保險(xiǎn)監(jiān)管保險(xiǎn)公司償付能力的監(jiān)管

1、第七章 保險(xiǎn)公司償付能力的監(jiān)管 償付能力監(jiān)管概述各國(guó)償付能力監(jiān)管比較中國(guó)償付能力監(jiān)管融資潮凸顯保險(xiǎn)償付能力不足次級(jí)債難救保險(xiǎn)償付能力不足保險(xiǎn)是否在“忽悠”我 保險(xiǎn)遭遇償付能力不足恐慌吃黃牌保險(xiǎn)公司喊冤 償付能力不足是行業(yè)問(wèn)題中華聯(lián)合保險(xiǎn)公司償付能力不足 擬增資引入戰(zhàn)略投資者“保險(xiǎn)公司償付能力不足”為何如此敏感三保險(xiǎn)公司被認(rèn)為償付能力嚴(yán)重不足保監(jiān)會(huì)四令牌 防財(cái)險(xiǎn)償付能力不足保險(xiǎn)人士:償付能力不足可能導(dǎo)致保險(xiǎn)公司惜賠金融創(chuàng)新背景下解決中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)償付能力不足的對(duì)策研究財(cái)經(jīng)關(guān)注：融資潮凸顯保險(xiǎn)償付能力不足12家保險(xiǎn)公司償付能力不足 融資潮凸顯保險(xiǎn)償付能力不足保險(xiǎn)公司償付能力不足有防范吳定富：個(gè)別保險(xiǎn)公

2、司償付能力嚴(yán)重不足保監(jiān)會(huì)限制償付能力不足保險(xiǎn)公司高管薪酬短期業(yè)務(wù)增長(zhǎng)過(guò)快眾保險(xiǎn)公司償付能力不足償付能力監(jiān)管概述概念原因內(nèi)容手段概念償付能力：保險(xiǎn)公司償付其到期債務(wù)的能力 分類實(shí)際償付能力即在某一時(shí)點(diǎn)上，保險(xiǎn)公司認(rèn)可資產(chǎn)與認(rèn)可負(fù)債的一定差額；最低償付能力保險(xiǎn)公司必須滿足的償付能力要求，即由保險(xiǎn)法規(guī)規(guī)定的保險(xiǎn)公司在存續(xù)期間必須達(dá)到的保險(xiǎn)公司認(rèn)可資產(chǎn)與認(rèn)可負(fù)債差額的標(biāo)準(zhǔn)。 保險(xiǎn)公司實(shí)際償付能力金額一般小于保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債表上的所有者權(quán)益金額。償付能力監(jiān)管的重要性 ？?jī)敻赌芰Σ蛔惝a(chǎn)生的原因 保險(xiǎn)費(fèi)率確定過(guò)低 準(zhǔn)備金計(jì)算錯(cuò)誤 風(fēng)險(xiǎn)程度估算不準(zhǔn)確 償付能力的內(nèi)容 償付能力額度 認(rèn)可資產(chǎn)和認(rèn)可負(fù)債 償付能力

3、額度在任何一個(gè)指定的日期，保險(xiǎn)公司實(shí)際資產(chǎn)和實(shí)際負(fù)債之間的差額。如果用t表示時(shí)刻，A（t）表示t時(shí)刻的資產(chǎn)， L（t）表示t時(shí)刻的負(fù)債，Z（t）表示t時(shí)刻的償付能力額度，則有Z（t）A（t）-L（t）。保險(xiǎn)公司在某段時(shí)間內(nèi)具有償付能力，可以表述為：在此段時(shí)間內(nèi)的任何時(shí)刻t，保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)大于負(fù)債，即有：Z（t）0；如果保險(xiǎn)公司在某段時(shí)間內(nèi)不具有償付能力，可以表述為：在此段時(shí)間內(nèi)的任何時(shí)刻t，保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)小于負(fù)債，即有： Z（t）0。認(rèn)可負(fù)債的認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)一般性規(guī)定除對(duì)資本性負(fù)債進(jìn)行特別規(guī)定外，保險(xiǎn)公司的各項(xiàng)負(fù)債和對(duì)外保證擔(dān)保形成的或有負(fù)債為認(rèn)可負(fù)債。保險(xiǎn)公司的各項(xiàng)負(fù)債應(yīng)當(dāng)以賬面余額作為其認(rèn)可價(jià)值

