04 資產(chǎn)負債表及償債能力分析

1、PAGE PAGE 39第四章 資產(chǎn)負債表及償債能力分析資產(chǎn)負債表是企企業(yè)對外提供供的主要會計計報表之一，是是用以反映企企業(yè)在某一特特定日期財務(wù)務(wù)狀況的會計計報表。它表表明企業(yè)在這這一特定時日日所擁有或控控制的經(jīng)濟資資源、所承擔擔的現(xiàn)有及潛潛在的義務(wù)和和所有者對凈凈資產(chǎn)的要求求權(quán)。通過對對該表分析，可可識別該企業(yè)業(yè)擁有或控制制的資產(chǎn)規(guī)模模及資產(chǎn)構(gòu)成成、資產(chǎn)質(zhì)量量狀況、企業(yè)業(yè)的償債能力力、企業(yè)所有有者權(quán)益構(gòu)成成及財務(wù)穩(wěn)健健性和彈性、企業(yè)資本金金保全及增值值情況等等。但但資產(chǎn)負債表表有些項目并并不反映其現(xiàn)現(xiàn)實價值，它它遺漏了企業(yè)業(yè)很多無法用用貨幣計量表表示的重要資資產(chǎn)或負債信信息。第一節(jié) 資產(chǎn)負負

2、債表及其組組成項目分析析一、資產(chǎn)負債表表涵義資產(chǎn)負債表是反反映企業(yè)某一一特定日期財財務(wù)狀況的會會計報表。它它是根據(jù)資產(chǎn)產(chǎn)、負債和所所有者權(quán)益之之間的相互關(guān)關(guān)系，按照一一定的分類標標準和一定的的順序，將企企業(yè)在某一特特定日期的資資產(chǎn)、負債和和所有者權(quán)益益各項目予以以適當排列，并并根據(jù)會計賬賬簿日常記錄錄的大量數(shù)據(jù)據(jù)濃縮整理后后編制而成的的。它反映的的是某一會計計期間經(jīng)營活活動靜止后企企業(yè)擁有和控控制的資產(chǎn)、需償付的債債務(wù)及所有者者權(quán)益的金額額，所以是一一張靜態(tài)報表表。資產(chǎn)，是指過去去的交易、事事項形成并由由企業(yè)擁有或或控制的資源源，該資源預(yù)預(yù)期會給企業(yè)業(yè)帶來經(jīng)濟效效益。包括流流動資產(chǎn)、固固定資產(chǎn)

3、、無無形資產(chǎn)和其其他資產(chǎn)等。負負債，是指過過去的交易、事項形成的的現(xiàn)時或潛在在義務(wù)，履行行該項義務(wù)預(yù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)經(jīng)濟利益的流流出。包括流流動負債和長長期負債等。所所有者權(quán)益，是是指所有者在在企業(yè)資產(chǎn)中中享有的經(jīng)濟濟利益，其金金額為資產(chǎn)減減去負債后的的余額。包括括實收資本（或或股本）、資資本公積、盈盈余公積和未未分配利潤等等。資產(chǎn)負債表由兩兩部分組成：一部分為資資產(chǎn)及其構(gòu)成成，它表明企企業(yè)擁有或控控制的各類經(jīng)經(jīng)濟資源，說說明資金運用用到何處去，是是企業(yè)投資的的結(jié)果；另一一部分為負債債、所有者權(quán)權(quán)益及其構(gòu)成成，它表明企企業(yè)現(xiàn)時的償償債義務(wù)及自自有資本的實實力，說明企企業(yè)的資金來來自何處，是是企業(yè)籌

4、資的的結(jié)果。通過過該表不僅可可以了解企業(yè)業(yè)擁有或控制制的經(jīng)濟資源源和需要償還還債務(wù)，正確確地識別企業(yè)業(yè)的變現(xiàn)能力力和償債能力力，而且還有有助于分析了了解企業(yè)的財財務(wù)實力和資資本結(jié)構(gòu)。二、資產(chǎn)負債表表的結(jié)構(gòu)基本格式如表41所示：表41 資產(chǎn)負負債表 編制單位： 年 月 日 單位：元元資 產(chǎn)行次年初數(shù)期末數(shù)負債和所有者權(quán)權(quán)益(或股東東權(quán)益)行次年初數(shù)期末數(shù)流動資產(chǎn)：流動負債： 貨幣資金1 短期借款68 短期投資2 應(yīng)付票據(jù)69 應(yīng)收票據(jù)3 應(yīng)付賬款70應(yīng)收股利4預(yù)收賬款71 應(yīng)收利息5應(yīng)付工資72 應(yīng)收賬款6應(yīng)付福利費73 其他應(yīng)收款款7應(yīng)付股利74 預(yù)付賬款8應(yīng)交稅金75 應(yīng)收補貼款款9其他應(yīng)交

5、款80 存貨10其他應(yīng)付款81 待攤費用11預(yù)提費用82 一年內(nèi)到期期的長期債權(quán)權(quán)投資21預(yù)計負債83 其他流動資資產(chǎn)24一年內(nèi)到期的長長期負債86 流動資產(chǎn)合合計31其他流動負債90長期投資： 長期股權(quán)投投資32 流動負債合合計100 長期債權(quán)投投資33長期負債： 長期投資合合計38 長期借款101固定資產(chǎn)： 應(yīng)付債券102 固定資產(chǎn)原原價39 長期應(yīng)付款款103 減：累累計折舊40 專項應(yīng)付款款106 固定資產(chǎn)凈凈值41 其他長期負負債108 減：固固定資產(chǎn)減值值準備42 長期負債合合計110 固定資產(chǎn)凈凈額43遞延稅項： 工程物資44 遞延稅款貸貸項111 在建工程45 負債合計114

6、固定資產(chǎn)清清理46所有者權(quán)益(或或股東權(quán)益)： 固定資產(chǎn)合合計50 實收資本(或股本)115無形資產(chǎn)及其他他資產(chǎn)：減：已歸還投資資116無形資產(chǎn)51實收資本(或股股本)凈額117 長期待攤費費用52資本公積118 其他長期資資產(chǎn)53 盈余公積119 無形資產(chǎn)及及其他長期資資產(chǎn)合計60其中：法定公益益金120遞延稅項： 未分配利潤潤121 遞延稅款借借項61 所有者權(quán)益益(或股東權(quán)權(quán)益)合計122 資產(chǎn)總計67 負債和所有有者權(quán)益(或或股東權(quán)益)總計135該表主要描述企企業(yè)的兩種結(jié)結(jié)構(gòu)：（1）資資財結(jié)構(gòu)，即即各種資產(chǎn)的的主要類別和和金額。資產(chǎn)產(chǎn)及其構(gòu)成表表明投入企業(yè)業(yè)資源的運用用，是企業(yè)廣廣義的

7、投資活活動（其中包包括經(jīng)營活動動所需運用和和投放的資金金，即各項經(jīng)經(jīng)營運用的資資產(chǎn)）的結(jié)果果。（2）理理財結(jié)構(gòu)，即即各種負債和和所有者權(quán)益益的主要類別別和金額。負負債與所有者者權(quán)益及其構(gòu)構(gòu)成，表明企企業(yè)資金來自自何處，是企企業(yè)廣義的籌籌資活動的結(jié)結(jié)果?；I資與與投資通常被被理解為企業(yè)業(yè)財務(wù)管理活活動的內(nèi)容，因因此，資產(chǎn)負負債表可以理理解為提供企企業(yè)在某一時時日的資產(chǎn)、負債、所有有者權(quán)益及其其相互關(guān)系，借借以反映企業(yè)業(yè)財務(wù)狀況的的一種資源存存量的會計報報表。這些信信息不僅有助助于股東和債債權(quán)人等外部部使用者評估估企業(yè)的變現(xiàn)現(xiàn)能力、償債債能力，而且且有助于他們們分析企業(yè)的的財務(wù)實力和和資本結(jié)構(gòu)。三、

