大湖股份盡調(diào)報(bào)告

1、v1.0可編輯可修改大湖股份股權(quán)收益權(quán)投資單一資金信托項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告華鑫國際信托有限公司2011年10月v1.0可編輯可修改 TOC o 1-5 h z 一、信托方案概要 3（一）交易結(jié)構(gòu)3 HYPERLINK l bookmark3 o Current Document （二）規(guī)模及期限3 HYPERLINK l bookmark5 o Current Document （三）信用增級(jí)4 HYPERLINK l bookmark7 o Current Document （四）主要費(fèi)率結(jié)構(gòu)4 HYPERLINK l bookmark9 o Current Document （五）信托資金來源

2、4 HYPERLINK l bookmark11 o Current Document 二、上海泓衫科技發(fā)展有限公司有限公司介紹 5 HYPERLINK l bookmark13 o Current Document 三、資金用途9 HYPERLINK l bookmark15 o Current Document 四、還款來源10 HYPERLINK l bookmark17 o Current Document 五、標(biāo)的股權(quán)大湖股份（600257）公司介紹 11 HYPERLINK l bookmark19 o Current Document 六、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 18 HYPERLINK

3、l bookmark21 o Current Document 七、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 18 HYPERLINK l bookmark23 o Current Document 八、項(xiàng)目合規(guī)性分析 18 HYPERLINK l bookmark25 o Current Document 九、盡職調(diào)查總結(jié)19 HYPERLINK l bookmark27 o Current Document 附件：1922v1.0可編輯可修改、信托方案概要（一）交易結(jié)構(gòu)我司擬通過設(shè)立的“大湖股份股權(quán)收益權(quán)投資一期單一資金信托項(xiàng)目”，信托規(guī)模5000-6200萬元，用于購買上海泓衫科技發(fā)展有限公司（由湖南泓鑫控股有限公

4、司于 2011年9月更名。）持有的大湖水殖股份有限公司（股票代碼： 600257,以下簡稱“大湖股份”）全流 通股票的股權(quán)收益權(quán)（質(zhì)押率不高于50%）,具體質(zhì)押股數(shù)按質(zhì)押基準(zhǔn)日前20日均價(jià)和質(zhì)押基準(zhǔn)日交易價(jià)孰低原則進(jìn)行折算），期限為12個(gè)月。信托成立后十個(gè)工作日內(nèi)，泓衫科技支付首期溢價(jià)回購款用以支付信托相關(guān)費(fèi)用，信托到期，在泓衫科技支付完剩余的全部溢價(jià)回購款后，我司對(duì)質(zhì)押的全部股份解除質(zhì)押。認(rèn)購資金是銀行推薦的符合合格投資者條件的機(jī)構(gòu)客戶。大湖股份股權(quán)收益權(quán)投資交易架構(gòu)圖：銀行推薦管理微集合資金信托計(jì)劃合格投資者認(rèn)購資金南泓鑫控股本金加 信托委托人認(rèn)購資金（二）規(guī)模及期限信托規(guī)模5000-62

5、00萬元人民幣，彳t托期限為12個(gè)月。達(dá)到最低規(guī)模 5000萬元，信托計(jì)劃即成立。信托計(jì)劃期限屆滿時(shí)，信托財(cái)產(chǎn)有任何應(yīng)收未收款項(xiàng)或有任何信托財(cái)產(chǎn)未能 變現(xiàn)的，信托計(jì)劃延期至受托人收到全部應(yīng)收未收款項(xiàng)或信托財(cái)產(chǎn)全部變現(xiàn)之日止。33v1.0可編輯可修改（三）信用增級(jí)1、大湖股份股份有限公司于2000年6月12日上市，上海泓衫科技發(fā)展有限公司持有的大湖股份股權(quán)為全流通股。上海泓衫科技發(fā)展有限公司承諾將其持有的大湖股份股權(quán)（具體股數(shù)按質(zhì)押基準(zhǔn)日前 20均價(jià)與質(zhì)押日交易價(jià)孰低原則，按不高于50%勺質(zhì)押率折算）質(zhì)押給華鑫信托，以保證信托計(jì)劃的安全。2、為確保上海泓衫科技發(fā)展有限公司履行其在股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及

6、回購合同項(xiàng)下的義務(wù)， 受托人與上海泓衫科技發(fā)展有限公司簽署股權(quán)質(zhì)押合同，受托人與上海泓衫科技發(fā)展有限公司共同辦理股權(quán)質(zhì)押登記手續(xù)并對(duì)股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購合同、股權(quán)質(zhì)押合同辦理賦予強(qiáng)制執(zhí)行效力的債權(quán)文書公證。3、上海泓衫科技發(fā)展有限公司有義務(wù)于信托計(jì)劃設(shè)立滿12個(gè)月時(shí)回購股權(quán)收益權(quán)。 若其不履行按時(shí)還款， 我司可向公證機(jī)關(guān)申請(qǐng)出具執(zhí)行證書， 并向法院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行， 上海泓 衫科技發(fā)展有限公司自愿接受依法強(qiáng)制執(zhí)行。4、本信托計(jì)劃對(duì)標(biāo)的股票設(shè)定預(yù)警價(jià)格，當(dāng)目標(biāo)股權(quán)收盤價(jià)低于預(yù)警價(jià)格時(shí)，上海泓衫科技發(fā)展有限公司應(yīng)于次日追加保證金或質(zhì)押股票，保證金應(yīng)于觸及預(yù)警線次日到達(dá)信托專戶，追加質(zhì)押股票的上海泓衫科

