現(xiàn)代企業(yè)管理實(shí)務(wù) 教案 項(xiàng)目八 實(shí)施財(cái)務(wù)管理（電子教案）

1、工程八實(shí)施財(cái)務(wù)管理課時(shí)8任務(wù)內(nèi)容任務(wù)一財(cái)務(wù)管理概述 任務(wù)二籌資與投資管理 任務(wù)三資產(chǎn)與利潤(rùn)管理 任務(wù)四財(cái)務(wù)分析能力培養(yǎng)專業(yè)能力1、掌握企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本理論和技術(shù)2、掌握企業(yè)籌資管理工作的相關(guān)內(nèi)容、程序和方法3、掌握企業(yè)投資管理工作的相關(guān)內(nèi)容、程序和方法 4、掌握企業(yè)資產(chǎn)管理工作的相關(guān)內(nèi)容、程序和方法 5、掌握企業(yè)利潤(rùn)管理工作的相關(guān)內(nèi)容、程序和方法社會(huì)能力培養(yǎng)學(xué)生的企業(yè)適應(yīng)能力、財(cái)務(wù)管理的的方法和人際交往技能方法能力讓學(xué)生掌握理論與實(shí)踐結(jié)合的學(xué)習(xí)方法教學(xué)方法任務(wù)驅(qū)動(dòng)、案例分析、啟發(fā)引導(dǎo)教學(xué)媒體課件演示、現(xiàn)場(chǎng)模擬教學(xué)教學(xué)場(chǎng)所企業(yè)管理實(shí)訓(xùn)室渠道籌資的形成，企業(yè)間接投資越來(lái)越廣泛。（2）短期投資和長(zhǎng)

2、期投資。按投資回收時(shí)間的長(zhǎng)短，投資可分為 短期投資和長(zhǎng)期投資兩類。短期投資又稱為流動(dòng)性投資，是指投資期 不超過(guò)一年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期的投資，如短期票據(jù)、存貨等投資，能隨 時(shí)變現(xiàn)的長(zhǎng)期有價(jià)證券也算是短期投資。長(zhǎng)期投資那么是指超過(guò)一年或 一個(gè)營(yíng)業(yè)周期的投資，主要是對(duì)廠房、機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)的投資， 也包括對(duì)無(wú)形資產(chǎn)和長(zhǎng)期有價(jià)證券的投資。其中，固定資產(chǎn)是長(zhǎng)期投 資的最基本類別，因此，長(zhǎng)期投資有時(shí)專指固定資產(chǎn)投資。（3）對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資。根據(jù)投資的方向，投資可分為對(duì)內(nèi)投 資和對(duì)外投資兩類。對(duì)內(nèi)投資即工程投資，是指把資金投放在企業(yè)內(nèi) 部，購(gòu)置各種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn)的投資。對(duì)外投資是指以現(xiàn)金、實(shí)物、 無(wú)形資產(chǎn)等

3、方式或者以購(gòu)買股票、債券等有價(jià)證券方式對(duì)其他企業(yè)的 投資。對(duì)內(nèi)投資都是直接投資；對(duì)外投資主要是間接投資，也可以是 直接投資。隨著企業(yè)橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)合的開展，對(duì)外投資越來(lái)越重要。（4）初始投資和后續(xù)投資。根據(jù)投資在生產(chǎn)過(guò)程中的作用，可將 投資分為初始投資和后續(xù)投資。對(duì)企業(yè)的整個(gè)生命周期而言，初始投 資是在建立新企業(yè)時(shí)所進(jìn)行的各種投資。其特點(diǎn)是投入的資金通過(guò)建 設(shè)形成企業(yè)的原始投資，為企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造必要的條件。后續(xù) 投資那么是指為鞏固和開展企業(yè)再生產(chǎn)所進(jìn)行的各種投資，主要包括為 維持企業(yè)簡(jiǎn)單再生產(chǎn)所進(jìn)行的更新性投資，為實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大再生產(chǎn)所進(jìn)行 的追加性投資，為調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方向所進(jìn)行的轉(zhuǎn)移性投資等。對(duì)

4、企業(yè) 的一個(gè)具體投資工程而言，初始投資是在新工程開始時(shí)所投入的第一 筆資金；后續(xù)投資那么是在新工程取得階段性成果所進(jìn)行的追加性投資。 二、企業(yè)投資管理的基本原那么.認(rèn)真進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查，及時(shí)捕捉投資機(jī)會(huì)捕捉投資機(jī)會(huì)是企業(yè)投資活動(dòng)的起點(diǎn)，也是企業(yè)投資決策的關(guān)鍵。 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，投資機(jī)會(huì)不斷變化，它受到諸多因素的影響，最 主要的是受市場(chǎng)需求變化的影響。企業(yè)投資前，必須認(rèn)真進(jìn)行市場(chǎng)調(diào) 查和市場(chǎng)分析，尋找最有利的投資機(jī)會(huì)。市場(chǎng)是不斷變化和開展的， 對(duì)于市場(chǎng)和投資機(jī)會(huì)的關(guān)系，也應(yīng)從動(dòng)態(tài)的角度加以把握。正是由于 市場(chǎng)不斷變化和開展，才有可能產(chǎn)生一個(gè)又一個(gè)新的投資機(jī)會(huì)。隨著 經(jīng)濟(jì)不斷開展，人們收入水平不斷增

5、加，人們的消費(fèi)需求也發(fā)生了很 大變化，無(wú)數(shù)的投資機(jī)會(huì)正是在這種變化中產(chǎn)生的。.建立科學(xué)的投資決策程序，認(rèn)真進(jìn)行投資工程的可行性分析在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的投資決策都會(huì)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。為了保 證投資決策的正確有效，必須按科學(xué)的投資決策程序，認(rèn)真進(jìn)行投資 工程的可行性分析。投資工程可行性分析的主要任務(wù)，是對(duì)投資工程 技術(shù)上的可行性和經(jīng)濟(jì)上的有效性進(jìn)行論證，運(yùn)用各種方法計(jì)算出有 關(guān)指標(biāo)，以便合理確定不同工程的優(yōu)劣。財(cái)務(wù)部門是企業(yè)資金的規(guī)劃 和控制部門，財(cái)務(wù)人員必須參與投資工程的可行性分析。.及時(shí)足額地籌集資金，保證投資工程的資金供應(yīng)企業(yè)的投資工程，特別是大型投資工程，建設(shè)工期長(zhǎng)，所需資金多, 一旦開

6、工，就必須有足夠的資金供應(yīng)，否那么就可能使工程工程中途下 馬，出現(xiàn)“半截子工程”，造成很大的損失。因此，在投資工程上馬之 前，必須科學(xué)預(yù)測(cè)投資所需資金的數(shù)量和時(shí)間，采用適當(dāng)?shù)姆椒ǎI 集資金，保證投資工程順利完成，盡快產(chǎn)生投資效益。.認(rèn)真分析風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系，適當(dāng)控制企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)是共存的。一般而言，收益越大，風(fēng)險(xiǎn)也越大，收益的 增加是以風(fēng)險(xiǎn)的增大為代價(jià)的，而風(fēng)險(xiǎn)的增加將會(huì)引起企業(yè)價(jià)值的下 降，不利于財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí).，必須在考慮收益的 同時(shí)認(rèn)真考慮情況，只有在收益和風(fēng)險(xiǎn)到達(dá)比擬好的均衡時(shí)，才有可 能不斷增加企業(yè)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。三、企業(yè)投資的基本程序（一）投

7、資工程的提出投資工程的提出是工程投資程序的起點(diǎn)。根據(jù)企業(yè)投資戰(zhàn)略，對(duì)各 投資機(jī)會(huì)加以初步分析，從所投資行業(yè)的成長(zhǎng)性、競(jìng)爭(zhēng)情況等方面進(jìn) 行分析。投資方向初步確定以后，在投資方案設(shè)計(jì)前應(yīng)進(jìn)行廣泛的信 息分析與收集工作，從財(cái)務(wù)決策支持網(wǎng)絡(luò)中調(diào)出并補(bǔ)充收集有關(guān)總市 場(chǎng)規(guī)模、年度增長(zhǎng)率、主要或潛在對(duì)手的產(chǎn)品質(zhì)量、價(jià)格、市場(chǎng)規(guī)模 等信息，分析自己的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)，選擇合適的投資時(shí)間、投資規(guī)模、 資金投放方式，制定出可行的投資方案。企業(yè)的股東、董事、經(jīng)營(yíng)者都可提出新的投資工程。一般而言，企 業(yè)的最高層提出的投資，多數(shù)是大規(guī)模的戰(zhàn)略性投資，其方案一般由 生產(chǎn)、市場(chǎng)、財(cái)務(wù)等各方面專家組成的專門小組提出；基層或中層提