8、資產(chǎn)負債表表的作用資產(chǎn)負債表的作作用主要表現(xiàn)現(xiàn)在以下幾項項：（1）可了解企企業(yè)擁有或控控制的經(jīng)濟資資源，有助于于分析、預(yù)測測企業(yè)的短期期償債能力企業(yè)擁有和控制制的經(jīng)濟資源源，包括流動動資產(chǎn)、固定定資產(chǎn)及其他他資產(chǎn)。但企企業(yè)的短期償償債能力主要要反映在資產(chǎn)產(chǎn)的流動性上上。所謂流動動性是指資產(chǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金金，或負債到到期清償所需需的時間，也也指企業(yè)資財財及負債接近近現(xiàn)金的程度度。企業(yè)的流流動資產(chǎn)，除除現(xiàn)金及銀行行存款可隨時時償還負債外外，其余流動動資產(chǎn)變現(xiàn)越越快，其流動動性越強，償償債能力也越越強，一般來來講，有價證證券投資的流流動性較應(yīng)收收票據(jù)和應(yīng)收收賬款強，而而應(yīng)收賬款又又較存貨變現(xiàn)現(xiàn)能力較強

9、?？煽梢娡ㄟ^對企企業(yè)流動資產(chǎn)產(chǎn)構(gòu)成的分析析，可以識別別企業(yè)的短期期償債能力。短短期償債能力力低，進而影影響其長期償償債能力，所所有者的投資資報酬也沒有有保障，投資資安全性也會會受到威脅。（2）可了解企企業(yè)的資本結(jié)結(jié)構(gòu)，有助于于分析識別企企業(yè)的長期償償債能力及穩(wěn)穩(wěn)健性企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是是指權(quán)益總額額中負債與所所有者權(quán)益相相對比例、負負債總額中流流動負債與長長期負憤相對對比例、所有有者權(quán)益中投投入資本與留留存收益的相相對比例，負負債與所有者者權(quán)益相對比比例的大小，直直接關(guān)系到債債權(quán)人和所有有者的相對投投資風險，以以及企業(yè)的長長期償債能力力。負債比重重越大、債權(quán)權(quán)人的風險也也越大，企業(yè)業(yè)的長期償債債能力

10、也越弱弱。相反，負負債比重越小小，企業(yè)長期期償債能力越越強、債權(quán)人人風險也越小小，企業(yè)財務(wù)務(wù)也越穩(wěn)定?？煽梢娡ㄟ^資本本結(jié)構(gòu)分析，可可以識別企業(yè)業(yè)的長期償債債能力及企業(yè)業(yè)財務(wù)穩(wěn)定性性。（3）可了解企企業(yè)資源分布布及對資財權(quán)權(quán)益，有助于于分析、識別別企業(yè)的財務(wù)務(wù)彈性財務(wù)彈性指企業(yè)業(yè)應(yīng)付各種挑挑戰(zhàn)、適應(yīng)各各種變化的能能力，包括進進攻性適應(yīng)能能力和防御性性適應(yīng)能力。所所謂進攻性適適應(yīng)能力是指指企業(yè)有財力力去抓住突如如其來的獲利利機遇及時進進行投資；所所謂防御性適適應(yīng)能力是指指企業(yè)在經(jīng)營營危機中生存存下來的能力力。財務(wù)彈性性強的企業(yè)不不僅能從有利利可圖的經(jīng)營營中獲取大量量資金，而且且可以借助債債權(quán)人的長

11、期期資金和所有有者的追加資資本獲利，萬萬一需要償還還巨額債務(wù)時時，也不至于于陷入財務(wù)困困境，或遇到到新的獲利能能力更高的投投資機會時，也也能及時籌集集所需資金，調(diào)調(diào)轉(zhuǎn)船頭。財財務(wù)彈性來自自于：資產(chǎn)的的流動性或變變現(xiàn)能力；由由經(jīng)營創(chuàng)造現(xiàn)現(xiàn)金流入的能能力；向投資資者和債權(quán)人人籌集資金的的能力；在不不影響正常經(jīng)經(jīng)營的前提下下變賣資產(chǎn)取取得現(xiàn)金的能能力?？梢娡ㄍㄟ^對資財分分布狀及資財財權(quán)益分析、有助于識別別企業(yè)財務(wù)彈彈性。（4）可了解企企業(yè)資源占用用情況，有助助于識別與評評價企業(yè)的經(jīng)經(jīng)營業(yè)績企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績績主要取決于于其獲利能力力，企業(yè)獲利利能力大小，直直接影響到企企業(yè)盈利水平平及其穩(wěn)定的的增長，也關(guān)

12、關(guān)系到能否向向債權(quán)人還本本付息和向投投資者支付較較高股利。但但企業(yè)要獲得得盈利必須占占用一定數(shù)額額資源，資源源分布狀況對對獲利有一定定影響，將獲獲得利潤與占占用資源相比比稱為資金利利潤率或投資資利用率；它它是衡量獲利利能力的重要要指標。可見見通過企業(yè)資資源狀況，為為分析、識別別評價企業(yè)的的經(jīng)營業(yè)績奠奠定了基礎(chǔ)。四、資產(chǎn)負債表表的局限性資產(chǎn)負債表盡管管有上述重要要作用，但它它也存在一定定局限性，主主要表現(xiàn)在：（1）資產(chǎn)、負負債的確認和和計量有些是是人為估計資產(chǎn)負債表是會會計日常核算算的繼續(xù)和總總結(jié)，它所反反映的內(nèi)容是是遵循會計基基本假設(shè)、基基本準則和會會計制度的規(guī)規(guī)范形成的。例例如，根據(jù)持持續(xù)經(jīng)

13、營假設(shè)設(shè)、會計分期期假設(shè)、配比比原則和實現(xiàn)現(xiàn)原則等，對對可能發(fā)生的的壞賬損失、固定資產(chǎn)應(yīng)應(yīng)計提的折舊舊額、應(yīng)計提提的產(chǎn)品保證證金費用等等等都需要人為為估計、判斷斷。因此，資資產(chǎn)負債表所所提供信息的的質(zhì)量必然受受到這些人為為的估計是否否準確的影響響。（2）會計核算算使用的程序序和方法具有有選擇性某一企業(yè)的各個個會計期間本本來應(yīng)當用符符合企業(yè)會計計準則或統(tǒng)一一會計制度的的會計程序和和會計方法，而而且必須前后后一致。但又又允許企業(yè)根根據(jù)自己特點點選用不同的的會計程序和和處理方法。比比如存貨流動動的先進先出出法、后進先先出法等等；計提固定資資產(chǎn)折舊的直直線法、加速速折舊法等等等都使企業(yè)之之間的利潤計計

14、算和資產(chǎn)計計價發(fā)生巨大大差異。因此此，從某種意意義上說，資資產(chǎn)負債表提提供的信息是是關(guān)于個別企企業(yè)的，而不不是屬于行業(yè)業(yè)或整個經(jīng)濟濟領(lǐng)域的，在在不同企業(yè)之之間往往不具具有可比性。（3）資產(chǎn)項目目采用的計價價方法不一致致資產(chǎn)項目的計量量，受約于會會計核算原則則和計價方法法。例如，根根據(jù)穩(wěn)健性原原則要求：現(xiàn)現(xiàn)金按其賬面面價值表示，應(yīng)應(yīng)收賬款按照照扣除備抵壞壞賬后的凈值值表示，長期期資產(chǎn)按照若若干時期前的的取得成本扣扣除減值準備備表示，存貨貨則按成本與與可變現(xiàn)凈值值孰低辦法表表示等等。這這樣，由于不不同資產(chǎn)采用用不同的計價價方法，資產(chǎn)產(chǎn)負債表上得得出的合計數(shù)數(shù)失去了可比比的基礎(chǔ)，并并變得難以解解釋，

15、它無疑疑影響了會計計信息的相關(guān)關(guān)性。（4）有些資產(chǎn)產(chǎn)與負債完全全被忽略未計計客觀性原則要求求會計記錄、報告必須以以客觀的確定定的證據(jù)為基基礎(chǔ)。但在資資產(chǎn)負債表上上，由于不能能可靠地計量量，使許多具具有重要價值值的項目被忽忽略了。比如如資產(chǎn)有：礦礦物、天然氣氣或石油的已已發(fā)現(xiàn)價值；牲畜、木材材的增長價值值；公司自創(chuàng)創(chuàng)的商譽；企企業(yè)自行設(shè)計計的專利權(quán)等等。負債有：各種執(zhí)行中中的賠償合同同，管理人員員的報酬合約約，信用擔保保等。因而，嚴嚴格說來是沒沒有達到充分分披露會計信信息的要求。（5）未考慮物物價變動造成成的影響根據(jù)成本與可變變現(xiàn)凈值孰低低原則計量資資產(chǎn)的價值，有有些資產(chǎn)的歷歷史成本可能能大大低

