商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的制度選擇

1、商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的制度選擇摘要:商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮著重要作用，但其收益和運(yùn)行效率 的提高需要通過(guò)金融創(chuàng)新才可以實(shí)現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)全球化背景下我國(guó)商業(yè)銀行必須面對(duì) 來(lái)自國(guó)外金融實(shí)體的競(jìng)爭(zhēng)，探索其金融創(chuàng)新的具體策略和途徑是一個(gè)迫在眉睫的 話題，而分業(yè)經(jīng)營(yíng)、產(chǎn)權(quán)約束以及金融監(jiān)管等方面的原因壓制了金融創(chuàng)新的效率。 為此需要在資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)進(jìn)行金融創(chuàng)新，需要拓寬中間業(yè)務(wù)的領(lǐng)域，積極涉 足信托、租賃、資信擔(dān)保等，并且通過(guò)差別化服務(wù)實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的收益提高。關(guān)鍵詞：制度選擇；商業(yè)銀行；金融創(chuàng)新一、制度和制度績(jī)效的經(jīng)濟(jì)學(xué)釋義制度是人類圍繞一定的目標(biāo)而形成的具有普遍意義的、比較穩(wěn)定和正式 的社會(huì)規(guī)范體系，是

2、大家共同遵守的辦事規(guī)程或行為準(zhǔn)則。它在一定程度上表明 了人的生存和發(fā)展的狀況，它不僅構(gòu)成了個(gè)人生活于其中的社會(huì)環(huán)境 ，而且構(gòu)成 了人的最基本的規(guī)定性。制度具有單向性，即制度一旦形成或建立，就成為了任何 個(gè)人的存在和發(fā)展前提，在某種程度上就是說(shuō)一個(gè)人一出生就面對(duì)既定的制度，在文明的社會(huì)中人們只能是既定制度的接受者 ，至少在很長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)是這樣。 所以只有制度對(duì)處于其約束下的客體的行為進(jìn)行規(guī)范的權(quán)利而沒(méi)有相反。于是制度的合理與否對(duì)其效率的發(fā)揮就具有非常重要的影響。制度形成后就會(huì)造成既定 制度下的利益相關(guān)者，這些群體往往表現(xiàn)出制度偏好，所以即使既定制度有不合 理性，但由于既得利益相關(guān)者對(duì)制度變革的阻

3、撓，就會(huì)加大制度變革的困難，于是 制度變遷的成本就會(huì)增加，進(jìn)而就會(huì)衍生出制度變遷中的強(qiáng)路徑依賴 ，從而制度 變遷效率就會(huì)下降。不同制度帶來(lái)的社會(huì)總效益可以用制度績(jī)效來(lái)表示，制度績(jī)效就是一個(gè) 經(jīng)濟(jì)體系在采用新的制度后，相對(duì)于以前而言，在經(jīng)濟(jì)質(zhì)量和數(shù)量上所得到的改 善和提高。制度績(jī)效是在制度變遷過(guò)程中由于制度的變革所帶來(lái)的總效益的釋 放。制度變遷分為自上而下的強(qiáng)制性變遷和自下而上的誘致性變遷。不同類型的制度變遷的成本不同，一般強(qiáng)制性制度變遷可以在短期內(nèi)就見(jiàn)效 ，但在長(zhǎng)期中有 可能出現(xiàn)外部不經(jīng)濟(jì)，即制度的強(qiáng)制性變遷中有可能造成一部分人的收益正好是 另外一部分人的損失，即很可能是通過(guò)一種制度安排造成財(cái)

4、富在群體中的不同成 員之間的再分配，而由于存在制度損失使得財(cái)富增加的總量不如預(yù)期多。二、制度創(chuàng)新與金融創(chuàng)新熊彼特關(guān)于創(chuàng)新做過(guò)精辟的論述，認(rèn)為創(chuàng)新就是所能支配的原材料和力 量結(jié)合起來(lái)生產(chǎn)其他的東西或者是用不同的方法生產(chǎn)相同的東西，認(rèn)為創(chuàng)新就是由于生產(chǎn)手段的新組合而出現(xiàn)的具有發(fā)展特點(diǎn)的現(xiàn)象，就是通過(guò)對(duì)既定生產(chǎn)資料和生產(chǎn)條件的重新組合而建立的一種新的生產(chǎn)函數(shù)而實(shí)現(xiàn)原來(lái)組合狀態(tài)下沒(méi)有 實(shí)現(xiàn)的新功能。熊彼特認(rèn)為創(chuàng)新發(fā)生的根本原因在于社會(huì)存在著某種潛在利益，創(chuàng)新就是通過(guò)一定的制度設(shè)計(jì)和機(jī)制改變從而使得這種潛在利益顯性化，在不斷提高資源運(yùn)做效率的同時(shí)也給利益主體帶來(lái)更多的利益，進(jìn)而家會(huì)持續(xù)地改進(jìn)生產(chǎn)函數(shù)，從