8、 出的主要是戰(zhàn)術(shù)性投資工程，其方案由主管部門組織人員擬定。（二）投資工程的評(píng)價(jià)與決策.投資工程的評(píng)價(jià)投資工程的評(píng)價(jià)主要涉及如下工作:一是把提出的投資工程進(jìn)行分 類，為分析評(píng)價(jià)做好準(zhǔn)備；二是計(jì)算有關(guān)工程的預(yù)計(jì)收入和本錢，預(yù) 測(cè)投資工程的現(xiàn)金流量；三是運(yùn)用各種投資評(píng)價(jià)指標(biāo)，由各項(xiàng)投資及 可行性順序進(jìn)行排隊(duì)；四是編制工程可行性報(bào)告。（1）工程正式立項(xiàng)后，由工程小組負(fù)責(zé)對(duì)工程進(jìn)行下一步可行性 分析，一般從以下幾個(gè)方面評(píng)估。相關(guān)法規(guī)、政策是否對(duì)該業(yè)務(wù)已有或有潛在的限制。行業(yè)投資回報(bào)率。企業(yè)能否獲取與行業(yè)成功要素相對(duì)應(yīng)的關(guān)鍵能力。企業(yè)是否能籌集工程投資所需資源。如果工程不可行，應(yīng)通報(bào)相關(guān)人員并解釋原因；如

9、可行，那么向董事 會(huì)或工程管理委員會(huì)遞交可行性分析報(bào)告。如果董事會(huì)通過(guò)了投資項(xiàng) 目的可行性分析報(bào)告，那么投資管理部門應(yīng)聘請(qǐng)人員對(duì)投資工程的實(shí)施 進(jìn)行下一步的論證，包括建設(shè)規(guī)模、建設(shè)依據(jù)、建設(shè)布局和建設(shè)進(jìn)度 等內(nèi)容，作為工程決策的最后依據(jù)，并開始投資工程的洽商，以確定 其實(shí)際可行性。工程小組確認(rèn)工程的可行性后，編制工程計(jì)劃書提交 總經(jīng)理參考并指導(dǎo)工程實(shí)施。（2）工程計(jì)劃書的主要內(nèi)容如下。工程的行業(yè)背景（市場(chǎng)規(guī)模、增長(zhǎng)速度等）介紹。工程可行性分析。工程業(yè)務(wù)目標(biāo)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施計(jì)劃。財(cái)務(wù)分析。資源配置計(jì)劃。工程執(zhí)行主體。.投資工程的決策對(duì)投資工程做出評(píng)價(jià)后，要由企業(yè)的決策層做出最后決策，投資金 額小的戰(zhàn)

10、術(shù)性工程投資或維持性工程投資，一般由部門經(jīng)理做出；特 別重大的工程投資還需要報(bào)董事會(huì)或股東大會(huì)批準(zhǔn)。不管由誰(shuí)最后決 策，其最后所做的結(jié)論一般可以分成以下3種：接受這個(gè)投資工程， 可以進(jìn)行投資；拒絕這個(gè)工程，不能進(jìn)行投資；發(fā)還給工程提出的部 門，重新論證后再處理。（三）投資工程的實(shí)施與評(píng)價(jià)對(duì)工程做出進(jìn)行投資的決定后，要積極籌措資金，按照擬定的投資 方案有計(jì)劃、分步驟地實(shí)施工程。在投資工程的執(zhí)行過(guò)程中，耍對(duì)項(xiàng) 目進(jìn)度、工程質(zhì)量和工程概算等進(jìn)行監(jiān)督、控制和審核，防止工程建 設(shè)中的舞弊行為，確保工程質(zhì)量，保證按時(shí)完成。在投資工程的實(shí)施過(guò)程中和實(shí)施后都要對(duì)工程的效果進(jìn)行評(píng)價(jià)，以 檢查工程是否按照原先的計(jì)

11、劃進(jìn)行，是否取得了預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益，是 否符合企也總體戰(zhàn)略和投資戰(zhàn)略規(guī)劃。.工程實(shí)施控制的關(guān)鍵點(diǎn)（1）工程質(zhì)量的控制。這是工程成功的關(guān)鍵。企業(yè)應(yīng)規(guī)定工作質(zhì) 量標(biāo)準(zhǔn)，并以此為尺度來(lái)衡量工程的目標(biāo)，同時(shí)監(jiān)督這些目標(biāo)的進(jìn)度。（2）工程本錢的控制。企業(yè)應(yīng)把預(yù)算的和實(shí)際的工程進(jìn)度、本錢 和工作狀況結(jié)合起來(lái)，組成本錢控制系統(tǒng)，采用關(guān)鍵路線法控制工程 時(shí)間進(jìn)度，并制定一個(gè)工程本錢辦公機(jī)構(gòu)監(jiān)督、檢查工程進(jìn)度和本錢 支出。（3）對(duì)工程施工時(shí)間的控制。制定施工工程進(jìn)度表，根據(jù)各項(xiàng) 工作的先后順序安排完成時(shí)間。.投資工程預(yù)期目標(biāo)評(píng)價(jià)在投資工程建成投產(chǎn)后，要評(píng)價(jià)工程是否實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，主要內(nèi)容 包括以下幾點(diǎn)。（1）工程的

12、總結(jié)評(píng)價(jià)。一般是在工程建成投產(chǎn)后一定時(shí)期，檢查 投資工程決策是否合理、正確，一旦出現(xiàn)新的情況，要隨時(shí)根據(jù)變化 的情況作出新的評(píng)價(jià)。如果情況出現(xiàn)重大的變故，原投資決策已經(jīng)變 得不合理，就要對(duì)投資是否終止做出選擇，以防止更大的損失。工程 的總結(jié)評(píng)價(jià)包括：工程在生產(chǎn)、財(cái)務(wù)、管理方面存在的問(wèn)題及其原因; 工程建成后，在決算、進(jìn)度等方面同工程準(zhǔn)備與審定時(shí)預(yù)算的數(shù)據(jù)是 否有偏差及其原因；工程實(shí)施過(guò)程中對(duì)工程原設(shè)計(jì)或原評(píng)估的重大修 改及其原因；工程建成提出后對(duì)社會(huì)、政治、經(jīng)濟(jì)和環(huán)境的影響程度; 為使工程建成投產(chǎn)后獲得最大的經(jīng)濟(jì)效益而采取的一系列措施；對(duì)項(xiàng) 目前景的展望。（2）投資回收及其分析。為了保證投資的

13、收回，要建立一整套規(guī) 章制度，在工程投資前，應(yīng)簽訂有關(guān)投資貸款歸還合同，規(guī)定投資的 回收期、回收額以及防范風(fēng)險(xiǎn)的措施。四、企業(yè)投資決策指標(biāo)投資決策指標(biāo)是指評(píng)價(jià)投資方案是否可行或孰優(yōu)孰劣的標(biāo)準(zhǔn)?，F(xiàn)金 流量是評(píng)價(jià)投資方案是否可行的基礎(chǔ)性指標(biāo)。現(xiàn)金流量是指在投資活動(dòng)中，由于引進(jìn)一個(gè)工程而引起的現(xiàn)金流入 和現(xiàn)金流出的數(shù)量。這里的現(xiàn)金不僅包括各種貨幣資金，而且包括項(xiàng) 目需要投入企業(yè)擁有的非貨幣資源價(jià)值（或重置本錢）。投資決策的評(píng)價(jià)指標(biāo)分為貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)和非現(xiàn)金貼現(xiàn)流量指 標(biāo)兩大類。（-）貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo).凈現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)金流量是指一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的差額。這里 所說(shuō)的一定時(shí)期，有時(shí)指一年，

14、有時(shí)指投資工程持續(xù)的整個(gè)年限內(nèi)。 凈現(xiàn)金流量的計(jì)算公式為：凈現(xiàn)金流量二現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量在投資決策中，對(duì)現(xiàn)金流量的估計(jì)一般分三個(gè)階段考慮。（1）第一階段：初始現(xiàn)金流量，即開始投資時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金流量。 它一般包括以下幾個(gè)局部。固定資產(chǎn)投資，包括固定資產(chǎn)的購(gòu)置、建造、運(yùn)輸、安裝等。流動(dòng)資產(chǎn)上的投資，即流動(dòng)資產(chǎn)上墊支的資金，包括材料、在產(chǎn) 品、產(chǎn)成品和現(xiàn)金等，一般假設(shè)工程結(jié)束時(shí)收回。原有固定資產(chǎn)變價(jià)收入，指固定資產(chǎn)更新時(shí)原有固定資產(chǎn)變賣收 入所得的現(xiàn)金收入。其他，指有關(guān)職工培訓(xùn)費(fèi)、注冊(cè)費(fèi)等。（2）第二階段：營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量，即工程投產(chǎn)后整個(gè)壽命期內(nèi)，正 常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量一般

15、以年為單位進(jìn)行計(jì)算。這里的現(xiàn)金流入是指營(yíng)業(yè) 現(xiàn)金流入（銷售收入或業(yè)務(wù)收入）；現(xiàn)金流出是指營(yíng)業(yè)現(xiàn)金支出（材料 費(fèi)、工作費(fèi)、維修費(fèi)等）繳納的稅金。在分析營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量時(shí)，一般要計(jì)算每年的凈現(xiàn)金流量，其計(jì)算公 式是：凈現(xiàn)金流量二營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)本錢-所得稅=凈利潤(rùn)+折扣（3）第三階段：終結(jié)現(xiàn)金流量，即投資工程完結(jié)時(shí)所發(fā)生的現(xiàn) 金流量。它主要包括如下內(nèi)容。固定資產(chǎn)的產(chǎn)值收入或變價(jià)收入。原來(lái)墊支的各種流動(dòng)資金的回收。停止使用的土地變價(jià)收入等。.貼現(xiàn)指標(biāo)貼現(xiàn)指標(biāo)是指考慮了資金時(shí)間價(jià)值的指標(biāo)。資金的時(shí)間價(jià)值，是指資金在不同的時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量不等。今天的 1元錢與將來(lái)的1元錢的價(jià)值是不等值的，資金隨著時(shí)間的推移而增

