金固股份：關(guān)于開(kāi)展外匯衍生品交易業(yè)務(wù)的可行性分析報(bào)告

1、浙江金固股份有限公司關(guān)于開(kāi)展外匯衍生品交易業(yè)務(wù)的可行性分析報(bào)告一、公司開(kāi)展外匯衍生品交易業(yè)務(wù)的背景隨著浙江金固股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”) 海外業(yè)務(wù)的不斷拓展， 公 司外匯收支規(guī)模不斷增長(zhǎng)。近年來(lái)， 國(guó)際外匯市場(chǎng)波動(dòng)較為劇烈， 匯率和利率起 伏不定， 為有效規(guī)避和防范匯率、利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)， 合理控制匯兌風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司經(jīng)營(yíng) 業(yè)績(jī)的影響， 結(jié)合資金管理要求和日常經(jīng)營(yíng)需求， 公司擬適度開(kāi)展外匯衍生品交 易業(yè)務(wù)進(jìn)行套期保值。二、公司擬開(kāi)展的外匯衍生品交易業(yè)務(wù)概述公司開(kāi)展的外匯衍生品交易均以正常的貿(mào)易及業(yè)務(wù)背景為基礎(chǔ)， 以規(guī)避和防 范匯率、利率等風(fēng)險(xiǎn)為目的。公司開(kāi)展外匯衍生品交易業(yè)務(wù)品種包括遠(yuǎn)期結(jié)售匯、

2、外匯遠(yuǎn)期、外匯掉期、外匯期權(quán)、結(jié)構(gòu)性遠(yuǎn)期、利率掉期、貨幣互換等或上述產(chǎn) 品的組合。對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)包括匯率、利率、貨幣等標(biāo)的， 也可以包括上述基礎(chǔ) 資產(chǎn)的組合。三、公司開(kāi)展外匯衍生品交易業(yè)務(wù)的必要性和可行性隨著公司海外業(yè)務(wù)的不斷拓展， 外匯收支規(guī)模亦同步增長(zhǎng)。受?chē)?guó)際政治、經(jīng) 濟(jì)形勢(shì)等因素影響， 匯率和利率波動(dòng)幅度不斷加大， 外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)顯著增加。為 提高公司應(yīng)對(duì)外匯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的能力， 更好地規(guī)避和防范公司所面臨的匯率、利率 波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)公司財(cái)務(wù)穩(wěn)健性，公司有必要以正常的貿(mào)易及業(yè)務(wù)背景為基礎(chǔ)， 根據(jù)具體情況，適時(shí)、適度開(kāi)展外匯衍生品交易業(yè)務(wù)。四、公司開(kāi)展外匯衍生品交易的基本情況1、交易金額、期限及

3、授權(quán)： 公司及子公司開(kāi)展開(kāi)展不超過(guò)等值 2000 萬(wàn)美元 額度的外匯衍生品交易業(yè)務(wù)， 額度使用期限自本次董事會(huì)審議通過(guò)之日起 12 個(gè) 月內(nèi)， 上述額度在授權(quán)期限內(nèi)可滾動(dòng)使用， 期限內(nèi)任一時(shí)點(diǎn)的業(yè)務(wù)余額(含前述 投資的收益進(jìn)行再投資的相關(guān)金額)合計(jì)不超過(guò) 2000 萬(wàn)美元或其他等值外幣。 同時(shí)，授權(quán)董事長(zhǎng)在前述額度范圍和審批有效期內(nèi)行使外匯衍生品交易業(yè)務(wù)的投 資決策權(quán)并簽署相關(guān)文件，由公司財(cái)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)具體實(shí)施事宜。2、投資種類(lèi)：公司擬開(kāi)展的外匯衍生品交易業(yè)務(wù)品種包括遠(yuǎn)期結(jié)售匯、 外 匯遠(yuǎn)期、外匯掉期、外匯期權(quán)、結(jié)構(gòu)性遠(yuǎn)期、利率掉期、貨幣互換等或上述產(chǎn)品 的組合。對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)包括匯率、利率、貨

