1月14日大智慧超贏主力數據追蹤及市場動態(tài)分析

1、1月14日上證指數報收3215.55，漲跌+42.89，漲跌幅+1.35%；深證成指報收13204.19，漲跌+187.63，漲跌幅+1.44%；表一：滬深股市1月14日大智慧DDX排行前十剔除停牌個股表二：滬深股市1月14日大智慧DDX連續(xù)飄紅排行前十剔除停牌個股表三：上證A股1月14日大智慧超嬴超大戶持倉比例增加前十剔除停牌個股表四：滬深股市1月14日大智慧主力資金凈買占比前十表五：滬深300 1月14日大智慧主力資金凈流入前十表六：創(chuàng)業(yè)板1月14日大智慧主力資金凈流入前十一、大盤震蕩走高 滬深300指數1月14日收報3,469.05點漲1.40% 滬深300指數1月14日震蕩走高，收報3

2、,469.05點，漲1.40%。權重股多數上漲，滬深300指數短期或呈現震蕩整理。 滬深300指數1月14日早盤小幅高開后維持震蕩整理，午后開盤迅速沖高后維持高位震蕩，收報3,469.05點，漲47.91點或1.40%；共成交118.11億股，成交金額1181.08億元，較上一交易1598.60億元萎縮26%。十大權重股八漲一平一跌，其中，招商銀行漲1.11%，中國神華漲0.58%，萬科A跌0.10%。前20大權重股奉獻指數11.6點，金融地產類奉獻指數6.5點，能源類奉獻指數0.6點。 盤面看，個股普漲，指標股多數上漲，滬深300行業(yè)指數悉數上漲，消費指數漲幅居前，五糧液漲3.87%，可選指

3、數漲幅居次，大商股份漲3.01%；金融、電信指數漲幅較小，中國平安漲1.31%，中國聯(lián)通漲0.92%。 板塊方面，傳媒板塊上漲，歌華有線漲3.75%，天威視訊漲3.57%。國務院總理溫家寶13日主持召開國務院常務會議，決定加快推進電信網、播送電視網和互聯(lián)網三網融合。會議提出了推進三網融合的階段性目標。2021年至2021年重點開展廣電和電信業(yè)務雙向進入試點，探索形成保障三網融合標準有序開展的政策體系和體制機制。2021年至2021年，總結推廣試點經驗，全面實現三網融合開展，普及應用融合業(yè)務，根本形成適度競爭的網絡產業(yè)格局，根本建立適應三網融合的體制機制和職責清晰、協(xié)調順暢、決策科學、管理高效的

4、新型監(jiān)管體系。推進三網融合的重點工作包括：選擇有條件的地區(qū)開展雙向進入試點、加強網絡建設改造、加快產業(yè)開展、強化網絡管理、加強政策扶持等。三網融合將帶動整條產業(yè)鏈的開展，包括內容提供商、效勞提供商、運營商以及光纖通訊設備制造商在內的多家上市公司均將受益。三網融合將使內容效勞市場從買方市場轉變?yōu)橘u方市場，內容效勞商將成為市場主導。這一轉變將對電廣傳媒、中視傳媒等公司形成實質性的利好。三網融合還將迫使廣電運營商加快跨區(qū)域整合、網絡改造和更市場化運作。如歌華有線、天威視訊、廣電網絡等公司將從中受益。而傳媒板塊相對全部A股的估值倍率為2.2倍，02 年至今傳媒板塊估值倍率為1.16到3.61倍之間，平

5、均2.45倍；其中在07 年牛市中的估值倍率處在3-3.5倍，相比峰值尚有空間。如考慮傳媒行業(yè)面臨產業(yè)振興、消費升級、政策扶持的等開展機遇，傳媒上市公司仍有望通過迅速開展來化解估值壓力。 電子信息類股上漲，同洲電子漲6.07%、烽火通信漲停。國務院總理溫家寶13日主持召開國務院常務會議，決定加快推進電信網、播送電視網和互聯(lián)網三網融合。三網融合將帶來建設、維護本錢的降低以及新業(yè)務開發(fā)速度的加快等一系列好處。具體來看，三網融合將迫使廣電運營商加快跨區(qū)域整合、網絡改造和更市場化運作。有線網絡在三網融合壓力下，在政策支持和外部競爭壓力下，行業(yè)趨勢有望轉好，變化主要表達在跨區(qū)域整合、網絡改造和市場化運作

6、三個角度。中國現有有線用戶1.6億，尚有1億有線用戶并未數字化整轉，不考慮有線用戶增長，機頂盒開支約350億，同洲電子作為國內機頂盒設備龍頭無疑將從中受益，光纖光纜廠商如亨通光、中天科技、烽火通信等也將受益。此外，原有的有線電視網絡數字化和雙向化升級改造將增大相關設備的采購量，目前尚未雙向網絡改造用戶接近1.5億，未來網絡改造本錢接近600億，受益的廠商包括烽火通信、光迅科技和中興通訊等。 電力設備類股上漲，思源電氣漲6.81%，特變電工漲3.17%。電力設備行業(yè)的增長取決于國家對于電源建設、電網建設的投資情況，投資的增長那么取決于市場的需求?！笆迤陂g全國普偏的“電荒促使了國內發(fā)電設備行業(yè)的