5、而創(chuàng)新過(guò)程表現(xiàn)出持續(xù)性的特點(diǎn)。在此基礎(chǔ)上，熊彼特提出了經(jīng)濟(jì)周期 的理論，認(rèn)為創(chuàng)新過(guò)程不是規(guī)律性的，而是一個(gè)不規(guī)律的間斷過(guò)程，這樣的創(chuàng)新過(guò) 程對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響表現(xiàn)為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不均勻性。不同的制度設(shè)計(jì)會(huì)帶來(lái)不同的制度績(jī)效 ，為了使既定資源發(fā)揮出更大的 效率就需要對(duì)現(xiàn)有的制度設(shè)計(jì)進(jìn)行變革，從而通過(guò)制度創(chuàng)新達(dá)到理想的實(shí)踐目 的。制度創(chuàng)新方式是指制度創(chuàng)新主體為實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)所采取的制度創(chuàng)新的速度、 突破口、時(shí)間和路徑等的總和。理論認(rèn)為，按照制度創(chuàng)新主體不同可以將制度創(chuàng) 新分為政府強(qiáng)制性制度創(chuàng)新和需求誘致性制度創(chuàng)新。強(qiáng)制性制度創(chuàng)新是由政府以 命令方式引入和實(shí)行的；誘致性制度創(chuàng)新即現(xiàn)行制度安排的變更是

6、由個(gè)人或一群 人在響應(yīng)獲利機(jī)會(huì)時(shí)自發(fā)倡導(dǎo)和實(shí)行的。按照經(jīng)濟(jì)學(xué)的思維方式，可以將制度認(rèn)為是一種商品，制度創(chuàng)新的過(guò)程就是制度的供給方與需求方對(duì)該商品的產(chǎn)生所帶 來(lái)的收益與產(chǎn)生這種收益所需要付出的成本間的對(duì)比過(guò)程，所以制度創(chuàng)新過(guò)程就是利益的調(diào)整過(guò)程，由此也會(huì)形成不同利益集團(tuán)間的摩擦成本。由此制度創(chuàng)新過(guò) 程中新制度的供給和需求雙方在權(quán)衡新制度給其造成的收益和成本對(duì)比的過(guò)程 中影響著制度的演進(jìn)歷程和速度。金融創(chuàng)新大多源于政府嚴(yán)格監(jiān)管的逆效應(yīng)、高通貨膨脹的壓力和高新技 術(shù)的發(fā)展。金融創(chuàng)新到20世紀(jì)80年代達(dá)到了高潮。主要表現(xiàn)在：突破多年來(lái)傳 統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)局面，在金融工具、金融方式、金融機(jī)構(gòu)以及金融市場(chǎng)等多方面

7、進(jìn)行了 改革。西方很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)金融實(shí)踐和理論進(jìn)行了深入研究，提出了很多有見(jiàn)地 的理論:（1）西爾柏的約束誘致理論。認(rèn)為金融創(chuàng)新的根本原因在于金融業(yè)回避或 擺脫其所受內(nèi)部和外部的制約，必須通過(guò)金融創(chuàng)新擺脫這些約束，金融創(chuàng)新就是 微觀金融組織為消除外部對(duì)其造成的金融壓制而采取的自衛(wèi)行為。（2）諾斯、戴威斯的制度改革理論。認(rèn)為金融創(chuàng)新是由制度的相互影響所造成的，政府的監(jiān)管和干預(yù)等都包含著金融領(lǐng)域的制度創(chuàng)新，全方位的制度創(chuàng)新只可以在受管制的市 場(chǎng)中出現(xiàn)。（3）韓農(nóng)、麥道威的技術(shù)推進(jìn)理論。認(rèn)為現(xiàn)代通訊技術(shù)的應(yīng)用大大降 低了金融服務(wù)的交易成本，新技術(shù)的廣泛應(yīng)用是導(dǎo)致金融創(chuàng)新的主要因素。（4）?？怂购湍釢h