16、值。 資金的時(shí)間價(jià)值可以用相對(duì)數(shù)表示，即利率（或報(bào)酬率）；也可用絕對(duì) 數(shù)表示，即利息（或報(bào)酬額）。貼現(xiàn)指標(biāo)主要有三個(gè)。（1）凈現(xiàn)值。凈現(xiàn)值是指與投資工程有關(guān)的所有凈現(xiàn)金流入量， 按某一貼現(xiàn)率折算為現(xiàn)值，減去初始投資總現(xiàn)值后的余額，或未來(lái)現(xiàn)金流入現(xiàn)值與初始投資現(xiàn)值的差額。凈現(xiàn)值的計(jì)算公式為：凈現(xiàn)值二各年現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值之和-投資額的現(xiàn)值之和凈現(xiàn)值能夠反映投資方案給企業(yè)帶來(lái)的總收益是多少，對(duì)企業(yè)的貢 獻(xiàn)有多大。按該指標(biāo)評(píng)價(jià)投資方案，如果是單個(gè)投資方案，凈現(xiàn)值大 于0,該方案可行；如果凈現(xiàn)值小于3該方案不可行。如果兩個(gè)或多 個(gè)方案比擬，那么凈現(xiàn)值大的方案較優(yōu)，一般選擇凈現(xiàn)值大的方案。凈現(xiàn)值指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)

17、是考慮了資金的時(shí)間價(jià)值,能夠反映各種投資方 案的凈收益，因此是一種較好的方法；缺點(diǎn)是不能揭示各個(gè)投資方案 本身可能到達(dá)的實(shí)際報(bào)酬率是多少，特別是初始投資額不同的工程比 較時(shí)，用絕對(duì)數(shù)凈現(xiàn)值指標(biāo)可能會(huì)做出錯(cuò)誤的判斷。（2）獲利指數(shù)。獲利指數(shù)是指投資工程未來(lái)報(bào)酬總現(xiàn)值與初始投 資總現(xiàn)值之比。獲利指數(shù)的計(jì)算公式為：獲利指數(shù)二未來(lái)報(bào)酬總現(xiàn)值/初始投資額總現(xiàn)值獲利指數(shù)反映投資獲利程度，但不反映獲利多少。在只有一個(gè)備選 方案是否采納的決策中，獲利指數(shù)大于等于1,那么采納；否那么就拒絕。 再有多個(gè)方案的互斥選擇決策中，應(yīng)采用獲利指數(shù)大于等于1,且最大 的投資方案。獲利指數(shù)指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)是能夠真正反映出投資工程的

18、盈虧程度，有利 于在初始投資額不同的方案比照；缺點(diǎn)是不能揭示出工程對(duì)企業(yè)貢獻(xiàn) 額的大小，無(wú)法判斷出企業(yè)價(jià)值增加多少。（3）內(nèi)涵報(bào)酬率。內(nèi)涵報(bào)酬率也稱為內(nèi)部收益率，是指使投資項(xiàng) 目未來(lái)各期現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于其現(xiàn)金流出現(xiàn)值，即凈現(xiàn)值等于0時(shí)的 貼現(xiàn)率。內(nèi)涵報(bào)酬率就是投資工程的實(shí)際投資報(bào)酬率,反映了投資工程的實(shí) 際獲利水平，但不能反映工程給企業(yè)帶來(lái)的收益總額。在只有一個(gè)備 選方案的決策中，如果計(jì)算出的內(nèi)涵報(bào)酬率大于或等于企業(yè)的資本成 本或必要報(bào)酬率就采納；反之，那么拒絕。在有多個(gè)備選方案的互斥選 擇決策中，應(yīng)選用內(nèi)涵收益率超過(guò)資本本錢或必要報(bào)酬率最多的投資 工程。內(nèi)涵報(bào)酬率指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)是考慮了資金的時(shí)間

19、價(jià)值，反映了投資工程 的真實(shí)報(bào)酬率，而且不受貼現(xiàn)率高低的影響，比擬客觀，易于理解； 缺點(diǎn)是這種方法的計(jì)算過(guò)程比擬復(fù)雜，特別是每年的營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流量 不等的投資工程，一般要經(jīng)過(guò)屢次預(yù)算才能算出。（-）非貼現(xiàn)指標(biāo)非貼現(xiàn)指標(biāo)是指不考慮資金時(shí)間價(jià)值的各種指標(biāo)。.投資回收期投資回收期是指從投資方案實(shí)施起，至回收全部原始投資所需要的 時(shí)間，也就是使投資工程的累計(jì)現(xiàn)金流入量等于累計(jì)現(xiàn)金流出量的時(shí) 間。一般以年為單位。投資回收期越短，說(shuō)明收回投資所需要的時(shí)間 越少，投資風(fēng)險(xiǎn)越小，投資效果越好。如果每年的營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流量不相等，那么運(yùn)用累計(jì)凈現(xiàn)金流量的方法 計(jì)算回收期，根據(jù)各年尚未收回的投資額進(jìn)行確定。運(yùn)用投資回收

20、期 法進(jìn)行投資決策時(shí)，首先要確定一個(gè)企業(yè)能夠接受的期望投資回收期, 然后用投資方案的投資回收期與期望投資回收期比擬。只有實(shí)際的投 資回收期小于期望投資回收期時(shí)，方可接受該投資方案，如果有多個(gè) 投資方案進(jìn)行比選，那么應(yīng)在滿足上述要求的可接受方案中選擇投資回 收期最短的方案。投資回收期指標(biāo)的主要優(yōu)點(diǎn)是：計(jì)算簡(jiǎn)單，指標(biāo)含義清楚，容易理 解，能鼓勵(lì)投資者盡快收回投資；可以在一定程度上揭示投資方案的 風(fēng)險(xiǎn)大小，投資回收期越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)就越大，反之亦然。主要缺點(diǎn)是： 一是沒(méi)有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，人為地縮短了投資工程的回收期限； 二是忽略了不同投資工程超過(guò)投資回收期以后的現(xiàn)金凈流量的差異， 影響了決策的準(zhǔn)確性。

21、因此，此法不作為評(píng)價(jià)工程取舍的方法，僅作 為輔助評(píng)價(jià)方法使用。.平均報(bào)酬率平均報(bào)酬率是投資工程壽命周期內(nèi)平均的年投資報(bào)酬率，也稱平均 投資報(bào)酬率。平均報(bào)酬率的計(jì)算方法有很多，其中最常見(jiàn)的計(jì)算公式為： 平均報(bào)酬率二（平均現(xiàn)金流量/初始投資額）xlOO%運(yùn)用平均報(bào)酬率進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)實(shí)現(xiàn)確定企業(yè)要求到達(dá)的收益率或 必要平均報(bào)酬率。當(dāng)只有一個(gè)備選方案時(shí)，投資工程的平均報(bào)酬率高 于必要的報(bào)酬率的方案才能入選；在有多個(gè)方案的互斥選擇決策中， 應(yīng)選擇平均報(bào)酬率最高的方案。平均報(bào)酬率指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)明易懂，容易計(jì)算掌握，并能說(shuō)明各投 資方案的收益水平；缺點(diǎn)是未考慮資金的時(shí)間價(jià)值，把第一年的現(xiàn)金 流量看作與其他年

22、份具有相同的價(jià)值，有時(shí)會(huì)做出錯(cuò)誤的決策。平均 報(bào)酬率通常不作為獨(dú)立的投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)，更多的是在事后的考核 評(píng)價(jià)中使用。任務(wù)四企業(yè)資產(chǎn)管理【案例導(dǎo)入】中國(guó)聯(lián)通資產(chǎn)管理案例分析【知識(shí)鏈接】資產(chǎn)管理是指企業(yè)運(yùn)用各種手段對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行組織、協(xié)調(diào)、控制，以 到達(dá)保值、增值的效果。資產(chǎn)是企業(yè)過(guò)去的交易或者事先形成的、由 企業(yè)擁有或控制的、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源。資產(chǎn)是企業(yè)、 自然人、國(guó)家擁有或控制的，能以貨幣來(lái)計(jì)量收支的經(jīng)濟(jì)資源，包括 各種收入、債權(quán)等。資產(chǎn)是會(huì)計(jì)最基本的要素之一，與負(fù)債、所有者 權(quán)益共同構(gòu)成的會(huì)計(jì)等式，成為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)。一、資產(chǎn)的分類.按照流動(dòng)性對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行分類，可以分為流動(dòng)資產(chǎn)和

23、非流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者 耗用的資產(chǎn)，主要包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收和預(yù)付款項(xiàng)、存貨、 待攤費(fèi)用等。除流動(dòng)資產(chǎn)以外的其他資產(chǎn)，都屬于非流動(dòng)資產(chǎn)，包括 長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。.按照有無(wú)實(shí)物形態(tài)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行分類，可以分為有形資產(chǎn)和無(wú)形 資產(chǎn)有形資產(chǎn)有狹義和廣義之分。狹義的有形資產(chǎn)通常是指企業(yè)的固定 資產(chǎn)和流動(dòng)資金。廣義的有形資產(chǎn)那么包括企業(yè)的資金、資源、產(chǎn)品、 設(shè)備、裝置、廠房、人才信息等一切生產(chǎn)要素在內(nèi)，即有形資產(chǎn)就是 有一定實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)。無(wú)形資產(chǎn)是指企業(yè)長(zhǎng)期使用而沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，包括專利權(quán)、 非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使