16、于現(xiàn)現(xiàn)行的重置成成本，使企業(yè)業(yè)資產(chǎn)的真實實價值得不到到反映，并可可能出現(xiàn)虛盈盈實虧狀況，由由于一般價格格水平的變化化，貨幣成為為一種不統(tǒng)一一的計量單位位；持有的非非貨幣性資產(chǎn)產(chǎn)發(fā)生的虧損損，債權(quán)人或或債務(wù)人的權(quán)權(quán)益發(fā)生的盈盈虧，都不能能做出報告；過去的費用用與有關(guān)的當當期收入相配配比時，發(fā)生生基礎(chǔ)不一致致的情況。這這些情況直接接對財務(wù)會計計的基本假設(shè)設(shè)、基本原則則提出挑戰(zhàn)，既既削弱了會計計信息的可靠靠性，也降低低了會計信息息的相關(guān)性。綜上所述，在分分析、識別資資產(chǎn)負債表時時必須注意它它的作用及其其存在的局限限性，以便得得出正確的判判斷與結(jié)論。獲獲得正確會計計信息。五、資產(chǎn)項目分分析資產(chǎn)是指過去

17、的的交易、事項項形成并由企企業(yè)擁有或者者控制的資源源，該資源預(yù)預(yù)期會給企業(yè)業(yè)帶來經(jīng)濟利利益，由流動動資產(chǎn)、長期期投資、固定定資產(chǎn)、無形形資產(chǎn)和其他他資產(chǎn)組成。（一）流動資產(chǎn)產(chǎn)分析流動資產(chǎn)是指在在一年或超過過一年的一個個營業(yè)周期內(nèi)內(nèi)變現(xiàn)或耗用用的資產(chǎn)，包包括現(xiàn)金、銀銀行存款、短短期投資、應(yīng)應(yīng)收及預(yù)付款款、存貨等。各各項流動資產(chǎn)產(chǎn)的變現(xiàn)速度度不同，對企企業(yè)的償債能能力會產(chǎn)生不不同的影響，因因此企業(yè)短期期償債能力的的分析特別強強調(diào)流動資產(chǎn)產(chǎn)的變現(xiàn)能力力分析。1. 貨幣資金金資產(chǎn)負債表中反反映的貨幣資資金包括企業(yè)業(yè)的庫存現(xiàn)金金、銀行存款款；外埠存款款、銀行匯票票、銀行本票票、信用證、信用卡和在在途資金

18、等。其其特點是：（1）流動性最最強，是現(xiàn)實實的支付能力力和償債能力力；（2）是企業(yè)各各種收支業(yè)務(wù)務(wù)的集中點，也也是資金循環(huán)環(huán)控制的關(guān)鍵鍵環(huán)節(jié)。貨幣資金的分析析要點：（1）判斷規(guī)模模是否適當。一一般而言，企企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)規(guī)模越大，相相應(yīng)的貨幣資資金規(guī)模應(yīng)當當越大；在相相同的總資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模條件下下，不同行業(yè)業(yè)（如工業(yè)、商業(yè)、金融融業(yè)企業(yè)）的的企業(yè)貨幣資資金的規(guī)模也也不同；同時時，它還受企企業(yè)對貨幣資資金運用能力力的影響。企企業(yè)過高的貨貨幣資金規(guī)模模，可能意味味著企業(yè)正在在喪失潛在的的投資機會，也也可能表明企企業(yè)的管理人人員生財無道道。（2）分析貨幣幣資金內(nèi)部控控制制度的完完善程度以及及實際執(zhí)行質(zhì)質(zhì)量。

19、包括企企業(yè)貨幣資金金收支的全過過程，如客戶戶的選擇，銷銷售折扣與購購貨折扣的談?wù)勁信c決定，付付款條件的決決定，具體收收款付款環(huán)節(jié)節(jié)以及會計處處理等。2. 短期投資資短期投資是指能能夠隨時變現(xiàn)現(xiàn)并且持有時時間不準備超超過一年的投投資，包括短短期股票投資資、短期債券券投資和其他他短期投資。其其特點是：（1）信用度高高，市場投資資風險??；（2）變現(xiàn)能力力強；（3）為企業(yè)產(chǎn)產(chǎn)生一定的投投資收益。短期投資的分析析要點：（1）關(guān)注短期期投資的目的的性與報表金金額的特點。因因為短期投資資具有易變現(xiàn)現(xiàn)、持有時間間短、盈利與與虧損難以把把握等特點，因因此，短期投投資在報表中中的表現(xiàn)具有有金額經(jīng)常波波動、投資收收

20、益與虧損易易變等特點。如如果報表中短短期投資金額額跨年度長期期不變，“投資收益較較固定，則有有可能企業(yè)故故意將長期投投資的一部分分人為地劃分分為短期投資資，以改善流流動資產(chǎn)狀況況。（2）分析短期期投資在報表表中的計價。短短期投資期末末的計價方法法有三種：成成本法、市價價法、成本與與市價孰低法法。我國企業(yè)業(yè)會計制度規(guī)規(guī)定，短期投投資在資產(chǎn)負負債表應(yīng)以成成本與市價孰孰低法列示，在在利潤表中，市市價低于成本本的部分作為為損失列入當當期損益。（3）與短期投投資有關(guān)而取取得的股利、利息，按照照我國投資會會計準則的規(guī)規(guī)定，并不形形成企業(yè)的投投資收益。短短期投資的損損益，一般僅僅隨著短期投投資的處置（買買賣

21、）而實現(xiàn)現(xiàn)。3. 應(yīng)收賬款款和應(yīng)收票據(jù)據(jù)應(yīng)收賬款是指企企業(yè)由賒銷商商品、材料、提供勞務(wù)等等業(yè)務(wù)而形成成的商業(yè)債權(quán)權(quán)。如在上述述方式上收到到的商業(yè)匯票票而形成的債債權(quán)，則叫應(yīng)應(yīng)收票據(jù)。其其特點是：（1）賒銷商品品項目是確定定的；（2）信用交易易的數(shù)量有限限；（3）信用資產(chǎn)產(chǎn)的回收期比比較確定。其作用為：（1）通過延長長付款期或增增加信用資產(chǎn)產(chǎn)數(shù)量，擴大大銷售量；（2）通過市場場占有率的提提高和產(chǎn)量的的增加，實現(xiàn)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。不不利影響為：應(yīng)收賬款管管理費用上升升、壞賬增多多、企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)風險增大。應(yīng)收賬款和應(yīng)收收票據(jù)的分析析要點：（1）考慮決定定其規(guī)模的主主要因素。如如企業(yè)的經(jīng)營營方式及所處處行業(yè)特

22、點（是是預(yù)收款的廣廣告業(yè)、賒銷銷的工業(yè)企業(yè)業(yè)還是現(xiàn)銷的的商業(yè)企業(yè)）和和企業(yè)的信用用政策（寬松松的還是緊縮縮的）。（2）重點考察察應(yīng)收賬款的的質(zhì)量?？蓮膹囊韵聨讉€方方面：賬齡分析。一般般而言，未過過信用期或已已過信用期但但拖欠期較短短的債權(quán)出現(xiàn)現(xiàn)壞賬的可能能性比已過信信用期較長時時間的債權(quán)發(fā)發(fā)生壞賬的可可能性要小。涉涉及到與其他他企業(yè)比較時時，應(yīng)參考其其他企業(yè)的計計算口徑、確確定標準。對債務(wù)人的構(gòu)成成分析。包括括債務(wù)人的區(qū)區(qū)域構(gòu)成、債債務(wù)人的所有有權(quán)性質(zhì)、債債權(quán)人與債務(wù)務(wù)人的關(guān)聯(lián)狀狀況和債務(wù)人人的穩(wěn)定程度度，應(yīng)收賬款款的大部分是是否集中于少少數(shù)幾個客戶戶。對形成債權(quán)的內(nèi)內(nèi)部經(jīng)手人構(gòu)構(gòu)成分析。分期

