電力設(shè)備行業(yè)動(dòng)態(tài)分析：新能源政策利好多國(guó)網(wǎng)泛在成績(jī)顯著

1、內(nèi)容目錄 HYPERLINK l _TOC_250013 恒大巨資投造車，插混或觸底反彈5 HYPERLINK l _TOC_250012 行業(yè)觀點(diǎn)概要5 HYPERLINK l _TOC_250011 行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤8 HYPERLINK l _TOC_250010 行業(yè)要聞及個(gè)股重要公告跟蹤9 HYPERLINK l _TOC_250009 風(fēng)電海外巨頭欲走向壟斷，中央地方政策組合拳利好光伏10 HYPERLINK l _TOC_250008 行業(yè)觀點(diǎn)概要10 HYPERLINK l _TOC_250007 行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤12 HYPERLINK l _TOC_250006 行業(yè)要聞及個(gè)股重要

2、公告跟蹤13 HYPERLINK l _TOC_250005 十月泛在建設(shè)七項(xiàng)成效積極，新能源發(fā)電、制造業(yè)綠色融合14 HYPERLINK l _TOC_250004 行業(yè)觀點(diǎn)概要14 HYPERLINK l _TOC_250003 行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤16 HYPERLINK l _TOC_250002 行業(yè)要聞及個(gè)股重要公告跟蹤17 HYPERLINK l _TOC_250001 本周板塊行情（中信一級(jí)）19圖表目錄圖 1：2018-2019 新能源汽車產(chǎn)量數(shù)據(jù)（輛）6圖 2：2018-2019 新能源汽車銷量數(shù)據(jù)（輛）6圖 3：2018-2019 新能源汽車?yán)塾?jì)月銷量（輛）6圖 4：2018-2

3、019 純電動(dòng)車月銷量（輛）6圖 5：2018-2019 插電混動(dòng)車月銷量（輛）6圖 6：2018-2019 年新能源汽車月銷量（輛）8圖 7：電芯價(jià)格（單位：元/wh）8圖 8：正極材料價(jià)格（單位：萬(wàn)元/噸）8圖 9：負(fù)極材料價(jià)格（單位：萬(wàn)元/噸）8圖 10：隔膜價(jià)格（單位：元/平方米）8圖 11：電解液價(jià)格（單位：萬(wàn)元/噸）8圖 12：全球風(fēng)機(jī)整機(jī)商市場(chǎng)份額預(yù)計(jì)10圖 13：國(guó)內(nèi)風(fēng)電季度發(fā)電量 (億千瓦時(shí))12圖 14：全國(guó)風(fēng)電季度利用小時(shí)數(shù)12圖 15：多晶硅價(jià)格（美元/kg）12圖 16：硅片價(jià)格（156*156，美元/片）12圖 17：電池片價(jià)格(156*156，美元/片）12圖 1

4、8：組件價(jià)格(單位：美元/W)12圖 19：工業(yè)制造業(yè)增加值同比增速維持高位16圖 20：工業(yè)增加值累計(jì)同比增速維持高位16圖 21：固定資產(chǎn)投資完成超額累計(jì)同比增速情況16圖 22：長(zhǎng)江有色市場(chǎng)銅價(jià)格趨勢(shì)(元/噸)16 HYPERLINK l _TOC_250000 圖 23：中信指數(shù)一周漲跌幅19圖 24：電力設(shè)備新能源A 股個(gè)股一周漲跌幅前 5 位及后 5 位19表 1：新能源汽車行業(yè)要聞9表 2：新能源汽車行業(yè)個(gè)股公告跟蹤9表 3：風(fēng)、光、儲(chǔ)行業(yè)要聞13表 4：風(fēng)、光、儲(chǔ)行業(yè)公告跟蹤13表 5：電力設(shè)備及工控行業(yè)要聞17表 6：電力設(shè)備及工控行業(yè)公告跟蹤17表 7：細(xì)分行業(yè)一周漲跌幅1

5、9恒大巨資投造車，插混或觸底反彈行業(yè)觀點(diǎn)概要恒大集團(tuán)擬 450 億投入造車業(yè)務(wù)，新能源野心不小。11 月 12 日恒大集團(tuán)在廣州舉辦的恒大新能源汽車全球戰(zhàn)略合作伙伴峰會(huì)，與現(xiàn)場(chǎng) 60 個(gè)合作伙伴進(jìn)行了簽約。在峰會(huì)上，許家印表示，恒大集團(tuán)未來(lái)三年在造車方面的投資為 450 億元，依次為 200 億元、150 億元與 100億元，公司生產(chǎn)的品牌將稱為“恒馳”。車型方面，公司將同時(shí)研發(fā) 15 款車型，覆蓋轎車、SUV、MPV 等，首款車型 2020 年亮相、2021 年量產(chǎn)。并且在中國(guó)、瑞典以及一帶一路相關(guān)國(guó)家建設(shè)十大整車生產(chǎn)基地和配套電池、動(dòng)力總成等核心零部件生產(chǎn)基地。公司的目標(biāo)是：在 35 年內(nèi)

6、成為全世界規(guī)模最大、實(shí)力最強(qiáng)的新能源汽車集團(tuán)以及 10 年內(nèi)實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)銷 500 萬(wàn)輛。第二項(xiàng)目標(biāo)已經(jīng)提出了實(shí)在的 KPI。目前恒大在汽車產(chǎn)業(yè)的先期布局已完成的包括：93 億美元買下整車企業(yè) NEVS 51的股份；106 億人民幣買了動(dòng)力電池生產(chǎn)商上?？突履茉?5807的股權(quán)；116 億成為超跑品牌柯尼塞克的股東；5 億買了泰特電機(jī) 70的股權(quán)；收購(gòu)輪轂電機(jī)極速公司 Protean，共計(jì)約 100 億人民以及以 145 億成為廣匯集團(tuán)的二股東。本周新能源車資訊：1、大眾在美國(guó)電動(dòng)汽車工廠動(dòng)工 將生產(chǎn) I.D. CROZZ 量產(chǎn)跨界 SUV 和 I.D. BUZZ11 月 13 日，據(jù)路透社報(bào)

7、道，大眾汽車在美國(guó)田納西州工廠破土動(dòng)工，該工廠位于查塔努加市，預(yù)計(jì)生產(chǎn)兩款電動(dòng)車。大眾在今年 1 月份就宣布了這項(xiàng)高達(dá) 8 億美元的投資。這表明大眾正在用行動(dòng)履行自己的諾言在接下來(lái)的幾年內(nèi)賣出 5000 萬(wàn)輛電動(dòng)汽車。在查塔努加電動(dòng)車廠生產(chǎn)的第一輛車型將會(huì)是以 I.D. CROZZ 概念車為原型的純電動(dòng)跨界 SUV，它將是首款在美國(guó)市場(chǎng)上市的基于大眾 MEB 的車型，預(yù)計(jì)會(huì)在 2022 年推出。本工廠占地 1400 英畝，面積超過(guò) 300 萬(wàn)平方英尺。擁有約 3500 名員工。此前工廠已經(jīng)于 2011 年成為世界上第一家獲得 LEED 白金認(rèn)證的汽車制造廠。該工廠已生產(chǎn)了超過(guò) 100,000

