金融學(xué)綜合研究生如試題1

1、第PAGE 頁碼11頁/總NUMPAGES 總頁數(shù)11頁Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.研究生入學(xué)考試金融學(xué)綜合試題一、名詞解釋（每題3分，共15分） 1貨幣供應(yīng)量 2市盈率 3權(quán)責(zé)發(fā)生制 4外匯管制 5保險理賠二、簡要回答下列問題（每題5分，共30分） 1簡述再貼現(xiàn)政策的作用及其局限性。 2什么是資本充足率？該指標(biāo)的意義何在？ 3在意外傷害保險中，意外傷害是如何界定的？ 4簡述利率平價理論（匯率理論）的主要內(nèi)容。 5簡述進(jìn)行會計計量的原因及其計量的基礎(chǔ)。 6簡述商業(yè)銀行經(jīng)營中的主要風(fēng)險及

2、資產(chǎn)風(fēng)險識別方法。三、判斷（每題1.5分，共15分。在括弧內(nèi)正確的打，錯誤的打） 1貨幣供應(yīng)的基本模型為M=BK。（ ） 2開放性投資基金股權(quán)結(jié)構(gòu)是開放的投資者可以隨時購買也可以隨時贖回。（ ） 3商業(yè)銀行的經(jīng)營原則是流動性、盈利性和安全性。（ ） 4外匯期貨業(yè)務(wù)不等于外匯遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)。（ ） 5弗里德曼貨幣需求函數(shù)非常強(qiáng)調(diào)利率的主導(dǎo)作用。（ ） 6當(dāng)財產(chǎn)保險的標(biāo)的遭受保險責(zé)任事故損失，依法應(yīng)由第三者承擔(dān)賠償責(zé)任，而被保險人以保險合同向保險人提出索賠時，保險人有權(quán)代位向第三者請求賠償，然后再對被保險人履行保險賠償責(zé)任。（ ） 7商業(yè)銀行的結(jié)算業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)。（ ） 8兩全保險具有保險性和

3、儲蓄性雙重功能，保險費率較高，保單具有現(xiàn)金價值。（ ） 9國際儲備也稱國際清償能力。（ ） l0世界上第一家股份制商業(yè)銀行是威尼斯銀行。 （ ）四、論述題（每題20分，共40分，第1題必答，后2題任選1題回答） 1我國為什么逐步將公開市場政策與操作，作為貨幣政策宏觀調(diào)控的主要手段？ 2試述保險資金運用有什么重要意義？我國保險資金運用中存在那些問題？3試析國際銀行并購的特點及原因。參考答案首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)2001年研究生入學(xué)考試金融學(xué)綜合試題一、名詞解釋（每題3分，共15分）1貨幣供應(yīng)量：是指某個時點上全社會承擔(dān)流通和支付手段的貨幣存量。現(xiàn)階段，我國將貨幣供應(yīng)量劃分為三個層次：一是流通中現(xiàn)金0，

4、即在銀行體系外流通的現(xiàn)金；二是狹義貨幣供應(yīng)量1，即0加上企事業(yè)單位活期存款；三是廣義貨幣供應(yīng)量2，即1加上企事業(yè)單位定期存款、居民儲蓄存款和其他存款。 2市盈率：又稱本益比，是股票市價與其每股收益的比值，計算公式是：市盈率=當(dāng)前每股市場價格/每股稅后利潤。這一比率便于人們權(quán)衡購買股票的成本收益，是人們做出股票投資決策時最重要的指標(biāo)之一。同時市盈率還可以反映股票投機(jī)價值或作為新股發(fā)行的初始價格的參照。但在使用時有一定的局限性，如不能預(yù)知當(dāng)年利潤，以及難以僅憑市盈率劃分投資與投機(jī)等。 3權(quán)責(zé)發(fā)生制：也稱應(yīng)計制或應(yīng)收應(yīng)付制。它是以權(quán)利或責(zé)任的發(fā)生與否為標(biāo)準(zhǔn)，來確認(rèn)收入和費用。不論是否已有現(xiàn)金的收付，

5、按其是否體現(xiàn)各個會計期間的經(jīng)營成果和收益情況，確定其歸屬期。就是說凡屬本期的收入，不管其款項是否收到，都應(yīng)作為本期的收入；凡屬本期應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)的費用，不管其款項是否付出，都應(yīng)作為本期費用。反之，凡不應(yīng)歸屬本期的收入，即使款項在本期收到，也不作為本期收入；凡不應(yīng)歸屬本期的費用，即使款項已經(jīng)付出，也不能作為本期費用。4外匯管制：是一國政府通過法令對外匯的收支、結(jié)算、買賣和使用所采取的限制措施。其目的是集中外匯使用，防止外匯投機(jī)，限制資本的流出和流入，穩(wěn)定貨幣匯率，改善或平衡國際收支。外匯管制的方法有三種：數(shù)量性外匯管制：國家外匯管理機(jī)構(gòu)對外匯買賣的數(shù)量直接進(jìn)行限制和分配，旨在集中外匯收入，控制外匯支出

