2022年汽車行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢分析

1、2022年汽車行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢分析1.電動化催生鋁壓鑄新賽道與新格局1.1 汽車輕量化是實現(xiàn)節(jié)能減排的重要路徑雙碳目標(biāo)的完成時點明確，對國內(nèi)汽車行業(yè)實現(xiàn)輕量化提出了更高的要求。節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖2.0指出，我國汽車行業(yè)的發(fā)展目標(biāo)是“產(chǎn) 業(yè)碳排放總量先于國家碳減排承諾于2028年左右提前達(dá)到峰值，到2035年排放 總量較峰值下降20%以上”。汽車輕量化是減少汽車二氧化碳排放量的重要手段之一車的碳排放量受到整車整備質(zhì)量、燃油經(jīng)濟性等因素的影響。隨著汽車輕量化 程度和電氣化水平的提升，汽車全生命周期碳排放量將減少。據(jù)統(tǒng)計，車身質(zhì) 量每減少100 kg，其百公里油耗可減少0.7 L。1.

2、2 鋁合金件在汽車上的應(yīng)用不斷擴大鋁合金是理想的汽車輕量化材料，提高車輛安全和燃油經(jīng)濟性的同時，減少汽車 全生命周期的碳排放量。 中國的單車用鋁量增長較快，正逐步縮小與美國等發(fā)達(dá)國家的差距。2010年我國乘用車單車用鋁量為107kg，而美國輕型車2000年單車用鋁量已達(dá) 到117kg。隨著我國汽車輕量化進(jìn)程的推進(jìn)，2019年我國乘用車單車用鋁量達(dá) 到180kg，和歐洲持平，并且正在逐步縮小與美國的差距。隨著壓鑄工藝、壓鑄設(shè)備的進(jìn)一步升級，鋁合金壓鑄件在強度、延展度、耐磨性 上得到提升，其應(yīng)用逐漸從中小殼體類向?qū)姸鹊纫蟾叩拇笮徒Y(jié)構(gòu)件拓展。傳統(tǒng)汽車鋁合金壓鑄件主要應(yīng)用于：1）動力系統(tǒng)-殼體及

3、支架等；2）傳動系 統(tǒng)-殼體及支架等；3）熱交換系統(tǒng)-殼體等；4）轉(zhuǎn)向系統(tǒng)-殼體及支架等；5） 剎車系統(tǒng)；6）懸架系統(tǒng)；7）車身部分。1.3 電動化催生鋁壓鑄新賽道電動車對輕量化的訴求高于傳統(tǒng)燃油車。純電動車攜帶的電池包質(zhì)量較大，導(dǎo)致汽車自重（整備質(zhì)量）大幅提升：A級純電 動車的整備質(zhì)量比同級別燃油車平均重300-400kg，電池包質(zhì)量占比約24%。電動車減重可有效提升續(xù)航里程：根據(jù)美國鋁業(yè)協(xié)會，相同電量下，減少10%的重 量可以使車輛多行駛10%的距離。電動車領(lǐng)域新增的主要產(chǎn)品：電池包殼體-應(yīng)用于純電動和混動汽車目前電動車電池包下殼體材質(zhì)基本以鋁合金材料為主，工藝上包括沖壓鋁板焊 接、整體鑄

4、造等工藝。整體壓鑄的電池包殼體可以實現(xiàn)一體成型，能靈活的進(jìn) 行結(jié)構(gòu)和壁厚設(shè)計，實現(xiàn)集成電池包殼體側(cè)壁吊耳、冷卻通道等優(yōu)勢。但純電 動汽車電池包殼體屬于大型薄壁鋁合金件，對壓鑄工藝要求較高，需要一次性 較大規(guī)模的模具和大噸位壓鑄機投入。 目前壓鑄工藝的電池包殼體主要在混動車型運用比較多，比如大眾、寶馬、本 田等混動車型都采用這類電池包。而純電動汽車的大電池包殼體采用沖壓焊接 工藝較多。1.4 電動化鋁壓鑄格局之變傳統(tǒng)汽車領(lǐng)域鋁合金壓鑄格局相對穩(wěn)固外資鋁合金壓鑄企業(yè)以一級供應(yīng)商為主，業(yè)務(wù)多元化，全球化布局，追隨主機廠 進(jìn)入中國市場。國內(nèi)企業(yè)憑借成本、服務(wù)優(yōu)勢緩慢替代國內(nèi)鋁合金壓鑄企業(yè)以二級供應(yīng)商，