8、輛 Atlas SUV 和700,000 輛 Passat。據(jù)悉，2020 年大眾汽車還將在中國(guó)安亭和佛山以及德國(guó)的埃姆登和漢諾威增加電動(dòng)汽車工廠。2、特斯拉推最新系統(tǒng) Model 3 系統(tǒng)功率提升 5%，下一座超級(jí)工廠定址柏林日前，陸續(xù)有國(guó)內(nèi)特斯拉車主收到特斯拉最新的 V10.1（20）版本系統(tǒng)推送。根據(jù)系統(tǒng)更新說(shuō)明顯示，V10.1（20）版本更新后，Model 3 全系車型將獲得約 5%的驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)功率提升，可提升車輛的加速以及性能表現(xiàn)。馬斯克在周二晚上德國(guó)舉辦的一次活動(dòng)中表示特斯拉下一家 Gigafactory 超級(jí)工廠將會(huì)建在柏林。馬斯克在周二晚上表示：“該工廠地址將在新機(jī)場(chǎng)附近。” 此

9、計(jì)劃籌備已久，早在 7月馬斯克就在寫給董事局的季度匯報(bào)中表示：“我們正在加速推進(jìn)歐洲建廠計(jì)劃，希望在接下來(lái)的季度定下來(lái)選址。”特斯拉要在歐洲建造一家生產(chǎn)工廠是很合理的，因?yàn)樘厮估磕甓紩?huì)出售大量的汽車到歐洲，而從加州到歐洲的汽車物流是相當(dāng)復(fù)雜的。馬斯克補(bǔ)充說(shuō)，特斯拉正同時(shí)計(jì)劃在柏林建造一個(gè)工程設(shè)計(jì)中心。3、工信部再發(fā)新標(biāo)準(zhǔn)，新車公告申報(bào)增加電池?zé)釘U(kuò)散檢測(cè)項(xiàng)目工信部發(fā)布了電動(dòng)汽車用動(dòng)力蓄電池系統(tǒng)熱擴(kuò)散乘員保護(hù)測(cè)試規(guī)范的通知，這是個(gè)試行版本，從 2019 年 11 月 12 日起企業(yè)可以自愿進(jìn)行測(cè)試，在新車公告申報(bào)時(shí)提交第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)出具的檢測(cè)報(bào)告。在這份熱擴(kuò)散測(cè)試規(guī)范中，對(duì)觸發(fā)電池?zé)崾Э氐呐卸ㄗ?/p>

10、了充分說(shuō)明，同時(shí)失控檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)給出了相關(guān)規(guī)范。電車匯從工信部相關(guān)人士處了解到，雖然目前這個(gè)規(guī)范并非是新車公告申報(bào)流程中的必檢項(xiàng)目，但這是熱擴(kuò)散實(shí)驗(yàn)在進(jìn)入國(guó)標(biāo)前的過(guò)渡性方案。可以說(shuō)這個(gè)規(guī)范把熱失控防護(hù)的標(biāo)準(zhǔn)工作向前推進(jìn)了一大步，至少進(jìn)入了實(shí)施階段。產(chǎn)銷點(diǎn)評(píng)：國(guó)內(nèi)新能源車市場(chǎng)表現(xiàn)平平，退坡影響仍有延續(xù)。根據(jù)中汽協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)，10 月新能 10 月中國(guó)新能源汽車產(chǎn)量為 9.5 萬(wàn)輛，同比降 35.4%，環(huán)比增 6.2%；銷量達(dá) 7.5 萬(wàn)輛，同比降45.6%，環(huán)比降 5.9%。在新能源補(bǔ)貼大幅下降及六大標(biāo)準(zhǔn)帶來(lái)的技術(shù)提升壓力的影響下，該有的冬季回暖未達(dá)預(yù)期說(shuō)明目前國(guó)內(nèi)新能源市場(chǎng)仍持續(xù)處于退坡后的調(diào)整期

11、，回暖尚有時(shí)日。圖 1：2018-2019 新能源汽車產(chǎn)量數(shù)據(jù)（輛）圖 2：2018-2019 新能源汽車銷量數(shù)據(jù)（輛） 2018 2019同比20192019環(huán)比201820192019同比2019環(huán)比2000001500001000005000001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月150%100%50%0%-50%-100%2500002000001500001000005000001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月150%100%50%0%-50%-100% 資料來(lái)源：中汽協(xié)，安信證券研究中心資料來(lái)源：中汽協(xié)，安

12、信證券研究中心累計(jì)銷量仍然為正，插混墜勢(shì)基本止息。從累計(jì)數(shù)據(jù)上來(lái)看，1-10 月新能源汽車?yán)塾?jì)實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)銷量分別為 98.3 萬(wàn)輛和 94.7 萬(wàn)輛，同比增 11.7%和 10.1%。雖冬季回暖走弱，但受 3 月份和 6 月份分別出現(xiàn)的搶裝潮的影響，累計(jì)產(chǎn)銷量仍優(yōu)于去年。圖 3：2018-2019 新能源汽車?yán)塾?jì)月銷量（輛）1500000201820192019同比160%12500001000000120%75000080%50000025000040%01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月0%12月資料來(lái)源：GGII, 安信證券研究中心純電動(dòng)車雖然在 10 月依然陷于頹勢(shì)，但是插

13、混車型已經(jīng)見(jiàn)底。10 月份插混乘用車月銷同比的降幅已經(jīng)較上月收窄 2%左右，而單看銷量 10 月份保住了 16000 輛的底線，我們有理由相信插混細(xì)分板塊可能先于整個(gè)車市和新能源市場(chǎng)進(jìn)入復(fù)蘇期。圖 4：2018-2019 純電動(dòng)車月銷量（輛）圖 5：2018-2019 插電混動(dòng)車月銷量（輛）250000200000150000100000500000201820192019同比1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月200%150%100%50%0%-50%-100%35000300002500020000150001000050000201820192019同

14、比1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月200%150%100%50%0%-50%-100%資料來(lái)源：中汽協(xié)，安信證券研究中心資料來(lái)源：中汽協(xié)，安信證券研究中心投資建議：關(guān)注具備全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)。重點(diǎn)推薦：1）電池環(huán)節(jié)：參與全球配套的電芯龍頭寧德時(shí)代；2）材料&零部件環(huán)節(jié)：重點(diǎn)推薦彈性較大的璞泰來(lái)、恩捷股份、科達(dá)利、石大勝華，以及產(chǎn)品配套大眾 MEB、特斯拉等海外頂級(jí)車企的三花智控、宏發(fā)股份等；3）設(shè)備環(huán)節(jié)：受益于歐洲動(dòng)力電池產(chǎn)能擴(kuò)張的先導(dǎo)智能。行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤圖 6：2018-2019 年新能源汽車月銷量（輛）圖 7：電芯價(jià)格（單位：元/wh）250

15、0002000001500001000005000002018-2019新能源汽車銷量數(shù)據(jù)201820191月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月150%5100%450%30%2-50%1-100%0LFP動(dòng)力電池NCM動(dòng)力電池鈦酸鋰動(dòng)力電池錳酸鋰動(dòng)力電池15Q316Q3 17Q1 17Q3 18Q1 18Q3 19Q1 19Q3資料來(lái)源：中汽協(xié)，安信證券研究中心資料來(lái)源：GGII，安信證券研究中心圖 8：正極材料價(jià)格（單位：萬(wàn)元/噸）圖 9：負(fù)極材料價(jià)格（單位：萬(wàn)元/噸）LCONCMLFPLMO60750640530420310201天然石墨人造石墨14Q1