6、，實行外匯分配，以達(dá)到限制進(jìn)口商品品種、數(shù)量和國別的目的。成本性外匯管制：國家外匯管理機(jī)構(gòu)對外匯買賣實行復(fù)匯率制，利用外匯買賣成本的差異，間接影響不同商品的出口?；旌闲酝鈪R管制：同時使用數(shù)量性和成本性的外匯管制，對外匯實行更為嚴(yán)格的控制，以控制商品的進(jìn)出口。5保險理賠：是指保險標(biāo)的因災(zāi)害或事故遭受損失后，保險人根據(jù)保險合同的規(guī)定，對被保險人提出的索賠進(jìn)行處理的行為。保險理賠是被保險人享受保險權(quán)利和保險人履行承擔(dān)責(zé)任義務(wù)的具體反映。從法律角度來看，理賠是履行保險合同的過程，是法律行為；從保險經(jīng)濟(jì)角度來看，理賠是保險經(jīng)營的最后主要環(huán)節(jié)，同時也是實現(xiàn)保險經(jīng)濟(jì)關(guān)系的過程，屬于經(jīng)濟(jì)范疇。二、簡要回答下列

7、問題（每題5分，共30分）1簡述再貼現(xiàn)政策的作用及其局限性。答：（1）再貼現(xiàn)率指中央銀行買進(jìn)商業(yè)銀行所持有的未到期商業(yè)票據(jù)時所用的貼現(xiàn)利率。中央銀行通過再貼現(xiàn)，向商業(yè)銀行融通資金，解決商業(yè)銀行短期資金不足。再貼現(xiàn)率是中央銀行實施貨幣政策的重要工具之一。（2）再貼現(xiàn)率可以通過借款成本和告示效應(yīng)實現(xiàn)特定的政策目標(biāo)。一方面再貼現(xiàn)率的決定、調(diào)整影響市場利率和商業(yè)銀行籌資的成本，從而改變貨幣供給。中央銀行對商業(yè)銀行的貼現(xiàn)率實質(zhì)上就是中央銀行向商業(yè)銀行的放款利率，中央銀行提高貼現(xiàn)率，就是不鼓勵商業(yè)銀行向中央銀行借款，限制商業(yè)銀行的借款愿望，這就影響到商業(yè)銀行的資金成本和足額準(zhǔn)備金的持有量，從而影響商業(yè)銀行

8、的融資決策。同時，商業(yè)銀行就會因融資成本上升而提高對企業(yè)放款的利率，從而減少社會對借款的需求，達(dá)到收縮信貸規(guī)模和提高貨幣供應(yīng)量的目的。反之，中央銀行降低貼現(xiàn)率則會出現(xiàn)相反的效果。另外，調(diào)整貼現(xiàn)率還有一種所謂的“告示性效應(yīng)”，即貼現(xiàn)率的變動，可以作為向銀行和公眾宣布中央銀行政策意向的有效辦法。例如，當(dāng)經(jīng)濟(jì)過熱時，央行提高再貼現(xiàn)率，實際上向公眾宣布將進(jìn)行一系列抑制經(jīng)濟(jì)過熱的措施，在公眾中形成物價下跌預(yù)期，從而使經(jīng)濟(jì)增速下降。（3）總的來說，再貼現(xiàn)政策作用溫和，既可調(diào)節(jié)總量，又可調(diào)節(jié)結(jié)構(gòu)。但是它也有一定的局限性。主動權(quán)并非只在中央銀行，商業(yè)銀行對是否申請再貼現(xiàn)有選擇權(quán)。如果商業(yè)銀行可以通過其他途徑籌

9、資，不依賴于再貼現(xiàn)，則中央銀行就不能有效控制貨幣供給。再貼現(xiàn)率的調(diào)節(jié)作用是有限度的。當(dāng)經(jīng)濟(jì)很熱的時候，再高的再貼現(xiàn)率也難以抑制經(jīng)濟(jì)；同樣當(dāng)經(jīng)濟(jì)不振時，再低的再貼現(xiàn)率也不會促進(jìn)銀行貸款的。再貼現(xiàn)率易于調(diào)整，但隨時調(diào)整也會引起市場利率的波動。2什么是資本充足率？該指標(biāo)的意義何在？答：（1）資本充足率的構(gòu)成資本充足率是資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)之比。巴塞爾協(xié)議重新界定了資本構(gòu)成，規(guī)定其包括核心資本與附屬資本。核心資本包括股本（普通股和永久非累積優(yōu)先股）與從稅后保留利潤中提取的公開儲備，這是各國銀行資本中惟一相同的成分，也是市場判斷資本充足率的基礎(chǔ)。其對銀行的贏利差和競爭能力關(guān)系極大。核心資本是銀行資本的基礎(chǔ)

10、。附屬資本則包括未公開儲備、重估儲備、普通準(zhǔn)備金（或普通呆賬準(zhǔn)備金）、混合（債務(wù)股本）資本工具和次級長期債務(wù)等。風(fēng)險加權(quán)資本是將銀行合格資本與資產(chǎn)負(fù)債表上不同種類資產(chǎn)以及表外項目，根據(jù)其廣泛的相對風(fēng)險進(jìn)行加權(quán)制定出風(fēng)險加權(quán)比率，以此來評估銀行資本的充足程度，并為此而制定了對不同資產(chǎn)界定風(fēng)險權(quán)數(shù)級別的辦法。（2）鑒于銀行審慎監(jiān)管的核心是最低資本充足率，巴塞爾協(xié)議確定的銀行必須保持的最低資本充足率為8%，其中核心資本對風(fēng)險資產(chǎn)的比率不少于4%。（3）確定控制銀行的資本充足率對銀行的經(jīng)營監(jiān)管有著重要作用。主要表現(xiàn)在：在微觀上，資本充足率是衡量商業(yè)銀行經(jīng)營穩(wěn)健性和潛在風(fēng)險的重要指標(biāo)，其高低反映了商業(yè)銀

