BA財務管理案例

1、PAGE PAGE 17實驗一 籌資決決策綜合分分析一、實驗名名稱南方家俱公公司籌資決決策二、實驗目目的熟悉和掌握握資本成本本計算、各各種籌資方方式的優(yōu)缺缺點，財務務風險分析析以及籌資資決策的方方法。三、實驗材材料2001年年8月，南南方家具公公司管理層層研究公司司資金籌措措問題，其其有關情況況如下：1、基本情情況南方家俱公公司成立于于19900年，經過過10年的的發(fā)展，到到20000年資產達達到7944萬元，銷銷售收入達達到1 6620萬元元，凈利達達到74萬萬元。盡管管20000年是蕭條條年，但該該公司銷售售收入和凈凈利仍比上上年分別增增長了8.7%和227.6%。目前，該該公司規(guī)模模偏小

2、，生生產線較少少，不能在在每年向市市場推出大大量的新產產品，因而而利潤的增增長幅度相相對降低。公司計劃劃在今后55年中，使使銷售收入入成倍增長長。為了達達到這一目目標，公司司必須擴大大生產規(guī)模模，計劃新新建一家分分廠，到22003年年末，使生生產能力翻翻一番。分分廠直接投投資需要8800萬元元，其中，22002年年投資5000萬元，22003年年投資3000萬元。這將是同同行業(yè)中規(guī)規(guī)模最大，現(xiàn)現(xiàn)代化程度度最高的工工廠。此外外，需要550萬元的的資金整修修和裝備現(xiàn)現(xiàn)有的廠房房和設備，3300萬元元的流動資資金彌補生生產規(guī)模擴擴大而引起起的流動資資金的不足足。這三項項合計共需需資金11150萬元元

3、。在未來來幾年中，通通過公司內內部留用利利潤和提高高流動資金金利用效果果，可解決決350萬萬元資金，但但此外的8800萬元元資金必須須從外部籌籌措。20001年99月2日董董事會將正正式討論籌籌資問題。2、行業(yè)情情況家俱業(yè)是高高度分散的的行業(yè)，在在1 0000多家家家俱企業(yè)中中，銷售收收入超過11 5000萬元的不不到30家家。在過去去的幾年中中，家俱行行業(yè)一直經經歷著兼并并和收購的的風險，而而且其趨勢勢愈演愈烈烈。但該行行業(yè)的發(fā)展展前景是可可觀的，經經濟不景氣氣的時期已已經過去，該該行業(yè)也會會隨著經濟濟的復蘇而而發(fā)展起來來。南方家家俱公司和和同行業(yè)三三家公司22000年年的財務資資料如下表表

4、1.1所所示。表1.1 南方家俱俱公司和同同行業(yè)三家家公司財務務狀況表 單單位：萬元元項 目AA公司BB公司CC公司南方公司銷售收入3 7133.212 9229.37 7422.71 6200凈利188.441 2033.2484.9974流動比率3.27.24.34.08流動資本1 1600.74 5655.12 6777.8425資產負債率率（%）1.42.010.428.1流動資本占占普通股權權益（%）65.464.967.374.4銷售凈利率率（%）519.36.34.58股東權益報報酬率（%）10.617.112.213.6普通股每股股收益0.72.01.931.23普通股每股股股

5、利0.280.80.60.3市盈率16.217.816.29.63、南方家家俱公司財財務狀況南方家俱公公司現(xiàn)有長長期借款885萬元，其其中10萬萬元在1年年內到期，年年利率為55.5.%。每年末末償還本金金10萬元元。借款合合約規(guī)定公公司至少要要保持2225萬元的的流動資金金。南方公公司于19996年以以每股5元元公開發(fā)行行普通股1170 0000股。目前公司司發(fā)行在外外的普通股股共計6000 0000股，其其股利政策策保持不變變，年股利利支付率為為35%。此外，公公司20001年固定定資產投資資30萬元元。公司近幾年年的資產負負債表及損損益表如表表1.2、表1.33所示。表1.2 南方家俱俱