23、付款應(yīng)收款款較其他應(yīng)收收款流動性要要差，對其分分析要區(qū)別于于一般應(yīng)收賬賬款。（3）考察應(yīng)收收賬款和應(yīng)收收票據(jù)有無真真實的貿(mào)易背背景，分析企企業(yè)是否利用用虛無信用來來創(chuàng)造銷售，或或用無真實貿(mào)貿(mào)易背景的應(yīng)應(yīng)收票據(jù)向銀銀行貼現(xiàn)，加加大企業(yè)信用用風險。（4）判斷公司司所處的市場場狀況。如應(yīng)應(yīng)收賬款和應(yīng)應(yīng)收票據(jù)之和和遠遠大于資資產(chǎn)負債表右右方的預(yù)收賬賬款，說明公公司的產(chǎn)品市市場是一個典典型的買方市市場，產(chǎn)品銷銷售難度很大大。（5）分析應(yīng)收收賬款的壞賬賬準備提取的的是否充足。4. 存貨存貨是指企業(yè)在在生產(chǎn)經(jīng)營中中為銷售或耗耗用而儲備的的資產(chǎn)。在工工業(yè)企業(yè)中包包括庫存、加加工和在途的的各種原材料料、燃料、包

24、包裝物、低值值易耗品、在在產(chǎn)品、外購購商品、自制制半成品、產(chǎn)產(chǎn)成品以及分分期收款發(fā)出出商品等。其特點是：（1）占流動資資產(chǎn)的比例較較大，占用資資金多；（2）對企業(yè)資資金結(jié)構(gòu)合理理性的影響較較大；（3）不僅影響響資產(chǎn)的計價價，還對企業(yè)業(yè)利潤的計量量作用較大。存貨資產(chǎn)的作用用在于：（1）適當?shù)拇娲尕浻欣诮M組織均衡生產(chǎn)產(chǎn)；（2）儲備必要要的原材料，可可保證生產(chǎn)原原料供應(yīng)；（3）儲備必要要的產(chǎn)成品，有有利于銷售；（4）可防止意意外事故造成成的停產(chǎn)損失失。存貨資產(chǎn)過多所所帶來的不利利影響有：（1）增加存貨貨，則存貨成成本增加；（2）存貨占用用資金多，市市場風險增大大，因此，存存貨也存在著著一個合理的的

25、數(shù)量問題。存貨的分析要點點是：（1）對存貨物物理質(zhì)量的分分析。如商業(yè)業(yè)企業(yè)的商品品是否完好無無損，制造業(yè)業(yè)的產(chǎn)成品質(zhì)質(zhì)量是否符合合相應(yīng)的等級級要求。（2）存貨的時時效狀況分析析。如食品是是否超過保質(zhì)質(zhì)期，出版物物的內(nèi)容是否否過時，工業(yè)業(yè)產(chǎn)品的技術(shù)術(shù)是否落伍。（3）存貨的品品種構(gòu)成結(jié)構(gòu)構(gòu)分析。即盈盈利產(chǎn)品占企企業(yè)品種構(gòu)成成的比例及市市場發(fā)展前景景和產(chǎn)品抗變變能力。（4）存貨跌價價準備計提是是否充分。存存貨披露是否否遵循成本與與市價孰低法法，存貨有無無相應(yīng)的所有有權(quán)證。（5）存貨的計計價問題。各各種不同的存存貨計價方法法會使存貨數(shù)數(shù)額產(chǎn)生極大大的差異，尤尤其是在通貨貨膨脹導(dǎo)致存存貨價格大幅幅度波動

26、的時時候。對于著著重分析企業(yè)業(yè)短期償債能能力的報表使使用者來說，企企業(yè)利潤的虛虛實影響不大大，關(guān)鍵是要要了解存貨的的變現(xiàn)價值，因因而對于采用用后進先出法法的企業(yè)，其其存貨數(shù)額應(yīng)應(yīng)該以現(xiàn)行重重置成本進行行合理的重新新計價。（6）存貨的日日常管理分析析。企業(yè)存貨貨的質(zhì)量，不不僅取決于存存貨的賬面數(shù)數(shù)字，還與存存貨的日常管管理密切相關(guān)關(guān)。只有恰當當保持各項存存貨的比例和和庫存周期，材材料存貨才能能為生產(chǎn)過程程消化，商品品存貨才能及及時實現(xiàn)銷售售，從而使存存貨順利變現(xiàn)現(xiàn)。5. 其他流動動資產(chǎn)包括預(yù)付賬款、應(yīng)收補貼款款、其他應(yīng)收收款、應(yīng)收股股利、應(yīng)收利利息等。其中中，其他應(yīng)收收款號稱企業(yè)業(yè)會計報表的的“

27、垃圾桶”包括企業(yè)業(yè)除應(yīng)收票據(jù)據(jù)、應(yīng)收賬款款、預(yù)付賬款款以外的各種種應(yīng)收、預(yù)付付款項，如應(yīng)應(yīng)收的各種賠賠款、各種罰罰款、存放的的保證金、應(yīng)應(yīng)收出租包裝裝物的租金、預(yù)付給企業(yè)業(yè)內(nèi)個人或單單位的備用金金、應(yīng)向職工工個人收取的的各種墊付款款項等。（二）非流動資資產(chǎn)分析非流動資產(chǎn)是指指除流動資產(chǎn)產(chǎn)以外的所有有資產(chǎn)，主要要包括長期投投資、固定資資產(chǎn)、無形資資產(chǎn)和其他資資產(chǎn)等。1. 長期投資資長期投資是指不不可能或不準準備在一年內(nèi)內(nèi)變現(xiàn)的投資資，包括長期期股權(quán)投資、長期債權(quán)投投資和其他長長期投資。其其方式分為兩兩種：一種是是直接投資，即即企業(yè)作為投投資者與其他他投資者協(xié)議議投資，創(chuàng)辦辦一個新企業(yè)業(yè)，通過簽訂

28、訂協(xié)議規(guī)定各各方權(quán)利義務(wù)務(wù)，共享利潤潤、共擔風險險。可以采用用現(xiàn)金和實物物資產(chǎn)、無形形資產(chǎn)作價投投入。另一種種是間接投資資方式，即長長期證券投資資，包括長期期股權(quán)投資、長期債權(quán)投投資。企業(yè)長期投資的的作用在于：（1）出于戰(zhàn)略略性考慮（如如兼并競爭對對手，控制原原料供應(yīng)商），形形成企業(yè)的優(yōu)優(yōu)勢；（2）通過多元元化經(jīng)營而降降低經(jīng)營風險險、穩(wěn)定經(jīng)營營收益；（3）為將來某某些特定目的的積累資金。長期投資的分析析要點：（1）資產(chǎn)負債債表中長期投投資項目的金金額，在很大大程度上代表表企業(yè)長期不不能直接控制制的資產(chǎn)流出出，其投資方方案是否合理理，關(guān)鍵看能能否獲得較高高收益、是否否可分散風險險；企業(yè)的安安全性

29、如何。（2）資產(chǎn)負債債表中長期投投資項目，代代表的是企業(yè)業(yè)高風險的資資產(chǎn)區(qū)域，要要看其是否與與企業(yè)的總體體發(fā)展目標和和經(jīng)營方針一一致，也就是是說，長期投投資的增加應(yīng)應(yīng)以不影響企企業(yè)生產(chǎn)資金金周轉(zhuǎn)和提高高企業(yè)資金效效益為前提，長長期投資的減減少應(yīng)以實現(xiàn)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的的保值增值為為前提。（3）長期投資資收益的增加加，有可能引引起企業(yè)貨幣幣狀況的惡化化。因為對債債權(quán)投資來說說，投資收益益的確定先于于利息的收取取，企業(yè)需對對此部分收益益上交所得稅稅；對股權(quán)投投資收益，在在權(quán)益法確認認投資收益時時，企業(yè)確認認的投資收益益總會大于企企業(yè)收回的股股利，這樣就就會出現(xiàn)企業(yè)業(yè)利潤分配所所需貨幣大于于收回貨幣的的情

30、況。（4）長期債權(quán)權(quán)投資的質(zhì)量量分析，可從從以下幾個方方面進行：對對長期債權(quán)投投資的賬齡、債務(wù)人構(gòu)成成、對利潤表表中債權(quán)投資資收益與現(xiàn)金金流量表中因因利息收入而而收到的現(xiàn)金金之間差異的的分析。（5）長期股權(quán)權(quán)投資的質(zhì)量量分析，可從從以下幾個方方面進行：長長期股權(quán)投資資構(gòu)成分析（投投資方向、投投資規(guī)模、持持股比例等）、對利潤表中中股權(quán)投資收收益與現(xiàn)金流流量表中因股股權(quán)投資收益益而收到的現(xiàn)現(xiàn)金之間差異異的分析。（6）判斷長期期投資減值準準備計提是否否充足。2. 固定資產(chǎn)產(chǎn)固定資產(chǎn)是指使使用期限較長長、單位價值值較高、并在在使用過程中中保持其實物物形態(tài)基本不不變的資產(chǎn)項項目。其特點是：（1）長期擁有