24、用權(quán)、特許權(quán)等。二、流動(dòng)資產(chǎn)的管理流動(dòng)資產(chǎn)是指能夠在一年或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)的資 產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)包括：現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、存貨、待 攤費(fèi)用、待處理財(cái)產(chǎn)損益、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期投資等。加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)管理有利于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的順利進(jìn)行;有利于 提高企業(yè)流動(dòng)資金的利用效果；有利于保持企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的流動(dòng)性， 提高償債能力，維護(hù)企業(yè)信譽(yù)。因此，流動(dòng)資產(chǎn)的管理目標(biāo)就是合理 安排結(jié)構(gòu)，加快周轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性與收益性雙贏。（一）現(xiàn)金管理現(xiàn)金是指在生產(chǎn)過(guò)程中暫時(shí)停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫(kù)存資 金、銀行存款、銀行本票、銀行匯票等?，F(xiàn)金是變現(xiàn)能力最強(qiáng)的資產(chǎn)，既可以滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開支的各項(xiàng)

25、需求，也是企業(yè)貸款還本付息和履行納稅義務(wù)的保證。擁有足夠的現(xiàn) 金對(duì)于降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和債務(wù)的清償性具有 十分重要的意義。但是，由于現(xiàn)金屬于非盈利性資產(chǎn)，即使是銀行存 款，其活期利潤(rùn)也是非常低的，因此，現(xiàn)金的持有量并非多多益善， 現(xiàn)金的持有量過(guò)多，它所提供的流動(dòng)性邊際效益便會(huì)隨之下降，從而 導(dǎo)致企業(yè)的收益水平降低。因此，加強(qiáng)企業(yè)的現(xiàn)金管理，首先是必須 合理確定企業(yè)的現(xiàn)金持有量，并保持現(xiàn)金持有量的實(shí)際值與理論值相 對(duì)均衡。.企業(yè)持有現(xiàn)金的主要?jiǎng)訖C(jī)（1）交易性需求，主要是應(yīng)對(duì)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)的現(xiàn)金支付。如 日常的采購(gòu)、發(fā)放工資與股利、納稅、分紅、歸還債務(wù)等。（2）預(yù)防性需求，是指

26、正常活動(dòng)以外的隨機(jī)需求，它決定了企業(yè) 承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的程度。企業(yè)持有這局部現(xiàn)金是備意外之需。（3）投機(jī)性需求，主要是將置存的現(xiàn)金用于有利可圖的方面，利 用于市場(chǎng)的波動(dòng)來(lái)獲利。如企業(yè)可以購(gòu)入價(jià)格有利的有價(jià)證券，或是 在原材料價(jià)格突然下跌時(shí)購(gòu)入原材料等。.現(xiàn)金管理目標(biāo)現(xiàn)金管理的目標(biāo)就是在保證企業(yè)高效、高質(zhì)地開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的情況 下，盡可能地保持最低現(xiàn)金占用量。.庫(kù)存現(xiàn)金限額企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金由其開戶銀行根據(jù)企業(yè)的實(shí)際需要核定限額,一般以 35天的零星開支額為限。遙遠(yuǎn)地區(qū)和交通不便地區(qū)的企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn) 金限額，可以多于5天，但不得超過(guò)15天的日常零用開支。.現(xiàn)金預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算是基于現(xiàn)金管理目標(biāo)，依托企業(yè)未來(lái)開展規(guī)劃和

27、組織架 構(gòu)，在充分調(diào)查與分析各種現(xiàn)金收支影響因素的基礎(chǔ)上，合理估測(cè)企 業(yè)未來(lái)一定時(shí)期的現(xiàn)金收支狀況，并對(duì)預(yù)期差異進(jìn)行控制的方法體系?，F(xiàn)金預(yù)算通常按年、分季、分月（包括旬、周、日）編制?，F(xiàn)金預(yù) 算有收支預(yù)算法和調(diào)整凈收益法兩種。(1)收支預(yù)算法。這是指將預(yù)算內(nèi)可能發(fā)生的一切現(xiàn)金流入、流 出工程分類列入現(xiàn)金預(yù)算表內(nèi)以確定收支差異，采取適當(dāng)財(cái)務(wù)對(duì)策的 方法。它意味著凡涉及現(xiàn)金流動(dòng)的事項(xiàng)均納入現(xiàn)金預(yù)算，不管這些項(xiàng) 目屬于資本性還是屬于收益性。(2)調(diào)整凈收益法。這是指運(yùn)用一定的方式，將企業(yè)按權(quán)責(zé)發(fā)生 制計(jì)算的預(yù)期凈收益調(diào)整為按收付實(shí)現(xiàn)制計(jì)算的預(yù)計(jì)凈收益，在此基 礎(chǔ)上加減有關(guān)現(xiàn)金收支工程，使企業(yè)凈收益與

28、現(xiàn)金流量相互關(guān)聯(lián)，從 而確定預(yù)算期現(xiàn)金余額并做出財(cái)務(wù)安排的方法。.現(xiàn)金的收支管理現(xiàn)金收支管理要實(shí)現(xiàn)在保證有充足的現(xiàn)金支付能力的同時(shí)，降低占 用額。降低占用額的途徑有以下幾種。(1)加速收款。發(fā)生應(yīng)收賬款可以擴(kuò)大銷售規(guī)模，但會(huì)占用企業(yè) 的資金，因此需實(shí)施妥善的收款策略，縮短收賬時(shí)間。(2)推遲應(yīng)付款的支付。企業(yè)在不影響自己信用的條件下，盡可 能地推遲應(yīng)付款的支付期。(3)合理使用現(xiàn)金浮游量。從企業(yè)開出支票，收款人收到支票并 存入銀行，到銀行將款項(xiàng)劃出企業(yè)賬戶，中間需要一段時(shí)間，這段時(shí) 間占用的現(xiàn)金量稱為現(xiàn)金的浮游量。盡管企業(yè)已開出支票，但仍可以 使用，不過(guò)須注意控制使用時(shí)間。(4)閑置現(xiàn)金投資管

29、理。可將閑置現(xiàn)金用于短期證券投資以獲取 股息收入，如果管理得當(dāng)，可為企業(yè)增加相當(dāng)可觀的凈收益。.最正確現(xiàn)金持有量確實(shí)定企業(yè)因交易性動(dòng)機(jī)、預(yù)防性動(dòng)機(jī)和投機(jī)性動(dòng)機(jī)的需要而持有一定量 的現(xiàn)金余額，同時(shí)由于現(xiàn)金基本上是一種非盈利性資產(chǎn)，過(guò)多地持有 現(xiàn)金勢(shì)必造成資源浪費(fèi)?？紤]到上述兩方面的原因，企業(yè)必須確定現(xiàn) 金的最正確持有量。最正確現(xiàn)金持有量確實(shí)定方法主要有現(xiàn)金周轉(zhuǎn)法、隨 機(jī)模式和本錢分析模式。.現(xiàn)金收支的日常管理遵守國(guó)家現(xiàn)金管理暫行條例關(guān)于現(xiàn)金使用范圍、庫(kù)存現(xiàn)金限額 及嚴(yán)格現(xiàn)金存取手續(xù)的規(guī)定。合理組織現(xiàn)金收入支出，及時(shí)處理收支矛盾。做好收支余缺的調(diào)節(jié)工作。建立企業(yè)內(nèi)部結(jié)算中心，合理調(diào)度資金。搞好銀行

30、轉(zhuǎn)賬結(jié)算工作。(二)應(yīng)收賬款的管理應(yīng)收賬款是指由于對(duì)外銷售產(chǎn)品、材料、供應(yīng)勞務(wù)及其他原因，應(yīng) 向購(gòu)貨單位、接收勞務(wù)的單位及其他單位收取的款項(xiàng)，包括應(yīng)收銷售 款、其他應(yīng)收款、應(yīng)收票據(jù)等。應(yīng)收賬款是流動(dòng)資產(chǎn)管理的一個(gè)重要內(nèi)容。企業(yè)通過(guò)賒銷、委托代 銷和分期收款等商業(yè)信用形式，利用應(yīng)收賬款可以擴(kuò)大銷售，減少存 貨，從而增加銷售利潤(rùn)，但是也會(huì)相應(yīng)增加應(yīng)收賬款本錢，包括：機(jī) 會(huì)本錢，即因資金被占用在結(jié)算過(guò)程中而失去可用于投資所能獲取的 收益；管理本錢，即在客戶信用狀況的調(diào)查、有關(guān)信息的收集以及記 賬和催收賬款等方面發(fā)生的費(fèi)用；壞賬本錢，即應(yīng)收賬款因故無(wú)法收 回而造成的損失。.應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)在發(fā)揮應(yīng)收

