)投資減值準備06,046,9070001,296,380固定資產(chǎn)減值準備3,553,63511,484,0679,411,948000無形資產(chǎn)004,130,000000長期資產(chǎn)減值準備合計3,553,63517,530,97413,541,948001,296,380總額47,983,73354,445,36926,499,8165,943,28710,712,4962,434,789各類資產(chǎn)減值準備計提金額50,000,00045,000,00040,000,000 )35,

9、000,000 元 30,000,000 (25,000,000 額 20,000,000 金 15,000,00010,000,000 5,000,000流動資產(chǎn)減值準備合計 長期資產(chǎn)減值準備合計200420052006200720082009時間從該公司長期資產(chǎn)減值計提的趨勢來看，04、05和06年都計提了較多的長 期資產(chǎn)減值準備，而從07年開始計提很少，甚至幾乎不計提長期資產(chǎn)減值準備， 說明自新資產(chǎn)減值準則出臺以后，該公司對長期資產(chǎn)減值的計提更謹慎了， 和華新水泥情況類似。資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回金額（元）200420052006200720082009壞賬準備113,094567,0055,7

10、16,2454,695,582373,1570存貨跌價準備00307,9515,89289,9210合計113,094567,0056,024,1964,701,473463,0780利潤總額-137,826,607-131,168,5723,983,601-32,823,022-59,817,388；5,156,174該公司2004年和2005連續(xù)兩年虧損，面臨退市風險，而這兩年計提大額減 值準備，導致這兩年虧損加劇。而后在 2006年又大額轉(zhuǎn)回減值準備，轉(zhuǎn)回的減 值金額達當年利潤總額的1.5倍。這樣一提一轉(zhuǎn)，使得這家公司在 2006年扭虧,避免被退市。其利用資產(chǎn)減值進行大清洗和扭虧的動機明顯。小結(jié)從對以上兩個案例的分析，我們可以從一定程度上驗證以下結(jié)論：1、部分上市公司存在通過資產(chǎn)減值的計提和轉(zhuǎn)回進行盈余管理的現(xiàn)象。就 盈余管理的動機來說， S*ST 集琦就存在大清洗和扭虧的動機，華新水泥雖未出 現(xiàn)虧損，但也存在一