11、行抵御風(fēng)險的能力，決定了商業(yè)銀行的最終清償能力，也是一家銀行實力的反映。作為商業(yè)銀行自我約束我國家監(jiān)管的重要指標(biāo)，是保證公平競爭和銀行持續(xù)發(fā)展的重要工具，對商業(yè)銀行的經(jīng)營有重大意義。有利于增強(qiáng)我國中央銀行的宏觀調(diào)控力度。巴塞爾協(xié)議通過規(guī)定適度的資本充足率來決定銀行資本規(guī)模，以資本程度來制約資產(chǎn)風(fēng)險，因此，商業(yè)銀行欲取得較高信譽，擴(kuò)展業(yè)務(wù)，就須增加資本額，調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以保持較高的資產(chǎn)流動比率，這就能在較大的程度上迫使銀行放棄信貸擴(kuò)張，增強(qiáng)自我約束能力，從而有利于金融宏觀調(diào)控。有利于推動我國銀行監(jiān)督管理的規(guī)范化、國際化。巴塞爾協(xié)議是國際性的銀行監(jiān)督管理協(xié)議，雖然其簽約國為為數(shù)不多的發(fā)達(dá)國家，但它已

12、被世界多數(shù)國家及國際金融組織認(rèn)可與接受。因此，任何一個國家履行這一協(xié)議，就意味著其銀行監(jiān)督管理與國際慣例和通行做法接軌。我國政府已表示接受該協(xié)議，因而實施該協(xié)議，也是信守我國所做承諾的要求。實施巴塞爾協(xié)議還可以促進(jìn)我國中央銀行改進(jìn)監(jiān)管模式，從常規(guī)性稽核監(jiān)督向以防范金融風(fēng)險為核心的審慎監(jiān)管轉(zhuǎn)變，使我國的銀行監(jiān)管系統(tǒng)化、規(guī)范化。有利于促進(jìn)我國銀行經(jīng)營管理體制的改革，以實現(xiàn)銀行管理的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變。巴塞爾協(xié)議的實施意味著我國銀行必須由注重資產(chǎn)規(guī)模轉(zhuǎn)向注重資本資產(chǎn)比率，由注重資產(chǎn)的擴(kuò)張性轉(zhuǎn)向更加注重資產(chǎn)的安全性和流動性，建立科學(xué)、合理、安全、高效的銀行經(jīng)營管理體制，從而加快我國銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)軌的步伐。有利

13、于推動我國銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的科學(xué)化。巴塞爾協(xié)議是對當(dāng)代商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論的發(fā)展，它從資本與風(fēng)險比率的高度衡量和評價銀行的實力，以嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)化銀行自身的資產(chǎn)負(fù)債管理，因此，該協(xié)議的實施將促使我國銀行業(yè)加強(qiáng)資本充足性，改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，減少風(fēng)險隱患。有利于我國金融業(yè)的對外開放，增強(qiáng)我國銀行的競爭力。金融業(yè)的開放是我國經(jīng)濟(jì)對外開放的內(nèi)容之一。隨著我國銀行業(yè)逐步對外資開放及外資銀行進(jìn)入我國，并擴(kuò)大在我國的經(jīng)營范圍，我國銀行業(yè)正面臨著越來越激烈的競爭。而巴塞爾協(xié)議的實施，將推動我國銀行業(yè)的經(jīng)營管理向國際大商業(yè)銀行發(fā)展，積極參與競爭。另一方面，隨著我國經(jīng)濟(jì)開放程度的提高，有越來越多的企業(yè)加入到國際競爭

14、和世界經(jīng)濟(jì)循環(huán)中去，從而要求銀行提供與之配套的金融服務(wù)；同時銀行業(yè)自身為了發(fā)展，也需要從事跨國經(jīng)營。而巴塞爾協(xié)議的目標(biāo)之一即是統(tǒng)一國際標(biāo)準(zhǔn)，促使各國銀行在同一監(jiān)管水平上公平競爭。因此，任何國家如果不實施該協(xié)議，不根據(jù)協(xié)議的要求對本國銀行實行監(jiān)管，則不僅該國銀行在其他國家的業(yè)務(wù)活動會受到歧視性待遇，該國在國際市場上的經(jīng)營活動會受到限制，該國銀行在國際上的信譽會受到影響，而且該國對于進(jìn)入其國內(nèi)市場的外資銀行也將無法實行與其母國對等的監(jiān)管，造成銀行監(jiān)管中“內(nèi)資”銀行與外資銀行的不平等待遇，最終危及該國銀行業(yè)的健康發(fā)展。有利于推動我國金融法制建設(shè)。為了對銀行業(yè)實行有效的監(jiān)管，巴塞爾協(xié)議要求各國建立相應(yīng)