16、 14Q3 15Q115Q316Q116Q3 17Q1 17Q3 18Q1 18Q3 19Q1 19Q3016Q3 17Q1 17Q3 18Q1 18Q3 19Q1 19Q3資料來(lái)源：GGII，安信證券研究中心資料來(lái)源：GGII，安信證券研究中心圖 10：隔膜價(jià)格（單位：元/平方米）圖 11：電解液價(jià)格（單位：萬(wàn)元/噸）濕法干法單拉干法雙拉7406355304253201521015數(shù)碼池解液動(dòng)力電解液六氟磷酸鋰014Q1 14Q3 15Q1 15Q3 16Q1 16Q3 17Q1 17Q3 18Q1 18Q3 19Q1 19Q3014Q1 14Q3 15Q1 15Q3 16Q1 16Q3 1

17、7Q1 17Q3 18Q1 18Q3 19Q1 19Q3資料來(lái)源：GGII，安信證券研究中心資料來(lái)源：GGII，安信證券研究中心行業(yè)要聞及個(gè)股重要公告跟蹤新能源車行業(yè)要聞追蹤來(lái)源表 1：新能源汽車行業(yè)要聞中汽協(xié)：10 月新能源汽車銷售僅 7.5 萬(wàn)輛，同比下滑 45.6% HYPERLINK /AirlYWSa /AirlYWSa沃爾沃首座電池實(shí)驗(yàn)室落戶上海 HYPERLINK /AirlY3SG /AirlY3SG未獲多數(shù)債權(quán)人同意 賈躍亭破產(chǎn)或生變 HYPERLINK /AirlThvr /AirlThvr加速布局燃料電池 眾泰聯(lián)手法國(guó)企業(yè) HYPERLINK /AirlT5p3 /Air

18、lT5p3戴姆勒計(jì)劃裁員 10% 但仍將繼續(xù)對(duì)電氣化進(jìn)行百億歐元投資 HYPERLINK /AirlRpi0 /AirlRpi0工信部：141 款新能源車型將被撤銷免征購(gòu)臵稅資格 HYPERLINK /Airl87VS /Airl87VS科學(xué)家研發(fā)新型柔性鋰離子電池 可被切割但不會(huì)起火 HYPERLINK /AirlQpi7 /AirlQpi7奔馳全新 EQS 動(dòng)力信息曝光！將推AMG 運(yùn)動(dòng)版車型 HYPERLINK /AirlQUPS /AirlQUPS馬勒推出新型 48V 電池 可提高輕混車型效率/節(jié)省 12%至 15%的燃料 HYPERLINK /Airl3m6s /Airl3m6s特斯

19、拉下一家超級(jí)工廠將定址柏林 HYPERLINK /Airl1Cb7 /Airl1Cb7小鵬宣布小米集團(tuán)戰(zhàn)略投資 4 億美元 何小鵬本人再加持 HYPERLINK /Airl1TvW /Airl1TvW中汽協(xié)：1-10 月燃料電池汽車產(chǎn)銷均比去年增長(zhǎng)約 8 倍 HYPERLINK /Airl1BkZ /Airl1BkZ鋰電巨頭沃特瑪破產(chǎn)清算案被法院受理 負(fù)債達(dá) 197 億 HYPERLINK /AirOdGyY /AirOdGyY工信部：1 月-9 月全國(guó)鋰離子電池產(chǎn)量同比增 7.7% HYPERLINK http:/mrw.so/5lNKRz http:/mrw.so/5lNKRz特斯拉為電動(dòng)

20、皮卡申請(qǐng) CYBRTRK 商標(biāo) 并發(fā)揭幕活動(dòng)邀請(qǐng)函 HYPERLINK http:/mrw.so/5dxikB http:/mrw.so/5dxikB中國(guó)科大構(gòu)建仿珍珠母層隔膜提升鋰電池抗沖擊性能 HYPERLINK http:/mrw.so/5dwVzj http:/mrw.so/5dwVzj三元?jiǎng)恿﹄姵卮蠓鶞p產(chǎn) 鈷鋰價(jià)格進(jìn)入新一輪承壓周期 HYPERLINK http:/mrw.so/56H9oU http:/mrw.so/56H9oU資料來(lái)源：第一電動(dòng)網(wǎng)、電動(dòng)汽車資源網(wǎng)等，安信證券研究中心股票名稱公司公告表 2：新能源汽車行業(yè)個(gè)股公告跟蹤滄州明珠公司 5%以上股東鉅鴻公司被動(dòng)減持其所持

21、94 萬(wàn)股，占其所持股份的 11.84%，減持后矩鴻公司將不再是 5%以上股東。三花智控公司注銷所回購(gòu)的 29.12 萬(wàn)股，回購(gòu)價(jià)格為 6.4385 元/股；公司的全資子公司三花汽零成為通用汽車戰(zhàn)略性電動(dòng)車平臺(tái) BEV3 多類產(chǎn)品的獨(dú)家供應(yīng)商，生命周期為 6 年，預(yù)計(jì)銷售額累計(jì) 20 億元人民幣?？剖窟_(dá)公司將以不超過(guò) 1 億元不低于 5000 萬(wàn)元回購(gòu)股票，股份價(jià)格不超過(guò)人民幣 10.00 元/股。智慧能源公司為子公司遠(yuǎn)東電纜和遠(yuǎn)東復(fù)合技術(shù)分別提供 2.82 億元和 5000 萬(wàn)元的擔(dān)保. 璞泰來(lái)公司完成工商變更登記。智光電氣公司控制人鄭曉軍將其所持控股股東金譽(yù)集團(tuán) 53%股份轉(zhuǎn)讓予李喜茹女士

22、，轉(zhuǎn)讓雙方系夫妻關(guān)系。贏合科技公司實(shí)際控制人王維東和許小菊轉(zhuǎn)讓其所持 3659 萬(wàn)股予上海電氣，占公司總股本的 9.73%，轉(zhuǎn)讓后不再有表決權(quán)；公司將非公開(kāi)發(fā)行 6768萬(wàn)股不超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的 18%；公司于 11 月 12 日復(fù)牌。新宙邦公司及總公司諾萊特對(duì)比克動(dòng)力的應(yīng)收賬款余額合計(jì) 3814.47 萬(wàn)元已全部計(jì)提壞賬。天齊鋰業(yè)公司全資子公司天齊鋰業(yè)（射洪）有限公司獲得德國(guó)萊茵TV 集團(tuán)頒發(fā)的汽車質(zhì)量管理體系認(rèn)證證書。*ST 猛獅公司與北京致云達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議；公司與中聯(lián)盟能源簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。 新綸科技公司與銀川經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)和銀川市國(guó)資委簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。國(guó)軒高科公