6、公司資產產負債表 單單位：萬元元 年 份份項 目目1998199920002001年年8月31日日資產 現(xiàn)金26232463 應收賬賬款209237273310 存貨203227255268 其他流流動資產8101114 流動資資產合計446497563655 固定資資產原值379394409424 減：累累計折舊 135155178189 固定資資產凈值244239231235資產總計690736794890負債及股東東權益77 應付賬賬款6290102125 一年內內到期的長長期借款10101010 應付股股利5 應付稅稅款36252650 流動負負債合計108125138170 長期負負

7、債105958585 股東權權益477516571635負債及股東東權益總計計690736794890表1.3 南方家家俱公司損損益表 單位：萬萬元 年 份項 目199619971998199920002001年年8月31日日銷售凈額1 06221 06551 29331 49111 62001 2799銷售成本8538801 04661 20111 2744968銷售毛利209185247290346311銷售及管理理費用111122142160184136利息費用877653稅前利潤905698124157172所得稅（550%）442751668387凈收益464447587485普通股

8、每股股收益0.770.730.780.971.231.42每股現(xiàn)金股股利0.270.270.270.30.30.27折舊2122224、南方家家俱公司預預計財務資資料相關資料如如表1.44所示。表1.4 南方家家俱公司預預計息稅前前利潤表 單單位：萬元元 年 份份項 目20012002200320042005銷售凈額2 08002 50003 10003 70004 2000銷售成本1 57441 89002 34772 80003 1799銷售毛利5066107539001 0211銷售及管理理費用223270335400454息稅前利潤潤283340418500567折舊費23751001

9、001005、籌資方方式公司管理部部門最初傾傾向于發(fā)行行股票籌資資，公司目目前股價221.066元，扣除除預計5%的發(fā)行費費用，每股股可籌資220元；發(fā)發(fā)行股票4400 0000股，可可籌集資金金800萬萬元。這種種方案必須須在董事會會討論決定定后于20002年初初實施。但投資銀行行建議通過過借款方式式籌資，他他們認為借借款籌資可可以降低資資本成本。借款的有有關條件為為：（1）年利利率7%，期期限10年年。（2）從22004年年末開始還還款，每年年末償還本本金80萬萬元。（3）借款款的第一年年，公司的的流動資金金必須保持持在借款總總額的500%，以后后每年遞增增10%，直直到達到未未償還借款款

10、的80%。（4）股東東權益總額額至少為6600萬元元。（5）借款款利息在每每年末支付付。四、實驗要要求1、計算兩兩種籌資方方式的資本本成本。2、分析不不同籌資方方式對公司司財務狀況況的影響。3、為該公公司做出籌籌資決策并并說明理由由。五、實驗原原理籌資方式的的選擇是籌籌資決策的的基本內容容。決策時時要從財務務風險、資資本成本、股東利益益以及有關關限制條件件等諸多方方面進行綜綜合考慮、權衡利弊弊得失，最最后做出決決策。本實實驗涉及償償債能力、獲利能力力、資本成成本等相關關財務指標標的計算和和不同籌資資方式的優(yōu)優(yōu)缺點等財財務管理知知識。六、實驗步步驟1、編制南南方公司2200120055年利息計計

11、算表（借借款籌資）本年利息現(xiàn)有借款款年初余額額5.5%新借款款年初余額額7%表1.5 南方公公司2000120005年利利息計算表表（借款籌籌資） 單位位：萬元年 份20012002200320042005年初借款余余額本年借款本年還款年末借款余余額本年利息2、編制南南方公司2200120055年利息計計算表（股股票籌資）當年利息年初借款款余額5.5%表1.6 南方公公司2000120005年利利息計算表表（借款籌籌資） 單位位：萬元年 份20012002200320042005年初借款余余額本年還款年末借款余余額本年利息3、編制南南方公司2200120055年預計損損益表部分分項目（借借款籌

12、資）表1.7 南方公公司2000120005年預預計損益表表部分項目目（借款籌籌資） 單位位：萬元年 份20012002200320042005銷售凈額息稅前利潤潤利息稅前利潤稅后利潤分配股利留用利潤成本費用中中的折舊額額4、編制南南方公司2200120055年預計損損益表部分分項目（股股票籌資）表1.8 南方公公司2000120005年預預計損益表表部分項目目（股票籌籌資） 單位位：萬元年 份20012002200320042005銷售凈額息稅前利潤潤利息稅前利潤稅后利潤分配股利留用利潤成本費用中中的折舊額額5、編制南南方公司2200120055年預計資資產負債表表部分項目目（借款籌籌資）固