15、的法律框架，并保障法律的實施。同時，為了避免法律的變動給銀行業(yè)帶來的風(fēng)險，協(xié)議還對法律的穩(wěn)定性提出原則要求。因此，實施巴塞爾協(xié)議，不僅將加快我國金融立法的發(fā)展步伐，進(jìn)一步完善現(xiàn)行的金融法律、法規(guī)，而且本身就是促進(jìn)我國金融法制現(xiàn)代化的重要體現(xiàn)。3在意外傷害保險中，意外傷害是如何界定的？答：人身意外傷害保險是指被保險人在保險有效期內(nèi)，因遭受意外傷害而導(dǎo)致死亡或殘疾時，保險人按照合同約定給付保險金的保險。意外傷害保險對人身意外傷害有三重規(guī)定：第一，必須有客觀的意外事故的發(fā)生，并且事故的原因是意外的、外來的、偶然的、不可預(yù)見的，即為非被保險人本意的、人身以外的、不可預(yù)見的、突發(fā)性的被保險人身體以外的原

16、因?qū)е碌氖鹿实陌l(fā)生。第二，被保險人必須有客觀事故造成人身死亡或殘疾的結(jié)果。第三，意外事故的發(fā)生和被保險人的人身傷亡的結(jié)果有內(nèi)在的、必然的聯(lián)系，即意外事故的發(fā)生是被保險人遭受傷害以致死亡或殘疾的近因，而被保險人遭受傷害是意外事故的結(jié)果。4簡述利率平價理論（匯率理論）的主要內(nèi)容。答：利率平價理論是關(guān)于遠(yuǎn)期匯率的決定以及遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的關(guān)系的理論。該理論認(rèn)為：在沒有交易成本的假設(shè)前提下，由于存在著尋求高利息的套利行為，遠(yuǎn)期利率與即期利率的偏差總是保持著與利差相等的幅度。該理論最初產(chǎn)生于外匯市場的實踐，凱恩斯在其貨幣論中首次系統(tǒng)的提出了利率平價理論。在以美元為中心的布雷頓森林體系時代，該理論被廣泛

17、用于說明遠(yuǎn)期外匯市場能使貿(mào)易者規(guī)避外匯風(fēng)險。利率平價理論又分為拋補利率平價（covered interest-rate parity,簡稱CIP）和非拋補利率平價（uncovered interest parity,簡稱UIP）兩種。（1）拋補利率平價。假定甲國金融市場上一年期存款利率為，乙國金融市場上同種利率為，即期匯率為（直接標(biāo)價法），為一年的遠(yuǎn)期匯率。如果投資于本國金融市場，則每一單位本國貨幣到期可增值為：；如果投資乙國金融市場，則兌為乙國貨幣并在乙國投資一年后再兌回本國貨幣的最終值為：。對于這兩種投資方式，只有當(dāng)這兩種投資方式的收益率完全相同時，市場才處于平衡狀態(tài)。所以，當(dāng)投資者采取持

18、有遠(yuǎn)期合約的拋補方式交易時，市場會最終使利率和匯率間形成下列關(guān)系：，若記即期匯率與遠(yuǎn)期匯率的升（貼）水率為，即，可得。此式即為拋補的利率平價的一般形式。其經(jīng)濟(jì)含義是：匯率的遠(yuǎn)期升貼水率等于兩國貨幣利率之差。如果本國利率高于外國利率，則本幣在遠(yuǎn)期將貶值；如果本國利率低于外國利率，則本幣在遠(yuǎn)期將升值。在以美元為中心的布雷頓森林體系時代，該理論被廣泛用于說明遠(yuǎn)期外匯市場能使貿(mào)易者規(guī)避外匯風(fēng)險。（2）非拋補利率平價：指在根據(jù)自己對未來匯率變動的預(yù)期、承擔(dān)一定的匯率風(fēng)險的情況下進(jìn)行投資活動，而非進(jìn)行遠(yuǎn)期交易以規(guī)避風(fēng)險的投資策略，并根據(jù)利率的升貼水水平對未來匯率的變動作出預(yù)期的匯率決定理論。在假定投資者采

19、取風(fēng)險中立即對利率相等而風(fēng)險不同的資產(chǎn)不加區(qū)分的前提下，在不進(jìn)行遠(yuǎn)期交易時，投資者是通過對未來匯率的預(yù)期來計算投資活動收益的，如果投資者預(yù)期一年后的匯率為，則在乙國金融市場投資活動的最終收入為：。如果在本國市場上進(jìn)行相應(yīng)的操作以使兩者相同,這樣，在市場處于平衡狀態(tài)時，有下式成立： 。整理可得：,其中，表示預(yù)期的匯率遠(yuǎn)期變動率，該式即為非拋補利率平價的一般形式。其經(jīng)濟(jì)含義是：預(yù)期的遠(yuǎn)期匯率變動率等于兩國貨幣利率之差。在非拋補利率平價成立時，如果本國利率水平高于外國利率，市場將預(yù)期本幣在遠(yuǎn)期貶值。再如，如果本國政府提高利率，當(dāng)市場預(yù)期未來的即期匯率不變時，本幣的即期匯率將升值。利用非拋補利率平價的