8、斯的交易成本理論。該理論從趨利動(dòng)機(jī)方面說(shuō)明了金融創(chuàng)新的根本原因，認(rèn)為降低交易成本是金融創(chuàng)新的主要?jiǎng)右?，金融?chuàng)新的實(shí)質(zhì)就是依靠科技 進(jìn)步降低交易成本。三、商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的制度約束與創(chuàng)新缺陷(一)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的制度約束分析.分業(yè)經(jīng)營(yíng)的制度約束。世界各國(guó)商業(yè)銀行對(duì)其業(yè)務(wù)范圍的制度設(shè)計(jì)可 分為混業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)經(jīng)營(yíng)兩種模式。分業(yè)經(jīng)營(yíng)是通過(guò)法律制度強(qiáng)制規(guī)定的金融各 行業(yè)分隔開(kāi)來(lái)進(jìn)行專業(yè)化運(yùn)作的模式，混業(yè)經(jīng)營(yíng)是商業(yè)銀行打破分業(yè)經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù) 界限使其業(yè)務(wù)范圍在金融領(lǐng)域的各行業(yè)間進(jìn)行擴(kuò)展和滲透的結(jié)果。我國(guó)金融行業(yè)在轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)條件下實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的在于規(guī)范市場(chǎng)秩序、維護(hù)金融安全，實(shí)踐表明該制度起到了非常重要的作

9、用。但隨著金融環(huán)境的變化，這種制度的缺陷逐 漸暴露出來(lái)，主要表現(xiàn)在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的制度設(shè)計(jì)由于行業(yè)之間的排他性而在銀行、 證券、保險(xiǎn)、信托等方面設(shè)計(jì)了一道屏障，并形成嚴(yán)重的市場(chǎng)分割，各行業(yè)間進(jìn)行 業(yè)務(wù)滲透困難，于是由于金融行業(yè)間的業(yè)務(wù)不能統(tǒng)合而造成嚴(yán)重的效率損失。這 一弱點(diǎn)在國(guó)外金融實(shí)體紛紛進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)的過(guò)程中越發(fā)明顯，因?yàn)閲?guó)外的銀行基 本是全能銀行，同一家商業(yè)銀行可以經(jīng)營(yíng)租賃、保險(xiǎn)、信托等多種業(yè)務(wù)，這對(duì)我國(guó) 分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融行業(yè)形成了激烈沖擊。分業(yè)經(jīng)營(yíng)造成信貸、保險(xiǎn)、資本市場(chǎng)的融 通性很弱，而發(fā)達(dá)國(guó)家資本市場(chǎng)的融通性很高，尤其是資本市場(chǎng)的核心功能不能 發(fā)揮，金融遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)以及利率互換等金融衍生

10、工具都需要借助資本市場(chǎng) 才能得以金融高效的融通。.金融監(jiān)管的約束。金融創(chuàng)新會(huì)激活金融資源的配置效率，但需要突破既 定的金融監(jiān)管制度，這會(huì)在一定程度上減弱金融監(jiān)管的有效性，而為了穩(wěn)定金融 安全往往就要加強(qiáng)金融監(jiān)管，所以金融創(chuàng)新的要求與強(qiáng)化金融監(jiān)管約束之間就產(chǎn) 生了矛盾。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得金融行為主體需要從經(jīng)濟(jì)人的角度考慮，需要在金融監(jiān)管的夾縫中求得生存，即尋找金融監(jiān)管的漏洞求得自身資源運(yùn)作的高收益 金融實(shí)體的這種選擇會(huì)在一定程度上加大金融體系的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，而降低這種風(fēng)險(xiǎn) 是政府的職責(zé)，為了減少金融風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格的金融監(jiān)管制度就進(jìn)一步得到加強(qiáng)，于是 在政府行為與金融實(shí)體的博弈過(guò)程中造成了嚴(yán)重的金融效率損

