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第七章 沒有賣空限制的有效投資組合理論回顧計(jì)算有效邊界計(jì)算CML主要內(nèi)容1 理論回顧本章主要學(xué)習(xí)如何通過Excel在沒有賣空限制的條件下計(jì)算投資組合的有效邊界?；径ɡ矶ɡ?包絡(luò)線上的組合可以通過下面的方程組來尋找：其中 ， 是一個(gè)N維常數(shù)列向量， 是上左線性方程組的解?；径ɡ矶ɡ?如果已知包絡(luò)線上兩個(gè)不同的組合，那么包絡(luò)線上的其他點(diǎn)一定是這兩個(gè)已知組合的凸組合。通過兩個(gè)包絡(luò)線上的不同組合，我們可以“重建”整個(gè)包絡(luò)線。2 計(jì)算有效邊界一個(gè)例子表9.2給出一個(gè)四風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合，根據(jù)定理1和2我們將尋找包絡(luò)線的任務(wù)分為兩步：1、找到兩個(gè)包絡(luò)線上的組合；2、通過兩個(gè)已知組合“重建”包絡(luò)線。Excel提供MINVERSE()計(jì)算逆矩陣3 計(jì)算資本市場(chǎng)線我們知道市場(chǎng)組合M是過無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和有效邊界相切的直線的切點(diǎn)，根據(jù)定理1，我們知道：同時(shí)，資本市場(chǎng)線的方程為試在表9.3中計(jì)算資本市場(chǎng)線。

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