20、一般形式進(jìn)行實證檢驗的并不多見，這是因為預(yù)期的匯率變動率是一個心理變量，很難獲得可信的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，并且實際意義也不大。在經(jīng)濟(jì)分析中，對非拋補利率平價的實證研究一般是與對遠(yuǎn)期外匯市場的分析相聯(lián)系的。5簡述進(jìn)行會計計量的原因及其計量的基礎(chǔ)。答：會計計量是以貨幣為主要計量單位，反映和監(jiān)督一個單位經(jīng)濟(jì)活動的一種經(jīng)濟(jì)管理工作。在經(jīng)濟(jì)生活中需要進(jìn)行會計計量，原因在于以下幾個方面：第一，會計計量有助于有關(guān)各方了解企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并據(jù)以作出經(jīng)濟(jì)決策、進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)管理。第二，會計計量有助于考核企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人經(jīng)濟(jì)責(zé)任的履行情況；第三，會計計量有助于企業(yè)內(nèi)部管理當(dāng)局加強(qiáng)經(jīng)營管理、提高經(jīng)濟(jì)效率。進(jìn)行會

21、計計量時，需要一定的計量基礎(chǔ)，這些計量基礎(chǔ)主要包括會計主體、持續(xù)經(jīng)營、會計分期、貨幣計量四個部分。第一，會計主體。會計主體是指會計信息所反映的特定單位或者組織，它規(guī)范了會計工作的空間范圍。只有明確會計主體，才能劃定會計計量所要處理的各項交易或事項的范圍，才能把握會計處理的立場，才能將會計主體的經(jīng)濟(jì)活動與會計主體所有者的經(jīng)濟(jì)活動區(qū)分開來。第二，持續(xù)經(jīng)營。持續(xù)經(jīng)營是指在可以預(yù)見的將來，企業(yè)將會按當(dāng)前的規(guī)模和狀態(tài)繼續(xù)經(jīng)營下去，不會停業(yè)，也不會大規(guī)模削減業(yè)務(wù)。第三，會計分期。會計分期是指將一個企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的生產(chǎn)經(jīng)營活動劃分為一個個持續(xù)的、長短相同的期間。第四，貨幣計量。貨幣計量是指會計主體在會計核算過

22、程中采用貨幣作為計量單位，計量、記錄和報告會計主體的生產(chǎn)經(jīng)營活動。6簡述商業(yè)銀行經(jīng)營中的主要風(fēng)險及資產(chǎn)風(fēng)險識別方法。答：（1）商業(yè)銀行經(jīng)營中的主要風(fēng)險商業(yè)銀行的風(fēng)險就是商業(yè)銀行經(jīng)營過程中由于各種不確定性因素的存在而使銀行遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。商業(yè)銀行的外部風(fēng)險即商業(yè)銀行經(jīng)營的外部環(huán)境發(fā)生變化所帶來的不利影響，主要包括：政策風(fēng)險、利率風(fēng)險、法律風(fēng)險、信用風(fēng)險、國家風(fēng)險等。商業(yè)銀行的內(nèi)部風(fēng)險是指商業(yè)銀行由于自身管理方面的各種原因而可能導(dǎo)致風(fēng)險發(fā)生的可能性，主要包括：資本風(fēng)險、流動性風(fēng)險、決策風(fēng)險、結(jié)構(gòu)性風(fēng)險、經(jīng)營性風(fēng)險等。（2）資產(chǎn)風(fēng)險識別方法商業(yè)銀行經(jīng)營的風(fēng)險有很多種，商業(yè)銀行應(yīng)該在調(diào)查分析的基

23、礎(chǔ)上，通過綜合歸類，揭示哪些風(fēng)險應(yīng)該予以考慮、這些風(fēng)險的動因何在、它們引發(fā)的后果如何，這就是風(fēng)險識別。而辨別風(fēng)險的方法就是資產(chǎn)風(fēng)險識別方法。具體來說，資產(chǎn)風(fēng)險識別方法主要包括以下幾個方面。定量分析。定量分析是指利用歷史數(shù)據(jù)資料，通過數(shù)學(xué)推算估算商業(yè)銀行的資產(chǎn)風(fēng)險的方法。比較常見的定量分析方法有時間序列預(yù)測法、馬爾可夫鏈預(yù)測彈性分析法和累積頻率分析法等。第一，時間序列預(yù)測法。這種方法根據(jù)商業(yè)銀行過去和現(xiàn)在的風(fēng)險情況預(yù)測資產(chǎn)風(fēng)險的情況，它分為指數(shù)平滑法和回歸分析預(yù)測法。第二，馬爾可夫鏈預(yù)測法。該方法以無后效性為基礎(chǔ)，無需大量的歷史數(shù)據(jù)，就能完成短期和長期的資產(chǎn)風(fēng)險識別。第三，累積頻率法。這種方法假

24、設(shè)統(tǒng)計規(guī)律穩(wěn)定，歷史資料齊全。累積頻率分析法通常用于預(yù)測非系統(tǒng)性風(fēng)險。定性分析方法定性分析方法，也稱作判斷預(yù)測法，指由熟悉業(yè)務(wù)并有一定理論知識和綜合判斷能力的專家和專業(yè)人員，根據(jù)其經(jīng)驗及掌握的有關(guān)商業(yè)銀行的歷史資料和情況，對商業(yè)銀行未來的風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測。定性分析包括專家意見法、主觀概率法、交叉影響法、領(lǐng)先指標(biāo)法。第一，專家意見法。專家意見法是以專家的意見為準(zhǔn)的預(yù)測方法，包括意見匯集法、專家小組法、德爾非法。第二，主觀概率法。主觀概率法是指人們對某一隨機(jī)事件出現(xiàn)的可能性做出的主觀估計。第三，交叉影響法。交叉影響法是指根據(jù)未來幾個事件相互之間的影響來預(yù)測每一隨機(jī)事件發(fā)生的可能性。第四，領(lǐng)先指標(biāo)法。領(lǐng)