23、司的“18 國(guó)軒綠色債 02”將付息 7.5 元/張（含稅）。兆新股份公司第一大股東彩虹集團(tuán)所持 2.60 億股被輪候凍結(jié)，占其所持股份的 100%；公司第一大股東彩虹集團(tuán)所持 2.60 億股被輪候凍結(jié)，占其所持股份的 100%；公司第一大股東陳永弟新增輪候凍結(jié) 4.94 億股。福斯特公司擬發(fā)行 11 億元可轉(zhuǎn)債，共計(jì) 1100 萬(wàn)張，110 萬(wàn)手；公司 5%以上股東同德實(shí)業(yè)減持 2740 萬(wàn)股，占其所持股份的 5.24%；公司控股股東福斯特集團(tuán)質(zhì)押其所持 903 萬(wàn)股，占其所持股份 3.28%。勝利精密公司終止實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃并回購(gòu)注銷 2024 萬(wàn)股。華友股份公司擬發(fā)行股票購(gòu)買其所持有華油

24、衢州 15.68%股權(quán)，金額為 8.05 億元。石大勝華公司第 5%以上第一大股東青島中石大控股減持 0 股。旭升股份公司債券旭升轉(zhuǎn)債派息，每張派 0.4 元（含稅）。*ST 安凱公司 10 月客車產(chǎn)量 378 輛，1-10 月累計(jì)產(chǎn)量 4940 輛，同比下降 8.43%；10 月客車銷量 355 輛，1-10 月累計(jì)銷量 4899 輛，同比下降 6.38%。廈門鎢業(yè)公司及控股子公司自 2019 年 9 月 25 日至 11 月 7 日，累計(jì)收到政府補(bǔ)助 5990.83 萬(wàn)元。石大勝華公司參股公司石大富華新材料完成工商注冊(cè)登記。多氟多公司已將所募集的 4 億元全部歸還至募集資金專用賬戶。諾德股

25、份公司全資子公司長(zhǎng)春中科獲得國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定；全資子公司西藏諾德的債務(wù)人沃特瑪進(jìn)入破產(chǎn)程序，尚欠 6095 萬(wàn)元。資料來(lái)源：choice，安信證券研究中心風(fēng)電海外巨頭欲走向壟斷，中央地方政策組合拳利好光伏行業(yè)觀點(diǎn)概要伍德麥肯茲預(yù)測(cè) 2028 年三大西方風(fēng)機(jī)整機(jī)廠市占 60%。據(jù) Wood Mackenzie（伍德麥肯茲）最新研究全球風(fēng)機(jī)整機(jī)商市場(chǎng)份額預(yù)測(cè)：2019 年下半年，至 2028 年，全球前五大整機(jī)商市場(chǎng)份額將達(dá)到全球三分之二。其中三大西方主機(jī)廠 Vestas、SGRE 和GE 將合計(jì)達(dá)到市占率 60%。其中，全球龍頭 Vestas 作為行業(yè)領(lǐng)跑者，預(yù)計(jì)其市場(chǎng)份額將于未來(lái)五年內(nèi)平均

26、提高 20。圖 12：全球風(fēng)機(jī)整機(jī)商市場(chǎng)份額預(yù)計(jì)1009080706050403020100其他前五大廠商Vestas+SGRE+GE151232275755604785886873434520002005201020152020e2028e資料來(lái)源：Wood Mackenzie，安信證券研究中心國(guó)內(nèi)代表性廠商方面：金風(fēng)科技依然在中國(guó)的主導(dǎo)性地位，再加上在澳大利亞和加拿大的大型項(xiàng)目，繼續(xù)搶占市場(chǎng)，公司正在擴(kuò)大機(jī)艙產(chǎn)能，預(yù)計(jì)至2020 年實(shí)現(xiàn)14GW 容量，其中3.5GW 專門用于出口。明陽(yáng)智能則為海上風(fēng)電后起之秀，去年在過(guò)去的一年中簽署了超過(guò) 4.5GW 的訂單。在廣東省的飛躍發(fā)展，將助力其在

27、長(zhǎng)期范圍內(nèi)維持市場(chǎng)地位。東方風(fēng)電一直專注于直驅(qū)技術(shù)，并獲得了超過(guò) 4GW 的風(fēng)機(jī)訂單，計(jì)劃在 2020 年至 2021 年之間交付。中國(guó)市場(chǎng)向競(jìng)價(jià)上網(wǎng)政策的轉(zhuǎn)型將促使整機(jī)商 2019 年和 2020 年訂單量有望激增至 56GW。憑借國(guó)內(nèi)需求的激增，預(yù)計(jì) 2020 年全球排名前 15 位的整機(jī)商中將有 10 家企業(yè)來(lái)自中國(guó)。全球風(fēng)電產(chǎn)業(yè)將在一定時(shí)間段內(nèi)出現(xiàn)集中化、寡頭化和完全競(jìng)爭(zhēng)共存的奇景。國(guó)內(nèi)巨頭和海外巨頭在全球的競(jìng)爭(zhēng)或?qū)谉峄?。光伏方面?0 月份國(guó)家對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的政策頒布有 10 項(xiàng)，地方各省市頒布政策有 21 項(xiàng)目。其中，國(guó)家級(jí)政策具有代表性的是：月 29 日，國(guó)家能源局宣布 2019

28、年將淘汰 866.4 萬(wàn)千瓦煤電，由光伏和風(fēng)電補(bǔ)充缺額。月 9 日國(guó)務(wù)院更大規(guī)模的減稅降費(fèi)舉措。10 月 24 日發(fā)改委官宣將現(xiàn)行燃煤發(fā)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)機(jī)制改為“基準(zhǔn)價(jià)+上下浮動(dòng)”的市場(chǎng)化價(jià)格機(jī)制。劉鶴副總理指示年底前國(guó)家將清理拖欠民營(yíng)企業(yè)賬款，對(duì)欠款問(wèn)題嚴(yán)重的光伏產(chǎn)業(yè)無(wú)疑是定心丸。地方政府方面代表性的政策：10 月份山東省修訂光伏電站并網(wǎng)運(yùn)行管理實(shí)施細(xì)則； 東莞、北京、佛山、上海相繼公布光伏補(bǔ)貼名單；長(zhǎng)沙市發(fā)布關(guān)于開(kāi)展 2019 年下半年度分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目補(bǔ)貼申報(bào)的通知。10 月河北、武漢、山東、北京、內(nèi)蒙古開(kāi)展智能光伏試點(diǎn)示范項(xiàng)目申報(bào)工作。內(nèi)蒙古聯(lián)合自治區(qū)八個(gè)部門出臺(tái)關(guān)于擴(kuò)大國(guó)有土地有償使

29、用范圍的意見(jiàn)、強(qiáng)化用地保障措施，打開(kāi)了內(nèi)蒙古光伏市場(chǎng)的新大門。此外，五省市宣布全面放開(kāi)經(jīng)營(yíng)性電力用戶直接參與電力市場(chǎng)化交易。據(jù)悉，繼河北南網(wǎng)、陜西等省份之后，近日冀北、重慶和新疆也宣布全面放開(kāi)經(jīng)營(yíng)性電力用戶參與電力市場(chǎng)化交易，不再受電量、電壓門檻限制。我國(guó)發(fā)用電放開(kāi)節(jié)奏加快，市場(chǎng)化交易電量比例進(jìn)一步提升。單晶 PERC 電池片平穩(wěn)，多晶電池片降價(jià)。根據(jù) PVInfoLink 報(bào)價(jià)，本周市場(chǎng)平穩(wěn)，單晶 PERC 電池片維持在上周的最高價(jià) 0.97 元/W 和均價(jià) 0.94 元/W，環(huán)比不變。三季度單晶電池片價(jià)格跌幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)多晶電池片和單晶組件，單多晶電池片價(jià)差明顯收窄，單晶電池片性價(jià)比凸顯激發(fā)了