11、失，所以金融監(jiān)管制度遏制了金融創(chuàng)新。與金融行業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)相對(duì)應(yīng)，金融監(jiān)管也實(shí)行分業(yè)監(jiān) 管，分業(yè)監(jiān)管的最大缺陷就是容易造成監(jiān)管重復(fù)和監(jiān)管不到位并存。這樣的制度 約束會(huì)加大商業(yè)銀行的各自為政，喪失其金融創(chuàng)新的積極性，約束了金融創(chuàng)新。.產(chǎn)權(quán)制度的約束。目前我國(guó)商業(yè)銀行大多還是國(guó)家直接或間接擁有，商業(yè)銀行還不是現(xiàn)代制度下的金融，這導(dǎo)致了商業(yè)銀行創(chuàng)新的內(nèi)在動(dòng)力不足 ，主 要表現(xiàn)在:(1)缺乏創(chuàng)新主體。商業(yè)銀行由國(guó)家所有，這造成商業(yè)銀行本身不具有 對(duì)金融資源進(jìn)行重新配置的權(quán)利，而金融創(chuàng)新行為本身需要行為主體具有對(duì)金融資源進(jìn)行重新組合的權(quán)利，于是創(chuàng)新行為與產(chǎn)權(quán)約束之間形成矛盾，同時(shí)由于銀 行資源歸國(guó)家所有

12、，所以國(guó)家有權(quán)利將銀行不同點(diǎn)的高層管理者進(jìn)行調(diào)動(dòng)，于是弱化了銀行高層管理者的持續(xù)經(jīng)營(yíng)與持續(xù)創(chuàng)新的責(zé)任心和動(dòng)力。（2）高低端事權(quán)不對(duì)稱。金融創(chuàng)新從理論論證到實(shí)踐推廣一般都由總行完成，但只有基層行才能 接觸基礎(chǔ)客戶且了解客戶的真實(shí)需求，然而基層行卻沒(méi)有金融創(chuàng)新的開(kāi)發(fā)權(quán)。這 樣在金融創(chuàng)新的開(kāi)發(fā)與操作之間形成的行為不對(duì)稱，一方面使得金融創(chuàng)新失去了針對(duì)性，另一方面也使得金融創(chuàng)新的效率大為降低。（二）我國(guó)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的缺陷我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展歷程中政府起了很大的作用，政府行為在很大程度上左右著商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，政府總是將主要精力放在“管住”上，很少考慮 如何為商業(yè)銀行進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新創(chuàng)造條件。 商業(yè)銀

13、行的金融創(chuàng)新雖然取得了很 大的成績(jī)，但缺陷還很突出。.存貸款業(yè)務(wù)品種單一。銀行存款品種的設(shè)計(jì)都是以期限為尺度進(jìn)行，而國(guó)外商業(yè)銀行的存款品種設(shè)計(jì)標(biāo)尺除了期限外，還包括起存資金、日平均余額、 利率、優(yōu)惠或懲罰措施等多方面，豐富的設(shè)計(jì)標(biāo)尺可以組合出豐富的存款產(chǎn)品。 我國(guó)商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)品種單一，銀行產(chǎn)品與融資方式的不匹配制約了中小向 商業(yè)銀行融資的需求。目前我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)投資的項(xiàng)目貸款都是固定資產(chǎn)貸款，這需要通過(guò)政府核準(zhǔn)的立項(xiàng)審批。而中小不需要或者不可能得到政府的審批，于是向商業(yè)銀行進(jìn)行間接融資的渠道被堵塞。目前我國(guó)商業(yè)銀行放貸的唯一標(biāo)尺就 是貸款對(duì)象的資信評(píng)級(jí)，這一標(biāo)尺沒(méi)有充分考慮融資客戶的差異

14、，在貸款品種本 來(lái)就非常少的情況下缺少了針對(duì)不同客戶需求的個(gè)性化服務(wù)。在諸多被剝奪了融資權(quán)利的同時(shí)也刺激了一些編造資信資料而騙取貸款的可能。.中間業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成其表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債而形成的 商業(yè)銀行非利息收入的業(yè)務(wù)。有關(guān)資料顯示，發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的收入 可占到其總收入的50%-70%而我國(guó)商業(yè)銀行的非利息收入還不到總收入的 10%, 與國(guó)外相比還存在很大差距，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面:（1）傳統(tǒng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)占比大。目 前我國(guó)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)仍然以傳統(tǒng)形式為主，包括結(jié)算承兌、代理收付等，一些與國(guó)際金融市場(chǎng)接軌的證券、基金、期貨等金融產(chǎn)品還有待開(kāi)發(fā)。 （2）觀念 陳舊、營(yíng)銷力度不夠。