25、先指標(biāo)法是對描述經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展過程的各種指標(biāo)進(jìn)行分析，找出預(yù)測目標(biāo)與相關(guān)指標(biāo)的時間關(guān)系，然后利用領(lǐng)先指標(biāo)變化趨勢對預(yù)測目標(biāo)做出預(yù)測。三、判斷（每題1.5分，共15分。在括弧內(nèi)正確的打，錯誤的打） 1貨幣供應(yīng)的基本模型為M=BK。（ ） 2開放性投資基金股權(quán)結(jié)構(gòu)是開放的投資者可以隨時購買也可以隨時贖回。（ ） 3商業(yè)銀行的經(jīng)營原則是流動性、盈利性和安全性。（ ） 4外匯期貨業(yè)務(wù)不等于外匯遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)。（ ） 5弗里德曼貨幣需求函數(shù)非常強(qiáng)調(diào)利率的主導(dǎo)作用。（ ） 6當(dāng)財產(chǎn)保險的標(biāo)的遭受保險責(zé)任事故損失，依法應(yīng)由第三者承擔(dān)賠償責(zé)任，而被保險人以保險合同向保險人提出索賠時，保險人有權(quán)代位向第三者請求賠償，然

26、后再對被保險人履行保險賠償責(zé)任。（ ） 7商業(yè)銀行的結(jié)算業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)。（ ） 8兩全保險具有保險性和儲蓄性雙重功能，保險費率較高，保單具有現(xiàn)金價值。（ ） 9國際儲備也稱國際清償能力。（ ） l0世界上第一家股份制商業(yè)銀行是威尼斯銀行。 （ ）四、論述題（每題20分，共40分，第1題必答，后2題任選1題回答）1我國為什么逐步將公開市場政策與操作，作為貨幣政策宏觀調(diào)控的主要手段？答：（1）這是由公開市場操作相對于其他貨幣政策工具的優(yōu)點決定的。公開市場操作是指中央銀行在證券市場上公開買賣各種政府債券以控制貨幣供給量及影響利率水平的行為。當(dāng)需要放松銀根刺激經(jīng)濟(jì)時，央行可買進(jìn)政府債券以增加

27、貨幣供給；當(dāng)需要遏制通貨膨脹防止經(jīng)濟(jì)過熱時，可進(jìn)行反向操作。公開市場政策作為中央銀行最重要的貨幣政策工具之一，與存款準(zhǔn)備金和貼現(xiàn)率等政策工具相比，具有十分明顯的優(yōu)勢。中央銀行通過公開市場操作可以直接調(diào)控銀行系統(tǒng)的準(zhǔn)備金總量，使其符合政策目標(biāo)的要求。通過臨時性準(zhǔn)備金的調(diào)節(jié)還能抵消各種意外因素對銀行準(zhǔn)備金的影響，使其穩(wěn)定在預(yù)期的水平上，以保證貨幣供應(yīng)量目標(biāo)的實現(xiàn)。中央銀行通過公開市場操作可以根據(jù)不同的情況和需要“主動出擊”，避免了貼現(xiàn)機(jī)制的“被動等待”，以確保貨幣政策具有超前性。通過公開市場操作，可以對貨幣供應(yīng)量進(jìn)行微調(diào)，從而避免法定存款準(zhǔn)備金政策的震動效應(yīng)。中央銀行可以通過公開市場進(jìn)行連續(xù)性、經(jīng)

28、常性及試探性的操作；并且可以根據(jù)金融市場的信息不斷調(diào)整其業(yè)務(wù)，萬一經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生改變，能迅速做反方向操作，還可以及時改正在貨幣政策執(zhí)行過程中可能發(fā)生的錯誤，因而可能產(chǎn)生一種連續(xù)性的效果，這種效果使社會對貨幣政策不宜做出激烈反應(yīng)。而對于選擇性政策工具而言，公開市場業(yè)務(wù)側(cè)重于貨幣總量的調(diào)節(jié)，而選擇性的政策工具則在不影響貨幣供應(yīng)總量的情況下對某些具體用途的信貸數(shù)量產(chǎn)生影響。后者的采用取決于特定經(jīng)濟(jì)金融形勢和條件，一般期限較短，居于補充工具的地位。（2）公開市場操作的發(fā)展是我國建立間接調(diào)控機(jī)制的需要。由于公開市場操作所具有的巨大優(yōu)勢，我國在近些年來越來越重視公開市場業(yè)務(wù)的作用，不斷完善貨幣市場的建設(shè)、健