31、賬款強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)、擴(kuò)大銷售功能效應(yīng)的同時(shí)，盡可能降低 投資的機(jī)會(huì)本錢、壞賬損失與管理本錢，最大限度地提高應(yīng)收賬款投 資的效益。.信用政策確實(shí)定既然應(yīng)收賬款是一種商業(yè)信用，同時(shí)也是企業(yè)的一種投入，那么， 企業(yè)在利用應(yīng)收賬款進(jìn)行賒銷時(shí)，就一定要考慮其利用效果的好壞。 為此，必須建立企業(yè)的信用政策，包括信用期、信用標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)金折扣 政策和收賬政策。(1)信用期。這是指企業(yè)對(duì)外提供產(chǎn)品或勞務(wù)時(shí)允許顧客延遲付款 的時(shí)間界限。例如，假設(shè)某企業(yè)允許顧客在購(gòu)貨后的50天內(nèi)付款，那么信用 期為50天。延長(zhǎng)信用期，會(huì)使銷售額增加，產(chǎn)生有利影響；反之，應(yīng)收 賬款、收賬費(fèi)用和壞賬損失相應(yīng)增加，并產(chǎn)生不利影響。因此，企業(yè)必

32、須慎重研究，確定恰當(dāng)?shù)男庞闷凇Ｐ庞闷诖_實(shí)定，主要是分析改變現(xiàn)行 信用期對(duì)收入和本錢的影響。(2)信用標(biāo)準(zhǔn)。這是指顧客獲得企業(yè)的交易信用所應(yīng)具備的條件。 如果顧客達(dá)不到信用標(biāo)準(zhǔn)，便不能享受企業(yè)的信用或只能享受較低的 信用優(yōu)惠。企業(yè)在設(shè)定某一顧客的信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，往往先要評(píng)估顧客賴 賬的可能性，這可以通過(guò)“5C”系統(tǒng)來(lái)進(jìn)行。所謂“5C”系統(tǒng)，是評(píng) 估顧客信用品質(zhì)的5個(gè)方面,即：品質(zhì)(Character)能力(Capacity) 資本(Capital) 抵押(Collateral) 和條件(Conditions)。(3)現(xiàn)金折扣政策。現(xiàn)金折扣是企業(yè)對(duì)顧客在產(chǎn)品價(jià)格上所做的 扣減。向顧客提供價(jià)格上的優(yōu)惠，

33、主要目的在于吸引顧客為享受優(yōu)惠 而提前付款，縮短企業(yè)的平均收款期。另外，現(xiàn)金折扣也能招供顧客 購(gòu)貨，借此擴(kuò)大銷售量。折扣的表示通常采用如5/10、3/20、N/30等 形式，其含義為：5/10表示10天內(nèi)付款，可享受5%的價(jià)格優(yōu)惠，即 只需支付原價(jià)的95%,如原價(jià)為10000元，只需支付9500元；3/20表 示20天內(nèi)付款，可享受3%的價(jià)格優(yōu)惠；N/30表示付款的最后期限為 30天，此時(shí)付款無(wú)優(yōu)惠。(4)收賬政策。企業(yè)對(duì)各種不同過(guò)期賬款的催收方式，包括準(zhǔn)備 為此付出的代價(jià)，就是收賬政策。例如，對(duì)過(guò)期較短的顧客，不過(guò)多 地打攪，以免將來(lái)失去這一市場(chǎng)；對(duì)過(guò)期稍長(zhǎng)的顧客，可措辭婉轉(zhuǎn)地 寫信催款；對(duì)

34、過(guò)期較長(zhǎng)的顧客，可頻繁地信件催款并 催詢，如有 必要可親自上門催款；對(duì)過(guò)期很長(zhǎng)的顧客，可在上門催款時(shí)措辭嚴(yán)厲, 必要時(shí)提請(qǐng)有關(guān)部門仲裁或提請(qǐng)?jiān)V訟等。需要說(shuō)明的是，催款收賬要 發(fā)生費(fèi)用，而且有些費(fèi)用還很高(如訴訟費(fèi))。一般來(lái)說(shuō)，收賬的花費(fèi) 越大，收賬措施越有力，可收回的賬款應(yīng)越大，壞賬損失也就越小。 因此，在制定收賬政策時(shí)，要在收賬費(fèi)用和減少壞賬損失之間做出權(quán) 衡。.應(yīng)收賬款日常管理為了進(jìn)一步規(guī)范應(yīng)收賬款的日常管理和健全客戶的信用管理體系, 要對(duì)應(yīng)收賬款在銷售的事前、事中、事后進(jìn)行有效控制。（1）建立客戶檔案，進(jìn)行有效的信用評(píng)估和跟蹤記錄。（2）事前控制。從初識(shí)客戶到維護(hù)老客戶，經(jīng)辦業(yè)務(wù)的各級(jí)管

35、理 人員都應(yīng)全面了解客戶的資信情況，選擇信用良好的客戶進(jìn)行交易。（3）事中控制。包括做好發(fā)貨查詢、貨款跟蹤及回款記錄、賬齡 分析工作。由于上述情況會(huì)給企業(yè)應(yīng)收賬款的管理帶來(lái)困難，因此要定期對(duì) 賬，防止雙方財(cái)務(wù)上的差距像滾雪球一樣越滾越大，從而造成呆賬、 死賬現(xiàn)象；對(duì)賬之后要形成具有法律效力的文書，而不是口頭承諾。（4）事后控制。一是做好欠款的追收工作。對(duì)拖欠賬款的追收， 要采用多種方法清討，催收賬款責(zé)任到位。原那么上采取大區(qū)經(jīng)理負(fù)責(zé) 制，再由大區(qū)經(jīng)理落實(shí)到具體的業(yè)務(wù)員身上。如果是單一的大區(qū)經(jīng)銷 商或代理商，那么由客服中心定期與其溝通、催討。對(duì)已發(fā)生的應(yīng)收賬 款，可按其賬齡和收取難易程度，逐一分

36、類排序，找出拖欠原因，明 確落實(shí)催討責(zé)任。對(duì)于資金周轉(zhuǎn)確實(shí)困難的企業(yè)，應(yīng)采取訂立還款計(jì) 劃、限期清欠、債務(wù)重整策略。應(yīng)收賬款的最后期限，不能超過(guò)回款 期限的1/3 （如期限是60天，最后收款期限不能超過(guò)80天）;如超過(guò), 應(yīng)馬上采取行動(dòng)追討。二是做好總量控制、分級(jí)管理。財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé) 應(yīng)收賬款的計(jì)劃、控制和考核。銷售人員是應(yīng)收賬款的直接責(zé)任人， 企業(yè)對(duì)銷售人員考核的重點(diǎn)首先是指標(biāo)。貨款回收期限前一周， 通知或拜訪負(fù)責(zé)人，通知其結(jié)款日期，并在結(jié)款日時(shí)前往拜訪。（三）存貨管理存貨是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中持有的以備出售的產(chǎn)成品或商品、處在 生產(chǎn)過(guò)程中的產(chǎn)品，在生產(chǎn)過(guò)程或提供勞務(wù)過(guò)程中耗用的材料、物料 等。

37、存貨是反映企業(yè)流動(dòng)資金運(yùn)作情況的晴雨表，因?yàn)樗粌H在企業(yè)營(yíng) 運(yùn)資本中占很大比重，而且又是流動(dòng)性較差的資產(chǎn)。企業(yè)持有存貨的 最終目的是為了出售，無(wú)論是可供直接出售的存貨（如企業(yè)的產(chǎn)成品、 商品等），還是需要經(jīng)過(guò)進(jìn)一步加工后才能出售的存貨（如原材料等）。存貨管理的基本目標(biāo)是如何在其本錢與收益之間進(jìn)行利弊權(quán)衡，實(shí) 現(xiàn)二者的最正確組合。.企業(yè)的存貨內(nèi)容（1）原材料。這是指企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中經(jīng)加工改變其形態(tài)或性質(zhì) 并構(gòu)成產(chǎn)品主要實(shí)體的各種材料及主要材料、輔助材料、外購(gòu)半成品 （外購(gòu)件）、修理用備件（備品、備件）、包裝材料、燃料等。而為建 造固定資產(chǎn)等各項(xiàng)工程而儲(chǔ)藏的各種材料，雖然同屬于材料，但是因 其不符

38、合存貨的定義，因此，不能作為企業(yè)的存貨進(jìn)行核算。（2）在成品。這是指企業(yè)正在制造的尚未完工的產(chǎn)品，包括正在 各個(gè)生產(chǎn)工序加工的產(chǎn)品和已加工完畢但尚未檢驗(yàn)或已檢驗(yàn)但尚未辦 理入庫(kù)手續(xù)的產(chǎn)品。（3）半成品。這是指經(jīng)過(guò)一定的生產(chǎn)過(guò)程并已檢驗(yàn)合格交付半成 品倉(cāng)庫(kù)保管，但尚未制造成為產(chǎn)成品，仍需進(jìn)一步加工的中間產(chǎn)品。（4）產(chǎn)成品。這是指工業(yè)企業(yè)已經(jīng)完成并驗(yàn)收入庫(kù)，可以按照合 同規(guī)定的條件送交訂貨單位或者可以作為商品對(duì)外銷售的產(chǎn)品。企業(yè) 接受外來(lái)原材料加工制造的代制品和為外單位加工修理的代修品，制造和修理完成驗(yàn)收入庫(kù)后，應(yīng)視同企業(yè)的產(chǎn)成品。教 學(xué) 過(guò) 程教學(xué)內(nèi)容學(xué) 生 活 動(dòng)教學(xué) 目的明確 任務(wù)1、提出學(xué)