7、技發(fā)展有限公司應(yīng)于觸及預(yù)警線次日簽署質(zhì)押合同及其他 辦理質(zhì)押相關(guān)資料，追加質(zhì)押股票應(yīng)確保在觸及預(yù)警線之日起三個(gè)交易日內(nèi)辦妥質(zhì)押手續(xù)。所追加的保證金或質(zhì)押股票要滿足如下要求：已質(zhì)押的股票市值+追加的保證金或追加質(zhì)押 股票的市值 預(yù)警線股票市值 X（1+10%。預(yù)警線市值=質(zhì)押基準(zhǔn)日收盤前20日或市價(jià)孰低的70%標(biāo)的股票數(shù)額（四）主要費(fèi)率結(jié)構(gòu)投資者預(yù)期收益：10%/年其他辦理質(zhì)押、公證等產(chǎn)生的相關(guān)費(fèi)用由上海泓衫科技發(fā)展有限公司承擔(dān)。（五）信托資金來源信托資金來源：由民生銀行推薦的符合合格投資者條件的客戶。44v1.0可編輯可修改、上海泓衫科技發(fā)展有限公司有限公司介紹上海泓衫科技發(fā)展有限公司成立于一

8、九九七年，注冊(cè)資本人民幣2000萬元，公司現(xiàn)有總資產(chǎn)億元，凈資產(chǎn)億元。是一家以投資為主導(dǎo)的有限責(zé)任公司。公司自成立以來，按照公司法的要求，借鑒先進(jìn)運(yùn)行模式，規(guī)范運(yùn)作，合法經(jīng)營，科學(xué)決策，嚴(yán)格管理，進(jìn)行了一系列成功的戰(zhàn)略投資和資本經(jīng)營，創(chuàng)造了良好的經(jīng)營業(yè)績，逐步形成以投資生態(tài)農(nóng)業(yè)、房地產(chǎn)、高科技、公共事業(yè)等產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)的經(jīng)營格局。目前“泓衫科技”投資控股、參股有多家 下屬子公司。一、公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和高級(jí)管理人員情況介紹自然人股東羅祖亮、 羅訂昆分別持有 %k海泓衫科技發(fā)展有限公司股份。公司高管情況如下：羅祖亮先生：董事長，男、 1957年10月出生，研究生學(xué)歷，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，中共黨員。湖南省第十屆人大

9、代表、常德市第四屆政協(xié)常委、全國第十一屆人大代表。1994年被團(tuán)中央、中國青年企業(yè)家協(xié)會(huì)和團(tuán)省委分別授予“全國優(yōu)秀青年企業(yè)家”和“湖南杰出青年企業(yè)家”稱號(hào)；2005年被常德市授予“建設(shè)有中國特色社會(huì)主義事業(yè)優(yōu)秀者”稱號(hào)。蘇劍波先生：董事會(huì)秘書，1963年3月26日出生，中共黨員，大專文化程度、工程師， 歷任湖南德海物資貿(mào)易有限公司總經(jīng)理，北京天惠參業(yè)股份有限公司董事、 副總經(jīng)理，2002年至今任上海泓衫科技發(fā)展有限公司董事會(huì)秘書。齊湘軍先生：財(cái)務(wù)總監(jiān)，1961年12月14日出生，本科文化程度，曾任常德市職工醫(yī) 院財(cái)務(wù)科長、海南德瓊事業(yè)公司財(cái)務(wù)部長，2007年至今任上海泓衫科技發(fā)展有限公司財(cái)務(wù)總

10、監(jiān)。二、公司業(yè)務(wù)介紹公司通過控股大湖股份有限公司生產(chǎn)經(jīng)營水產(chǎn)品、水禽養(yǎng)殖、加工、銷售及深度綜合開發(fā)作為主營業(yè)務(wù)，同時(shí)還參與房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)和股權(quán)投資業(yè)務(wù)，公司參與投資的公司情況如下：湖南大湖水殖股份股份有限公司（股票代碼：600257）注冊(cè)資本：42705萬元上市時(shí)間：2000年6月12日住 所：湖南省常德市洞庭大道西段388號(hào)法定代表人：羅訂坤主營業(yè)務(wù)：水產(chǎn)品、水禽養(yǎng)殖、加工、銷售及深度綜合開發(fā)；生物工程（國家有專項(xiàng)規(guī)55v1.0可編輯可修改定的除外）研究、開發(fā)；食品、飲料、機(jī)械電子設(shè)備、建筑材料（不含硅酮膠）、五金、百貨、交電、紡織品及政策允許的化工產(chǎn)品、金屬材料、礦產(chǎn)品的銷售；包裝材料的加