4、，本規(guī)則另有規(guī)定的除外。認(rèn)可負(fù)債項(xiàng)目責(zé)任準(zhǔn)備金應(yīng)付保戶紅利 保戶儲(chǔ)金 應(yīng)付分?？铐?xiàng) 資本性負(fù)債預(yù)計(jì)負(fù)債對(duì)外保證擔(dān)保形成的或有負(fù)債償付能力監(jiān)管手段資本充足率監(jiān)管現(xiàn)場(chǎng)檢查非現(xiàn)場(chǎng)檢查資本充足率監(jiān)管靜態(tài)資本管理（最低資本限額）動(dòng)態(tài)資本管理（風(fēng)險(xiǎn)資本管理）現(xiàn)場(chǎng)檢查保險(xiǎn)監(jiān)管人員根據(jù)需要對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行實(shí)地現(xiàn)場(chǎng)檢查，以判斷保險(xiǎn)公司所提供數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，檢查保險(xiǎn)公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)是否符合有關(guān)法規(guī)的規(guī)定 非現(xiàn)場(chǎng)檢查主要是根據(jù)保險(xiǎn)公司上報(bào)的各種報(bào)告、報(bào)表和文件，檢查保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否合法、合規(guī)保險(xiǎn)公司管理規(guī)定規(guī)定，中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督儉查采取現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管相結(jié)合的方式。各國(guó)償付能力監(jiān)管比較歐盟模式美國(guó)模

5、式 日本模式 歐盟模式基本特點(diǎn)：政府并不直接干預(yù)保險(xiǎn)公司的承保和資金的運(yùn)作，條款、費(fèi)率由市場(chǎng)自由調(diào)節(jié), 把償付能力監(jiān)管的重點(diǎn)放在了償付能力額度的監(jiān)管上 具體思路 保險(xiǎn)公司必須維持與其承保風(fēng)險(xiǎn)相一致的最低法定償付金；壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)由其準(zhǔn)備金和風(fēng)險(xiǎn)保額來(lái)衡量，而非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)由其保費(fèi)收入及其賠款支出來(lái)度量；保險(xiǎn)公司的實(shí)際償付能力額度（償付金）為其認(rèn)可資產(chǎn)與認(rèn)可負(fù)債的差額。 償付能力不足的干涉程度表 實(shí)際償付能力 監(jiān)管干預(yù)程度 層次一 實(shí)際償付能力法定最低償付能力額度 不予監(jiān)管介入 層次二 0實(shí)際償付能力法定最低償付能力額度 需要監(jiān)管介入，促其改正 層次三 實(shí)際償付能力0 償付能力不足，予以破產(chǎn)清

6、算 美國(guó)模式 基本特點(diǎn)：一是廣泛的監(jiān)督管理范圍，二是州政府和聯(lián)邦政府的雙重監(jiān)管體制，政府既管保險(xiǎn)條款、費(fèi)率、準(zhǔn)備金等方面，又管保險(xiǎn)公司的最低償付能力額度。 美國(guó)全面監(jiān)管的主要技術(shù)保險(xiǎn)監(jiān)管信息系統(tǒng)（IRIS）財(cái)務(wù)分析和償付能力追蹤體系（FAST） 美國(guó)償付能力額度監(jiān)管主要技術(shù) 利率敏感現(xiàn)金流量分析 風(fēng)險(xiǎn)資本評(píng)估法（RBC） 保險(xiǎn)監(jiān)管信息系統(tǒng)（IRIS） 該系統(tǒng)是保險(xiǎn)監(jiān)管部門用于確定需要關(guān)注的保險(xiǎn)公司，主要包括統(tǒng)計(jì)和分析兩個(gè)階段。先對(duì)年報(bào)中關(guān)鍵財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算機(jī)化分析，計(jì)算出一系列指標(biāo)，根據(jù)NAIC公布的每一指標(biāo)的正常范圍來(lái)判定是否允許保險(xiǎn)公司進(jìn)入分析階段；對(duì)于進(jìn)入分析階段的保險(xiǎn)公司，NAIC將組