29、全證券操作種類、加大公開市場操作的實施力度等等，近五年來，以快速發(fā)展的銀行間債券市場為依托，中國央行的公開市場業(yè)務(wù)操作迅速發(fā)展為貨幣政策日常操作的主要工具。公開市場業(yè)務(wù)是市場化國家中央銀行主要貨幣政策調(diào)控工具之一。實際上反映了中央銀行調(diào)控機(jī)制逐漸由直接調(diào)控向間接調(diào)控機(jī)制的轉(zhuǎn)變，公開市場業(yè)務(wù)的發(fā)展是中國中央銀行間接調(diào)控機(jī)制建立的重要組成部分，它的發(fā)展也是建立間接調(diào)控機(jī)制的需要。我國加入WTO后，金融體系開始全面融入國際社會，要求貨幣政策操作必須加快向市場化方向轉(zhuǎn)變，以適應(yīng)擴(kuò)大開放的需要。在公開市場業(yè)務(wù)操作上也要開拓創(chuàng)新，滿足間接貨幣調(diào)控的需要。為此，需要進(jìn)一步加大公開市場業(yè)務(wù)操作力度，研究公開市

30、場業(yè)務(wù)的操作目標(biāo)體系，完善公開市場制度和操作體系，繼續(xù)提高操作的前瞻性性和科學(xué)性，建立金融體系流動性監(jiān)控體系，加強(qiáng)中央銀行債券資產(chǎn)管理，以更好實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。2試述保險資金運用有什么重要意義？我國保險資金運用中存在那些問題？答：所謂保險資金運用，是指保險公司為擴(kuò)充保險補償能力，分享社會平均利潤而利用所籌集的保險資金在各國資本市場上進(jìn)行的有償營運。在此，保險公司是保險投資的主體，保險資金則構(gòu)成了保險投資活動中的客體，而保險投資的結(jié)果便是投資收益（盈或虧）。保險公司投資的最大目標(biāo)則是通過保險資金的有償營運，創(chuàng)造最大的投資價值。（1）保險資金運用的意義保險市場競爭的存在及激烈化，使通過保險資金運用

31、并創(chuàng)造收益顯得十分必要，而保險資金從收到付之間存在的時間差又為保險公司進(jìn)行投資活動提供了現(xiàn)實條件。具體來說，保險資金運用的意義包括以下兩點：第一，保險投資直接推動著保險業(yè)務(wù)的發(fā)展，提升著保險公司的地位。一方面，保險資金的有償運用，開辟了保險公司創(chuàng)造收益的第二條有效途徑，不僅有利于加快保險基金的積累，而且使降低保險費率即保險價格成為可能，有利于減輕保險客戶的負(fù)擔(dān)，并使壽險公司開發(fā)諸如分紅保單、投資連結(jié)保險業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件，從而直接推動著保險業(yè)務(wù)的發(fā)展；另一方面，保險資金大規(guī)模運用，意味著保險公司通過資本市場向國民經(jīng)濟(jì)的其他行業(yè)滲透，它既使保險公司分享著其他行業(yè)的利潤，又使整個保險業(yè)務(wù)尤其是一些大保

32、險公司的地位得到空前的提高。第二，保險投資是資本市場的重要組成部分。保險投資活動的開展，實際上是在提高儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的規(guī)模和效率，它通過各種各樣的投資活動，使保險公司成為資本市場的重要參與者，也是最有實力的機(jī)構(gòu)投資者，這種參與使保險資金能夠再作用于實物生產(chǎn)部門或?qū)嶋H經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，最終促使國民經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長、充分就業(yè)、通貨穩(wěn)定和國際收支平衡的目標(biāo)。（2）我國保險資金運用的問題我國保險資金運用的主要問題體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，保險投資品種仍較單一，保險投資限制甚嚴(yán)，這造成了中國保險投資額偏底，保險公司無法獲取投資收益，進(jìn)而將難以面對外國保險公司進(jìn)入后的市場競爭，如1997年全國保險業(yè)總資產(chǎn)為203

33、7億元，可運用資金為1453億元，占總資產(chǎn)的71.43%，而在可運用資金中銀行存款達(dá)786億元，占可運用資金的52.9%，其余大部分亦被用于購買國債。第二，保險投資收益率在顯著下降。由于中國保險投資的對象皆為利率產(chǎn)品，利率的變化對保險公司的投資收益影響巨大。例如，債券和銀行存款同屬利率產(chǎn)品。1996年以來，隨著中央銀行7次降息，保險公司投資資金的收益率也由10%以上降至3%左右，其實際收益水平已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足保險公司生存和發(fā)展的需要。保險公司盈利能力的降低，甚至出現(xiàn)大幅度虧損，不僅使其經(jīng)營發(fā)生困難，而且最終將損害被保險人的利益。尤其是壽險公司的利差損使其經(jīng)營難以為繼，如果長期解決不了因利差損帶來

34、的不利影響，必將影響我國金融市場的穩(wěn)定和保險業(yè)的持續(xù)發(fā)展。第三，銀行間同業(yè)拆借市場不盡規(guī)范。該市場雖容量較大，托管債券面值超過1萬億元，但該市場目前還不盡規(guī)范。市場交易環(huán)節(jié)尚存在較多問題，缺乏債券市場應(yīng)有的流動性，現(xiàn)券交易幾乎處于停滯狀態(tài)，這在一定程度上限制了保險公司資金的運作效率。此外，中國資本市場尚未發(fā)育成熟、保險公司投資組織模式尚未科學(xué)化、加之保險投資人才的欠缺，均在一定程度上制約著保險投資的發(fā)展。隨著我國保險市場和資本市場的逐步成熟、保險公司投資經(jīng)驗的不斷豐富，保險等各種金融監(jiān)管日臻完善，我國保險公司必將在更寬闊的領(lǐng)域中選擇適合自己的投資方式，直接進(jìn)入資本市場，在投資領(lǐng)域與國際慣例接軌