13、定資產凈凈額上年年末固定資資產凈值本年固定定資產投資資本年折折舊流動負債銷售凈額額13816200（用20000年流流動負債占占銷售收入入比率計算算）股東權益上年末股股東權益本年留用用利潤流動資產資產總計計固定資資產凈值表1.9 南方公公司2000120005年預預計資產負負債表部分分項目（借借款籌資） 單位：萬元年 份20012002200320042005流動資產固定資產凈凈值資產總計流動負債長期負債股東權益負債及股東東權益總計計6、編制南南方公司2200120055年預計資資產負債表表部分項目目（股票籌籌資）表1.100 南方方公司2000122005年年預計資產產負債表部部分項目（股股

14、票籌資） 單位：萬元年 份20012002200320042005流動資產固定資產凈凈值資產總計流動負債長期負債股東權益負債及股東東權益總計計7、編制南南方公司2200120055年有關財財務指標表表（借款籌籌資）流動資本流動資產產流動負負債營業(yè)現(xiàn)金凈凈流量稅稅后利潤折舊債務償還保保證倍數(shù)營業(yè)現(xiàn)金金凈流量（償還借借款利息息）100%表1.111 南方方公司2000122005年年有關財務務指標表（借借款籌資） 單位：萬元年 份20012002200320042005流動比率流動資本資產負債率率（%）流動資本占占股東權益益（%）營業(yè)現(xiàn)金凈凈流量債務償還保保證倍數(shù)財務杠桿系系數(shù)銷售凈利率率（%）股

15、東權益報報酬率（%）每股收益每股股利流動資金最最低限額8、編制南南方公司2200120055年有關財財務指標表表（股票籌籌資）表1.122 南方方公司2000122005年年有關財務務指標表（股股票籌資） 單位：萬元年 份20012002200320042005流動比率流動資本資產負債率率（%）流動資本占占股東權益益（%）營業(yè)現(xiàn)金凈凈流量債務償還保保證倍數(shù)財務杠桿系系數(shù)銷售凈利率率（%）股東權益報報酬率（%）每股收益每股股利流動資金最最低限額9、編制南南方公司2200120055年資本成成本及公司司價值計算算表（借款款籌資）股票市價每股收益益10（注注：股票市市價根據(jù)當當前大致110倍的市市盈

16、率計算算：市價21.0061.428122）股票市值股票市價價股本數(shù)借款成本當年利息息年初借款款數(shù)（1所得得稅稅率）100%股票成本當年每股股股利上上年股票市市價（155%）表1.133 南方方公司2000122005年年資本成本本及公司價價值計算表表（借款籌籌資） 單單位：萬元元年 份20012002200320042005借款股票市價股票市值公司價值借款比重（%）股票比重（%）借款成本（%）股票成本（%）綜合資本成成本率（%）10、編制制南方公司司2001120005年資本本成本及公公司價值計計算表（股股票籌資）表1.144 南方方公司2000122005年年資本成本本及公司價價值計算表表

17、（股票籌籌資） 單單位：萬元元年 份20012002200320042005借款股票市價股票市值公司價值借款比重（%）股票比重（%）借款成本（%）股票成本（%）綜合資本成成本率（%）實驗二 項目投資決決策一、實驗名名稱彩虹電視機機生產線項項目投資決決策項目二、實驗目目的1、長期投投資決策是是財務管理理的主要內內容之一，通通過該實驗驗使學生掌掌握利用財財務決策指指標進行投投資項目可可行性分析析的方法。2、檢測并并訓練學生生對財務管管理中有關關投資管理理、籌資管管理等知識識點的綜合合運用能力力。三、實驗材材料彩虹電視機機廠是生產產彩電的中中型企業(yè)，該該企業(yè)生產產的電視機機質量優(yōu)良良，價格合合理，近