39、習(xí)任務(wù)：通過(guò)本情境學(xué)習(xí)，了解企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本理論和技術(shù)；掌握企 業(yè)籌資管理、投資管理、資產(chǎn)管理、利潤(rùn)管理工作的相關(guān)內(nèi)容、程序 和方法。2、任務(wù)要求：案例導(dǎo)入一一通過(guò)案例將學(xué)習(xí)任務(wù)具體化案例提問(wèn)一一提出學(xué)習(xí)任務(wù)的問(wèn)題案例討論一一讓學(xué)社通過(guò)討論的形式，來(lái)分析問(wèn)題和解決問(wèn)題 實(shí)踐一一通過(guò)情境模擬使學(xué)生掌握學(xué)習(xí)任務(wù)思考 記錄1讓 學(xué)生 明確 學(xué)習(xí) 目 的。2激 發(fā)學(xué) 生興 趣。資訊相關(guān)知識(shí)：任務(wù)一企業(yè)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)認(rèn)知【案例導(dǎo)入】諾基亞中國(guó)的財(cái)務(wù)管理案例【知識(shí)鏈接】一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的定義財(cái)務(wù)管理也稱理財(cái)，是在一定的整體目標(biāo)下，企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、 處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是資金及其

40、流轉(zhuǎn)， 包括資金籌集、資金投放、資金分配等方面。二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容主要包括財(cái)務(wù)活動(dòng)的管理控制和財(cái)務(wù)關(guān)系的處理 兩個(gè)方面。（一）企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)具體包括資金的籌集、運(yùn)用、回收及分配等一系列 行為。也就是企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程。從整體上講，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)包 括以下過(guò)程。.籌資活動(dòng)一般而言，企業(yè)可以從三個(gè)方面籌集并形成三種性質(zhì)的資金來(lái)源：一是從所有者處取得權(quán)益性資金；二是從債權(quán)人處取得債務(wù)性資金；三是從企業(yè)獲利中留存一局部權(quán)益性資金。.投資活動(dòng)投資有廣義和狹義之分：廣義的投資是指企業(yè)將籌集的資金投入使用的過(guò)程,包括企業(yè)內(nèi)部 使用資金的過(guò)程和企業(yè)對(duì)外投資資金的過(guò)程。狹義的投資

41、僅指企業(yè)將現(xiàn)金、實(shí)物或無(wú)形資產(chǎn)等投放于企業(yè)外部其 他企業(yè)或單位而形成的股權(quán)型投資或債權(quán)性投資。.資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)既包括由于支付工資、營(yíng)業(yè)費(fèi)用及其他各項(xiàng)費(fèi)用的現(xiàn) 金支出，也包括由于企業(yè)銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)所取得收入的現(xiàn)金回收。學(xué)生 認(rèn)真 學(xué) 習(xí)， 記錄 相關(guān) 內(nèi)容1引 導(dǎo)學(xué) 生建 立分 析問(wèn) 題的 方 法。2對(duì) 學(xué)生 進(jìn)行 知儲(chǔ) 備。（5）商品。這是指商品流通企業(yè)外購(gòu)或委托加工完成，驗(yàn)收入庫(kù) 用于銷售的各種產(chǎn)品。（6）周轉(zhuǎn)材料。這是指企業(yè)能夠?qū)掖问褂?，但不符合固定資產(chǎn)定 義的材料，如為了包裝本企業(yè)產(chǎn)品而儲(chǔ)藏的各種包裝物、各種用具、 玻璃器皿、勞動(dòng)保護(hù)用品，以及在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中周轉(zhuǎn)使用的容器等低

42、價(jià) 值易耗品及其他周轉(zhuǎn)材料。但是周轉(zhuǎn)材料符合固定資產(chǎn)定義的，應(yīng)當(dāng) 作為固定資產(chǎn)處理。.存貨管理（1）存貨經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量控制。（2）存貨ABC分類管理。特別重要的庫(kù)存（A類）；一般的庫(kù)存（B 類）；不重要的庫(kù)存（C類）三個(gè)等級(jí)，然后針對(duì)不同等級(jí)分別進(jìn)行管 理和控制。三、固定資產(chǎn)的管理固定資產(chǎn)通常是指使用期限超過(guò)一年的房屋、建筑物、機(jī)器、機(jī)械、 運(yùn)輸工具以及其他與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的設(shè)備、器具和工具等。固定資產(chǎn)屬于產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程中用來(lái)改變或者影響勞動(dòng)對(duì)象的勞動(dòng) 資料，是固定資本的實(shí)物形態(tài)。固定資產(chǎn)在生產(chǎn)過(guò)程中可以長(zhǎng)期發(fā)揮 作用，長(zhǎng)期保持原有的實(shí)物形態(tài)，但其價(jià)值那么隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 逐漸轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品本錢中去

43、，并構(gòu)成產(chǎn)成品價(jià)值的一個(gè)組成局部。.固定資產(chǎn)的特點(diǎn)（1）周轉(zhuǎn)時(shí)間比擬長(zhǎng)。（2）固定資產(chǎn)變現(xiàn)能力差。（3）固定資產(chǎn)數(shù)量相對(duì)穩(wěn)定。（4）固定資產(chǎn)的價(jià)值和實(shí)物形態(tài)可以別離。.固定資產(chǎn)的分類企業(yè)固定資產(chǎn)種類很多，根據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn)，可以分成不同的類 別。企業(yè)應(yīng)中選擇適當(dāng)?shù)姆诸悩?biāo)準(zhǔn)對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行分類，以滿足經(jīng)營(yíng) 管理的需要。（1）按經(jīng)濟(jì)用途分類，分為生產(chǎn)固定資產(chǎn)和非生產(chǎn)固定資產(chǎn)。生 產(chǎn)固定資產(chǎn)，是指直接服務(wù)于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的固定資產(chǎn)。非生產(chǎn) 固定資產(chǎn)，是指不直接服務(wù)于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)按經(jīng)濟(jì)用途分類，可以反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用固定資產(chǎn)和非 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)固定資產(chǎn)之間的組成變化情況，借以考核和分析企

44、業(yè)固定資 產(chǎn)的管理與利用情況，從而促進(jìn)固定資產(chǎn)的合理配置，充分發(fā)揮其效 用。（2）按使用情況分類，分為使用中的固定資產(chǎn)、未使用的固定資 產(chǎn)和不需用的固定資產(chǎn)。使用中的固定資產(chǎn)，是指正在使用的經(jīng)營(yíng)性 和非經(jīng)營(yíng)性固定資產(chǎn)。由于季節(jié)性經(jīng)營(yíng)或修理等原因，暫時(shí)停止使用 的固定資產(chǎn)仍屬于企業(yè)使用中的固定資產(chǎn)；企業(yè)出租給其他單位使用 的固定資產(chǎn)以及內(nèi)部替換使用的固定資產(chǎn)，也屬于使用中的固定資產(chǎn)。 未使用的固定資產(chǎn)，是指已完工或已購(gòu)建的尚未交付使用的固定資產(chǎn) 以及因進(jìn)行改建、擴(kuò)建等原因停止使用的固定資產(chǎn)。不需用的固定資 產(chǎn)，是指本企業(yè)多余或不適用，需要調(diào)配處理的固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)按使用情況進(jìn)行分類,有利于企業(yè)

45、掌握固定資產(chǎn)的使用情 況，便于比擬、分析固定資產(chǎn)的利用效率，挖掘固定資產(chǎn)的使用潛力， 促進(jìn)固定資產(chǎn)的合理使用，同時(shí)也便于企業(yè)準(zhǔn)確、合理地計(jì)提固定資 產(chǎn)折舊。（3）按所有權(quán)進(jìn)行分類，分為自有固定資產(chǎn)和租入固定資產(chǎn)。自 有固定資產(chǎn)，是指企業(yè)擁有的、可供企業(yè)自由支配使用的固定資產(chǎn)； 租入固定資產(chǎn)，是指企業(yè)采用租賃方式從其他單位租入的固定資產(chǎn)。（4）按經(jīng)濟(jì)用途和使用情況進(jìn)行綜合分類，分為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用固定 資產(chǎn)、非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用固定資產(chǎn)、租出固定資產(chǎn)、不需用固定資產(chǎn)、未 使用固定資產(chǎn)、租入固定資產(chǎn)。3.固定資產(chǎn)管理的要求（1）保證固定資產(chǎn)完整無(wú)缺。（2）提高固定資產(chǎn)的完整程度和利用效果，減少固定資產(chǎn)占用， 節(jié)