11、工、銷售；經(jīng)營本公司中華人民共和國進(jìn)出口經(jīng)營企業(yè)資格證書核定范圍內(nèi)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)；設(shè) 計(jì)、發(fā)布戶外廣告；代理電視、報(bào)紙廣告。股權(quán)結(jié)構(gòu)：上海泓衫科技發(fā)展有限公司持股%,為公司第一大股東。上海泓鑫置業(yè)有限公司簡介注冊(cè)資本：8500萬元成立日期：2002年8月住所：上海市長寧區(qū)股權(quán)結(jié)構(gòu)：上海泓衫科技發(fā)展有限公司占 %湖南洞庭水殖股份有限公司占比 主要經(jīng) 營房地產(chǎn)開發(fā)、物業(yè)管理，實(shí)業(yè)投資。近期主要經(jīng)營商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目：上海泓鑫時(shí)尚廣場(chǎng)。該項(xiàng)目總投資6億多元人民幣，用地面積11458平方米，建筑面積 43016.13平方米。位于上海市天山路與古北路交匯處，是一個(gè)地上六層、 地下三層的綜合性純商業(yè)樓盤。上海兩大

12、國際空港之一虹橋國際機(jī)場(chǎng)近在咫尺，本項(xiàng)目地下兩層與地鐵二號(hào)線直接連通，地面有二十多條公交線經(jīng)過，交通極為便捷。該項(xiàng)目經(jīng)過四年建設(shè) （主要是地鐵連接延長了工期），2007年完工，2008年1月開始招 商，5月試業(yè)，目前已全部開業(yè)。該項(xiàng)目招商和租金情況： 可招商面積為 39700.73平方米，已招商37854.75m2,出租率% 未招商1845.98 m2,占比%總計(jì)75個(gè)店鋪，已招商70家、未招商5家。實(shí)際月租金收入 8,266,元，年租金收入99,201,元。由于租金是第三年起遞增，到第六年租金每年達(dá)到1億多元。主要客戶有：國美電器、上海歌城、浩沙健身中心、DQ冰淇淋、吉野家、招商銀行、肯德基

13、等著名商家進(jìn)駐。深圳金晟安智能系統(tǒng)有限公司簡介深圳市金晟安智能系統(tǒng)有限公司成立于2001年9月11日，由上海泓衫科技發(fā)展有限公司投資成立。公司注冊(cè)資本1000萬元，資產(chǎn)總額5000多萬元。公司現(xiàn)有員工近 200人，公司總部設(shè)在深圳，下設(shè)多個(gè)完善的職能部門，并在內(nèi)地建立了收發(fā)卡機(jī)生產(chǎn)基地，同時(shí)在全國各地設(shè)有多個(gè)辦事機(jī)構(gòu)。通過多年的努力，公司不斷的發(fā)展壯大。公司已經(jīng)具備了廣東省公安廳頒發(fā)的安防工程壹級(jí)資質(zhì)，獲得深圳市高新技術(shù)企業(yè)稱號(hào)，并通過了ISO9001:2008質(zhì)量管理體系認(rèn)證。66v1.0可編輯可修改公司是中國最先引進(jìn)和開發(fā)智能管理系統(tǒng)的高科技企業(yè)之一，并堅(jiān)持以科技開發(fā)為主導(dǎo)，充分發(fā)揮人才、

14、技術(shù)優(yōu)勢(shì)，通過不懈的開拓進(jìn)取，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)大潮中贏得 了一定的地位。公司制定“一體雙翼”（產(chǎn)品研發(fā)和系統(tǒng)集成）的戰(zhàn)略發(fā)展思路，宏偉藍(lán)圖已經(jīng)成形，并取得了顯著成效 ！產(chǎn) 品：作為IC卡自動(dòng)收發(fā)卡機(jī)的專業(yè)制造商，公司研發(fā)的IC卡自動(dòng)收發(fā)卡機(jī)取得了國家發(fā)明專利一項(xiàng)，實(shí)用新型專利八項(xiàng)；曾獲“深圳市高新技術(shù)項(xiàng)目”認(rèn)證。公司還是非接觸式IC卡自動(dòng)收發(fā)卡機(jī)國家標(biāo)準(zhǔn)的起草單位之一。產(chǎn)品的核心技術(shù)是高 精密步進(jìn)電機(jī)和螺紋絲桿輸送卡片技術(shù)，結(jié)合精密的浮動(dòng)卡道機(jī)械機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)，徹底解決了自動(dòng)收發(fā)卡機(jī)易卡卡的普遍性難題；公司的“金晟安”非接觸式IC卡自動(dòng)收發(fā)卡機(jī)在國內(nèi)南北“大動(dòng)脈”一一京珠高速公路粵北段、廣州南二環(huán)、