30、市場(chǎng)需求，且預(yù)計(jì)部分廠商由于虧損降低開(kāi)工率或停產(chǎn)，使得近期單晶 PERC 電池片價(jià)格出現(xiàn)反彈，部分龍頭企業(yè)甚至已經(jīng)出現(xiàn)供貨緊張的局面。雖然四季度需求不及此前市場(chǎng)預(yù)期，但整體預(yù)計(jì)仍有至少 12GW，月均 4GW，相比前三季度明顯提升，因此預(yù)計(jì)單晶PERC 電池片價(jià)格仍有回升空間。另外，明年隨著單晶硅片降價(jià)以及非硅成本的進(jìn)一步下降， 單晶 PERC 電池片盈利能力有望明顯修復(fù)。多晶電池片價(jià)格繼續(xù)下滑，本周最高價(jià)為 0.7 元/W,均價(jià) 0.674 元/W，降幅維持上周的環(huán)比-3.2%。硅料價(jià)格穩(wěn)定，多晶硅片、組件價(jià)格下跌。目前國(guó)內(nèi)單晶用料下游產(chǎn)能供給穩(wěn)定，均價(jià)維持在 74RMB/KG；多晶用料本身

31、供給不穩(wěn)，下游市場(chǎng)需求偏弱，均價(jià)下調(diào)至 60RMB/KG。硅片方面，單晶硅片價(jià)格維持穩(wěn)定；受到多晶電池價(jià)格崩盤及多晶需求低迷影響，本周國(guó)內(nèi)多晶硅片均價(jià)跌至每片 1.78 元，鑄錠企業(yè)開(kāi)工率持續(xù)下修，面對(duì)多晶后市需求低迷，多晶用料成交價(jià)恐難守住每公斤 60 元人民幣。硅料廠持續(xù)增加單晶用料產(chǎn)出，而下游需求也相對(duì)穩(wěn)定，單晶用料價(jià)格持穩(wěn)，每公斤為 74 元人民幣左右。值得注意的是面對(duì)接下來(lái)多晶用料價(jià)格下滑，單晶企業(yè)是否要求硅料廠維持一定的價(jià)差，將是關(guān)注的重點(diǎn)。海外單多晶用料部分，本周匯率變化不大價(jià)格持穩(wěn)。組件價(jià)格方面：本周有大型組件集采開(kāi)標(biāo)，從目前價(jià)格來(lái)看，多晶組件的降價(jià)已經(jīng)開(kāi)始加速，主流價(jià)格來(lái)到每

32、瓦 1.58-1.69 元人民幣，且價(jià)格還在持續(xù)往下。國(guó)內(nèi)的降價(jià)也同時(shí)傳導(dǎo)至海外，美金價(jià)格也呈現(xiàn)緩跌態(tài)勢(shì)。投資建議：光伏重點(diǎn)推薦通威股份、隆基股份、中環(huán)股份、陽(yáng)光電源、正泰電器等，重點(diǎn)關(guān)注福萊特、福斯特、ST 新梅（愛(ài)旭）等；風(fēng)電重點(diǎn)推薦金風(fēng)科技、明陽(yáng)智能、天順風(fēng)能、中材科技，重點(diǎn)關(guān)注泰勝風(fēng)能、日月股份、天能重工等。行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤圖 13：國(guó)內(nèi)風(fēng)電季度發(fā)電量 (億千瓦時(shí))圖 14：全國(guó)風(fēng)電季度利用小時(shí)數(shù)120010008006004002000風(fēng)電季度發(fā)電量同比50%40%30%20%10%2019Q32019Q22019Q12018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q

33、32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q10%7006005004003002001000全國(guó)風(fēng)電平均利用小時(shí)數(shù)同比30%20%10%0%-10%-20%2019Q32019Q22019Q12018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q1-30%資料來(lái)源：中電聯(lián)，安信證券研究中心資料來(lái)源：中電聯(lián)，安信證券研究中心圖 15：多晶硅價(jià)格（美元/kg）圖 16：硅片價(jià)格（156*

34、156，美元/片）現(xiàn)貨價(jià)(周平均價(jià)):光伏級(jí)多晶硅現(xiàn)貨價(jià)(周平均價(jià)):光伏級(jí)多晶硅現(xiàn)貨價(jià)(周平均價(jià)):多晶硅電池(156mm156mm)252.5202151.510150.5現(xiàn)貨價(jià)(周平均價(jià)):單晶硅電池(156mm156mm)2019-04-012019-01-012018-10-012018-07-012018-04-012018-01-012017-10-012017-07-012017-04-012017-01-012016-10-012016-07-012016-04-012016-01-012015-10-012015-07-012015-04-012015-01-012014-

35、10-012014-07-012014-04-012014-01-012019-05-012019-01-012018-09-012018-05-012018-01-012017-09-012017-05-012017-01-012016-09-012016-05-012016-01-012015-09-012015-05-012015-01-012014-09-012014-05-012014-01-0100資料來(lái)源：wind，安信證券研究中心資料來(lái)源：wind，安信證券研究中心圖 17：電池片價(jià)格(156*156，美元/片）圖 18：組件價(jià)格(單位：美元/W)0.60.

36、40.22014-01-010現(xiàn)貨價(jià)(周平均價(jià)):多晶硅片(156mm156mm)現(xiàn)貨價(jià)(周平均價(jià)):單晶硅片(156mm156mm)0.20.12017-07-072017-04-072017-01-072016-10-072016-07-072016-04-072016-01-072015-10-072015-07-072015-04-072015-01-072014-10-072014-07-072014-04-072014-01-070現(xiàn)貨價(jià):多晶組件現(xiàn)貨價(jià):單晶組件2019-07-012019-01-012018-07-012018-01-0120

37、17-07-012017-01-012016-07-012016-01-012015-07-012015-01-012014-07-01 資料來(lái)源：wind，安信證券研究中心資料來(lái)源：wind，安信證券研究中心行業(yè)要聞及個(gè)股重要公告跟蹤風(fēng)、光、儲(chǔ)行業(yè)要聞追蹤來(lái)源表 3：風(fēng)、光、儲(chǔ)行業(yè)要聞三峽新能源董事長(zhǎng)、總經(jīng)理調(diào)整！ HYPERLINK http:/suo.im/4zdAZS http:/suo.im/4zdAZS國(guó)內(nèi)首座 1200 噸自航自升式風(fēng)電安裝平臺(tái)完工！ HYPERLINK /AirlYzjn /AirlYzjn購(gòu)電協(xié)議（PPA）已通過(guò)！美國(guó)首個(gè)浮式海上風(fēng)電項(xiàng)目正式啟動(dòng)！ HYPER