31、有并在生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營中發(fā)揮作作用；（2）投資數(shù)額額大，風險也也大；（3）反映企業(yè)業(yè)生產(chǎn)的技術(shù)術(shù)水平、工藝藝水平；（4）對企業(yè)的的經(jīng)濟效益和和財務(wù)狀況影影響巨大；（5）變現(xiàn)能力力差。其作用為：（1）提高勞動動生產(chǎn)率；（2）改善工作作條件；（3）擴大生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)濟規(guī)模；（4）降低生產(chǎn)產(chǎn)成本。與它相聯(lián)系的一一個項目為在在建工程；它它是企業(yè)進行行的與固定資資產(chǎn)有關(guān)的各各項工程，包包括固定資產(chǎn)產(chǎn)新建工程、改擴建工程程、大修理工工程等。資產(chǎn)產(chǎn)負債表中的的在建工程項項目，反映了了企業(yè)期末各各項未完工程程的實際支出出和尚未使用用的工程物資資的實際成本本，反映了企企業(yè)固定資產(chǎn)產(chǎn)新建、改擴擴建、更新改改造、大修理理等情況

32、和規(guī)規(guī)模。固定資產(chǎn)的分析析要點：（1）它是企業(yè)業(yè)長期償債能能力的直接物物資保證。除除一小部分流流動資產(chǎn)外，長長期負債物資資保證的絕大大部分為固定定資產(chǎn)。固定定資產(chǎn)的數(shù)量量、結(jié)構(gòu)、完完整和保值都都制約著企業(yè)業(yè)的長期償債債能力。（2）識別判斷斷企業(yè)固定資資產(chǎn)投資是戰(zhàn)戰(zhàn)略性投資還還是戰(zhàn)術(shù)性投投資。戰(zhàn)術(shù)性性投資不涉及及企業(yè)的發(fā)展展前途，投資資金額小，見見效快，以實實際需要和經(jīng)經(jīng)驗為依據(jù)。戰(zhàn)戰(zhàn)略性投資則則要涉及到企企業(yè)的轉(zhuǎn)產(chǎn)或或產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的的調(diào)整，投資資額大，回收收期長，以預(yù)預(yù)期收益為依依據(jù)，決策風風險大。（3）其質(zhì)量好好壞的關(guān)鍵在在于看它是否否能給企業(yè)帶帶來未來的經(jīng)經(jīng)濟利益，是是否具有增值值潛力。這種種

33、增值，或是是由特定資產(chǎn)產(chǎn)的稀缺性（如如土地）引起起，或是有特特定資產(chǎn)的市市場特征表現(xiàn)現(xiàn)出較強的增增值特性（如如房屋、建筑筑物等）而引引起，或是由由于會計處理理的原因?qū)е轮沦~面上雖無無凈值但對企企業(yè)仍有可進進一步利用價價值而引起（如如已經(jīng)提足折折舊，企業(yè)仍仍可在一定時時間內(nèi)使用的的固定資產(chǎn)）。（4）資產(chǎn)負債債表列示的累累計折舊項目目，僅僅代表表企業(yè)已認定定的已經(jīng)轉(zhuǎn)移移到其他資產(chǎn)產(chǎn)（如在產(chǎn)品品、產(chǎn)成品等等）或費用（如如管理費用、銷售費用）的的固定資產(chǎn)價價值量。在企企業(yè)折舊政策策多樣化的條條件下，固定定資產(chǎn)的累計計折舊不代表表企業(yè)固定資資產(chǎn)的實際貶貶值程度。固固定資產(chǎn)原值值與凈值之間間的對比也不不能

34、反映其新新舊程度，更更不反映固定定資產(chǎn)的使用用效能。（5）固定資產(chǎn)產(chǎn)原值在年內(nèi)內(nèi)的變化可以以在一定程度度上反映其質(zhì)質(zhì)量的變化；各類固定資資產(chǎn)在某會計計期間的變化化，不外乎增增加、減少（投投資轉(zhuǎn)出、清清理、轉(zhuǎn)移）。但但是，由于特特定企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營狀況的的特點，企業(yè)業(yè)對各類固定定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)構(gòu)有不同要求求。各個期間間固定資產(chǎn)原原值的變化，應(yīng)應(yīng)朝著優(yōu)化企企業(yè)內(nèi)部固定定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、改善固定資資產(chǎn)質(zhì)量、提提高固定資產(chǎn)產(chǎn)利用效果的的方向努力。因因此，從年度度固定資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)的變化與與生產(chǎn)經(jīng)營特特點之間的吻吻合程度，就就可以對固定定資產(chǎn)質(zhì)量的的變化情況做做出判斷。（6）判斷固定定資產(chǎn)減值準準備計提是否否充足。3.

35、 無形資產(chǎn)產(chǎn)無形資產(chǎn)是指企企業(yè)長期使用用而沒有實物物形態(tài)的資產(chǎn)產(chǎn)。它包括可可辨認無形資資產(chǎn)和不可辨辨認無形資產(chǎn)產(chǎn)，可辨認無無形資產(chǎn)包括括專利權(quán)、商商標權(quán)、著作作權(quán)、土地使使用權(quán)、特許許經(jīng)營權(quán)和轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓技術(shù)等，不不可辨認無形形資產(chǎn)為商譽譽。其特點是：（1）沒有物質(zhì)質(zhì)形態(tài)；（2）自創(chuàng)無形形資產(chǎn)成本難難以確定；（3）提供的經(jīng)經(jīng)濟利益具有有較大的不確確定性，受益益期難以確定定；（4）潛在價值值與賬面價值值（取得成本本）之間往往往沒有直接的的聯(lián)系；（5）商譽難以以離開特定企企業(yè)而獨立存存在；（6）不易變現(xiàn)現(xiàn)。無形資產(chǎn)的分析析要點：（1）、資產(chǎn)負負債表列示的的無形資產(chǎn)基基本上是企業(yè)業(yè)外購的無形形資產(chǎn)，因為為

36、與無形資產(chǎn)產(chǎn)自創(chuàng)有密切切關(guān)系的研究究和開發(fā)費用用基本上已經(jīng)經(jīng)做為發(fā)生會會計期間的費費用，并沒有有作為無形資資產(chǎn)處理。（2）無形資產(chǎn)產(chǎn)的賬面價值值只是無形資資產(chǎn)的攤余價價值，因而往往往不能全面面反映其真正正的價值和潛潛力。研究和和開發(fā)支出的的會計處理并并不能影響自自創(chuàng)無形資產(chǎn)產(chǎn)的成功與否否，因此企業(yè)業(yè)已經(jīng)成功的的無形資產(chǎn)就就難以在資產(chǎn)產(chǎn)負債表上出出現(xiàn)，只能表表現(xiàn)在資產(chǎn)負負債表外。因因此，歷史悠悠久、并重視視研究和開發(fā)發(fā)的企業(yè)，有有可能存在多多項已經(jīng)成功功、且能為企企業(yè)未來的發(fā)發(fā)展做出積極極貢獻的無形形資產(chǎn)。此外外，作為無形形資產(chǎn)重要組組成部分的人人力資源，也也未在資產(chǎn)負負債表上體現(xiàn)現(xiàn)。（3）無形

37、資產(chǎn)產(chǎn)的質(zhì)量，主主要體現(xiàn)在特特定企業(yè)內(nèi)部部的利用價值值和對外投資資或轉(zhuǎn)讓的價價值上。4. 長期待攤攤費用和其他他長期資產(chǎn)長期待攤費用是是指不能全部部計入當期損損益，應(yīng)當在在以后年度內(nèi)內(nèi)分期攤銷的的各項費用，包包括開辦費、租入固定資資產(chǎn)改良支出出、固定資產(chǎn)產(chǎn)大修理支出出、籌建期匯匯兌凈損失等等。其他長期期資產(chǎn)是指企企業(yè)正常使用用的固定資產(chǎn)產(chǎn)、流動資產(chǎn)產(chǎn)等以外的，由由于某種特殊殊原因，企業(yè)業(yè)不得隨意支支配的資產(chǎn)。這這種資產(chǎn)一經(jīng)經(jīng)確定，未經(jīng)經(jīng)許可，企業(yè)業(yè)無權(quán)支配和和使用，但仍仍應(yīng)加強管理理，單獨核算算。主要包括括：特準儲備備物資、銀行行凍結(jié)存款和和凍結(jié)物資以以及涉及訴訟訟中的財產(chǎn)。（三）表外資產(chǎn)產(chǎn)和