15、莞潮高速、吉林全省高速以及馬來西亞、菲律賓等國外高速公使用中性能穩(wěn)定，杜絕了傳統(tǒng)的彈簧式卡機(jī)易出現(xiàn)的卡卡、傷卡和讀卡不準(zhǔn)確乃至降級(jí)使用的普片現(xiàn)象。系統(tǒng)集成：先后研制開發(fā)了智能小區(qū)綜合管理系統(tǒng)、停車場(chǎng)、門禁管理系統(tǒng)、圖像遠(yuǎn)程監(jiān)控、路橋電腦收費(fèi)系統(tǒng)、智能交通管理系統(tǒng)、交通電子警察圖文管理系統(tǒng)、違章信息管理系統(tǒng)等眾多智能化管理系統(tǒng)，在行業(yè)內(nèi)擁有很大的影響力。并在國內(nèi)率先開展城市數(shù)字化和城市應(yīng)急系統(tǒng)的研究開發(fā)與應(yīng)用。公司形成了從軟件開發(fā)、工程設(shè)計(jì)、設(shè)備安裝、系統(tǒng)調(diào)試到培訓(xùn)使用、售后服務(wù)等方面一條龍服務(wù)體系。典型的案例：湖南永州市公安 局三臺(tái)合一指揮中心的建設(shè)，以及常德市“數(shù)字化”城市管理系統(tǒng)建設(shè)。湖南

16、新科力科技發(fā)展有限公司簡介公司投資設(shè)立的湖南新科力科技發(fā)展有限公司，注冊(cè)資本1000萬元，總資產(chǎn)億元，凈資產(chǎn)億元，“泓衫科技”持有該公司 95%勺股權(quán)。該公司主要從事公共安全及智能交通指揮 管理應(yīng)用系統(tǒng)、視頻監(jiān)控系統(tǒng)、圖像運(yùn)程傳輸系統(tǒng)工程以及相關(guān)產(chǎn)品開發(fā)制造等業(yè)務(wù)，具有國家認(rèn)定的工程資質(zhì)等級(jí)。上海泓衫科技近三年及近期財(cái)務(wù)情況（已審計(jì)）如下：單位：萬元2008 年2009 年2010 年流動(dòng)資產(chǎn)：146396153925143557貨幣資金425491205519283短期投資應(yīng)收賬款160711333211823預(yù)付賬款324859665598其他應(yīng)收款22211261141699577v1.

17、0可編輯可修改存貨622109612189537其中：原材料待攤費(fèi)用553318撥付所屬資金流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)146396153925143557長期投資208721150411601固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)原值140983474129069減：累計(jì)折舊291382206916固定資產(chǎn)凈值111842652022152在建工程11596911173固定資產(chǎn)合計(jì)123442712723242資產(chǎn)總計(jì)195798242919232103流動(dòng)負(fù)債：5464411490991051短期借款76804384634134應(yīng)付票據(jù)6309432應(yīng)付賬款221693411924769預(yù)收賬款319743773950其他應(yīng)

18、付款221383091416490應(yīng)付工資31505307應(yīng)付福利費(fèi)151未交稅金-7612871947其他未交款預(yù)提費(fèi)用36186流動(dòng)負(fù)債合計(jì)5464411490991051長期負(fù)債：長期借款848955940067198長期負(fù)債合計(jì)863816045668983負(fù)債合計(jì)141025175366160035實(shí)收資本200020002000資本公積275772057118244盈余公積47916951690未分配利潤86556602447所有者權(quán)益合計(jì)38712249272438188v1.0可編輯可修改總資產(chǎn)195798242919232103產(chǎn)品銷售收入104166487855216產(chǎn)品銷

19、售利潤52032133518700營業(yè)利潤-2571759977利潤總額441318788187凈利潤31327661545經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流凈額282740044569投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額-7060-25312082籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流凈額45560-31967576公司經(jīng)營較為穩(wěn)健，近三年總資產(chǎn)逐步增長，年復(fù)合增長率約 10% 2010年銷售收入5 億元，2011年銷售收入預(yù)計(jì)可達(dá) 7億元。公司凈利潤穩(wěn)步增長，2010年12月，公司負(fù)債率68%負(fù)債率尚可，長期償債能力較強(qiáng)。2010年12月，流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，短期償債能力尚可。總體來看，公司資產(chǎn)規(guī)模龐大，經(jīng)營較為穩(wěn)健，盈利能力較強(qiáng)，償債