46、省固定資產(chǎn)壽命周期的費(fèi)用支出。（3）正確核定固定資產(chǎn)需用量。（4）正確計(jì)算固定資產(chǎn)折舊額，有計(jì)劃地計(jì)提固定資產(chǎn)折舊。（5）進(jìn)行固定資產(chǎn)的投資預(yù)測(cè)。四、無(wú)形資產(chǎn)的管理.無(wú)形資產(chǎn)的內(nèi)容無(wú)形資產(chǎn)作為以知識(shí)形態(tài)存在的重要經(jīng)濟(jì)來(lái)源，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作 用越來(lái)越大。一切與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)，能為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益的、 沒(méi)有物質(zhì)實(shí)體的資產(chǎn)，都屬于無(wú)形資產(chǎn)，主要包括以下幾種。（1）專利權(quán)。專利權(quán)是國(guó)家專利機(jī)關(guān)依照有關(guān)法規(guī)規(guī)定批準(zhǔn)的發(fā) 明人或其權(quán)利受讓人對(duì)其創(chuàng)造創(chuàng)造成果，在一定期限內(nèi)享有的專有權(quán) 或獨(dú)占權(quán)。（2）商標(biāo)權(quán)。這是才腎專門在某類指定的商品或產(chǎn)品上使用特定的 名稱或圖案的權(quán)利。（3）著作權(quán)。這是指制作者對(duì)其創(chuàng)

47、作的文學(xué)、科學(xué)和藝術(shù)作品依 法享有的某些特殊權(quán)利。土地使用權(quán)。這是指國(guó)家準(zhǔn)許某企業(yè)在一定期間內(nèi)對(duì)國(guó)有土 地享有開發(fā)、利用、經(jīng)營(yíng)的權(quán)利。（5）非專利技術(shù)。也稱專有技術(shù)，是指不為外界所知的、在生產(chǎn) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中應(yīng)用的、可以為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益的各種技術(shù)和訣竅。（6）特許權(quán)。又稱經(jīng)營(yíng)特許權(quán)，是指企業(yè)在某一地區(qū)經(jīng)營(yíng)或銷售 某種特定商品的權(quán)利，或是一家企業(yè)接受另一家企業(yè)使用其商標(biāo)、商 號(hào)、技術(shù)秘密等的權(quán)利。.無(wú)形資產(chǎn)確實(shí)認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)在滿足以下兩個(gè)條件時(shí)，企業(yè)才能加以確認(rèn)。（1）該資產(chǎn)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)。（2）該資產(chǎn)的本錢能夠可靠地計(jì)量。企業(yè)能夠控制無(wú)形資產(chǎn)所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益。例如，企業(yè)擁有無(wú)形資 產(chǎn)的

48、法定所有權(quán)，或企業(yè)與他人簽訂了協(xié)議，使得企業(yè)的相關(guān)權(quán)利受 到法律的保護(hù)。在判斷無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益是否能流入企業(yè)時(shí)， 企業(yè)管理部門應(yīng)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)在預(yù)計(jì)使用年限內(nèi)存在的各種因素做出穩(wěn)健的估計(jì)。企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)以及內(nèi)部產(chǎn)生的品牌、報(bào)刊名等，不應(yīng)確認(rèn) 為無(wú)形資產(chǎn)。.無(wú)形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓和投資（1）無(wú)形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓。無(wú)形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓包括所有權(quán)轉(zhuǎn)讓和使用權(quán) 轉(zhuǎn)讓兩種類型。無(wú)論哪種轉(zhuǎn)讓取得的收入，均計(jì)入企業(yè)其他銷售收入。轉(zhuǎn)讓本錢的計(jì)算因轉(zhuǎn)讓類型的不同而不同。轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)所有權(quán) 時(shí)，轉(zhuǎn)讓本錢按無(wú)形資產(chǎn)的攤余價(jià)值計(jì)算；轉(zhuǎn)讓使用權(quán)時(shí)，按為履行 出讓合同規(guī)定的義務(wù)所發(fā)生的費(fèi)用（如派出的技術(shù)服務(wù)人員的費(fèi)用等） 作為轉(zhuǎn)讓本錢。土地

49、使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓與其他無(wú)形資產(chǎn)有所不同。根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定, 國(guó)有企業(yè)的建設(shè)用地，現(xiàn)仍采取劃撥方式，政府不對(duì)企業(yè)收取地價(jià)費(fèi), 企業(yè)通過(guò)劃撥方式取得的土地使用權(quán)也不得轉(zhuǎn)讓、出租或抵押。如確 有需要對(duì)土地使用權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓時(shí)，對(duì)其轉(zhuǎn)讓收入，包括土地出讓金和 土地收益金（或土地增值費(fèi)），企業(yè)不能作為其他銷售收入處理，需全 部上繳國(guó)家。（2）無(wú)形資產(chǎn)的投資。無(wú)形資產(chǎn)的投資，是指企業(yè)用無(wú)形資產(chǎn)的 所有權(quán)對(duì)其他企業(yè)所進(jìn)行的長(zhǎng)期投資。投資時(shí)按評(píng)估確認(rèn)或按合同、 協(xié)議約定的價(jià)值作為投資額。這一數(shù)額與無(wú)形資產(chǎn)賬面凈值的差額， 作為資本公積金處理。.無(wú)形資產(chǎn)的管理無(wú)形資產(chǎn)管理是指企業(yè)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)資源進(jìn)行籌劃、控制、配置、運(yùn)

50、用，使之得到有效保護(hù)，充分實(shí)現(xiàn)保值、增值效果的管理活動(dòng)，其核 心在于構(gòu)建和完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略。對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的管理包括以下幾點(diǎn)。（1）正確評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值。（2）提高無(wú)形資產(chǎn)的利用效果。（3）按規(guī)定在其有效使用期內(nèi)平均攤銷已使用的無(wú)形資產(chǎn)。（4）加強(qiáng)無(wú)形資產(chǎn)的法律保護(hù)。任務(wù)五企業(yè)利潤(rùn)管理【案例導(dǎo)入】中國(guó)上市公司業(yè)績(jī)股票激勵(lì)模式案例分析【知識(shí)鏈接】利潤(rùn)管理是企業(yè)目標(biāo)管理的組成局部，原指以目標(biāo)利潤(rùn)為中心，統(tǒng) 一管理企業(yè)的各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。另一含義是指在不違背會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么的前提 下，通過(guò)會(huì)計(jì)政策選擇或其他方法，使上市公司利潤(rùn)既不過(guò)高，又不 太低，恰到好處的利潤(rùn)處理行為。利潤(rùn)是企業(yè)生存開展的核心指標(biāo)，不管是投資

51、人、債權(quán)人還是企業(yè) 經(jīng)理人員都非常關(guān)心企業(yè)的盈利能力。一、企業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成企業(yè)利潤(rùn)是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)成果，包括營(yíng)業(yè)利 潤(rùn)、投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額。.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是指企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的利潤(rùn)，通常表現(xiàn)為 企業(yè)在某一會(huì)計(jì)期間的營(yíng)業(yè)收入減去為實(shí)現(xiàn)這些營(yíng)業(yè)收入所發(fā)生的費(fèi) 用、本錢、稅金后的數(shù)額。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是企業(yè)通過(guò)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 所取得的。.投資收益投資收益是指企業(yè)進(jìn)行投資所獲得的經(jīng)濟(jì)利益，如企也對(duì)外投資所 分得的股利和收到的債券利息等。投資活動(dòng)也可能遭受損失，如投資 到期收回的或到期前轉(zhuǎn)讓所得款低于賬面價(jià)值的差額，即為投資損失。 投資收益減去投資損失那么為投資凈收益。隨著企

52、業(yè)管理和運(yùn)用資金權(quán)利的日益增大，資本市場(chǎng)的逐步完善, 投資活動(dòng)中獲取收益或承當(dāng)虧損，雖不是企業(yè)通過(guò)自身的生產(chǎn)或勞務(wù) 供應(yīng)活動(dòng)所得，卻是企業(yè)利潤(rùn)總額的重要組成局部，并且其比重開展 呈越來(lái)越大的趨勢(shì)。從外表上看，盡管企業(yè)投資的目的有所不同，但從本質(zhì)上說(shuō)，企業(yè) 考慮的是某項(xiàng)投資能給企業(yè)帶來(lái)多少利潤(rùn)、投資收益是否超過(guò)資金成 本。否那么，這項(xiàng)投資就是無(wú)意義的、無(wú)價(jià)值的。風(fēng)險(xiǎn)和收益是一對(duì)相互聯(lián)系的概念，一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越 大，不存在收益很大而風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。企業(yè)對(duì)外投資時(shí)，需要在風(fēng) 險(xiǎn)和收益之間相互平衡，以期在一定的風(fēng)險(xiǎn)下使收益到達(dá)較高的水平; 或在收益一定的情況下，使風(fēng)險(xiǎn)維持在較低的水平上。.營(yíng)

53、業(yè)外收支凈額營(yíng)業(yè)外收支凈額是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)，正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以外的 各項(xiàng)收入與支出相抵后的余額。營(yíng)業(yè)外收入包括固定資產(chǎn)盤盈、處置 固定資產(chǎn)凈收益、處置無(wú)形資產(chǎn)凈收益、罰款凈收入等。營(yíng)業(yè)外支出 包括固定資產(chǎn)盤虧、處置固定資產(chǎn)凈損失、處置無(wú)形資產(chǎn)凈損失、債 務(wù)重組損失、計(jì)提的無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、計(jì)提的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、 計(jì)提的在建工程減值準(zhǔn)備、罰款支出、捐贈(zèng)支出、非常損失等。營(yíng)業(yè)外收支雖然與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)沒(méi)有多大的關(guān)系，但從企業(yè)考 慮，同樣帶來(lái)收入或形成企業(yè)的支出，也是增加或減少利潤(rùn)的因素， 對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)總額及凈利潤(rùn)產(chǎn)生直接的影響。二、企業(yè)目標(biāo)利潤(rùn)目標(biāo)利潤(rùn)是指企業(yè)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，經(jīng)過(guò)努力應(yīng)該