4、幣等標(biāo)的， 也可以包括上述基礎(chǔ)資 產(chǎn)的組合。3、合約期限：與基礎(chǔ)交易期限相匹配。4、交易對(duì)手：經(jīng)國(guó)家外匯管理局和中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)、具有外匯衍生品交 易業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資格的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易， 不得與前述金融機(jī)構(gòu)之外的其他組織或個(gè) 人進(jìn)行交易。5、流動(dòng)性安排：外匯衍生品交易以正常外匯資產(chǎn)及外匯收支業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)， 交易金額和交易期限與實(shí)際業(yè)務(wù)需求進(jìn)行匹配。6、資金來(lái)源：公司開(kāi)展外匯衍生品交易資金來(lái)源為公司自有資金。五、公司開(kāi)展外匯衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)分析公司外匯衍生品交易業(yè)務(wù)以正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)，以具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)為依托， 以規(guī)避和防范匯率風(fēng)險(xiǎn)或利率風(fēng)險(xiǎn)為目的， 不得進(jìn)行投資和套利交易。但外匯衍 生品交易操作仍存在

5、一定的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)國(guó)際、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生變化時(shí)， 相應(yīng)的匯率、利率等市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)將可 能對(duì)公司外匯衍生品交易產(chǎn)生不利影響，從而造成潛在損失。2、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)因市場(chǎng)流動(dòng)性不足而無(wú)法完成交易的風(fēng)險(xiǎn)。3、履約風(fēng)險(xiǎn)在合約期限內(nèi)合作金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)倒閉、市場(chǎng)失靈等重大不可控風(fēng)險(xiǎn)情形或其 他情形，導(dǎo)致合約到期無(wú)法履約而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。4、客戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)應(yīng)收賬款發(fā)生逾期， 貨款無(wú)法在預(yù)測(cè)的回收期內(nèi)收回， 會(huì)造成延期交割 導(dǎo)致公司損失。5、操作風(fēng)險(xiǎn)公司在開(kāi)展衍生品交易業(yè)務(wù)時(shí)，如發(fā)生操作人員未按規(guī)定程序報(bào)備及審批， 或未準(zhǔn)確、及時(shí)、完整地記錄外匯衍生品業(yè)務(wù)信息， 將可能導(dǎo)致衍生品業(yè)務(wù)損失或喪失交易機(jī)會(huì)

6、。6、法律風(fēng)險(xiǎn)公司開(kāi)展衍生品交易業(yè)務(wù)時(shí)， 存在交易合同條款不明確或交易人員未能充分 理解交易合同條款及產(chǎn)品信息， 導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不符合法律規(guī)定或者外部法律事件 而造成的交易損失六、公司開(kāi)展外匯衍生品交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施1、審慎選擇交易結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)可控的外匯衍生品； 嚴(yán)格控制 外匯衍生品的交易規(guī)模，在授權(quán)額度范圍內(nèi)進(jìn)行衍生品交易。2、審慎選擇交易對(duì)手，最大程度降低信用風(fēng)險(xiǎn)。3、制定規(guī)范的業(yè)務(wù)管理制度，同時(shí)加強(qiáng)相關(guān)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)及職業(yè)道德， 提高相關(guān)人員素質(zhì)， 并建立異常情況及時(shí)報(bào)告制度， 最大限度的規(guī)避操作風(fēng)險(xiǎn)的 發(fā)生。4、審慎審查與銀行簽訂的合約條款，嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度，以防范法律 風(fēng)險(xiǎn)。5、加強(qiáng)對(duì)銀行賬戶(hù)和資金的管理，嚴(yán)格資金劃撥和使用的審批程序。6、公司定期對(duì)外匯衍生業(yè)務(wù)交易業(yè)務(wù)的規(guī)范性、內(nèi)控機(jī)制的有效性、信息 披露的真實(shí)性等方面進(jìn)行監(jiān)督檢查。七、公司開(kāi)展外匯衍生品交易業(yè)務(wù)的可行性分析結(jié)論公司外匯衍生品交易是圍繞公司實(shí)際外匯收支業(yè)務(wù)進(jìn)行的， 以具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù) 為依托， 以規(guī)避和防范外匯匯率、利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)為目的， 是出于公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的 需求。公司已制定外匯衍生品交易業(yè)務(wù)管理