38、LINK /AirlYqRP /AirlYqRP天業(yè)通聯(lián)：晶澳太陽(yáng)能 100%股權(quán)均已登記至公司名下 HYPERLINK /AirlQV3d /AirlQV3d隆基、陽(yáng)光電源、晶科擬入選制造業(yè)單項(xiàng)冠軍名單 HYPERLINK /Airl8VNB /Airl8VNB中環(huán)股份擬 2.98 億美元認(rèn)購(gòu)SunPower 制造公司Maxeon28.8%股權(quán) HYPERLINK /Airl86Gd /Airl86Gd安裝 8.4MW！全球最大浮式海上風(fēng)場(chǎng)即將投入運(yùn)營(yíng) HYPERLINK /AirlmLYQ /AirlmLYQ總投資 170 億元 中廣核擬在內(nèi)蒙古建設(shè) 1GW 光伏項(xiàng)目+2GW 風(fēng)電項(xiàng)目 H

39、YPERLINK /Airl3jXf /Airl3jXf美國(guó) ITC 將初步裁決 晶科不涉韓華Q Cells 電池專利侵權(quán) HYPERLINK /AirOr0ke /AirOr0ke伍德麥肯齊預(yù)測(cè)到 2028 年國(guó)際三大風(fēng)機(jī)制造商將占全球六成市場(chǎng) HYPERLINK /AirOrrml /AirOrrml道達(dá)爾子公司采用梯次利用電池造戶用光伏儲(chǔ)能系統(tǒng) HYPERLINK /AirOd7Fl /AirOd7Fl利好光伏！五省市宣布全面放開(kāi)經(jīng)營(yíng)性電力用戶直接參與電力市場(chǎng)化交易 HYPERLINK /AirOdiPh /AirOdiPh國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：10 月電力生產(chǎn)放緩 太陽(yáng)能發(fā)電增長(zhǎng) 3.0% HY

40、PERLINK /AirOduEg /AirOduEg華能 180MW 風(fēng)電項(xiàng)目機(jī)組中標(biāo)公示！遠(yuǎn)景能源、中國(guó)海裝分別中標(biāo) HYPERLINK /AirOdkKb /AirOdkKb申能股份子公司擬 11 億元轉(zhuǎn)讓 3 個(gè)風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目 總規(guī)模 150MW HYPERLINK /AirldOWO /AirldOWOIEA 發(fā)布 2019 年全球能源展望 HYPERLINK /Airlg4HC /Airlg4HC裝機(jī)規(guī)模 600MW！國(guó)家電投下屬公司簽約山東大型風(fēng)電項(xiàng)目 HYPERLINK /AirldXcC /AirldXcC資料來(lái)源：第一電動(dòng)網(wǎng)、電動(dòng)汽車資源網(wǎng)等，安信證券研究中心股票名稱公司公告

41、表 4：風(fēng)、光、儲(chǔ)行業(yè)公告跟蹤航天機(jī)電公司聘任荊懷靖為公司總經(jīng)理。中環(huán)股份公司擬認(rèn)購(gòu)道達(dá)爾所控股SunPower 美加以外太陽(yáng)能業(yè)務(wù)組成的新加坡 MAXEON 公司 28.85%股份；公司控股股東股權(quán)結(jié)構(gòu)改變，天津市國(guó)資委將其直接持有的 49%股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)至天津渤海國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理有限公司。隆基股份公司為全資子公司隆基樂(lè)葉和美國(guó)隆基分別提供 5 億元和不超過(guò) 1600 萬(wàn)美元的擔(dān)保；公司回購(gòu)并注銷激勵(lì)限制股 49.79 萬(wàn)股。清源股份公司為控股子公司包頭固新能提供不超過(guò) 9500 萬(wàn)元的擔(dān)保。拓日新能公司控股股東奧欣投資和股東喀什東方分別解除質(zhì)押的 5750 萬(wàn)股和質(zhì)押 6000 萬(wàn)股，分別占

42、二者所持股份的 14.66%和 44.61%。天能重工公司全資子公司將開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)，合計(jì)金額 3.4 億元；公司為全資子公司靖邊風(fēng)潤(rùn)提供所持有的靖邊風(fēng)潤(rùn) 100%的股權(quán)質(zhì)押。晶盛機(jī)電公司開(kāi)展擬票據(jù)池業(yè)務(wù)，實(shí)施額度不超過(guò) 12 億元。資料來(lái)源：choice，安信證券研究中心十月泛在建設(shè)七項(xiàng)成效積極，新能源發(fā)電、制造業(yè)綠色融合行業(yè)觀點(diǎn)概要國(guó)網(wǎng)十月份泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)成效積極。截至十月底，國(guó)家電網(wǎng)公司泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)總體按計(jì)劃開(kāi)展。召開(kāi)公司泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)工作推進(jìn)電視電話會(huì)議；召開(kāi)創(chuàng)建世界一流能源互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)辦公室 2019 年第六次會(huì)議，審議省級(jí)智慧能源服務(wù)平臺(tái)等 9 項(xiàng)方案。完成泛在電力物

43、聯(lián)網(wǎng) 2019 年新增項(xiàng)目方案，啟動(dòng)編制 2020 年公司泛在電力物聯(lián)網(wǎng)重點(diǎn)建設(shè)任務(wù)大綱和泛在電力物聯(lián)網(wǎng)初步建成評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)框架，開(kāi)展理論體系、生態(tài)圈機(jī)制、運(yùn)營(yíng)模式等研究。泛在電力物聯(lián)網(wǎng)在安全生產(chǎn)、客戶服務(wù)、經(jīng)營(yíng)管理、基層創(chuàng)新、業(yè)務(wù)拓展、基礎(chǔ)支撐、交流宣傳七個(gè)方面取得了積極成效。表 5：國(guó)網(wǎng) 10 月份泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)成效七項(xiàng)成果成果概述開(kāi)展設(shè)備側(cè)物聯(lián)網(wǎng)頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)，統(tǒng)籌設(shè)備側(cè)物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)任務(wù)。開(kāi)展輸變電設(shè)備傳感器和節(jié)點(diǎn)裝臵協(xié)議互通、功耗、可靠性等測(cè)試工作。安全生產(chǎn)客戶服務(wù)經(jīng)營(yíng)管理基層創(chuàng)新業(yè)務(wù)拓展基礎(chǔ)支撐交流宣傳發(fā)布基建“e 安全”應(yīng)用。深化調(diào)控云建設(shè)與應(yīng)用，擴(kuò)展數(shù)據(jù)接入范圍。推進(jìn)源網(wǎng)荷儲(chǔ)多元協(xié)調(diào)

44、泛在調(diào)度建設(shè)；開(kāi)展新一代電力調(diào)度自動(dòng)化系統(tǒng)設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)。 深入推進(jìn)營(yíng)配貫通，停電分析到戶率達(dá)到 95以上。精準(zhǔn)推送停電信息 5 千余萬(wàn)條，減少停電報(bào)修電話 14.5。提升客服坐席精準(zhǔn)服務(wù)能力，客戶內(nèi)部故障工單占比下降 9 個(gè)百分點(diǎn)。完成第二批 10 家單位“網(wǎng)上國(guó)網(wǎng)”上線應(yīng)用。開(kāi)展?fàn)I銷 2.0 集中設(shè)計(jì)，完成 443 個(gè)業(yè)務(wù)場(chǎng)景梳理及 35 個(gè)業(yè)務(wù)場(chǎng)景說(shuō)明書、交互界面說(shuō)明書編寫。推進(jìn)多維精益管理體系變革，分業(yè)務(wù)板塊召開(kāi)研討會(huì)，協(xié)調(diào)解決有關(guān)問(wèn)題。印發(fā)公司級(jí)組織數(shù)據(jù)融合與共享工作方案，推進(jìn)“四個(gè)一”試點(diǎn)建設(shè)。 現(xiàn)代(智慧)供應(yīng)鏈“e 物資”上線試運(yùn)行。完成智慧運(yùn)營(yíng)中心業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)，推進(jìn)功能研發(fā)?！熬W(wǎng)上