5、中小件產(chǎn)品居多，配套采埃孚、博世、法雷 奧、威伯科等變速箱、剎車、轉(zhuǎn)向等系統(tǒng)供應(yīng)商。在部分鋁合金壓鑄細(xì)分領(lǐng)域國內(nèi)企業(yè)具備明顯優(yōu)勢，如愛柯迪雨刮系統(tǒng)鋁合金壓 鑄件的全球份額超30%，嶸泰股份在國內(nèi)汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)鋁合金件的份額超過20%。汽車電動化為鋁合金壓鑄行業(yè)帶來新變局電動車為鋁合金行業(yè)催生了新的產(chǎn)品，新的鋁合金壓鑄產(chǎn)品對制造工藝、設(shè)計 提出了更高的要求，大型薄壁、結(jié)構(gòu)復(fù)雜的車身結(jié)構(gòu)件需要更大噸位的壓鑄機 等設(shè)備投入，同時還要具備穩(wěn)定的壓鑄工藝。以特斯拉的一體化壓鑄為例，特斯拉規(guī)劃將在加州、上海、德克薩斯等公司投 入多臺6000噸以上的大噸位壓鑄機，cybertruck后底座將采用8,000噸力

6、的鑄 造機完成。2.一體化壓鑄的應(yīng)用和趨勢2.1 一體化壓鑄的應(yīng)用領(lǐng)域：超大部件的制造借助更大噸位壓鑄機及合金材料的創(chuàng)新，一體化壓鑄實現(xiàn)了更大尺寸的汽車部 件，寬度超過1.5米的大型部件，如后地板、前機艙和電池托盤、或融合中地板 和電池托盤的CTC技術(shù)。廣東鴻圖：2022年1月，廣東鴻圖的6800T底盤一體化后地板產(chǎn)品下線，該產(chǎn)品尺寸為m。 文燦股份：據(jù)2021年報，公司已于 2021年 11 月 18 日完成首次半片式后地板的試制。 2022年4月完成了超大型一體化鋁合金后地板產(chǎn)品的試制，鑄件尺寸約為 16001400mm，產(chǎn)品重量約 45-55kg。 拓普集團:2

7、022年2月25日,拓普集團為7200T一體化超大壓鑄后艙的量產(chǎn)成功舉行了隆重 的下線儀式，該超大型結(jié)構(gòu)件長寬分別近1700mm和1500mm，實現(xiàn)了15%-20%的減重效果。2.2 產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)步加速一體化壓鑄進(jìn)程：壓鑄機壓鑄機的進(jìn)步：大噸位壓鑄使得一體化壓鑄成為可能制造傳統(tǒng)汽車鋁鑄件的壓鑄機噸位基本在4000T（噸）以下，比如以中小件見 長的愛柯迪（600933.SH）所使用的主要壓鑄機噸位集中在350-1600T。2018年IDRA（意德拉，2008年由力勁科技收購）推出其Giga Press 6000T超大 噸位壓鑄機，并于2020年供應(yīng)特斯拉，拉開了超大型壓鑄機序幕。 力勁科技也先后為壓