20、能力尚可，一 年以內(nèi)還款來源較有保證。截至2011年10月9日，經(jīng)查詢貸款卡，公司現(xiàn)有貸款余額 6200萬元（吉林信托1100 萬股質(zhì)押貸款4000萬元，華融湘江銀行常德分行700萬股質(zhì)押貸款2200萬元），為期控股的大湖股份對(duì)外融資提供了4500萬股股權(quán)的質(zhì)押擔(dān)保。為其關(guān)聯(lián)公司江蘇陽澄湖大閘蟹公司對(duì)外融資提供了 1000萬股股權(quán)的質(zhì)押擔(dān)保。無不良信用記錄。三、資金用途本次上海泓衫科技發(fā)展有限公司融資主要用于補(bǔ)充公司的流動(dòng)資金。經(jīng)對(duì)公司流動(dòng)資金需求測(cè)算，資金需求合理。新增流動(dòng)資金測(cè)算如下：營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周 轉(zhuǎn)天數(shù)+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)預(yù)收賬款周

21、轉(zhuǎn)天數(shù)）=360/ （+）=99v1.0可編輯可修改營運(yùn)資金量=上年度銷售收入X （ 1上年度銷售利潤率）X （ 1+預(yù)計(jì)銷售 收入年增長率）/營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=55216X （%X （1+15% /=112092新增流動(dòng)資金貸款額度=營運(yùn)資金量-自有資金-現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款-其他渠道提供的運(yùn)營資金=34135=-58674萬元公司作為主發(fā)起人投資設(shè)立的大湖水殖股份有限公司（湖南洞庭水殖股份有限公司），總股份為42705萬股，總資產(chǎn)12億元，負(fù)債總額億元。“泓衫科技”持有“大湖股份”萬股 股份，占流通股比例為 “大湖股份”于2000年6月在上海證券交易所上市以來，積極致 力于淡水產(chǎn)品和名、特、優(yōu)

22、、新產(chǎn)品的引進(jìn)、繁育、養(yǎng)殖、加工及生物藥品與生物食品的開發(fā)，形成了淡水養(yǎng)殖為主、生物制藥和食品加工為輔的產(chǎn)業(yè)格局。公司擁有占地44公頃集生產(chǎn)經(jīng)營、科學(xué)研究、種苗繁育、垂釣休閑于一體的國家級(jí)淡水魚類種苗繁育基地，年生產(chǎn)魚苗能力20億尾，是全國最大的淡水魚苗生產(chǎn)基地之一。2002年該公司被湖南省人民政府認(rèn)定為重點(diǎn)龍頭企業(yè)，同個(gè)被國家認(rèn)定為“全國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)龍頭企業(yè)”。公司根據(jù)“湖泊水面養(yǎng)殖使用權(quán)資本化”的戰(zhàn)略構(gòu)想，充分利用大湖資源，成功地將洞庭湖水域七大湖泊 （水庫）進(jìn)行了戰(zhàn)略重組，使公司淡水養(yǎng)殖水面達(dá)到了50多萬畝，成為了名副其實(shí)的“中國淡水養(yǎng)殖第一股”。四、還款來源本項(xiàng)目的還款來源主要為上海

23、泓衫科技發(fā)展有限公司的投資收益收入。公司持有上海泓鑫置業(yè)有限公司為殳份，上海鑫置業(yè) 2011年半年已實(shí)現(xiàn)銷售收入 5000萬元，預(yù)計(jì)全年能 實(shí)現(xiàn)銷售收入1億元左右，其銷售收入主要為房租租金收入，預(yù)計(jì)全年凈利潤6000萬元左右（報(bào)表附后），按持有股份比例年底能分得利潤3000萬元。公司全資公司湖南金昇安智能設(shè)備制造有限公司為目前全國最大的IC卡自動(dòng)收發(fā)卡機(jī)制造商，2011年半年已實(shí)現(xiàn)銷售收入億元，預(yù)計(jì)全年能實(shí)現(xiàn)銷售收入億元左右，能實(shí)現(xiàn)凈利潤3200萬元左右（報(bào)表附后）。，第一還款來源較為充足。另上海泓衫科技發(fā)展有限公司持有大湖股份（600257）股票9273萬股，全為流通股，按2011年9月30

24、日收盤價(jià)元計(jì)算，價(jià)值 71309萬元，未質(zhì)押部分的股票（1970萬股，價(jià) 值15149萬元）二級(jí)市場(chǎng)變現(xiàn)可作為還款來源的有效補(bǔ)充。1010v1.0可編輯可修改五、標(biāo)的股權(quán)大湖股份（600257）公司介紹大湖水殖股份有限公司成立于 1999年1月，2000年6月12日在上海證券交易所上市， 是全國唯一采用水面權(quán)益資本化方式上市的公司，是全國最大的淡水魚專業(yè)公司，被譽(yù)為“中國淡水魚第一股”。公司堅(jiān)持“能效漁業(yè)、生態(tài)養(yǎng)殖”的發(fā)展思路和“公司+基地+農(nóng)戶”的產(chǎn)業(yè)化模 式，堅(jiān)定不移地發(fā)展水產(chǎn)養(yǎng)殖主業(yè)，取得了較好的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)效益，是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家級(jí)重點(diǎn)龍頭企業(yè)、國家扶貧龍頭企業(yè)和全國新農(nóng)村建設(shè)“百強(qiáng)”示范