15、國(guó)有商業(yè)銀行長(zhǎng)期的壟斷地位使其只注重存貸業(yè)務(wù)而不注 重中間業(yè)務(wù)的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，從而損失了很多盈利空間。（3）缺乏規(guī)范的管理。中間 業(yè)務(wù)涉及的領(lǐng)域很寬，在缺乏標(biāo)準(zhǔn)操作規(guī)范的情況下容易因?yàn)橹虚g業(yè)務(wù)管理部門(mén) 權(quán)責(zé)不清而與相關(guān)部門(mén)間發(fā)生利益沖突，從而不能高效地整合整個(gè)中間業(yè)務(wù)市場(chǎng) 影響了中間業(yè)務(wù)開(kāi)展的預(yù)期效果。四、國(guó)外商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的經(jīng)驗(yàn)與我國(guó)的策略選擇（一）國(guó)外商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新西方商業(yè)銀行的發(fā)展歷程與我國(guó)存在明顯著差異，出于規(guī)避政府金融管制和轉(zhuǎn)移、分散風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，在此過(guò)程中其競(jìng)爭(zhēng)能力不斷 增強(qiáng)，其中一些銀行發(fā)展成為國(guó)際性的大銀行。同時(shí)，在金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的過(guò)程 中原有銀行業(yè)的

16、分工格局被打破，商業(yè)銀行向全能化方向發(fā)展。具金融產(chǎn)品創(chuàng)新 發(fā)展歷史表明銀行機(jī)構(gòu)自身的主動(dòng)性一直起著主導(dǎo)作用，而政府行為在其中扮演 的只是輔助作用，主要是為了給銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新創(chuàng)造條件，使其規(guī)范化、有序化，從而 降低銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。.負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。國(guó)外商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新的基本做法是：通過(guò)設(shè)立 新的賬戶，賦予新賬戶綜合功能，付給存款人相應(yīng)的高息，同時(shí)又不直接沖突利率 管制政策。具體措施包括：讓活期存款獲得高利息的同時(shí)仍然保證其方便；讓定期 存款獲得高利息的同時(shí)方便其流通；將投資銀行的業(yè)務(wù)引入商業(yè)銀行領(lǐng)域；將被 動(dòng)地吸收存款變?yōu)橹鲃?dòng)負(fù)債。負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新主要表現(xiàn)出如下特點(diǎn)：存款靈活和幣種轉(zhuǎn)換，客戶可

17、以在營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)隨時(shí)存取，有些銀行已經(jīng)實(shí)現(xiàn)本外幣之間的相互 轉(zhuǎn)換。同時(shí)商業(yè)銀行可以實(shí)現(xiàn)存款賬戶的多功能化 ，多功能的存款賬戶在適應(yīng)支 付和結(jié)算的同時(shí)也給客戶帶來(lái)了及時(shí)的收益。存款的便利性主要表現(xiàn)在自動(dòng)取款 機(jī)、銀行、上銀行等，使得銀行與客戶有了新的交流平臺(tái)，這些負(fù)債方面的創(chuàng)新， 增強(qiáng)了銀行的金融中介功能。2.資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。（1）貸款形式的創(chuàng)新。貸款對(duì)象逐步面向個(gè)人和家庭， 并且推出信用卡消費(fèi)以及透支貸款等方式的消費(fèi)信貸。在貸款人與銀行之間信息 不對(duì)稱的情況下，為了降低銀行的放貸風(fēng)險(xiǎn)，推出了浮動(dòng)利率貸款，這樣可以在銀 行對(duì)借款了解不充分的條件下使得可以用較高的成本獲得融資。除此之外還推出了以借款

18、人的存貨和應(yīng)收賬款為擔(dān)保的擔(dān)保抵押貸款，為具有流通性較低的資產(chǎn) 的謀得資金融通。（2）商業(yè)銀行投資于證券。20世紀(jì)30年代以前,買賣證券被認(rèn) 為是投資銀行的專利，但為了增加投資收益，商業(yè)銀行從20世紀(jì)中葉也開(kāi)始涉足 證券領(lǐng)域，包括一般的債券投資、股票投資以及各種衍生金融工具，政府也通過(guò)制 度設(shè)計(jì)完善了商業(yè)銀行進(jìn)行證券投資的制度設(shè)計(jì)。（3）貸款證券化。資產(chǎn)只有在流動(dòng)中才能增殖，因此商業(yè)銀行就有一種愿望：將貸放出去的款項(xiàng)在其到期前收 回并將其轉(zhuǎn)賣出去，以便使其資產(chǎn)更快增值。但并不是所有貸款都能順利收回且 壞賬情況時(shí)有發(fā)生，貸款不能被收回的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致銀行資產(chǎn)的出售比率并不高。商 業(yè)銀行在此基礎(chǔ)上創(chuàng)立了