18、幾幾年來一直直供不應求求。為了擴擴大生產能能力，該企企業(yè)準備新新建一條生生產線。程程鴻是該企企業(yè)助理會會計師，主主要負責籌籌資和投資資的具體工工作。該企企業(yè)財務總總監(jiān)要求程程鴻收集建建設新生產產線的相關關資料，寫寫出投資項項目的財務務評價報告告，以供企企業(yè)領導決決策參考。程鴻經過半半個月的調調研，得出出了以下有有關資料。該生產線線的初始投投資為133萬元，建建設期一年年，分兩次次投入。第第一次在建建設期初投投入10萬萬元，第二二次在建設設期末投入入3萬元。第一年末末可完成建建設并正式式投產。投投產后每年年可生產電電視機1 000臺臺，每臺銷銷售價格為為300元元。投資項項目預計可可使用5年年，

19、5年后后的殘值為為3萬元。在投資項項目經營期期內需墊支支流動資金金2萬元，這這筆資金在在項目結束束時可如數(shù)數(shù)收回。該該項目生產產的產品年年總成本的的構成情況況如下：原材料 20萬萬元工資費用 3萬元元管理費（不不含折舊） 22萬元折舊費 2萬萬元程鴻又對該該企業(yè)的各各種資金來來源進行了了分析研究究，得出該該企業(yè)加權權平均資金金成本為110%。該該企業(yè)所得得稅率為225%。程鴻根據(jù)以以上資料，計計算出該投投資項目的的營業(yè)現(xiàn)金金凈流量、現(xiàn)金凈流流量及凈現(xiàn)現(xiàn)值（見表表2.1、2.2、2.3），并并把這些數(shù)數(shù)據(jù)資料提提供給企業(yè)業(yè)高層領導導參加的投投資決策會會議。表2.1 投資項項目的營業(yè)業(yè)現(xiàn)金凈流流量

20、 單位：元元 年 份 項 目第1年第2年第3年第4年第5年銷售收入300 0000300 0000300 0000300 0000300 0000付現(xiàn)成本250 0000250 0000250 0000250 0000250 0000其中：原材材料200 0000200 0000200 0000200 0000200 0000 工資 30 0000 30 0000 30 0000 30 0000 30 0000 管理費 20 0000 20 0000 20 0000 20 0000 20 0000折舊費 20 0000 20 0000 20 0000 20 0000 20 0000稅前利潤 3

21、0 0000 30 0000 30 0000 30 0000 30 0000所得稅 7 5500 7 5500 7 5500 7 5500 7 5500稅后利潤 22 5500 22 5500 22 5500 22 5500 22 5500現(xiàn)金凈流量量 42 5500 42 5500 42 5500 42 5500 42 5500表2.2 投資項項目的現(xiàn)金金凈流量 單位位：元項 目目第0年第1年第2年第3年第4年第5年第6年初始投資-100 000-30 0000流動資金墊墊支-20 0000營業(yè)現(xiàn)金凈凈流量 42 5500 42 5500 42 5500 42 5500 42 5500設備殘

22、值回回收 30 0000流動資金回回收 20 0000現(xiàn)金凈流量量合計-100 000-50 0000 42 5500 42 5500 42 5500 42 5500 92 5500表2.3 投資項項目的凈現(xiàn)現(xiàn)值 單位：元元 項 目目年 份現(xiàn)金凈流量量10%的現(xiàn)現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)值0-100 0001.00000-100 0001-50 00000.90991-45 44552 42 55000.8266435 12223 42 55000.7511331 9330.2554 42 55000.6833029 0227.55 42 55000.6200926 3888.2556 92 55000.56

23、44452 2007凈現(xiàn)值29 2220在廠領導會會議上，程程鴻對他提提供的有關關數(shù)據(jù)做了了必要說明明。他認為為，建設新新生產線有有29 2220元凈凈現(xiàn)值，因因此這個項項目是可行行的。廠領領導會議對對程鴻提供供的資料進進行了研究究分析，認認為程鴻在在收集資料料方面做了了很大的努努力，計算算方法正確確，但卻忽忽略了特價價變動問題題，這使得得程鴻提供供的信息失失去了客觀觀性和準確確性。企業(yè)財務總總監(jiān)認為，在在項目投資資和使用期期間內，通通貨膨脹率率大約為110%左右右，它要求求各有關負負責人認真真研究通貨貨膨脹對投投資項目各各方面的影影響。生產部經理理認為，由由于特價變變動的影響響，原材料料費用