45、電網(wǎng)”完成 16 個(gè)專項(xiàng)場(chǎng)景功能研發(fā)，推進(jìn) 8 家單位試點(diǎn)實(shí)施和數(shù)據(jù)接入。開(kāi)展同期線損監(jiān)測(cè)治理。完成總部和兩家省公司外網(wǎng)移動(dòng)辦公上線應(yīng)用。河北公司建設(shè)“無(wú)憂用電”應(yīng)用。冀北公司開(kāi)展虛擬電廠標(biāo)準(zhǔn)研究與試點(diǎn)建設(shè)。重慶公司積極拓展能源業(yè)務(wù)服務(wù)。國(guó)網(wǎng)電商公司運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)，實(shí)現(xiàn)可再生能源電力消納憑證簽發(fā)、交易等全流程的透明可控。 電動(dòng)汽車公司推進(jìn)“e 車購(gòu)”電動(dòng)汽車新零售平臺(tái)應(yīng)用。新能源云完成內(nèi)部運(yùn)行管理、消納能力計(jì)算等功能在寧夏公司試點(diǎn)上線運(yùn)行。 源網(wǎng)荷儲(chǔ) 6 個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目投運(yùn)，效果良好。電工裝備智慧物聯(lián)應(yīng)用完成研發(fā)環(huán)境準(zhǔn)備，開(kāi)展需求設(shè)計(jì)和供應(yīng)商數(shù)據(jù)接入工作。線上產(chǎn)業(yè)鏈金融：制定保險(xiǎn)、供應(yīng)鏈金融等業(yè)務(wù)

46、交互方案；推進(jìn)系統(tǒng)對(duì)接和數(shù)據(jù)集成。 印發(fā)關(guān)于加快推進(jìn)國(guó)網(wǎng)云和數(shù)據(jù)中臺(tái)建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)。在集團(tuán)框架采購(gòu)基礎(chǔ)上，組織各單位完成云和數(shù)據(jù)中臺(tái)軟件自主選擇，開(kāi)展平臺(tái)建設(shè)培訓(xùn)。推進(jìn)總部及三地?cái)?shù)據(jù)中心云和數(shù)據(jù)中臺(tái)規(guī)劃及建設(shè)部署。推進(jìn)智慧物聯(lián)體系統(tǒng)一設(shè)計(jì)。完成物聯(lián)管理平臺(tái)定制需求分析和總體設(shè)計(jì)，啟動(dòng)定制開(kāi)發(fā)。印發(fā)區(qū)塊鏈技術(shù)研究與試點(diǎn)應(yīng)用方案、人工智能基礎(chǔ)支撐能力 2019 年建設(shè)方案。編制完成公司區(qū)塊鏈研究與應(yīng)用情況專報(bào)。成功舉辦公司 2019 年大數(shù)據(jù)應(yīng)用暨信息運(yùn)行和網(wǎng)絡(luò)安全技能大賽。編制完成公司 2020 年電網(wǎng)信息化項(xiàng)目?jī)?chǔ)備指南。公司召開(kāi)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)白皮書 2019新聞發(fā)布會(huì)。參加世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)、太原

47、能源低碳發(fā)展高峰論壇、國(guó)際電工委員會(huì)(IEC)大會(huì)、國(guó)際大電網(wǎng)委員會(huì)(CIGRE)南部非洲區(qū)域會(huì)議、 國(guó)際電力設(shè)備及技術(shù)展覽會(huì)、國(guó)際進(jìn)口博覽會(huì)等活動(dòng)。組織在中央廣播電視總臺(tái)、人民日?qǐng)?bào)客戶端、科技日?qǐng)?bào)等刊發(fā)建設(shè)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)助推新一輪能源革命國(guó)家電網(wǎng)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)掀起“智慧云生活”等報(bào)道。宣傳公司“三型兩網(wǎng)”戰(zhàn)略理念和泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)相關(guān)成果。十五部委發(fā)文推動(dòng)新能源發(fā)電和制造業(yè)綠色融合。近日，發(fā)改委、工信部等國(guó)家 15 部門聯(lián)合印發(fā)關(guān)于推動(dòng)先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)深度融合發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)，意見(jiàn)在加強(qiáng)新能源生產(chǎn)使用和制造業(yè)綠色融合方面指出，順應(yīng)分布式、智能化發(fā)展趨勢(shì)，推進(jìn)新能源生產(chǎn)服務(wù)與設(shè)備制造協(xié)同

48、發(fā)展。發(fā)展分布式儲(chǔ)能服務(wù)，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能設(shè)施混合配臵、高效管理、友好并網(wǎng)。在完善汽車制造和服務(wù)全鏈條體系方面，意見(jiàn)指出要加快充電設(shè)施建設(shè)布局，鼓勵(lì)有條件的地方和領(lǐng)域探索發(fā)展換電和電池租賃服務(wù)，建立動(dòng)力電池回收利用管理體系。投資建議：重點(diǎn)推薦三條主線。從國(guó)網(wǎng)公司“一年試點(diǎn)、兩年推廣、三年見(jiàn)效”的實(shí)施策略來(lái)看，未來(lái)幾年將逐步加大泛在電力物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的投資力度，網(wǎng)絡(luò)層與平臺(tái)層的實(shí)施可能將成為國(guó)網(wǎng)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)的重點(diǎn)。從受益的節(jié)奏與體量來(lái)看，我們重點(diǎn)推薦三條投資主線：1）具備泛在電力物聯(lián)網(wǎng)整體解決方案綜合實(shí)力的國(guó)網(wǎng)系信通產(chǎn)業(yè)單元，有望全面受益 泛在投資建設(shè)，重點(diǎn)推薦：國(guó)電南瑞、岷江水電（信產(chǎn)集團(tuán)）；2）電

49、力二次設(shè)備企業(yè)、傳感 監(jiān)測(cè)及信息化類企業(yè)，重點(diǎn)推薦：金智科技、海興電力；3）聚焦于泛在電力物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)建 設(shè)和應(yīng)用場(chǎng)景的相關(guān)企業(yè)，重點(diǎn)推薦：遠(yuǎn)光軟件、涪陵電力。行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤圖 19：工業(yè)制造業(yè)增加值同比增速維持高位圖 20：工業(yè)增加值累計(jì)同比增速維持高位資料來(lái)源：安信證券研究中心工業(yè)增加值:通用設(shè)備制造業(yè):當(dāng)月同比工業(yè)增加值:專用設(shè)備制造業(yè):當(dāng)月同比181614121086420工業(yè)增加值：累計(jì)同比201510502017/7/1 2017/12/1 2018/5/1 2018/10/1 2019/3/12017-01 2017-06 2017-11 2018-04 2018-09 2019-0