25、企業(yè)。公司現(xiàn)擁有全國最大的淡水養(yǎng)殖基地和水產(chǎn)良種繁育基地，擁有全國最尖端的水產(chǎn)養(yǎng)殖及加工技術(shù)，特別是洞庭青鯽的馴化與選育、抗病草魚的選育、蒙古鮑與翹嘴紅鮑的全人工繁殖、三角帆蚌的選育以及大水面綜合開發(fā)利用技術(shù)和珍珠生物酶解技術(shù)等，為國際先進(jìn)或國內(nèi)領(lǐng)先水平。公司收購烏倫古湖123萬畝水域后有巨大的配套投資需求，新的淡水產(chǎn)品加工項(xiàng)目也需要后期擴(kuò)產(chǎn)投資。公司十大流通股東截止2010年6月30日，公司股東總數(shù)為 45662,前十名持股情況如下:股東名稱（全稱）股票數(shù)量（萬股）持股比例上海泓衫科技發(fā)展有限公司易方達(dá)策略成長證券投資基金900易方達(dá)策略成長二號(hào)證券投資基金招商行業(yè)領(lǐng)先股票型證券投資基金全國

26、社?；鹆闼慕M合招商.中小盤精選股票型證券投資基金中融國際信托-融金23號(hào)資金信托合同徐海群楊美林中國，商銀行股份有限公司企業(yè)年金計(jì)劃-中國建設(shè)1111v1.0可編輯可修改銀行公司高管簡介姓名羅訂坤簡介姓別男羅訂坤，男,漢族,1982年10月出生，加拿大曼尼托巴大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士、年齡29中國社科院金融研究所研究生，曾任北京天惠參業(yè)股份有限公司總經(jīng)理助理、學(xué)歷碩士中國泛海控股集團(tuán)投行部經(jīng)理、上海泓鑫置業(yè)有限公司副總經(jīng)理、2009年至職務(wù)總經(jīng)理2011年5月任上海泓衫科技發(fā)展有限公司總經(jīng)理。本屆任2011-08-16期至-姓名楊品紅簡介姓別男楊品紅，男，漢族,1964年1月出生，中共黨員，雙碩

27、士，教授、研究員，享受國年齡47務(wù)院特殊津貼專家。2000年任湖南洞庭水殖股份有限公司總工程師,2006年學(xué)歷碩士1月任湖南洞庭水殖股份有限公司副總經(jīng)理、2008年2月起任大湖水殖股份職務(wù)首席科學(xué)家有限公司董事、總經(jīng)理。本屆任2011-06-30期至-姓名鄭玉仕簡介姓別女鄭玉仕，女,漢族,1968年1月出生，中共黨員，注冊(cè)會(huì)計(jì)師、注冊(cè)評(píng)估師、高年齡43級(jí)會(huì)計(jì)師，曾任湖南省常德工程公司出納，常德工程公司裝飾分公司財(cái)務(wù)科科學(xué)歷-長兼經(jīng)營科副科長，湖南省常德市工程公司財(cái)務(wù)部副主任、主任 ,2002年至今職務(wù)獨(dú)立董事任湖南天鷹建設(shè)有限公司財(cái)務(wù)經(jīng)理。本屆任2008-02-27期至-姓名張慧簡介姓別男張慧

28、，男,1949年12月生，中共黨員，就讀于湖南大學(xué)管理工程系，管理學(xué)碩年齡62士，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，2001年以來，先后兼任上海高倫、張家界股份有限公司獨(dú)立董學(xué)歷碩士事；金健米業(yè)股份有限公司等首席投資管理專家和顧問；現(xiàn)任上海愛建證券有職務(wù)獨(dú)立董事限責(zé)任公司戰(zhàn)略管理顧問。本屆任 2011-06-301212v1.0可編輯可修改期至-姓名楊明姓別男年齡47學(xué)歷本科職務(wù)董事會(huì)秘書本屆任2011-06-30期至-姓名楊錦姓別女年齡48學(xué)歷中專職務(wù)監(jiān)事本屆任2011-06-30期至-姓名蔣少華姓別男年齡46學(xué)歷本科職務(wù)監(jiān)事本屆任2011-06-30期至-姓名柴愛琴姓別女年齡45學(xué)歷本科職務(wù)職工監(jiān)事本屆任201

29、1-06-13期至-姓名嚴(yán)宇芳姓別女年齡39學(xué)歷碩士簡介楊明，男，漢族,1964年3月出生，中共黨員，學(xué)士學(xué)位，副教授職稱。2001年起任湖南德海制藥有限公司總經(jīng)理、湖南洞庭水殖股份有限公司項(xiàng)目部、董秘辦、證券事務(wù)管理部負(fù)責(zé)人,2006年1月任湖南洞庭水殖股份有限公司董事 會(huì)秘書,2008年10月至今任大湖水殖股份有限公司董事、副總經(jīng)理。簡介楊錦，女，漢族，1963年11月出生，中專學(xué)歷，會(huì)計(jì)師。曾任常德德山糧油加工 廠、常德糧油工業(yè)鍋爐廠勞動(dòng)服務(wù)公司、武陵液壓件廠、湖南德海實(shí)業(yè)集團(tuán)公司財(cái)務(wù)部、湖南洞庭水殖股份有限公司財(cái)務(wù)部會(huì)計(jì)，現(xiàn)任湖南洞庭水殖股份有限公司職工監(jiān)事、稽核部副部長。簡介蔣少華，