24、每年年將增加112%，工工資費用也也將每年增增加6%。銷售部經理理認為，產產品銷售價價格預計每每年可增加加10%。財務部經理理認為扣除除折舊后的的管理費每每年將增加加4%，折折舊費每年年仍為2萬萬。企業(yè)領導會會議決定，要要求程鴻根根據(jù)以上各各部門的意意見，重新新計算投資資現(xiàn)金流量量和凈現(xiàn)值值，提交下下次會議討討論。四、實驗要要求請問：1、程鴻接接到這個任任務后，應應該如何進進行測算？2、在考慮慮通貨膨脹脹因素后，你你認為該投投資項目是是否可行？五、實驗原原理本實驗與財財務管理的的投資決策策聯(lián)系起來來，分析過過程中要運運用現(xiàn)金流流量的基本本原理、時時間價值、風險、資資金成本等等財務管理理理論，涉

25、涉及投資決決策的方法法和經濟效益益評價的方方法。六、實驗步步驟1、考慮銷銷售價格變變動對銷售售收入的影影響。2、考慮特特價變動對對付現(xiàn)成本本的影響。3、考慮扣扣除折舊后后的管理費費用的變動動。4、計算出出考慮以上上三點后的的現(xiàn)金凈流流量。5、計算出出投資項目目的凈現(xiàn)值值。會計報表分分析一、實訓的的目的掌握企業(yè)會會計報表分分析的比較較分析法、趨勢分析析法、比率率分析法和和結構分析析法的綜合合運用，并并結合企業(yè)業(yè)的各種資資料進行企企業(yè)的償債債能力、盈盈利能力、資產運用用效率的分分析。通過對上市市公司的會會計報表分分析，使學學生能靈活活應用各種種分析方法法。同時通通過本實訓訓，也可培培養(yǎng)學生嚴嚴謹、

26、耐心心細致的作作風，踏實實、勤奮的的學習態(tài)度度。二、實訓要要求1、按照財財政部最新新公布的企企業(yè)會計制制度的規(guī)定定進行核算算和操作。2、會計報報表分析中中，要求數(shù)數(shù)字計算準準確，分析析結論合理理。三、實訓內內容（1）認識識上市公司司的三張會會計報表。（2）運用用各種分析析方法，對對企業(yè)的各各種會計報報表資料進進行分析。（3）結合合同行業(yè)的的分析，撰撰寫分析報報告，得出出分析結論論。（4）各種種比率提示示：償債能力分分析指標:指 標標計 算 公公 式短期償債能能力流動比率流動資產/流動負債債速動比率（流動資產產-存貨）/流動負債債長期償債能能力資產負債率率負債總額/資產總額額產權比率負債總額/股

27、東權益益總額有形凈值債債務率負債總額/（所有者者權益總額額-無形資資產-長期期待攤費用用）利息保障倍倍數(shù)（稅前利潤潤+利息費費用）/利利息費用(利息費用用一般用損損益表中的的財務費用用代替)資產營運能能力分析指指標:指 標計 算 公公 式應收賬款周周轉率賒銷凈額（或主營業(yè)收入）/平均應收賬款應收賬款周周轉天數(shù)360/應應收賬款周周轉率存貨周轉率率銷售成本/平均存貨貨余額存貨周轉天天數(shù)360/存存貨周轉天天數(shù)流動資產周周轉率主營業(yè)務收收入/平均均流動資產產總額總資產周轉轉率主營業(yè)務收收入/平均均資產總額額盈利能力分分析指標:指 標計算公式銷售毛利率率銷售毛利/銷售收入入銷售凈利率率凈利潤/主主營