54、到達(dá)的最優(yōu)化 控制目標(biāo)。目標(biāo)利潤(rùn)是企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)必須考慮的重要戰(zhàn)略目標(biāo)之一，是根據(jù)擬 投資工程的具體條件，在全面分析、研究工程開發(fā)收入與本錢因素之 后，經(jīng)過(guò)充分的市場(chǎng)調(diào)查和反復(fù)的計(jì)算平衡確定的。目標(biāo)利潤(rùn)一經(jīng)確 定，便成為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的行動(dòng)依據(jù)，企業(yè)要根據(jù)目標(biāo)利潤(rùn)來(lái)組 織銷售收入，控制銷售本錢的資金占用。企業(yè)確定目標(biāo)利潤(rùn)最常用的方法有以下幾種。.量本利分析法量本利分析法是一種利用產(chǎn)品銷售、銷售額、固定本錢、變動(dòng)本錢 與利潤(rùn)之間的變動(dòng)規(guī)律，對(duì)目標(biāo)利潤(rùn)進(jìn)行預(yù)測(cè)的方法。運(yùn)用量本利分 析法應(yīng)建立在對(duì)市場(chǎng)充分調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)市場(chǎng)的調(diào)查分析, 首先對(duì)產(chǎn)品的銷售量或銷售額做出科學(xué)的預(yù)測(cè)，然后再分析、

55、預(yù)測(cè)企 業(yè)的固定本錢、變動(dòng)本錢、貢獻(xiàn)毛利率等，最后確定目標(biāo)利潤(rùn)。.相關(guān)比率法與目標(biāo)利潤(rùn)相關(guān)的比率主要有銷售利潤(rùn)率、本錢利潤(rùn)率、經(jīng)營(yíng)杠桿率及資本凈利率等，管理者可根據(jù)分析，先對(duì)這些比率進(jìn)行預(yù)測(cè)，根 據(jù)預(yù)測(cè)來(lái)確定目標(biāo)利潤(rùn)。.簡(jiǎn)單利潤(rùn)增長(zhǎng)比率測(cè)算法利潤(rùn)增長(zhǎng)比率測(cè)算法也是企業(yè)確定目標(biāo)利潤(rùn)的一種常用方法。它主 要適用于穩(wěn)定開展的企業(yè)。用該方法確定目標(biāo)利潤(rùn)，即根據(jù)企業(yè)歷史 最好利潤(rùn)水平、上年度到達(dá)的利潤(rùn)水平及過(guò)去連續(xù)假設(shè)干年，特別是近 兩年利潤(rùn)增長(zhǎng)率的變動(dòng)趨勢(shì)與幅度，綜合預(yù)測(cè)期可能發(fā)生的變動(dòng)情況, 確定預(yù)計(jì)利潤(rùn)增長(zhǎng)率，然后預(yù)測(cè)出目標(biāo)利潤(rùn)。.標(biāo)桿瞄準(zhǔn)法標(biāo)桿瞄準(zhǔn)法是以最強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)或同行業(yè)中領(lǐng)先的、最有名望的

56、企 業(yè)為基準(zhǔn)，將本企業(yè)產(chǎn)品、服務(wù)和管理措施等方面的實(shí)際狀況與基準(zhǔn) 進(jìn)行定量化評(píng)價(jià)和比擬，分析基準(zhǔn)企業(yè)的績(jī)效到達(dá)優(yōu)秀水平的原因， 在此基礎(chǔ)上選擇改進(jìn)的最優(yōu)策略，并在企業(yè)連續(xù)不斷地反復(fù)進(jìn)行，以 改進(jìn)和提高企業(yè)業(yè)績(jī)的一種管理方法。其應(yīng)用的范圍十分廣泛，企業(yè) 可以全方位、全過(guò)程、多層面地進(jìn)行標(biāo)桿管理，也可以就企業(yè)的某一 項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（如確定目標(biāo)利潤(rùn)）進(jìn)行標(biāo)桿管理。目標(biāo)利潤(rùn)一經(jīng)確定，就要保持相對(duì)穩(wěn)定。修正目標(biāo)利潤(rùn)的情況并不 經(jīng)常發(fā)生，只有執(zhí)行過(guò)程中出現(xiàn)了新問(wèn)題，遇到了出乎意料的新情況, 如國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、市場(chǎng)環(huán)境的變化、重大災(zāi)害的影響等，并且 這些新問(wèn)題、新情況對(duì)目標(biāo)利潤(rùn)的影響程度較大，使目標(biāo)利潤(rùn)變得

57、不 甚合理，才對(duì)目標(biāo)利潤(rùn)進(jìn)行修正，以保持目標(biāo)利潤(rùn)先進(jìn)性和合理性。 目標(biāo)利潤(rùn)的修正事關(guān)企業(yè)全局，必須嚴(yán)格按照程序進(jìn)行修正。 三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)分配利潤(rùn)分配，是將企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)，按照國(guó)家財(cái)務(wù)制度規(guī)定的分配 形式和分配順序，在國(guó)家、企業(yè)和投資者之間進(jìn)行的分配。利潤(rùn)分配的過(guò)程與結(jié)果，是關(guān)系到所有者的合法權(quán)益能否得到保 護(hù)，企業(yè)能否長(zhǎng)期、穩(wěn)定開展的重要問(wèn)題。為此，企業(yè)必須加強(qiáng)利潤(rùn) 分配的管理和核算。利潤(rùn)分配的主體一般有國(guó)家、投資者、企業(yè)和企業(yè)內(nèi)部職工；利潤(rùn) 分配的對(duì)象主要是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)；利潤(rùn)分配的時(shí)間，即確認(rèn)利潤(rùn) 分配的時(shí)間是利潤(rùn)分配義務(wù)發(fā)生的時(shí)間和企業(yè)做出決定，向內(nèi)向外分 配利潤(rùn)的時(shí)間。1.利潤(rùn)分

58、配的順序企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額按國(guó)家規(guī)定做相應(yīng)調(diào)整后,應(yīng)先依法繳納所得 稅，利潤(rùn)總額減去繳納所得稅后的余額即為可供分配的利潤(rùn)。除國(guó)家 另有規(guī)定者外，可供分配利潤(rùn)按以下順序分配。（1）被沒(méi)收的財(cái)務(wù)損失、支付各項(xiàng)稅收的滯納金和罰款。（2）彌補(bǔ)企業(yè)以前年度虧損。（3）提取法定盈余公積金，即按稅后利潤(rùn)扣除前兩項(xiàng)后的10%提 取法定公積金。公積金已達(dá)注冊(cè)資金的50%時(shí)可不再提取。盈余公積金 可用于彌補(bǔ)虧損或按國(guó)家規(guī)定轉(zhuǎn)增資本金。（4）從稅后利潤(rùn)中提取法定公積金后，經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決 議，還可以從稅后利潤(rùn)中提取任意公積金。（5）向投資者分配利潤(rùn)。企業(yè)以前年度未分配的利潤(rùn)，可以并入本年度向投資者分配。2.股

59、利政策股利政策是股份公司關(guān)于是否發(fā)放股禾1、發(fā)放多少以及何時(shí)發(fā)放的 方針和政策。股利政策有狹義和廣義之分。狹義上，股利政策就是指探討保存盈 余和普通股股利支付的比例關(guān)系問(wèn)題，即股利發(fā)放比率確實(shí)定。而廣 義的股利政策那么包括股利宣布日確實(shí)定、股利發(fā)放比例確實(shí)定、股利 發(fā)放時(shí)的資金籌集等問(wèn)題。股利政策主要有以下幾種。(1)剩余股利政策。是指以首先滿足公司資金需求為出發(fā)點(diǎn)的股 利政策。(2)穩(wěn)定股利額政策。是指以確定的現(xiàn)金股利分配額作為利潤(rùn)分 配的首要目標(biāo)，一般不隨資金需求的波動(dòng)而波動(dòng)。(3)固定股利率政策。這一政策要求公司每年按固定的比例從稅 后利潤(rùn)中支付現(xiàn)金股利。從企業(yè)支付能力的角度看，這是一種

60、真正穩(wěn) 定的股利政策。但這一政策將導(dǎo)致公司股利分配額的頻繁變化，給外 界傳遞一種公司不穩(wěn)定的信息，所以很少有企業(yè)采用這一股利政策。(4)正常股利加額外股利政策。按照這一政策，企業(yè)除每年按以 固定股利額向股東發(fā)放成為正常股利的現(xiàn)金股利外，還在企業(yè)盈利較 高、資金較為充裕的年度向股東發(fā)放高于一般年度的正常股利額的現(xiàn) 金股利，其高出局部即為額外股利。計(jì)劃在教師的指導(dǎo)下，分組討論，根據(jù)所學(xué)知識(shí)進(jìn)行情境模擬決策各小組根據(jù)分析結(jié)果進(jìn)行模擬。組織 實(shí)施1、全班學(xué)生劃分為68人的小組，模擬成立公司，組成工程團(tuán)隊(duì)。2、進(jìn)行角色分工，模擬企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作流程。3、在教師的指導(dǎo)下根據(jù)掌握的企業(yè)財(cái)務(wù)管理方法開展企業(yè)財(cái)