30、男,漢族，1965年8月出生，大學(xué)本科學(xué)歷，會(huì)計(jì)師。曾任湖南德海實(shí) 業(yè)集團(tuán)有限公司財(cái)務(wù)部財(cái)務(wù)主管，1999年1月至今在大湖水殖股份有限公司 財(cái)務(wù)部任副部長、部長。簡介柴愛琴，女,漢族,1966年2月出生，中共黨員，本科學(xué)歷，會(huì)計(jì)師職稱。曾任湖南德海醫(yī)藥貿(mào)易公司財(cái)務(wù)總監(jiān)、湖南金德貿(mào)易公司董事長兼總經(jīng)理,2006年5月起先后在大湖股份擔(dān)任企業(yè)管理部副部長、預(yù)算部部長、投融資部部長、綜合辦主任等職務(wù)，2011年2月任投融資總監(jiān)。簡介嚴(yán)宇芳，女,漢族,1972年9月出生，MBA曾任職于湖南省七寶山硫鐵礦、湖南遠(yuǎn)大空調(diào)和遠(yuǎn)大玲木住房設(shè)備有限公司、湖南中大思特管理顧問有限公司、湖南嘉瑞新材料股份有限公司,

31、2009年3月至今任大湖水殖股份有限公司副總1313v1.0可編輯可修改職務(wù)副總經(jīng)理經(jīng)理、董事會(huì)秘書。本屆任2009-03-05期至-姓名王啟明簡介姓別男王啟明，男,漢族,1958年11月出生，中共黨員，大專學(xué)歷，水產(chǎn)養(yǎng)殖工程師，年齡53曾任湖南東湖漁業(yè)有限公司總經(jīng)理；大湖股份安鄉(xiāng)珊珀湖漁場(chǎng)場(chǎng)長；大湖股份學(xué)歷大專水產(chǎn)事業(yè)部常務(wù)副部長、部長;2010年2月至今任大湖股份總經(jīng)理助理兼水職務(wù)副總經(jīng)理產(chǎn)養(yǎng)殖事業(yè)部部長。本屆任2011-06-30期至-姓名徐如科簡介姓別男徐如科，男,漢族,1970年11月出生，本科，會(huì)計(jì)師。曾任湖南德山酒業(yè)營銷有年齡41限公司財(cái)務(wù)部部長、湖南洞庭水殖股份有限公司工業(yè)事業(yè)

32、部財(cái)務(wù)主管、湖南德學(xué)歷本科海醫(yī)藥貿(mào)易有限公司副總經(jīng)理，現(xiàn)任大湖水殖股份有限公司財(cái)務(wù)部部長。職務(wù)財(cái)務(wù)總監(jiān)本屆任2011-06-30期至-姓名童菁簡介姓別女童菁，女，漢族,1974年12月出生，大專學(xué)歷,2000年至今在湖南洞庭水殖股年齡37份有限公司董事會(huì)辦公室工作,2008年2月起任大湖水殖股份有限公司證券學(xué)歷大專事務(wù)代表、董事會(huì)辦公室主任。職務(wù)證券事務(wù)代表本屆任2008-02-28期至-姓名孫永志簡介姓別男孫永志，男,漢族,1971年1月出生，中共黨員，大學(xué)本科學(xué)歷，審計(jì)師，2000年齡40年起任湖南洞庭水殖股份有限公司財(cái)務(wù)部副部長、部長、財(cái)務(wù)總監(jiān)、副總經(jīng)理；學(xué)歷本科現(xiàn)任大湖水殖股份有限公司

33、財(cái)務(wù)總監(jiān)、副總經(jīng)理。職務(wù)執(zhí)行副總經(jīng)理本屆任2011-06-30期至-1414v1.0可編輯可修改主營業(yè)務(wù)介紹、經(jīng)營情況介紹及主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公司主營業(yè)務(wù)為淡水產(chǎn)品和名、特、優(yōu)、新產(chǎn)品的引進(jìn)、繁育、養(yǎng)殖、加工及生物藥品與生物食品的開發(fā)，形成了淡水養(yǎng)殖為主、生物制藥和食品加工為輔的產(chǎn)業(yè)格局。公司擁有占地44公頃集生產(chǎn)經(jīng)營、科學(xué)研究、種苗繁育、垂釣休閑于一體的國家級(jí)淡水魚類種苗繁育 基地，年生產(chǎn)魚苗能力20億尾，是全國最大的淡水魚苗生產(chǎn)基地之一。截至2011年6月31日,公司資產(chǎn)總額為120126萬元，凈資產(chǎn)60000萬元，2010年度實(shí)現(xiàn)銷售收入44780萬元，凈利潤 為7429萬元。具體財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)詳見

