攻克公司融資重難點(diǎn)課件第七講 其他常見的公司融資方式解析

1、第七講其他常見的公司融資路徑解析單擊此處添加副標(biāo)題匯報(bào)人姓名一、資管產(chǎn)品融資二、民間借貸第七講：其他常見的公司融資路徑解析一、資管產(chǎn)品融資1.何謂資管產(chǎn)品根據(jù)關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見，資產(chǎn)管理產(chǎn)品包括但不限于人民幣或外幣形式的銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品，資金信托，證券公司、證券公司子公司、基金管理公司、基金管理子公司、期貨公司、期貨公司子公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、金融資產(chǎn)投資公司發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品等。第七講：其他常見的公司融資路徑解析資管機(jī)構(gòu)投資人融資方受人之托代人理財(cái)運(yùn)用資金收回本息一、資管產(chǎn)品融資2.通過資管產(chǎn)品融資的主要路徑直接發(fā)放貸款資產(chǎn)/收益權(quán)轉(zhuǎn)讓附回購權(quán)益類資管產(chǎn)品真實(shí)權(quán)益類產(chǎn)

2、品/明股實(shí)債組合方式（貸款+股權(quán)投資+權(quán)益投資）準(zhǔn)資產(chǎn)證券化方式（財(cái)產(chǎn)權(quán)信托+權(quán)益流動(dòng)化）基金方式（信托+有限合伙）第七講：其他常見的公司融資路徑解析一、資管產(chǎn)品融資3.資管產(chǎn)品融資的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)第七講：其他常見的公司融資路徑解析優(yōu)勢(shì)交易結(jié)構(gòu)相對(duì)靈活多樣資金可得率較高具備一定風(fēng)險(xiǎn)隔離功能改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)劣勢(shì)成本通常高于銀行貸款公司的實(shí)際控制權(quán)可能受到影響融資可能性受政策和市場(chǎng)影響較大純粹募集資金展期難度較大4.資管產(chǎn)品融資實(shí)例解析（1）交易結(jié)構(gòu)和交易文件4.資管產(chǎn)品融資實(shí)例解析（1）交易結(jié)構(gòu)和交易文件4.資管產(chǎn)品融資實(shí)例解析（2）交易結(jié)構(gòu)和盡職調(diào)查二、民間借貸1.企業(yè)內(nèi)部集資的刑事合規(guī)問題籌集

3、對(duì)象：不得突破“非特定公眾”的范疇；禁止募集后轉(zhuǎn)借；資金用途：用于本單位生產(chǎn)經(jīng)營，不得轉(zhuǎn)貸，不得用于私人用途集資方式：不應(yīng)使用類金融機(jī)構(gòu)方式內(nèi)部程序：按照公司章程進(jìn)行決議資金利率：按照最新民間借貸司法解釋進(jìn)行約定履約控制：避免發(fā)生群體性事件第七講：其他常見的公司融資路徑解析二、民間借貸2.明股實(shí)債最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定出臺(tái)背景：“民間借貸作為國家正規(guī)金融的必要補(bǔ)充，不得違反法律，不得違背公序良俗。近年來，有的民間借貸以金融創(chuàng)新為名規(guī)避金融監(jiān)管、進(jìn)行制度套利，有的甚至與網(wǎng)絡(luò)借貸、資管計(jì)劃、場(chǎng)外配資、資產(chǎn)證券化、股權(quán)眾籌等金融現(xiàn)象交織在一起，增加了民間借貸糾紛案件的

4、涉眾性和復(fù)雜性。司法裁判認(rèn)定“明股實(shí)債”，即認(rèn)定本質(zhì)屬于資金融通行為。除非屬于有資質(zhì)發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)依法開展的業(yè)務(wù)，否則都將受到新民間借貸司法解釋的調(diào)整，具體限制包括4倍LPR利率司法保護(hù)上限、職業(yè)放貸一律無效，等等。本講總結(jié)資管產(chǎn)品融資是當(dāng)前金融環(huán)境下常見的融資方式之一，已經(jīng)成為除銀行外公司融資的主要渠道；資管產(chǎn)品融資的交易結(jié)構(gòu)相對(duì)比較靈活，可以結(jié)合公司實(shí)際的融資條件，綜合運(yùn)用多重法律關(guān)系和交易構(gòu)架實(shí)現(xiàn)融資目的；民間借貸是公司融資“天然”的路徑，但涉及企業(yè)向員工集資的問題時(shí)，需要格外關(guān)注集資的刑事合規(guī)問題。第七講：其他常見的公司融資路徑解析本講思考題請(qǐng)回顧一下，你所在或者服務(wù)的公司是否曾經(jīng)向信托公司或者其他資管公司申請(qǐng)過融資，具體的交易結(jié)構(gòu)是什么？