19、以貸款為抵押的證券 ，這樣貸款不能收回的風(fēng)險(xiǎn)仍然由 銀行承擔(dān)，但通過(guò)抵押的方式獲得了相應(yīng)貸款的資金融通，于是資產(chǎn)的流動(dòng)性和 盈利性與貸款資金的凝固化和不盈利之間的矛盾得到了解決。3,表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。西方商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新主要是從兩個(gè)方面進(jìn) 行的：創(chuàng)設(shè)包括金融期貨、期權(quán)、利率互換、金融遠(yuǎn)期等方面的金融衍生產(chǎn)品；將銀行的表內(nèi)業(yè)務(wù)表外化。商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的開(kāi)展和豐富化達(dá)到了銀行拓寬業(yè)務(wù)范圍并獲得盈利的需要，同時(shí)也使得各經(jīng)濟(jì)行為主體獲得了 資金融通的需求。（二）我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的策略選擇我國(guó)商業(yè)銀行制度創(chuàng)新不足，關(guān)鍵由于制度創(chuàng)新帶來(lái)的收益小于現(xiàn)有制 度的收益，而且由于目前商業(yè)銀行制度上的缺陷，

20、使其不愿意觸動(dòng)既定的制度框 架而防范金融風(fēng)險(xiǎn)，再加上突破現(xiàn)有制度約束后現(xiàn)有制度框架下商業(yè)銀行的既得 利益也會(huì)受到不同程度的損失，諸多因素造成商業(yè)銀行進(jìn)行制度創(chuàng)新的動(dòng)力缺 失。商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)中的諸多問(wèn)題以及其巨大的金融創(chuàng)新潛力迫使我國(guó)商業(yè)銀行在 競(jìng)爭(zhēng)激烈的金融市場(chǎng)中謀求制度創(chuàng)新和選擇高效率的金融創(chuàng)新手段，為此筆者認(rèn)為商業(yè)銀行需要從負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和制度設(shè)計(jì)等方面進(jìn)行金融創(chuàng) 新。1,負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。資本市場(chǎng)的發(fā)展影響了商業(yè)銀行的傳統(tǒng)負(fù)債業(yè)務(wù)。資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)時(shí)期，盈余資金投入銀行是獲取利息的最好選擇 ，這種狀況使得 銀行即使在利率水平非常低的情況下也有穩(wěn)定的儲(chǔ)蓄資金來(lái)源，所以銀行運(yùn)營(yíng)成 本

21、和風(fēng)險(xiǎn)都較低。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)使得資本市場(chǎng)的活躍程度大為增強(qiáng)，投資者將其盈余 資金進(jìn)行投資的渠道更加多元化，人們使資金增值的途徑除了銀行存款外還可以 投資于資本市場(chǎng)上的基金、股票和債券等。這些都使得銀行存款的規(guī)模降低并使 其增長(zhǎng)速度降低。為了擴(kuò)大商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的收入，負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新可分為三種方式：（1）增強(qiáng)流動(dòng)性。通過(guò)不斷增加存款方式的現(xiàn)金性、流動(dòng)性和可轉(zhuǎn)讓性，對(duì)銀行存款業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新。（2）增加服務(wù)便利。即通過(guò)增加存款方式所提供的各種 附加服務(wù)且方便客戶的存取款項(xiàng)目，對(duì)存款業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新。（3）增加存款客戶安全 性。通過(guò)可轉(zhuǎn)讓支付命令、轉(zhuǎn)賬制度和自動(dòng)轉(zhuǎn)賬制度、協(xié)定賬戶、定活兩便存款 賬戶等各種措施保障存款的安全性和可靠性。2,資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是其賴以取得收入的重要業(yè)務(wù)，資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新在于合理搭配銀行資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)安全性、流動(dòng)性和盈利性的最佳組 合，進(jìn)而提高資產(chǎn)質(zhì)量、增加銀行收益。我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新主要表現(xiàn) 在:調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，變只為生產(chǎn)提供貸款為為生產(chǎn)和消費(fèi)提供貸款；通過(guò)將放款業(yè) 務(wù)與國(guó)債、證券的緊密結(jié)合實(shí)現(xiàn)貸款證券化；貸款方式與市場(chǎng)利率緊密結(jié)合；提高 放款業(yè)務(wù)高效化的電子放款等。3,中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)條件下銀行只重視傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)，把中間業(yè)務(wù)當(dāng)成商業(yè)銀行的