34、報(bào)表（附后） 。（一） 資產(chǎn)負(fù)債情況科目年度資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)總計(jì)股東權(quán)益合計(jì)負(fù)債合計(jì)貨幣資金流動(dòng)比率速動(dòng) 比率2011-06-312010-12-312009-12-312008-12-31單位：萬元（二）利潤狀況單位：萬元科目年度主營業(yè)務(wù)收入營業(yè)利潤凈利潤2011-06-312010-12-312009-12-311515v1.0可編輯可修改2008-12-31（三）現(xiàn)金流量分析單位：萬元科目年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2011-06-31-7062010-12-312009-12-312008-12-31（四）主要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)日期基本攤薄

35、每每股主營收入利潤總額凈利潤凈資產(chǎn)凈利潤同比每股股收益凈資收益率增長率收益產(chǎn)2011-6-302010-12-312009-12-312008-12-31（五）現(xiàn)狀分析及預(yù)測(cè)業(yè)績低于市場(chǎng)預(yù)期公司主業(yè)水產(chǎn)品收入 億，同比增加20%水產(chǎn)收入占總營業(yè)收入的 73%毛利率%下 降個(gè)百分點(diǎn)，主要原因是公司加強(qiáng)大湖魚品牌塑造，投入費(fèi)用較多，而產(chǎn)品目前未能享受 到應(yīng)有的溢價(jià)。注重大湖有機(jī)魚品牌塑造，提升毛利率1616v1.0可編輯可修改公司淡水產(chǎn)品是天然生產(chǎn)，但因采用湖邊銷售方式?jīng)]有形成品牌效應(yīng)，未能享受相對(duì)人工養(yǎng)殖水產(chǎn)品的價(jià)格溢價(jià)，2010年9月公司在北京高調(diào)亮相，計(jì)劃用3年時(shí)間在全國10個(gè) 以上中心城市

36、以定點(diǎn)專供方式為1000家高端酒店和專賣店供應(yīng)優(yōu)質(zhì)大湖魚，在全國率先進(jìn)行鮮魚品牌銷售，分別向湘鄂情、萬龍洲等餐飲知名店授予指定經(jīng)銷商或特約經(jīng)銷商牌匾， 進(jìn)行定點(diǎn)銷售，并擬制定國內(nèi)大湖魚標(biāo)準(zhǔn)，將明顯提高其水產(chǎn)品議價(jià)權(quán)和毛利率。受益水產(chǎn)養(yǎng)殖行業(yè)持續(xù)向好在國家“以養(yǎng)興漁”作為漁業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整主方向的政策背景下，由于消費(fèi)增長帶動(dòng)， 水產(chǎn)品價(jià)格會(huì)有較長時(shí)期的恢復(fù)性上漲，“十二五”期間行業(yè)發(fā)展政策環(huán)境較好，未來 3年水產(chǎn)養(yǎng)殖行業(yè)利潤年均復(fù)合增長率將達(dá)到15%行業(yè)盈利性和成長性有望得以延續(xù)。定增拓展產(chǎn)業(yè)鏈，大股東現(xiàn)金全額認(rèn)購獲股東大會(huì)通過增發(fā)資金均用于水產(chǎn)業(yè)，打造“種苗培育一大湖散養(yǎng)一水產(chǎn)品粗加工一水產(chǎn)品深

37、加工一 冷鏈物流配送一定點(diǎn)專供”的水產(chǎn)品全產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)從“湖面到餐桌”的安全、健康、誠信 的產(chǎn)業(yè)鏈。大股東泓衫科技以現(xiàn)金方式出資約3個(gè)億認(rèn)購，增發(fā)完成后持股比例由現(xiàn)在的%上升至%近些年居民食品安全意識(shí)不斷強(qiáng)化，公司的優(yōu)質(zhì)水產(chǎn)品和全產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營使其在業(yè)內(nèi)擁有無可比擬的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，未來前景廣闊。獨(dú)一無二的淡水資源價(jià)值被低估公司擁有173萬畝內(nèi)陸大水域，占我國已養(yǎng)殖湖泊和水庫面積的位居國內(nèi)第一。公司在國內(nèi)中東部擁有 50萬畝優(yōu)質(zhì)大水面，按照1萬元/畝50年的使用權(quán)（200元/畝/年）， 資源價(jià)值50億；2009年拿到的123萬畝新疆烏倫古湖， 按照1000元/畝30年的使用權(quán)， 資源價(jià)值億元，僅此兩項(xiàng)價(jià)值就遠(yuǎn)高于目前39億元的市值，隨著國家對(duì)農(nóng)業(yè)資源權(quán)證流轉(zhuǎn)的進(jìn)一步推進(jìn)，我們認(rèn)為公司資源價(jià)值將被市場(chǎng)逐步認(rèn)可。盈