28、業(yè)務收收入資產凈利率率凈利潤/總總資產平均均值凈值報酬率率凈利潤所所有者權益益總額四、實訓資資料：（一）企業(yè)業(yè)簡介：徐州工程機機械科技股股份有限公公司系19993年66月15日日經江蘇省省體改委蘇蘇體改生(19933)2300號文批準準，由徐州州工程機械械集團公司司以及其所所屬的工程程機械廠、裝裁機廠廠和營銷公公司組成。是經評估估后按凈資資產組建的的定向募集集股份有限限公司。公公司于19993年112月155日注冊成成立，注冊冊資本為人人民幣955,9466,6000元。19996年88月經中國國證監(jiān)會批批準，公司司向社會公公開發(fā)行22400萬萬股人民幣幣普通股(每股面值值為人民幣幣1元)，發(fā)

29、發(fā)行后股本本增至1119,9446,6000元。11996年年8月至22004年年6月，經經股東大會會、中國證證監(jiān)會批準準，通過以以利潤、公公積金轉增增或配股等等方式，公公司股本增增至5455,0877,6200元。公司是集筑筑路機械、鏟運機械械、路面機機械等工程程機械的開開發(fā)、制造造與銷售為為一體的專專業(yè)公司，產產品達四大大類、七個個系列、近近100個個品種，主主要應用于于高速公路路、機場港港口、鐵路路橋梁、水水電能源設設施等基礎礎設施的建建設與養(yǎng)護護。公司主主要產品有有：工程起起重機械、筑路機械械、路面及及養(yǎng)護機械械、壓實機機械、鏟土土運輸機械械、高空消消防設備、特種專用用車輛、工工程機械

30、專專用底盤等等系列工程程機械主機機和驅動橋橋、回轉支支承、液壓壓件等基礎礎零部件產產品，大多多數(shù)產品市市場占有率率居國內第第一位。其其中70的產品為為國內領先先水平，220的產產品達到國國際當代先先進水平。公司大力力發(fā)展外向向型經濟，實實施以產品品出口為支支撐的國際際化戰(zhàn)略，工工程機械產產品遠銷歐歐美、日韓韓、東南亞亞、非洲等等國際市場場。（二）相關關的報表數(shù)數(shù)字：1、資產負負債表 資產負負債表時間:2007年年12月331日是否合并報報表:合并流動資產：流動負債：貨幣資金 11,2240,0041,0072.336短期借款 38,5523,4495,4436.887交易性金融融資產 1,66

31、37,8805,9977.777交易性金融融負債 1174,9951,9938.447應收票據(jù) 5,6556,9885,1557.799應付票據(jù) 3,341,058,247.89應收賬款 6,3111,6442,1449.533應付賬款 17,175,498,091.38預付款項 6,0003,7558,5447.077預收款項 9,337,924,203.53應收利息 18,2236,6632.006應付職工薪薪酬 1,6991,7558,4998.544應收股利 22,0045,8889.441應交稅費 1,064,638,899.65其他應收款款 8866,3340,1183.883應付

32、利息 5110,3445,0330.655存貨 5,755,900,000.00應付股利 45553,3376.3334,5533,3766.33一年內到期期的非流動動資產399,0688,7288,0555.69其他應付款款 1,0051,8898,8821.440其他流動資資產 442,3666,6880.000 一年內到期期的非流動動 3,0009,0045,6617.000流動資產合合計 776,6223,8550,3445.511其他流動負負債非流動資產產：可供出售金金融資產 1,5998,0661,9226.011流動負債合合計 75,8885,1168,1161.771非流動負債

33、債：長期借款 166,4311,9466,8966.94持有至到期期投資長期應收款款 816,552,762.97 應付債券長期股權投投資 33,7544,3488,8611.50 長期應付款款 8000,0000,0000.000投資性房地地產 1135,6688,7714.339專項應付款款 255,4344,4611.51固定資產 81,5551,7754,3350.999預計負債在建工程 16,373,360,851.23遞延所得稅稅負債 4955,3433,5844.26工程物資 7544,6299,5122.45其他非流動動負債 966,9077,0844.32固定資產清清理非流動

34、負債債合計 177,8499,6322,0277.03生產性生物物資產負債合計 93,7734,8800,1188.774油氣資產所有者權益益（或股東東權益）：實收資本（或或股本） 17,512,000,000.00無形資產 55,6266,7511,8077.39開發(fā)支出資本公積 333,6445,8005,6004.777商譽減：庫存股股長期待攤費費用 955,3533,2566.42盈余公積 15,7796,9900,2214.228遞延所得稅稅資產 8788,1266,5755.62未分配利潤潤 221,6220,7990,2556.822其他非流動動資產 1277,3166,2922