7、快速開展，隨著建設頂峰過去，電源建設投資增速下滑。08年由于金融危機導致用電量下滑帶來變電站建設放緩，而電網投資的增長會略微滯后于經濟的復蘇，因此電網投資的大規(guī)模提升還需要一段時間。估計2021年智能電網建設將是國網公司的工作重點，從智能電網的建設重點來看，二次設備、特高壓等領域的投資增速明顯。從二次設備來看，實際設備采購主要表達在用戶用電信息采集系統(tǒng)以及數字化變電站領域的投入。涉及上市公司有國電南瑞、思源電氣、科陸電子等。特高壓設備商方面，直流及交流變壓器領域，國內僅有特變、天威、西變三家公司具有完全自主生產能力；組合電器領域，平高、西高相對優(yōu)勢明顯；換流閥及控制保護領域，許繼優(yōu)勢明顯。 零

8、售類股上漲，百聯(lián)股份漲1.59%，武漢中百漲9.26%。居民可支配收入的增長是推動我國消費成長的主要因素，消費普及和消費升級將促進我國消費結構的提升。在宏觀經濟向好的背景下，2021年社會消費品零售總額增速將保持在15-18%，隨著消費者信心指數的上升，行業(yè)景氣上升趨勢確立。而從A股零售行業(yè)百貨、超市、家電連鎖行業(yè)的估值水平來看，無論是從歷史估值水平，還是國際比擬來看，A 股零售股的估值均已處于中高位區(qū)間，反映出在在偏消費政策導向及行業(yè)全面復蘇的背景下，投資者對于消費類股票的偏好程度上升。 釀酒類股上漲，貴州茅臺漲4.40%，五糧液漲3.87%。數據顯示，白酒11月份產量72.23萬噸，同比增

9、長27.5%；前11個月產量累計同比增長22.2%。啤酒11月份產量251萬噸，同比下滑4.8%；1-11月份累計產量同比增長6.4%。11月份規(guī)模以上企業(yè)葡萄酒產量同比增長57.1%，延續(xù)自5月份以來的增長態(tài)勢。1-11月的行業(yè)產銷量數據及企業(yè)盈利數據均說明，釀酒行業(yè)整體經濟運行態(tài)勢良好，產量增速穩(wěn)定，景氣上升趨勢較明確。而2021年在消費政策導向以及通脹預期的背景下，釀酒行業(yè)景氣度持續(xù)上升的趨勢可以延續(xù)。另外，由于一季度是酒類產品的傳統(tǒng)銷售旺季，因此高端白酒、葡萄酒銷售有望迎來快速增長，其中估值彈性較大的高端白酒公司及行業(yè)景氣復蘇的葡萄酒公司值得關注。 銀行類股探底上升，交通銀行漲0.93

10、%，招商銀行漲1.11%。對于目前市場對存款準備金率上調將導致銀行信貸規(guī)模下降和凈息差下行的擔憂，分析人士認為，貨幣市場和新發(fā)央票利率持續(xù)走高可以彌補凈息差的損失，而銀行流動性收緊帶來的銀行議價能力提升也將彌補信貸規(guī)模下降所帶來的影響。因此，整體來看，準備金調整對上市銀行業(yè)績根本沒有影響。此外，目前市場預期1月份各銀行仍可能有較大的信貸增量，但隨著調控深入，未來整體信貸投放量將下降，不過由于銀行溢價能力的提升將彌補信貸規(guī)模下降的影響，因此對銀行盈利影響有限，2021年銀行業(yè)或將過渡到“以價補量的模式，全年行業(yè)盈利仍然樂觀。 現貨指數早盤震蕩整理，午后開盤后在券商類股的帶動下迅速沖高，顯示市場已

11、經逐步消化央行上調存款準備金率帶來的負面影響。目前，2021年報披露工作已經開始，隨著年報和一季報預增預盈公司家數的增多，上市公司盈利預期今年一季度有望不斷向上修正，屆時將有利于相關個股的市場表現。而隨著A股全流通過程的推進，中國股市顯著高于其他市場估值水平的理由得以削弱，或逐漸與國際市場接軌，因此近期股市將以反復震蕩為主。二、大盤走高推動創(chuàng)業(yè)板集體上漲 創(chuàng)業(yè)板1月14日收盤集體上漲。盤面觀察來看，滬深A股縮量反彈給創(chuàng)業(yè)板個股帶來了較強的刺激效應。盡管一方面市場表現上仍相對謹慎，但企穩(wěn)要求相對明顯，這給創(chuàng)業(yè)板場外資金進場的預期起到了推動性作用。由于近期大盤震蕩期間創(chuàng)業(yè)板個股調整時間相對較長，這為創(chuàng)業(yè)板個股的全線上揚