股指期貨合約細則

1、股指期貨合約細則股指期貨投資者適當性制度一、可用資金要求：期貨公司向交易所申請開立交易編碼，應當確認該投資者前一交易日日終保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元。二、知識測試要求 ：自然人投資者及一般法人投資者的指定下單人、結算單確認人、資金調(diào)撥人等應當參加測試，不得由他人替代。 測試成績須在80分以上。三、交易經(jīng)歷要求 ：投資者通過期貨公司向交易所申請開立交易編碼前一交易日日終應當具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄或者最近三年內(nèi)具有10筆以上商品期貨交易成交記錄，四、自然人客戶綜合測評需在70分以上。 滬深300指數(shù)是由上海證券交易所和深圳證券交易所聯(lián)合編制的，于

2、2005年4月8日正式發(fā)布 。 該指數(shù)是從上海和深圳證券市場中選取300只A股作為樣本，其中滬市有208只，深市有92只。 滬深300指數(shù)的編制采用自由流通股本而非總股本加權，樣本股權重分布較為均衡，具有較強的抗操作性。 滬深300指數(shù)樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值,具有良好的市場代表性。 交易代碼：IF交易標的：滬 深 300 指 數(shù)合約價值：每 指 數(shù) 點 的 合 約 乘 數(shù) 為 300 元 人 民 幣（例）以 指 數(shù) 3300 點 計 算，一 份 合 約 的 名 義 價 值 為 ： 3300點 300元 ￥990,000股 指 期 貨 的 合 約 細 則最小波動單位：0.2個指數(shù)點 跳

3、動一個最小單位，對應60元的損益 0.2點 300元 = 60元交易所保證金水平：12%（具體以交易所公布為準 期貨公司會在該水平上增加百分點（例）以滬深300指數(shù)3300點的水平計算，期貨 公司要求的交易保證金為18%，交易一份合約 所需要的資金為： 3300點300元18%178200元股 指 期 貨 的 合 約 細 則 合約月份：交易當月的兩個連續(xù)月份, 以及后續(xù)的兩個季月合約 （例）:以2010年4月19日為例，當天交易的期貨合約為 : 交易當月的兩個連續(xù)月份:IF1005,IF1006 后續(xù)的兩個季月合約:IF1009, IF1012 股 指 期 貨 的 合 約 細 則 最后交易日與

4、最后結算日：設于合約到 期月的第三個星期五（例）以 IF1005為例，到期日是 2010 年 5月21日 2010年5月24日，交易的合約為IF1006，IF1007，IF1009 ，IF1012 股 指 期 貨 的 合 約 細 則 當日結算價格：當日結算價是指滬深300期貨合約最后一小時成交量的加權平均價。股 指 期 貨 的 合 約 細 則結算價漲 跌 停 制 度 股指期貨漲跌停板幅度為前一日結算價的10%股 指 期 貨 的 交 易 制 度漲停價跌停價收盤價結算價結算價收盤價+10%-10% 股 指 期 貨 的交易 制 度、股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結算價的10。、季月合約上市首

5、日漲跌停板幅度為掛盤基準價的20。上市首日成交的，于下一交易日恢復到合約規(guī)定的漲跌停板幅度；上市首日無成交的，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日的漲跌停板幅度。、股指期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結算價的20。 、期貨合約連續(xù)兩個交易日出現(xiàn)同方向單邊市（第一個單邊市的交易日稱為D1交易日，第二個單邊市的交易日稱為D2交易日，D1交易日前一交易日稱為D0交易日，下同），D2交易日為最后交易日的，該合約直接進行交割結算；D2交易日不是最后交易日的，交易所有權根據(jù)市場情況采取下列風險控制措施中的一種或者多種：提高交易保證金標準、限制開倉、限制出金、限期平倉、強行平倉、暫停交易、調(diào)整漲跌停板幅度

6、、強制減倉或者其他風險控制措施。 最后結算價格：最后交易日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后二小時所有指數(shù)點的算術平均價 股 指 期 貨 的 合 約 細 則每日結算價最后結算價每個交易日最后交易日 履約交割方式：現(xiàn)金結算（例）2010年5月6日某投資者以3300點的價格賣出一份IF1005合約，5月21日該合約到期，該投資者沒有買回合約。假設到期時的最后結算價為3150點，則： 1、該投資者的盈虧為 （ 3300 3150 ） 300=45,000元 2、該合約頭寸終結 股 指 期 貨 的 合 約 細 則 交易所對投資者同一品種單個合約月份單邊持倉實行絕對數(shù)額限倉，投資者持倉限額為100手。 股 指 期

7、貨 的 合 約 細 則交易時間： 9 ：15 11 ：30 13 ：00 15 ：15到期月份合約在最后交易日的交易時間為 : 9 ：15 11 ：30 13 ：00 15 ：00 股 指 期 貨 的 合 約 細 則集合競價在交易日9:10-9:15進行，其中9:10-9:14為指令申報時間，9:14-9:15為指令撮合時間。集合競價指令申報時間不接受市價指令申報。集合競價指令撮合時間不接受指令申報。集合競價產(chǎn)生開盤價。集合競價未產(chǎn)生成交價格的，以集合競價后第一筆成交價為開盤價。集合競價、市價指令是指不限定價格的、按照當時市場上可執(zhí)行的最優(yōu)報價成交的指令。市價指令的未成交部分自動撤銷。、限價指

8、令是指按照限定價格或者更優(yōu)價格成交的指令。限價指令在買入時，必須在其限價或者限價以下的價格成交；在賣出時，必須在其限價或者限價以上的價格成交。限價指令當日有效，未成交部分可以撤銷。、市價指令只能和限價指令撮合成交，成交價格等于即時最優(yōu)限價指令的限定價格 、交易指令的報價只能在合約價格限制范圍內(nèi)，超過價格限制范圍的報價為無效報價、交易指令每次最小下單數(shù)量為1手，市價指令每次最大下單數(shù)量為50手，限價指令每次最大下單數(shù)量為100手。 保 證 金 存 管 制 度保證金監(jiān)控中心保護投資者資金安全中國期貨業(yè)協(xié)會查詢和核實期貨公司期貨從業(yè)人員信息一般交易日最后交易日備注交易時間9:1511:3013:0015:159:1511:3013:0015:00漲跌停板幅度上一交易日結算價的正負10上一交易日結算價的正負20季月合約上市首日為掛盤基準價的正負20結算價（交割結算價）滬深300期貨合約最后一小時成交量的加權平均價滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后二小時所有指數(shù)點的算術平均價小結：上海交易所大連商品交易所鄭州交易所中金所D1出現(xiàn)單邊市出現(xiàn)單邊市出現(xiàn)單邊市出現(xiàn)單邊市D2擴版、加保證金 加保證金 擴版、加保證