38、或有資產(chǎn)產(chǎn)分析資產(chǎn)負債表的表表外資產(chǎn)是指指那些因會計計處理原因或或計量手段的的限制而未能能在資產(chǎn)負債債表中體現(xiàn)凈凈值，但可以以為企業(yè)在未未來做出貢獻獻的資產(chǎn)項目目。包括：1. 已經(jīng)提足足折舊，但企企業(yè)仍然繼續(xù)續(xù)使用的固定定資產(chǎn)；2. 企業(yè)正在在使用，但已已經(jīng)作為低值值易耗品一次次攤銷到費用用中去、資產(chǎn)產(chǎn)負債表尚未未體現(xiàn)價值的的資產(chǎn)；3. 已經(jīng)成功功的研究和開開發(fā)項目的成成果；4. 人力資源源?；蛴匈Y產(chǎn)產(chǎn)是指過去的的交易或事項項形成的潛在在資產(chǎn)，其存存在需通過未未來不確定事事項的發(fā)生或或不發(fā)生予以以證實?；蛴匈Y產(chǎn)具有以以下特征：1. 或有資產(chǎn)產(chǎn)由過去的交交易或事項產(chǎn)產(chǎn)生比如，1999年年12月2

39、5日日，甲企業(yè)狀狀告乙企業(yè)侵侵犯了其專利利權(quán)。至2000年年12月31日日，法院還沒沒有對訴訟案案件進行公開開審理，甲企企業(yè)是否勝訴訴尚難判斷。對對于甲企業(yè)而而言，將來可可能勝訴而獲獲得的資產(chǎn)屬屬于一項潛在在資產(chǎn)，它是是由過去事項項（乙企業(yè)“可能侵犯”甲企業(yè)的專專利權(quán)并受到到起訴）形成成的。但是，如如果某企業(yè)計計劃在三個月月后購入一批批原材料，那那么因此獲得得的資產(chǎn)并不不是或有資產(chǎn)產(chǎn)，因為企業(yè)業(yè)的計劃并不不是過去的交交易或事項。2. 或有資產(chǎn)產(chǎn)的結(jié)果具有有不確定性上例甲企業(yè)的或或有資產(chǎn)，是是否真的會轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換成真正的的資產(chǎn)，要由由訴訟案件的的調(diào)解或判決決結(jié)果確定。如如果甲企業(yè)勝勝訴，那么或或有資產(chǎn)

40、便轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換為一項基基本可以肯定定收到的資產(chǎn)產(chǎn)。如果甲企企業(yè)敗訴，那那么或有資產(chǎn)產(chǎn)便消失了。相相反，還應(yīng)相相應(yīng)具有承擔擔一項支付訴訴訟費的義務(wù)務(wù)。六、負債項目分分析負債是指過去的的交易、事項項形成的現(xiàn)實實義務(wù)，履行行該義務(wù)預(yù)期期會導(dǎo)致經(jīng)濟濟利益流出企企業(yè)。包括流流動負債和長長期負債。（一）流動負債債分析流動負債是指將將在一年內(nèi)或或超過一年的的一個營業(yè)周周期內(nèi)償還的的債務(wù)。它包包括短期借款款、應(yīng)付票據(jù)據(jù)、應(yīng)付賬款款、預(yù)收賬款款、應(yīng)付工資資與應(yīng)付福利利費、應(yīng)付稅稅金、應(yīng)付利利潤、其他應(yīng)應(yīng)付款、其他他應(yīng)交款、一一年內(nèi)到期的的長期負債、預(yù)提費用等等。由于流動動負債的清償償期短，通常常以發(fā)生時的的成本表述，

41、即即按預(yù)定的或或雙方同意的的金額作為企企業(yè)今后的償償付義務(wù)，而而不考慮事后后提供的資產(chǎn)產(chǎn)和服務(wù)的貨貨幣價值是否否發(fā)生變動。其特點是：（1）償還期限限短；（2）償還數(shù)量量和金額確定定；（3）債權(quán)人確確定。其作用是：（1）向企業(yè)提提供低息資金金來源；（2）是企業(yè)流流動資產(chǎn)占用用資金的主要要來源渠道；（3）是促使企企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)現(xiàn)的主要力量量。從流動負債的形形成環(huán)節(jié)來看看，可將流動動負債分為營營業(yè)環(huán)節(jié)負債債、融資環(huán)節(jié)節(jié)負債和收益益分配環(huán)節(jié)負負債。1. 營業(yè)環(huán)節(jié)節(jié)負債營業(yè)環(huán)節(jié)負債，如如應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資與與應(yīng)付福利費費、預(yù)提費用用等，是企業(yè)業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營營過程中形成成的負債，其其特點是

42、在規(guī)規(guī)定的付款期期限內(nèi)一般不不支付利息，但但在到期時必必須償還。它它反映企業(yè)生生產(chǎn)經(jīng)營能夠夠提供資金來來源的多少，主主要與企業(yè)產(chǎn)產(chǎn)品的市場競競爭力、企業(yè)業(yè)的采購和付付款政策有關(guān)關(guān)。（1）應(yīng)付票據(jù)據(jù)，反映企業(yè)業(yè)為了抵付貨貨款等而開出出、承兌的尚尚未到期付款款的應(yīng)付票據(jù)據(jù)，包括銀行行承兌匯票和和商業(yè)承兌匯匯票。（2）應(yīng)付賬款款，反映企業(yè)業(yè)購買原材料料、商品和接接受勞務(wù)供應(yīng)應(yīng)等而應(yīng)付給給供應(yīng)單位的的款項。（3）預(yù)收賬款款，反映企業(yè)業(yè)預(yù)收購買單單位的賬款。（4）其他應(yīng)付付款，反映企企業(yè)所有應(yīng)付付和暫收其他他單位和個人人的款項。如如應(yīng)付租人固固定資產(chǎn)的租租金、包裝物物的租金、應(yīng)應(yīng)付保險費、存入保證金金、

43、應(yīng)付統(tǒng)籌籌退休金等。（5）應(yīng)付工資資與應(yīng)付福利利費，反映企企業(yè)應(yīng)付未付付的職工工資資，企業(yè)提取取的福利費的的期末余額，以以及外商投資資企業(yè)按凈利利潤提取的職職工獎勵及福福利基金的期期末余額。（6）其他應(yīng)交交款，反映企企業(yè)應(yīng)交未交交的除稅金、應(yīng)付股利等等以外的各種種款項。包括括教育費附加加、能源交通通重點建設(shè)基基金等。（7）預(yù)提費用用，反映企業(yè)業(yè)所有已經(jīng)預(yù)預(yù)提計入成本本費用而尚未未支付的各項項費用。（8）預(yù)計負債債，反映企業(yè)業(yè)因或有事項項（如商業(yè)票票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓讓或貼現(xiàn)、未未決訴訟、未未決仲裁、產(chǎn)產(chǎn)品質(zhì)量保證證等）而確認認的負債。2. 融資環(huán)節(jié)節(jié)負債融資環(huán)節(jié)負債，如如短期借款和和一年內(nèi)到期期的長期

44、負債債，其特點是是要支付一定定的利息費用用，但到期后后一般可以協(xié)協(xié)商延期償還還。它反映企企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營營活動依賴金金融機構(gòu)的程程度，是企業(yè)業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)波波動性大小的的反映。（1）短期借款款，反映企業(yè)業(yè)借入尚未歸歸還的一年期期以下（含一一年）的借款款，包括短期期流動資金借借款、結(jié)算借借款、票據(jù)貼貼現(xiàn)借款等。（2）一年內(nèi)到到期的長期負負債。反映企企業(yè)長期借款款、應(yīng)付債券券、長期應(yīng)付付款等項目一一年內(nèi)到期的的那部分金額額。長期負債債應(yīng)于一年內(nèi)內(nèi)到期的部分分，應(yīng)在流動動負債類別中中單獨列示，除除非企業(yè)打算算以長期融資資來替補這部部分負債，而而且企業(yè)確有有這樣的能力力。這種能力力表現(xiàn)在：在在資產(chǎn)負債表表日以