35、.44外幣報表折折算差額 -71,485,650.92非流動非流流動資產 111,711,944,911.41歸屬于母公公司所有者者權益合計計88,5004,0110,4224.955資產總計 1888,3335,7995,2556.922少數(shù)股東權權益 6,096,984,643.23所有者權益益合計 94,6600,9995,0068.118負債和所有有者權益總總計 1888,3335,7995,2556.9222、利潤表表 利潤表其中：營業(yè)業(yè)收入3,2666,3200,3711.37其中：營業(yè)業(yè)成本3,0188,9100,9166.11營業(yè)稅金及及附加10,3994,6224.999銷售

36、費用55,7881,8007.911管理費用101,8804,4475.776財務費用23,3559,4660.555資產減值損損失17,0663,8995.066加：公允價價值變動收收益（損失失以“-”號填列）投資收益（損損失以“-”號填列列）2,0911,6877.65其中：對聯(lián)聯(lián)營企業(yè)和和合營企業(yè)業(yè)的投資收收益匯兌收益（損損失以“-”號填列列）加：營業(yè)外外收入3,5233,6044.34減：營業(yè)外外支出5,0388,7333.13其中：非流流動資產處處置損失減：所得稅稅費用14,9774,9555.222其中：被合合并方被合合并前實現(xiàn)現(xiàn)的凈利潤潤歸屬于母公公司所有者者的凈利潤潤24,72

37、21,4228.466少數(shù)股東損損益-114,633.83（一）基本本每股收益益0.05（二）稀釋釋每股收益益0.053、現(xiàn)金流流量表 現(xiàn)金流流量表 22007年年度銷售商品、提供勞務務收到的現(xiàn)現(xiàn)金3,2700,7411,3911.72 收到的稅費費返還281,2298.446 收到的其他他與經營活活動有關的的現(xiàn)金36,0555,9336.255 現(xiàn)金流入小小計3,3077,0788,6266.43 購買商品、接受勞務務支付的現(xiàn)現(xiàn)金2,6588,0933,2699.72 支付給職工工以及為職職工支付的的現(xiàn)金209,3348,6640.110 支付的各項項稅費101,5529,8813.889

38、支付的其他他與經營活活動有關的的現(xiàn)金69,7889,7113.100 現(xiàn)金流出小小計3,0388,7611,4366.81 經營活動產產生的現(xiàn)金金流量凈額額268,3317,1189.662 收回投資所所收到的現(xiàn)現(xiàn)金16,8449,7660.000 取得投資收收益所收到到的現(xiàn)金1,3199,2922.88 處置固定資資產、無形形資產和其其他長期資資產而收回回的現(xiàn)金凈凈額287,3362,5518.008 處置子公司司及其他營營業(yè)單位收收到的現(xiàn)金金凈額收到的其他他與投資活活動有關的的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小小計305,5531,5570.996 購建固定資資產、無形形資產和其其他長期資資產所支付付的現(xiàn)金1

39、85,4461,8878.660 投資所支付付的現(xiàn)金2,0000,0000.00 取得子公司司及其他營營業(yè)單位支支付的現(xiàn)金金凈額支付的其他他與投資活活動有關的的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小小計187,4461,8878.660 投資活動產產生的現(xiàn)金金流量凈額額118,0069,6692.336 吸收投資所所收到的現(xiàn)現(xiàn)金其中：子公公司吸收少少數(shù)股東權權益性投資資收到的現(xiàn)現(xiàn)金借款所收到到的現(xiàn)金1,2555,0000,0000.00 收到的其他他與籌資活活動有關的的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小小計1,2555,0000,0000.00 償還債務所所支付的現(xiàn)現(xiàn)金1,5188,8000,0000.00 分配股利、利潤或償償付利息所所支付的現(xiàn)現(xiàn)金41,8880,7552.388 其中：支付付少數(shù)股東東股利支付的其他他與籌資活活動有關的的現(xiàn)金 其中：子公公司依法減減資支付給給少數(shù)股東東的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小小計1,5600,6800,7522