35、?？梢钥隙ǖ氖?，中國的保險投資回逐步走向成熟，這一方面是保險業(yè)發(fā)展的需要，同時也是中國資本市場不斷發(fā)育和國家對保險投資政策管制放松的必然結(jié)果。3試析國際銀行并購的特點及原因。答：（1）國際銀行并購的特點從20世紀(jì)90年代初開始，國際銀行呈現(xiàn)出一種通過并購走向大型化的趨勢。國際銀行并購呈現(xiàn)一些新特點，主要表現(xiàn)在：強(qiáng)強(qiáng)合并且銀行并購的規(guī)模不斷擴(kuò)大。以往的并購常常是資金實力雄厚的大銀行收購或兼并中小銀行，目前的并購除表現(xiàn)為大銀行對中小銀行的收購和兼并外，突出特點是大銀行之間的并購，合并涉及的金額也不斷擴(kuò)大。其中花旗銀行與旅行者集團(tuán)的合并金額達(dá)743億美元；國民銀行與美洲銀行的合并，總值達(dá)616億美元

36、?？缧袠I(yè)合并成為新熱點。如美國花旗銀行的母機(jī)構(gòu)花旗公司同旅行家集團(tuán)合并為花旗集團(tuán)。新形成的集團(tuán)的業(yè)務(wù)范圍包含了商業(yè)銀行、投資銀行和保險業(yè)等幾乎所有的金融領(lǐng)域，并成為全球第一家業(yè)務(wù)范圍涵蓋最廣的國際金融服務(wù)集團(tuán)。大通銀行與摩根財團(tuán)的合并也是如此。這種新型的并購使得銀行業(yè)務(wù)日益多元化，廣泛涉及證券、信托和保險等業(yè)務(wù)。銀行跨國界兼并越來越多。比如荷蘭國際銀行收購巴林銀行、德意志銀行收購美國信孚銀行、芬蘭商業(yè)銀行與瑞典北方銀行合并、荷蘭商業(yè)銀行與比利時布魯塞爾銀行的合并等。網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)合并也已出現(xiàn)。（2）現(xiàn)代銀行并購有著極其廣闊的宏觀背景和深刻的微觀動因。宏觀背景包括經(jīng)濟(jì)和金融一體化、金融管制的放松、

37、信息革命以及金融風(fēng)險的易致性等等；微觀動因包括增強(qiáng)市場勢力、改善銀行效率、追求轉(zhuǎn)移效應(yīng)，以及管理層動機(jī)等等。經(jīng)濟(jì)全球化和金融一體化。經(jīng)濟(jì)全球化迅速發(fā)展和經(jīng)濟(jì)區(qū)域化形成，為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展全球化和跨國化的需求，各國銀行業(yè)通過大規(guī)模并購，以便為跨國公司提供全方位的金融服務(wù)，金融一體化打破了資本流動的國別限制，加劇了各國銀行在全球范圍內(nèi)對國際金融資源的爭奪和利用，銀行間的競爭也從國內(nèi)逐漸轉(zhuǎn)移到國際。銀行獲利的機(jī)會大大增加，但它們所面臨的風(fēng)險也相應(yīng)增大。通過并購擴(kuò)大銀行規(guī)模，可以實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，占領(lǐng)更多市場份額，同時多元化的業(yè)務(wù)和地域也能有效分散風(fēng)險。金融管制的放松。從20世紀(jì)70年代開始，金融監(jiān)管當(dāng)局

38、為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢和提高本國的金融運行效率，逐漸放松了對本國銀行業(yè)的金融管制。金融管制的放松一方面使得一些銀行獲得了超常規(guī)的發(fā)展，產(chǎn)生了通過并購向外進(jìn)一步低成本擴(kuò)張的需求，另一方面消除了銀行間并購的一些法律和政策障礙，降低了并購的政策性風(fēng)險，使得混業(yè)并購成為一種新的并購趨勢。信息技術(shù)革命。信息技術(shù)在金融領(lǐng)域內(nèi)的廣泛運用，是20世紀(jì)90年代以來國際銀行業(yè)發(fā)生翻天覆地變化的最重要原因之一。銀行業(yè)務(wù)電子化、網(wǎng)絡(luò)化成為未來銀行發(fā)展的主要模式。銀行競爭已不再表現(xiàn)為過去傳統(tǒng)分支機(jī)構(gòu)簡單的鋪張，而轉(zhuǎn)向主要依靠電子化支付系統(tǒng)等技術(shù)手段的發(fā)達(dá)與先進(jìn)程度。信息技術(shù)的應(yīng)用需要大量的資本投入，大銀行無疑在金融信息化產(chǎn)品的開發(fā)和應(yīng)用上具備明顯的規(guī)模優(yōu)勢和成本優(yōu)勢。共享電子化、網(wǎng)絡(luò)化的金融資源是現(xiàn)代銀行并購的一大特征。金融風(fēng)險的易致性。金融一體化和金融自由化在提高各國金融運行效率的同時，也加