45、后發(fā)行行股票或長期期債券，或者者簽訂一項在在資產(chǎn)負債表表日后一年以以上到期的不不能取消的融融資協(xié)議，而而且貸款人或或投資人在財財力上有能力力履行。3. 收益分配配環(huán)節(jié)負債收益分配負債，如如應(yīng)付股利、應(yīng)交稅金，其其特點是這些些收益分配負負債一旦形成成就應(yīng)按期支支付，否則影影響企業(yè)信譽譽。它與企業(yè)業(yè)的盈利情況況有關(guān)。（1）應(yīng)交稅金金，反映企業(yè)業(yè)期末應(yīng)交未未交的各種稅稅金。包括增增值稅、營業(yè)業(yè)稅、消費稅稅、城市維護護建設(shè)稅、房房產(chǎn)稅、車船船使用稅、土土地使用稅、所得稅、資資源稅、固定定資產(chǎn)方向調(diào)調(diào)節(jié)稅等。（2）應(yīng)付利潤潤，反映企業(yè)業(yè)期末應(yīng)付未未付給投資者者的利潤。（3）應(yīng)付股利利，反映企業(yè)業(yè)尚未支付

46、的的現(xiàn)金股利。流動負債的分析析要點：（1）分析流動動負債組成項項目階性質(zhì)和和數(shù)額，進而而判斷企業(yè)流流動負債主要要來自何方，償償還緊迫程度度如何。（2）要同企業(yè)業(yè)的經(jīng)營形勢勢相聯(lián)系，分分析企業(yè)采購購政策、付款款政策、分利利政策及其他他經(jīng)營特點。對對于商業(yè)企業(yè)業(yè)，正常情況況下是流動負負債和銷售收收入或?qū)崿F(xiàn)利利潤都有所增增長；而對于于工業(yè)企業(yè)，常常常是長期負負債和實現(xiàn)利利潤都在增長長，而流動負負債卻并無明明顯變化。（3）要同企業(yè)業(yè)的流動資產(chǎn)產(chǎn)構(gòu)成、實現(xiàn)現(xiàn)利潤相聯(lián)系系，來判斷流流動負債組成成的變化是好好轉(zhuǎn)還是惡化化。（二）長期負債債分析長期負債是指償償還期在一年年或超過一年年的一個營業(yè)業(yè)周期以上的的債

47、務(wù)。包括括長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款款等。由于長長期負債的償償還期較長，受受貨幣時間價價值影響較大大，長期負債債的價值一般般應(yīng)根據(jù)合同同或契約規(guī)定定的在未來必必須支付的本本金和所付利利息之和按適適當貼現(xiàn)率折折現(xiàn)后的折現(xiàn)現(xiàn)值來確定。其其特點是：金金額大、償還還期長、企業(yè)業(yè)使用成本高高。其作用為：（1）是企業(yè)長長期資產(chǎn)占用用資金的主要要來源渠道；（2）是企業(yè)生生產(chǎn)經(jīng)營長期期資金需要的的主要保證。1. 長期借款款，反映企業(yè)業(yè)向銀行或其其他金融機構(gòu)構(gòu)借入的期限限在一年期以以上（不含一一年）的借款款本息。一般般用于固定資資產(chǎn)的購建、固定資產(chǎn)改改擴建工程、固定資產(chǎn)大大修理工程等等。2. 應(yīng)付債券券，反

48、映企業(yè)業(yè)發(fā)行的尚未未償還的各種種長期債券的的本息。3. 長期應(yīng)付付款，反映企企業(yè)除長期借借款和應(yīng)付債債券以外的其其他各種長期期應(yīng)付款。如如應(yīng)付引進設(shè)設(shè)備款、融資資租入固定資資產(chǎn)應(yīng)付款等等。長期負債的分析析要點：（1）如果企業(yè)業(yè)在長期負債債增長的同時時，經(jīng)濟效益益、實現(xiàn)利潤潤明顯提高，說說明企業(yè)負債債經(jīng)營正確，企企業(yè)財務(wù)狀況況發(fā)展良好。（2）對其變化化也要與流動動負債的變化化結(jié)合起來分分析。企業(yè)長長期負債增加加，流動負債債減少，說明明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營資金有長長期保證，是是擴大業(yè)務(wù)的的好機會。在在這種情況下下，如果銷售售收入確實增增長，則表明明企業(yè)抓住了了機會，經(jīng)營營有方；如果果銷售收入并并末增長，

49、有有兩種可能：一是企業(yè)通通過增加在建建工程進行結(jié)結(jié)構(gòu)性調(diào)整，這這時要分析項項目的預(yù)期效效益；否則，表表明企業(yè)通過過惡化資金結(jié)結(jié)構(gòu)、用降低低結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性性的辦法，暫暫時回避短期期資金緊張。（3）考察企業(yè)業(yè)長期負債的的關(guān)鍵是借得得適度，實現(xiàn)現(xiàn)既能利用長長期借款彌補補資金缺口，獲獲得杠桿收益益，而又不至至于因此而使使企業(yè)陷入財財務(wù)困境。（4）關(guān)注其入入賬金額的確確定。按照我我國目前的有有關(guān)規(guī)定，不不同的長期負負債項目其計計價基礎(chǔ)是有有所不同的：長期借款應(yīng)應(yīng)按實際從銀銀行等金融機機構(gòu)借入的款款項金額進行行計價；長期期外幣借款，則則應(yīng)按企業(yè)選選定的外匯牌牌價折合為記記賬本位幣計計價入賬；長長期應(yīng)付公司司債

50、券，應(yīng)按按企業(yè)發(fā)行時時實際收到的的價款分面值值、債券溢價價或折價單獨獨反映；采用用補償貿(mào)易方方式應(yīng)付的引引進國外設(shè)備備款，應(yīng)按實實際應(yīng)付的設(shè)設(shè)備、工具等等價款以及國國外運雜費的的外幣金額和和規(guī)定的折合合匯率折算為為人民幣進行行計價；對融融資租入固定定資產(chǎn)應(yīng)付款款，按照稅法法的規(guī)定，應(yīng)應(yīng)按照租賃協(xié)協(xié)議或合同確確定的價款加加上運輸費、途中保險費費、安裝調(diào)試試費以及投入入使用前發(fā)生生的利息支出出和匯兌損益益等作為固定定資產(chǎn)原價。（5）由于融資資租賃對企業(yè)業(yè)用作保證的的自有資金的的數(shù)量要求比比長期借款低低得多，租賃賃公司承擔的的風險需要從從企業(yè)支付較較高的費用中中補償，因而而特別關(guān)注企企業(yè)運用融資資租

51、賃資金來來源的風險性性。（6）關(guān)注其費費用的歸屬。長長期負債費用用的歸屬問題題，即長期負負債產(chǎn)生的利利息、匯兌損損益，應(yīng)歸屬屬于發(fā)生當期期的費用，還還是予以資本本化（指有關(guān)關(guān)負債費用在在會計處理上上將其作為購購建長期資產(chǎn)產(chǎn)的歷史成本本），我國會會計對負債費費用的處理有有如下規(guī)定：為購建固定定資產(chǎn)而發(fā)生生的長期負債債費用在固定定資產(chǎn)完工交交付使用，辦辦理竣工決算算手續(xù)前所發(fā)發(fā)生的負債費費用，予以資資本化，即計計人固定資產(chǎn)產(chǎn)價值；在固固定資產(chǎn)竣工工決算后所發(fā)發(fā)生的，直接接計入當期損損益。屬于流動負負債性質(zhì)的借借款費用，或或者雖然是長長期負債性質(zhì)質(zhì)，但不是用用于購建固定定資產(chǎn)的負債債費用，直接接計入

52、當期損損益。即使負負債是與需要要經(jīng)過相當長長時間才能達達到可銷售狀狀態(tài)的存貨相相連，也不將將負債費用計計入所制造的的存貨成本內(nèi)內(nèi)。與對外投資資有關(guān)而發(fā)生生的負債費用用，不予以資資本化，直接接計入當期損損益。在籌建期發(fā)發(fā)生的長期負負債費用（購購建固定資產(chǎn)產(chǎn)除外）計入入開辦費，作作為長期待攤攤費用處理。（三）表外負債債和或有負債債分析1. 表外負債債表外負債是企業(yè)業(yè)在資產(chǎn)負債債表中未予以以反映的負債債，即資產(chǎn)負負債表的右方方無該項目，左左方也無相應(yīng)應(yīng)的資產(chǎn)對應(yīng)應(yīng)，而表外負負債所形成的的費用以及取取得的經(jīng)營成成果卻在利潤潤表中反映出出來，其具體體形式有以下下三種：（1）直接表外外負債。是指指企業(yè)以不

