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文檔簡介

1、 第三章 外匯風險管理要求：熟悉外匯風險概念及構成熟悉外匯風險的分類掌握外匯風險的管理方法3外匯風險 也稱匯率風險外匯風險，是指因外匯匯率的變動而使企業(yè)以外幣計價的資產和負債的價值增加或減少的風險，它可能使企業(yè)遭受損失，也可能使企業(yè)獲得利益，其結果在事前是不確定的。 由于外匯風險是由外匯匯率的變動而引起的，因此外匯風險一般是由本幣、外幣和時間三個因素共同影響的結果。 4 外匯風險種類折算風險經濟風險交易風險5經濟風險經濟風險是指由于意料之外的匯率變動對企業(yè)未來收益變化的一種潛在危險。它并不是在會計處理程序中產生的，而是在經濟分析時發(fā)生的。它是對某一時間內現金流量折現的預告。 6經濟風險經濟風險

2、管理的目的，是預測實際匯率改變對企業(yè)未來現金流量可能造成的變動影響。為了達到這個目的，管理者在不均衡狀態(tài)發(fā)生時，不僅必須知道，而且更要準備好在這種情況下企業(yè)所做出的最佳反應；如果企業(yè)能通過國際運作，分散其營運與財務基礎，則風險管理的工作可以說已達到大半了。7經濟風險的原則分散營運。如果企業(yè)已通過國際化分散其營運，那么就管理者而言，可說是已處于一種能馬上認識不均衡狀態(tài)和立刻表現競爭性反應的地位。 分散財務基礎。一是積極移動資本。如果企業(yè)分散融資來源，那么就可獲得依國際費雪效應分散風險的好處。另外一個是以配合為基礎分散財務來源。 8交易風險所謂交易風險，是指交易產生的權利或義務，必須以外幣清算所產

3、生的利得或損失來衡量。交易風險的起因，是由于以外幣計價的應收應付等交易發(fā)生時與結算時匯率不同而引起的風險。 9交易風險交易風險的類型1.以外幣計價的進出口貿易2.以外幣計價的借款和貸款3.遠期外匯交易 10折算風險折算風險又稱會計風險，是會計年度結束時，母公司將國外子公司以外幣為單位的財務報表，改為以母公司所在國貨幣為計價單位編制合并報表，在折算過程中產生的風險。 11折算方法 流動性與非流動性法 A B貨幣性與非貨幣性法 C現行匯率法 12外匯風險管理管理折算風險的基本方法第一，主動策略。主要包括遠期外匯市場和貨幣市場避險。第二，防衛(wèi)性方法。這個方法最主要的是營運資金調整。母公司對子公司的凈營運資金項目，如應收賬款和應付賬款的提早或延遲交付，要適時調整。第三，進出口策略。外匯風險管理的原則最低成本原則回避為主原則靈活操作原則預測先導原則風險管理的策略保守策略隨意策略現實策略外匯風險管理的程序1.確定外匯風險管理政策2.確定外匯風險影響的項目及數額3.預測匯率變動4.選擇管理外匯風險的方法本章習題1.什么是外匯？2.外匯匯率的標價法有哪些？3.外匯風險的分類有哪些？4.如何規(guī)避外匯風險？5.

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