7、織工作人員重新分析年報(bào)和IRIS比率，得出一份以優(yōu)先級(jí)別來(lái)評(píng)定保險(xiǎn)公司的報(bào)告，這樣保險(xiǎn)監(jiān)管部門就可以根據(jù)優(yōu)先等級(jí)有針對(duì)性地對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行不同程度的監(jiān)管。 存在問(wèn)題由于IRIS的監(jiān)管指標(biāo)和評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)都是公開的，對(duì)于保險(xiǎn)公司，可能會(huì)為使自己的IRIS比率達(dá)標(biāo)而采取一些非常措施應(yīng)對(duì)監(jiān)管，反而可能會(huì)更進(jìn)一步破壞其償付能力；對(duì)于監(jiān)管部門，可能在評(píng)估過(guò)程中出現(xiàn)不僅沒(méi)有準(zhǔn)確識(shí)別出償付能力不足的保險(xiǎn)公司，甚至把償付能力充足的保險(xiǎn)公司錯(cuò)誤識(shí)別成償付能力有問(wèn)題的保險(xiǎn)公司的異常情況。 財(cái)務(wù)分析和償付能力追蹤體系（FAST） 對(duì)象：至少在17個(gè)州開展業(yè)務(wù)，年總保費(fèi)收入超過(guò)5000萬(wàn)美元的壽險(xiǎn)和健康險(xiǎn)保險(xiǎn)公司以及年總保費(fèi)

8、收入超過(guò)3000萬(wàn)美元的財(cái)產(chǎn)和責(zé)任險(xiǎn)保險(xiǎn)公司 操作：FAST根據(jù)保險(xiǎn)公司最近的和近五年的財(cái)務(wù)報(bào)告來(lái)分析其財(cái)務(wù)狀況，計(jì)算指標(biāo)的過(guò)程和結(jié)果都是保密的 結(jié)果：FAST分析出了不正常的結(jié)果，NAIC就會(huì)要求獲得更多的關(guān)于該保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)方面以及當(dāng)?shù)乇ｋU(xiǎn)監(jiān)管部門對(duì)其曾采取了哪些監(jiān)管措施方面的信息：如果NAIC認(rèn)為對(duì)保險(xiǎn)公司采取的措施適當(dāng)，則可能結(jié)束或繼續(xù)保持對(duì)該保險(xiǎn)公司的關(guān)注；如果NAIC認(rèn)為對(duì)保險(xiǎn)公司采取的措施不適當(dāng)，則可能會(huì)發(fā)出采取進(jìn)一步監(jiān)管措施的建議，若當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)部門不服從，NAIC將集合該保險(xiǎn)公司營(yíng)業(yè)的其他州的監(jiān)管部門共同合作對(duì)該保險(xiǎn)公司進(jìn)行監(jiān)管。 利率敏感現(xiàn)金流量分析 過(guò)程：首先要組合劃分，精算

9、師將不同類型的產(chǎn)品按照負(fù)債組合和資產(chǎn)組合劃分為適當(dāng)數(shù)量的負(fù)債分組合與資產(chǎn)分組合，得到某一類型的產(chǎn)品與其相對(duì)應(yīng)的一個(gè)資產(chǎn)負(fù)債分組合；其次是預(yù)測(cè)并且制定未來(lái)市場(chǎng)利率的假設(shè)方案；然后進(jìn)行現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)；最后是評(píng)估財(cái)務(wù)結(jié)果，選擇可行方案以及調(diào)整不可行方案為可行方案。 類型 ：第一種類型是現(xiàn)金流量測(cè)試（CFT），僅對(duì)保險(xiǎn)公司的現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行測(cè)試。在組合劃分階段，令資產(chǎn)分組合和負(fù)債分組合的市場(chǎng)價(jià)值相等；在評(píng)估財(cái)務(wù)結(jié)果時(shí)，只要求資產(chǎn)負(fù)債匹配；第二種類型是動(dòng)態(tài)償付能力測(cè)試（DST），對(duì)保險(xiǎn)公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)和未來(lái)可能業(yè)務(wù)都要進(jìn)行測(cè)試。在組合劃分時(shí)，令資產(chǎn)分組合的市場(chǎng)價(jià)值超過(guò)負(fù)債分組合的市場(chǎng)價(jià)值；在評(píng)估財(cái)務(wù)結(jié)果時(shí)，要看資