50、2資料來(lái)源：wind，安信證券研究中心資料來(lái)源：wind，安信證券研究中心52000510005000049000480004700046000450004400043000長(zhǎng)江有色市場(chǎng):平均價(jià):銅:1#圖 21：固定資產(chǎn)投資完成超額累計(jì)同比增速情況圖 22：長(zhǎng)江有色市場(chǎng)銅價(jià)格趨勢(shì)(元/噸)長(zhǎng)江有色市場(chǎng):平均價(jià):銅:1#固定資產(chǎn)投資完成額：新建：累計(jì)同比 固定資產(chǎn)投資完成額：擴(kuò)建：累計(jì)同比固定資產(chǎn)投資完成額：改建：累計(jì)同比50505052017-022017-082018-022018-082019-0222112018/8/92018/9/92018/10/92018/11/92018/12

51、/92019/1/92019/2/92019/3/92019/4/92019/5/92019/6/92019/7/9-10資料來(lái)源：wind，安信證券研究中心資料來(lái)源：wind，安信證券研究中心行業(yè)要聞及個(gè)股重要公告跟蹤電力設(shè)備及工控行業(yè)要聞追蹤來(lái)源表 6：電力設(shè)備及工控行業(yè)要聞電力每日要聞2019.11.11 HYPERLINK /AirljY16 /AirljY16電力每日要聞2019.11.12 HYPERLINK /AirlHlKQ /AirlHlKQ電力每日要聞2019.11.13 HYPERLINK /AirlnFNj /AirlnFNj電力每日要聞2019.11.14 HYPER

52、LINK /AirOrwuL /AirOrwuL電力每日要聞2019.11.15 HYPERLINK http:/mrw.so/5eZEn4 http:/mrw.so/5eZEn4中廣核旗下公司與法馬通、法國(guó)電力、三菱電機(jī)株式會(huì)社等公司簽署項(xiàng)目合同及合作協(xié)議 HYPERLINK http:/suo.im/4GFCEH http:/suo.im/4GFCEH 南方電網(wǎng)公司發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)與典型造價(jià)V3.0(智能配電) HYPERLINK /AirlY65s /AirlY65s國(guó)網(wǎng)智能與中信證券簽IPO 輔導(dǎo)協(xié)議 目標(biāo)指向科創(chuàng)板 HYPERLINK /AirlQSm0 /AirlQSm0 國(guó)網(wǎng)與希臘

53、IPTO 公司在中希兩國(guó)元首見(jiàn)證下簽署克里特島聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目股權(quán)投資意向協(xié)議 HYPERLINK /Airl8yit /Airl8yit 江蘇電網(wǎng) “主動(dòng)孤網(wǎng)”能力再提升 為泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)持續(xù)探索與實(shí)踐 HYPERLINK /AirlBPXu /AirlBPXu 重磅！國(guó)家電投內(nèi)部重大資產(chǎn)重組獲證監(jiān)會(huì)通過(guò)！ HYPERLINK /AirOr5wz /AirOr5wz國(guó)家能源局發(fā)布 2019 年上半年全國(guó)電力可靠性指標(biāo)報(bào)告 HYPERLINK /AirOr66R /AirOr66R贏合科技獲上海電氣戰(zhàn)略入股 HYPERLINK http:/mrw.so/4nAlkg http:/mrw.so/4n

54、Alkg南網(wǎng)首個(gè)電力現(xiàn)貨交易品種 區(qū)域調(diào)頻系統(tǒng)投入試運(yùn)行 HYPERLINK http:/mrw.so/5lNEMj http:/mrw.so/5lNEMj資料來(lái)源：第一電動(dòng)網(wǎng)、電動(dòng)汽車資源網(wǎng)等，安信證券研究中心股票名稱公司公告表 7：電力設(shè)備及工控行業(yè)公告跟蹤佳電股份公司股東建龍集團(tuán)解除其所質(zhì)押的 1622 萬(wàn)股，并繼續(xù)質(zhì)押，占其所池股份的 60.41%。良信電器公司第一大股東樊劍軍解除其所質(zhì)押的 950 萬(wàn)股，占其所持股份的 21.4%，并再質(zhì)押 594 萬(wàn)股，占其所持股份的 13.38%。中電興發(fā)公司股東束龍勝解除其所質(zhì)押的 241 萬(wàn)股，占其所持股份的 0.35%。金智科技公司控股股東

55、金智集團(tuán)解除其所質(zhì)押的 136 萬(wàn)股。占其所持股份的 0.92%。森源電子公司控股股東森源集團(tuán)質(zhì)押共 550 萬(wàn)股，占其所持股份的 2.79%。南洋股份公司 5%以上股東明泰資本解除質(zhì)押的 200 股占所持股份的 0.00015%。ST 遠(yuǎn)程公司股東楊小明解除其所質(zhì)押的 5245 萬(wàn)股，占其所持股份的 44.61%。江特電機(jī)公司第一大股東江西江特電氣集團(tuán)有限公司質(zhì)押其所持 200 萬(wàn)股，占其所持股份的 0.83%。金通靈公司第一大股東南通產(chǎn)控質(zhì)押 4203 萬(wàn)股，占其所持股份的 50%；公司發(fā)布年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)盈利 1.28 億元到 1.45 億元，同比上升 30.10%到 47.38%。三

56、暉電氣公司董事余義宙擬減持 78.26 萬(wàn)股，占其所持股份的 0.61%。麥格米特公司 5%以上股東，董事張志擬減持不超過(guò) 375 萬(wàn)股，占其所持股份的 0.7981%；公司對(duì)全資子公司香港麥格米特增資 5 百萬(wàn)美元。先鋒電子公司董事、董秘兼副總經(jīng)理程迪爾完成減持 4.5 萬(wàn)股，占其所持股份的 0.03%。新時(shí)達(dá)公司 5%以上股東曾逸和董事袁忠民擬分別減持不超過(guò) 805 萬(wàn)股和 743 萬(wàn)股。藍(lán)海華騰 公司特定固定、董事時(shí)人帥擬減持不超過(guò) 132 萬(wàn)股，占公司總股本的 0.67%。新聯(lián)電子 公司控股股東創(chuàng)業(yè)園累計(jì)減持 1777 萬(wàn)股，減持比例達(dá)到 1%。能科股份 公司 5%以上股東中科東海減持

57、 108 萬(wàn)股，占其所持股份的 0.86%，減持后中科東海不再是公司 5%以上股東；公司股東、實(shí)際控制人之一、副董事長(zhǎng)、總裁趙嵐所質(zhì)押的 722 萬(wàn)股延期回購(gòu)，占其所持股份的 30.95%。華西能源 公司擬發(fā)行票面總額不超過(guò) 20 億元的債券，面值為 100 元；公司的員工所持 1681 萬(wàn)股將屆滿，占總股本的 1.4232%。白云電器公司擬發(fā)行 8.8 億元可轉(zhuǎn)債，面值為人民幣 100 元，共計(jì) 880 萬(wàn)張，88 萬(wàn)手；公司三位控股股東合計(jì)質(zhì)押 1.14 億股，占其三人所持股票比例的 52.63%。東方電子公司副總裁韓志橋到齡退休。積成電子公司完成工商變更登記；中標(biāo)國(guó)家電網(wǎng)兩個(gè)項(xiàng)目共 5 個(gè)包，金額約為 1.47 億元。全信股份公司控股子公司上海賽治變更經(jīng)營(yíng)范圍并完成工商登記；公司控股股東追