53、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)所有有權(quán)的特殊借借款形式直接接負債，如經(jīng)經(jīng)營租賃、代代銷商品、來來料加工等。經(jīng)營租賃，是出租方以自己經(jīng)營的設(shè)備租給承租方使用，承租方由于租入設(shè)備而擴大了自身生產(chǎn)能力。這種生產(chǎn)能力，即經(jīng)濟資源，并沒有反映在承租方的資產(chǎn)負債表中（融資性租賃，其資產(chǎn)、負債均反映在資產(chǎn)負債表中），承租方只為取得這種生產(chǎn)能力支付了一定的使用費，即租金。代銷商品，是一種免費的表外負債，代銷方在收到代銷商品時，只登記代銷商品登記簿，而不做增加資產(chǎn)、負債的賬務(wù)處理。代銷方式優(yōu)于賒購商品，盡管兩者都不需支付現(xiàn)金，但后者卻背上了債務(wù)責任，并且反映在資產(chǎn)負債表內(nèi)。代銷商品是很多無本經(jīng)營或資本不足企業(yè)采用的籌資方式。（2）

54、間接表外外負債。是指指由另一個企企業(yè)的負債代代替本企業(yè)負負債，使本企企業(yè)表內(nèi)負債債保持在合理理限度內(nèi)。最最常見的方法法是：投資于于子公司或附附屬公司，母母公司把應(yīng)由由自己經(jīng)營的的產(chǎn)品，撥給給一個子公司司或附屬公司司，子公司或或附屬公司將將生產(chǎn)出的產(chǎn)產(chǎn)品銷售給母母公司。子公公司或附屬公公司負債經(jīng)營營。這里子公公司或附屬公公司的負債，實實際上是母公公司的負債，本本應(yīng)由母公司司負債經(jīng)營的的部分，由于于母公司負債債的限度，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)由附屬公司司或子公司作作為與母公司司同樣獨立的的法人負債，使使得各方的負負債都能保持持在合理范圍圍內(nèi)。如某公公司自有資本本1000萬萬元，借款1000萬萬元，該公司司想要追加借借

55、款，但目前前表內(nèi)借款比比例已達到最最高限度。再再以本公司名名義借款已不不可能。于是是，該公司以以500萬元元投資于新公公司，新公司司又以本公司司名義借款500萬萬元。新公司司實質(zhì)上是母母公司的一個個車間，但車車間改為公司司后，具有了了法人資格，可可以獨立向外外借款。這樣樣，母公司實實際的負債比比例不再是50%，而而是60%。因因為，兩個公公司實際資產(chǎn)產(chǎn)總額為2500萬萬元，有500萬萬元是母公司司投給子公司司的，不應(yīng)重重復(fù)計算在內(nèi)內(nèi)。兩個公司司共向外借入入1500萬萬元，其中，在在母公司報表表內(nèi)，只反映映1000萬萬元的負債，另另外500萬萬元反映在子子公司報表內(nèi)內(nèi)，但這500萬萬元卻仍為母母

56、公司服務(wù)。（3）轉(zhuǎn)移表外外負債。它是是將表內(nèi)的項項目轉(zhuǎn)移到表表外進行負債債。有應(yīng)收票票據(jù)貼現(xiàn)、出出售有追索權(quán)權(quán)的應(yīng)收賬款款和資產(chǎn)的回回租等形式。應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)。它實質(zhì)上是一種以應(yīng)收票據(jù)作為抵押的借款，尤其當企業(yè)將商業(yè)承兌匯票予以貼現(xiàn)時，企業(yè)基本形成了一種或有負債，但很多企業(yè)并不把它作為負債處理，而是沖減應(yīng)收票據(jù)，即借銀行存款、貸應(yīng)收票據(jù)。出售有追索權(quán)的應(yīng)收賬款。它是一種以應(yīng)收賬款抵押的借款，與應(yīng)收票據(jù)同樣性質(zhì)，在出售時，應(yīng)收賬款應(yīng)在表中以負債的形式反映，而實際上企業(yè)大多數(shù)直接沖減應(yīng)收賬款，即借銀行存款、貸應(yīng)收賬款。資產(chǎn)的回租。企業(yè)在資金短缺時，為獲取急需的資金，可將其使用中的一部分設(shè)備出售給其他

57、單位，以獲得流動資金，同時再簽訂一份租賃協(xié)議，租回該設(shè)備。2. 或有負債債或有負債是指過過去的交易或或事項形成的的潛在義務(wù)，其其存在需通過過未來不確定定事項的發(fā)生生或不發(fā)生予予以證實；或或過去的交易易或事項形成成的現(xiàn)實義務(wù)務(wù)，履行該義義務(wù)不是很可可能導(dǎo)致經(jīng)濟濟利益流出企企業(yè)或該義務(wù)務(wù)的金額不能能可靠地計量量。具體形式式有：商業(yè)票票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓讓或貼現(xiàn)、未未決訴訟、未未決仲裁、產(chǎn)產(chǎn)品質(zhì)量保證證、擔保、應(yīng)應(yīng)收賬款抵押押等。企業(yè)的或有負債債有可能同時時滿足以下三三個條件：（1）該義務(wù)是是承擔的現(xiàn)實實義務(wù)。指與與或有事項有有關(guān)的義務(wù)為為企業(yè)承擔的的現(xiàn)實義務(wù)而而非潛在義務(wù)務(wù)；（2）該義務(wù)的的履行很可能能導(dǎo)

58、致經(jīng)濟利利益流出企業(yè)業(yè)（很可能指指發(fā)生的可能能性“大于50%但但小于或等于于95%”）；（3）該義務(wù)的的金額能夠可可靠地計量。在在此情況下，或或有負債可以以按預(yù)計負債債項目在資產(chǎn)產(chǎn)負債表中確確認。對于其他的不能能同時滿足以以上三個條件件的或有負債債，均不得在在會計報表中中確認。七、所有者權(quán)益益項目分析所有者權(quán)益是指指企業(yè)的投資資者對企業(yè)凈凈資產(chǎn)的要求求權(quán)，亦稱凈凈權(quán)益。根據(jù)據(jù)所有者權(quán)益益的永久性程程度一般將其其分為投入資資本和留存收收益兩大類。其其中投入資本本是指企業(yè)所所有者實際投投入企業(yè)的資資本，包括實實收資本和資資本公積。而而留存收益是是指通過企業(yè)業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營營活動而形成成的資本，即即經(jīng)營

59、所得凈凈收益的積累累。它包括盈盈余公積和未未分配利潤兩兩部分。（一）投入資本本分析1. 實收資本本實收資本是指股股份有限公司司以外的企業(yè)業(yè)投資者實繳繳的并經(jīng)注冊冊的出資額，也也稱資本金。對對股份有限公公司而言，實實收資本即股股本，表現(xiàn)為為已投入企業(yè)業(yè)的資本中相相當于股票面面值或設(shè)定價價值的部分。我我國的資本金金制度從法律律上明確了建建立企業(yè)必須須有合法投資資者最低限額額的人資。2. 資本公積積資本公積包括股股本溢價、接接受捐贈的資資產(chǎn)價值、法法定財產(chǎn)重估估增值等項目目。其用途有有兩方面：第第一，是按法法定程序轉(zhuǎn)化化為資本，其其中準備項目目不能轉(zhuǎn)增資資本（或股本本）；第二，用用于彌補虧損損。其具

60、體的的項目包括：（1）資本（或或股本）溢價價，是指企業(yè)業(yè)投資者投人人的資金超過過潛在注冊資資本中所占份份額的部分；（2）接受非現(xiàn)現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈贈準備，是指指企業(yè)接受非非現(xiàn)金資產(chǎn)捐捐贈而增加的的資本公積；（3）接受現(xiàn)金金捐贈，是指指企業(yè)因接受受現(xiàn)金捐贈而而增加的資本本公積；（4）股權(quán)投資資準備，是指指企業(yè)對被投投資單位的長長期股權(quán)投資資采用權(quán)益法法核算時，因因被投資單位位接受捐贈等等原因增加的的資本公積，企企業(yè)按其持股股比例計算而而增加的資本本公積；（5）撥款轉(zhuǎn)入入，是指企業(yè)業(yè)收到國家撥撥入的專門用用于技術(shù)改造造、技術(shù)研究究等的撥款項項目完成后，按按規(guī)定轉(zhuǎn)入資資本公積的部部分。企業(yè)應(yīng)應(yīng)按轉(zhuǎn)入金額額