10、產(chǎn)和負(fù)債是否匹配和最終的資本盈余水平是否滿足要求。 風(fēng)險(xiǎn)資本評(píng)估法（RBC） 特點(diǎn)：根據(jù)公司自身風(fēng)險(xiǎn)狀況來(lái)評(píng)估資本和盈余的充足性 監(jiān)管機(jī)構(gòu)一般根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)資本（RBC）比率的大小采取相應(yīng)的干預(yù)措施 第一層次為當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資本比率200時(shí)，被認(rèn)為具有足夠的償付能力，該公司被視為“健康”的，不需要進(jìn)行監(jiān)管。第二層次為公司行動(dòng)層：當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資本比率介于150%-200%之間時(shí)，保險(xiǎn)公司必須向NAIC提交一份RBC計(jì)劃，匯報(bào)財(cái)務(wù)狀況，說(shuō)明公司償付能力狀況不佳的原因，并提出相應(yīng)的改進(jìn)意見(jiàn)，NAIC只給予適當(dāng)關(guān)注。 第三層次為監(jiān)管行動(dòng)層：當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資本比率介于100%-150%之間時(shí)，NAIC必須進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆治龊驼{(diào)查，要求

11、保險(xiǎn)公司采取必要的改進(jìn)措施。第四層次為授權(quán)控制層：當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資本比率介于70%-100%之間時(shí)，NAIC可以依法對(duì)該保險(xiǎn)公司進(jìn)行整頓或清算。 第五層次是強(qiáng)制控制層：當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資本比率低于70%時(shí)，NAIC必須對(duì)該保險(xiǎn)公司進(jìn)行清算、接管。 日本模式 特點(diǎn)：保險(xiǎn)監(jiān)管極具行政色彩。根據(jù)日本保險(xiǎn)業(yè)法的規(guī)定 ,大藏省下屬銀行局保險(xiǎn)部是日本保險(xiǎn)業(yè)的直接監(jiān)管部門。由幾個(gè)有深厚官方背景的保險(xiǎn)公司形成寡頭且政府對(duì)其極力保護(hù)。 1996年以前的日本的保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管高度集中，與歐美保險(xiǎn)業(yè)各式各樣的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自由競(jìng)爭(zhēng)的模式形成了鮮明的對(duì)比。保險(xiǎn)市場(chǎng)以統(tǒng)一制定的保險(xiǎn)條款和費(fèi)率來(lái)禁止價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)；嚴(yán)格限制國(guó)外保險(xiǎn)公司的入境經(jīng)營(yíng)。政府嚴(yán)格

12、執(zhí)行第一層次的監(jiān)管，不監(jiān)管保險(xiǎn)公司的最低償付能力額度。 但1996年以后，隨著日美世貿(mào)談判的結(jié)束，在多家本土保險(xiǎn)公司倒閉的慘痛現(xiàn)狀的刺激下，日本在很大程度上重新調(diào)整了保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管模式，逐步放松了對(duì)保險(xiǎn)條款和費(fèi)率的管制，引進(jìn)了類似于美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本評(píng)估法（RBC）的最低償付能力額度監(jiān)管制度。 中國(guó)償付能力監(jiān)管保險(xiǎn)公司管理規(guī)定第八十五條規(guī)定：保險(xiǎn)公司實(shí)際償付能力低于本規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，按下列方式處理：（一）實(shí)際償付能力額度低于最低償付能力額度的，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)采取有效措施，使其償付能力達(dá)到最低償付能力標(biāo)準(zhǔn)，并向中國(guó)保監(jiān)會(huì)做出說(shuō)明。（二）實(shí)際償付能力額度低于最低償付能力額度的百分之五十的，或?qū)嶋H償付能力額度連續(xù)三年低于最低償付能力額度的，中國(guó)保監(jiān)會(huì)可將該公司列為重點(diǎn)監(jiān)督檢