8、鑄企業(yè)完成6800T、7200T、9000T壓鑄機的交付，并與廣 東鴻圖完成12000T超大噸位壓鑄簽約儀式。2.3 一體化壓鑄格局：車企與第三方供應(yīng)商的競合一體化壓鑄對整車制造環(huán)節(jié)的沖擊沖壓與焊接工藝的大幅減少：由于一體化壓鑄成型，零部件的焊接點數(shù)、沖壓 零部件數(shù)量都將大幅減少，傳統(tǒng)汽車沖壓、焊接車間需要重新布局。超大噸位壓鑄機需要建設(shè)全新的大型壓鑄車間：IDRA的6000T壓鑄機長度超過 20米，高度超過7米，需要為之設(shè)立單獨的壓鑄車間。 超大型模具的一次性投入：用于后地板等一體化壓鑄產(chǎn)品的模具重量通常較 重，常超過100噸，模具高研發(fā)投入（不同車型結(jié)構(gòu)需不同模具）、使用率的 不確定性都將

9、對經(jīng)營質(zhì)量產(chǎn)生影響。一體化壓鑄對于車企提出較高的挑戰(zhàn)：需要對現(xiàn)有車廠房做較大的調(diào)整（縮減沖 壓、焊接工藝、增設(shè)大型壓鑄車間），增加大型設(shè)備（壓鑄機、模具等）等投 入，同時還將面臨較高的不確定性（車型銷量），越來越多的車企加入到一體化 陣營中，既有自制模式、也有采用第三方供應(yīng)商的模式。我們認(rèn)為，車企與第三 方供應(yīng)商的競合關(guān)系將是常態(tài)。據(jù)沃爾沃官方，沃爾沃計劃投入100億瑞典克朗（約人民幣67.33億）建設(shè)瑞典 Torslanda工廠以生產(chǎn)下一代電動車，該工廠將采用大型一體化壓鑄工藝，對 生產(chǎn)工藝車間進(jìn)行全新的布局。3.重點公司分析文燦股份：鋁合金壓鑄新賽道的領(lǐng)軍者公司專注于汽車鋁合金壓鑄件成立于

10、1998年，總部位于鋁合金產(chǎn)業(yè)鏈完備的廣東佛山。主要產(chǎn)品涵蓋發(fā)動機系統(tǒng)、變速箱系統(tǒng)、底盤系統(tǒng)、制動系統(tǒng)、車身結(jié)構(gòu)件及 其他汽車零部件。2021年公司實現(xiàn)汽車類壓鑄件收入39.7億元，占96.7%。全壓鑄工藝全面布局,精通高真空壓鑄與重力壓鑄：2020年公司完成對法國上 市公司百煉集團的收購，將產(chǎn)品領(lǐng)域延伸至底盤結(jié)構(gòu)件，并掌握重力壓鑄工藝。泉峰汽車：國內(nèi)鋁壓鑄行業(yè)的后起之秀通過差異化路線切入國內(nèi)鋁壓鑄行業(yè)，注重研發(fā)創(chuàng)新成立于2012年，背靠國內(nèi)第一大電動工具及戶外動力設(shè)備全球供應(yīng)商-泉峰集團。 產(chǎn)品覆蓋汽車傳動系統(tǒng)、引擎系統(tǒng)、熱交換系統(tǒng)、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)和新能源汽車零部件等 領(lǐng)域，其中轉(zhuǎn)向系統(tǒng)和新能源零部件業(yè)務(wù)近年錄得高增長。 2021年公司營收規(guī)模達(dá)16.2億元，2016-2021年營收的5年復(fù)合增速為18%，快速發(fā) 展得益于成立初期的差異化路線。公司把“技術(shù)創(chuàng)新”和“新能源業(yè)務(wù)”作為業(yè)務(wù) 發(fā)展的突破口。嶸泰股份：精耕轉(zhuǎn)向鋁鑄件的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商小而美的鋁壓鑄企業(yè)公司有20多年的壓鑄經(jīng)驗，產(chǎn)品涉及汽車零部件、摩托車零部件和車用模具 等，汽車零部件業(yè)務(wù)收入占比在90%左右。汽車零部件業(yè)務(wù)涵蓋轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、傳 動系統(tǒng)、制動系統(tǒng)和其他系統(tǒng)等，轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)占比超六成。與上市友商相比，公司營收規(guī)模較小，毛利率高于行業(yè)平均水平。愛柯迪：中小鋁鑄件隱形冠軍，加速新能源轉(zhuǎn)型公司是全球領(lǐng)